Einstufung von BankM AG zu Pentixapharm Holding AG
| Unternehmen: |
Pentixapharm Holding AG |
| ISIN: |
DE000A40AEG0 |
| |
| Anlass der Studie: |
Corporate News, Beginn neue Entwickung |
| Empfehlung: |
Kaufen |
| seit: |
21.11.2024 |
| Kursziel: |
€ 11,27 - 12,17 |
| Kursziel auf Sicht von: |
12 Monate |
| Letzte Ratingänderung: |
Keine |
| Analyst: |
Dr. Roger Becker, Biologe, CEFA |
Weitere bedeutende Indikation – Erster Patient in Behandlung
Mit der heutigen Meldung gibt die Pentixapharm Holding AG (ISIN
DE000A40AEG0, Prime Standard, PTP GY) bekannt, dass der erste von
bis zu 21 Patienten in die klinische Studie PENTILULA des
Universitätsklinikums Nantes, Frankreich aufgenommen wurde und im
Rahmen einer Phase I/II für die klinisch bedeutsamen Indikationen
„Akute myeloische Leukämie“ und „Akute lymphatische Leukämie
(AML/ALL)“ behandelt wird.
Die Studie mit einer Laufzeit von 36 Monaten verfolgt das Ziel
der Dosisfindung sowie der Bestimmung wesentlicher
Wirksamkeitsparameter, u.a. der Gesamtansprechrate. Die Tatsache,
dass die Studie im Rahmen einer sog. „Investigator initiated study
(IIS)“ von einer renommierten Klinik durchgeführt wird, belegt in
unseren Augen die Bedeutung und Wertigkeit, die dem Tumortarget
CXCR4 von klinischen Onkologen bei der Behandlung von verschiedenen
Arten von Blutkrebs beigemessen wird. Bereits zuvor wurde die
Wirksamkeit bei der Behandlung von T-Zell-Lymphomen mit diesem
Target nachgewiesen.
Alleine in den USA weist die AML eine jährliche Inzidenz von
20.000 Patienten auf, für Europa gehen wir von einer ähnlichen
Größenordnung aus. In den USA werden vergleichbare
Radioligandentherapien etwa mit $ 100.000 pro Patient
erstattet.
In anderen Studien der Pentixapharm wird PentixaTher bisher mit
dem Radioisotop Yttrium-90 kombiniert; bei der nun begonnenen
Studie wird PentixaTher erstmals mit Lutetium-177 kombiniert, einem
Radioisotop, das bereits erfolgreich bei der Behandlung von
kastrationsresistentem Prostatakrebs und neuroendokrinen Tumoren
eingesetzt wird (Pluvicto bzw. Lutathera, beide von Novartis).
Insofern besteht hier aus radiologischer Sicht bereits eine breite
Datenlage, die auch in dieser Studie genutzt werden kann.
Derzeit berücksichtigen wir das ökonomische Potenzial der
neuen Entwicklung noch nicht in unserem Bewertungsmodell, sehen
hierin gleichwohl ein signifikantes Upside-Potenzial. Dieses werden
wir in einem zukünftigen Research-Update implementieren. Vorläufig
bestätigen wir unseren Fairen Wert des Eigenkapitals von € 279 –
302 Mio. bzw. € 11,27 – 12,17 pro Aktie, den wir im Rahmen unserer
Basisstudie vom 24.9.2024 ermittelt haben.
Bei einem aktuellen Kurs von € 3,11 (Schlusskurs vom
20.11.2024) lautet unsere Empfehlung „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/31405.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie
hier downloaden:
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i
Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-46
Fax +49 69 71 91 838-50
roger.becker@bankm.de
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