TAP.A Molson Coors Beverage Company

Croissance du chiffre d’affaires de 10,7 pour cent au premier trimestre, grâce à une croissance dans les deux unités d’exploitation

Le bénéfice avant impôt a augmenté de 160,5 pour cent au premier trimestre, alors que le bénéfice sous-jacent avant impôt en devises constantes a augmenté de 68,8 pour cent

La Société réaffirme ses indications de croissance du chiffre d’affaires et du résultat net pour l’ensemble de l’exercice 2024

Molson Coors Beverage Company (« MCBC », « Molson Coors » ou la « Société ») (NYSE : TAP, TAP.A; TSX : TPX.A, TPX.B) a annoncé aujourd’hui ses résultats pour le premier trimestre de 2024.

FAITS SAILLANTS FINANCIERS DU PREMIER TRIMESTRE DE 20241

• Chiffre d’affaires net en hausse de 10,7 pour cent sur la base des résultats déclarés, et de 10,1 pour cent en devises constantes.

• Bénéfice avant impôt, selon les PCGR des États-Unis, de 265,4 millions de dollars, soit une augmentation de 160,5 pour cent sur la base des résultats déclarés

• Bénéfice avant impôt sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR) de 258,8 millions de dollars, soit une augmentation de 68,8 pour cent en devises constantes.

• Bénéfice net attribuable à MCBC, selon les PCGR des États-Unis, de 207,8 millions de dollars, soit 0,97 dollar par action sur une base diluée. Bénéfice par action dilué sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR) de 0,95 dollar par action, en hausse de 75,9 pour cent.

________________

1

Se reporter à l’Annexe du présent communiqué pour les définitions des mesures financières non conformes aux PCGR, ainsi qu’à celle présentée dans la version anglaise de ce communiqué pour le rapprochement de ces mesures, y compris les devises constantes.

POINTS DE VUE DU CHEF DE LA DIRECTION ET DE LA CHEF DE LA DIRECTION FINANCIÈRE

Molson Coors a commencé l’exercice en force au premier trimestre de 2024. Le chiffre d’affaires net a augmenté de 10,1 pour cent en devises constantes, alors que le bénéfice avant impôt sous-jacent a augmenté de 68,8 pour cent en devises constantes. Ces résultats sont attribuables aux deux unités d’exploitation et ont fortement bénéficié d’une hausse de la demande et d’un calendrier des livraisons favorable aux États-Unis, notre marché le plus important.

La performance trimestrielle met en évidence les importants progrès réalisés à l’égard de notre plan d’accélération. La vigueur de nos robustes marques principales s’est traduite, aux États-Unis, par une croissance à deux chiffres des volumes liés aux marques pour la Coors Light et la Coors Banquet et une croissance élevée à un chiffre pour la Miller Lite et, en Croatie, par une croissance des volumes liés aux marques à deux chiffres pour la Ožujsko. Notre portefeuille de marques de qualité supérieure, qui comprend à la fois des bières et d’autres produits, a tiré parti de la croissance continue de nos innovations gagnantes, comme la Madri au Royaume-Uni et la Simply Spiked aux États-Unis et au Canada.

La trajectoire de nos activités s’améliore depuis plusieurs années, ce qui, à notre avis, nous positionne pour tirer parti de l’augmentation de la demande pour nos principales marques et pour nous assurer que l’accroissement de nos parts de marché aux États-Unis soit durable. En partenariat avec nos distributeurs, nous avons démontré notre capacité à répondre au niveau élevé de la demande, en obtenant plus de place sur les tablettes dans les magasins de détail et en ajoutant plus de poignées de fût dans les établissements de consommation sur place, de même qu’en mettant en œuvre des plans commerciaux ciblés afin de faire la promotion des produits à l’essai et de fidéliser les consommateurs.

Nos importants progrès ont été obtenus malgré une performance de l’industrie plus modérée aux États-Unis et au Canada depuis le début de l’exercice. Nous demeurons confiants envers nos activités et notre stratégie, mais d’autant plus prudents quant aux perspectives de l’industrie pour l’exercice, considérant la performance de l’industrie en avril. Nous croyons donc qu’il est avisé de réaffirmer nos indications de croissance du chiffre d’affaires et du résultat net pour 2024.

Déclaration de M. Gavin Hattersley, président et chef de la direction :

« Après avoir atteint nos objectifs de croissance durant plusieurs exercices consécutifs, nous continuons sur cette lancée au premier trimestre de 2024 en enregistrant une croissance à deux chiffres du chiffre d’affaires et du résultat net. Nous sommes d’avis que notre stratégie porte fruit et demeurons déterminés à générer une croissance en 2024 et pour les années à venir. »

Déclaration de Mme Tracey Joubert, chef de la direction financière :

« Les volumes dans le secteur Amériques et les prix nets favorables pour nos deux unités d’exploitation se sont traduits par une croissance à deux chiffres du chiffre d’affaires, tandis que l’effet de levier lié aux volumes et les économies de coûts continues ont entraîné une augmentation significative des marges au cours du trimestre. Nous sommes parvenus à tous ces résultats tout en continuant d’investir dans nos activités et en générant plus de 200 millions de dollars pour les actionnaires, au moyen d’un dividende trimestriel en trésorerie et de rachats d’actions. »

RÉSULTATS CONSOLIDÉS – PREMIER TRIMESTRE DE 2024

 

 

For the Three Months Ended

($ in millions, except per share data) (Unaudited)

March 31, 2024

 

March 31, 2023

 

Reported Increase (Decrease)

 

Foreign Exchange Impact

 

Constant Currency Increase (Decrease)(1)

Net sales

$

2,596.4

 

$

2,346.3

 

10.7

%

 

$

12.6

 

 

10.1

%

U.S. GAAP income (loss) before income taxes

$

265.4

 

$

101.9

 

160.5

%

 

$

(7.6

)

 

167.9

%

Underlying income (loss) before income taxes(1)

$

258.8

 

$

157.8

 

64.0

%

 

$

(7.5

)

 

68.8

%

U.S. GAAP net income (loss)(2)

$

207.8

 

$

72.5

 

186.6

%

 

 

 

 

Per diluted share

$

0.97

 

$

0.33

 

193.9

%

 

 

 

 

Underlying net income (loss)(1)

$

202.8

 

$

116.3

 

74.4

%

 

 

 

 

Per diluted share

$

0.95

 

$

0.54

 

75.9

%

 

 

 

 

Financial volume(3)

 

17.974

 

 

17.006

 

5.7

%

 

 

 

 

Brand volume(3)

 

16.899

 

 

16.181

 

4.4

%

 

 

 

 

(1)

Represents income (loss) before income taxes and net income (loss) attributable to MCBC adjusted for non-GAAP items. See Appendix for definitions and reconciliations of non-GAAP financial measures including constant currency.

(2)

Net income (loss) attributable to MCBC.

(3)

See Worldwide and Segmented Brand and Financial Volume in the Appendix for definitions of financial volume and brand volume as well as the reconciliation from financial volume to brand volume.

PRINCIPAUX RÉSULTATS TRIMESTRIELS CONSOLIDÉS (PAR RAPPORT AUX RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE DE 2023)

• Net sales: The following table highlights the drivers of the change in net sales for the three months ended March 31, 2024 compared to March 31, 2023 (in percentages):

Net Sales Drivers (unaudited)

Financial volume

5.7

%

Price and sales mix

4.4

%

Currency

0.6

%

Total consolidated net sales

10.7

%

 

 

Le chiffre d’affaires net a augmenté de 10,7 pour cent en raison de l’augmentation des volumes financiers, de la composition favorable des prix et des ventes et de l’incidence favorable du change. Le chiffre d’affaires net a augmenté de 10,1 pour cent en devises constantes.

Les volumes financiers ont augmenté de 5,7 pour cent, principalement en raison de la hausse des volumes financiers dans le secteur Amériques. Les volumes liés aux marques ont augmenté de 4,4 pour cent, ce qui s’explique par une hausse de 5,3 pour cent dans le secteur Amériques et une hausse de 1,9 pour cent dans le secteur EMOAAP.

La composition des prix et des ventes a eu une incidence favorable de 4,4 pour cent sur le chiffre d’affaires net, surtout en raison de la hausse des prix nets et de la composition favorable des ventes attribuable à la diminution des volumes liés aux ententes de brassage dans le secteur Amériques.

