MONTRÉAL, le 3 août 2023 /CNW/ - La Compagnie
Électrique Lion (NYSE : LEV) (TSX : LEV)
(« Lion » ou la « Société »), chef de file dans
la fabrication de véhicules urbains de poids moyens et lourds tout
électriques, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers et ses
résultats d'exploitation pour le deuxième trimestre clos le
30 juin 2023. Lion présente ses résultats en dollars
américains et conformément aux Normes internationales d'information
financière (IFRS).
FAITS SAILLANTS FINANCIERS DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE
2023
- Produits des activités ordinaires records pour un trimestre de
58,0 millions de dollars, en hausse de 28,5 millions de dollars
comparativement à 29,5 millions de dollars pour le deuxième
trimestre de 2022.
- Marge brute positive de 0,4 million de dollars, comparativement
à une perte brute de 3,5 millions de dollars pour le deuxième
trimestre de 2022.
- Livraison de 199 véhicules, soit une augmentation de 94
véhicules par rapport aux 105 véhicules livrés au cours de la même
période l'an dernier. Les livraisons reflètent l'incidence
défavorable des délais dans l'obtention de l'approbation finale au
titre d'un programme de subventions, qui ont entraîné le report au
cours des prochains trimestres de la livraison de 50 autobus
scolaires à un client, malgré le fait que les véhicules soient
prêts à être livrés et que le client soit prêt à les recevoir.
- Perte nette de 11,8 millions de dollars pour le deuxième
trimestre de 2023, contre un bénéfice net de 37,5 millions de
dollars pour le deuxième trimestre de 2022. La perte nette
comptabilisée pour le deuxième trimestre de 2023 tient compte d'un
gain de 6,0 millions de dollars attribuable à une diminution hors
trésorerie de la juste valeur des obligations liées aux bons de
souscription d'actions et d'une charge de 2,1 millions de dollars
liée à la rémunération fondée sur des actions hors trésorerie,
tandis que le bénéfice net comptabilisé pour le deuxième trimestre
de 2022 tenait compte d'un gain de 56,9 millions de dollars
attribuable à une diminution hors trésorerie de la juste valeur des
obligations liées aux bons de souscription d'actions et d'une
charge de 3,4 millions de dollars liée à la rémunération fondée sur
des actions hors trésorerie.
- BAIIA ajusté1 négatif de 9,7 millions de dollars, en
regard d'un BAIIA ajusté négatif de 14,4 millions de dollars pour
le deuxième trimestre de 2022, après essentiellement un rajustement
de certains éléments hors trésorerie, tels que la variation de la
juste valeur des obligations liées aux bons de souscription
d'actions et la rémunération fondée sur des actions.
- Les dépenses d'investissement, qui comprennent les dépenses
liées à l'usine de Joliet et au
Campus Lion, se sont élevées à 19,1 millions de dollars, en baisse
de 25,2 millions de dollars, contre 44,3 millions de dollars pour
le deuxième trimestre de 2022. Voir
la rubrique 8.0, « Faits saillants opérationnels », du
rapport de gestion pour plus de renseignements sur l'usine de
Joliet et le Campus Lion.
- Ajouts aux immobilisations incorporelles consistant
essentiellement en des activités de recherche et développement,
pour un coût de 17,9 millions de dollars, en baisse de 6,7 millions
de dollars comparativement à 24,6 millions de dollars pour le
deuxième trimestre de 2022.
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1
Le BAIIA ajusté est une mesure non conforme aux IFRS. Voir la
rubrique « Mesures non définies par les IFRS et autres
indicateurs clés de performance », du présent
communiqué.
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MISE À JOUR CONCERNANT LA SOCIÉTÉ
- Plus de 1 400 véhicules sur la route ayant parcouru plus de 22
millions de kilomètres (14 millions de miles).
- Au 2 août 2023, carnet de commandes2 de 2 559
véhicules urbains tout électriques de poids moyens et lourds, soit
304 camions et 2 255 autobus, pour une valeur totale combinée des
commandes d'environ 625 millions de dollars selon les estimations
de la direction.
- Au 2 août 2023, carnet de commandes2 de LionEnergy
de 275 bornes de recharge et services y étant reliés, pour une
valeur totale combinée des commandes d'environ 5 millions de
dollars.
