BUREAU VERITAS - Excellentes performances 2023 : forte
croissance et résultats records ; Confiance dans une forte
croissance en 2024
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Neuilly-sur-Seine, France – 22 février
2024
Excellentes performances 2023 :
forte croissance et résultats records ; Confiance dans une
forte croissance en 2024
Chiffres clés1
2023
- Chiffre d’affaires (CA) de
5 867,8 millions d’euros en 2023, en hausse de 8,5 %
sur une base organique et de 3,8 % en données publiées
(incluant un effet périmètre positif de 0,6 % et un effet de change
négatif de 5,3 %)
- Au quatrième trimestre, la
croissance organique a atteint 9,4 %
- Résultat opérationnel ajusté de
930,2 millions d’euros, en hausse de 3,1 % par rapport à
902,1 millions d’euros en 2022 ; la marge opérationnelle
ajustée atteint 15,9 %, en baisse d’environ 10 points de
base en données publiées, et en hausse de 20 points de base sur une
base organique, à 16,2 % (dont environ 50 points de base au
deuxième semestre 2023)
- Résultat opérationnel de
824,4 millions d’euros, soit une hausse de 3,1 % par
rapport à 799,3 millions d’euros en 2022
- Résultat net part du Groupe de
503,7 millions d’euros, en progression de 7,9 % par
rapport à 466,7 millions d’euros en 2022
- Résultat net ajusté de
574,7 millions d’euros (bénéfice net ajusté de 1,27 euro
par action) en hausse de 7,6 % par rapport à
533,9 millions d’euros en 2022, et en augmentation de
17,6 % à taux de change constant
- Flux de trésorerie disponible de
659,1 millions d’euros (11 % du chiffre d’affaires), en hausse
de 0,3 % par rapport à 2022 et de 5,5 % à taux de change
constant, du fait d’une politique disciplinée en matière de capex
et d’un besoin en fonds de roulement contrôlé
- Ratio dette nette ajustée/EBITDA2
en repli à 0,92x au 31 décembre 2023 contre 0,97x lors de
l’exercice précédent
- Dividende proposé de 0,83 euro
par action3, en hausse de 7,8 % par rapport à l’année
précédente, payable en numéraire
Faits marquants 2023
- Nomination d’une nouvelle
Directrice Générale et renforcement du Comité exécutif pour
soutenir les ambitions de croissance future
- Ambitions financières 2023
dépassées sur tous les indicateurs
- Plus de 80 % du portefeuille a
délivré une croissance organique du chiffre d’affaires au moins
modérée à élevée à un chiffre, voire à deux chiffres, tirée
par une bonne dynamique sur le pipeline des ventes
- Forte croissance dans toutes les
régions (Amériques, Moyen-Orient, Europe, Afrique et
Asie-Pacifique), avec des performances nettement supérieures à
celles de nombreux marchés sous-jacents
- Maintien d'une forte dynamique des
solutions liées à la Durabilité et à la transition énergétique pour
l’ensemble du portefeuille
- Deux acquisitions bolt-on dans
le cadre de la diversification des activités Biens de
consommation ajoutant un chiffre d’affaires annualisé d’environ
28 millions d’euros. Celles-ci incluent ANCE, le leader du
marché des produits électriques et électroniques au Mexique (env.
21 millions d’euros de chiffre d’affaires), annoncé
aujourd’hui
- De bons progrès vers la réalisation
des ambitions RSE à horizon 2025 ; engagement reconnu par
plusieurs agences de notation extra-financières, comme en témoigne
un classement en tête de l’évaluation S&P Global (DJSI) ;
objectifs d’émissions de gaz à effet de serre à moyen terme
approuvés par l’initiative Science Based Targets (SBTi).
Perspectives 2024En tirant
parti d’un pipeline de ventes sain et en croissance, d’une forte
demande de la part des clients pour les « services liés à la
nouvelle économie » et d’une forte croissance du marché
sous-jacent, Bureau Veritas prévoit pour l’ensemble de l’année 2024
d’atteindre :
- une croissance organique modérée à
élevée à un chiffre de son chiffre d’affaires ;
- une marge opérationnelle ajustée en
amélioration à taux de change constant ;
- des flux de
trésorerie à un niveau élevé, avec un taux de conversion du cash
supérieur à 90 %.
Le Groupe s’attend à ce que la croissance
organique de son chiffre d’affaires au second semestre soit
supérieure à celle du premier semestre (avec des comparables plus
difficiles au premier semestre).
Hinda Gharbi, Directrice Générale,
commente :
« Nos résultats 2023 sont excellents
et témoignent de la robustesse de nos fondamentaux économiques, de
notre rigueur d’exécution et de notre orientation client à travers
le monde entier. Nous avons enregistré une croissance organique de
8,5 %, une solide marge organique de 16,2 % et un
bénéfice par action record de 1,27 euro, en hausse de plus de
17 % à taux de change constant.
Je tiens à remercier chaleureusement
tous nos collaborateurs de par le monde pour leur
dévouement et leur travail acharné qui ont permis cette excellente
performance.
Je tiens également à remercier nos actionnaires
pour leur soutien constant. Compte tenu de la robustesse de nos
flux de trésorerie et de nos finances, le Conseil d’Administration
recommande un dividende accru de 8 % comparé à l’année
précédente.
Je suis convaincue que nous pouvons amener
Bureau Veritas à des niveaux encore plus élevés de performance
et de réalisation. Notre portefeuille d’activités leaders
mondiales, notre bilan d’exécution efficace et notre exposition à
des tendances séculaires positives sont clés pour notre performance
actuelle et une excellente fondation pour l’amélioration de notre
future performance.
Plus particulièrement, nous nous attendons à une
puissante demande pour les services soutenant la transition vers
des modèles de développement durables, faisant évoluer les besoins
en matière d’intégrité des bâtiments, augmentant les
investissements dans les infrastructures et les dépenses liées au
développement des énergies bas carbone. Notre pipeline
d’opportunités dans ces domaines témoigne de cette dynamique
durable de croissance. J’attends avec intérêt l’opportunité de
présenter au marché notre vision et notre nouvelle stratégie à
l’occasion de notre Journée Investisseurs, le 20 mars prochain.
En 2024, nous escomptons pour
Bureau Veritas une nouvelle année de forte croissance
organique du chiffre d’affaires, d’accroissement des marges4 et de
fort taux de conversion en cash. »
-
PRINCIPAUX ÉLÉMENTS FINANCIERS DE 2023
Le Conseil d’administration de Bureau Veritas,
réuni le 21 février 2024, a arrêté les comptes de
l’exercice clos le 31 décembre 2023. Les principaux
éléments financiers consolidés sont présentés ci-dessous.
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
VARIATION |
À TAUX CONSTANT |
|
Chiffre d’affaires |
5 867,8 |
5 650,6 |
+ 3,8 % |
+ 9,1 % |
|
Résultat opérationnel
ajusté (a) |
930,2 |
902,1 |
+ 3,1 % |
+ 10,5 % |
|
Marge opérationnelle
ajustée (a) |
15,9 % |
16,0 % |
(11) pb |
+ 21 pb |
|
Résultat opérationnel |
824,4 |
799,3 |
+ 3,1 % |
+ 10,8 % |
|
Résultat net ajusté (a) |
574,7 |
533,9 |
+ 7,6 % |
+ 17,6 % |
|
Résultat net part du Groupe |
503,7 |
466,7 |
+ 7,9 % |
+ 18,1 % |
|
Bénéfice net ajusté par
action (a) |
1,27 |
1,18 |
+ 7,4 % |
+ 17,4 % |
|
Bénéfice par action |
1,11 |
1,03 |
+ 7,7 % |
+ 17,9 % |
|
Flux net de trésorerie généré par l’activité |
819,7 |
834,9 |
(1,8) % |
+ 3,7 % |
|
Flux de trésorerie
disponible (a) |
659,1 |
657,0 |
+ 0,3 % |
+ 5,5 % |
|
Dette financière nette ajustée (a) |
936,2 |
975,3 |
(4,0) % |
|
|
Ratio dette nette ajustée/EBITDA (b) |
0,92x |
0,97x |
+5,2 % |
|
|
(a) Indicateurs alternatifs de performance présentés, définis et
réconciliés avec les indicateurs IFRS en annexes 6 et 7 du présent
communiqué de presse. |
|
(b) Ratio de la dette financière nette ajustée divisée par l’EBITDA
consolidé (résultat avant intérêts, impôts, dépréciations,
amortissements et provisions) ajusté pour toutes les entités
acquises au cours des 12 derniers mois. |
-
FAITS FINANCIERS MARQUANTS DE 2023
Forte croissance organique du chiffre
d’affaires en 2023
En 2023, le chiffre d’affaires du Groupe a
augmenté de 8,5 % sur une base organique, bénéficiant de très
solides tendances dans la plupart des activités et des régions. Au
quatrième trimestre, la croissance organique a atteint un taux
élevé de 9,4 %.
Cette évolution se traduit comme suit par
activité :
- La moitié du
portefeuille (à savoir les activités
Bâtiment & Infrastructures et
Agroalimentaire & Matières Premières) a enregistré
une croissance modérée à un chiffre de son chiffre d’affaires.
L’activité Bâtiment & Infrastructures (en hausse de
6,3 % sur une base organique) a été tirée aussi bien par les
activités liées aux bâtiments en service que par celles liées à la
construction. De son côté, l’activité
Agroalimentaire & Matières Premières (en croissance
organique de 5,7 %) a été soutenue par une forte croissance
des activités agroalimentaires et des services aux
gouvernements ;
- Plus d’un tiers du
portefeuille (comprenant les activités Industrie, Certification, et
Marine & Offshore) a enregistré une croissance
organique à deux chiffres de son chiffre d’affaires, sous
l’effet d’une décarbonation en plein essor
(Marine & Offshore), de la transition énergétique
(tirée par les énergies renouvelables) et de la demande croissante
pour les services liés à la Durabilité et à l’ESG (notamment pour
l’activité Certification) ;
- Un huitième du
portefeuille (activité Biens de consommation) a connu un chiffre
d’affaires globalement stable sur une base organique, en baisse de
0,5 % (avec un redressement du chiffre d’affaires de
3,8 % sur une base organique au quatrième trimestre).
Cette situation s’explique par une réduction du nombre de
lancements de nouveaux produits, et par des niveaux de stocks
élevés, en particulier dans les produits électroniques pour le
grand public.
Situation financière solide
À fin décembre 2023, la dette financière
nette ajustée du Groupe a baissé par rapport au niveau enregistré
le 31 décembre 2022. Bureau Veritas bénéficie d’une
structure financière solide, l’essentiel de ses échéances de
refinancement se situant au-delà de 2024. Le Groupe disposait d’une
trésorerie et d’équivalents de trésorerie disponibles de
1,2 milliard d’euros et d’une ligne de crédit confirmée non
tirée de 600 millions d’euros.
Le 31 décembre 2023, le ratio dette
financière nette ajustée/EBITDA a diminué pour s’établir à 0,92x (à
comparer à 0,97x au 31 décembre 2022) et le ratio
EBITDA/charges financières nettes consolidées était de 44,33x. La
maturité moyenne de la dette financière du Groupe était de
3,7 ans, avec un coût moyen de la dette brute au cours de
l’exercice de 2,7 % hors impact IFRS 16 (contre
2,1 % en 2022, hors impact IFRS 16). Le
7 septembre 2023, le Groupe a procédé au remboursement à
l’échéance d’un programme obligataire de 500 millions d’euros
datant de 2016.
Dividende proposé
Le Conseil d’administration de Bureau Veritas
propose un dividende de 0,83 euro par action pour 2023, en
hausse de 7,8 % par rapport à l’exercice précédent. Cela
correspond à un taux de distribution de 65 % de son bénéfice
net ajusté.
