3R Petroleum (RRRP3): prejuízo líquido de R$ 363,1 milhões no 2T24
31 Juli 2024 - 1:54PM
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A 3R reportou prejuízo líquido de R$ 363,1 milhões no segundo
trimestre de 2024, revertendo lucro líquido de R$ 79,4 milhões do
mesmo intervalo de 2023, impactado pelas despesas financeiras
incorridas no período.
O lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização
(Ebitda, na sigla em inglês) ajustado totalizou R$ 850 milhões no
2T24, um crescimento de 4,3 vezes em relação ao 2T23.
A margem Ebitda ajustada atingiu 33% entre janeiro e março deste
ano, alta de 9,2 p.p. frente a margem registrada em 2T23.
A receita líquida somou R$ 2,575 bilhões no segundo trimestre
deste ano, crescimento de 3,1 vezes na comparação com igual etapa
de 2023.
Já o custo de extração (lifting cost) foi de US$ 22,6 por
barril, uma diminuição de 3,8 na base anual, justificado pelas
campanhas de revitalização das instalações operacionais e aumento
de participação do Polo Papa Terra na matriz de resultados.
As despesas gerais e administrativas (G&A) somaram R$ 133,8
milhões no 2T24, +10,8% em relação ao 2T23. “A performance do
trimestre é explicada pela redução de despesas com tecnologia da
informação (TI) e remuneração baseada em ações”, explica a
empresa.
O resultado financeiro líquido foi negativo em R$ 1,125 bilhão,
comparado a um resultado positivo de R$ 25,3 milhões no 2T23 e
negativo em R$ 765,4 milhões no trimestre anterior.
Segundo a 3R, o resultado é explicado, principalmente, pelo
efeito da marcação a mercado de instrumentos financeiros
dolarizados, R$ 854,6 milhões, em função da apreciação do dólar
americano de fechamento do trimestre quando comparado com o
encerramento do 1T24, e pelo efeito dos juros incorridos,
relacionados aos instrumentos financeiros contratados, R$ 238,9
milhões.
Em 31 de junho de 2024, a dívida líquida da companhia era de R$
6,453 bilhões.
Os resultados da 3R Petroleum (BOV:RRRP3)
referentes às suas operações do segundo trimestre de 2024 foram
divulgados no dia 31/07/2024.
VISÃO DO MERCADO
A 3R registrou um Ebitda (lucro antes de juros, impostos,
depreciação e amortização) ajustado consolidado de R$ 850 milhões,
levemente acima do consenso da Bloomberg (+4%).
O JPMorgan comenta que o Ebitda da 3R Petroleum de R$ 790,7
milhões (excluindo o segmento mid e downstream) ficou ligeiramente
acima das suas estimativas.
O Bradesco BBI disse ver o 2T24 como um trimestre de transição,
dado que os resultados ainda não refletem o potencial das empresas,
dado a paralisação em Atlanta e Manati da Enauta, bem como despesas
pontuais da Enauta e o alto opex em Papa-Terra (PT), dada a
revitalização contínua do ativo.
Como resultado, o BBI espera que os resultados melhorem no
segundo semestre após a conclusão da revitalização da PT, a
retomada das operações de Atlanta e o potencial início do FPSO
Atlanta no 3T24.
Com relação aos custos de extração de aproximadamente US$ 23 por
barril no trimestre, embora tenham aumentado cerca de 21% em termos
sequenciais, “reflete intervenções nos poços e o aumento na
participação em Papa Terra, além da continuidade do programa de
manutenção e regularização das licenças ambientais no complexo
Potiguar”, explica Goldman Sachs.
Para o Itaú BBA, a 3R reportou resultados melhores
sequencialmente no 2T24, com um Ebitda ajustado impulsionado pelos
resultados positivos do segmento corporativo, enquanto os segmentos
upstream e mid & downstream permaneceram relativamente estáveis
no trimestre.
Apesar de um aumento inesperado nos custos de elevação, o Morgan
Stanley considera os resultados encorajadores e destaca que
permitiram que a 3R gerasse fluxo de caixa (FCF) positivo.
Segundo o Morgan Stanley, a próxima integração com a Enauta,
juntamente com o aumento contínuo da produção e melhor desempenho
de custo, podem ser fortes catalisadores à frente. O banco mantém
recomendação overweight (exposição acima da média do mercado,
equivalente à compra) e preço-alvo de R$ 50.
O BBI e JPMorgan reiteram classificação outperform (desempenho
acima da média do mercado, equivalente à compra), enquanto o
Goldman Sachs mantém recomendação neutra para 3R.
* Com informações da ADVFN, RI das empresas, Valor, Infomoney,
Estadão
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