SOLUTIONS 30 : RESULTATS ANNUELS 2020
Très bonne résistance des performances
opérationnelles
- Croissance de 18% du chiffre d’affaires à 819,3
M€
- Marge d’EBITDA en progression, à 13,0%
- Trésorerie nette de dettes bancaires de 59,2 M€
Accélération de la transformation du
Groupe
- Des bases renforcées pour consolider la
croissance
Des perspectives de long terme
confirmées
- Un potentiel de croissance soutenu par la
transformation numérique et la transition énergétique, et renforcé
par les plans de relance européens
Solutions 30 SE publie ce jour ses résultats
consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2020. Le Conseil de
Surveillance de Solutions 30, réuni le 27 avril, a examiné et
validé les résultats financiers de l’exercice 2020, arrêtés par le
Directoire. Les procédures d’audit sont en cours. Les comptes
consolidés complets, intégrant les annexes, seront mis à
disposition dans les meilleurs délais. La présentation financière
des comptes sera disponible sur le site Internet de la société à
14h le 29 avril.
Chiffres clés
En millions d’euros |
2020 |
2019 Retraité(1) |
Variation |
Chiffre d'affaires |
819,3 |
691,4 |
18 % |
EBITDA Ajusté |
106,5 |
89,4 |
19
% |
En %
de chiffre d'affaires |
13,0 % |
12,9 % |
|
EBIT Ajusté |
60,9 |
52,9 |
15
% |
En %
de chiffre d'affaires |
7,4 % |
7,7 % |
|
Résultat net de l'ensemble
consolidé |
38,3 |
38,1 |
0,3
% |
En %
de chiffre d'affaires |
4,7 % |
5,5 % |
|
Résultat net part du Groupe |
36,9 |
38,7 |
-5
% |
En %
de chiffre d'affaires |
4,5 % |
5,6 % |
|
Données de structure financière |
31.12.2020 |
31.12.2019 Retraité(1) |
Variation |
Capitaux propres |
172,4 |
134,5 |
+38,0 |
Dette
nette |
28,9 |
92,1 |
-63,1 |
Dette
bancaire nette |
-59,2 |
3,0 |
-62,2 |
Free
cash flow |
124,8 |
49,6 |
+75,2 |
Un chiffre d’affaires en croissance très
soutenue
Après un bon début d’exercice, les mesures de
restriction des déplacements et de fermetures d’un certain nombre
d’établissements, prises lors du premier confinement, ont perturbé
l’activité de SOLUTIONS 30, entre mi-mars et mi-mai. Sur ces deux
mois, le chiffre d’affaires était 35% inférieur aux niveaux
constatés pré-Covid. A la fin du confinement, les marchés du Groupe
ont, pour la plupart, retrouvé rapidement leur niveau d’avant-crise
et SOLUTIONS 30 a renoué dès le mois de juin avec un taux de
croissance soutenu, une dynamique qui s’est ensuite maintenue tout
au long de l’exercice.
SOLUTIONS 30 a pu adapter rapidement ses process
d’intervention pour faire face à la crise sanitaire, assurant la
sécurité de ses collaborateurs et la continuité de son activité. Le
Groupe a ainsi enregistré de très solides performances, démontrant
la résilience de son modèle économique, sa flexibilité
opérationnelle et financière, ainsi que sa capacité à capter de
nouvelles opportunités, en particulier dans le domaine des
télécommunications.
Pour l’ensemble de l’exercice 2020, SOLUTIONS 30
enregistre ainsi un chiffre d’affaires de 819,3 millions d'euros
contre 691,4 millions d'euros en 2019, soit une croissance de +18,5
% (+13,0 % en organique). Les activités de maintenance, récurrentes
par nature, représentent 59% de l’activité du Groupe.
En France, en 2020 le chiffre d’affaires s’élève
à 522,7 millions d'euros, contre 434,4 millions d'euros un an plus
tôt, soit une progression de +20,4 % (+19,7 % en organique). Cette
performance s’appuie essentiellement sur la croissance de 40% de
l’activité Télécom liée au développement du réseau FTTH et de
l’augmentation du nombre d’abonnés à la fibre.
Au Benelux, le chiffre d’affaires de l’exercice
s’établit à 136,3 millions d'euros en progression de +8,3 % (+1,4 %
en organique), grâce à la bonne résistance de l’activité
Télécom.