La proposition de dividende sera soumise à
l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires, qui se
tiendra le 20 juin 2024 à 15h00 au siège de Bureau
Veritas, Immeuble Newtime, au 40-52 Boulevard du Parc, 92200
Neuilly-sur-Seine, France. La mise en paiement du dividende en
numéraire sera effectuée le 4 juillet 2024 (les
actionnaires sur le registre au 3 juillet 2024 auront
droit au dividende et l’action sera cotée ex-dividende le 2
juillet 2024).
-
GESTION ACTIVE DU PORTEFEUILLE EN 2023
En 2023, Bureau Veritas a redéfini sa stratégie
de fusions-acquisitions, reconstruit son pipeline d’acquisitions et
ajouté des ressources dédiées pour reprendre les acquisitions et
soutenir sa croissance dans un avenir proche.
Reprise d’une approche
bolt-on sélective en matière de fusions et
acquisitions
Durant le deuxième semestre 2023, le Groupe a
complété deux transactions sur des axes prioritaires de sa
stratégie, afin de diversifier davantage son activité Biens de
consommation, pour un total d’environ 28,0 millions d’euros de
chiffre d’affaires annualisé.
|
|
CHIFFRE D’AFFAIRES ANNUALISÉ |
PAYS / RÉGION |
DATE |
DOMAINE D’EXPERTISE |
|
Biens de consommation |
|
|
|
|
|
Impactiva Group S.A. |
env. 7 m€ |
Asie |
Nov.2023 |
Assurance qualité pour l’industrie de la chaussure |
|
ANCE S.A de C.V (Asociación de Normalización y
Certificación) |
env. 21 m€ |
Mexique |
Déc.2023 |
Services de test et de certification de produits électriques et
électroniques |
Bureau Veritas a également annoncé un
partenariat stratégique via un investissement dans OrbitMI (plus
d’informations en cliquant ici, en anglais). Permettant d’accélérer
le développement de solutions basées sur les données nouvelles et
existantes, la collaboration va tirer parti des forces combinées
des deux entreprises pour saisir la double opportunité de la
transformation numérique et de la décarbonation du transport
maritime.
Biens de consommation
Depuis sa création en 2003, Impactiva est
devenue un partenaire stratégique pour les distributeurs et
propriétaires de marques de chaussures, de vêtements et de
maroquinerie de premier plan qui composent son vaste portefeuille.
La société fournit des conseils et recommandations à des centaines
d’usines et de tanneries en Asie, en Europe et en Afrique,
garantissant ainsi un niveau de qualité optimal aux filières de
production. Reconnue pour ses solutions innovantes, Impactiva aide
ses clients à améliorer leurs processus industriels dans l’optique
d’optimiser l’utilisation des matières premières, de minimiser les
déchets et d’éliminer les défauts sur les produits finis. Cette
acquisition marque une étape importante pour la division Biens de
consommation de Bureau Veritas. Elle renforce sa présence dans les
services en amont du secteur de la chaussure et de l’habillement,
augmentant ainsi sa capacité à fournir aux chaînes
d’approvisionnement des solutions à des fins économiques, de
qualité et de durabilité. L’acquisition d’Impactiva par Bureau
Veritas représente une avancée majeure dans le domaine de
l’assurance qualité pour l’industrie de la chaussure et de
l’habillement.
- ANCE S.A de C.V. (Asociación de
Normalización y Certificación)
L’ANCE est le leader mexicain de l’évaluation de
la conformité dans de nombreux domaines, notamment les produits
électriques, les appareils ménagers, les éclairages, les produits
électroniques et les appareils sans fil. L’ANCE agit comme
partenaire stratégique pour son large portefeuille de clients
mexicains et internationaux (fabricants, détaillants, importateurs,
marques, etc.). La société emploie environ 400 personnes dans
les différents laboratoires du pays. Cette acquisition renforce
considérablement la présence de Bureau Veritas dans le secteur
des Biens de consommation sur le continent américain, et lui permet
de pénétrer sur un vaste marché domestique en plein essor,
caractérisé par un resserrement des exigences réglementaires en
matière de qualité. La division Biens de consommation de
Bureau Veritas se trouve ainsi en position de leader du marché
au Mexique. Cette acquisition pourrait également servir de tremplin
pour une expansion en Amérique du Nord.
Cessions
En juillet 2023, Bureau Veritas a vendu son
activité non stratégique d’inspection automobile aux États-Unis
représentant moins de 20 millions d’euros de chiffre d’affaires
annualisé.
-
RENFORCEMENT DU COMITÉ EXÉCUTIF POUR SOUTENIR LES AMBITIONS
DE CROISSANCE FUTURE
Hinda Gharbi est nommée Directrice
Générale de Bureau Veritas
À l’issue de l’Assemblée générale annuelle du 22
juin 2023, le Conseil d’administration de Bureau Veritas a nommé
Hinda Gharbi en tant que Directrice Générale. Elle a rejoint
Bureau Veritas le 1er mai 2022 en tant que Chief
Operating Officer et membre du Comité exécutif du Groupe. Depuis le
1er janvier 2023, elle occupait le poste de Directrice
Générale Adjointe de Bureau Veritas.Pour plus d’informations,
le communiqué de presse est disponible en cliquant ici.
Principales nominations
opérationnelles
En 2023, Bureau Veritas a également annoncé la
refonte et le renforcement de son Comité exécutif. Conçue pour
aligner l’organisation sur ses impératifs stratégiques, cette
évolution positionne idéalement Bureau Veritas pour saisir les
opportunités de croissance futures. Premièrement, le Groupe vise à
exploiter pleinement le potentiel des opportunités des marchés
régionaux et à faciliter la mise à l’échelle des solutions et
l’utilisation améliorée des ressources. Deuxièmement, cela ancre la
Durabilité au cœur même de Bureau Veritas et accélère le
développement et l’exécution de sa stratégie. Troisièmement, ces
changements stimuleront davantage l’innovation grâce à une vaste
activation numérique pour accroître l’efficacité et la
productivité, ainsi que pour développer de nouvelles solutions et
offrir une expérience client différenciée.
-
Marc Roussel est nommé Vice-Président exécutif
Matières Premières, Industrie & Infrastructures,
France et Afrique
Pour plus d’informations, le communiqué de
presse est disponible en cliquant ici.
- Vincent
Bourdil est nommé Vice-Président exécutif Global
Business Lines et Performance
Pour plus d’informations, le communiqué de
presse est disponible en cliquant ici.
-
Juliano Cardoso est nommé Vice-Président exécutif
Développement de l’entreprise & Développement
Durable
Pour plus d’informations, le communiqué de
presse est disponible en cliquant ici.
-
Surachet Tanwongsval est nommé Vice-Président exécutif
Matières Premières, Industrie & Infrastructures,
Asie-Pacifique
Pour plus d’informations, le communiqué de
presse est disponible en cliquant ici.
-
Philipp Karmires est nommé Vice-Président
exécutif, Chief Digital Officer
du Groupe
Pour plus d’informations, le communiqué de
presse est disponible en cliquant ici.
-
BUREAU VERITAS S’ENGAGE EN MATIÈRE DE PERFORMANCE
EXTRA-FINANCIÈRE
Pour soutenir l’exécution de la stratégie RSE du
Groupe, le Conseil d’administration a créé un Comité RSE afin de
superviser les questions de Durabilité. Le Comité examine les
orientations stratégiques concernant la RSE et surveille la mise en
œuvre des programmes et l’efficacité des politiques RSE,
conformément au plan stratégique de Bureau Veritas.
De plus, Bureau Veritas a continué ses efforts
pour être exemplaire en matière de Durabilité, autour de toutes les
pratiques environnementales, sociales et de gouvernance.
Objectifs d’émissions de GES de Bureau
Veritas validés par la SBTi et entrée dans l’indice CAC 40 SBT
1.5°
Le 1er juin 2023, Bureau Veritas
a annoncé que ses objectifs à moyen terme ont été validés par
l’initiative Science Based Targets (SBTi).
Cette validation est une étape majeure, qui
s’inscrit dans le plan de transition climatique de Bureau Veritas.
Elle témoigne de l’engagement fort du Groupe à suivre une
trajectoire de réduction des émissions de CO2 compatible avec la
limitation du réchauffement climatique à 1,5°C.
En conséquence, Bureau Veritas a rejoint
l’indice CAC 40 SBT 1.5° le 18 septembre 2023.
Forte reconnaissance par les agences de
notation extra-financières
Bureau Veritas se classe premier parmi 184
entreprises dans l’évaluation S&P Global via son Corporate
Sustainability Assessment (CSA) pour la catégorie Industrie des
Services Professionnels – englobant le secteur des TIC –
avec un score de 83/100 pour 2023. Cette reconnaissance
reflète l’engagement de ses 82 000 Trust Makers, à tous les
niveaux de l’entreprise, qui ont un impact positif sur la société
et la planète.
Le Groupe figure également dans le
Sustainability Yearbook 2024 de S&P Global, dans les
1 % des meilleurs scores CSA du secteur des
Services professionnels.
Enfin, Bureau Veritas a été reconnu par le
cabinet d’études et de conseil Verdantix comme un
« spécialiste » des services environnementaux, sociaux et
de gouvernance (ESG) et des services de conseil en durabilité. Le
cabinet a également listé Bureau Veritas dans son dernier
rapport, « Green Quadrant : ESG Sustainability
Consulting 2024 ».Indicateurs clés -
Responsabilité sociétale de l’entreprise (RSE)
|
|
ODD DESNATIONSUNIES |
EXERCICE 2023 |
EXERCICE 2022 |
AMBITION 2025 |
|
LE CAPITAL SOCIAL ET HUMAIN |
|
|
|
|
|
Taux total d’accidents (TAR) 5 |
N° 3 |
0,25 |
0,26 |
0,26 |
|
Taux de féminisation des postes de direction 6 |
N° 5 |
29,3 % |
29,1 % |
35 % |
|
Nombre d’heures de formation par employé (par an) |
N° 8 |
36,1 |
32,5 |
35,0 |
|
LE CAPITAL NATUREL |
|
|
|
|
|
Émissions de CO2 par employé (tonnes par an) 7 |
N° 13 |
2,42 |
2,32 |
2,00 |
|
LA GOUVERNANCE |
|
|
|
|
|
Part des collaborateurs formés au Code d’éthique |
N° 16 |
97,4 % |
97,1 % |
99 % |
En tirant parti d’un pipeline de ventes sain et
en croissance, d’une forte demande de la part des clients pour les
« services liés à la nouvelle économie » et d’une forte
croissance du marché sous-jacent, Bureau Veritas prévoit pour
l’ensemble de l’année 2024 d’atteindre :
- une croissance organique modérée à
élevée à un chiffre de son chiffre d’affaires ;
- une marge opérationnelle ajustée en
amélioration à taux de change constant;
- des flux de
trésorerie à un niveau élevé, avec un taux de conversion8 du cash
supérieur à 90 %.
Le Groupe s’attend à ce que la croissance
organique de son chiffre d’affaires au second semestre soit
supérieure à celle du premier semestre (avec des comparables plus
solides au premier semestre).
Journée
Investisseurs 2024
La Journée Investisseurs de Bureau Veritas
se tiendra le 20 mars 2024 à Paris. C’est à cette date
que le Groupe dévoilera sa nouvelle stratégie et ses ambitions.
Cette journée est une occasion pour les participants de mieux
comprendre les activités de Bureau Veritas et d’échanger avec
l’équipe dirigeante (pour vous inscrire, contactez l’équipe chargée
des relations investisseurs : cmd2024@bureauveritas.com).
-
ANALYSE DES RÉSULTATS ET DE LA SITUATION FINANCIÈRE DU
GROUPE
Un chiffre d’affaires en hausse de
3,8 % par rapport à l’exercice précédent (+ 9,1% à taux
de change constant)
Le chiffre d’affaires atteint
5 867,8 millions d’euros en 2023, soit une hausse de
3,8 % par rapport à 2022. La croissance organique a été de
8,5 %, bénéficiant de tendances très solides dans la plupart
des activités et des régions géographiques.
