CHIFFRE D’AFFAIRES +15,9 % - FREE CASH FLOW
45,5 M€
Regulatory News:
À 579,3 M€ de chiffre d’affaires consolidé en 2023, ACTIA
Group (Paris:ALATI) a atteint son plus haut niveau historique et
génère une croissance de 15,9 % par rapport à 2022. En ligne avec
l’objectif annuel de 15 % de croissance, cette accélération (+5,5 %
en 2021, +12,1 % en 2022) a laissé derrière elle les conséquences
directes et indirectes de la crise sanitaire (CA 2019 : 520,4 M€).
Ainsi, le Groupe franchit une nouvelle étape grâce au succès de la
stratégie de développement mise en œuvre depuis plusieurs années.
Elle s’appuie sur une proposition de valeur solide, combinant
expertise technologique et outils industriels de pointe pour une
clientèle habilement diversifiée.
ACTIA Group dégage un EBITDA(1) des activités poursuivies de
42,8 M€ (7,4 % du chiffre d’affaires). Sa progression de +4,7 % est
freinée par la parité euro / dollar, le recours à la sous-traitance
dans un marché de l’emploi tendu et des coûts non récurrents. Le
résultat opérationnel courant est en croissance de +61,6 % pour
s’établir à 15,5 M€, soit 2,7 % de marge opérationnelle courante en
2023, contre 9,6 M€, pour une marge opérationnelle courante de 1,9
% en 2022. Le résultat net 2023 des activités poursuivies est en
forte hausse à 8,7 M€ contre 1,8 M€ en 2022. Les activités
poursuivies ont généré un Free Cash Flow(2) de 45,5 M€ en 2023,
contre <18,5 M€> en 2022, en lien avec la progression des
résultats, l’amélioration du BFR et une quasi-stabilité des
investissements (Capex). La démarche agile appliquée en continu et
la normalisation, en fin d’année, des approvisionnements confèrent
à ACTIA une solide amélioration de sa structure opérationnelle et
financière.
En M€
FY 2023(3) (IFRS 5)
FY 2022 (IFRS 5)
Var. M€
Var. %
S1 2023
Chiffre d’affaires
579,3
499,8
+79,5
+15,9%
288,7
EBITDA activités poursuivies
(1)
42,8
40,8
+1,9
+4,7%
20,7
en % du CA
7,4 %
8,2 %
7,2 %
Résultat opérationnel courant
15,5
9,6
+5,9
+61,6%
8,1
en % du CA
2,7 %
1,9 %
2,8 %
Résultat opérationnel
15,4
9,8
+5,6
56,6%
7,6
en % du CA
2,7 %
2,0 %
2,6 %
Résultat financier
<5,9>
<7,7>
+1,8
+23,6%
<1,5>
Résultat des activités
poursuivies
8,7
1,8
+6,9
+387,2%
2,3
Résultat des activités abandonnées
<0,4>
18,8
<19,3>
<102,3%>
<0,5>
Résultat net
8,2
20,6
<12,4>
<60,0%>
1,8
en % du CA
1,4 %
4,1 %
0,6 %
Résultat net part du Groupe des
activités poursuivies
8,0
1,1
+6,8
+613,8%
1,9
en % du CA
1,4 %
0,2 %
0,6 %
EBITDA total (4)
42,0
59,9
<17,8>
<29,8%>
19,9
en % du CA
7,3 %
12,0 %
6,9 %
Endettement / Fonds propres (Gearing)
132,5 %
153,7 %
-
-
156,1 %
(1) EBITDA : Résultat net + impôt + dépréciation des goodwills +
intérêts et charges financières + dotations aux amortissements +/-
instruments financiers dérivés. (2) Free Cash Flow : EBITDA -
Impôts +/- Variation du BFR – Investissements. (3) Les comptes
consolidés 2023 (1er janvier – 31 décembre 2023) ont été arrêtés
par le Conseil d’Administration lors de sa réunion du 26 mars 2024.
(4) EBITDA total (incluant activités poursuivies et activités
abandonnées) servant de base au calcul des ratios de levier de la
dette.
RÉSULTATS CONSOLIDÉS 2023
Le chiffre d’affaires de la période et l’activité par division
ont été détaillés dans le communiqué de presse du 21 février
2024.
