BOUYGUES : Résultats du premier trimestre 2020
Communiqué de presse – Paris le 14/05/2020
Résultats du premier trimestre 2020
- Premiers effets de la pandémie de Covid-19 sur les résultats du
Groupe
- Situation financière très solide : 10,3 mD€ de trésorerie
disponible à fin mars
- Maintien à un haut niveau du carnet de commandes des activités
de construction
- Résilience de Bouygues Telecom : faible impact de la crise
liée au Covid-19 sur les résultats commerciaux et financiers
CHIFFRES CLÉS (millions d’euros) |
T1 2019 |
T1 2020 |
VARIATION |
Chiffre d’affaires |
7 933 |
7 219 |
-9 %a |
Résultat
opérationnel courant |
(58) |
(242) |
-184 M€ |
Résultat opérationnel |
(43)b |
(240)c |
-197 M€ |
Résultat net part du Groupe |
(59) |
(204) |
-145 M€ |
|
|
|
|
Endettement (-) / Excédent (+) financier net
au 31 mars |
(5 111) |
(3 589) |
+1 522 M€ |
(a) -8 % à périmètre et change constants (b) Dont 15 M€ de
produits et charges non courants (c) Dont 2 M€ de produits et
charges non courants
Martin Bouygues, Président-Directeur
général de Bouygues, a déclaré :
« Le monde est durement frappé depuis
plusieurs semaines par la pandémie de Covid-19 et je m’associe aux
souffrances et à la peine de toutes les personnes touchées par
cette maladie.
Face à cette crise, les Métiers du Groupe sont
mobilisés pour assurer la poursuite des services essentiels pour la
population française. A titre d’exemple, Bouygues Telecom veille à
maintenir la qualité de ses réseaux, TF1 assure une information de
qualité et procure des programmes adaptés à la période de
confinement et Bouygues Energies & Services assure le bon
fonctionnement des lieux critiques comme les hôpitaux.
Face aux efforts importants qui sont demandés à
ses parties prenantes, le Groupe entend faire preuve de
responsabilité dans cette crise. Ainsi, le conseil d’administration
a décidé de renoncer à proposer une distribution de dividende à
l’assemblée générale du 23 avril 2020. Un nouveau conseil se
réunira fin juillet ou début août pour réévaluer la situation. Nous
avons par ailleurs décidé avec mon frère Olivier de renoncer à 25 %
de notre rémunération fixe et variable sur l’année 2020. Enfin,
Bouygues est également mobilisé pour soutenir les soignants à
travers différentes initiatives de solidarité.
Partout où le Groupe est présent, ses Métiers
partagent une même priorité : préserver la santé et la sécurité des
collaborateurs et des partenaires. Cette condition est essentielle
au redémarrage de nos activités. Forts de l’expérience réussie de
reprise des travaux à Hong-Kong en février dernier, nous pouvons
aujourd’hui rouvrir progressivement nos chantiers en France, au fur
et à mesure de l’obtention de l’accord des clients. À
l’international, la situation est plus contrastée et fortement
évolutive en fonction des mesures prises par les gouvernements.
Tous nos métiers sont également mobilisés pour mettre en œuvre des
plans d’action visant à réduire l’impact de cette crise sur la
rentabilité du Groupe.
Bouygues est bien armé pour affronter cette
crise inédite grâce à ses choix stratégiques et à sa culture fondée
sur le dialogue social. Chacun de nos métiers est porteur de
croissance à moyen-long-terme car il répond à des besoins
essentiels. La résilience de Bouygues Telecom, la solidité de notre
situation financière et l’engagement de nos collaborateurs sont de
sérieux atouts. En dépit de cette crise, le Groupe a maintenu
son ambition de réduire ses émissions de gaz à effet de serre d’ici
2030 et les Métiers poursuivent leurs efforts pour générer le moins
d’impacts négatifs possibles sur l’environnement. Je suis persuadé
que la capacité à apporter des solutions répondant aux grands
enjeux climatiques sera un atout important à l’issue cette crise
et, dans ce domaine, nos métiers sont particulièrement bien
positionnés.
Nous sortirons de cette épreuve plus forts et
plus performants, j’en suis convaincu. »
Les résultats du premier trimestre 2020
reflètent les premiers effets de la pandémie de Covid-19 sur le
Groupe ainsi que l’impact de la saisonnalité chez
Colas
- Le chiffre d’affaires ressort à 7,2 milliards
d’euros, en baisse de 9 % sur un an et de 8 % à périmètre et change
constants. La bonne performance des activités de construction et de
TF1 sur les mois de janvier et de février 2020 et la résilience de
Bouygues Telecom n’ont pas permis de compenser la forte diminution
de l’activité à compter du mois de mars, résultant essentiellement
des mesures de confinement décidées par le gouvernement français.
Le Groupe estime la baisse de chiffre d’affaires liée au Covid-19 à
environ 750 millions d’euros au premier trimestre 2020, dont 600
millions d’euros environ sur la France. Cette baisse s’explique par
le quasi-arrêt des chantiers en France depuis mi-mars, le
ralentissement ou l’arrêt des chantiers dans une dizaine d’autres
pays, l’annulation progressive des campagnes publicitaires chez TF1
et la fermeture des boutiques chez Bouygues Telecom.
- Le résultat opérationnel courant s’établit à
-242 millions d’euros, en recul de 184 millions d’euros par rapport
au premier trimestre 2019. Cet écart est essentiellement lié à
l’impact du Covid-19 estimé à -170 millions d’euros sur le premier
trimestre, en dépit des premières mesures d’atténuation mises en
œuvre. Ce montant correspond à la perte de marge opérationnelle
courante des Métiers en lien avec la baisse du chiffre d’affaires
et aux coûts inévitables (coûts fixes de personnel, loyers,
amortissements, etc…) dans les trois activités.