Trois activités affichent une croissance
organique à deux chiffres : Industrie (+ 16,5 %),
Marine & Offshore (+ 14,4 %), et
Certification (+ 12,4 %). Deux activités affichent
quant à elles une croissance organique modérée à un chiffre :
Bâtiment & Infrastructures (+ 6,3 %) et
Agroalimentaire & Matières Premières
(+ 5,7 %). La croissance organique des Biens de
consommation demeure quasiment stable, en baisse de 0,5 %
(malgré un redressement organique de 3,8 % au
quatrième trimestre 2023).
Sur le plan géographique, les activités de la
région Amériques affichent une performance largement supérieure à
celle du reste du Groupe (28 % du chiffre d’affaires ;
hausse de 10,3 % sur une base organique), portée par une
croissance de 24,0 % en Amérique latine. L’activité en Europe
(35 % du chiffre d’affaires ; en hausse de 7,3 % sur
une base organique) a été tirée principalement par un fort niveau
d’activité en Europe du Sud. L’activité en Asie-Pacifique
(28 % du chiffre d’affaires ; 5,2 % de croissance
organique) a bénéficié d’une croissance solide en Australie et Asie
du Sud. Enfin, en Afrique et au Moyen-Orient (9 % du chiffre
d’affaires), l’activité a enregistré une croissance de 18,2 %
sur une base organique, essentiellement tirée par les
investissements dans le secteur de l’énergie au Moyen-Orient.
L’effet périmètre ressort positif à 0,6 %,
reflétant les acquisitions bolt-on réalisées au cours de l’exercice
précédent, néanmoins partiellement contrebalancées par une cession
non significative au troisième trimestre (ce qui explique
l’impact négatif de 0,4 % au quatrième trimestre).
Les variations des taux de change ont eu un
impact négatif de 5,3 % (dont un impact négatif de 6,4 %
au quatrième trimestre), principalement du fait de
l’appréciation de l’euro face au dollar américain et des devises
corrélées, ainsi que face aux devises de certains pays
émergents.
Un résultat opérationnel ajusté de
930,2 millions d’euros, en hausse de 3,1 %
(+ 10,5 % à taux de change constant)
Le résultat opérationnel ajusté du Groupe a
augmenté de 3,1 %, atteignant 930,2 millions d’euros. La
marge opérationnelle ajustée s’élève à 15,9 % en 2023, en
baisse de 11 points de base, comprenant un effet de change
négatif de 32 points de base et un effet périmètre positif de
1 point de base. Sur une base organique, la marge
opérationnelle ajustée a augmenté de 20 points de base pour
s’établir à 16,2 % (dont environ 50 points de base gagnés
durant le deuxième semestre 2023). Ce résultat illustre les progrès
réalisés en matière de programmes d’excellence opérationnelle et
d’exécution disciplinée de la tarification.
|
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE |
|
|
EN POURCENTAGE ET POINTS DE BASE |
|
|
Marge opérationnelle ajustée au 31 décembre
2022 |
16,0 % |
|
Variation organique |
+ 20 pb |
|
Marge opérationnelle ajustée organique |
16,2 % |
|
Effet périmètre |
+ 1 pb |
|
Marge opérationnelle ajustée à taux de change
constant |
16,2 % |
|
Effet de change |
(32) pb |
|
Marge opérationnelle ajustée au
31 décembre 2023 |
15,9 % |
Quatre activités ont connu des marges
organiques supérieures grâce à l’effet de levier opérationnel dans
un contexte de forte croissance du chiffre d’affaires et à un effet
de mix positif : Industrie (14,0 %, marge en hausse
organique de 250 points de base),
Marine & Offshore (23,8 %, marge en hausse de
94 points de base), Agroalimentaire & Matières
Premières (14,9 %, marge en hausse de 70 points de base)
et Certification (18,9 %, marge en hausse de 26 points de
base). Deux activités, à savoir Biens de consommation et
Bâtiment & Infrastructures, ont été respectivement
impactées par la baisse de la consommation, des résiliations de
contrats et des effets de mix.
Les autres dépenses opérationnelles s’élèvent à
105,8 millions d’euros, contre 102,8 millions d’euros en
2022, et se décomposent de la façon suivante :
- 57,1 millions
d’euros d’amortissement des actifs incorporels issus des
acquisitions (65,7 millions d’euros en 2022) ;
- 22,1 millions
d’euros de dépréciation et de mise au rebut d’actifs immobilisés
liés à la consolidation de laboratoires (10,2 millions d’euros
en 2022) ;
- 30,3 millions
d’euros de charges de restructuration (31,2 millions d’euros
en 2022) ;
- 3,7 millions
d’euros de produits nets liés aux cessions et acquisitions (à
comparer à un produit net de 4,3 millions d’euros en
2022).
Le résultat opérationnel s’élève à
824,4 millions d’euros, à comparer aux 799,3 millions
d’euros en 2022, soit une hausse de 3,1 %.
Un bénéfice net ajusté par action de
1,27 euro, en hausse de 7,4 % par
rapport à l’exercice précédent (en hausse de 17,4 % à taux de
change constant)
Le coût financier net ressort en baisse à
46,0 millions d’euros (contre 72,4 millions d’euros en
2022), reflétant principalement des augmentations des produits de
trésorerie et d’équivalents de trésorerie et de taux d’intérêt.
Les effets de change sont positifs de
6,9 millions d’euros (contre 4,6 millions d’euros en
2022) du fait de la dépréciation du dollar américain par rapport à
l’euro et de l’appréciation du dollar américain et de l’euro par
rapport aux devises de la plupart des pays émergents.
Les autres éléments (dont le coût financier des
régimes de retraite et les autres charges financières) s’inscrivent
à un niveau négatif de 29,4 millions d’euros, par rapport à un
niveau négatif de 13,6 millions d’euros en 2022.
Par conséquent, les charges financières nettes
ont baissé pour atteindre 68,5 millions d’euros en 2023 contre
81,4 millions d’euros en 2022.
La charge d’impôt sur les résultats consolidés
s’élève à 240,7 millions d’euros en 2023 contre
233,4 millions d’euros en 2022.
Le taux effectif d’impôt (TEI), représentant la
charge d’impôt divisée par le montant du résultat avant impôt, est
de 31,8 % en 2023 (contre 32,5 % en 2022). Le TEI ajusté
est de 31,1 % en 2022, en recul de 50 points de base par
rapport à 2022. Cette baisse est principalement due à la diminution
de la cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises (CVAE) en
France.
Le résultat net part du Groupe en 2023 constitue
un profit de 503,7 millions d’euros, en hausse de 7,9 % par
rapport au profit de 466,7 millions d’euros réalisé en
2022.
Le Bénéfice Par Action (BPA) est de
1,11 euro, par rapport à un BPA de 1,03 euro en 2022, en
hausse de 7,7 %.
Le résultat net ajusté part du Groupe s’élève au
total à 574,7 millions d’euros, en hausse de + 7,6 %
par rapport aux 533,9 millions d’euros en 2022.
Le BPA ajusté est de 1,27 euro, soit une
hausse de 7,4 % par rapport à 2022 (1,18 euro).
Un flux de trésorerie disponible très
robuste à 659 millions d’euros (en hausse de 5,5 % à taux
de change constant)
Pour l’exercice 2023, le flux net de
trésorerie généré par l’activité a diminué de 1,8 %,
atteignant 819,7 millions d’euros, contre 834,9 millions
d’euros en 2022. L’augmentation du résultat avant impôts a été en
grande partie neutralisée par la hausse de l’impôt sur le résultat.
Même si la performance du chiffre d’affaires au quatrième trimestre
a été forte, la variation du fonds de roulement est restée sous
contrôle (à 53,6 millions d’euros, par rapport à une variation
de 12,5 millions d’euros lors de l’exercice précédent).
Le besoin en fonds de roulement (BFR) s’élève à
379,8 millions d’euros au 31 décembre 2023, contre
341,1 millions d’euros au 31 décembre 2022. Exprimé en
pourcentage du chiffre d’affaires, il enregistre une légère hausse
– de 50 points de base – et s’établit ainsi à
6,5 %, contre 6,0 % en 2022, ce qui constituait un niveau
bas record. Ce résultat démontre l’attention forte de l’ensemble de
l’organisation autour des mesures prises concernant la trésorerie
dans un contexte de croissance rapide, avec les initiatives clés
déployées dans le cadre du programme « Move For Cash »
(l’optimisation du processus invoice to cash – de la
facturation au règlement –, l’accélération de la facturation
et de l’encaissement dans tout le Groupe, renforcés au niveau
central par un groupe de travail, et le suivi quotidien du niveau
d’encaissement).
Le montant total des acquisitions
d’immobilisations corporelles et incorporelles, net des cessions
(capex nets), est de 143,5 millions d’euros en 2023, soit une
augmentation par rapport aux 125,4 millions d’euros de 2022.
Ainsi, le montant net des investissements du Groupe exprimé en
pourcentage du chiffre d’affaires est maîtrisé à 2,4 %,
globalement stable par rapport au niveau enregistré en 2022.
Le flux de trésorerie disponible (flux net de
trésorerie généré par l’activité après impôts, intérêts financiers
et capex) s’élève à 659,1 millions d’euros, contre
657,0 millions d’euros en 2022, soit une hausse de 0,3 %
par rapport à l’exercice précédent, qui s’explique notamment par la
performance opérationnelle, toutefois contrebalancée par les
variations de change. À taux de change constants, cette croissance
a été de 5,5 %. Sur une base organique, le flux de trésorerie
disponible a progressé de 4,9 % par rapport à l’exercice
précédent.
|
ÉVOLUTION DU FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLE |
|
|
EN MILLIONS D’EUROS |
|
|
Flux de trésorerie disponible au 31 décembre
2022 |
657,0 |
|
Variation organique |
32,3 |
|
Flux de trésorerie disponible organique |
689,3 |
|
Effet périmètre |
4,1 |
|
Flux de trésorerie disponible à taux de change
constant |
693,4 |
|
Effet de change |
(34,3) |
|
Flux de trésorerie disponible au 31 décembre
2023 |
659,1 |
Au 31 décembre 2023, la dette
financière nette ajustée s’élève à 936,2 millions d’euros,
soit 0,92x l’EBITDA, tel que défini pour le calcul des ratios
bancaires, contre 0,97x au 31 décembre 2022. La
diminution de la dette financière nette ajustée de
39,1 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2022
(975,3 millions d’euros) résulte :
- du flux de
trésorerie disponible de 659,1 millions d’euros ;
- du paiement de
dividendes à hauteur de 396,3 millions d’euros ;
- des acquisitions
(nettes) et du remboursement de sommes dues aux actionnaires,
représentant 71,0 millions d’euros ;
- du remboursement
des dettes de location (liées à l’application d’IFRS 16),
représentant 141,9 millions d’euros ;
- d’autres éléments
venant augmenter l’endettement du Groupe de 10,8 millions
d’euros (effets de change).
-
REVUE DES ACTIVITÉS DE L’EXERCICE 2023
MARINE &
OFFSHORE
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
VARIATION |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d’affaires |
455,7 |
418,3 |
+ 8,9 % |
+ 14,4 % |
- |
(5,5) % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
108,6 |
100,7 |
+ 7,8 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
23,8 % |
24,1 % |
(24) pb |
+ 94 pb |
- |
(119) pb |
L’activité Marine & Offshore fait
partie des activités les plus performantes du portefeuille du
Groupe en 2023, avec une croissance organique de 14,4 % sur
l’ensemble de l’exercice (et de 13,4 % au
quatrième trimestre), tirée par toutes les régions et
activités :
-
Une croissance organique à deux chiffres a été enregistrée
dans le segment Nouvelles constructions (40 %
du chiffre d’affaires de la division), reflétant un carnet de
commandes solide et une accélération de la conversion en ventes sur
l’exercice, sous l’effet de tendances sectorielles dans le
transport maritime (renouvellement de la flotte vieillissante et
réglementation relative à la décarbonation). L’activité des
chantiers navals en Chine et en Corée du Sud a été particulièrement
forte au quatrième trimestre.
