FAITS SAILLANTS
- Produits de 179,7 millions de dollars, enregistrant une hausse
de 33 % par rapport à l'exercice précédent.
- L'issu d'un règlement survenu hors cours dans un litige
commercial aux États-Unis a entraîné l'enregistrement d'un résultat
net négatif de 2,1 millions de dollars, comparativement à un
résultat net négatif de 0,4 million de dollars un an plus tôt.
- Le carnet de commandes de la Société se chiffrait à 328,7
millions de dollars au 31 janvier 2020, soit près de 110,0 millions
de dollars de plus qu'au 31 janvier 2019.
- 65,0 millions de dollars en nouveaux contrats ajoutés au carnet
de commandes de la Société depuis la fin de l'exercice 2020.
- En date des présentes, aucun impact significatif découlant de
la COVID-19 sur les opérations de la Société.
TERREBONNE, QC, le 9 avril 2020
/CNW Telbec/ - GROUPE ADF INC. (« ADF » ou la «
Société ») (TSX: DRX) a clos l'exercice 2020 avec des produits de
179,7 millions de dollars comparativement à des produits de 135,1
millions de dollars lors de l'exercice précédent. Cette hausse des
produits s'explique principalement par le début des projets signés
récemment, en ligne avec la croissance du carnet de commandes.
Rappelons que n'eut été d'une radiation de 7,7 millions de dollars
enregistrée au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020,
résultant du règlement hors-cour dans le cadre d'un litige
commercial en Floride, les produits de l'exercice 2020 auraient été
de 187,4 millions de dollars, soit une hausse de 38,7 % par rapport
à l'an dernier.
La marge brute, en pourcentage des produits, est passée de 7,1 %
au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2019, à 9,2 %
pour l'exercice clos le 31 janvier 2020. Cette hausse en
pourcentage des produits s'explique en majeure partie par
l'amélioration des marges des projets en carnet, et par
l'amélioration de l'efficacité interne en ligne avec la hausse des
heures de fabrication en usine.
Pour l'exercice terminé le 31 janvier 2020, ADF affiche un
résultat net négatif de 2,1 millions de dollars
(-0,07 $ par action, de base et dilué) suite à l'issu du
règlement hors cour mentionné précédemment, comparativement à un
résultat net négatif de 0,4 million de dollars (-0,01$ par action,
de base et dilué) un an plus tôt. N'eut-été de ce règlement, le
résultat net de la Société pour l'exercice 2020 aurait été de 5,5
millions de dollars ou 0,17 $ par action, de base et dilué.
Au 31 janvier 2020, la Société disposait d'un fonds de roulement
de 29,3 millions de dollars. La Société demeure en solide position
pour poursuivre ses opérations courantes et mener à bien ses
projets de développement.
La Société a été en mesure de conclure des nouveaux contrats
totalisant plus de 300 millions de dollars au cours de l'exercice
terminé le 31 janvier 2020, amenant ainsi le carnet de commandes à
328,7 millions de dollars à cette date, comparativement à 219,5
millions de dollars au 31 janvier 2019,
et ce, en excluant les nouveaux contrats totalisant 65
millions de dollars annoncés le 23 mars 2020. La majorité des
projets en main seront réalisés progressivement d'ici la fin de
l'exercice se terminant le 31 janvier 2022.
Faits saillants
financiers
|
|
|
|
Exercices terminés
les 31 janvier
|
2020
|
2019
|
(en milliers de $ CA
et en dollars par action)
|
$
|
$
|
|
|
|
Produits
|
179
710
|
135 073
|
BAIIA
|
5
225
|
1 945
|
Résultat avant charge
d'impôt sur le résultat
|
(1
986)
|
(2 393)
|
Résultat net de
l'exercice
|
(2
132)
|
(374)
|
-- par action,
de base et dilué
|
(0,07)
|
(0,01)
|
Nombre moyen pondéré
d'actions en circulation (de base et dilué, en milliers)
|
32
635
|
32 635
|
COVID-19
En date des présentes, l'impact de la COVID-19 sur les
opérations d'ADF est limité. Nous avons pris les mesures requises
afin de protéger nos employés et partenaires d'affaires et
continuerons de suivre les avis et recommandations des autorités
locales partout où nous faisons affaires. Cette situation évolue
rapidement et nous continuerons de surveiller et d'atténuer les
développements affectant notre personnel, nos fournisseurs, nos
clients et le grand public dans la mesure où nous le pouvons.