• Coût des produits vendus : en hausse de 3,6 pour cent sur la base des résultats déclarés, surtout en raison de la hausse des volumes financiers et de l’incidence défavorable du change, facteurs contrebalancés en partie par la baisse du coût des produits vendus par hectolitre. Coût des produits vendus par hectolitre : amélioration de 1,9 pour cent sur la base des résultats déclarés, ce qui comprend l’incidence défavorable des fluctuations du change de 0,6 pour cent, qui s’explique surtout par des variations favorables de 52,6 millions de dollars des profits ou pertes latents évalués à la valeur de marché liés à nos positions sur dérivés, les avantages tirés des économies de coûts et l’effet de levier lié aux volumes, facteurs contrebalancés en partie par la hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication et la composition défavorable découlant de la baisse des volumes liés aux ententes de brassage dans le secteur Amériques. Coût des produits vendus par hectolitre sous-jacent : en hausse de 0,9 pour cent en devises constantes, ce qui s’explique surtout par la hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication et par la composition défavorable découlant de la baisse des volumes liés aux ententes de brassage dans le secteur Amériques, facteurs contrebalancés en partie par les économies de coûts et l’effet de levier lié aux volumes.

• Frais de commercialisation, généraux et d’administration : en hausse de 6,4 pour cent sur la base des résultats déclarés, surtout en raison de l’accroissement des investissements au chapitre de la commercialisation afin de soutenir nos marques et les innovations et de l’incidence défavorable des fluctuations des taux de change. Frais de commercialisation, généraux et d’administration sous-jacents : en hausse de 6,4 pour cent en devises constantes.

• Bénéfice (perte) avant impôt selon les PCGR des États-Unis : le bénéfice avant impôt selon les PCGR des États-Unis a augmenté de 160,5 pour cent sur la base des résultats déclarés, ce qui s’explique surtout par l’augmentation des volumes financiers, la hausse des prix nets, les variations favorables des profits ou pertes latents évalués à la valeur de marché liés à nos positions sur dérivés et la composition favorable des ventes, facteurs contrebalancés en partie par la hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication et par l’augmentation des frais de commercialisation, généraux et d’administration.

• Bénéfice (perte) avant impôt sous-jacent : le bénéfice avant impôt sous-jacent a augmenté de 68,8 pour cent en devises constantes, qui tient essentiellement à la hausse des volumes financiers, à la hausse des prix nets et à la composition favorable des ventes. Ces facteurs ont été neutralisés en partie par la hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication ainsi que par l’augmentation des frais de commercialisation, généraux et d’administration.

PRINCIPAUX RÉSULTATS TRIMESTRIELS DES SECTEURS D’EXPLOITATION (PAR RAPPORT AUX RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE DE 2023)

Secteur Amériques

The following table highlights the Americas segment results for the three months ended March 31, 2024 compared to March 31, 2023.

Americas Segment Results (unaudited)

 

Q1 2024

 

Q1 2023

 

Reported % Change

 

FX Impact

 

Constant Currency % Change (2)

Net sales(1)

$

2,145.4

$

1,939.0

10.6

$

0.8

 

10.6

Income (loss) before income taxes(1)

$

320.6

$

233.4

37.4

$

(1.3

)

37.9

 

Underlying income (loss) before income taxes(1)(2)

$

321.1

$

233.9

37.3

$

(1.3

)

37.8

 

The reported percent change and the constant currency percent change in the above table are presented as (unfavorable) favorable.  

(1)

Includes gross inter-segment volumes, sales and purchases, which are eliminated in the consolidated totals.

(2)

Represents income (loss) before taxes adjusted for non-GAAP items. See Appendix for definitions and reconciliations of non-GAAP financial measures including constant currency.

• Net sales: The following table highlights the drivers of the change in net sales for the three months ended March 31, 2024 compared to March 31, 2023 (in percentages):

Net Sales Drivers (unaudited)

Financial volume

7.5

%

Price and sales mix

3.1

%

Currency

—

%

Total Americas net sales

10.6

%

 

Le chiffre d’affaires net a augmenté de 10,6 pour cent en raison de l’augmentation des volumes financiers et de la composition favorable des prix et des ventes.

Les volumes financiers ont augmenté de 7,5 pour cent, surtout en raison d’une augmentation des volumes aux États-Unis découlant de la croissance des volumes liés aux marques principales, qui a été contrebalancée en partie par la baisse des volumes liés aux ententes de brassage. La croissance des volumes aux États-Unis reflète les changements continus dans le comportement d’achat des consommateurs, principalement au sein du secteur des bières de qualité supérieure. Nos volumes des ventes aux grossistes aux États-Unis ont surpassé nos ventes aux détaillants de 750 000 hectolitres pour le trimestre, en raison de la constitution des stocks des distributeurs en prévision de l’été, notre haute saison des ventes, et pour atténuer l’incidence de la grève à la brasserie de Fort Worth qui a commencé au milieu de février 2024. Les volumes liés aux marques dans le secteur Amériques ont augmenté de 5,3 pour cent, ce qui comprend une hausse de 5,8 pour cent aux États-Unis, qui découle essentiellement de la croissance de nos marques principales, la Coors Light et la Coors Banquet ayant chacune enregistré une croissance à deux chiffres et la Miller Lite, une croissance à un chiffre élevée. Les volumes liés aux marques au Canada ont augmenté de 3,6 pour cent en raison de la croissance de nos marques de qualité supérieure.

La composition des prix et des ventes a eu une incidence favorable sur le chiffre d’affaires net de 3,1 pour cent, surtout en raison des avantages liés aux hausses de prix nets et à la composition des ventes. La composition favorable des ventes est attribuable à la diminution des volumes liés aux ententes de brassage aux États-Unis.

• Bénéfice (perte) avant impôt selon les PCGR des États-Unis et bénéfice (perte) avant impôt sous-jacent : le bénéfice avant impôt selon les PCGR des États-Unis a augmenté de 37,4 pour cent sur la base des résultats déclarés, et le bénéfice avant impôt sous-jacent, de 37,8 pour cent en devises constantes, ce qui s’explique surtout par la hausse des volumes financiers, la hausse des prix nets, la composition favorable des ventes et les initiatives visant à réduire les coûts, facteurs contrebalancés en partie par la hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication et par l’augmentation des frais de commercialisation, généraux et d’administration. L’augmentation des frais de commercialisation, généraux et d’administration s’explique surtout par la hausse des investissements au chapitre de la commercialisation afin de soutenir nos marques et les innovations.

Secteur EMOAAP

The following table highlights the EMEA&APAC segment results for the three months ended March 31, 2024 compared to March 31, 2023.

EMEA&APAC Segment Results (unaudited)

Q1 2024

Q1 2023

Reported % Change

FX Impact

Constant Currency % Change (2)

Net sales(1)

$

454.7

 

$

410.1

 

10.9

$

11.8

 

8.0

Income (loss) before income taxes(1)

$

(11.0

)

$

(25.4

)

56.7

$

(1.9

)

64.2

 

Underlying income (loss) before income taxes(1)(2)

$

(17.3

)

$

(21.8

)

20.6

$

(1.7

)

28.4

 

The reported percent change and the constant currency percent change in the above table are presented as (unfavorable) favorable.  

(1)

Includes gross inter-segment volumes, sales and purchases, which are eliminated in the consolidated totals.

(2)

Represents income (loss) before taxes adjusted for non-GAAP items. See Appendix for definitions and reconciliations of non-GAAP financial measures including constant currency.

• Net sales: The following table highlights the drivers of the change in net sales for the three months ended March 31, 2024 compared to March 31, 2023 (in percentages):

Net Sales Drivers (unaudited)

Financial volume

(0.2

%)

Price and sales mix

8.2

%

Currency

2.9

%

Total EMEA&APAC net sales

10.9

%

 

 

 

Le chiffre d’affaires net a augmenté de 10,9 pour cent en raison de la composition favorable des prix et des ventes et de l’incidence favorable du change, facteurs contrebalancés en partie par l’incidence légèrement défavorable des volumes financiers. Le chiffre d’affaires net a augmenté de 8,0 pour cent en devises constantes.

Les volumes financiers ont légèrement diminué de 0,2 pour cent en raison de la baisse des volumes en Europe occidentale découlant des défis rencontrés dans les établissements de commandes à emporter au Royaume-Uni, contrebalancée en partie par la hausse des volumes en Europe centrale et orientale suivant l’atténuation des pressions inflationnistes sur ce marché. Les volumes liés aux marques ont augmenté de 1,9 pour cent en raison des hausses de volumes en Europe centrale et orientale découlant de l’atténuation des pressions inflationnistes pour les consommateurs, contrebalancées en partie par la baisse des volumes en Europe occidentale.