-
L'activité Navires en service (Core) (45 % du
chiffre d’affaires de la division) a délivré une croissance
organique à deux chiffres, continuant à bénéficier d’une importante
demande en inspections périodiques, plus particulièrement sur les
vieux navires, ainsi que des hausses de prix et de la croissance de
la flotte classée. Au 31 décembre 2023, la flotte classée
par Bureau Veritas est composée de 11 705 navires
(+ 0,8 % sur une base annuelle), représentant
148,7 millions de tonneaux bruts (GRT).
-
Une croissance organique à deux chiffres a été enregistrée pour les
Services (15 % du chiffre d’affaires de la
division, Offshore inclus), qui ont profité du bon développement
commercial des services non liés à la classification,
notamment les services de conseil en matière d’efficacité
énergétique.
Les nouvelles commandes de Bureau Veritas
s’élèvent au total à 9,3 millions de tonneaux bruts au
31 décembre 2023. Le carnet de commandes atteint ainsi
22,4 millions de tonneaux bruts à la fin de l’exercice, soit
une hausse de 11,4 % par rapport aux 20,1 millions de
tonneaux bruts à fin 2022. Il est composé de navires utilisant le
GNL (gaz naturel liquéfié) comme carburant, de navires
porte-conteneurs et de navires spécialisés.
L’activité Marine & Offshore a continué à se
concentrer sur les leviers opérationnels permettant des gains
d’efficacité via la digitalisation et les services à haute valeur
ajoutée. En septembre 2023, Bureau Veritas a annoncé la
conclusion d’un partenariat stratégique avec OrbitMI, une
entreprise de logiciels maritimes basée à New York, via un
investissement du Groupe. Permettant d’accélérer le développement
de solutions nouvelles et existantes basées sur les données pour
optimiser les trajets des bateaux, la collaboration va tirer parti
des forces combinées des deux entreprises pour saisir la double
opportunité de la transformation numérique et de la décarbonation
du transport maritime (plus d’informations en cliquant ici,
communiqué de presse en anglais).
La marge opérationnelle ajustée de l’exercice,
impactée par des effets de change défavorables (119 points de
base), a reculé de 24 points de base par rapport à 2022 pour
s’établir à 23,8 % en données publiées, un niveau qui reste
tout à fait correct. Sur une base organique, elle a augmenté de 94
points de base, bénéficiant d’un mix positif et de l’excellence
opérationnelle.
Réalisations en matière de
Durabilité
En 2023, le Groupe a continué à relever les
défis de la Durabilité et de la transition énergétique en
définissant des règles et directives liées à la sécurité, aux
risques et aux exigences de performance en vue d’innover dans les
carburants et systèmes de propulsion futurs. Le Groupe a aidé ses
clients à s’aligner sur les réglementations environnementales, à
mettre en œuvre des solutions durables et à mesurer leurs progrès
en matière de décarbonation.
Parmi les services et solutions fournis, au
quatrième trimestre 2023, Bureau Veritas a été
sélectionné pour classer les plus grands transporteurs d’ammoniac
du monde pour Naftomar Shipping, qui sera construit par Hanwha
Ocean en Chine. Cela soutiendra l’adoption de carburants neutres en
carbone par l’industrie du transport maritime et le développement
de chaînes d’approvisionnement pour l’hydrogène vert.
Le Groupe a également délivré une approbation de
principe (AiP) à la société grecque Erma First pour son
système Blue Connect. Ce dernier est conçu pour une capacité
de charge maximale dépendant des spécifications de chaque navire,
et pensé pour répondre aux différentes exigences portuaires. Le
raccordement au réseau électrique terrestre sera obligatoire pour
les porte-conteneurs et les navires de croisière dans les ports
européens à partir de 2030, et pourrait être exigé par d’autres
clients désireux d’éliminer ou de réduire les émissions pendant
leur escale au port.
AGROALIMENTAIRE & MATIÈRES
PREMIÈRES
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
VARIATION |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d’affaires |
1 233,6 |
1 224,8 |
+ 0,7 % |
+ 5,7 % |
- |
(5,0) % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
184,0 |
176,0 |
+ 4,6 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
14,9 % |
14,4 % |
+ 55 pb |
+ 70 pb |
- |
(15) pb |
L’activité
Agroalimentaire & Matières Premières a enregistré une
croissance organique de 5,7 % en 2023, marquée par des progrès
pour toutes les activités. La croissance organique du quatrième
trimestre s’est élevée à 7,5 %.
Le segment Produits pétroliers et
pétrochimiques (O&P, 31 % du chiffre d’affaires
de la division) a connu une croissance organique modérée à un
chiffre en 2023, avec une solide performance au
quatrième trimestre. Cette hausse s’explique par des gains de
parts de marché en Europe, tandis que le Moyen-Orient a bénéficié
d’une activité plus soutenue en fin d’année grâce à des changements
de route bénéfiques. Les activités liées aux échanges O&P
(Trade) ont été affectées par une rude concurrence en Amérique du
Nord et en Asie. Les services non liés aux échanges et les
activités à forte valeur ajoutée ont continué à se développer dans
l’ensemble du segment O&P. Le Groupe a maintenu une
dynamique élevée autour de ses nouvelles initiatives telles que les
biocarburants et l’OCM (Oil Condition Monitoring), en particulier
aux États-Unis et au Benelux.
L’activité
Métaux & Minéraux (M&M,
32 % du chiffre d’affaires de la division) a enregistré une
croissance organique faible à un chiffre sur l’exercice, et modérée
à un chiffre au quatrième trimestre. Les activités en amont
(Upstream, qui représentent près des deux tiers de M&M)
bénéficient de tendances sous-jacentes solides, avec une bonne
dynamique autour de l’or et des métaux verts (cuivre, nickel,
etc.). La stratégie de laboratoires sur site reste un puissant
moteur de croissance pour le Groupe, avec d’importants contrats
remportés dans la région Asie-Pacifique au cours du
dernier trimestre. Dans les tests liés à l’exploitation
minière, les récents efforts d’investissements et de
diversification au Moyen-Orient ont commencé à porter leurs fruits.
Les activités liées aux échanges ont enregistré une croissance
organique élevée à un chiffre de leur chiffre d’affaires, grâce à
des volumes toujours solides en Asie.
Le segment Agroalimentaire
(22 % du chiffre d’affaires de la division) a enregistré une
croissance organique élevée à un chiffre, ainsi qu’une excellente
performance à deux chiffres au quatrième trimestre. Cette
croissance est principalement due aux produits agricoles, l’année
ayant été marquée par des récoltes exceptionnellement bonnes pour
différentes cultures en Amérique du Sud (principalement au Brésil,
avec une production record de soja) et pour le maïs dans le
monde.
La bonne dynamique du biodiesel en Amérique
latine a également contribué à la croissance. Dans l’activité
Alimentaire, marquée par une croissance organique modérée à un
chiffre, les activités d’inspection en Australie ont connu une
amélioration car elles diversifient progressivement leur base de
clientèle. Les régions Amérique du Nord et Moyen-Orient ont aussi
fortement bénéficié de la montée en puissance de nouveaux
laboratoires.
Le segment Services aux
gouvernements (15 % du chiffre d’affaires de la
division) a enregistré une nouvelle année faste en 2023, avec une
croissance organique élevée à un chiffre. Cette croissance
généralisée s’explique par la montée en puissance des nouveaux
contrats de vérification de conformité (VOC) au Moyen-Orient, en
Afrique et sur le pourtour de la mer Caspienne.
La marge opérationnelle ajustée pour l’activité
Agroalimentaire & Matières Premières a augmenté de
55 points de base par rapport à l’année dernière, passant à
14,9 % et de 70 points de base sur une base
organique – une hausse favorisée par le levier opérationnel et
un effet de mix positif.
Réalisations en matière de
Durabilité
Au deuxième semestre 2023, le Groupe a
fourni des services d’inspection et d’échantillonnage des
cargaisons de biocarburants fabriqués à partir d’huiles végétales
et du broyage de différentes graines en Belgique pour le compte
d’un groupe alimentaire américain. Le Groupe a également remporté
un contrat d’assurance de conformité de données extra-financières
pour une des plus grandes entreprises du secteur alimentaire. Au
quatrième trimestre, il a également été sélectionné pour fournir
des services liés au carbone à une grande entreprise de
phytosciences en Allemagne afin d’améliorer ses pratiques
agricoles.
INDUSTRIE
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
VARIATION |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d’affaires |
1 249,5 |
1 181,0 |
+ 5,8 % |
+ 16,5 % |
(1,0) % |
(9,7) % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
174,8 |
139,1 |
+ 25,6 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
14,0 % |
11,8 % |
+ 217 pb |
+ 250 pb |
+ 9 pb |
(43) pb |
L’activité Industrie a été l’activité la plus
performante du portefeuille du Groupe en 2023, avec une très forte
croissance organique du chiffre d’affaires, de 16,5 % sur
l’exercice et de 18,7 % au quatrième trimestre.
Tous les segments et la plupart des zones
géographiques ont contribué à la croissance de la division, avec
les Amériques, le Moyen-Orient et l’Afrique en tête. Les
engagements et politiques relatifs à la transition énergétique sont
restés un catalyseur clé de la croissance au niveau global,
favorisant les investissements dans les énergies bas carbone et la
création de solutions de décarbonation, ce qui a été bénéfique à la
division.
Par marché, l’activité
Power & Utilities (14 % du
chiffre d’affaires de la division) est restée un moteur essentiel
de la croissance du portefeuille, avec une performance organique à
deux chiffres. En Amérique latine, le Groupe continue à
bénéficier de sa plateforme opex de premier plan pour le réseau
ainsi que des contrats remportés avec divers clients dans la
distribution d’énergie, et ce, bien que la croissance ait été
modérée par les arbitrages du Groupe quant à la rentabilité des
contrats. En Europe, le segment de la production d’énergie
nucléaire a largement contribué à la croissance, principalement
grâce à de nouveaux projets au Royaume-Uni et au programme de
rénovation des centrales EDF en France.
Les activités de Production d’énergie
renouvelable (solaire, éolien, hydrogène) ont maintenu une
forte dynamique sur l’ensemble de l’exercice, avec une performance
organique à deux chiffres dans la plupart des zones géographiques.
Une forte croissance a été enregistrée aux États-Unis, portée par
Bureau Veritas Bradley Construction Management sur des projets de
fermes solaires, d’éolien terrestre ainsi que de transmission
d’électricité à haute tension. En 2023, Bureau Veritas a lancé
deux schémas de certification dédiés à l’hydrogène et à
l’ammoniac renouvelables, garantissant une production sûre et
durable, utilisant les énergies renouvelables.
Dans le segment du
Pétrole & Gaz (33 % du chiffre
d’affaires de la division), une croissance organique à
deux chiffres a été maintenue en 2023. Les deux tiers de
l’activité, liés aux services opex, ont enregistré une hausse
organique de 20,4 %, grâce à la conversion d’un solide
pipeline de ventes. Les activités liées aux investissements
(capex), dont font partie les Services d’approvisionnement, ont
connu une croissance organique à deux chiffres, due au démarrage de
nouveaux projets dans le secteur du gaz (GNL). En 2023, les
grands contrats se sont multipliés en Australie, au Moyen-Orient,
en Afrique et en Amérique latine.