- Un total de 12 centres d'expérience sont opérationnels aux
États-Unis et au Canada.
- L'usine de fabrication de véhicules de Joliet, en Illinois, a été inaugurée officiellement.
- Le processus visant l'obtention de la certification finale des
premiers blocs-batteries de Lion continue de progresser.
- Le 19 juillet 2023, la société a conclu des transactions de
financement simultanées qui lui ont rapporté un produit brut total
d'environ 142 millions de dollars; a reporté d'un an, soit jusqu'au
11 août 2025, l'échéance de ses facilités de crédit de premier
rang; et, a mis fin à son programme de placement au cours du marché
qui devait expirer en juillet 2024 et
en vertu duquel elle ne réalisera donc plus de ventes.
- Au 2 août 2023, Lion comptait environ 1 450 employés.
« Nous sommes satisfaits de notre performance pour le
deuxième trimestre de 2023, au cours duquel nous avons continué
d'observer une croissance progressive des produits des activités
ordinaires et des livraisons de camions », a déclaré Marc
Bédard, président - fondateur de Lion. « Alors que nous avons
récemment clôturé un financement de 142 millions de dollars
qui nous donne la flexibilité nécessaire pour mettre en œuvre nos
plans de croissance, nous continuerons à concentrer nos efforts sur
la rentabilité, qui évolue dans la bonne direction, comme le montre
la marge brute positive que nous avons enregistrée ce
trimestre », a conclu Marc Bédard.
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2 Voir la
rubrique « Mesures non définies par les IFRS et autres indicateurs
clés de performance », du présent communiqué. Le carnet de
commandes de la Société à l'égard de véhicules et de bornes de
recharge est déterminé par la direction selon les commandes qui ont
été signées, les commandes qui ont été officiellement confirmées
par les clients ou les produits pour lesquels des demandes
conjointes officielles de subventions gouvernementales ou
d'incitations économiques ont été faites par les clients concernés
et la Société. Le carnet de commandes est exprimé en nombre
d'unités ou en valeur monétaire totale. La valeur monétaire est
déterminée en fonction du prix de chaque unité incluse dans le
carnet de commande. Les véhicules inclus dans le carnet de
commandes de véhicules au 2 août 2023 prévoyaient un délai de
livraison allant de quelques mois à la fin de l'exercice clos le
31 décembre 2026, la quasi-totalité de ces véhicules prévoyant
actuellement des livraisons avant la fin de l'exercice clos le
31 décembre 2025. De plus, la quasi-totalité des livraisons
est assujettie à l'obtention de subventions et d'incitations dont
les délais de traitement peuvent varier considérablement. Il y a eu
par le passé - et la Société s'attend à ce qu'il continue d'y avoir
- des écarts entre les délais de livraison prévus dans les
commandes et les délais de livraison réels, et certains retards
pourraient être importants. De tels écarts ou retards pourraient
entraîner la perte d'une subvention ou d'une incitation et/ou
l'annulation de certaines commandes, en totalité ou en partie. La
présentation du carnet de commandes de la Société ne doit pas être
interprétée comme une déclaration de la Société selon laquelle tous
les véhicules et toutes les bornes de recharge inclus dans son
carnet de commandes se traduiront par des ventes
réelles.
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PRINCIPALES EXPLICATIONS SUR LES RÉSULTATS D'EXPLOITATION POUR LE
DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2023
Produits des activités ordinaires
Pour la période de trois mois close le 30 juin 2023, les
produits des activités ordinaires se sont chiffrés à 58,0 millions
de dollars, en hausse de 28,5 millions de dollars par rapport à
ceux inscrits pour la période correspondante de l'exercice
précédent. Cette augmentation des produits des activités ordinaires
est principalement attribuable à une augmentation de 94 unités
du nombre de véhicules vendus, qui est passé de 105 unités (90
autobus scolaires et 15 camions; 91 véhicules au Canada et 14 véhicules aux États-Unis) pour la
période de trois mois close le 30 juin 2022 à 199 unités (166
autobus scolaires et 33 camions; 171 véhicules au Canada et 28 véhicules aux États-Unis) pour la
période de trois mois close le 30 juin 2023.
Pour la période de six mois close le 30 juin 2023, les produits
des activités ordinaires se sont chiffrés à 112,7 millions de
dollars, en hausse de 60,6 millions de dollars par rapport à ceux
inscrits pour la période correspondante de l'exercice précédent.
