Résultats Air France-KLM Premier trimestre 2021

   6 mai 2021

Premier trimestre 2021 Résultat opérationnel à -1,2 milliard d'euros, EBITDA à -0,6 milliard d’eurosLes restrictions de voyages continuent d'avoir un impact sur l'activité du Groupe

Sur les trois premiers mois de l’année, le Groupe a continué à subir l'impact négatif des restrictions de voyages, comme le reste de l’industrie :

  • Chiffre d'affaires de 2,2 milliards d'euros, en baisse de 57 % par rapport à l'année dernière.
  • Perte d'EBITDA de -0,6 milliard d'euros atténuée grâce à un contrôle strict des coûts et aux régimes nationaux d'activité partielle.
  • Résultat d'exploitation de -1,2 milliard d'euros, en baisse de 0,4 milliard d'euros par rapport à l'année dernière.
  • Résultat net de -1,5 milliard d'euros, après prise en compte des charges d’intéret
  • Dette nette à 12,5 milliards d'euros, en hausse de 1,5 milliard par rapport à la fin de l'année 2020.
  • Au 31 mars 2021, le Groupe dispose de 8,5 milliards d'euros de liquidités et de lignes de crédit.
  • Début avril 2021, la première série de mesures de renforcement du bilan a été exécutée avec succès, entraînant une augmentation des fonds propres de 4 milliards d'euros et une amélioration de la position de trésorerie de 1 milliard d'euros.

PERSPECTIVESEn raison du confinement plus strict en France jusqu'au début du mois de mai, de la poursuite du confinement aux Pays-Bas et de la persistance des restrictions de voyages dans le monde entier, le Groupe prévoit un début de deuxième trimestre comparable au premier trimestre, le comportement des clients en matière de réservation étant toujours orienté vers le court terme.

La clé pour réduire les restrictions de voyage et rouvrir les frontières est un déploiement rapide de la vaccination à grande échelle. Aux Etats-Unis la demande intérieure se rétablit rapidement grâce à la rapidité du processus de vaccination.

Dans ce contexte, le groupe s'attend à ce que la capacité en sièges-kilomètres disponibles soit d'environ 50% pour Air France-KLM au deuxième trimestre 2021 par rapport à 2019 pour l'activité Réseaux passage.Au cours de la seconde moitié du deuxième trimestre, le groupe augmentera progressivement sa capacité en phase avec le déploiement de la vaccination en Europe.

Pour le troisième trimestre, le groupe prévoit une capacité en sièges-kilomètres disponibles comprise entre 55% et 65% par rapport à 2019 pour l'activité Réseaux passage avec la hausse prévue de la demande.

Le groupe Air France-KLM continue de travailler sur le renforcement de son bilan. Des mesures supplémentaires d'instruments de fonds propres et de quasi-fonds propres sont actuellement à l'étude. Des résolutions extraordinaires seront présentés lors de la prochaine Assemblée Générale, visant à donner une grande flexibilité au Conseil d'Administration pour restaurer les fonds propres.

Air France-KLM Group  Premier trimestre
2021 Variation1
Passagers (en milliers) 4 819 -73,4%
Recette unitaire passage par SKO2 (cts €) 2,90 -48,8%
Résultat d’exploitation (m€) -1 179 -364
Résultat net – part du Groupe (m€) -1 481 +320
Cash flow libre d’exploitation ajusté (m€) -1 344 -519
Dette nette en fin de période (m€)³ 12 553 1 504

Le Conseil d'administration d'Air France-KLM, réuni le 5 mai 2021 sous la présidence de Mme Anne-Marie Couderc, a arrêté les comptes du premier trimestre 2021. M. Benjamin Smith, le Directeur Général du groupe a déclaré :

" Un an après le début de la crise du COVID, les mesures de confinement et les restrictions de voyage sur nos marchés domestiques et dans le monde entier continuent d'impacter fortement l'activité du groupe. Dans cet environnement toujours difficile, le groupe a néanmoins démontré sa résilience, en maintenant un contrôle strict de ses capacités et de ses coûts " a déclaré Benjamin Smith, directeur général d'Air France - KLM. " Le succès de la première série de mesures de renforcement du capital, achevée en avril, nous permet d'envisager la saison estivale avec plus de confiance, en espérant que l'avancée du déploiement de la vaccination et la mise en place d’un pass sanitaire pour voyager dans le monde permettront la réouverture des frontières et la reprise du trafic. Dans l'intervalle, nous avons accéléré la mise en œuvre de notre plan de transformation pour construire un modèle post-crise solide. Cela inclut l'exécution de nos plans de départ volontaire, qui progressent comme prévu. Dans les mois à venir, nous poursuivrons notre approche de contrôle strict des coûts tout en renforçant nos engagements en matière de durabilité, conformément à notre ambitieuse feuille de route environnementale."