La composition des prix et des ventes a eu une incidence favorable sur le chiffre d’affaires net de 8,2 pour cent, surtout en raison de la hausse des prix nets pour les consommateurs et de la composition favorable des ventes découlant de la transformation du portefeuille en faveur des marques de qualité supérieure.

• Bénéfice (perte) avant impôt selon les PCGR des États-Unis et bénéfice (perte) avant impôt sous-jacent : la perte avant impôt selon les PCGR des États-Unis a diminué de 56,7 pour cent sur la base des résultats déclarés, et la perte avant impôt sous-jacente, de 28,4 pour cent en devises constantes, ce qui s’explique surtout par la hausse des prix nets pour les consommateurs et par la composition favorable des ventes, facteurs contrebalancés en partie par l’augmentation des frais de commercialisation, généraux et d’administration. L’augmentation des frais de commercialisation, généraux et d’administration s’explique surtout par l’intensification des activités de commercialisation afin de soutenir nos marques et les innovations ainsi que par l’inflation et l’incidence défavorable du change.

FAITS SAILLANTS LIÉS AUX FLUX DE TRÉSORERIE ET À LA TRÉSORERIE

• Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, selon les PCGR des États-Unis : les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation se sont établis à 25,4 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 mars 2024, en hausse de 22,0 millions de dollars par rapport à l’exercice précédent. Ce résultat tient principalement à la hausse du bénéfice net et à la baisse des paiements d’intérêts, facteurs contrebalancés en partie par le calendrier défavorable du fonds de roulement. Le calendrier défavorable du fonds de roulement s’explique essentiellement par le calendrier des rentrées de trésorerie au titre des créances clients et par la hausse des paiements au titre de la rémunération incitative annuelle liée à l’exercice précédent.

• Flux de trésorerie disponibles sous-jacents : sorties de trésorerie de 188,6 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 mars 2024, résultat qui représente une augmentation de 14,9 millions de dollars des sorties de trésorerie par rapport à l’exercice précédent et tient principalement à une hausse des dépenses d’investissement résultant de l’échéancier des projets d’investissement, contrebalancée en partie par une augmentation des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation.

• Dette : le total de la dette au 31 mars 2024 s’élevait à 6 217,7 millions de dollars, et la trésorerie et les équivalents de trésorerie totalisaient 458,4 millions de dollars, ce qui se traduit par une dette nette de 5 759,3 millions de dollars ainsi que par un ratio de la dette nette par rapport au BAIIA sous-jacent de 2,29 fois. Au 31 mars 2023, notre ratio de la dette nette par rapport au BAIIA sous-jacent était de 2,98 fois.

• Dividendes : Le 13 février 2024, notre conseil d’administration a déclaré un dividende en trésorerie de 0,44 dollar par action, soit un équivalent en dollars canadiens de 0,59 dollar canadien par action, lequel a été versé le 15 mars 2024 aux actionnaires admissibles inscrits au 1er mars 2024. Le 20 février 2023, notre conseil d’administration avait déclaré un dividende en trésorerie de 0,41 dollar par action, soit un équivalent en dollars canadiens de 0,55 dollar canadien par action, lequel a été versé le 17 mars 2023 aux actionnaires admissibles inscrits au 3 mars 2023.

• Programme de rachat d’actions : au cours du trimestre clos le 31 mars 2024, nous avons racheté 1 760 115 actions en vertu du programme de rachat d’actions approuvé le 29 septembre 2023, au moyen d’achats sur le marché libre et d’accords commerciaux régis selon la règle 10b5-1, pour un montant total de 111,2 millions de dollars, en incluant les commissions de courtage et les taxes d’accise. Au cours du trimestre clos le 31 mars 2023, nous avions racheté 275 000 actions en vertu du programme de rachat d’actions approuvé le 17 février 2022, pour un montant total de 14,6 millions de dollars, en incluant les commissions de courtage et les taxes d’accise.

AUTRES RÉSULTATS

Taux d’imposition effectifs

Tax Rates Table

 

(Unaudited)

For the Three Months Ended

 

March 31, 2024

 

March 31, 2023

U.S. GAAP effective tax rate

21

%

 

28

%

Underlying effective tax rate(1)

21

%

 

26

%

(1)

See Appendix for definitions and reconciliations of non-GAAP financial measures.

• La diminution du taux d’imposition effectif selon les PCGR des États-Unis et du taux d’imposition effectif sous-jacent au premier trimestre tient principalement à l’incidence de l’impôt non récurrent. Nous avons comptabilisé une économie d’impôt non récurrente selon les PCGR de 5,7 millions de dollars au cours du trimestre clos le 31 mars 2024, comparativement à une charge d’impôt non récurrente selon les PCGR de 7,5 millions de dollars à l’exercice précédent.

PERSPECTIVES POUR 2024

Nous nous attendons toujours à atteindre les objectifs financiers clés suivants pour l’ensemble de l’exercice 2024 :

• Chiffre d’affaires net : hausse à un chiffre peu élevée en devises constantes par rapport à 2023.

• Bénéfice sous-jacent (perte sous-jacente) avant impôt : hausse à un chiffre modérée en devises constantes par rapport à 2023.

• Bénéfice par action dilué sous-jacent : hausse à un chiffre modérée en devises constantes par rapport à 2023.

• Dépenses d’investissement : 750 millions de dollars, plus ou moins 5 pour cent.

• Flux de trésorerie disponibles sous-jacents : 1,2 milliard de dollars, plus ou moins 10 pour cent.

• Dotation aux amortissements sous-jacente : 700 millions de dollars, plus ou moins 5 pour cent.

• Charges d’intérêts nettes consolidées : 210 millions de dollars, plus ou moins 5 pour cent.

• Taux d’imposition effectif sous-jacent : fourchette de 23 pour cent à 25 pour cent pour l’exercice 2024.

Ces cibles s’appuient sur les principales considérations suivantes :

• Aux États-Unis, les volumes liés aux marques devraient surpasser les volumes des livraisons pour les trois trimestres restants de 2024. Cette prévision s’appuie sur le fait qu’au premier trimestre de 2024, les volumes des ventes aux grossistes aux États-Unis ont surpassé de plus de 750 000 hectolitres les volumes des ventes aux détaillants, alors qu’au premier trimestre de 2023, cet écart n’était que d’environ 100 000 hectolitres.

• La réduction progressive des activités liées à une entente de brassage, jusqu’à leur suspension d’ici la fin de 2024, devrait se traduire par une diminution de 1,6 million d’hectolitres des volumes financiers du reste de l’exercice dans le secteur Amériques.

• Le coût des produits vendus par hectolitre sous-jacent devrait être plus élevé pour l’ensemble de l’exercice 2024 que pour l’ensemble de l’exercice 2023, ce qui s’explique par l’inflation soutenue, quoique modérée, les répercussions de la transformation du portefeuille en faveur de marques de qualité supérieure et l’incidence d’un effet de levier lié aux volumes moins important que pour l’ensemble de l’exercice 2023 et le premier trimestre de 2024.

• Les frais de commercialisation, généraux et d’administration pour l’ensemble de l’exercice 2024 devraient être relativement stables par rapport à l’ensemble de l’exercice 2023.

NOTES

Sauf indication contraire dans ce communiqué, tous les montants sont libellés en dollars américains, et tous les résultats trimestriels comparatifs sont ceux du premier trimestre clos le 31 mars 2024 par rapport à ceux du premier trimestre clos le 31 mars 2023. Certains chiffres pourraient ne pas correspondre aux totaux en raison de leur arrondissement.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE PORTANT SUR LES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE DE 2024

Molson Coors Beverage Company tiendra une conférence téléphonique à l’intention des analystes financiers et des investisseurs aujourd’hui à 11 h, heure de l’Est, afin de discuter de ses résultats du premier trimestre de 2024. La diffusion Web sera accessible sur notre site Web, à l’adresse ir.molsoncoors.com. La rediffusion en ligne sera offerte jusqu’à 23 h 59, heure de l’Est, le 5 août 2024. La Société affichera aujourd’hui le présent communiqué et les états financiers connexes sur son site Web.