Dans les autres pays, SOLUTIONS 30 réalise un
chiffre d’affaires de 160,3 millions d'euros en 2020, en
progression de +22,2 % (+2,1 % en organique). L’exercice y est
marqué par la bonne intégration de l’activité polonaise et par
l’entrée du Groupe sur le marché britannique.
Une marge d’EBITDA ajusté de
13,0%
Le Groupe bénéficie d’une structure de coûts
largement variabilisée qui, associée aux mesures d’activité
partielle mises en place lors du premier confinement, a permis de
limiter l’impact du repli d’activité des mois de mars, avril et mai
sur la profitabilité du premier semestre. L’excellente dynamique du
second semestre permet au Groupe d’enregistrer un net rebond de sa
marge opérationnelle sur la période et d’effacer la baisse
ponctuelle de la rentabilité observée au 1er semestre.
Ainsi, à fin décembre 2020, l’EBITDA ajusté
s’établit à 106,5 millions d'euros, soit 13,0 % du chiffre
d’affaires, contre 89,4 millions d'euros, soit 12,9 % du chiffre
d’affaires en 2019. Hors IFRS 16, l’EBITDA ajusté s’établit à 83,0
millions d'euros, soit 10,1 % du chiffre d’affaires, une marge
stable par rapport à 2019.
En France, l’EBITDA ajusté
atteint 86,6 millions d’euros, soit une marge de 16,6% en hausse de
0,5 point par rapport à l’an dernier, grâce à l’augmentation des
volumes d’intervention constatée au 2nd semestre.
Au Benelux, l’EBITDA ajusté
s’établit à 21,4 millions d’euros. La marge est stable à 15,7% du
chiffre d’affaires.
Dans les autres pays, et malgré
les effets liés aux mesures de confinement qui ont particulièrement
affecté l’Italie et l’Espagne, l’EBITDA est de 7,6 millions
d’euros, représentant 4,8% du chiffre d’affaires, contre 4,5% un an
plus tôt.
Après comptabilisation des dotations aux
dépréciations et provisions opérationnelles pour un montant de 22,2
millions d'euros, et après amortissement du droit d’utilisation des
actifs loués (IFRS16) pour un montant de 23,5 millions d'euros,
l’EBIT ajusté s’établit à 60,9 millions d'euros, en hausse de 15,0
% par rapport à l’année dernière.
Les dotations aux amortissements des relations
clientèles s’élèvent à 13,0 millions d'euros en 2020, contre 10,7
millions d'euros un an plus tôt.
Sur l’exercice 2020, SOLUTIONS 30 enregistre un
produit non récurrent de 0,4 million d’euros, essentiellement lié
aux écarts d’acquisition négatifs comptabilisés suite aux
acquisitions d’Algor et de Brabamij, contre un produit non
récurrent de 5,1 millions d'euros constaté en 2019, principalement
composé d’un écart d’acquisition négatif lié à l’acquisition de 51%
de Byon et du produit sur la cession des filiales italiennes BSI et
BRSI.
Le résultat financier, constitué majoritairement
des frais financiers, représente une charge de 4,1 millions
d'euros, contre 1,6 million d'euros pour l’exercice 2019. Il
intègre des charges financières liées à l’application de la norme
IFRS 16 à hauteur de 0,6 million d'euros en 2020, stables par
rapport à 2019.
Après comptabilisation d’une charge d’impôt de
6,0 millions d'euros, contre 7,5 millions d'euros un an plus tôt,
le résultat net part du Groupe atteint 36,9 millions d'euros,
contre 38,7 millions d'euros en 2019.
Une structure financière solide, socle
d’une croissance durable
Au 31 décembre 2020, les capitaux propres du
Groupe s’élèvent à 172,4 millions d'euros contre 134,5 millions
d'euros au 31 décembre 2019. La trésorerie brute du Groupe atteint
159,3 millions d'euros, en progression de 75,1 millions d'euros par
rapport à fin décembre 2019. La dette bancaire brute augmente de
12,9 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2019, à 100,0
millions d'euros. Le Groupe affiche donc une trésorerie nette de
dette bancaire (hors IFRS16) de 59,2 millions d'euros à fin
décembre 2020, contre une dette bancaire nette (hors IFRS16) de 3,0
millions d'euros à fin décembre 2019.