Les activités non liées aux
énergies ont enregistré une bonne performance autant dans
les services opex que capex. Elles ont bénéficié d’un certain
nombre de facteurs incluant le vieillissement des actifs, le
durcissement des réglementations et l’adoption de pratiques de
gestion des actifs plus durables et décarbonées dans différentes
industries. Durant l’exercice, dans le cadre de la gestion active
de son portefeuille, le Groupe a réduit davantage son exposition
aux activités du segment Automobile en cédant, en
juillet 2023, son activité non stratégique d’inspection
automobile aux États-Unis, laquelle représentait moins de
20 millions d’euros de chiffre d’affaires annualisé
(3,7 % du chiffre d’affaires de la division).
La marge opérationnelle ajustée pour 2023 a
augmenté de 217 points de base pour atteindre 14,0 %
(dont 250 points de base sont organiques). Elle est
attribuable à une plus grande sélectivité et au levier opérationnel
lié à la montée en puissance de certains contrats.
Réalisations en matière de
Durabilité
En 2023, Bureau Veritas a continué à développer
et réaliser de nombreux nouveaux services pour aider ses clients
industriels dans leur transition et décarbonation en co-développant
des solutions de décarbonation prêtes à l’emploi jusqu’aux services
de contrôle qualité pour divers projets de construction de parcs
éoliens offshore (pendant la fabrication, la production et
l’installation des composants).
Au cours du dernier trimestre, le Groupe a été
sélectionné pour le soutien à l’ingénierie et à l’évaluation de la
qualité de l’usine d’hydrogène H2OK de Woodside Energy aux
États-Unis. Le Groupe a également participé à une mission
d’assistance à la gestion de projet (PMA) pour la création d’une
ligne de transport d’énergie verte de 125 miles reliant la
Californie et l’Arizona.
BÂTIMENT &
INFRASTRUCTURES
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
VARIATION |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d’affaires |
1 753,3 |
1 664,0 |
+ 5,4 % |
+ 6,3 % |
+ 1,4 % |
(2,3) % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
229,3 |
228,7 |
+ 0,3 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
13,1 % |
13,7 % |
(63) pb |
(70) pb |
+ 12 pb |
(5) pb |
L’activité
Bâtiment & Infrastructures (B&I) a enregistré une
croissance organique de 6,3 % en 2023, face à des comparables
robustes l’année précédente. Ceci inclut le rebond de la croissance
organique, à 4,4 % au quatrième trimestre, conformément
aux attentes.
Durant la période, l’activité des bâtiments en
service a surperformé les activités liées à la construction.
La région Amériques (27 %
du chiffre d’affaires de la division) a délivré une croissance
diversifiée selon les régions. En Amérique latine, une forte
performance a été réalisée, notamment au Brésil et au Mexique,
tirée par l’obtention de contrats d’investissement dans le secteur
des transports. En Amérique du Nord, l’activité était légèrement
plus faible, comparée aux excellents chiffres de 2022 et en raison
des efforts pour améliorer le mix de chiffre d’affaires à travers
une sélectivité des contrats. Alors que les activités liées aux
transactions immobilières sur des actifs commerciaux sont restés
modérés en raison des taux d’intérêt élevés, le Groupe a bénéficié
de son portefeuille très diversifié (du point de vue des services,
des actifs et des moteurs de croissance). Les services de mise en
service de data centers ont connu une croissance à
deux chiffres grâce à la poursuite de l’expansion géographique
et à la croissance des services cloud. En outre, l’activité
code compliance est restée robuste, bénéficiant d’une exposition
aux zones géographiques à forte croissance démographique dans les
Etats du Sud (notamment le Texas et la Floride).
En Europe (50 % du
chiffre d’affaires de la division), une forte croissance a été
enregistrée dans tous les secteurs, avec des résultats
particulièrement hauts en Italie, au Royaume-Uni et aux Pays-Bas.
La réglementation plus stricte concernant l’efficacité énergétique
et la sécurité des bâtiments a continué de bénéficier aux activités
opex comme capex. La France (39 % du chiffre d’affaires de la
division) a enregistré une croissance modérée à un chiffre (grâce à
un quatrième trimestre solide) du fait de ses activités opex
(trois quarts du chiffre d’affaires du pays), grâce à des
hausses de prix continues et à des gains de productivité. Les
activités liées aux capex ont légèrement progressé, dans un marché
en déclin, en raison d’une exposition davantage axée sur les
infrastructures et les travaux publics (et notamment les Jeux
Olympiques de 2024) que sur l’immobilier résidentiel. Le
« Plan de Relance » mis en place par le gouvernement
français a également contribué à la croissance.
La région Asie-Pacifique
(19 % du chiffre d’affaires de la division) a connu une
croissance organique élevée à un chiffre en 2023. Tandis que
des performances exceptionnelles ont été enregistrées en Inde, en
Asie du Sud-Est, en Australie et en Arabie saoudite, les
activités en Chine n’ont repris que lentement, souffrant de
comparables défavorables (à la suite de la réouverture du marché
chinois au cours de l’exercice précédent). En Chine, la
transition énergétique a stimulé les activités de construction
liées à l’énergie, tandis que les dépenses pour les projets
d’infrastructures dans le secteur des transports sont restées
faibles.
La région Moyen-Orient &
Afrique (4 % du chiffre d’affaires de la division) est
celle qui a le mieux performé, enregistrant une forte croissance
organique à deux chiffres en 2023. Au Moyen-Orient, la
performance du Groupe a été portée par le déploiement de nombreux
projets de développement. En Arabie saoudite, le Groupe est
toujours fortement engagé à délivrer des services assurance qualité
et contrôle qualité (AQ / CQ) pour le projet de ville intelligente
NEOM.
La marge opérationnelle ajustée pour l’exercice
a baissé de 63 points de base pour s’établir à 13,1 %,
contre 13,7 % en 2022, principalement tirée par un effet de
mix négatif.
Réalisations en matière de
DurabilitéAu quatrième trimestre 2023, le Groupe a
remporté plusieurs contrats dans le domaine des audits énergétiques
et des exigences en matière de Durabilité, allant de campagnes
d’audit de la certification « Bâtiment vert » au regard
de normes internes de construction durable pour un grand promoteur
d’immobilier commercial à des audits énergétiques d’écoles dans
l’État du Michigan.
CERTIFICATION
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
VARIATION |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d’affaires |
465,0 |
428,3 |
+8,6 % |
+12,4 % |
- |
(3,8) % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
88,0 |
81,4 |
+8,0 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
18,9 % |
19,0 % |
(7) pb |
+ 26 pb |
- |
(33) pb |
L’activité Certification affiche une forte
croissance organique de 12,4 % sur l’exercice 2023 (et de
15,1 % au quatrième trimestre).
Cette croissance a été portée à la fois par une
hausse des volumes et des prix. L’accélération de la
diversification du portefeuille a également continué de stimuler la
croissance.
Cette croissance a été généralisée dans
l’ensemble des activités et des zones géographiques. Les Amériques,
l’Asie-Pacifique et la région Moyen-Orient & Afrique ont
délivré les plus fortes performances organiques grâce aux efforts
de développement commercial et aux nouveaux services incluant des
solutions axées sur la Durabilité et la RSE.
Durant la période, l’activité a continué d’être
tirée par la demande croissante des clients pour la protection des
marques, la traçabilité et les engagements de responsabilité
sociale tout au long de la chaîne d’approvisionnement. Une
croissance à deux chiffres a été enregistrée pour les
schémas QHSE, les services en lien avec la
Chaîne d’approvisionnement et la Durabilité, ainsi
que la Certification alimentaire.
Bureau Veritas a également remporté un marché public avec la
Direction Générale de l’Alimentation pour la fourniture de services
d’inspection en lien avec la sécurité alimentaire en France.
Les services liés à la
Durabilité ont enregistré une forte croissance
organique à deux chiffres en 2023, portées par la demande toujours
forte en matière de vérification des émissions de gaz à effet de
serre et d’audits ESG sur les chaînes
d’approvisionnement. À moyen terme, ces activités vont
bénéficier de divers changements réglementaires (CS3D – Corporate
Sustainability Due Diligence Directive -, règlement européen sur la
déforestation, CSRD – Corporate Sustainability Reporting
Directive), qui nécessiteront plus de services d’audit et de
certification que ceux réalisés aujourd’hui.
La dynamique est restée solide pour les
solutions dédiées aux entreprises autour des systèmes de management
de l’informatique et de la protection des données. Les solutions de
Cybersécurité ont enregistré une performance
organique très élevée à deux chiffres, attribuable à un
développement commercial extrêmement robuste ainsi qu’à la demande
croissante de vérifications en lien avec les cyber-risques auxquels
sont confrontées les entreprises.
La marge opérationnelle ajustée de l’exercice
s’établit à un niveau solide de 18,9 %, contre 19,0 % en
2022, soit une augmentation organique de 26 points de base,
attribuable à des gains de productivité, mais néanmoins atténuée
par un effet de change négatif de 33 points de base.
Réalisations en matière de
Durabilité
En 2023, Bureau Veritas a remporté de
nombreux contrats dans le domaine de la Durabilité. Par exemple, au
cours du dernier trimestre, le Groupe a été sélectionné par
Mondelez International pour mener des audits sociaux et
portant sur les données de durabilité. Le Groupe s’est également vu
attribuer un contrat par une compagnie d’électricité européenne
pour la réalisation d’un bilan carbone et d’un diagnostic de son
engagement vis-à-vis de la SBTi.
À l’occasion de la COP 28 à Dubaï,
Bureau Veritas, une société leader des services d’intelligence
environnementale, Kayrros, et l’un des principaux fournisseurs
mondiaux de systèmes de traçabilité OPTEL, ont annoncé la signature
d’un partenariat stratégique pour fournir aux entreprises une
solution leur permettant de lutter contre la déforestation. Ce
partenariat vise à accompagner les entreprises dans la mise en
conformité avec le règlement européen contre la déforestation
(règlement EUDR, pour « European Union Deforestation
Regulation »), dont l’objectif est de lutter contre la
déforestation induite par l’importation de certains produits. Un
premier contrat a été signé avec un importateur de bois pour
assurer la traçabilité de ses produits et se conformer à cette
directive, entrée en vigueur le 1er janvier 2024. Pour
plus d’informations, le communiqué de presse est disponible en
cliquant ici.
BIENS DE CONSOMMATION
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
VARIATION |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d’affaires |
710,7 |
734,2 |
(3,2) % |
(0,5) % |
+ 3,1 % |
(5,8) % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
145,5 |
176,2 |
(17,5) % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
20,5 % |
24,0 % |
(355) pb |
(258) pb |
(51) pb |
(46) pb |
La division Biens de consommation a enregistré
une contraction organique de son chiffre d’affaires de 0,5 %,
malgré une reprise au quatrième trimestre 2023
(+ 3,8 % de croissance organique), avec des tendances
différentes selon les zones géographiques et les services.
En 2023 (quatrième trimestre inclus),
l’Asie est restée la région la plus impactée par la faiblesse des
dépenses de consommation, tandis que les Amériques (États-Unis et
Amérique latine) continuent de bénéficier de la stratégie de
diversification mise en œuvre ces dernières années (en particulier
dans le secteur de la santé aux États-Unis).
Les segments Textiles, Biens durables et
Jouets (49 % du chiffre d’affaires de la division)
ont enregistré une croissance organique faible à un chiffre
en 2023. Le Textile a bien résisté tout au long de l’année et
a bénéficié, au quatrième trimestre, d’un redémarrage de la
production de biens, suite à la baisse du niveau des inventaires.
Les Biens durables et Jouets ont enregistré une contraction
organique à un chiffre en 2023, avec un rebond au
quatrième trimestre qui devrait se poursuivre au premier
trimestre 2024 à la reprise des ventes de jouets et des contrats.
La Chine a connu une amélioration progressive et l’Asie du Sud a
maintenu une solide dynamique (au Bangladesh, en Inde et en
Indonésie) – grâce à la réorientation des approvisionnements
en dehors de Chine. La croissance a été modérée en Asie du
Sud-Est.