À PROPOS DE MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY

Depuis plus de deux siècles, Molson Coors Beverage Company brasse des bières qui unissent les gens pour célébrer tous les moments de la vie. De nos marques principales, soit la Coors Light, la Miller Lite, la Coors Banquet, la Molson Canadian, la Carling et la Ožujsko, à nos marques de qualité supérieure, notamment la Madri, la Staropramen, la Blue Moon Belgian White et la Leinenkugel’s Summer Shandy, en passant par les marques à prix modiques comme la Miller High Life et la Keystone, nous produisons plusieurs marques de bières parmi les plus aimées et emblématiques. L’histoire de notre Société est ancrée dans le secteur brassicole; nous proposons toutefois un portefeuille moderne de produits qui s’étend au-delà de ce marché, lequel comprend des boissons aromatisées comme la Vizzy Hard Seltzer, des spiritueux comme le whisky Five Trail ainsi que des breuvages non alcoolisés. En tant qu’entreprise, notre ambition est d’être le premier choix pour nos gens, nos consommateurs et nos clients, et notre succès dépend de notre capacité à rendre nos produits disponibles pour répondre à la demande dans un large éventail de secteurs et d’occasions de consommation.

Nos secteurs à présenter comprennent le secteur Amériques, dont les activités sont situées aux États-Unis, au Canada et dans divers pays des Caraïbes, de l’Amérique latine et de l’Amérique du Sud, ainsi que le secteur EMOAAP, dont les activités sont situées en Bulgarie, en Croatie, en République tchèque, en Hongrie, au Monténégro, en République d’Irlande, en Roumanie, en Serbie, au Royaume-Uni et dans divers autres pays européens, ainsi que dans certains pays du Moyen-Orient, de l’Afrique et de l’Asie-Pacifique. En plus de nos secteurs à présenter, nous présentons certaines activités qui ne sont pas attribuées à ces secteurs et qui sont désignées comme activités « non attribuées »; ces activités comprennent essentiellement les coûts liés aux activités de financement, comme les charges et les produits d’intérêts, les profits et les pertes de change sur les soldes intersociétés et les variations réalisées et latentes de la juste valeur d’instruments qui ne sont pas désignés comme faisant partie d’une relation de couverture liés au financement et d’autres activités liées à la trésorerie, de même que les variations latentes de la juste valeur de nos swaps sur marchandises qui ne sont pas désignés comme faisant partie d’une relation de couverture comptabilisées dans le coût des produits vendus, qui, lorsqu’elles sont réalisées, sont reclassées au secteur auquel l’exposition sous-jacente se rapporte. De plus, seule la composante coût des services du coût net périodique des prestations de retraite et des autres avantages postérieurs est présentée dans chaque secteur opérationnel; toutes les autres composantes demeurent dans les activités « non attribuées ».

La stratégie Notre empreinte est axée sur les gens et la planète et prévoit des initiatives qui soutiennent notre engagement à améliorer les normes au sein de l’industrie et à laisser une empreinte positive sur nos employés, nos consommateurs, nos collectivités et l’environnement. Pour de plus amples renseignements sur Molson Coors Beverage Company, visitez le site Web de la Société à l’adresse molsoncoors.com ou MolsonCoorsOurImprint.com, ou encore à l’adresse @MolsonCoors sur X (auparavant, Twitter).

À PROPOS DE MOLSON COORS CANADA INC.

Molson Coors Canada Inc. (« MCCI ») est une filiale de Molson Coors Beverage Company. Les actions échangeables de catégorie A et de catégorie B de MCCI sont assorties en grande partie des mêmes droits économiques et de vote que les catégories d’actions ordinaires respectives de MCBC, comme il est décrit dans la circulaire de sollicitation de procurations annuelle de MCBC et dans le rapport sur formulaire 10-K déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Le porteur fiduciaire de l’action spéciale comportant droit de vote de catégorie A et de l’action spéciale comportant droit de vote de catégorie B a le droit d’exprimer un nombre de voix correspondant au nombre d’actions échangeables de catégorie A et d’actions échangeables de catégorie B alors en circulation, respectivement.

DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Le présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières aux États-Unis. En règle générale, des termes comme « prévoir », « avoir l’intention de », « objectifs », « plans », « croire », « continuer », « pouvoir », « s’attendre à », « chercher à », « estimer », « perspectives », « tendances », « avantages futurs », « potentiel », « projeter », « stratégies », « supposer » et des variations de ces expressions et d’autres expressions similaires, ainsi que l’utilisation du futur et du conditionnel, désignent des déclarations prospectives. Les déclarations qui ont trait aux projections visant notre performance financière future, notre croissance prévue et les tendances liées à nos activités, ainsi que les autres descriptions se rapportant à des événements ou circonstances futurs constituent des déclarations prospectives et comprennent, sans s’y limiter, les déclarations présentées aux rubriques « Points de vue du chef de la direction et de la chef de la direction financière » et « Perspectives pour 2024 » à l’égard, entre autres, des attentes relatives à l’inflation, au revenu disponible limité des consommateurs, aux préférences des consommateurs, aux tendances générales concernant les volumes et la part de marché, aux tendances en matière de prix, aux forces de l’industrie, à nos stratégies de réduction des coûts, aux volumes de livraison et à la rentabilité, à l’adéquation des sources de financement et aux résultats prévus, des attentes concernant le financement de nos dépenses d’investissement et de nos activités futures, le taux d’imposition effectif, les capacités en matière de service de la dette, le montant et l’échelonnement de la dette, les niveaux de levier financier, l’initiative Préserver la planète et les initiatives connexes, de même que des attentes relatives aux dividendes futurs et aux rachats d’actions. En outre, les déclarations que nous formulons dans le présent communiqué et qui ne sont pas des déclarations de faits historiques peuvent également constituer des déclarations prospectives.

Bien que la Société soit d’avis que les hypothèses sur lesquelles ces déclarations prospectives sont fondées sont raisonnables, elle ne peut garantir d’aucune façon leur exactitude. Certains facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Société diffèrent de façon significative de l’expérience historique et des prévisions et attentes de la Société sont présentés dans les documents de la Société déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (la « SEC »), et comprennent les risques dont il est fait état dans nos documents déposés auprès de la SEC, y compris notre plus récent rapport annuel sur formulaire 10-K et nos rapports trimestriels sur formulaire 10-Q. Toutes les déclarations prospectives que contient le présent communiqué de presse sont présentées expressément sous réserve des présentes mises en garde et par renvoi aux hypothèses sous-jacentes. Le lecteur ne doit pas se fier indûment aux déclarations prospectives, qui ne valent que pour la date à laquelle elles sont faites. La Société ne s’engage pas à publier une mise à jour des déclarations prospectives, que ce soit par suite d’informations nouvelles ou d’événements subséquents, ou autrement, sauf dans les cas exigés par la loi.

DONNÉES DU MARCHÉ ET DE L’INDUSTRIE

Les données du marché et de l’industrie utilisées dans le présent communiqué de presse, le cas échéant, sont basées sur des publications indépendantes de l’industrie, les données spécifiques aux clients et les données d’associations corporatives ou d’associations d’entreprises, les rapports de spécialistes en recherche commerciale et d’autres informations statistiques publiées par des tiers, y compris Circana (auparavant Information Resources, Inc.) pour les données concernant le marché américain et Beer Canada pour les données concernant le marché canadien (collectivement, l’« information obtenue de tierces parties »); ces données sont également basées sur des informations reposant sur des estimations effectuées de bonne foi par la direction, lesquelles découlent de notre examen d’informations internes et de sources indépendantes. Cette information obtenue de tierces parties affirme généralement reposer elle-même sur des sources considérées comme étant fiables.

APPENDIX

STATEMENTS OF OPERATIONS - MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY AND SUBSIDIARIES

 

Condensed Consolidated Statements of Operations

 

(In millions, except per share data) (Unaudited)

For the Three Months Ended

 

March 31, 2024

 

March 31, 2023

Sales

$

3,049.3

 

$

2,774.8

 

Excise taxes

 

(452.9

)

 

(428.5

)

Net sales

 

2,596.4

 

 

2,346.3

 

Cost of goods sold

 

(1,632.9

)

 

(1,575.6

)

Gross profit

 

963.5

 

 

770.7

 

Marketing, general and administrative expenses

 

(654.6

)

 

(615.0

)

Other operating income (expense), net

 

6.3

 

 

(0.5

)

Equity income (loss)

 

(0.9

)

 

3.0

 

Operating income (loss)

 

314.3

 

 

158.2

 

Interest income (expense), net

 

(48.4

)

 

(59.1

)

Other pension and postretirement benefits (costs), net

 

7.4

 

 

2.6

 

Other non-operating income (expense), net

 

(7.9

)

 

0.2

 

Income (loss) before income taxes

 

265.4

 

 

101.9

 

Income tax benefit (expense)

 

(55.5

)

 

(28.7

)

Net income (loss)

 

209.9

 

 

73.2

 

Net (income) loss attributable to noncontrolling interests

 