En incluant 63,5 millions d'euros de dette
locative (IFRS16) et 24,6 millions d'euros de dette financière
potentielle liée aux compléments de prix et options d’achats
futures, le Groupe affiche une dette nette totale de 28,9 millions
d'euros, contre 92,1 millions d’euros un an plus tôt.
L’encours des créances cédées dans le cadre du
programme d’affacturage déconsolidant du Groupe s’élève à 93,5
millions d'euros au 31 décembre 2020 contre 54 millions d'euros à
fin 2019. Engagé sur une trajectoire de croissance particulièrement
soutenue, SOLUTIONS 30 a déployé depuis 2018 un programme
d’affacturage sans recours, donc déconsolidant, à l’ensemble de ses
filiales pour financer le besoin en fonds de roulement provenant
des activités récurrentes qui ont atteint leur rythme de croisière.
Le recours à l’affacturage permet de libérer la trésorerie
mobilisée par ces créances pour la consacrer au financement de la
stratégie de croissance du Groupe, en particulier aux montées en
charge des nouveaux contrats, moyennant un coût inférieur à 1% du
montant des créances cédées.
La capacité d'autofinancement s’est établie à
91,5 millions d'euros en 2020. La croissance soutenue du chiffre
d’affaires a généré une croissance du besoin en fonds de roulement
de 45 millions d'euros. Les investissements opérationnels nets
s’établissent à 11,6 millions d'euros, soit 1,4% du chiffre
d’affaires contre 2,0 % un an plus tôt. Ils sont sur des niveaux
normatifs, généralement entre 1,5 et 4% du chiffre d’affaires, et
sont essentiellement liés aux systèmes d’information du Groupe et
aux équipements techniques. Le cash-flow disponible du groupe
atteint donc 124,8 millions d'euros. Hors IFRS16, le cash-flow
disponible atteint 101,3 millions d'euros, soit 12,4 % du chiffre
d’affaires du Groupe.
Accélération de la transformation du
Groupe
Au début du mois d’avril, SOLUTIONS 30 a annoncé
l’accélération de son plan de progrès initié depuis 2019 et qui
s’est déjà traduit par plusieurs actes concrets dont notamment
l’adoption des normes IFRS en 2019, le transfert de ses actions sur
le marché règlementé ou encore le renforcement de sa
Gouvernance.
Dans la continuité de ces actions destinées à
accompagner sa forte croissance, le Groupe SOLUTIONS 30 a engagé
une nouvelle étape de sa transformation, portée par Robert Ziegler,
nouvellement nommé Chief Transformation Officer et membre du
Directoire.
SOLUTIONS 30 lance ainsi un plan de
transformation destiné à renforcer son organisation en matière de
gouvernance, de gestion des risques et de conformité, avec pour
objectif d’avoir mis en place ses nouvelles procédures de gestion
et de contrôle avant la fin de l’année 2021. Ce plan intègre
les enjeux liés à la Responsabilité Sociale de l’Entreprise et
prolonge les efforts entrepris par le groupe depuis 2019 dans la
prise en compte des critères Environnementaux, Sociétaux et de
Gouvernance (ESG). Ce plan d’action s’est notamment traduit par une
nette amélioration de ses notations au cours de l’exercice 2020 et
au début de l’année 2021.
A travers ce plan de transformation, SOLUTIONS
30 entend consolider ses bases pour mieux construire son futur et
sa croissance. Le Groupe s’appuiera pour cela sur l’engagement de
ses équipes, la fidélité de ses clients, la solidité de sa
structure financière ou encore l’agilité de son modèle.
Des perspectives de croissance
durablement renforcées partout en Europe
Au plan opérationnel, l’exercice 2020 aura
permis de consolider les acquis du Groupe et de confirmer les
atouts de son modèle économique dans un marché en plein essor,
porté par la transformation numérique et la transition énergétique
(réseaux intelligents et mobilité électrique).
Les équipes du groupe restent concentrées sur
l’exécution de la stratégie de croissance et, fort de ses récents
succès commerciaux, notamment en Italie dans le domaine des
déploiements Internet Haut-débit et en Belgique dans l’installation
de compteurs intelligents, SOLUTIONS 30 a abordé l’exercice 2021
avec confiance et sérénité, se rapprochant de son objectif d’un
milliard d’euros de chiffre d’affaires.