Revue d'activité

Réseaux : Le trafic passagers souffre toujours des restrictions de voyage, mais est partiellement compensé par les bonnes performances du fret.

Réseaux  Premier trimestre
2021 Variation Variation change constant
Chiffre d’affaires total (m€) 1 858 -56,6% -55,5%
Chiffre d’affaires Réseaux régulier (m€) 1 712 -57,9% -56,8%
Résultat d’exploitation (m€) -1 060 -331 -349

  

Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2021 a diminué de 55,5% à change constant pour atteindre 1,9 milliard d'euros. Le résultat d'exploitation s'est élevé à -1,1 milliard d'euros, soit une baisse de 350 millions d'euros à change constant par rapport à l'année dernière.

Réseaux passage : La reprise au premier trimestre a été freiné par les restrictions sévères imposées aux voyages dans le monde entier. L'Amérique du Nord, l'Amérique latine et l'Asie étant les régions les plus touchées

  Premier trimestre
Réseaux passage 2021 Variation Variation change constant
Passagers (en milliers) 4 467 -71,7%  
Capacité (millions de SKO) 33 586 -46,2%  
Trafic (millions de PKT) 13 433 -73,1%  
Coefficient occupation 40,0% -39,9 pt  
Chiffre d’affaires total (m€) 1 019 -73,3% -72,7%
Chiffre d’affaires passage régulier (m€) 965 -73,7% -73,1%
Recette unitaire au SKO (cts €) 2,87 -51,2% -49,9%

En mars 2020, le Groupe avait déjà été fortement touché par la crise du Covid-19.

L'activité du réseaux passage au premier trimestre 2021 a été réduite à 54% du niveau de l'année dernière, tandis que le nombre de passagers a diminué de 72%.Les capacités du premier trimestre 2021 ont été réduites à 48% du niveau de 2019. Grace à son réseau équilibré et à la forte activité Cargo, le Groupe a exploité plus de capacité que la perspective donnée lors du quatrième trimestre 2020 et a un niveau d’activité supérieur à ses concurrents.Au cours du premier trimestre, le Groupe a ajouté deux Embraer 195 E2 à sa flotte et a également accueilli un Airbus 350-900 et deux Boeing 777-300. Grâce à ces investissements, le Groupe continue de construire une flotte efficace et démontre son engagement durable.

Cargo : De bonnes performances dans un marché en sous capacité

  Premier trimestre
Cargo 2021 Variation Variation change constant
Tonnage (en milliers) 268 +10,4%  
Capacité (millions de TKO) 2 688 -15,8%  
Trafic (millions de TKT) 2 074 +13,2%  
Coefficient d’occupation 77,2% +19,7 pt  
Chiffre d’affaires total (m€) 839 +80,0% +87,5%
Chiffre d’affaires transport de fret (m€) 748 +87,5% +95,2%
Recette unitaire par TKO (cts €) 27,84 +122,7% +131,7%

Malgré une réduction des capacités de -15,8%, principalement due à la réduction de la capacité des avions passage, le groupe a pu augmenter le nombre de tonnes transportées et la recette unitaire a augmenté de 131,7% par rapport à l'année dernière à change constant.

Depuis le début du transport des vaccins Covid-19, Air France-KLM Cargo a transporté des millions de doses vers plus de 30 destinations dans le monde. Au cours des prochains mois, le groupe prévoit une augmentation régulière du nombre d'expéditions de vaccins.

Transavia : Résultat d'exploitation de -120 millions d'euros, impacté par la crise du Covid-19

  Premier trimestre
Transavia 2021 Variation
Passagers (en milliers) 352 -85,0%
Capacité (millions de SKO) 1 012 -79,3%
Trafic (millions de PKT) 583 -86,9%
Coefficient d’occupation 57,6% -33,5 pt
Chiffre d’affaires total (m€) 37 -84,8%
Recette unitaire au SKO (cts €) 3,68 -21,6%
Coût unitaire au SKO (cts €) 15,56 +144,3%
Résultat d’exploitation (m€) -120 -38

Le résultat d'exploitation du premier trimestre a diminué de 38 millions d'euros par rapport à l'année dernière, avec une perte opérationnelle de 120 millions d'euros, en raison de la crise actuelle du Covid-19 et des restrictions strictes aux frontières en Europe et en Afrique du Nord.

