Original-Research: GESCO SE (von GSC Research GmbH): Kaufen
23 April 2024 - 2:16PM
EQS Non-Regulatory
Original-Research: GESCO SE - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO SE
Unternehmen: GESCO SE
ISIN: DE000A1K0201
Anlass der Studie: Endgültige Geschäftszahlen 2023 Empfehlung:
Kaufen
seit: 23.04.2024
Kursziel: 37,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten Analyst: Jens
Nielsen
Guidance für 2024 sieht moderates profitables Wachstum
Vor dem Hintergrund des herausfordernden Umfelds hat sich die
GESCO-Gruppe im vergangenen Geschäftsjahr 2023 insgesamt als recht
resilient erwiesen. Dies basierte maßgeblich auf den in den letzten
Jahren im Rahmen der Strategie NEXT LEVEL 25 in den
Tochtergesellschaften implementierten Excellence-Programmen und dem
vollzogenen umfassenden Portfolioumbau. Dabei hat sich die GESCO SE
im Zuge des Transformationsprozesses auch zu einem aktiv
gestaltenden Gesellschafter weiterentwickelt.
Für die ersten beiden Quartale 2024 prognostiziert der Vorstand
angesichts der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen noch eine im
Vergleich zu den Vorjahreszahlen schwache Entwicklung. Er sieht
jedoch sowohl auf konjunktureller Seite als auch konkret bei
einigen Gruppenunternehmen Indikatoren für eine Belebung in der
zweiten Jahreshälfte. Daher erwartet er insgesamt ein moderates
Umsatzwachstum sowie – auch unter Ausklammerung der letztjährigen
Impairments – eine Ergebnissteigerung.
Dabei bleibt der Konzern mit einer Eigenkapitalquote von 59,2
Prozent zum 31. Dezember 2023 bilanziell sehr solide aufgestellt.
Insgesamt sind wir daher für die weitere Entwicklung der
GESCO-Gruppe positiv gestimmt und haben unsere Ergebnisschätzungen
ein Stück heraufgesetzt. Auf dieser Basis bestätigen wir unser
Kursziel von 37,50 Euro für die GESCO-Aktie und empfehlen
unverändert, den Anteilsschein an der mittelständischen
Industriegruppe mit Hidden Champions zu „Kaufen“. Als positiv
bewerten wir dabei auch die Erweiterung des Instrumentariums zur
Beteiligung der Anteilseigner am Unternehmenserfolg durch eine
Kombination aus Dividende und Aktienrückkauf.
Eine attraktive Möglichkeit, die einzelnen GESCO-Töchter näher
kennenzulernen und tiefere Einblicke in deren Geschäft zu gewinnen,
bietet zudem die am 29. Mai 2024 im SANAA-Gebäude auf dem
Weltkulturerbe der Zeche Zollverein in Essen stattfindende
Hauptversammlung. Wie im Vorjahr werden hier wieder die
Geschäftsführer aller Tochtergesellschaften ihre Unternehmen an
Marktplätzen präsentieren und dabei auch für einen individuellen
Austausch zur Verfügung stehen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29501.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie
hier downloaden www.gsc-research.de.
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