Partout en Europe, des plans de relance d’une
ampleur inédite, tant par leur montant que par leur durée dans le
temps, sont mis en place, allouant d’importants financements au
déploiement d’infrastructures de télécommunications plus
performantes et à l’accélération de la transition énergétique. Ces
mesures publiques s’ajoutent aux initiatives des opérateurs privés
dans la fibre optique, dans les réseaux mobiles de nouvelle
génération ou encore dans la mobilité électrique. Positionné sur
l’ensemble de ces secteurs, SOLUTIONS 30 bénéficie donc de
perspectives de développement renforcées.
Prochain rendez-vous
Chiffre d’affaires du 2ème trimestre
2021
27 juillet 2021
Notes
(1) En suite des investigations
menées par les cabinets Deloitte et Didier Kling Expertise &
Conseil, SOLUTIONS 30 a procédé à deux modifications sur son
périmètre de consolidation qui ont entrainé un retraitement de ses
comptes 2019 :
Worldlink : Le 1er décembre 2020, le Groupe
a acquis 100 % du capital social de la société Worldlink Gmbh,
qu’il détenait précédemment à hauteur de 20%. En date
d’établissement des comptes consolidés annuels 2019, le groupe
n’avait pas retenu avoir le contrôle de la société Worldlink et par
conséquent ne l’avait pas consolidée selon la méthode de
l’intégration globale. Toutefois, compte tenu de la signature
d’options d’achat et de vente à compter de fin mars 2019, Solutions
30 était en capacité d’augmenter sa participation dans le capital
de Worldlink et ainsi de contrôler la société avant même la date de
prise de contrôle opérationnelle effective, en 2020. Selon les
normes IFRS, Worldlink aurait ainsi dû être consolidée par
intégration globale à compter du 1er avril 2019. Les données 2019
ont été retraitées de la décision relative à la date de prise de
contrôle de Worldlink en date du 1er avril 2019.
Vitgo Telecomunicaciones : Le 23 octobre
2019, le Groupe a acquis 100 % du capital social de la société
Vitgo Telecomunicaciones, qu’il détenait précédemment à hauteur de
49%. En date d’établissement des comptes consolidés annuels 2018 et
2019, le groupe n’avait pas retenu avoir le contrôle de la société
Vitgo Telecomunicaciones avant le 23 octobre 2019 et par conséquent
l’avait consolidée selon la méthode de la mise en équivalence
jusqu’à cette date. Toutefois, compte tenu de l’exposition
économique du Groupe à Vitgo Telecomunicaciones, l’objectif de
privilégier la substance sur la forme aurait dû conduire Solutions
30 à consolider Vitgo Telecomunicaciones en intégration globale à
compter de la date de transition IFRS, soit le 1er janvier 2018,
avant même la date de prise de contrôle effective, en octobre 2019.
Les données 2018 et 2019 ont été retraitées de la décision relative
à la date de prise de contrôle de Vitgo Telecomunicaciones en date
du 1er janvier 2018.
Les impacts de ces retraitements seront
détaillés dans les comptes. Il s’agit principalement d’un impact
positif de 9,2 M€ sur le chiffre d’affaires 2019, et d’un impact
négatif de 2,4 M€ sur l’EBITDA ajusté et de -1,1 M€ sur le résultat
net consolidé.
A propos de Solutions 30
SE
Le Groupe Solutions 30 est le leader européen
des solutions pour les Nouvelles Technologies. Sa mission est de
rendre accessibles à tous, particuliers et entreprises, les
mutations technologiques qui transforment notre vie quotidienne :
hier l’informatique et Internet, aujourd’hui le numérique, demain
les technologies qui rendront le monde toujours plus interconnecté
en temps réel. Avec 30 millions d’interventions réalisées depuis sa
création et un réseau de plus de 15 700 techniciens de proximité,
Solutions 30 couvre actuellement la totalité de la France,
l’Italie, l’Allemagne, les Pays-Bas, la Belgique, le Luxembourg, la
Péninsule Ibérique, le Royaume-Uni et la Pologne. Le capital de
Solutions 30 S.E. est composé de 107 127 984 actions, identiques au
nombre de droits de vote théoriques et exerçables.Solutions 30 S.E.
est cotée sur Euronext Paris (ISIN FR0013379484- code S30). Indices
: MSCI Europe Small Cap | Tech40 | CAC PME | SBF120 | CAC Mid 60.