Le niveau d'activité du premier trimestre n'a représenté qu'environ 20 % de l’activité de l'année dernière, avec une recette unitaire en baisse de 21,6 % par rapport à 2020 et un coefficient d'occupation, à 57,6 %. Le niveau d’activité de Transavia France a légèrement augmenté, avec un indice de 26 par rapport à 2020, grâce au démarrage des liaisons sur le domestique France.  Le plan de croissance de Transavia est maintenu et la compagnie est bien positionnée pour saisir la reprise du trafic loisirs prévue dans les prochains mois jusqu’à la fin de l'été, cette croissance étant une opportunité majeure pour la compétitivité du groupe. L'ajout de huit Boeing 737-800 à la flotte de Transavia France au premier trimestre s'inscrit dans ce plan.

Maintenance : Stabilisation du résultat d'exploitation

  Premier trimestre
Maintenance 2021 Variation Variation change constant
Chiffre d’affaires total (m€) 622 -45,3%  
Chiffre d’affaires externe (m€) 259 -47,5% -40,3%
Résultat d’exploitation (m€) -8 -5 9
Marge d’exploitation (%) -1,3% -0,9 pt +0,4 pt

Le résultat d'exploitation du premier trimestre s'élève à -8 millions d'euros, soit une baisse de 5 millions d'euros, mais contre une variation à change constante en hausse de 9 millions d'euros.

Au cours du premier trimestre 2021, le chiffre d’affaires externe a diminué de 47,5%. Cette baisse s'explique non seulement par la crise du Covid-19 à partir de la mi-mars 2020, mais aussi par le travail effectué par l'activité Maintenance pour réduire les coûts des compagnies aériennes, par exemple en utilisant le « greentime » pour éviter autant que possible les « shop visits » moteurs. Malgré cette baisse des revenus externes, la marge opérationnelle s'est stabilisée par rapport au premier trimestre 2020. Les coûts salariaux ont diminué grâce aux régimes d'activité partielle et une forte baisse des autres coûts a été enregistrée au cours du premier trimestre par rapport à l'année dernière en raison d'une réduction du nombre de « shop vists » des compagnies aériennes du groupe Air France-KLM.

Groupe Air France-KLM : L'EBITDA a diminué de 0,6 milliard d'euros et le chiffre d'affaires de 2,9 milliards d'euros au premier trimestre.

  Premier trimestre
  2021 Variation Variation change constant
Capacité (SKO m) 34 598 -48,6%  
Trafic (PKT m) 14 015 -74,2%  
Recette unitaire Passage au SKO (cts €)           3,45 -40,5% -39,0%
Recette unitaire Groupe au SKO (cts €)           5,06 -20,8% -18,8%
Coût unitaire Groupe au SKO à carburant constant (cts €)           8,47 +11,4% +20,7%
Chiffre d’affaires total (m€) 2 161 -56,9% -55,5%
EBITDA (m€) -627 -566 -566
Résultat d’exploitation (m€) -1 179 -364 -366
Marge d’exploitation(%) -54,6% -38,3 pt -37,8 pt
Résultat net, part du Groupe (m€) -1 481 +320  

Au premier trimestre 2021, le groupe Air France-KLM a enregistré un résultat d'exploitation de -627 millions d'euros, en baisse de 566 millions d'euros par rapport à l'année dernière.

Le résultat net s'élève à -1,5 milliard d'euros au premier trimestre 2021, soit une augmentation de 320 millions d'euros par rapport à l'année dernière. Le résultat net est principalement affecté par le résultat d’exploitation et le coût de la dette financière.Le résultat net du premier trimestre 2020 incluait la « sur couverture » carburant de -455 millions d'euros, un impact d’impôts de -173 millions d'euros et la dépréciation des Boeing 747 pour -21 millions d'euros

Le coût unitaire du premier trimestre 2021 a augmenté de 20,7%, principalement en raison des réductions de capacité liées au Covid-19.

Les coûts nets du personnel du groupe ont baissé de 39% au premier trimestre 2021 par rapport à l'année dernière, grâce aux réductions de personnel et aux régimes d'activité partielle. Le nombre moyen d'ETP (équivalent temps plein) s'élevait à 76 500 en mars 2021, soit une baisse de 400 ETP par rapport à décembre 2020.Besoin en fonds de roulement légèrement négatif ; la dette nette augmente de 1,5 milliard d'euros

  Premier trimestre
En millions d’euros 2021 Variation
Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies -745 -574
Paiements liés aux plans de départs volontaires -45 -36
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) -92 -554
Cash-flow net provenant de l’exploitation -882 -1 164
Investissements nets * -246 +612
Cash-flow libre d’exploitation -1 128 -552
Remboursement des dettes de loyer -216 +33
Cash-flow libre d’exploitation ajusté ** -1 344 -519

* Somme des « Investissements corporels et incorporels » et « Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles » tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie consolidé. ** Le « Cash-flow libre d’exploitation ajusté» est le cash-flow libre d’exploitation après déduction du remboursement des dettes de location.

