CBL Franklin Core ETF Portfolio

Tous les montants sont présentés en dollars canadiens, sauf indication contraire.

• La croissance de nos portefeuilles de prêts se poursuit alors que Callidus a conclu et financé au cours du trimestre un nouveau prêt d'environ 26 millions de dollars en facilités.
• Total des produits d'exploitation de 54,5 millions de dollars, une hausse de 103 % (27,7 millions de dollars) par rapport au deuxième trimestre 2017 et de 41 % (16 millions de dollars) par rapport au troisième trimestre 2016, essentiellement en raison du calendrier de la consolidation de Bluberi Gaming Technologies Inc. (« Bluberi ») au cours du premier trimestre 2017 et d'Otto Industries North America Inc. (« Otto ») au cours du deuxième trimestre 2017.
• Perte nette de 17,6 millions de dollars au troisième trimestre 2017, comparativement à une perte nette de 25,8 millions de dollars au trimestre précédent et à un bénéfice net de 5,2 millions de dollars au trimestre correspondant de l'exercice précédent.
• Perte de 0,35 $ l'action (après dilution) au troisième trimestre 2017 par rapport à une perte de 0,51 $ l'action (après dilution) au trimestre précédent et à un bénéfice de 0,10 $ l'action (après dilution) au troisième trimestre 2016.
• Au 10 novembre 2017, la société avait acheté 2 222 189 actions ordinaires, ou 89 % du total des actions admissibles, dans le cadre de l'OPRCNA au prix moyen pondéré de 13,36 $ l'action ordinaire.

TORONTO, le 13 nov. 2017 /CNW/ - Callidus Capital Corporation (TSX : CBL) (« Callidus » ou la « société ») a présenté aujourd'hui ses résultats financiers et d'exploitation non audités pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2017.

Faits saillants de nature financière

État actuel des activités (au 10 novembre 2017)

Portefeuille de prêts - Le portefeuille de prêts de la société, selon la mesure des possibilités de nouveaux prêts, se chiffre actuellement à 3,3 milliards de dollars. Présentée conformément aux anciens paramètres, la mesure des possibilités au 30 septembre 2017 aurait été de 1,55 milliard de dollars, dont 428 millions de dollars en listes de modalités signées; elle s'établit actuellement à 1,37 milliard de dollars, dont 428 millions de dollars en listes de modalités signées. Dans le cadre des modifications et des améliorations continues au processus, la société a révisé sa mesure des possibilités de nouveaux prêts de son portefeuille afin d'inclure ce qui avait été classé en interne comme étant moins probable afin de présenter ce que la direction croit être une mesure plus appropriée des occasions en voie d'être saisies et un reflet plus juste de la taille du marché cible. La société a effectué cette révision puisque certaines occasions figurant parmi ses possibilités de nouveaux prêts sont passées d'une catégorie inférieure à une catégorie supérieure et inversement.

Comme mentionné précédemment, la société détient une liste de modalités signée par des emprunteurs éventuels pour environ 428 millions de dollars; ce montant est inclus dans le montant estimé des possibilités de prêts et est assujetti à une diligence raisonnable continue. Comme il a déjà été mentionné, Callidus exerce une diligence raisonnable accrue avant de conclure une opération de prêt; cependant, rien ne garantit que les résultats découlant de la diligence raisonnable seront satisfaisants pour Callidus.

La société a observé une augmentation des possibilités en matière de prêts, ce qui est encourageant compte tenu de l'objectif visant la relance de la croissance; cependant, la société continue de faire preuve de prudence lorsqu'elle évalue des clients potentiels. Au cours du trimestre, Callidus a conclu et financé un nouveau prêt d'environ 26 millions de dollars en facilités.

Les prêts nets ont diminué par rapport à la fin de l'exercice en raison du remboursement de six prêts totalisant 377 millions de dollars, partiellement annulé par le financement des prêts actuels et le montage de deux nouveaux prêts pendant l'exercice en cours. De plus, la société a comptabilisé les entreprises acquises en conséquence des procédures d'exécution envers les prêts, ce qui a mené à l'acquisition de Bluberi Gaming Technologies Inc. au premier trimestre 2017 et d'Otto Industries North America Inc. au deuxième trimestre 2017. Au moment de ces acquisitions, les prêts associés de 221 millions de dollars ont été supprimés des prêts; les résultats financiers de ces entreprises ont été consolidés avec les états financiers de la société.

Améliorations du rendement et provision pour pertes sur prêts - Au 30 septembre 2017, les améliorations du rendement comptabilisées prises en compte en bénéfice au cours des trois derniers trimestres totalisaient environ 6,7 millions de dollars (ou 0,13 $ l'action).

Une provision pour pertes sur prêts de 9,7 millions de dollars a été comptabilisée dans l'état des résultats du trimestre en cours. La plus grande partie de cette provision est liée à la diminution des valeurs collatérales de certains prêts et est sujette à une certaine volatilité d'un trimestre à l'autre.