(2.1

)

 

(0.7

)

Net income (loss) attributable to MCBC

$

207.8

 

$

72.5

 

 

 

 

Basic net income (loss) attributable to MCBC per share

$

0.98

 

$

0.33

 

Diluted net income (loss) attributable to MCBC per share

$

0.97

 

$

0.33

 

 

 

 

Weighted average shares outstanding - basic

 

212.7

 

 

216.5

 

Weighted average shares outstanding - diluted

 

214.2

 

 

217.3

 

 

 

 

Dividends per share

$

0.44

 

$

0.41

 

 

 

 

 

BALANCE SHEETS - MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY AND SUBSIDIARIES

 

Condensed Consolidated Balance Sheets

 

(In millions, except par value) (Unaudited)

As of

 

March 31, 2024

 

December 31, 2023

Assets

 

 

 

Current assets

 

 

 

Cash and cash equivalents

$

458.4

 

 

$

868.9

 

Trade receivables, net

 

894.1

 

 

 

757.8

 

Other receivables, net

 

122.1

 

 

 

121.6

 

Inventories, net

 

870.9

 

 

 

802.3

 

Other current assets, net

 

331.5

 

 

 

297.9

 

Total current assets

 

2,677.0

 

 

 

2,848.5

 

Property, plant and equipment, net

 

4,443.0

 

 

 

4,444.5

 

Goodwill

 

5,321.3

 

 

 

5,325.3

 

Other intangibles, net

 

12,472.3

 

 

 

12,614.6

 

Other assets

 

1,158.7

 

 

 

1,142.2

 

Total assets

$

26,072.3

 

 

$

26,375.1

 

Liabilities and equity

 

 

 

Current liabilities

 

 

 

Accounts payable and other current liabilities

$

2,957.5

 

 

$

3,180.8

 

Current portion of long-term debt and short-term borrowings

 

905.5

 

 

 

911.8

 

Total current liabilities

 

3,863.0

 

 

 

4,092.6

 

Long-term debt

 

5,312.2

 

 

 

5,312.1

 

Pension and postretirement benefits

 

459.3

 

 

 

465.8

 

Deferred tax liabilities

 

2,706.8

 

 

 

2,697.2

 

Other liabilities

 

372.8

 

 

 

372.3

 

Total liabilities

 

12,714.1

 

 

 

12,940.0

 

Redeemable noncontrolling interest

 

27.3

 

 

 

27.9

 

Molson Coors Beverage Company stockholders' equity

 

 

 

Capital stock

 

 

 

Preferred stock, $0.01 par value (authorized: 25.0 shares; none issued)

 

—

 

 

 

—

 

Class A common stock, $0.01 par value (authorized: 500.0 shares; issued and outstanding: 2.6 shares and 2.6 shares, respectively)

 

—

 

 

 

—

 

Class B common stock, $0.01 par value (authorized: 500.0 shares; issued: 213.2 shares and 212.5 shares, respectively)

 

2.1

 

 

 

2.1

 

Class A exchangeable shares, no par value (issued and outstanding: 2.7 shares and 2.7 shares, respectively)

 

100.8

 

 

 

100.8

 

Class B exchangeable shares, no par value (issued and outstanding: 9.4 shares and 9.4 shares, respectively)

 

352.3

 

 

 

352.3

 

Paid-in capital

 

7,106.9

 

 

 

7,108.4

 

Retained earnings

 

7,597.4

 

 

 

7,484.3

 

Accumulated other comprehensive income (loss)

 

(1,192.6

)

 

 

(1,116.3

)

Class B common stock held in treasury at cost (15.7 shares and 13.9 shares, respectively)

 

(846.8

)

 

 

(735.6

)

Total Molson Coors Beverage Company stockholders' equity

 

13,120.1

 

 

 

13,196.0

 

Noncontrolling interests

 

210.8

 

 

 

211.2

 

Total equity

 

13,330.9

 

 

 

13,407.2

 

Total liabilities and equity

$

26,072.3

 

 

$

26,375.1

 

 

 

 

 

 

CASH FLOW STATEMENTS - MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY AND SUBSIDIARIES

 

Condensed Consolidated Statements of Cash Flows

 

(In millions) (Unaudited)

For the Three Months Ended

 

March 31, 2024

 

March 31, 2023

Cash flows from operating activities

 

 

 

Net income (loss) including noncontrolling interests

$

209.9

 

 

$

73.2

 

Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities

 

 

 

Depreciation and amortization

 

169.0

 

 

 

171.5

 

Amortization of debt issuance costs and discounts

 

1.3

 

 

 

1.5

 

Share-based compensation

 

12.8

 

 

 

9.8

 

(Gain) loss on sale or impairment of property, plant, equipment and other assets, net

 

(5.8

)

 

 

(2.5

)

Unrealized (gain) loss on foreign currency fluctuations and derivative instruments, net

 

6.3

 

 

 

52.5

 

Equity (income) loss

 

0.9

 

 

 

(3.0

)

Income tax (benefit) expense

 

55.5

 

 

 

28.7

 

Income tax (paid) received

 

(9.3

)

 

 

(10.0

)

Interest expense, excluding amortization of debt issuance costs and discounts

 

54.1

 

 

 

59.7

 

Interest paid

 

(73.6

)

 

 

(80.4

)

Change in current assets and liabilities and other

 

(395.7

)

 

 

(297.6

)

Net cash provided by (used in) operating activities

 

25.4

 

 

 

3.4

 

Cash flows from investing activities

 

 

 

Additions to property, plant and equipment

 

(214.7

)

 

 

(181.4

)

Proceeds from sales of property, plant, equipment and other assets

 

1.7

 

 

 

4.6

 

Other

 

0.5

 

 

 

(0.6

)

Net cash provided by (used in) investing activities

 

(212.5

)

 

 

(177.4

)

Cash flows from financing activities

 

 

 

Dividends paid

 

(96.8

)

 

 

(89.5

)

Payments for purchases of treasury stock

 

(113.6

)

 

 

(14.6

)

Payments on debt and borrowings

 

(1.6

)

 

 

(1.6

)

Proceeds on debt and borrowings

 

—

 

 

 

3.0

 

Other

 

(4.2

)

 

 

0.2

 

Net cash provided by (used in) financing activities

 

(216.2

)

 

 

(102.5

)

Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents

 

(7.2

)

 

 

4.7

 

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

(410.5

)

 

 

(271.8

)

Balance at beginning of year

 

868.9

 

 

 

600.0

 

Balance at end of period

$

458.4

 

 

$

328.2

 

 

 

 

 

 

SUMMARIZED SEGMENT RESULTS (hectoliter volume and $ in millions) (Unaudited)

 

Americas

Q1 2024

Q1 2023

Reported % Change

FX Impact

Constant Currency % Change(3)

Net sales(1)

$

2,145.4

 

$

1,939.0

 

10.6

 

$

0.8

 

10.6

COGS(1)(2)

$

(1,315.5

)

$

(1,223.7

)

(7.5

)

 

 

MG&A

$

(506.7

)

$

(484.7

)

(4.5

)

 

 

Income (loss) before income taxes

$

320.6

 

$

233.4

 

37.4

 

$

(1.3

)

37.9

Underlying income (loss) before income taxes(3)

$

321.1

 

$

233.9

 

37.3

 

$

(1.3

)

37.8

Financial volume(1)(4)

 

13.910

 

 

12.936

 

7.5

 

 

 

Brand volume

 

12.891

 

 

12.246

 

5.3

 

 

 

EMEA&APAC

Q1 2024

Q1 2023

Reported % Change

FX Impact

Constant Currency % Change(3)

Net sales(1)

$

454.7

 

$

410.1

 

10.9

 

$

11.8

 

8.0

COGS(1)(2)

$

(321.6

)

$

(304.0

)

(5.8

)

 

 

MG&A

$

(147.9

)

$

(130.3

)

(13.5

)

 

 

Income (loss) before income taxes

$

(11.0

)

$

(25.4

)

56.7

 

$

(1.9

)

64.2

Underlying income (loss) before income taxes(3)

$

(17.3

)

$

(21.8

)

20.6

 

$

(1.7

)

28.4

Financial volume(1)(4)

 

4.064

 

 

4.071

 

(0.2

)

 

 

Brand volume

 

4.008

 

 

3.935

 

1.9

 

 

 

Unallocated & Eliminations

Q1 2024

Q1 2023

Reported % Change

FX Impact

Constant Currency % Change(3)

Net sales

$

(3.7

)

$

(2.8

)

(32.1

)

 

 

COGS(2)

$

4.2

 