- À -204 millions d’euros, le résultat net part du
Groupe est en repli de 145 millions d’euros par rapport au
premier trimestre 2019. Il intègre une contribution d’Alstom de 35
millions d’euros au premier trimestre 2020 contre 33 millions
d’euros un an auparavant.
- Comme chaque année, les résultats du Groupe au premier
trimestre sont fortement impactés par la saisonnalité chez Colas et
l’application d’IFRIC 21.
Le Groupe dispose d’un fort niveau de
liquidités et d’une structure financière particulièrement
solide
- La trésorerie disponible s’élève à 10,3
milliards d’euros à fin mars 2020 et comprend 4,1 milliards de cash
et 6,2 milliards de facilités de crédit moyen et long terme
confirmées et sans covenant.
- L’endettement financier net
s’élève à 3,6 milliards d’euros à fin mars 2020. Il s’améliore de
1,5 milliard d’euros par rapport à fin mars 2019, bénéficiant
essentiellement de l’impact positif d’Alstom (dividendes et cession
de 13 % du capital) pour 1,4 milliard d’euros.
- Le ratio d’endettement net1 atteint 31 %
(contre 47 % fin mars 2019).
Tous les Métiers de Bouygues redémarrent
progressivement leurs activités dès que cela est possible et
mettent en place les actions nécessaires afin de limiter les
impacts de la crise sur leur profitabilité
Tout en gardant comme priorité la santé et la
sécurité des salariés, sous-traitants et clients, les Métiers
agissent sur plusieurs fronts afin d’atténuer les impacts de la
crise sur leurs résultats :
- Ils ont rapidement et largement déployé le télétravail et
ont également mis en œuvre toutes les mesures de protection
sanitaire requises contre le Covid-19 pour permettre une
reprise progressive du travail.
- Les Métiers ont également planifié et organisé la reprise des
activités en amont de la fin du confinement. En France, un accord
collectif a été signé au niveau du Groupe permettant la prise de
congés par les salariés au mois d’avril afin de favoriser le
rattrapage d’activité au cours de l’été et les activités de
construction redémarrent progressivement depuis la mi-avril. Le
rythme de reprise est conditionné à l’accord des clients. Ainsi, à
mi-mai, environ 85 % des chantiers routiers de Colas, 90 % des
sites de Bouygues Construction et 90 % des sites de Bouygues
Immobilier ont repris progressivement leur activité. La
productivité est impactée par les mesures de prévention, en
particulier dans les activités de Bâtiment.
- En parallèle, les Métiers sont mobilisés pour déployer des
plans d’économies de coûts et ajuster leurs capex. Pour rappel, les
activités de construction bénéficient d’une structure de coûts
majoritairement variables.
- Enfin, le Groupe maintient un haut niveau de liquidités
disponibles. Pour cela, il a émis avec succès un emprunt
obligataire pour un montant de 1 milliard d’euros début avril (avec
une échéance à 2028 et un coupon de 1,125 %). Par ailleurs, il
renouvelle, sans covenant, ses lignes de crédit moyen et long
terme au fur et à mesure de leurs échéances.
PERSPECTIVES
Pour rappel, Bouygues a, le 1er avril
2020 :
- Renoncé aux objectifs 2020 du Groupe, des activités de
construction, de TF1 ;
- Maintenu la suspension des objectifs annuels de Bouygues
Telecom ;
- Confirmé son ambition de réduire ses émissions de Gaz à Effet
de Serre d’ici 2030, précisant qu’un objectif compatible avec
l’Accord de Paris2 sera défini et qu’un plan d’actions sera établi
par les cinq Métiers du Groupe en 2020.
À ce jour, en raison du manque de visibilité sur
le calendrier de reprise totale de l’activité, sur le rattrapage
des retards subis, ainsi que sur les conséquences liées à la crise
du Covid-19, il est trop tôt pour établir de nouveaux
objectifs pour l’année 2020 pour le Groupe, les activités de
construction et TF1.
Bouygues Telecom maintient, quant à lui,
la suspension de ses objectifs 2020 du fait de l’absence
de visibilité sur les usages et les revenus issus du roaming.
Alors que les résultats du premier trimestre
2020 traduisent les premiers effets de la pandémie de
Covid-19, le Groupe anticipe un impact plus fort sur ses
résultats et ceux de ses activités au deuxième trimestre,
en raison de la poursuite de la crise sanitaire en France et des
mesures de restriction étendues à de nouveaux pays.
ANALYSE DÉTAILLÉE PAR
ACTIVITÉ
ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION
Le carnet de commandes
des activités de construction demeure à un haut
niveau de 33,5 milliards d’euros (contre 34,4 milliards
d’euros à la fin du premier trimestre 2019 et 33 milliards d’euros
fin 2019). À change constant et hors principales cessions et
acquisitions, il est en repli de 3 % sur un an.
En France, la baisse du carnet
de commandes est de 3 %3 à 14,0 milliards d’euros. Cette évolution
reflète :
- La hausse de 1 %3 du carnet de commandes de Colas à 3,5
milliards d’euros ;
- La baisse du carnet de commandes de Bouygues Construction à 8,3
milliards d’euros, soit -3% par rapport à la fin du premier
trimestre 2019 ;
- La diminution attendue du carnet de commandes de Bouygues
Immobilier à 2,1 milliards d’euros, soit une baisse de 8 %, en lien
avec celle des réservations de logements dans la continuité des
trimestres précédents. Bouygues Immobilier reste pénalisé par un
moindre stock à l’offre compte-tenu du ralentissement dans
l’obtention des permis de construire en raison du contexte
électoral, situation aggravée par la crise du Covid-19.
À l’international, le carnet de
commandes est quasi-stable sur un an à 19,5 milliards d’euros à fin
mars 2020 (-3 % à change constant et hors principales cessions et
acquisitions). Les carnets de Colas et de Bouygues Immobilier sont
respectivement en hausse de 5 % et de 6 %, tandis que celui de
Bouygues Construction recule de 4 % par rapport à fin mars
2019.