Cette augmentation des produits des activités ordinaires est
principalement attribuable à une augmentation de 230 unités du
nombre de véhicules vendus, qui est passé de 189 unités (162
autobus scolaires et 27 camions; 171 véhicules au Canada et 18 véhicules aux États-Unis) pour la
période de six mois close le 30 juin 2022 à 419 unités (373 autobus
scolaires et 46 camions; 386 véhicules au Canada et 33 véhicules aux États-Unis) pour la
période de six mois close le 30 juin 2023.
Les produits des activités ordinaires des périodes de trois et
de six mois closes le 30 juin 2023 reflètent l'incidence
défavorable des délais dans l'obtention de l'approbation finale au
titre d'un programme de subventions, qui ont entraîné le report au
cours des prochains trimestres de la livraison de 50 autobus
scolaires à un client, malgré le fait que les véhicules soient
prêts à être livrés et que le client soit prêt à les recevoir. En
outre, les produits des activités ordinaires ont subi l'influence
de défis constants de la chaîne d'approvisionnement mondiale, qui
ont obligé la Société à reporter l'assemblage final de certains
véhicules et ont eu pour effet d'accroître les stocks, ainsi que
des problèmes liés à l'accélération de la cadence de production et
au développement de certains modèles.
Coût des ventes
Le coût des ventes s'est établi à 57,6 millions de dollars pour
la période de trois mois close le 30 juin 2023, en hausse de 24,6
millions de dollars comparativement à 33,0 millions de dollars pour
la période correspondante de l'exercice précédent. Le coût des
ventes s'est établi à 114,6 millions de dollars pour la période de
six mois close le 30 juin 2023, en hausse de 58,0 millions de
dollars comparativement à 56,5 millions de dollars pour la période
correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation pour les
deux périodes est principalement attribuable à l'augmentation des
volumes de vente et des volumes de production, à la majoration des
coûts fixes de fabrication et du système de gestion des stocks liés
à l'accélération de la cadence de production future, à
l'augmentation des coûts des matières premières et des
marchandises, ainsi qu'à l'incidence des difficultés persistantes
liées à la chaîne d'approvisionnement mondiale et au contexte
inflationniste.
Marge (perte) brute
Pour la période de trois mois close le 30 juin 2023, la
Société a inscrit une marge brute de 0,4 million de dollars,
en comparaison d'une perte brute de 3,5 millions de dollars
pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette
amélioration de la marge brute s'explique essentiellement par
l'incidence favorable de la hausse des volumes de vente, la
composition avantageuse des produits et l'augmentation de la
cadence de fabrication, en partie contrebalancées par
l'augmentation des coûts des matières premières et des
marchandises, par la majoration des coûts du système de gestion des
stocks liés à l'accélération de la cadence de production future,
ainsi que par l'incidence des difficultés persistantes liées à la
chaîne d'approvisionnement mondiale et au contexte
inflationniste.
Pour la période de six mois close le 30 juin 2023, la perte
brute s'est établie à 1,8 million de dollars, en comparaison
d'une perte brute de 4,4 millions de dollars pour la période
correspondante de l'exercice précédent. Cette diminution de la
perte brute est principalement attribuable à l'incidence favorable
de la hausse des volumes de vente, à la composition avantageuse des
produits et à l'augmentation de la cadence de fabrication, en
partie contrebalancées par l'augmentation des coûts des matières
premières et des marchandises, par la majoration des coûts du
système de gestion des stocks liés à l'accélération de la cadence
de production future, ainsi que par l'incidence des difficultés
persistantes liées à la chaîne d'approvisionnement mondiale et au
contexte inflationniste.
Charges administratives
Pour la période de trois mois close le 30 juin 2023, les
charges administratives ont augmenté de 0,8 million de
dollars, passant de 11,7 millions de dollars pour la période
de trois mois close le 30 juin 2022 à 12,5 millions de
dollars. Pour la période de trois mois close le 30 juin 2023,
les charges administratives tiennent compte de la rémunération
fondée sur des actions hors trésorerie de 1,6 million de
dollars, comparativement à 2,5 millions de dollars pour la
période de trois mois close le 30 juin 2022. Si l'on ne
tient pas compte de l'incidence de la rémunération fondée sur des
actions hors trésorerie, les charges administratives ont augmenté
pour s'établir à 10,9 millions de dollars pour la période de
trois mois close le 30 juin 2023, comparativement à
9,2 millions de dollars pour la période de trois mois close le
30 juin 2022. La hausse est principalement attribuable à une
augmentation des charges, y compris une augmentation des effectifs,
découlant du renforcement des capacités du siège social de Lion et
des capacités générales de l'entreprise en prévision d'une
croissance attendue des activités.