Au cours du trimestre à l'étude, la société a comptabilisé un recouvrement de 7,0 millions de dollars relativement à la garantie de Catalyst en raison de la comptabilisation de provisions pour pertes sur prêts spécifiques pendant le trimestre. Depuis le début de l'année, la société a comptabilisé un recouvrement de 15,5 millions de dollars relativement à la garantie de Catalyst en raison de la comptabilisation de provisions pour pertes sur prêts spécifiques pendant les neuf premiers mois de 2017.

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités - En janvier 2017, Callidus a procédé à une offre publique de rachat dans le cours normal des activités (« OPRCNA ») relativement à ses actions ordinaires (voir le communiqué de presse daté du 25 janvier 2017). Au 30 septembre 2017, la société avait acheté 1 887 858 actions ordinaires dans le cadre de l'OPRCNA au prix moyen pondéré de 13,88 $ l'action ordinaire. La société prévoit poursuivre les rachats en vertu de l'OPRCNA tant que les actions ordinaires continueront de se négocier à un cours que la société juge considérablement moins élevé que leur juste valeur.

Liquidités et changements apportés aux facilités de crédit - La trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les facilités de crédit non utilisées sont les sources principales de liquidités à court terme de la société. Les liquidités totales au 30 septembre 2017 devraient pouvoir soutenir des nouveaux prêts de quelque 300 millions de dollars si le taux de participation du fonds Catayst Fund V atteint environ 75 %. De plus, comme les entreprises acquises en conséquence des procédures d'exécution sont en voie d'être remises en état, nous allons chercher des occasions de monétiser ces entreprises, du fait que nous sommes particulièrement d'avis qu'il est important d'injecter des capitaux dans des occasions qui permettront de générer un rendement supérieur. Le moment exact de ces monétisations est incertain et sera évalué au cas par cas en prenant en compte le rendement de chaque entreprise et les conditions macro-économiques ayant une incidence sur le secteur où ladite entreprise exerce ses activités.

En mars 2017, la société a repoussé l'échéance de ses dettes de premier rang du 31 mars 2017 à la première des deux occurrences entre le 30 septembre 2017 ou la date de conclusion de l'opération de privatisation. En septembre 2017, la société a repoussé l'échéance de ses dettes de premier rang du 30 septembre 2017 au 31 mars 2018 ou à la date de conclusion de l'opération de privatisation, selon la première de ces deux échéances. Toutes les autres modalités demeurent sensiblement les mêmes.

En mars 2017, la société a repoussé l'échéance de sa facilité de crédit-relais subordonnée du 30 avril 2017 au 31 octobre 2017. En octobre 2017, la société a repoussé l'échéance de sa facilité de crédit-relais subordonnée non garantie renouvelable à la première des deux occurrences entre i) le 30 avril 2018 et ii) le jour suivant le remboursement complet de sa dette de premier rang. Toutes les autres modalités demeurent sensiblement les mêmes.

Processus de privatisation - La société poursuit ses tentatives de privatisation et n'a aucun fait ou changement important à communiquer.

Déclarations prospectives et mesures non conformes aux IFRS

Le présent communiqué contient des déclarations prospectives. Bien que Callidus considère que ces déclarations sont raisonnables, les hypothèses sur lesquelles elles sont fondées pourraient se révéler inexactes. De plus, les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué sont formulées en date du présent communiqué, et Callidus décline toute obligation de mettre à jour ou de réviser ces déclarations prospectives, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement, à moins que les lois sur les valeurs mobilières applicables ne l'y obligent.

Tel qu'il a été annoncé auparavant, la société est soumise à l'examen de l'information continue de la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario. Par conséquent, elle continue de réviser sa politique de divulgation et son approche et divulgue des renseignements supplémentaires en ce qui a trait à d'importantes hypothèses employées dans le cadre de la communication de l'information se rapportant aux améliorations du rendement non comptabilisées, ainsi qu'aux facteurs de risque, aux événements importants à venir et aux jalons hypothétiques soutenant les évaluations.

Le tableau ci-après expose les grandes lignes de certaines déclarations prospectives importantes qui figurent dans le présent communiqué et fournit les hypothèses importantes utilisées pour élaborer ces déclarations prospectives et les facteurs de risque importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels seraient considérablement différents des déclarations prospectives.

La direction utilise à la fois des mesures conformes aux IFRS et des mesures non conformes aux IFRS pour surveiller et évaluer le rendement d'exploitation des activités de la société. Dans l'ensemble du présent communiqué de presse, la direction utilise les termes et ratios suivants qui n'ont pas de signification normalisée aux termes des IFRS et ne peuvent donc pas être comparés à des mesures semblables utilisées par d'autres émetteurs :

L'encours moyen du portefeuille de prêts est calculé avant la décomptabilisation pour les périodes annuelles au moyen des soldes quotidiens de l'encours. L'encours moyen du portefeuille de prêts permet de calculer le montant brut des prêts relativement (i) aux actifs détenus en vue de la vente, (ii) à la provision pour pertes sur prêts et (iii) aux facilités de crédit escomptées. Cette information est présentée pour permettre au lecteur de constater, d'un coup d'œil, les tendances dans la taille du portefeuille de prêts.