Perspectives
« Bien que nous ayons encaissé plus de 13 millions de
dollars à la suite du règlement survenu hors-cour précité, et qui
nous ont permis d'avoir accès aux liquidités nécessaires à la
poursuite de la croissance de notre carnet de commandes, nos
résultats de l'exercice 2020 ont été défavorablement touchés par la
radiation de 7,7 millions de dollars, ayant trait à ce litige
», a indiqué M. Jean
Paschini, Co-président du conseil d'administration et
chef de la direction.
« Le renouvellement de notre carnet de commandes compte
toujours parmi l'une de nos principales priorités, et les efforts
que nous y mettons continuent de porter fruits. Nous avons remporté
quelque 300 millions de dollars en nouveaux contrats au cours de
l'exercice 2020, et nous avons
récemment conclu d'autres contrats d'une valeur totale estimée à 65
millions de dollars, incluant, entre autres, un important bâtiment
industriel à Montréal. Parallèlement à cet objectif, nous demeurons
résolus et travaillons sans relâche et de façon concertée à
l'atteinte d'un autre objectif commun, soit continuer de trouver
des moyens pour améliorer et renforcer l'efficacité et l'excellence
opérationnelle », a ajouté M. Paschini.
Dividende
Le 8 avril 2020, Groupe ADF a annoncé le versement d'un
dividende semestriel de 0,01 $ par action, qui sera payé le 15 mai
2020 aux actionnaires inscrits en date du 30 avril 2020.
Conférence téléphonique avec les investisseurs
Un appel conférence avec les investisseurs se tiendra le jeudi,
9 avril 2020 à 10 h (heure de Montréal) afin de discuter des
résultats de l'exercice terminé le 31 janvier 2020.
Pour participer, composez le 1-888-390-0620 quelques minutes
avant le début de l'appel. Une réécoute de l'enregistrement de cet
appel sera disponible à compter de jeudi, le 9 avril 2020 à 13 h,
jusqu'à 23 h 59 jeudi, le 16 avril 2020, en composant le
1-888-390-0541 suivi du code d'accès 113212 #.
L'appel conférence (audio) sera également disponible au
www.adfgroup.com. Les membres des médias sont invités à se joindre
en mode écoute.
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES
En ces circonstances exceptionnelles, et parmi les nombreuses
mesures sanitaires préventives adoptées par les gouvernements
provincial et fédéral, ainsi que par la Société pour ralentir la
propagation de la COVID-19, Groupe ADF Inc. tiendra son
assemblée générale annuelle des actionnaires par le biais de la
diffusion web, le mercredi 10 juin 2020, à 11 h.
Les résultats du premier trimestre se terminant le 30 avril 2020
seront également dévoilés lors de cette assemblée des
actionnaires.
Les détails de la prochaine assemblée des actionnaires et les
instructions de connexion à la diffusion Web seront rendues
disponibles au cours des prochaines semaines.
À propos de Groupe ADF Inc. | Groupe ADF Inc. est un chef
de file nord-américain dans la conception et l'ingénierie de
connexions, la fabrication, incluant l'application de revêtements
industriels, le montage de charpentes métalliques complexes, de
composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés
et architecturaux, pour le secteur des infrastructures non
résidentielles. Groupe ADF Inc. est l'un des rares intervenants de
l'industrie apte à réaliser des mégaprojets commerciaux,
institutionnels, industriels et publics caractérisés par un très
haut niveau de complexité technologique et des échéanciers
accélérés. La Société exploite aujourd'hui deux usines de
fabrication et deux ateliers de peinture; au Canada et aux États-Unis, de même qu'une
division « Construction » aux États-Unis, qui se spécialise dans le
montage de charpentes métalliques et autres produits connexes.
