Original-Research: CeoTronics AG (von BankM AG): Kaufen
31 Januar 2024 - 12:31PM
EQS Non-Regulatory
Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG
Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407
Anlass der Studie: Bericht H1 2023/24, Kurzanalyse Empfehlung:
Kaufen
seit: 31.01.2024
Kursziel: € 5,28
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
Starkes zweites Halbjahr erwartet, Auftragseingang steigt
deutlich
Der nun final vorliegende H1-Bericht der CeoTronics AG (ISIN
DE0005407407, Basic Board, CEK GY) war, wie im Dezember vom
Unternehmen vorab vermeldet, geprägt von Verzögerungen in der
Projektvergabe (v.a. wg. Bundes-Haushaltssperre). Der Ausblick auf
das Gj. 2023/24 (Umsatz € 28 Mio. bis € 29 Mio.; Jahresergebnis um
€ 1,3 Mio.) deutet – ebenso wie der starke Auftragseingang im
ersten Halbjahr (€ 18,5 Mio.; +41,2%) – auf ein starkes zweites
Halbjahr hin. Die impliziten Erwartungen an H2 entsprechen einem
Umsatz zwischen € 17,2 Mio. und € 18,2 Mio., bei einem
Halbjahresergebnis von rd. € 2 Mio. – in H1 wurde, bedingt durch
die Verzögerungen einzelner Projekte, nur ein Umsatz von € 10,8
Mio. erzielt (bei einem Konzernergebnis von € -0,741 Mio.). Wir
denken, dass die nun zum Halbjahr einsetzende Dynamik auch in den
kommenden Geschäftsjahren anhalten wird. Hierauf ist das
Unternehmen bereits vorbereitet. Mit einem EV/Umsatz von 1,6 und
einem KGV von 25,2 im Zwischenjahr 2023/24 ist CeoTronics weiter
günstig bewertet. Spürbare Impulse dürfte die Aktie vor allem bei
Vermeldung größerer (Bundeswehr-)Aufträge erhalten.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer
Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 5,28. Unsere
Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/28771.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie
hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
-------------------übermittelt durch die EQS Group
AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der
Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung
ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter
Börsengeschäfte.
Ceotronics (TG:CEK)
Historical Stock Chart
Von Apr 2024 bis Mai 2024
Ceotronics (TG:CEK)
Historical Stock Chart
Von Mai 2023 bis Mai 2024