L’activité Cosmétiques, Hygiène et
Beauté (8 % du chiffre d’affaires de la division) a
affiché une solide croissance organique à deux chiffres en 2023 (et
notamment au quatrième trimestre), tirée par les États-Unis et
l’obtention de nouveaux contrats. Advanced Testing Laboratory (ATL)
et Galbraith Laboratories Inc., deux acquisitions réalisées l’an
dernier aux États-Unis, ont bien progressé avec un pipeline de
ventes prometteur.
Les services d’Inspection et
d’Audit (13 % du chiffre d’affaires de la division)
ont maintenu leur croissance grâce à la forte progression des
services de Durabilité en 2023, qui ont affiché une hausse de
17 % sur une base organique : cela comprend les audits
sur les produits bio, audits de recyclage, audits sociaux et la
vérification des revendications « vertes » dans la plupart des
zones géographiques.
Enfin, le segment
Technologies9 (30 % du
chiffre d’affaires de la division) a affiché, comme attendu, une
contraction organique modérée à un chiffre, toujours affecté par la
baisse généralisée de la demande d’équipements électriques et sans
fil, ainsi que par la réduction temporaire du nombre de lancements
de nouveaux produits qui en a résulté. Le sous-segment de la
Nouvelle Mobilité a pour sa part enregistré une
croissance à deux chiffres, tirée par l’Asie et les
États-Unis, grâce à la montée en puissance d’un nouveau laboratoire
à Detroit, dans le Michigan. Cela reflète une forte demande pour
les tests des systèmes des véhicules électriques et des composants
associés. En 2023, Bureau Veritas a ouvert un nouveau
laboratoire à Hanoï, entièrement dédié aux tests de connectivité et
aux tests dans le wireless. Il a également ouvert un laboratoire
électronique réglementé ATEX (Directives européennes pour le
contrôle des atmosphères explosives) au Brésil.
Au cours du quatrième trimestre 2023, la
division Biens de consommation a poursuivi sa stratégie de
diversification :
-
diversification des services avec l’acquisition d’Impactiva, leader
de l’assurance qualité pour l’industrie de la chaussure, positionné
en amont de la chaîne de valeur ;
-
diversification géographique avec l’acquisition de l’ANCE, leader
des services de test et de certification de produits électriques et
électroniques au Mexique.
La marge opérationnelle ajustée pour l’exercice
a baissé de 355 points de base pour s’établir à 20,5 %,
contre 24,0 % en 2022. Sur une base organique, elle a diminué
de 258 points de base. Cette situation est attribuable à un
levier opérationnel négatif.
Réalisations en matière de
Durabilité
En 2023, Bureau Veritas a remporté de
nombreux contrats dans le domaine de la Durabilité. Par exemple, au
cours du dernier trimestre, le Groupe a été sélectionné pour des
contrats allant de l’audit social (dans le domaine de la chimie
notamment) aux essais environnementaux, en passant par l’audit de
conformité RSE. Le Groupe a également exécuté un contrat avec l’un
des leaders mondiaux dans le domaine des vêtements et chaussures de
sport afin de l’accompagner dans la décarbonation de sa chaîne
d’approvisionnement grâce à la démarche SBTi et à des
programmes de réduction des gaz à effet de serre.
-
PRESENTATION
- Les résultats
annuels 2023 seront présentés le 22 février 2024 à 15h00 (heure de
Paris)
- Une audio
conférence sera retransmise en direct, accessible via : Lien vers
la vidéo conférence
- Les diapositives de
la présentation seront disponibles sur :
https://group.bureauveritas.com/fr
- Les supports de
communication seront disponibles sur le site Internet du
Groupe
- Numéro
téléphoniques (direct) :
- - France : +33 (0)1
70 37 71 66
- - Royaume-Uni : +44
(0)33 0551 0200
- - États-Unis : +1
786 697 3501
- - International :
+44 (0)33 0551 0200
- - Mot de passe :
Bureau Veritas
-
CALENDRIER FINANCIER
- Journée
Investisseurs : 20 mars 2024
- Chiffre d’affaires
du 1er trimestre 2024 : 25 avril 2024
- Assemblée générale
des actionnaires : 20 juin 2024
- Résultats
semestriels 2024 : 26 juillet 2024
- Chiffre d’affaires
du 3ème trimestre 2024 : 23 octobre 2024
À propos de Bureau Veritas
Bureau Veritas est un leader mondial de l’inspection, de la
certification et des essais en laboratoire. Créé en 1828, le Groupe
emploie environ 82 000 collaborateurs dans plus de 1 600
bureaux et laboratoires dans le monde entier. Bureau Veritas aide
ses 400 000 clients à améliorer leurs performances, en offrant des
services et des solutions innovantes pour s’assurer que leurs
actifs, produits, infrastructures et processus répondent aux normes
et réglementations relatives à la qualité, la santé, la sécurité,
la protection de l’environnement et la responsabilité
sociale.Bureau Veritas est coté sur Euronext Paris et fait partie
des indices CAC 40 ESG, CAC Next 20,
CAC 40 SBT 1.5 et SBF 120. Compartiment A, code ISIN
FR 0006174348, mnémonique : BVI.Pour en savoir plus
www.bureauveritas.com. Suivez-nous aussi sur Twitter
(@bureauveritas) et LinkedIn.
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Nos informations sont certifiées par la technologie
blockchain.Vérifiez l’authenticité de ce communiqué de presse sur
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CONTACTS ANALYSTES / INVESTISSEURS |
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CONTACTS PRESSE |
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Laurent Brunelle |
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Anette Rey |
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+33 (0)1 55 24 76 09 |
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+ 33 (0)6 69 79 84 88 |
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laurent.brunelle@bureauveritas.com |
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anette.rey@bureauveritas.com |
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Colin Verbrugghe |
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+33 (0)1 55 24 77 80 |
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colin.verbrugghe@bureauveritas.com |
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Karine Ansart+33 (0)1 55 24 76
19karine.ansart@bureauveritas.com |
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Ce communiqué de presse (y compris ses annexes)
contient des informations et déclarations de nature prospective
basées sur les objectifs et prévisions à ce jour de la direction de
Bureau Veritas. Ces informations et déclarations de nature
prospective sont inévitablement soumises à un certain nombre de
facteurs de risque et d’incertitude importants tels que ceux
décrits dans le Document d’enregistrement universel enregistré
auprès de l’Autorité des marchés financiers qui font que les
résultats finalement obtenus pourront différer de ces objectifs ou
prévisions. Ces informations de nature prospective n’ont de valeur
qu’au jour de leur formulation et Bureau Veritas n’assume aucune
obligation de mise à jour ou de révision de celles-ci, que ce soit
en raison de nouvelles informations qui seraient à sa disposition,
de nouveaux événements ou pour toute autre raison, sous réserve de
la réglementation applicable.
-
ANNEXE 1 : CHIFFRE D’AFFAIRES DU QUATRIÈME TRIMESTRE
(T4) ET DE L’EXERCICE 2023 PAR ACTIVITÉ
|
EN POURCENTAGE ET POINTS DE BASE |
T4 / 2023 |
T4 / 2022(a) |
VARIATION |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Marine & Offshore |
117,1 |
109,0 |
+ 7,4 % |
+ 13,4 % |
- |
(6,0) % |
|
Agroalimentaire & Matières Premières |
316,5 |
312,9 |
+ 1,2 % |
+ 7,5 % |
- |
(6,3) % |
|
Industrie |
322,2 |
313,7 |
+ 2,7 % |
+ 18,7 % |
(2,1) % |
(13,9) % |
|
Bâtiment & Infrastructures |
470,7 |
459,0 |
+ 2,6 % |
+ 4,4 % |
- |
(1,8) % |
|
Certification |
130,5 |
117,9 |
+ 10,6 % |
+ 15,1 % |
- |
(4,5) % |
|
Biens de consommation |
182,8 |
187,6 |
(2,5) % |
+ 3,8 % |
- |
(6,3) % |
|
Chiffre d’affaires du 4ème
trimestre |
1 539,8 |
1 500,1 |
+ 2,6 % |
+ 9,4 % |
(0,4) % |
(6,4) % |
|
Marine & Offshore |
455,7 |
418,3 |
+ 8,9 % |
+ 14,4 % |
- |
(5,5) % |
|
Agroalimentaire & Matières Premières |
1 233,6 |
1 224,8 |
+ 0,7 % |
+ 5,7 % |
- |
(5,0) % |
|
Industrie |
1 249,5 |
1 181,0 |
+ 5,8 % |
+ 16,5 % |
(1,0) % |
(9,7) % |
|
Bâtiment & Infrastructures |
1 753,3 |
1 664,0 |
+ 5,4 % |
+ 6,3 % |
+ 1,4 % |
(2,3) % |
|
Certification |
465,0 |
428,3 |
+ 8,6 % |
+ 12,4 % |
- |
(3,8) % |
|
Biens de consommation |
710,7 |
734,2 |
(3,2) % |
(0,5) % |
+ 3,1 % |
(5,8) % |
|
Chiffre d’affaires de l’exercice |
5 867,8 |
5 650,6 |
+ 3,8 % |
+ 8,5 % |
+ 0,6 % |
(5,3) % |
(a) Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre
et de l’exercice 2022 ont été retraités en raison d’un
reclassement d’env. 4,0 m€ de l’activité Industrie vers
l’activité Bâtiment & Infrastructures.
-
ANNEXE 2 : CHIFFRE D’AFFAIRES 2023 PAR
TRIMESTRE
| |
CHIFFRE D’AFFAIRES 2023 PAR TRIMESTRE |
|
EN MILLIONS D’EUROS |
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
Marine & Offshore |
113,1 |
115,6 |
110,0 |
117,1 |
|
Agroalimentaire & Matières Premières |
302,7 |
308,9 |
305,5 |
316,5 |
|
Industrie |
295,3 |
323,0 |
309,0 |
322,2 |
|
Bâtiment & Infrastructures |
431,6 |
437,2 |
413,8 |
470,7 |
|
Certification |
106,9 |
120,9 |
106,7 |
130,5 |
|
Biens de consommation |
154,9 |
194,2 |
178,8 |
182,8 |
|
Total Groupe |
1 404,5 |
1 499,8 |
1 423,8 |
1 539,8 |
-
ANNEXE 3 : RÉSULTAT ET MARGE OPÉRATIONNELS AJUSTÉS PAR
ACTIVITÉ
|
|
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ |
MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE |
|
2023 |
2022 |
VARIATION(%) |
2023 |
2022 |
VARIATION |
|
EN MILLIONS D’EUROS |
(POINTS DE BASE) |
|
Marine & Offshore |
108,6 |
100,7 |
+ 7,8 % |
23,8 % |
24,1 % |
(24) pb |
|
Agroalimentaire & Matières Premières |
184,0 |
176,0 |
+ 4,6 % |
14,9 % |
14,4 % |
+ 55 pb |
|
Industrie |
174,8 |
139,1 |
+ 25,6 % |
14,0 % |
11,8 % |
+ 217 pb |
|
Bâtiment & Infrastructures |
229,3 |
228,7 |
+ 0,3 % |
13,1 % |
13,7 % |
(63) pb |
|
Certification |
88,0 |
81,4 |
+ 8,0 % |
18,9 % |
19,0 % |
(7) pb |
|
Biens de consommation |
145,5 |
176,2 |
(17,5) % |
20,5 % |
24,0 % |
(355) pb |
|
Total Groupe |
930,2 |
902,1 |
+ 3,1 % |
15,9 % |
16,0 % |
(11) pb |
-
ANNEXE 4 : EXTRAITS DES ÉTATS FINANCIERS
CONSOLIDÉS
Extraits des états financiers pour
l’exercice 2023, audités et arrêtés par le Conseil
d’administration du 21 février 2024. Les procédures
d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées.Le rapport
d’examen limité des Commissaires aux comptes a été émis.