Le carnet intègre des prises de
commandes significatives, en France comme à
l’international, sur le premier trimestre 2020. Bouygues
Construction a remporté le contrat de réalisation d’une centrale
électrique en Allemagne pour plus de 100 millions d’euros, la
construction du centre d’exploitation des lignes 16 et 17 du Grand
Paris Express pour 141 millions d’euros et l’ensemble immobilier
Grand IDA à Monaco pour 115 millions d’euros. Colas a été retenu
pour la construction de deux voies rapides et d’une voie de
circulation dédiée aux avions en Alaska pour 75 millions d’euros.Le
carnet n’intègre toutefois pas la partie travaux du contrat de
construction du tronçon C1 de la ligne ferroviaire HS2 au
Royaume-Uni pour 1,1 milliard d’euros4 remporté par Bouygues
Construction en avril, qui sera enregistrée au deuxième
trimestre.L’international représente 62 % du carnet de commandes de
Bouygues Construction et Colas à la fin du premier trimestre 2020,
contre 61 % à la fin du premier trimestre 2019.
Le chiffre d’affaires
des activités de construction s’établit à 5,2
milliards d’euros au premier trimestre 2020, en repli de 12 %
et de 11 % à périmètre et change constants sur un an, en dépit du
bon démarrage réalisé par Bouygues Construction et Colas en janvier
et février 2020. Ce repli reflète le quasi-arrêt des activités en
France sur la deuxième quinzaine du mois de mars 2020 en lien avec
le confinement décidé par le gouvernement et, dans une moindre
mesure, le ralentissement voire l’arrêt des activités dans une
dizaine d’autres pays. L’impact du Covid-19, estimé à environ -700
millions d’euros, explique à lui seul la diminution du chiffre
d’affaires sur la période.
Le résultat opérationnel courant des
activités de construction s’élève à -347 millions d’euros
au premier trimestre 2020 contre -207 millions d’euros un an plus
tôt, en recul de 140 millions d’euros. Il intègre les premières
mesures d’économies mises en place dans les Métiers, ainsi que le
recours aux mesures de chômage partiel en France pour environ un
tiers des heures du mois de mars en moyenne chez Bouygues
Construction et Colas. L’estimation de l’impact du Covid-19 sur le
résultat opérationnel courant des activités de construction est
d’environ -150 millions d’euros (perte de marge opérationnelle
courante et coûts inévitables).
Depuis la mi-avril, les activités de
construction redémarrent progressivement leurs chantiers en France.
Le rythme de reprise est conditionné notamment à l’accord des
clients. La productivité est impactée par les mesures de
prévention, en particulier dans les activités de Bâtiment. Hors de
France, la situation est plus contrastée, les pays étant
diversement impactés par les mesures de restriction. L’activité
reprend progressivement dès lors que les conditions sont
réunies.Par ailleurs, les activités de construction pourraient
bénéficier, en France comme à l’étranger, de potentiels plans de
relance économique par les infrastructures et par des projets de
construction durable, où le Groupe a développé un savoir-faire
spécifique.
TF1
Les résultats du premier trimestre 2020 traduisent les premiers
effets de la crise liée au Covid-19, ainsi que la capacité rapide
d’adaptation de TF1 en termes de programmation et
de gestion des coûts.
La part d’audience du premier trimestre 2020 sur
les cibles du groupe TF1 s’est maintenue à un haut niveau (31,6 %
sur les femmes de moins de 50 ans responsables des achats et 28,8 %
sur les individus âgés de 25 à 49
ans).
Le chiffre d’affaires du premier trimestre
s’élève à 494 millions d’euros, en repli de 11 % par
rapport au premier trimestre 2019. Hors effets de périmètre et
change constant, il diminue de 9 %, impacté par l’annulation
progressive des campagnes publicitaires à partir du mois de mars et
par l’arrêt des tournages des activités de production depuis le
confinement. L’estimation de diminution de chiffre d’affaires liée
au Covid-19 au premier trimestre 2020 est comprise entre 35
millions et 40 millions d’euros.
Le résultat opérationnel courant du premier
trimestre 2020 ressort à 42 millions d’euros, en baisse de 21
millions d’euros sur un an et la marge opérationnelle courante
diminue en conséquence de 2,9 points à 8,5 %. TF1 a réduit le
coût de ses programmes sur la période, lui permettant d’économiser
23 millions d’euros de coûts. L’estimation de l’impact du Covid-19
sur le résultat opérationnel courant est d’environ -13 millions
d’euros, comprenant à la fois une perte de marge et des coûts
inévitables.
Enfin, TF1 a annoncé que le deuxième trimestre
2020 sera très fortement impacté par la crise actuelle et ce, sur
toutes les activités du groupe, en raison du prolongement de la
période de confinement, d’un ajustement sur les coûts variables qui
ne pourra être maintenu durablement dans les mêmes proportions,
ainsi que d’une reprise des activités qui pourrait être lente et
progressive.
BOUYGUES TELECOM
Les résultats commerciaux et financiers de
Bouygues Telecom sont faiblement affectés par le
Covid-19 au premier trimestre 2020.
L’activité commerciale de Bouygues Telecom est
restée dynamique au cours du premier trimestre, en dépit d’un
ralentissement marqué de la croissance nette à compter de la mise
en place du confinement en France.Le parc forfait Mobile hors MtoM
atteint 11,7 millions de clients à fin mars 2020, en hausse de 113
000 nouveaux clients depuis fin 2019. Le parc de clients FTTH
atteint 1,1 million, grâce au gain de 117 000 nouveaux clients
depuis fin 2019. Le taux de pénétration FTTH s’élève ainsi à 28 % à
fin mars 2020 contre 18 % un an auparavant, rattrapant ainsi
son retard sur ses concurrents. Au 31 mars 2020, le parc total Fixe
s’élève à 4 millions de clients.