Au premier trimestre 2021, le Groupe a généré un Cash-flow libre d’exploitation ajusté de -1,3 milliard d'euros, soit une baisse de 519 millions d'euros par rapport à l'année dernière. Cette baisse s'explique principalement par une diminution du flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles de 1,2 milliard d'euros, partiellement compensée par une réduction des investissements nets de 612 millions d'euros,

Les reports d’impôts et des dettes liées au personnel, combinées à l'attention constante portée à la gestion du fonds de roulement, ont permis au Groupe d'atténuer la variation négative du fonds de roulement à -92 millions d'euros au premier trimestre.

In € million 31 mar 2021 31 déc 2020
Dette nette 12 553 11 049
EBITDA, 12 mois glissants -2 255 -1 689
Dette nette/EBITDA, 12 mois glissants na na

Air France et KLM ont continué à subir l'impact négatif des restrictions de voyages

  Premier trimestre
  2021 Variation
Résultat d’exploitation Groupe Air France (En millions d’euros) -840 -304
Marge d’exploitation (%) -62,6% -44,9 pt
Résultat d’exploitation Groupe KLM (En millions d’euros) -337 -61
Marge d’exploitation (%) -36,2% -23,3 pt

PERSPECTIVES

En raison du confinement plus strict en France jusqu'au début du mois de mai, de la poursuite du confinement aux Pays-Bas et de la persistance des restrictions de voyage dans le monde entier, le Groupe prévoit un début de deuxième trimestre difficile, le comportement des clients en matière de réservation étant toujours orienté vers le court terme.

La clé pour réduire les restrictions de voyage et rouvrir les frontières est un déploiement rapide de la vaccination à grande échelle. Le rythme de la vaccination en Europe est plus lent qu'aux États-Unis, où la demande intérieure se rétablit rapidement grâce à la rapidité du processus de vaccination.

Dans ce contexte, le Groupe s'attend à ce que la capacité en sièges-kilomètres disponibles soit d'environ 50% pour Air France-KLM au deuxième trimestre 2021 par rapport à 2019 pour l'activité réseaux passage.Au cours de la seconde moitié du deuxième trimestre, le groupe augmentera progressivement sa capacité compte tenu du déploiement de la vaccination en Europe.

Pour le troisième trimestre, le groupe prévoit une capacité en sièges kilomètres offerts entre l'indice 55% et 65% par rapport à 2019 pour l'activité passage réseau grâce à la hausse prévue de la demande.

Au 31 mars 2021, le groupe disposait d'un montant de 8,5 milliards d'euros de liquidités et de lignes de crédit. Ce niveau peut être considéré comme confortable, compte tenu de la reprise attendue à l’été, et ce malgré les besoins de liquidités pour 2021 qui comportent notamment :

  • Un EBITDA du 2ème trimestre 2021 qui devrait se situer dans la même fourchette que l'EBITDA du 1er trimestre 2021
  • Des dépenses d'investissement inférieures à 2,0 milliards d'euros en 2021, mais largement financées pour les investissement flotte
  • Des dépenses de restructurations de 0,5 milliard d'euros en 2021, dont une partie est financée par la baisse associée de la masse salariale

Une première série de mesures de renforcement du capital a été exécutée avec succès en avril et s'est traduite par une augmentation des fonds propres de 4 milliards d'euros et de la trésorerie de 1 milliard d'euros.

Le groupe Air France-KLM continue de travailler sur le renforcement de son bilan. Des mesures supplémentaires d'instruments de fonds propres et de quasi-fonds propres sont actuellement à l'étude. Des résolutions extraordinaires seront présentés lors de la prochaine Assemblée Générale, visant à donner une grande flexibilité au Conseil d'Administration pour restaurer les fonds propres et engager le refinancement progressif des aides apportées par les Etats et restaurer les niveaux de ratio d’endettement.

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Les comptes du premier trimestre 2021 ne sont pas audités par les commissaires aux comptes.

La présentation des résultats sera disponible le 6 mai 2021 sur www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.

Une conférence téléphonique animée par M. Smith (CEO) et M. Gagey (CFO) aura lieu le 6 mai 2021 à 08h30.            

Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer le:France: +33 (0)1 76 77 25 07Netherlands: +31 (0)20 703 8259UK: +44 (0)330 336 9434US: +1 720-543-0206

Code de confirmation: 6657799

Relations investisseurs                                                        Service de presseOlivier Gall                 Michiel Klinkers                                +33 1 49 89 52 59                        +33 1 49 89 52 60                        +33 1 41 56 56 00olgall@airfranceklm,com                         Michiel.klinkers@airfranceklm,com

Compte de résultat

  First quarter
En millions euros 2021 2020 Change
Chiffre d’affaires 2,161 5,020 -56.9%
Autres produits de l’activité 0 0 nm
Chiffre d’affaires 2,161 5,020 -56.9%
Carburant avions -463 -1,185 -60.9%
Affrètements aéronautiques -69 -89 -22.5%
Redevances aéronautiques -215 -387 -44.4%
Commissariat -58 -164 -64.6%
Achats d’assistance en escale -191 -359 -46.8%
Achats et consommations d’entretien aéronautiques -345 -614 -43.8%
Frais commerciaux et de distribution -59 -194 -69.6%
Autres frais -298 -404 -26.2%
Frais de personnel -1,166 -1,916 -39.1%
Impôts et taxes -41 -56 -26.8%
Autres produits et charges 117 287 -59.2%
EBITDA -627 -61 +927.9%
Amortissements, dépréciations et provisions -552 -754 -26.8%
Résultat d’exploitation -1,179 -815 +44.7%
Cessions de matériel aéronautique -3 -1 +200.0%
Autres produits et charges non courants -4 -45 -91.1%
Résultat des activités opérationnelles -1,186 -861 +37.8%
Coût de l'endettement financier brut -189 -102 +85.3%
Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie 1 7 -85.7%
Coût de l'endettement financier net -188 -95 +98.3%
Autres produits et charges financiers -90 -666 -86.5%
Résultat avant impôt des entreprises intégrées -1,464 -1,622 -9.7%
Impôts -11 -173 -93.6%
Résultat net des entreprises intégrées -1,475 -1,795 -17.8%
Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence -7 -8 -12.5%
Résultat des activités poursuivies -1,482 -1,803 -17.8%
Résultat net des activités non poursuivies -1 -2 -50%
Résultat de l’exercice -1,481 -1,801 -17.8%

Bilan consolidé

Actif 31 mar 2021  31 déc 2020 
En millions d’euros
Goodwill 221 215
Immobilisations incorporelles 1 259 1 230
Immobilisations aéronautiques 10 800 11 031
Autres immobilisations corporelles 1 476 1 548
Droit d'utilisation 4 795 4 678
Titres mis en équivalence 223 230
Instrument dérivés actifs long terme 101 92
Actifs de retraite 551 211
Autres actifs financiers 808 795
Impôts différés 257 282
Autres débiteurs 3 4
Actif non courant de la vente 20 494 20 316
Autres actifs financiers 615 607
Instrument dérivés actifs court terme 262 160
Stocks et en-cours 529 543
Créances clients 1 340 1 248
Autres débiteurs 1 017 914
Trésorerie et équivalents de trésorerie 5 059 6 423
Actif courant 8 822 9 895
Total actif 29 316 30 211
     
Passif et capitaux propres 31 mar 2021  31 déc 2020 
En millions d’euros
Capital 429 429
Primes d’émission et de fusion 4 139 4 139
Actions d’autocontrôle -25 -25
Titres subordonnés 0 0
Réserves et résultat -11 045 -9 970
Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)anpas lntrôle -6 502 -5 427
Participations ne donnant pas le contrôle 9 9
Capitaux propres -6 493 -5 418
Provisions retraite 2 105 2 147
Autres provisions 3 780 3 670
Dettes financières 14 238 14 171
Dettes loyers 2 599 2 425
Instruments dérivés passifs long terme 56 122
Impôts différés 136 22
Autres créditeurs 1 760 1 294
Passif non courant 24 674 23 851
Provisions 1 342 1 337
Dettes financières 1 325 1 318
Dettes loyers 831 839
Instruments dérivés passifs court terme 92 363
Dettes fournisseurs 1 372 1 435
Titres de transport émis et non utilisés 2 233 2 394
Programme de fidélisation 917 916
Autres créditeurs 3 019 3 175
Concours bancaires 4 1
Passif courant 11 135 11 778
Total capitaux propres et passifs 29 316 30 211

Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 31 mars 2021

En millions d’euros 31 mar 2021 31 mar 2020
Résultat net des activités poursuivies -1 482 -1 803
Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation 553 754
Dotations nettes aux provisions financières 27 51
Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels 3 1
Résultat sur cessions de filiales et participations 0 0
Résultats non monétaires sur instruments financiers -41 432
Ecart de change non réalisé 125 142
Pertes de valeur 8 21
Autres éléments non monétaires 3 48
Résultats des sociétés mises en équivalence 7 8
Impôts différés 7 166
Capacité d'autofinancement -790 -180
(Augmentation) / diminution des stocks 8 22
(Augmentation) / diminution des créances clients -72 596
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs -85 -309
Augmentation / (diminution) des billets émis non utilisés -153 179
Variation des autres débiteurs et créditeurs 210 -26
Variation du besoin en fonds de roulement -92 462
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation -882 282
Investissements corporels et incorporels -466 -869
Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 220 11
Perte de contrôle de filiales cession de titres de sociétés non contrôlées 0 356
Prise de contrôle de filiales et participations achats de parts dans les sociétés non contrôlées -4 -1
Dividendes reçus 0 0
Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois 1 0
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement -249 -503
Augmentation de capital suite à la nouvelle obligation convertible 0 0
Titres subordonnés (dont prime) 0 0
Emission de nouveaux emprunts 302 2 710
Remboursement de dettes financières -331 -588
Remboursement de dettes de loyers -216 -249
Diminution / (augmentation) nette des prêts 2 -3
Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués 0 0
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement -243 1 870
Effet des variations de change sur la trésorerie équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants 7 -3
Variation de la trésorerie nette -1 367 1 646
Trésorerie équivalents de trésorerie et concours bancaires à l’ouverture 6 422 3 711
Trésorerie équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture 5 055 5 357
Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies 0 0

Retour sur capitaux employés (ROCE)31

En millions d’euros 31 mar 2021 31 déc 2020 30 sep 2020 30 juin 2020 31 mar 2020 31 c 2019 30 sep 2019 30 juin 2019
Ecart d’acquisition et immobilisations incorporelles 1 479 1 445 1 470 1 500 1 564 1 522 1 481 1 465
Immobilisations aéronautiques 10 800 11 031 11 009 10 919 11 465 11 334 10 829 10 747
Autres immobilisations corporelles 1 476 1 548 1 535 1 551 1 579 1 580 1 554 1 530
Droits utlilisations 4 795 4 678 4 789 4 938 5 119 5 173 5 300 5 470
Titres mis en équivalence 223 230 224 267 299 307 310 305
Autres actifs financiers hors valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières 146 146 135 133 142 140 131 125
Provisions hors retraites litige cargo et restructuration -4 083 -3 922 -4 001 -4 130 -4 190 -4 058 -4 101 -3 888
BFR hors valeur de marché des instruments dérivés -6 410 -6 505 -6 894 -6 779 -6 650 -6 310 -6 285 -6 957
Capitaux employés au bilan 8 426 8 651 8 267 8 399 9 328 9 688 9 219 8 797
Capitaux employés moyens (A) 8 436 9 258
Résultat d’exploitation -4 913 612
- Dividendes reçus 0 -2
- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence -56 12
- Impôt normatif 1 472 -155
Résultat ajusté après impôt (B) -3 497 467
ROCE 12 mois glissants (B/A) -41,5% 5,0%

Dette nette

  Billan au
(En millions d’euros) 31 mar 2021 31 déc 2020
Dettes financières courantes et non courantes 15 461 15 388
Repo obligation Triple A -83 -84
Dettes de loyers 3 347 3 184
Couvertures de juste valeur sur les dettes 15 27
Intérêts courus non échus -174 -107
Dettes financières brutes (A) 18 566 18 408
Trésorerie et équivalent trésorerie 5 059 6 423
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois 215 193
Trésorerie nantie 286 309
Obligations AAA 540 518
Concours bancaires courant -4 -1
Autre 0 1
Repo obligation Triple A -83 -84
Liquidités nettes (B) 6 013 7 359
Dette nette (A) – (B) 12 553 11 049

Cash flow libre d'exploitation ajusté

  Premier trimestre
En millions d’euros 2021 2020
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation activités poursuivies -882 282
Investissements corporels et incorporels -466 -869
Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 220 11
Cash-flow libre d’exploitation -1 128 -576
Réduction de la dette de location -216 -249
Cash flow libre d'exploitation ajusté -1 344 -825

Besoin de liquidités opérationnelles

    Premier trimestre
  2021 2020
EBITDA - 627              -61
Provisions CO2 et autres                   42                    6
Rectifications d'inventaires                      1 1
Dotations provisions retraites                  75                  77
Reprises de provisions retraites                -43 -48
Paiements fondés sur des actions 0                      -2
Résultat de cession des immobilisations non aéronautiques                    -39                    -2
Dividend reçues 0                     0
Résultat d'exploitation - part monétaire            -591              -29
Charges de restructuration -45 -9
Autres produits et charges non récurrents                     0                      -1
Coût monétaire de l'endettement financier -168 -95
Produits monétaires de la trésorerie -4 2
Change réalisé                      27 -7
Débouclages d'instruments de trading - cash                 -6                      -11
Impôt courant                    -3 -7
Autres produits & charges financières - Cash 0 -23
Autres éléments                      0                      0
     