Pour plus d’informations, vous pouvez consulter le site
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Charlotte Le Barbier | Tél : +336 78
37 27 60
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clebarbier@image7.fr
ANNEXE 1 - Glossaire
Croissance
organique
La croissance organique intègre la croissance organique
réalisée par les sociétés acquises après leur rachat, car Solutions
30 estime qu’elle n’aurait pas pu être réalisée par ces sociétés si
elles étaient restées indépendantes.
|
2019 Retraité(1) |
|
2020 |
|
|
Total |
|
Croissance organique des filiales historiques |
Croissance organique opérée par les sociétés acquises |
Croissance externe |
Total |
|
|
|
Valeur |
% |
Valeur |
% |
Valeur |
% |
Valeur |
Variation |
Total |
691,4 |
|
76,3 |
11% |
13,8 |
2% |
38.0 |
5% |
819,3 |
19% |
Dont France |
434,4 |
|
77,5 |
18% |
8 |
2% |
2,9 |
1% |
522,7 |
20% |
Dont Benelux |
125,9 |
|
2,2 |
2% |
-0,5 |
0% |
8,7 |
7% |
136,3 |
8% |
Dont
Autres Pays |
131,1 |
|
-3,5 |
-3% |
6,3 |
5% |
26, 3 |
20% |
160,3 |
22% |
EBITDA
Ajusté
Résultat opérationnel avant dotations aux amortissements et
provisions, et charges et produits non récurrents. Il correspond à
la « marge opérationnelle » de l’état du résultat global
consolidé.
EBIT
Ajusté
Résultat opérationnel avant amortissement des actifs incorporels,
dont les relations clientèle, et charges et produits non
récurrents.
En
milliers d’euros |
2020 |
2019 Retraité(1) |
Résultat
opérationnel |
48 276 |
47 337 |
Amortissements des relations
clientèles |
12 996 |
10 694 |
Résultat sur cession de
participations |
49 |
-2 057 |
Autres produits opérationnels non
courants, dont badwill |
-464 |
-3 071 |
EBIT Ajusté |
60 858 |
52 903 |
Opérations non
récurrentes Produits et
charges présentant les caractéristiques d’être significatifs de par
leur montant, inhabituels de par leur nature et peu fréquents.
Relations Clientèle
Immobilisations incorporelles liées à l’évaluation de la juste
valeur des sociétés acquises au moment de leur consolidation. Leur
durée d’amortissement, comprise entre 3 et 15 ans, correspond à la
durée estimée de consommation de la majorité des avantages
économiques.
Dette
nette
La dette nette inclut les emprunts auprès des établissements de
crédits, les concours bancaires courants, les dettes liées aux
contrats de location et les dettes futures sur compléments de prix
et options de vente, dont sont déduits la trésorerie et les
équivalents de trésorerie.
En
milliers d’euros |
31.12.2020 |
31.12.2019 Retraité(1) |
Dettes bancaires |
100 045 |
87 153 |
Dettes liées aux contrats de
location |
63 548 |
61 916 |
Dettes futures sur compléments de prix
et options de vente |
24 618 |
27 179 |
Trésorerie et équivalent de
trésorerie |
-159 279 |
-84 194 |
Dette nette |
28 933 |
92 054 |
Dette bancaire
nette
La dette bancaire nette inclut les emprunts auprès des
établissements de crédits et les concours bancaires courants, dont
sont déduits la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Il
s’agit de la dette nette hors impact IFRS 16. La dette bancaire
nette sert de référence dans le calcul des covenants qui figurent
dans les contrats d’endettement du Groupe.
En
milliers d’euros |
31.12.2020 |
31.12.2019 Retraité(1) |
Emprunts auprès des établissements de
crédit, part à long terme |
71 977 |
65 827 |
Emprunts auprès des établissements de
crédit, part court terme et lignes de crédit |
28 068 |
21 326 |
Trésorerie et équivalent de
trésorerie |
-159 279 |
-84 194 |
Dette bancaire nette |
-59 234 |
2 959 |
Free
cash-flow
Le Free cash-flow correspond aux flux de trésorerie générés par
l’activité dont sont déduits les acquisitions d’immobilisations
incorporelles et corporelles nettes des cessions.
En
milliers d’euros |
31.12.2020 |
31.12.2019 Retraité(1) |
Flux net de trésorerie généré
par l’activité |
136 847 |
63 679 |
Acquisition d’immobilisations |
-12 670 |
-15 297 |
Cession d’immobilisations, nettes
d’impôt |
639 |
1 223 |
Free cash flow |
124 816 |
49 606 |