Depuis l’entrée en vigueur du confinement,
Bouygues Telecom a démontré sa capacité à maintenir la qualité de
ses réseaux dans un contexte de forte augmentation des usages. Par
rapport à début mars, les usages Voix Mobile ont progressé de 50 %
et les usages Data Fixe de 30 %. Les usages roaming sont quant à
eux en forte baisse depuis février 2020, faisant suite aux
fermetures des frontières de la Chine puis des Etats-Unis et enfin
de l’Union européenne, consécutives au Covid-19.
Le chiffre d’affaires de Bouygues Telecom
ressort à 1 487 millions d’euros au premier trimestre 2020, en
hausse de 2,5 % sur un an. L’impact du Covid-19 sur le chiffre
d’affaires est estimé à -20 millions d’euros environ sur le premier
trimestre.Il inclut un chiffre d’affaires Services de 1 205
millions d’euros, en forte augmentation de 10 % comparé au premier
trimestre 2019. Cette performance reflète la croissance de la base
clients Mobile et Fixe, ainsi que la poursuite de la hausse des
ABPU (l’ABPU Mobile augmente de 0,4€ à 19,6€ par client par mois
sur un an tandis que l’ABPU Fixe est en hausse de 1,3€ à 27,1€ par
client par mois sur un an).En hausse de 9% sur le premier trimestre
2020 par rapport au premier trimestre 2019, le chiffre d’affaires
Services Mobile bénéficie également de l’impact favorable des
revenus liés aux appels entrants (sans toutefois qu’ils ne génèrent
de marge en raison de la hausse des coûts d’interconnexion
associés). Le chiffre d’affaires Services Fixe est quant à lui en
hausse de 13 % sur la même période.En revanche, le chiffre
d’affaires Autres recule de 21 % au premier trimestre 2020 comparé
au premier trimestre 2019. Cette diminution s’explique par un effet
de base de comparaison défavorable du chiffre d’affaires lié à la
construction de sites et de prises FTTH ainsi que par la baisse des
ventes de terminaux en lien avec la fermeture des boutiques depuis
la mise en place des mesures de confinement.
L’EBITDA après Loyer atteint 299 millions
d’euros au premier trimestre 2020, stable par rapport au premier
trimestre 2019. Il intègre environ 30 millions d’euros de coûts non
récurrents associés notamment aux dépenses de campagnes de
publicité et de repositionnement de la marque ainsi que les coûts
liés au Covid-19.Il comprend également la comptabilisation des
taxes en application d’IFRIC 21 ainsi que les coûts de Nerim,
consolidé à partir du deuxième trimestre de l’an dernier. Ces coûts
représentent 20 millions d’euros au premier trimestre 2020. En
conséquence, la marge d’EBITDA après Loyer s’établit à 24,8 %,
en repli de 2,6 points par rapport au premier trimestre 2019.
Le résultat opérationnel courant ressort à 68
millions d’euros au premier trimestre 2020, en baisse de 23
millions d’euros sur un an. La baisse de résultat opérationnel
courant liée au Covid-19 est estimée à environ 10 millions d’euros.
Le résultat opérationnel est en repli de 36 millions d’euros à 70
millions d’euros au premier trimestre 2020. Ce recul s’explique par
des charges d’amortissement plus élevées en lien avec la hausse des
capex et le très faible volume de cession de sites (3 millions
d’euros de plus-values de cession de sites au premier trimestre
2020 contre 12 millions d’euros un an plus tôt).
Les investissements bruts d’exploitation
ressortent à 348 millions sur le trimestre, en hausse de 21
millions d’euros sur un an.
Dans ce contexte de crise, Bouygues Telecom a
continué à mener ses projets d’infrastructures. Il a :
- Conclu un accord avec Phoenix Tower International le 20 mars
2020 pour le déploiement de 4 000 sites en zone non
dense ;
- Quasiment finalisé le financement du projet Saint-Malo signé
avec Cellnex le 26 février 2020 et portant sur le déploiement d’une
infrastructure nationale de fibres optiques en FTTA et
FTTO ;
- Signé le 23 avril 2020 un accord avec Vauban Infrastructure
Partners dans le cadre de son projet Astérix portant sur le
co-financement d’un réseau FTTH en zone moyennement dense dont
le financement est en cours.
Bouygues Telecom, qui anticipe une forte demande
pour la fibre en sortie de confinement, a par ailleurs redémarré le
déploiement des prises FTTH. Depuis le 11 mai, il rouvre
progressivement ses boutiques. L’activité du B2B devrait être
soutenue par l’importance de plus en plus grande accordée par les
entreprises à la qualité et la fiabilité des réseaux tout en
restant tributaire de la rapidité de la reprise. L’évolution du
roaming reste quant à elle incertaine. Elle dépendra de la
réouverture des frontières et de la volonté des entreprises et des
particuliers de réaliser à nouveau des déplacements à
l’étranger.
Alstom
La contribution d’Alstom au résultat net du
Groupe s’élève à 35 millions d’euros au premier trimestre 2020,
contre 33 millions d’euros au premier trimestre 2019.
POINT SUR LA CYBERATTAQUE CHEZ BOUYGUES
CONSTRUCTION
Le 30 janvier 2020, Bouygues Construction a été
victime d’une attaque informatique de type « ransomware » causée
par un logiciel malveillant.Les mesures nécessaires ont été
immédiatement prises pour assurer la continuité de l’activité et
reconstruire le système d’information. Aucun chantier n’a été
arrêté. La mobilisation exceptionnelle de toute l’entreprise et
d’experts internes et externes au groupe Bouygues a permis à
Bouygues Construction de tenir ses engagements. À ce jour, les
applications et services majeurs ont tous été restaurés.