Déclarations prospectives | Ce communiqué de presse
contient des déclarations prospectives qui reflètent les objectifs
et les attentes d'ADF. Ces déclarations sont identifiées par les
verbes tels que « s'attend à ce que » ainsi que par l'utilisation
des temps de verbe futur et conditionnel. De par leur nature, ces
déclarations comportent des risques et des incertitudes. Par
conséquent, les faits réels peuvent différer des attentes
d'ADF.
Mesures non conformes aux IFRS | Le bénéfice avant
intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») est une mesure
financière non conforme aux normes IFRS. Il est donc peu probable
qu'elle puisse être comparable à des mesures similaires publiées
par d'autres émetteurs. La direction, ainsi que les investisseurs,
estiment toutefois qu'elle leur procure des renseignements utiles
pour leur permettre d'évaluer la rentabilité de la Société, ainsi
que sa capacité de générer des fonds pour financer ses activités.
Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » du
rapport de gestion de la Société pour la définition de cet
indicateur et pour le rapprochement avec les mesures les plus
comparables des IFRS.
Tous les montants sont en dollars canadiens, sauf indication
contraire.
ÉTATS CONSOLIDÉS
DE LA SITUATION FINANCIÈRE
|
|
|
|
Aux 31
janvier
|
2020
|
2019
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
|
|
|
ACTIF
|
|
|
Actifs
courants
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
3
983
|
4 164
|
Débiteurs
|
39
555
|
29 919
|
Retenues sur
contrat
|
11
628
|
6 227
|
Actifs d'impôt
exigible courants
|
882
|
859
|
Actifs sur
contrat
|
14
435
|
17 952
|
Stocks
|
7
898
|
8 349
|
Charges payées
d'avance et autres actifs courants
|
1
581
|
1 638
|
Total des actifs
courants
|
79
962
|
69 108
|
Actifs non
courants
|
|
|
Immobilisations
corporelles
|
64
967
|
89 375
|
Actifs au titre de
droits d'utilisation
|
23
818
|
―
|
Immobilisations
incorporelles
|
3
354
|
3 312
|
Autres actifs non
courants
|
1
443
|
1 417
|
Total de
l'actif
|
173
544
|
163 212
|
PASSIF
|
|
|
Passifs
courants
|
|
|
Facilités de
crédit
|
13
105
|
6 605
|
Créditeurs et autres
passifs courants
|
30
788
|
16 857
|
Passifs d'impôt
exigible courants
|
216
|
422
|
Passifs sur
contrat
|
3
444
|
10 920
|
Instruments financiers
dérivés
|
123
|
184
|
Partie courante des
obligations locatives
|
1
070
|
―
|
Partie courante de la
dette à long terme
|
1
903
|
2 272
|
Total des passifs
courants
|
50
649
|
37 260
|
Passifs non
courants
|
|
|
Dette à long
terme
|
19
156
|
24 939
|
Obligations
locatives
|
4
930
|
―
|
Passifs d'impôt
différé
|
4
215
|
3 921
|
Autres passifs non
courants
|
187
|
197
|
Total du
passif
|
79
137
|
66 317
|
CAPITAUX
PROPRES
|
|
|
Capital-action
|
68
120
|
68 120
|
Surplus
d'apport
|
6
435
|
6 432
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
6
942
|
6 648
|
Résultats non
distribués
|
12
910
|
15 695
|
Total des capitaux
propres
|
94
407
|
96 895
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
173
544
|
163 212
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DU RÉSULTAT
|
|
|
|
Exercices terminés
les 31 janvier
|
2020
|
2019
|
(en milliers de
dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les montants par
action)
|
$
|
$
|
|
|
|
Produits
|
179
710
|
135 073
|
Coût des marchandises
vendues
|
163
203
|
125 520
|
Marge
brute
|
16
507
|
9 553
|
Frais de vente et
d'administration
|
16
005
|
12 181
|
Charges financières
nettes
|
2
082
|
1 784
|
Perte (gain) sur
change
|
406
|
(2 019)
|
|
18
493
|
11 946
|
Résultat avant charge
(recouvrement) d'impôt sur le résultat
|
(1
986)
|
(2 393)
|
Charge (recouvrement)
d'impôt sur le résultat
|
146
|
(2 019)
|
Résultat
net de l'exercice
|
(2
132)
|
(374)
|
Résultat par
action
|
|
|
-- Par action,
de base et dilué
|
(0,07)
|
(0,01)
|
Nombre moyen pondéré
d'actions en circulation de base et dilué (en milliers)
|
32
635
|
32 635
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DU RÉSULTAT GLOBAL
|
|
|
|
Exercices terminés
les 31 janvier
|
2020
|
2019
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
|
|
|
Résultat net de
l'exercice
|
(2
132)
|
(374)
|
Autres éléments du
résultat global (a) :
|
|
|
Écarts de change sur
conversion des établissements à l'étranger
|
294
|
2 131
|
Résultat global de
l'exercice
|
(1
838)
|
1 757
|
|
|
a)
|
Seront ultérieurement
reclassés au résultat net.