|
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDE |
|
|
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
|
Chiffre d’affaires |
5 867,8 |
5 650,6 |
|
Achats et charges externes |
(1 642,3) |
(1 620,5) |
|
Frais de personnel |
(3 061,8) |
(2 929,4) |
|
Impôts et taxes |
(48,9) |
(53,4) |
|
(Dotations) / reprises de provisions |
(22,4) |
0,5 |
|
Dotations aux amortissements |
(291,5) |
(297,1) |
|
Autres produits et charges d’exploitation |
23,5 |
48,6 |
|
Résultat opérationnel |
824,4 |
799,3 |
|
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence |
0,7 |
0,1 |
|
Résultat opérationnel après quote-part du résultat net des
sociétés mises en équivalence |
825,1 |
799,4 |
|
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie |
45,0 |
12,5 |
|
Coût de l’endettement financier brut |
(91,0) |
(84,9) |
|
Coût de l’endettement financier net |
(46,0) |
(72,4) |
|
Autres produits et charges financiers |
(22,5) |
(9,0) |
|
Résultat financier |
(68,5) |
(81,4) |
|
Résultat avant impôts |
756,6 |
718,0 |
|
Charge d’impôt |
(240,7) |
(233,4) |
|
Résultat net |
515,9 |
484,6 |
|
Intérêts minoritaires |
(12,2) |
17,9 |
|
Résultat net part du Groupe |
503,7 |
466,7 |
|
Résultat par action (en euros) : |
|
|
|
Résultat net |
1,11 |
1,03 |
|
Résultat net dilué |
1,10 |
1,02 |
|
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE |
|
EN MILLIONS D’EUROS |
31 DEC. 2023 |
31 DEC. 2022 |
|
Écarts d’acquisition |
2 127,4 |
2 143,7 |
|
Immobilisations incorporelles |
360,0 |
392,5 |
|
Immobilisations corporelles |
389,0 |
374,8 |
|
Droits d’utilisation |
391,5 |
381,3 |
|
Actifs financiers non courants |
108,9 |
108,1 |
|
Impôts différés actifs |
136,6 |
122,6 |
|
Total actif non courant |
3 513,4 |
3 523,0 |
|
Clients et autres débiteurs |
1 584,5 |
1 553,2 |
|
Actifs sur contrats |
325,9 |
310,3 |
|
Impôt sur le résultat – actif |
33,5 |
42,2 |
|
Instruments financiers dérivés |
4,1 |
6,3 |
|
Autres actifs financiers courants |
9,1 |
22,1 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 173,9 |
1 662,1 |
|
Total actif courant |
3 131,0 |
3 596,2 |
|
TOTAL ACTIF |
6 644,4 |
7 119,2 |
|
|
|
|
|
Capital |
54,5 |
54,3 |
|
Réserves et résultat consolidés |
1 881,6 |
1 807,8 |
|
Capitaux propres revenant aux actionnaires de la
société |
1 936,1 |
1 862,1 |
|
Participations ne donnant pas le contrôle |
57,7 |
65,9 |
|
Total capitaux propres |
1 993,8 |
1 928,0 |
|
Dettes financières non courantes |
2 079,7 |
2 102,0 |
|
Dettes de location non courantes |
319,7 |
308,4 |
|
Autres passifs financiers non courants |
73,7 |
99,1 |
|
Impôts différés passifs |
85,0 |
88,1 |
|
Avantages au personnel à long terme |
147,2 |
141,7 |
|
Provisions pour risques et charges |
72,2 |
72,9 |
|
Total passif non courant |
2 777,5 |
2 812,2 |
|
Dettes fournisseurs et autres créditeurs |
1 273,4 |
1 267,4 |
|
Passifs sur contrats |
257,2 |
255,0 |
|
Impôt sur le résultat exigible |
98,5 |
103,7 |
|
Dettes financières courantes |
31,2 |
535,4 |
|
Dettes de location courantes |
107,5 |
99,4 |
|
Instruments financiers dérivés |
3,3 |
6,3 |
|
Autres passifs financiers courants |
102,0 |
111,8 |
|
Total passif courant |
1 873,1 |
2 379,0 |
|
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES |
6 644,4 |
7 119,2 |
|
TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE |
|
|
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
|
Résultat avant impôts |
756,6 |
718,0 |
|
Elimination des flux des opérations de financement et
d’investissement |
30,8 |
50,5 |
|
Provisions et autres éléments sans incidence sur la trésorerie |
35,7 |
11,8 |
|
Amortissements et dépréciations |
291,5 |
297,1 |
|
Variations du besoin en fonds de roulement lié à l’activité |
(53,6) |
(12,5) |
|
Impôts payés |
(241,3) |
(230,0) |
|
Flux net de trésorerie généré par l’activité |
819,7 |
834,9 |
|
Acquisitions de filiales, nettes de la trésorerie acquise |
(58,9) |
(76,6) |
|
Cessions de filiales et d'activités, nettes de la trésorerie
cédée |
17,5 |
(1,2) |
|
Acquisitions d’immobilisations corporelles & incorporelles |
(157,6) |
(130,1) |
|
Cessions d’immobilisations corporelles & incorporelles |
14,1 |
4,7 |
|
Acquisitions d’actifs financiers non courants |
(11,7) |
(11,5) |
|
Cessions d’actifs financiers non courants |
5,8 |
15,0 |
|
Variation des prêts et avances consentis |
2,8 |
(0,3) |
|
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
- |
0,1 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations
d’investissement |
(188,0) |
(199,9) |
|
Augmentation du capital |
5,7 |
8,6 |
|
Acquisition / Cession d’actions propres |
(1,9) |
(49,8) |
|
Dividendes versés |
(396,3) |
(280,9) |
|
Augmentation des emprunts et autres dettes financières |
0,9 |
201,8 |
|
Remboursement des emprunts et autres dettes financières |
(500,4) |
(82,9) |
|
Remboursement des dettes et transactions avec les actionnaires |
(29,6) |
(17,3) |
|
Remboursement des dettes et intérêts de location |
(141,9) |
(139,0) |
|
Intérêts payés |
(17,1) |
(52,5) |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations de
financement |
(1 080,6) |
(412,0) |
|
Incidence des écarts de change |
(36,7) |
22,3 |
|
Variation de la Trésorerie nette |
(485,6) |
245,3 |
|
Trésorerie nette au début de la période |
1 655,7 |
1 410,4 |
|
Trésorerie nette à la fin de la période |
1 170,1 |
1 655,7 |
|
Dont disponibilités et équivalents de trésorerie |
1 173,9 |
1 662,1 |
|
Dont concours bancaires courants |
(3,8) |
(6,4) |
-
ANNEXE 5 : RÉSULTAT FINANCIER DÉTAILLÉ
|
RÉSULTAT FINANCIER |
|
|
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
|
Coût de l’endettement financier net |
(46,0) |
(72,4) |
|
Résultat de change |
6,9 |
4,6 |
|
Coût financier des régimes de retraites |
(5,1) |
0,7 |
|
Rendement implicite des actifs de régimes de retraite financés |
1,4 |
|
|
Autres |
(25,7) |
(14,3) |
|
Résultat financier |
(68,5) |
(81,4) |
-
ANNEXE 6 : INDICATEURS ALTERNATIFS DE
PERFORMANCE
|
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ |
|
|
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
|
Résultat opérationnel |
824,4 |
799,3 |
|
Amortissement des actifs incorporels issus des acquisitions |
57,1 |
65,7 |
|
Dépréciation et mise au rebut d’actifs immobilisés |
22,1 |
10,2 |
|
Charges de restructuration |
30,3 |
31,2 |
|
Résultats de cessions d’activités et autres charges et produits
relatifs aux acquisitions |
(3,7) |
(4,3) |
|
Total des éléments d’ajustement |
105,8 |
102,8 |
|
Résultat opérationnel ajusté |
930,2 |
902,1 |
|
ÉVOLUTION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ |
|
|
EN POURCENTAGE ET POINTS DE BASE |
|
|
Résultat opérationnel ajusté au 31 décembre
2022 |
902,1 |
|
Variation organique |
88,8 |
|
Résultat opérationnel ajusté organique |
990,9 |
|
Effet périmètre |
6,3 |
|
Résultat opérationnel ajusté à taux de change
constant |
997,2 |
|
Effet de change |
(67,0) |
|
Résultat opérationnel ajusté au
31 décembre 2023 |
930,2 |
|
TAUX EFFECTIF D’IMPÔT AJUSTÉ |
|
|
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
|
Résultat avant impôts |
756,6 |
718,0 |
|
Charge d’impôt |
(240,7) |
(233,4) |
|
Taux Effectif d’impôt (TEI) (a) |
31,8% |
32,5 % |
|
Taux Effectif d’Impôt (TEI) ajusté |
31,1% |
31,6 % |
|
(a) TEI = Charge d’impôt / résultat avant impôt |
|
RÉSULTAT NET AJUSTÉ |
|
|
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
|
Résultat net part du Groupe |
503,7 |
466,7 |
|
BPA (a) (en euro par action) |
1,11 |
1,03 |
|
Éléments d’ajustement |
105,8 |
102,8 |
|
Effet d’impôt sur les éléments d’ajustement |
(27,7) |
(26,2) |
|
Intérêts minoritaires |
(7,1) |
(9,4) |
|
Résultat net ajusté part du Groupe |
574,7 |
533,9 |
|
BPA ajusté (a) (en euro par action) |
1,27 |
1,18 |
|
(a) Calculé sur le nombre moyen pondéré d’actions de 453 009 724 en
2023 et 452 140 348 en 2022 |
|
ÉVOLUTION DU RÉSULTAT NET AJUSTÉ PART DU GROUPE |
|
|
EN MILLIONS D’EUROS |
|
|
Résultat net ajusté part du Groupe au 31 décembre
2022 |
533,9 |
|
Variation organique et effet périmètre |
94,0 |
|
Résultat net ajusté part du Groupe à taux de change
constant |
627,9 |
|
Effet de change |
(53,2) |
|
Résultat net ajusté part du Groupe au
31 décembre 2023 |
574,7 |
|
FLUX DE TRÉSORIE DISPONIBLE |
|
|
|
EN MILLIONS D’EUROS |
2023 |
2022 |
|
Flux net de trésorerie généré par l’activité (cash-flow
opérationnel) |
819,7 |
834,9 |
|
Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles nettes
des cessions |
(143,5) |
(125,4) |
|
Intérêts payés |
(17,1) |
(52,5) |
|
Flux de trésorerie disponible |
659,1 |
657,0 |
|
ÉVOLUTION DU FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L’ACTIVITÉ |
|
EN MILLIONS D’EUROS |
|
|
Flux net de trésorerie généré par l’activité au 31 décembre
2022 |
834,9 |
|
Variation organique |
26,5 |
|
Flux net de trésorerie généré par l’activité
organique |
861,4 |
|
Effet périmètre |
4,3 |
|
Flux net de trésorerie généré par l’activité à taux de
change constant |
865,7 |
|
Effet de change |
(46,0) |
|
Flux net de trésorerie généré par l’activité au 31 décembre
2023 |
819,7 |
|
DETTE FINANCIÈRE NETTE AJUSTÉE |
|
|
|
EN MILLIONS D’EUROS |
31 DEC. 2023 |
31 DEC. 2022 |
|
Endettement brut total |
2 110,9 |
2 637,4 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 173,9 |
1 662,1 |
|
Endettement net consolidé |
937,0 |
975,3 |
|
Instruments de couverture de devises |
(0,8) |
- |
|
Dette financière nette ajustée |
936,2 |
975,3 |
-
ANNEXE 7 : DÉFINITIONS ET RAPPROCHEMENT DES INDICATEURS
ALTERNATIFS DE PERFORMANCE AVEC LES INDICATEURS IFRS
Le processus de gestion de Bureau Veritas repose
sur les indicateurs alternatifs de performance présentés ci-après.