DIVIDENDE
Le conseil d’administration a renoncé, le 1er
avril dernier, à proposer une distribution de dividende à
l’Assemblée générale qui s’est tenue le 23 avril. Un conseil
d’administration se réunira fin juillet ou au début du mois d’août
pour réévaluer la situation et analyser l’opportunité de proposer
la distribution d’un dividende au titre de 2019.
GOUVERNANCE
L’Assemblée générale du 23 avril 2020 a
:
- Renouvelé, pour une durée de 3 ans, le mandat d’administrateur
d’Alexandre de Rothschild ;
- Nommé, pour une durée de 3 ans, Benoît Maes en qualité
d’administrateur, permettant ainsi de maintenir le ratio
d’indépendance du conseil d’administration, Helman Le Pas de
Sécheval n’ayant pas sollicité le renouvellement de son
mandat.
La proportion des administrateurs indépendants5
s’élève ainsi à 50 % et la proportion de femmes6, à 58 %.
Par ailleurs, le Conseil d’administration a
nommé Benoît Maes, administrateur indépendant, président du Comité
d’audit et membre du Comité de Sélection et des Rémunérations, en
remplacement de Helman Le Pas de Sécheval.
Le rapport intégré 2019 du
Groupe a été publié à l’issue de l’Assemblée générale et
est disponible à l’adresse suivante :
https://www.bouygues.com/wp-content/uploads/2020/04/rapport-integre-2019.pdf
|
prochains
rendez-vous financiers
- 27 août 2020 : Résultats du premier semestre 2020 (7h30
CET)
- 19 novembre 2020 : Résultats des neuf premiers mois 2020
(7h30 CET)
|
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Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité des commissaires
aux comptes et le rapport correspondant a été émis.Retrouvez le
rapport intégré et l’intégralité des comptes et annexes sur le site
www.bouygues.com
À propos de BOUYGUES
Bouygues est un groupe de services diversifié,
structuré par une forte culture d’entreprise et dont les métiers
s’organisent autour de trois activités : la Construction avec
Bouygues Construction (BTP et Energies & Services), Bouygues
Immobilier et Colas (Routes) ; les Télécoms avec Bouygues Telecom
et les Médias avec TF1.
CONTACT INVESTISSEURS ET ANALYSTES :
INVESTORS@bouygues.com • Tél : +33 (0)1 44 20 10 79
CONTACT PRESSE :
presse@bouygues.com • Tél : +33 (0)1 44 20 12 01
BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • F-75378 Paris
CEDEX 08 • www.bouygues.com |
|
ACTIVITÉ COMMERCIALE du premier trimestre
2020
CARNET DE COMMANDESDES ACTIVITÉS DE
CONSTRUCTION(millions d’euros) |
Fin mars |
|
2019 |
2020 |
Variation |
Bouygues
Construction |
21 986 |
21 268 |
-3 % |
Bouygues
Immobilier |
2 409 |
2 222 |
-8 % |
Colas |
9 988 |
10 030 |
+0 % |
Total |
34 383 |
33 520 |
-3 % |
BOUYGUES CONSTRUCTIONPRISES DE
COMMANDES(millions d’euros) |
1er trimestre |
|
2019 |
2020 |
Variation |
France |
903 |
845 |
-6 % |
International |
1 542 |
1 405 |
-9 % |
Total |
2 445 |
2 250 |
-8 % |
BOUYGUES
IMMOBILIERRÉSERVATIONS(millions
d’euros) |
1er trimestre |
|
2019 |
2020 |
Variation |
Logement |
462 |
388 |
-16 % |
Immobilier d’entreprise |
20 |
2 |
-90 % |
Total |
482 |
390 |
-19 % |
COLASCARNET DE COMMANDES(millions
d’euros) |
Fin mars |
|
2019 |
2020 |
Variation |
France
métropolitaine |
3 803 |
3 549 |
-7 % |
International et Outre-Mer |
6 185 |
6 481 |
+5 % |
Total |
9 988 |
10 030 |
+0 % |
TF1PART D’AUDIENCEa |
Fin mars |
|
2019 |
2020 |
Variation |
Total |
32,3 % |
31,6 % |
-0,7 pt |
(a) Source Médiamétrie – Femmes de moins de 50 ans responsables
des achats
BOUYGUES TELECOMPARC CLIENTS (en
milliers) |
|
Fin déc 2019 |
Fin mars 2020 |
Variation |
Parc Clients
Mobile hors MtoM |
11 958 |
12 042 |
+84 |
Parc Forfait Mobile hors MtoM |
11 543 |
11 656 |
+113 |
Parc total Mobile |
17 800 |
18 010 |
+210 |
Parc total Fixe |
3 916 |
3 964 |
+47 |
PERFORMANCE FINANCIÈRE DU PREMIER
TRIMESTRE 2020
|
|
|
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RESUMÉ (millions
d’euros) |
T1 2019 |
T1 2020 |
Variation |
Chiffre d’affaires |
7 933 |
7 219 |
-9 %a |
Résultat opérationnel
courant |
(58) |
(242) |
-184 M€ |
Autres produits et charges opérationnels |
15b |
2c |
-13 M€ |
Résultat
opérationnel |
(43) |
(240) |
-197 M€ |
Coût de l’endettement financier net |
(54) |
(43) |
+11 M€ |
Charges d’intérêt sur obligations
locatives |
(15) |
(14) |
+1
M€ |
Autres produits et charges
financiers |
11 |
(10) |
-21
M€ |
Impôt |
25 |
85 |
+60 M€ |
Quote-part du résultat net des
coentreprises et entités associées |
37 |
25 |
-12
M€ |
dont Alstom |
33 |
35 |
+2 M€ |
Résultat
net des activités poursuivies |
(39) |
(197) |
-158 M€ |
Résultat net
attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
(20) |
(7) |
+13 M€ |
Résultat
net part du Groupe |
(59) |
(204) |
-145 M€ |
(a) -8 % à périmètre et change constants (b) Dont 15 M€ de
produits non courants chez Bouygues Telecom principalement liés à
la plus-value de cession de sites Mobile
(c) Dont 2 M€ de produits non courants chez
Bouygues Telecom principalement liés à la plus-value de cession de
sites Mobile
|
|
|
CALCUL DE L’EBITDA APRÈS LOYERa (millions
d’euros) |
T1 2019 |
T1 2020 |
Variation |
Résultat opérationnel courant |
(58) |
(242) |
-184 M€ |
Charges d’intérêts sur obligations
locatives |
(15) |
(14) |
+1
M€ |
Dotations nettes aux amortissements des
immobilisations corporelles et incorporelles |
377 |
403 |
+26
M€ |
Dotations aux provisions et