En 2023, ACTIA totalise un chiffre d’affaires consolidé de 579,3
M€, en croissance de 15,9 % par rapport à 2022. À l’exception des
activités SatCom et Aftermarket (cession en avril 2022 du Contrôle
Technique et équipements de garage), tous les segments ont
progressé. La division Automotive représente 85,0 % du
chiffre d’affaires 2023 du Groupe, soit 492,5 M€, et affiche une
croissance de +21,5 %. Elle génère un EBITDA de 36,8 M€ (marge de
7,5 %) dont la croissance de 4,7 % tient compte des recours à la
sous-traitance pour faire face à la croissance dans un marché de
l’emploi tendu. La division Telecom représente 15,0 % du
chiffre d’affaires du Groupe, soit 86,6 M€, en croissance de +10,2
% par rapport à 2022. Elle génère un EBITDA de 4,7 M€ en recul de
<19,8 %> en lien avec les coûts inhérents au lancement de
nouvelles productions SatCom.
ACTIA Group dégage un EBITDA des activités poursuivies de 42,8
M€, en progression de 4,7 %, pour une marge d’EBITDA de 7,4 %. Les
achats consommés, à 54,0 % de la production de la période, contre
54,8 % en 2022, sont bien maîtrisés. Face à la croissance des
besoins en devise liés à la progression de l’activité, la hausse du
dollar pèse pour <3,7 M€>, coût limité par la stratégie de
couverture naturelle. Les charges de personnel progressent de +16,4
% en lien avec la hausse des salaires et des effectifs (4 092 à fin
2023 contre 3 729 à fin 2022, soit +9,7 %). Les embauches ont été
ralenties pendant de nombreux mois, dans un marché de l’emploi
toujours tendu dans certaines régions clés du Groupe. Le recours
plus soutenu à la sous-traitance sur une large période de 2023 a
contribué à relever le défi de la croissance et a généré une hausse
des charges externes de 18,6 %, à 79,2 M€. Retraitées de 2,4 M€ de
frais non récurrents liés à l’ancien contrat télématique véhicules
légers, leur augmentation est de 15,2 %, un taux légèrement
inférieur à la croissance de l’activité. Enfin, la réduction
progressive des tensions sur les approvisionnements permet en fin
d’année une amélioration de l’utilisation des outils de
production.
Les engagements R&D de 2023, à 84,7 M€, refacturé à 44,8 %
contre 42,2 % en 2022, sont en hausse de 4,4 M€ (+5,5 %) par
rapport à 2022. Le crédit d’impôt recherche de 5,4 M€ augmente de
8,7 %. L’effectif R&D à fin décembre est porté à 1 453 contre 1
342 à fin décembre 2022 (+8,3 %). La forte activité R&D, issue
des succès commerciaux de ces dernières années, assure la
croissance organique du Groupe et témoigne de la réussite des
redesigns opérés pour s’adapter au marché des composants.
Les dotations aux amortissements de 27,3 M€ diminuent de 2,3 M€,
principalement en liaison avec la fin de la période d’amortissement
des équipements du programme d’investissement 2017-2019. Après 0,1
M€ de charges non courantes, le résultat opérationnel d’ACTIA, à
15,4 M€ en 2023, est en croissance de 56,6 %.
Le résultat financier 2023 s’établit à <5,9 M€>. Il est
constitué pour <8,0 M€> d’intérêts et charges financières
dont la hausse de 3,0 M€ est induite par celle des taux variables
sur les financements court terme et aux prêts à moyen terme mis en
place depuis 2 ans (le taux d'intérêt moyen : 1,95 % à fin 2022 vs
3,44 %, incluant les PGE et les Obligations Relance, à fin 2023. Le
solde, soit 2,1 M€ d’autres produits et charges financiers, reflète
la valorisation favorable des instruments de couverture de change
sur la période. Le résultat net part du Groupe des activités
poursuivies s’élève ainsi à 8,0 M€ en 2023, contre 1,1 M€ en
2022.
ENDETTEMENT, TRÉSORERIE & BILAN
L’endettement net hors dettes locatives IFRS 16 s’établit à
167,7 M€ contre 187,4 M€ à fin décembre 2022. Les dettes locatives
IFRS 16 sont de 20,2 M€. Le gearing s’établit à 132,5 % contre
153,7 % en 2022 et 195,3 % en 2021, avant les cessions d’activités
non stratégiques. 59,2 M€ de financement ont été remboursés et 25,5
M€ ont été levés.
Le Groupe a dégagé un Free Cash Flow(3) des activités
poursuivies (hors instruments de couverture) de 45,5 M€ contre
<18,5 M€> à fin 2022. L’activité a généré 35,1 M€ de
trésorerie. Le BFR a eu un impact positif de 25,4 M€ tenant compte
d’une diminution des stocks et du poste clients, dans un contexte
de normalisation des approvisionnements, en fin d’année. Les flux
opérationnels atteignent 62,8 M€ contre <10,4> M€ en 2022.