Ceux-ci ont été déterminés dans le cadre de la planification
budgétaire et du reporting du Groupe, en interne et en externe.
Bureau Veritas estime que ces indicateurs fournissent des
renseignements supplémentaires utiles pour les utilisateurs des
états financiers pour comprendre de façon adéquate la performance
du Groupe, notamment sur le plan opérationnel. En outre, certains
de ces indicateurs font référence dans l’industrie du « TIC »
(Test, Inspection, Certification) et sont ceux principalement
utilisés et suivis par la communauté financière. Ces indicateurs
alternatifs de performance doivent être considérés comme
complémentaires des indicateurs IFRS et des mouvements qui en
découlent.
CROISSANCE
Croissance totale du chiffre
d’affaires
Le pourcentage de croissance totale du chiffre
d’affaires est un ratio qui mesure l’évolution du chiffre
d’affaires du Groupe tel qu’il existe à la fin de l’exercice N par
rapport à l’exercice N-1. La croissance totale du chiffre
d’affaires se décompose en trois éléments :
- la croissance
organique ;
- l’impact périmètre
;
- l’effet de
change.
Croissance organique
Le Groupe suit en interne et publie une
croissance « organique » de son chiffre d’affaires que la Direction
considère comme plus représentative de la performance
opérationnelle pour chacun de ses secteurs d’activité.
La principale mesure de gestion et de contrôle
de la croissance du chiffre d’affaires du Groupe est une croissance
comparable. En effet, celle-ci permet de suivre l’évolution des
activités du Groupe hors effets de change qui sont exogènes à
Bureau Veritas, et des effets de portefeuille, qui concernent des
activités nouvelles ou ne faisant plus partie du portefeuille
d’activités. Cette mesure est utilisée pour l’analyse interne de la
performance.
Bureau Veritas estime que cette mesure offre à
la Direction et aux investisseurs une compréhension plus complète
des résultats d’exploitation sous-jacents et des tendances des
activités en cours, en excluant l’effet des acquisitions, des
désinvestissements, y compris les cessions pures, ainsi que la
cessation non désirée des activités (par exemple en raison de
l’apparition de sanctions internationales), et l’évolution des taux
de change pour les activités qui sont assujetties à la volatilité
et qui peuvent occulter les tendances sous-jacentes.
Le Groupe estime également que la présentation
séparée du chiffre d’affaires organique de ses activités fournit à
la Direction et aux investisseurs des informations utiles sur les
tendances de ses activités industrielles et permet une comparaison
plus directe avec d’autres entreprises du secteur.
La croissance organique du chiffre d’affaires
représente le pourcentage de croissance du chiffre d’affaires,
présenté au niveau du Groupe et pour chaque activité, à périmètre
et taux de change constants sur des périodes comparables :
- à périmètre de
consolidation constant : effet de variation de périmètre retraité
sur la base d’une période de douze mois ;
- à taux de change
constants : exercice N retraité en utilisant les taux de change de
l’exercice N-1.
Impact périmètre
Afin d’établir une comparaison à données
comparables, l’impact des changements dans le périmètre de
consolidation est déterminé :
- pour les
acquisitions de l’exercice N, en déduisant du chiffre d’affaires de
l’exercice N, le chiffre d’affaires généré par les activités
acquises durant l’exercice N ;
- pour les
acquisitions de l’exercice N-1, en déduisant du chiffre d’affaires
de l’exercice N, le chiffre d’affaires généré par les activités
acquises pendant les mois durant lesquels les activités acquises
n’étaient pas consolidées en N-1 ;
- pour les cessions
et désinvestissements de l’exercice N, en déduisant du chiffre
d’affaires de l’exercice N-1, le chiffre d’affaires généré par les
activités cédées et désinvesties durant l’exercice N-1 pendant les
mois où les activités ne faisaient pas partie du Groupe durant
l’exercice N ;
- pour les cessions
et désinvestissements de l’exercice N-1, en déduisant du chiffre
d’affaires de l’exercice N-1, le chiffre d’affaires généré par les
activités cédées et désinvesties durant l’exercice N-1 avant la
cession.
Effet de change
L’effet de change est calculé en convertissant
le chiffre d’affaires de l’exercice N aux taux de change de
l’exercice N-1.
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ ET MARGE
OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE
Les deux indicateurs mentionnés ci-après
correspondent à des indicateurs clés pour mesurer la performance de
l’activité, en excluant les éléments significatifs qui, en raison
de leur nature, ne peuvent être considérés comme inhérents à la
performance sous-jacente et intrinsèque du Groupe. En outre, Bureau
Veritas estime que ces indicateurs, présentés au niveau du Groupe
et pour chaque activité, sont plus représentatifs de la performance
opérationnelle de son secteur d’activité.
Résultat opérationnel ajusté
Le résultat opérationnel ajusté correspond au
résultat opérationnel avant prise en compte des éléments
d’ajustement suivants :
- les amortissements
des actifs incorporels issus des acquisitions ;
- les pertes de
valeurs des écarts d’acquisition ;
- les dépréciations
et mises au rebut d’actifs immobilisés ;
- les résultats de
cession d’activités et autres charges et produits relatifs aux
acquisitions (honoraires et charges d’acquisition d’activités,
ajustements des compléments de prix d’acquisition des
activités) ;
- les charges de
restructuration.
Lorsqu’une acquisition est réalisée en cours
d’exercice, le montant des amortissements des actifs incorporels
est calculé en tenant compte d’un prorata temporis.
Étant donné la durée de la période d’ajustement
permettant de déterminer la juste valeur des actifs et passifs
acquis (12 mois), l’amortissement des actifs incorporels de l’année
d’acquisition peut, dans certains cas, reposer sur une évaluation
temporaire et être légèrement ajusté l’année suivante, lorsque la
valeur finale des actifs incorporels est connue.
Le résultat opérationnel ajusté organique
représente le résultat opérationnel ajusté à périmètre et taux de
change constants sur des périodes comparables :
- à périmètre de
consolidation constant : retraité sur la base d’une période de
douze mois ;
- à taux de change
constants : exercice N retraité en utilisant les taux de change de
l’exercice N-1.
L’impact périmètre et l’effet de change sont
calculés selon une approche similaire à celle appliquée pour le
chiffre d’affaires pour chacune des composantes du résultat
opérationnel et du résultat opérationnel ajusté.
Marge opérationnelle ajustée
La marge opérationnelle ajustée, présentée en
pourcentage, correspond au résultat opérationnel ajusté rapporté au
chiffre d’affaires. La marge opérationnelle ajustée peut être
exprimée sur une base organique ou à taux de change constants,
permettant dans ce dernier cas d’isoler la performance de l’effet
de change qui est exogène au Groupe.
TAUX EFFECTIF D'IMPÔT AJUSTÉ
Le taux effectif d’impôt (TEI) représente la
charge d’impôt divisée par le montant du résultat avant impôt.
Le taux effectif d’impôt ajusté (TEI ajusté)
représente la charge d’impôt ajustée de l’effet d’impôt sur les
éléments d’ajustement divisée par le résultat avant impôt avant
prise en compte des éléments d’ajustement (voir ci-avant la
définition du résultat opérationnel ajusté).
RÉSULTAT NET AJUSTÉ
Résultat net ajusté part du
Groupe
Le résultat net ajusté part du Groupe est défini
comme le résultat net part du Groupe ajusté des éléments
d’ajustement (voir ci-avant la définition du résultat opérationnel
ajusté) et de l’effet d’impôt sur les éléments d’ajustement. Le
résultat net ajusté part du Groupe exclut la part des intérêts
minoritaires sur les éléments d’ajustement et ne concerne que les
activités poursuivies.
Le résultat net ajusté part du Groupe peut être
exprimé à taux de change constants, permettant ainsi d’isoler la
performance de l’effet de change qui est exogène au Groupe. L’effet
de change est calculé sur la base de la conversion des différents
éléments du compte de résultat de l’exercice N aux taux de change
de l’exercice N-1.
Résultat net ajusté part du Groupe par
action
Le résultat net ajusté part du Groupe par
action, ou bénéfice net ajusté par action (BPA ajusté), correspond
au résultat net ajusté part du Groupe divisé par le nombre moyen
pondéré d’actions sur l’exercice.
FLUX DE TRÉSORIE DISPONIBLE
Le flux de trésorerie disponible correspond au
flux net de trésorerie généré par l’activité (ou cash-flow
opérationnel) retraité des éléments suivants :
- acquisitions
d’immobilisations corporelles et incorporelles ;
- cessions
d’immobilisations corporelles et incorporelles ;
- intérêts
payés.
Il est à noter que le flux net de trésorerie
généré par l’activité est présenté après impôts payés.
Le flux de trésorerie disponible organique
représente flux de trésorerie disponible à périmètre et taux de
change constants sur des périodes comparables :
- à périmètre de
consolidation constant : retraité sur la base d’une période de
douze mois ;
- à taux de change
constants : exercice N retraité en utilisant les taux de change de
l’exercice N-1.
L’impact périmètre et l’effet de change sont
calculés selon une approche similaire à celle appliquée pour le
chiffre d’affaires pour chacune des composantes du flux net de
trésorerie généré par l’activité et du flux de trésorerie
disponible.
ENDETTEMENT FINANCIER
Endettement brut
L’endettement brut (ou dette financière brute)
correspond aux emprunts et dettes auprès d’établissements de
crédits auxquels s’ajoutent les concours bancaires.
Endettement net
L’endettement net (ou dette financière nette)
tel que défini et utilisé par le Groupe correspond à l’endettement
brut diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie. La
trésorerie et équivalents de trésorerie est constituée des valeurs
mobilières et créances assimilées ainsi que des disponibilités.
Endettement net ajusté
L’endettement net ajusté (ou dette financière
nette ajustée) tel que défini et utilisé par le Groupe correspond à
l’endettement net tenant compte des instruments de couverture de
devises et de taux d’intérêt.
EBITDA CONSOLIDÉ
L’EBITDA consolidé correspond au résultat net
avant intérêts, impôts, amortissements et provisions ajusté des 12
derniers mois de toute entité acquise. L’EBITDA consolidé est
utilisé par le Groupe dans le cadre du suivi des ratios
bancaires.
1 Indicateurs alternatifs de performance
présentés, définis et réconciliés avec les indicateurs IFRS dans
les annexes 6 et 8 du présent communiqué de presse.
2 Ratio de la dette financière nette ajustée
divisée par l’EBITDA consolidé (résultat avant intérêts, impôts,
dépréciations, amortissements et provisions) ajusté pour toutes les
entités acquises au cours des 12 derniers mois.
3 Dividende proposé soumis à l’approbation de
l’Assemblée générale des actionnaires le
20 juin 2024.
4 A taux de change constant
5 TAR : taux total d’accidents (nombre
d’accidents avec et sans arrêt de travail x 200 000 / nombre
d’heures travaillées).
6 Proportion de femmes du Comité exécutif à la
Bande II (grade interne correspondant à un poste de direction) dans
le Groupe (nombre de femmes en équivalent temps plein occupant un
poste de direction / nombre total d’équivalents temps plein
occupant des postes de direction).
7 Émissions de gaz à effet de serre des bureaux
et laboratoires, tonnes de CO2 équivalent par employé et par an
pour les émissions nettes correspondant aux scopes 1, 2 et 3
(émissions relatives aux déplacements professionnels).
8 Trésorerie nette générée des activités
opérationnelles – dettes de location + impôt sur le résultat /
résultat opérationnel ajusté.
9 Le segment Technologies est composé des
Produits Électriques & Électroniques, des activités de tests
dans le Wireless et des activités de tests de connectivité dans
l’Automobile.
- BUREAU VERITAS - 2024 02 22_Communiqué de presse_Résultats
annuels 2023_vDEF
Bureau Veritas (EU:BVI)
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