$

(47.9

)

N/M

 

 

 

Income (loss) before income taxes

$

(44.2

)

$

(106.1

)

58.3

 

$

(4.4

)

62.5

Underlying income (loss) before income taxes(3)

$

(45.0

)

$

(54.3

)

17.1

 

$

(4.5

)

25.4

Financial volume

 

—

 

 

(0.001

)

N/M

 

 

 

Consolidated

Q1 2024

Q1 2023

Reported % Change

FX Impact

Constant Currency % Change(3)

Net sales

$

2,596.4

 

$

2,346.3

 

10.7

 

$

12.6

 

10.1

COGS

$

(1,632.9

)

$

(1,575.6

)

(3.6

)

 

 

MG&A

$

(654.6

)

$

(615.0

)

(6.4

)

 

 

Income (loss) before income taxes

$

265.4

 

$

101.9

 

160.5

 

$

(7.6

)

167.9

Underlying income (loss) before income taxes(3)

$

258.8

 

$

157.8

 

64.0

 

$

(7.5

)

68.8

Financial volume(4)

 

17.974

 

 

17.006

 

5.7

 

 

 

Brand volume

 

16.899

 

 

16.181

 

4.4

 

 

 

N/M = Not meaningful   The reported percent change and the constant currency percent change in the above table are presented as (unfavorable) favorable.  

(1)

Includes gross inter-segment volumes, sales and purchases, which are eliminated in the consolidated totals.

(2)

The unrealized changes in fair value on our commodity swaps, which are economic hedges, are recorded as COGS within Unallocated. As the exposure we are managing is realized, we reclassify the gain or loss to the segment in which the underlying exposure resides, allowing our segments to realize the economic effects of the derivative without the resulting unrealized mark-to-market volatility.

(3)

Represents income (loss) before taxes adjusted for non-GAAP items. See Appendix for definitions and reconciliations of non-GAAP financial measures including constant currency.

(4)

Financial volume in hectoliters for the Americas and EMEA&APAC segments excludes royalty volume of 0.591 million hectoliters and 0.218 million hectoliters, respectively, for the three months ended March 31, 2024, and excludes royalty volume of 0.618 million hectoliters and 0.156 million hectoliters, respectively, for the three months ended March 31, 2023.

 

VOLUME LIÉ AUX MARQUES À L’ÉCHELLE MONDIALE ET VOLUME FINANCIER (en millions d’hectolitres et non audité)

 

 

 

For the Three Months Ended

Americas

 

March 31, 2024

 

March 31, 2023

 

Change

Financial Volume

13.910

 

 

12.936

 

 

7.5

%

Contract brewing and wholesale/factored volume

(0.870

)

 

(1.202

)

 

(27.6

)%

Royalty volume

0.591

 

 

0.618

 

 

(4.4

)%

Sales-To-Wholesaler to Sales-To-Retail adjustment and other(1)

(0.740

)

 

(0.106

)

 

N/M

 

Total Americas Brand Volume

12.891

 

 

12.246

 

 

5.3

%

 

 

 

 

 

 

EMEA&APAC

 

March 31, 2024

 

March 31, 2023

 

Change

Financial Volume

4.064

 

 

4.071

 

 

(0.2

)%

Contract brewing and wholesale/factored volume

(0.274

)

 

(0.291

)

 

(5.8

)%

Royalty volume

0.218

 

 

0.156

 

 

39.7

%

Sales-To-Wholesaler to Sales-To-Retail adjustment and other(1)

—

 

 

(0.001

)

 

N/M

 

Total EMEA&APAC Brand Volume

4.008

 

 

3.935

 

 

1.9

%

 

 

 

 

 

 

Consolidated

 

March 31, 2024

 

March 31, 2023

 

Change

Financial Volume

17.974

 

 

17.006

 

 

5.7

%

Contract brewing and wholesale/factored volume

(1.144

)

 

(1.493

)

 

(23.4

)%

Royalty volume

0.809

 

 

0.774

 

 

4.5

%

Sales-To-Wholesaler to Sales-To-Retail adjustment and other

(0.740

)

 

(0.106

)

 

N/M

 

Total Worldwide Brand Volume

16.899

 

 

16.181

 

 

4.4

%

 

 

 

 

 

 

N/M = Not meaningful  

(1)

Includes gross inter-segment volumes which are eliminated in the consolidated totals.

 

Le volume lié aux marques à l’échelle mondiale (ou le « volume lié aux marques » lorsqu’il est question d’un secteur) reflète les marques détenues ou activement gérées par la Société qui sont vendues à des clients externes non liés dans nos marchés géographiques (déduction faite des retours et rabais), le volume lié aux redevances et notre quote-part du volume lié aux marques à l’échelle mondiale mis en équivalence, lequel est calculé en fonction du volume lié aux marques détenues par MCBC. Le volume financier représente les marques détenues ou activement gérées par la Société qui sont vendues à des clients externes non liés dans nos marchés géographiques, déduction faite des retours et rabais, ainsi que le volume lié aux ententes de brassage et le volume de gros lié aux marques non détenues par la Société et le volume de distribution lié aux marques détenues par la Société. Le volume lié aux ententes de brassage et aux grossistes/marques distribuées est pris en compte dans le volume financier, mais il est exclu du volume lié aux marques à l’échelle mondiale, car il représente un volume lié aux marques non détenues relativement auquel nous n’exerçons pas un contrôle direct sur la performance. Le volume lié aux marques distribuées au sein de notre secteur EMOAAP se rapporte à la distribution de bières, vins, spiritueux et autres produits détenus et produits par d’autres sociétés à des établissements de consommation sur place, et les ententes de ce genre sont répandues au Royaume-Uni. Le volume lié aux redevances se compose de nos marques produites et vendues par des tiers en vertu de diverses ententes de ventes sous licence et ententes de brassage; étant donné que ce volume se compose de marques détenues par la Société, il est compris dans le volume lié aux marques à l’échelle mondiale. Notre définition du volume lié aux marques à l’échelle mondiale reflète également un ajustement afin de tenir compte du volume des ventes aux détaillants, plutôt que du volume des ventes aux grossistes. Nous sommes d’avis que la mesure du volume lié aux marques est importante puisque, contrairement au volume financier et aux ventes aux grossistes, elle fournit la meilleure indication de la performance de nos marques par rapport aux tendances au chapitre des ventes dans le marché et des ventes effectuées par la concurrence.

Nous utilisons aussi le coût des produits vendus par hectolitre, ainsi que les variations d’un exercice à l’autre de cette mesure, comme mesure clé pour analyser nos résultats. Cette mesure correspond au coût des produits vendus tiré de nos états consolidés intermédiaires résumés du résultat net non audité, divisé par le volume financier pour la période respective. Nous sommes d’avis que cette mesure est importante et utile pour les investisseurs et la direction, car elle fournit une indication de l’incidence de la composition des ventes et des autres tendances liées aux coûts sur le coût des produits vendus.

MESURES NON CONFORMES AUX PCGR ET RAPPROCHEMENTS

Utilisation de mesures non conformes aux PCGR

Outre les mesures financières présentées conformément aux principes comptables généralement reconnus des États-Unis (les « PCGR des États-Unis »), nous utilisons également des mesures financières non conformes aux PCGR, dont la liste et les définitions sont présentées ci-dessous, pour prendre les décisions opérationnelles et financières et pour évaluer la performance de la Société et des secteurs. Ces mesures non conformes aux PCGR devraient être considérées comme des suppléments à nos résultats d’exploitation présentés selon les PCGR des États-Unis (et non comme des mesures de remplacement de ceux-ci). Nous avons fourni des rapprochements de toutes les mesures historiques non conformes aux PCGR et des mesures les plus pertinentes des PCGR des États-Unis, et nous avons appliqué systématiquement les ajustements à nos rapprochements afin de déterminer chaque mesure non conforme aux PCGR.

Notre direction utilise ces mesures pour ramener sur une base plus comparable les résultats financiers d’une période à l’autre; comme des mesures pour la planification et les prévisions générales ainsi que pour l’évaluation des résultats réels par rapport aux prévisions; dans les communications avec le conseil d’administration, les actionnaires, les analystes ainsi que les investisseurs au sujet de notre performance financière; comme des mesures de comparaison utiles par rapport à la performance de nos concurrents; comme des mesures aux fins de certains calculs de la rémunération incitative de la direction. Nous croyons que ces mesures sont utiles pour les investisseurs et qu’elles sont utilisées par ceux-ci ainsi que par d’autres utilisateurs de nos états financiers dans l’évaluation de notre performance d’exploitation.