dépréciations nettes de reprises utilisées |
9 |
(5) |
-14
M€ |
Reprise de provisions et dépréciations non utilisées et autres |
(48) |
(68) |
-20 M€ |
EBITDA après Loyera |
265 |
74 |
-191 M€ |
(a) Voir glossaire page 15
|
|
IMPACT ESTIMÉ DU COVID-19 AU PREMIER TRIMESTRE 2020 (en
millions d’euros) |
Chiffre d’affaires |
Résultat opérationnel courant |
Activités de construction |
Environ -700 |
Environ -150 |
dont Bouygues
Construction |
Environ -340 |
Environ
-55 |
dont Bouygues
Immobilier |
Environ -100 |
Environ
-15 |
dont Colas |
Environ -260 |
Environ -75 |
TF1 |
-35 / -40 |
Environ -13 |
Bouygues Telecom |
Environ-20 |
Environ -10 |
|
|
|
|
|
|
CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS (millions
d’euros) |
T1 2019 |
T1 2020 |
Variation |
Effet change |
Effet périmètre |
A |
PCCc |
Activités de constructiona |
5 934 |
5 248 |
-12% |
-1% |
+2% |
-11% |
dont Bouygues Construction |
3
148 |
2
931 |
-7% |
-1% |
0% |
-8% |
dont Bouygues Immobilier |
527 |
373 |
-29% |
0% |
0% |
-29% |
dont
Colas |
2 287 |
1 959 |
-14% |
0% |
+5% |
-10% |
TF1 |
554 |
494 |
-11% |
0% |
+2% |
-9% |
Bouygues Telecom |
1 451 |
1 487 |
+2,5% |
0% |
-0,5% |
+2% |
Bouygues SA et
autres |
47 |
47 |
Ns |
- |
- |
Ns |
Retraitements intra-Groupeb |
(81) |
(72) |
Ns |
- |
- |
Ns |
Chiffre d’affaires du
Groupe |
7 933 |
7 219 |
-9% |
-1% |
+2% |
-8% |
dont France |
4
995 |
4
399 |
-12% |
0% |
+2% |
-10% |
dont
international |
2 938 |
2 820 |
-4% |
-2% |
0% |
-6% |
(a) Somme des chiffres d’affaires contributifs (après
retraitements internes aux activités de construction)(b) Dont
retraitements intra-groupe des activités de construction(c) À
périmètre et change constants
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À L’EBITDA APRÈS LOYER DU
GROUPE (millions d’euros) |
T1 2019 |
T1 2020 |
Variation |
Activités de construction |
(145) |
(303) |
-158 M€ |
dont Bouygues
Construction |
105 |
37 |
-68 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
(6) |
(26) |
-20 M€ |
dont Colas |
(244) |
(314) |
-70 M€ |
TF1 |
116 |
88 |
-28 M€ |
Bouygues
Telecom |
300 |
299 |
-1 M€ |
Bouygues SA et autres |
(6) |
(10) |
-4 M€ |
EBITDA après Loyer du Groupe |
265 |
74 |
-191 M€ |
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
DU GROUPE (millions d’euros) |
T1 2019 |
T1 2020 |
Variation |
Activités de construction |
(207) |
(347) |
-140 M€ |
dont Bouygues
Construction |
77 |
39 |
-38 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
14 |
(16) |
-30 M€ |
dont Colas |
(298) |
(370) |
-72 M€ |
TF1 |
63 |
42 |
-21 M€ |
Bouygues
Telecom |
91 |
68 |
-23 M€ |
Bouygues SA et autres |
(5) |
(5) |
0 M€ |
Résultat opérationnel courant du Groupe |
(58) |
(242) |
-184 M€ |
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DU
GROUPE (millions d’euros) |
T1 2019 |
T1 2020 |
Variation |
Activités de construction |
(207) |
(347) |
-140 M€ |
dont Bouygues
Construction |
77 |
39 |
-38 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
14 |
(16) |
-30 M€ |
dont Colas |
(298) |
(370) |
-72 M€ |
TF1 |
63 |
42 |
-21 M€ |
Bouygues
Telecom |
106 |
70 |
-36 M€ |
Bouygues SA et autres |
(5) |
(5) |
0 M€ |
Résultat opérationnel du Groupe |
(43)a |
(240)b |
-197 M€ |
(a) Dont 15 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom
principalement liés à la plus-value de cession de sites Mobile
(b) Dont 2 M€ de produits non courants chez
Bouygues Telecom principalement liés à la plus-value de cession de
sites Mobile
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT NET PART DU
GROUPE (millions d’euros) |
T1 2019 |
T1 2020 |
Variation |
Activités de construction |
(158) |
(283) |
-125 M€ |
dont Bouygues
Construction |
55 |
22 |
-33 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
6 |
(15) |
-21 M€ |
dont Colas |
(219) |
(290) |
-71 M€ |
TF1 |
18 |
11 |
-7 M€ |
Bouygues Telecom |
53 |
36 |
-17 M€ |
Alstom |
33 |
35 |
+2 M€ |
Bouygues SA et autres |
(5) |
(3) |
+2 M€ |
Résultat net part du Groupe |
(59) |
(204) |
-145 M€ |
ENDETTEMENT FINANCIER NET (-) / EXCÉDENT FINANCIER NET (+)
PAR MÉTIER (millions d’euros) |
À fin déc. 2019 |
À fin mars 2020 |
Variation |
Bouygues
Construction |
3 113 |
2 632 |
-481 M€ |
Bouygues
Immobilier |
(279) |
(406) |
-127 M€ |
Colas |
(367) |
(944) |
-577 M€ |
TF1 |
(127) |
(27) |
+100 M€ |
Bouygues
Telecom |
(1 454) |
(1 690) |
-236 M€ |
Bouygues SA et autres |
(3 108) |
(3 154) |
-46 M€ |
Endettement (-) / Excédent (+) financier net |
(2 222) |
(3 589) |
-1 367 M€ |
Obligations locatives courantes et non courantes |
(1 686) |
(1 637) |
+49M€ |
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AUX INVESTISSEMENTS
D’EXPLOITATION
NETS (millions d’euros) |
T1 2019 |
T1 2020 |
Variation |
Activités de construction |
86 |
51 |
-35 M€ |
dont Bouygues
Construction |
57 |
14 |
-43 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
2 |
2 |
0 M€ |
dont Colas |
27 |
35 |
+8 M€ |
TF1 |
45 |
63 |
+18 M€ |
Bouygues Telecom |
303 |
344 |
+41 M€ |
Bouygues SA et autres |
2 |
(1) |
-3 M€ |
Investissements d’exploitation nets du Groupe |
436 |
457 |
+21 M€ |
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU CASH-FLOW
LIBREa DU GROUPE
(millions d’euros) |
T1 2019 |
T1 2020 |
Variation |
Activités de construction |
(275) |
(333) |
-58 M€ |
dont Bouygues
Construction |
34 |
64 |
+30 M€ |
dont Bouygues