Capacité d'autofinancement -790              -180

Coût unitaire à l’SKO

  Premier trimestre
  2021 2020
Chiffre d’affaires (en m€) 2 161 5 020
Résultat d’exploitation courant (en m€) -/- 1 179 815
Coût d’exploitation total (en m€) 3 341 5 835
Activité réseaux passage – autres recettes (en m€) - 55 - 140
Activité cargo – autres recettes fret (en m€) - 91 - 67
Chiffre d’affaires externe de la maintenance (en m€) - 260 - 493
Transavia - autres recettes (en m€) 0 - 13
Chiffre d’affaires externe des autres activités (en m€) - 7 - 7
Coût net (en m€) 2 929 5 114
Capacités produites exprimées en SKO 34 598 67 295
Coût net à l’SKO (en centimes d’€ par SKO) 8,47 7,60
change brute   +11,4%
Effet change sur les coûts nets (en m€)   -110
Variation à change constant   +13,8%
Effet prix du carburant (en m€) ajusté pour la capacité de 2019   -286
Coût unitaire à l’SKO à change et prix du carburant constants (en centimes d’€ par SKO) 8,47 7,01
Variation à change et prix du carburant constants   +20,7%

* La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO) de Transavia (en SKO)

Résultats par GroupeGroupe Air France

  Premier trimestre
  2021 Variation
Chiffre d’affaires (en m€) 1 341 -55,5%
EBITDA (en m€) -512 -445
Résultat d’exploitation (en m€) -840 -304
Marge d’exploitation (%) -62,6% -44,9 pt
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€) -622 -497
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) -46,4% -42,2 pt
Groupe KLM   Premier trimestre
  2021 Variation
Chiffre d’affaires (en m€) 930 -56,6%
EBITDA (en m€) -111 -122
Résultat d’exploitation (en m€) -337 -61
Marge d’exploitation (%) -36,2% -23,3 pt
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€) -113 -98
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) -12,2% -11,5 pt

NB: Le résultat des deux compagnies n’est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-Groupe 

Flotte du Groupe au 31 mars 2021

Type d'appareil AF(dont HOP) KLM (dont KLC & MP) Transavia Propriété Crédit-bail Location Total En exploit. Ecart 31/12/20
B747-400   1   1     1    
B777-300 43 16   20 17 22 59 59 2
B777-200 23 15   26   12 38 36 -4
B787-9 10 13   5 6 12 23 23  
B787-10   6   3 3   6 5  
A380-800 9     2 3 4 9    
A350-900 7     1 5 1 7 7 1
A340-300                  
A330-300   5       5 5 5  
A330-200 15 8   11   12 23 21  
Total long-courrier 107 64 0 69 34 68 171 156 -1
B737-900   5   5     5 5  
B737-800   31 83 29 10 75 114 114 8
B737-700   15 5 3 4 13 20 17 -3
A321 20     11   9 20 20  
A320 44     4 4 36 44 44  
A319 32     13   19 32 31 -2
A318 18     8   10 18 18  
Total moyen-courrier 114 51 88 73 18 162 253 249 3
ATR72-600                  
ATR72-500                  
ATR42-500                  
Canadair Jet 1000 14     14     14 14  
Canadair Jet 700 8     8     8 8 -1
Embraer 195 E2   2       2 2 2 2
Embraer 190 17 32   11 10 28 49 49  
Embraer 175   17   3 14   17 17  
Embraer 170 15     10   5 15 15  
Embraer 145 13     13     13    
Total regional 67 51 0 59 24 35 118 105 1
B747-400ERF   3   3     3 3  
B747-400BCF   1   1     1 1  
B777-F 2     2     2 2  
Total Cargo 2 4 0 6 0 0 6 6 0
                   
Total 290 170 88 207 76 265 548 516 3

  

TRAFFIC PREMIER TRIMESTRE 2021

Activité réseaux passage *

    T1  
Total activité réseaux passage* 2021 2020 Variation
Passagers transportés (milliers) 4 467 15 766 (71,7%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 13 433 49 854 (73,1%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 33 588 62 425 (46,2%)
Coefficient d’occupation (%) 40,0% 79,9% (39,9)
       
Long-Courrier      
Passagers transportés (milliers) 1 569 5 517 (71,6%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 10 965 41 492 (73,6%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 29 329 51 229 (42,8%)
Coefficient d’occupation (%) 37,4% 81,0% (43,6)
       
Amérique du nord      
Passagers transportés (milliers) 274 1 483 (81,5%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 2 031 10 580 (80,8%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 7 065 13 317 (46,9%)
Coefficient d’occupation (%) 28,7% 79,4% (50,7)
       