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
|
|
|
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
Surplus
d'apport
|
Cumul des
autres
éléments du
résultat global
|
Résultats non
distribués
|
Total
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Solde au
1er février 2018
|
68 120
|
6 423
|
4 706
|
16 533
|
95 782
|
Résultat net de
l'exercice
|
―
|
―
|
―
|
(374)
|
(374)
|
Autres éléments du
résultat global
|
―
|
―
|
2 131
|
―
|
2 131
|
Résultat global de
l'exercice
|
―
|
―
|
2 131
|
(374)
|
1 757
|
Nouvelle norme IFRS 9
appliquée (1)
|
―
|
―
|
(189)
|
189
|
--
|
Rémunération à base
d'actions
|
―
|
9
|
―
|
―
|
9
|
Dividendes
|
―
|
―
|
―
|
(653)
|
(653)
|
Solde au
31 janvier 2019
|
68 120
|
6 432
|
6 648
|
15 695
|
96 895
|
|
(1) Impact de
l'adoption de l'IFRS 9 au 1er février 2018.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
Surplus
d'apport
|
Cumul des
autres
éléments du
résultat global
|
Résultats non
distribués
|
Total
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Solde au
1er février 2019
|
68
120
|
6
432
|
6
648
|
15
695
|
96
895
|
Résultat net de
l'exercice
|
―
|
―
|
―
|
(2
132)
|
(2
132)
|
Autres éléments du
résultat global
|
―
|
―
|
294
|
―
|
294
|
Résultat global de
l'exercice
|
―
|
―
|
294
|
(2
132)
|
(1
838)
|
Rémunération à base
d'actions
|
―
|
3
|
―
|
―
|
3
|
Dividendes
|
―
|
―
|
―
|
(653)
|
(653)
|
Solde au
31 janvier 2020
|
68
120
|
6
435
|
6
942
|
12
910
|
94
407
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES FLUX DE TRÉSORERIE
|
|
|
|
Exercices terminés
les 31 janvier
|
2020
|
2019
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
|
|
|
ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES
|
|
|
Résultat net de
l'exercice
|
(2
132)
|
(374)
|
Éléments sans effet
sur la trésorerie :
|
|
|
Amortissement des
immobilisations corporelles
|
3
387
|
4 206
|
Amortissement des
actifs au titre de droits d'utilisation
|
926
|
―
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
410
|
367
|
(Gain) perte non
réalisé(e) sur instruments financiers dérivés
|
(61)
|
484
|
Gain sur change non
réalisé
|
(134)
|
(2 781)
|
Rémunération à base
d'actions
|
491
|
(533)
|
Charge (recouvrement)
d'impôt sur le résultat
|
146
|
(2 019)
|
Provision pour
dépréciation des stocks
|
(78)
|
352
|
Charges financières
nettes
|
2
082
|
1 784
|
Autres
|
(276)
|
7
|
Résultat net ajusté
pour les éléments sans effet sur la trésorerie
|
4
761
|
1 493
|
Variation des éléments
hors trésorerie du fonds de roulement (1)
|
(5
655)
|
10 182
|
Flux de trésorerie
liés aux activités opérationnelles
|
(894)
|
11 675
|
|
|
|
ACTIVITÉS
D'INVESTISSEMENT
|
|
|
Acquisition
d'immobilisations corporelles
|
(1
186)
|
(3 273)
|
Acquisition
d'immobilisations incorporelles
|
(452)
|
(482)
|
Produit de la cession
d'immobilisations corporelles
|
168
|
35
|
Disposition des
placements en actions
|
―
|
217
|
Subventions
publiques
|
826
|
210
|
Autres
|
(26)
|
13
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'investissement
|
(670)
|
(3 280)
|
|
|
|
ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT
|
|
|
Variation des
facilités de crédit
|
6
500
|
(3 545)
|
Remboursement de la
dette à long terme
|
(1
884)
|
(1 544)
|
Remboursement des
obligations locatives
|
(771)
|
―
|
Dividendes
versés
|
(653)
|
(653)
|
Intérêts
versés
|
(1
827)
|
(1 774)
|
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement
|
1
365
|
(7 516)
|
Effet des
fluctuations du taux de change sur les flux de
trésorerie
|
18
|
287
|
Variation nette de
trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de
l'exercice
|
(181)
|
1 166
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie au début de l'exercice
|
4
164
|
2 998
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice
|
3
983
|
4 164
|
|
|
|
(1) Les composantes
du poste « Variation des éléments hors trésorerie du fonds de
roulement » se détaillent comme suit :
|
|
|
|
Exercices terminés
les 31 janvier
|
2020
|
2019
|
(en milliers $
CA)
|
$
|
$
|
|
|
|
Débiteurs
|
(10
360)
|
5 601
|
Retenues sur
contrat
|
(5
491)
|
(936)
|
Actifs sur
contrat
|
3
660
|
13 477
|
Stocks
|
554
|
(3 413)
|
Charges payées
d'avance et autres actifs courants
|
74
|
851
|
Créditeurs et autres
passifs courants
|
13
597
|
(12 553)
|
Passifs sur
contrat
|
(7
679)
|
6 955
|
Autres passifs
non-courants
|
(10)
|
200
|
Variation des
éléments hors trésorerie du fonds de roulement
|
(5
655)
|
10 182
|
INFORMATION SECTORIELLE
La Société exerce ses activités dans un seul secteur
opérationnel soit l'industrie de la construction non résidentielle,
principalement aux États-Unis et au Canada. Ce secteur inclut les champs
d'expertise suivants : la conception et l'ingénierie de
connexions, la fabrication, incluant la peinture industrielle, et
le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes
assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et
architecturaux.
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Exercices terminés
les 31 janvier
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2020
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2019
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(en milliers $ CA)
|
$
|
$
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Produits
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Canada
|
13
906
|
3 518
|
États-Unis
|
165
804
|
131 555
|
|
179
710
|
135 073
|
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|
|
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Aux 31 janvier
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2020
|
2019
|
(en milliers $ CA)
|
$
|
$
|
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Actifs non
courants (1)
|
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|
Canada
|
48
281
|
48 750
|
États-Unis
|
45
301
|
45 355
|
|
93
582
|
94 105
|
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(1)
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Les actifs non
courants incluent principalement les immobilisations corporelles et
incorporelles, les crédits d'impôt à l'investissement et d'autres
actifs non courants.
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Les produits provenant des clients externes ont été attribués à
chaque pays sur la base de l'emplacement du projet.
Au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2020, la
Société a réalisé 72 % de ses produits auprès de quatre (4)
clients représentant chacun 10 % et plus de ses produits (79 %
des produits auprès de trois (3) clients au cours de l'exercice
terminé le 31 janvier 2019).
Le tableau qui suit, présente le détail des produits relatifs à
chacun de ces clients :
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Exercices terminés
les 31 janvier
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2020
|
2019
|
|
États-Unis
|
États-Unis
|
(en milliers $
CA)
|
$
|
$
|
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Client A
|
20
518
|
60 503
|
Client B
|
32
812
|
―
|
Client C
|
43
415
|
32 480
|
Client D
|
31
894
|
―
|
Client E
|
―
|
13 168
|
|
128
639
|
106 151
|
SOURCE Groupe ADF Inc.