Immobilier |
(5) |
(28) |
-23 M€ |
dont Colas |
(304) |
(369) |
-65 M€ |
TF1 |
58 |
14 |
-44 M€ |
Bouygues Telecom |
(59) |
(64) |
-5 M€ |
Bouygues SA et autres |
(36) |
(19) |
+17 M€ |
Cash-flow librea du Groupe |
(312) |
(402) |
-90 M€ |
GLOSSAIRE
Activités de
construction : Bouygues Construction, Bouygues
Immobilier et Colas
ABPU (Average Billing Per User) :
- Dans le Mobile, il est égal à la somme des
chiffres d’affaires Mobile facturés au client pour les clients
Grand Public et Entreprise divisée par le nombre de clients moyen
sur la période. Il ne prend pas en compte les cartes SIM MtoM et
SIM gratuites.- Pour le Fixe, il est égal à la somme des chiffres
d’affaires Fixe facturés au client pour les clients Grand Public
(hors Entreprises) divisée par le nombre de clients moyen sur la
période
BtoB (business to
business) : décrit les activités d'échanges entre les
entreprises.
Carnet de
commandes (Bouygues Construction,
Colas) : représente le volume d'activité traitée restant à
réaliser pour les opérations ayant fait l'objet d'une prise de
commande ferme, c'est-à-dire dont le contrat a été signé et est
entré en vigueur (après l’obtention de l’ordre de service et la
levée des conditions suspensives).
Carnet de commandes (Bouygues
Immobilier) : il est composé du chiffre d’affaires des
ventes notariées restant à réaliser et du montant du chiffre
d’affaires total des réservations signées restant à notarier. En
application de la norme IFRS 11, Bouygues Immobilier exclut de son
carnet de commandes le chiffre d’affaires des réservations
réalisées à travers des sociétés mises en équivalence (société en
co-promotion en cas de contrôle conjoint).
Cash-flow libre : capacité
d’autofinancement nette (déterminée après coût de l’endettement
financier net, après charges d’intérêts sur obligations locatives
et après impôts décaissés) diminuée des investissements nets
d’exploitation ainsi que du remboursement des obligations
locatives. Il est calculé avant variation du besoin en fonds de
roulement lié à l’activité et hors fréquences 5G.
Cash-flow libre après
BFR : capacité d’autofinancement nette (déterminée
après coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts
sur obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des
investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des
obligations locatives.Il est calculé après variation du besoin en
fonds de roulement lié à l’activité et hors fréquences 5G. Le
calcul du cash-flow libre après BFR par métier est présenté dans la
note 11 « Information sectorielle » de l’annexe aux
comptes consolidés au 31 mars 2020 disponible sur le site internet
du Groupe Bouygues.
Chiffre d’affaires Autres (Bouygues
Telecom) : différence entre le chiffre d’affaires
total de Bouygues Telecom et le chiffre d’affaires Services. Il
comprend en particulier :- Les ventes de terminaux,
d’accessoires, d’assurances ou autres- Les revenus d’itinérance-
Les prestations de services autres que Telecom (construction de
sites ou installation de lignes FTTH)- Le cofinancement
publicitaire
Chiffre d’affaires Services (Bouygues
Telecom) : il comprend :- Le chiffre d’affaires
facturé au client qui intègre :
- Dans le Mobile :
- Pour les clients Grand
Publics : le chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS
et données), des frais de mise en service, des services à valeur
ajoutée
- Pour les clients Entreprise :
le chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS et données),
des frais de mise en service, des services à valeur ajoutée, ainsi
que le chiffre d’affaires des services rendus aux Entreprises
- Le chiffre d’affaires du
Machine-To-Machine (MtoM)
- Le chiffre d’affaires de
l’itinérance (roaming visiteurs)
- Le chiffre d’affaires réalisé avec
les opérateurs de réseaux mobiles virtuels (MVNO);
- Dans le Fixe :
- Pour les clients Grand Public, le
chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixes haut
débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et TV
Replay) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en
service et à la location d’équipements
- Pour les clients Entreprise, le
chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixes haut
débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et TV
Replay) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en
service et à la location d’équipements, ainsi que le chiffre
d’affaires des services rendus aux Entreprises
- Le chiffre d’affaires de vente en
gros réalisé avec d’autres opérateurs de réseaux fixes ;
- Le revenu des appels entrants Voix et SMS- L’étalement de la
subvention sur la durée de vie prévisionnelle du client,
conséquence d’IFRS 15- L’activation, puis l’étalement sur la durée
de vie prévisionnelle du client des chiffres d’affaires liées aux
mises en services
Consommation 4G : données
consommées sur les réseaux cellulaires 4G, hors Wi-Fi
EBITDA après Loyer : correspond
au résultat opérationnel courant, après prise en compte des charges
d’intérêts sur obligations locatives, corrigé des dotations nettes
aux amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles, aux provisions et dépréciations ainsi que des effets
liés aux prises et aux pertes de contrôle. Ces derniers concernent
l’impact lié aux réévaluations des lots antérieurement détenus ou
des lots conservés.