• Bénéfice sous-jacent (perte sous-jacente) avant impôt (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : bénéfice [perte] avant impôt) – Mesure du bénéfice (de la perte) de la Société ou d’un secteur avant impôt excluant l’incidence de certains éléments d’ajustement non conformes aux PCGR figurant dans nos états financiers préparés selon les PCGR des États-Unis. Les éléments d’ajustement non conformes aux PCGR comprennent le goodwill et les pertes de valeur d’autres immobilisations corporelles et incorporelles, les coûts liés à la restructuration et à l’intégration, les profits et pertes latents évalués à la valeur de marché, les pertes potentielles ou subies liées à certains litiges et règlements et les profits et pertes découlant de la vente d’actifs hors exploitation, entre autres. Ils sont compris dans nos résultats selon les PCGR des États-Unis et doivent faire l’objet d’ajustements aux fins du calcul des résultats non calculés selon les PCGR. Nous considérons que ces ajustements sont nécessaires pour évaluer notre rendement continu, et ces ajustements sont dans bien des cas considérés comme non récurrents. Ces ajustements sont subjectifs et peuvent varier de manière importante d’une société à l’autre, et la direction fait preuve d’un jugement important à leur égard.

• Coût des produits vendus sous-jacent (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : coût des produits vendus) – Mesure du coût des produits vendus de la Société ajusté pour en exclure les éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus). Ces éléments non liés aux activités de base comprennent l’incidence des profits et des pertes latents à la valeur de marché sur nos instruments dérivés qui sont des couvertures économiques et sont comptabilisés au poste Coût des produits vendus dans les éléments non attribués. Lorsque l’exposition que nous gérons est réalisée, nous reclassons le profit ou la perte au secteur auquel l’exposition sous-jacente se rapporte, ce qui permet à nos secteurs de réaliser les effets économiques des dérivés sans la volatilité de la valeur de marché latente en résultant. Nous utilisons aussi le coût des produits vendus par hectolitre sous-jacent, ainsi que la variation d’un exercice à l’autre de cette mesure, comme mesure clé pour analyser nos résultats. Cette mesure correspond au coût des produits vendus sous-jacent divisé par le volume financier pour la période respective.

• Frais de commercialisation, généraux et d’administration sous-jacents (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : frais de commercialisation, généraux et d’administration) – Mesure des frais de commercialisation, généraux et d’administration de la Société excluant l’incidence de certains éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus).

• Bénéfice net sous-jacent (perte nette sous-jacente) attribuable à MCBC (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : bénéfice net [perte nette] attribuable à MCBC) – Mesure du bénéfice net (de la perte nette) attribuable à MCBC excluant l’incidence des éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus), l’incidence fiscale connexe des éléments d’ajustement non conformes aux PCGR et certains autres éléments fiscaux non récurrents.

• Bénéfice net sous-jacent (perte nette sous-jacente) par action sur une base diluée attribuable à MCBC (aussi appelé bénéfice par action dilué sous-jacent) (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : bénéfice net [perte nette] par action sur une base diluée attribuable à MCBC) – Mesure du bénéfice net (de la perte nette) attribuable à MCBC sous-jacent, tel qu’il est défini ci-dessus, par action sur une base diluée. Le cas échéant, une perte nette déclarée par action diluée attribuable à MCBC est calculée en fonction du nombre d’actions de base, car les actions dilutives ont un effet antidilutif. Si le bénéfice net sous-jacent (la perte nette sous-jacente) attribuable à MCBC devient un bénéfice, compte non tenu de l’incidence de nos ajustements non conformes aux PCGR, nous ajoutons les actions dilutives supplémentaires au nombre d’actions dilutives en circulation, selon la méthode des actions propres.

• Taux d’imposition effectif sous-jacent (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : taux d’imposition effectif) – Mesure du taux d’imposition effectif de la Société excluant l’incidence fiscale connexe des éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus) et certains autres éléments fiscaux non récurrents. Les éléments fiscaux non récurrents comprennent certains ajustements importants au titre de contrôles fiscaux et de la provision de l’exercice précédent, l’incidence des changements importants à la législation fiscale et aux taux d’imposition et des éléments importants non récurrents et propres à la période.

• Flux de trésorerie disponibles sous-jacents (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : flux de trésorerie nets provenant des [affectés aux] activités d’exploitation) – Mesure des flux de trésorerie d’exploitation de la Société calculés comme les flux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités d’exploitation déduction faite des entrées d’immobilisations corporelles, montant net et excluant l’incidence avant impôt de certains éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus) sur les flux de trésorerie. Nous considérons que les flux de trésorerie disponibles sous-jacents constituent une mesure importante de notre capacité à générer des flux de trésorerie, à accroître nos activités et à accroître la valeur pour les actionnaires, laquelle est stimulée par nos activités de base, compte tenu des ajustements relatifs aux éléments d’ajustement non conformes aux PCGR, qui peuvent varier de manière importante d’une société à l’autre selon les méthodes comptables, la juste valeur des actifs et la structure de capital.

• Dotation aux amortissements sous-jacente (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : dotation aux amortissements) – Mesure de la dotation aux amortissements de la Société excluant l’incidence de certains éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus). Ces ajustements se rapportent essentiellement à l’amortissement accéléré lié aux activités de sortie ou de restructuration stratégiques de la Société.

• Dette nette et ratio de la dette nette par rapport au bénéfice avant intérêts, impôt et amortissements sous-jacent (« BAIIA sous-jacent ») (mesures conformes aux PCGR les plus comparables : trésorerie, dette et bénéfice net [perte nette]) – Mesure du levier financier de la Société calculé comme étant la dette nette (définie comme la tranche courante de la dette à long terme et les emprunts à court terme, auxquels on ajoute la dette à long terme déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie) divisée par le BAIIA sous-jacent des douze derniers mois. Le BAIIA sous-jacent correspond au bénéfice net (à la perte nette) excluant les charges (les produits) d’intérêts, la charge (l’économie) d’impôt, les amortissements et l’incidence de certains éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus). Cette mesure ne correspond pas au ratio d’endettement maximal de la Société en vertu de sa facilité de crédit renouvelable, qui permet d’apporter d’autres ajustements dans le calcul du ratio de la dette nette par rapport au BAIIA.

• Devises constantes – Les devises constantes sont une mesure non conforme aux PCGR servant à évaluer le rendement, compte non tenu de l’incidence des fluctuations découlant de la conversion des devises et de certaines transactions en devises, et elles visent à être représentatives des résultats en monnaie locale. Étant donné que nous exerçons nos activités dans divers pays étrangers dont la monnaie locale peut s’apprécier ou se déprécier considérablement par rapport au dollar américain ou aux autres devises liées à nos activités d’exploitation, nous utilisons des devises constantes à titre de mesure additionnelle pour évaluer le rendement sous-jacent de chaque secteur d’exploitation, sans tenir compte des fluctuations des taux de change. Nous présentons toutes les variations en pourcentage du chiffre d’affaires net, du coût des produits vendus sous-jacent, des frais de commercialisation, généraux et d’administration sous-jacents et du bénéfice (de la perte) avant impôt sous-jacent en devises constantes, et nous calculons l’incidence des taux de change en convertissant les résultats en monnaie locale de la période considérée (qui tiennent également compte de l’incidence des activités de couverture du risque de change de la période antérieure correspondante) aux taux de change moyens pour la période respective de l’exercice qui sont utilisés pour convertir les états financiers de la période correspondante de l’exercice précédent. Le résultat obtenu correspond aux résultats en dollars américains de la période considérée, comme si les taux de change n’avaient pas varié par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent. De plus, nous ne tenons pas compte, dans nos résultats en devises constantes de la période considérée, de l’incidence des transactions en devises, laquelle est comptabilisée au poste Autres produits (charges) hors exploitation, montant net.

Nos indications relatives aux mesures présentées ci-dessus sont aussi des mesures financières non conformes aux PCGR qui excluent les éléments d’ajustement non conformes aux PCGR figurant dans nos états financiers préparés selon les PCGR des États-Unis, ou ont été ajustées d’une autre façon pour en tenir compte. Lorsque nous fournissons des indications relatives aux diverses mesures non conformes aux PCGR présentées ci-dessus, nous ne sommes pas en mesure d’effectuer un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR des États-Unis sans effort exagéré, car nous ne pouvons pas prévoir avec un degré raisonnable de certitude l’incidence réelle des éléments inhabituels et des autres éléments d’ajustement non conformes aux PCGR. Il est difficile de prévoir avec précision les éléments d’ajustement non conformes aux PCGR en raison de leur nature, car ces éléments sont généralement associés à des événements inattendus et non planifiés qui se répercutent sur la Société et sur ses résultats financiers. Par conséquent, nous ne pouvons pas présenter un rapprochement de ces mesures sans effort exagéré.