Amérique latine      
Passagers transportés (milliers) 195 831 (76,6%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 1 864 7 824 (76,2%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 5 293 9 304 (43,1%)
Coefficient d’occupation (%) 35,2% 84,1% (48,9)
       
Asie      
Passagers transportés (milliers) 160 1 113 (85,6%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 1 332 9 622 (86,2%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 6 078 12 110 (49,8%)
Coefficient d’occupation (%) 21,9% 79,5% (57,5)
       
Afrique-Moyen Orient      
Passagers transportés (milliers) 531 1 188 (55,3%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 2 782 6 881 (59,6%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 5 967 8 663 (31,1%)
Coefficient d’occupation (%) 46,6% 79,4% (32,8)
       
Caraïbes-Océan Indien      
Passagers transportés (milliers) 408 902 (54,7%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 2 957 6 586 (55,1%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 4 926 7 836 (37,1%)
Coefficient d’occupation (%) 60,0% 84,0% (24,0)
       
Court et Moyen-Courrier      
Passagers transportés (milliers) 2 899 10 248 (71,7%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 2 467 8 362 (70,5%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 4 260 11 195 (62,0%)
Coefficient d’occupation (%) 57,9% 74,7% (16,8)

* Air France et KLM

Transavia        

    T1  
Transavia 2021 2020 Variation
Passagers transportés (milliers) 352 2 349 (85,0%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 583 4 456 (86,9%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 1 011 4 892 (79,3%)
Coefficient d’occupation (%) 57,6% 91,1% (33,5)

Total Groupe activité passage **

    T1  
Total groupe** 2021 2020 Variation
Passagers transportés (milliers) 4 819 18 115 (73,4%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 14 015 54 310 (74,2%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 34 600 67 317 (48,6%)
Coefficient d’occupation (%) 40,5% 80,7% (40,2)

** Air France, KLM et Transavia

Activité cargo

    T1  
Total Groupe 2021 2020 Variation
Tonne kilomètre transportée (m de TKT) 2 073 1 835 13,0%
Tonne kilomètre offerte (m de TKO) 2 688 3 198 (16,0%)
Coefficient de remplissage (%) 77,1% 57,4% 19,8

Activité Air France

    T1  
Total activité réseaux passage 2021 2020 Variation
Passagers transportés (milliers) 3 046 9 490 (67,9%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 8 569 29 200 (70,7%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 16 417 36 704 (55,3%)
Coefficient d’occupation (%) 52,2% 79,6% (27,4)
Long-Courrier      
Passagers transportés (milliers) 1 048 3 285 (68,1%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 6 994 24 177 (71,1%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 13 918 29 913 (53,5%)
Coefficient d’occupation (%) 50,3% 80,8% (30,6)
Court et Moyen-Courrier      
Passagers transportés (milliers) 1 997 6 205 (67,8%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 1 575 5 024 (68,7%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 2 500 6 792 (63,2%)
Coefficient d’occupation (%) 63,0% 74,0% (11,0)
    T1  
Activité cargo 2021 2020 Variation
Tonne kilomètre transportée (m de TKT) 905 817 10,7%
Tonne kilomètre offerte (m de TKO) 1 333 1 627 (18,1%)
Coefficient de remplissage (%) 67,9% 50,2% 17,7

Activité KLM

    T1  
Total activité réseaux passage 2021 2020 Variation
Passagers transportés (milliers) 1 422 6 276 (77,3%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 4 863 20 654 (76,5%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 17 171 25 720 (33,2%)
Coefficient d’occupation (%) 28,3% 80,3% (52,0)
Long-Courrier      
Passagers transportés (milliers) 520 2 232 (76,7%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 3 971 17 315 (77,1%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 15 411 21 316 (27,7%)
Coefficient d’occupation (%) 25,8% 81,2% (55,5)
Court et Moyen-Courrier      
Passagers transportés (milliers) 901 4 043 (77,7%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT) 893 3 339 (73,3%)
Siège kilomètre offert (m de SKO) 1 760 4 404 (60,0%)
Coefficient d’occupation (%) 50,7% 75,8% (25,1)
    T1  
Activité cargo 2021 2020 Variation
Tonne kilomètre transportée (m de TKT) 1 168 1 017 14,8%
Tonne kilomètre offerte (m de TKO) 1 355 1 571 (13,8%)
Coefficient de remplissage (%) 86,2% 64,8% 21,4

1 Le premier trimestre 2020 a été impacté par le Covid-19, notamment en mars2 La recette unitaire passage est l’agrégation des recettes unitaires Réseaux passage et Transavia, variation à change constant³ Variation par rapport au 31 décembre 2020

1 La définition du ROCE a été revue pour prendre en compte les effets de la saisonnalité de l'activité

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