Le rendement brut s'entend du total des produits d'exploitation avant la décomptabilisation, divisé par l'encours moyen du portefeuille de prêts, après rajustement pour les prêts classés comme actifs détenus en vue de la vente. Alors que le rendement brut est sensible aux frais non récurrents et aux améliorations de rendement apportées (par exemple, par suite d'un remboursement hâtif), la société a inclus cette information, car elle la croit utile, compte tenu du nombre d'occurrences où des frais non récurrents sont engagés et croit qu'elle permet au lecteur de voir rapidement les tendances dans le rendement du portefeuille.

Les prêts bruts s'entendent de la somme (i) du montant global des prêts à la date pertinente, (ii) de la provision pour pertes sur prêts à cette date, (iii) de la valeur comptable des actifs détenus en vue de la vente telle qu'elle est présentée à l'état de la situation financière et (iv) des escomptes sur les acquisitions de prêts. La société propose un rapprochement avant et après décomptabilisation des prêts bruts avec les prêts nets dans l'état de la situation financière et un sommaire des prêts bruts au 30 septembre 2017 et au 31 décembre 2016.

Le rendement des capitaux propres (« RCP ») s'entend du bénéfice net après décomptabilisation, divisé par les capitaux propres trimestriels moyens. Le rendement des capitaux propres est une mesure de rentabilité qui présente le bénéfice net annualisé et qui est exprimé en pourcentage des capitaux affectés pour obtenir le bénéfice.

Les améliorations du rendement représentent un élément d'une convention de prêt que négocie Callidus en plus des frais et des taux d'intérêt énoncés dans la convention de prêt initiale, notamment, des frais supplémentaires, des arrangements concernant la participation au résultat et des instruments de capitaux propres et des instruments participatifs. Si une valeur est déterminée pour l'amélioration, et en fonction de sa nature contractuelle, il se peut que le montant indiqué soit comptabilisé dans l'état du résultat global en tant qu'intérêts créditeurs, revenu tiré d'honoraires ou profit (perte) sur les instruments financiers dérivés associés aux prêts, qu'il soit comptabilisé en tant que participation disponible à la vente, dont la valeur sera comptabilisée dans les autres éléments du résultat global (« améliorations du rendement comptabilisées »), ou qu'il ne soit pas comptabilisé, ce qui inclut les améliorations du rendement liées à une participation majoritaire (« améliorations du rendement non comptabilisées et non conformes aux IFRS »), selon le traitement comptable approprié utilisé en vertu des IFRS.

Le ratio de levier s'entend de la dette totale (déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie non affectés) divisée par les prêts bruts avant décomptabilisation. La dette totale se compose des dettes de premier rang, de la facilité de crédit renouvelable, de l'obligation garantie par des prêts et de la facilité de crédit-relais subordonnée.

Les mesures non conformes aux IFRS ne doivent pas être utilisées comme unique mesure de la performance de la société et elles ne doivent pas être examinées séparément de l'analyse des états financiers de la société, ni en remplacement de cette analyse.

À propos de Callidus Capital Corporation

Constituée en 2003, Callidus Capital Corporation est une société canadienne qui se spécialise dans l'octroi de solutions de financement novatrices et créatives aux entreprises qui sont incapables d'obtenir du financement adéquat auprès d'institutions de prêts conventionnelles. Contrairement à ces dernières, qui exigent une longue liste de clauses financières restrictives et fondent leurs décisions de crédit sur les flux de trésorerie et les projections, Callidus propose des facilités de crédit comportant peu de clauses financières restrictives, voire aucune, et tient compte de la valeur des actifs et de l'entreprise d'un emprunteur, ainsi que de ses besoins en matière d'emprunt. Callidus utilise un système exclusif pour surveiller les garanties et contrôler les entrées et les sorties de trésorerie de chaque emprunteur, ce qui lui permet de gérer les risques de perte de manière très efficace. De plus amples renseignements se trouvent sur notre site Web à l'adresse www.calliduscapital.ca.

Conférence téléphonique

Callidus tiendra une conférence téléphonique pour discuter des résultats du troisième trimestre 2017, le mardi 14 novembre 2017 à 8 h, heure de l'Est. Le numéro à composer pour y accéder est le 647 427-7450 ou le 1 888 231-8191 (numéro de référence : 40085315). Un enregistrement de la conférence sera accessible jusqu'au 22 novembre 2017 en composant le 416 849-0833 ou le 855 859-2056 (numéro de référence : 40085315).

SOURCE Callidus Capital Corporation