RECONCILIATION TO NEAREST U.S. GAAP MEASURES

 

Reconciliation by Line Item

 

(In millions, except per share data) (Unaudited)

For the Three Months Ended March 31, 2024

 

Cost of goods sold

 

Marketing, general and administrative expenses

 

Income (loss) before income taxes

 

Net income (loss) attributable to MCBC

 

Diluted earnings per share

Reported (U.S. GAAP)

$

(1,632.9

)

$

(654.6

)

$

265.4

 

$

207.8

 

$

0.97

 

Adjustments to arrive at underlying

 

 

 

 

 

Restructuring

 

—

 

 

—

 

 

(0.9

)

 

(0.9

)

 

—

 

(Gains) losses on other disposals

 

—

 

 

—

 

 

(5.4

)

 

(5.4

)

 

(0.03

)

Unrealized mark-to-market (gains) losses

 

(0.8

)

 

—

 

 

(0.8

)

 

(0.8

)

 

—

 

Other items

 

—

 

 

0.5

 

 

0.5

 

 

0.5

 

 

—

 

Total

$

(0.8

)

$

0.5

 

$

(6.6

)

$

(6.6

)

$

(0.03

)

Tax effects on non-GAAP adjustments

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

1.6

 

 

0.01

 

Underlying (Non-GAAP)

$

(1,633.7

)

$

(654.1

)

$

258.8

 

$

202.8

 

$

0.95

 

 

 

 

 

 

 

(In millions, except per share data) (Unaudited)

For the Three Months Ended March 31, 2023

 

Cost of goods sold

Marketing, general and administrative expenses

Income (loss) before income taxes

Net income (loss) attributable to MCBC

Diluted earnings per share

Reported (U.S. GAAP)

$

(1,575.6

)

$

(615.0

)

$

101.9

$

72.5

 

$

0.33

 

Adjustments to arrive at underlying

 

 

 

 

 

Restructuring

 

—

 

 

—

 

 

0.5

 

 

0.5

 

 

—

 

Unrealized mark-to-market (gains) losses

 

51.8

 

 

—

 

 

51.8

 

 

51.8

 

 

0.24

 

Other items

 

—

 

 

3.6

 

 

3.6

 

 

3.6

 

 

0.02

 

Total

$

51.8

 

$

3.6

 

$

55.9

 

$

55.9

 

 

0.26

 

Tax effects on non-GAAP adjustments

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(12.1

)

 

(0.06

)

Underlying (Non-GAAP)

$

(1,523.8

)

$

(611.4

)

$

157.8

 

$

116.3

 

$

0.54

 

 

 

 

 

 

 

 

Reconciliation to Underlying Income (Loss) Before Income Taxes by Segment

 

(In millions) (Unaudited)

For the Three Months Ended March 31, 2024

 

Americas

 

EMEA&APAC

 

Unallocated

 

Consolidated

Income (loss) before income taxes

$

320.6

 

$

(11.0

)

 

$

(44.2

)

 

$

265.4

 

Add/Less:

 

 

 

 

 

 

 

Cost of goods sold(1)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.8

)

 

 

(0.8

)

Marketing, general & administrative

 

0.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.5

 

Other non-GAAP adjustment items

 

—

 

 

 

(6.3

)

 

 

—

 

 

 

(6.3

)

Total non-GAAP adjustment items

$

0.5

 

 

$

(6.3

)

 

$

(0.8

)

 

$

(6.6

)

Underlying income (loss) before income taxes

$

321.1

 

 

$

(17.3

)

 

$

(45.0

)

 

$

258.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(In millions) (Unaudited)

For the Three Months Ended March 31, 2023

 

Americas

 

EMEA&APAC

 

Unallocated

 

Consolidated

Income (loss) before income taxes

$

233.4

 

$

(25.4

)

 

$

(106.1

)

 

$

101.9

Add/Less:

 

 

 

 

 

 

 

Cost of goods sold(1)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

51.8

 

 

 

51.8

 

Marketing, general & administrative

 

0.5

 

 

 

3.1

 

 

 

—

 

 

 

3.6

 

Other non-GAAP adjustment items

 

—

 

 

 

0.5

 

 

 

—

 

 

 

0.5

 

Total non-GAAP adjustment items

$

0.5

 

 

$

3.6

 

 

$

51.8

 

 

$

55.9

 

Underlying income (loss) before income taxes

$

233.9

 

 

$

(21.8

)

 

$

(54.3

)

 

$

157.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)

Reflects changes in our mark-to-market positions on our derivative hedges recorded as COGS within Unallocated. As the exposure we are managing is realized, we reclassify the gain or loss to the segment in which the underlying exposure resides, allowing our segments to realize the economic effects of the derivative without the resulting unrealized mark-to-market volatility.

 

Effective Tax Rate Reconciliation

 

(Unaudited)

For the Three Months Ended

 

March 31, 2024

 

March 31, 2023

U.S. GAAP Effective Tax Rate

21

%

 

28

%

Add/Less:

 

 

 

Tax effect of non-GAAP adjustment items(1)

—

%

 

(2

%)

Underlying (Non-GAAP) Effective Tax Rate

21

%

 

26

%

 

 

 

 

(1)

Adjustments related to the tax effect of non-GAAP adjustment items excluded from our underlying effective tax rate.

 

Underlying Free Cash Flow

 

(In millions) (Unaudited)

For the Three Months Ended

 

 

March 31, 2024

 

March 31, 2023

U.S. GAAP

 

Net Cash Provided by (Used In) Operating Activities

$

25.4

 

 

$

3.4

 

Less:

 

Additions to property, plant and equipment, net(1)

 

(214.7

)

 

 

(181.4

)

Add/Less:

 

Cash impact of non-GAAP adjustment items(2)

 

0.7

 

 

 

4.3

 

Non-GAAP

 

Underlying Free Cash Flow

$

(188.6

)

 

$

(173.7

)

 

 

 

 

 

(1)

Included in net cash provided by (used in) investing activities.

(2)

Included in net cash provided by (used in) operating activities and primarily reflects costs paid for restructuring activities for the three months ended March 31, 2024 and March 31, 2023.

 

Net Debt and Net Debt to Underlying EBITDA Ratio

 

(In millions except net debt to underlying EBITDA ratio) (Unaudited)

As of

 

 

March 31, 2024

March 31, 2023

U.S. GAAP

Current portion of long-term debt and short-term borrowings

$

905.5

$

412.7

Add:

Long-term debt

 

5,312.2

 

 

6,177.7

 

Less:

Cash and cash equivalents

 

458.4

 

 

328.2

 

 

Net debt

 

5,759.3

 

$

6,262.2

 

 

Q1 Underlying EBITDA

 

476.2

 

 

388.4

 

 

Q4 Underlying EBITDA

 

566.1

 

 

555.5

 

 

Q3 Underlying EBITDA

 

742.9

 

 

593.5

 

 

Q2 Underlying EBITDA

 

725.2

 

 

566.4

 

Non-GAAP

Underlying EBITDA(1)

$

2,510.4

 

$

2,103.8

 

 

Net debt to underlying EBITDA ratio

 

2.29

 

 

2.98

 

 

 

 

 

(1)

Represents underlying EBITDA on a trailing twelve month basis.

 

Underlying EBITDA Reconciliation

 

(In millions) (Unaudited)

For the Three Months Ended

 

 

March 31, 2024

 

March 31, 2023

U.S. GAAP

Net income (loss)

 

209.9

 

 

 

73.2

Add:

Interest expense (income), net

 

48.4

 

 

 

59.1

 

Add:

Income tax expense (benefit)

 

55.5

 

 

 

28.7

 

Add:

Depreciation and amortization

 

169.0

 

 

 

171.5

 

Add:

Adjustments included in underlying income(1)

 

(6.6

)

 

 

55.9

 

Non-GAAP

Underlying EBITDA

$

476.2

 

 

$

388.4

 

 

 

 

 

 

(1)

Includes adjustments to income (loss) before income taxes related to non-GAAP adjustment items. See Reconciliations to Nearest U.S. GAAP Measures by Line Item table for detailed adjustments.

 

Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20240430675334/fr/

Relations avec les investisseurs Greg Tierney, 414 931-3303 Traci Mangini, 415 308-0151 Médias Rachel Dickens, 314 452-9673