Excédent / Endettement financier
net : la position de trésorerie du Groupe se calcule
en tenant en compte la trésorerie et équivalents de trésorerie, les
soldes créditeurs de banque, les dettes financières non courantes
et courantes et les instruments financiers. L’endettement/excédent
financier n’inclut pas les obligations locatives non courantes et
courantes. Selon que ce solde est positif ou négatif, il s’agit
respectivement d’un excédent financier net ou d’un endettement
financier net. Les principaux éléments de variation de
l’endettement net sont présentés en note 11 de l’annexe aux comptes
consolidés au 31 mars 2020 disponible sur le site internet du
Groupe Bouygues.
Evolution du chiffre d’affaires à
périmètre et change constants :- A change
constant : évolution après conversion du chiffre d’affaires en
devises de la période en cours aux taux de change de la période de
comparaison- A périmètre constant : évolution du chiffre
d’affaires des périodes à comparer, recalculé de la façon
suivante:
- En cas d’acquisition, est déduit de la période en cours le
chiffre d’affaires de la société acquise qui n’a pas de
correspondance dans la période de comparaison
- En cas de cession, est déduit de la période de comparaison le
chiffre d’affaires de la société cédée qui n’a pas de
correspondance dans la période en cours
FTTH (Fiber to the
Home - Fibre jusqu’à l’abonné) : correspond au déploiement
de la fibre optique depuis le nœud de raccordement optique (lieu
d’implantation des équipements de transmission de l’opérateur)
jusque dans les logements ou locaux à usage professionnel
(définition Arcep)
Marge d’EBITDA après Loyer (Bouygues
Telecom) : EBITDA après Loyer sur chiffre d’affaires
Services
MtoM : les communications
« machine à machine » ou « MtoM » consistent en la mise en relation
de machines ou d’objets intelligents, ou entre un objet intelligent
et une personne, avec un système d’information via des réseaux de
communications mobiles généralement sans intervention humaine
Prises FTTH sécurisées :
horizontal déployé ou en cours de déploiement ou commandé et ce,
jusqu’au point de mutualisation
Prises FTTH commercialisées :
prises pour lesquelles l’horizontal et la verticale sont déployés
et connectés via le point de mutualisation
Prise de commandes (Bouygues
Construction, Colas) : une affaire est enregistrée
dans la prise de commandes dès lors que le contrat est signé et
entré en vigueur (obtention de l'ordre de service et levée de
l'ensemble des conditions suspensives) et que le financement est
mis en place. Le montant enregistré correspond au chiffre
d’affaires à réaliser sur cette affaire.
Réservations en valeur (Bouygues
Immobilier) : montant exprimé en euro de
la valeur des biens immobiliers réservés sur une période
donnée.- Logements : somme des valeurs des contrats de
réservation, unité et bloc, signés par les clients et validés en
interne, nettes des désistements enregistrés. - Immeubles de
bureaux : ils sont enregistrés dans les réservations à la vente
notairePour les opérations immobilières réalisées en
co-promotion :
- Si Bouygues Immobilier détient le contrôle exclusif de la
société de co-promotion (intégration globale), alors 100 % des
montants sont intégrés dans les réservations
- S’il y a contrôle conjoint (société mise en équivalence), alors
l’activité commerciale est enregistrée à hauteur de la quote-part
détenue dans la société de co-promotion
RIP : Réseau d’Initiative
Publique
Taux de churn Fixe : ensemble des
résiliations du mois couru, divisé par le parc fin du mois
précédent
Taux de churn Mobile : ensemble des
résiliations du mois couru, divisé par le parc fin du mois
précédent
Taux de pénétration
FTTH : part du parc client Fixe en FTTH
(nombre de clients FTTH divisé par le nombre de clients Fixe
total)
Très Haut Débit :
abonnements avec un débit crête descendant supérieur ou égal à 30
Mbits/s. Comprend les abonnements FTTH, FTTLA, box 4G et VDSL2
(définition Arcep)
Utilisateurs 4G : clients
ayant utilisé le réseau 4G au cours des trois derniers mois
(définition Arcep)
1 Endettement net / capitaux propres
2 Limitation du réchauffement climatique à +1,5 degré Celsius à
horizon 2100
3 A change constant et hors principales cessions et
acquisitions
4 Ce montant n’inclut pas le développement des études et les
travaux préparatoires, enregistrés en carnet pour un montant de
140m€ au mois de mars 2020
5 Calculée hors représentants des salariés et des salariés
actionnaires
6 Calculée hors représentants des salariés
- CP_résultats T1 2020 Bouygues
Bouygues (TG:BYG)
Historical Stock Chart
Von Mär 2024 bis Apr 2024
Bouygues (TG:BYG)
Historical Stock Chart
Von Apr 2023 bis Apr 2024