Cette évolution est également liée aux activités Power cédées le
1er août 2022 qui étaient consommatrices de cash. La trésorerie
issue des opérations couvre les flux consacrés aux investissements,
principalement <21,8 M€> pour les immobilisations et <5,2
M€> lié à la cession de la division Power.
ACTIA dispose d’une trésorerie de 43,6 M€ au 31 décembre 2023
pour soutenir la croissance de l’activité et 49,4 % de ses lignes
court terme (hors factor déconsolidant) sont utilisées à cette
date.
PERSPECTIVES 2024
Le contexte économique de ce début d'année, marqué par des
baisses de volumes annoncées par certains clients, notamment dans
le domaine des poids lourds et des engins spéciaux, induit une
contraction de la part court terme du carnet de commandes alors que
celui-ci progresse de 16,8 % par rapport au 31 décembre 2022.
Néanmoins, la stratégie de diversification des marchés adressés
menée depuis plusieurs années, avec une répartition équilibrée des
différentes typologies de clients, et le succès de la stratégie de
conquête commerciale limiteront cette tendance. Ainsi, la mise en
production de nouvelles familles de produits permettra à ACTIA
d'assurer une légère croissance de son chiffre d’affaires en 2024,
comprise entre 3 et 5 %. Tenant compte de ses capacités de
production et des perspectives des clients, l’objectif des 800 M€
de chiffre d’affaires est décalé à 2027. Le Groupe table également
sur une poursuite de la normalisation des approvisionnements et de
l’efficacité de ses initiatives stratégiques pour continuer
d’améliorer sa structure financière.
La nouvelle segmentation des activités autour de quatre
divisions (Mobility, Energy, Aerospace et Engineering Services)
sera présentée pour la 1ère fois au 30 juin 2024. Elle contribuera
au développement du Groupe dans les années à venir en renforçant sa
proximité avec chaque marché et en améliorant la lisibilité des
activités.
L’Assemblée Générale sera convoquée pour le 28 mai 2024, en son
siège social, et proposera la distribution d’un dividende de 0,12
euro par action.
………………………………………………………………………………………………………………………………………………
À PROPOS D’ACTIA
Le Groupe ACTIA est une Entreprise de Taille Intermédiaire créée
en 1986, une ETI familiale et internationale dont le siège se situe
en France. Ce caractère familial garantit la pérennité du Groupe et
son indépendance dans une dynamique entrepreneuriale toujours
renouvelée. Le métier d'ACTIA est de concevoir et de fabriquer une
électronique au service de la gestion des systèmes dans les
domaines particulièrement exigeants de l’automotive, du
ferroviaire, de l’aéronautique, du spatial, de la défense, de
l’énergie et des télécommunications.
Les engagements d’ACTIA s’expriment dans les orientations
ambitieuses du Groupe au service des enjeux sociétaux : la
mobilité, la connectivité, la sécurité et l'environnement. La
maîtrise de la production et de la conception des produits signés
ACTIA est une véritable garantie de qualité. L’ensemble des
collaborateurs du Groupe partage cette exigence de qualité dans un
environnement totalement certifié.
CHIFFRES CLÉS
- Chiffre d’affaires 2023 : 579,3 M€.
- Plus de 4 000 collaborateurs dans le monde, dont environ 1 450
ingénieurs et techniciens au service de la R&D.
- Implanté dans 17 pays.
- 14 à 18 % du CA investi chaque année en R&D.
BOURSE
- Euronext Growth Paris
- ISIN FR0000076655 – Mnémo : ALATI Reuters : MRSP.PA – Bloomberg
: AIELF: FP
- Indices : Euronext Growth All Shares – Euronext Tech Croissance
– Euronext Helios Space – Enternext PEA-PME 150 – GAÏA index
PROCHAINS RENDEZ-VOUS
- Réunion de présentation des résultats 2023 : mercredi 27
mars 2024 à 11h30
- Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2024 : mercredi 15
mai 2024 à 7h00
Consultez la
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ACTIA - Catherine Mallet - Tél. : 05 61 17 61 98 –
contact.invesisseurs@actia.fr CALYPTUS - Marie Calleux - Tél. : 01
53 65 68 68 – actia@calyptus.net
ATI (NYSE:ATI)
Historical Stock Chart
Von Mär 2024 bis Apr 2024
ATI (NYSE:ATI)
Historical Stock Chart
Von Apr 2023 bis Apr 2024