Pour la période de six mois close le 30 juin 2023, les
charges administratives ont augmenté de 2,8 millions de
dollars, passant de 22,7 millions de dollars pour la période
de six mois close le 30 juin 2022 à 25,5 millions de
dollars. Pour la période de six mois close le 30 juin 2023,
les charges administratives tiennent compte de la rémunération
fondée sur des actions hors trésorerie de 2,7 millions de
dollars, comparativement à 5,3 millions de dollars pour la
période de six mois close le 30 juin 2022. Si l'on ne tient
pas compte de l'incidence de la rémunération fondée sur des actions
hors trésorerie, les charges administratives ont augmenté pour
s'établir à 22,8 millions de dollars pour la période de six
mois close le 30 juin 2023, comparativement à
17,3 millions de dollars pour la période de six mois close le
30 juin 2022. La hausse est principalement attribuable à
une augmentation des charges, y compris une augmentation des
effectifs, découlant du renforcement des capacités du siège social
de Lion et des capacités générales de l'entreprise en prévision
d'une croissance attendue des activités.
Frais de vente
Pour la période de trois mois close le 30 juin 2023, les frais
de vente ont diminué de 1,3 million de dollars, passant de 6,7
millions de dollars pour la période de trois mois close le 30 juin
2022 à 5,5 millions de dollars. Les frais de vente de la période de
trois mois close le 30 juin 2023 tiennent compte de la rémunération
fondée sur des actions hors trésorerie de 0,4 million de dollars,
comparativement à 0,8 million de dollars pour la période de trois
mois close le 30 juin 2022. Si l'on ne tient pas compte de
l'incidence de la rémunération fondée sur des actions hors
trésorerie, les frais de vente ont diminué, passant de 5,9 millions
de dollars pour la période de trois mois close le 30 juin 2022 à
5,0 millions de dollars pour la période de trois mois close le 30
juin 2023. Cette baisse est principalement attribuable à la
rationalisation des charges liées aux ventes et à la diminution des
frais de commercialisation.
Pour la période de six mois close le 30 juin 2023, les
frais de vente ont diminué de 0,8 million de dollars, passant
de 12,1 millions de dollars pour la période de six mois close
le 30 juin 2022 à 11,3 millions de dollars. Les frais de
vente de la période de six mois close le 30 juin 2023 tiennent
compte de la rémunération fondée sur des actions hors trésorerie de
0,8 million de dollars, comparativement à 1,8 million de
dollars pour la période de six mois close le 30 juin 2022. Si
l'on ne tient pas compte de l'incidence de la rémunération fondée
sur des actions hors trésorerie, les frais de vente ont légèrement
augmenté, passant de 10,3 millions de dollars pour la période
de six mois close le 30 juin 2022 à 10,5 millions de
dollars pour la période de six mois close le 30 juin 2023.
Charges financières (produits
financiers)
Pour la période de trois mois close le 30 juin 2023, les
charges financières (produits financiers) ont augmenté de
2,8 millions de dollars passant de produits de
0,8 million de dollars pour la période correspondante de
l'exercice précédent à des charges de 2,0 millions de dollars
pour la période de trois mois close le 30 juin 2023. Les
charges financières de la période de trois mois close le
30 juin 2023 sont présentées déduction faite de coûts
d'emprunt de 1,4 million de dollars inscrits à l'actif. Si
l'on ne tient pas compte de l'incidence des coûts d'emprunt
inscrits à l'actif, les charges financières ont augmenté de
4,3 millions de dollars par rapport à la période de trois mois
close le 30 juin 2022. Cette augmentation s'explique
principalement par la hausse des charges d'intérêts liées à la
dette à long terme qui a résulté de l'augmentation de l'encours de
la dette observée au cours du trimestre en raison de prélèvements
effectués dans le cadre de la convention de crédit renouvelable, de
l'emprunt IQ, de l'emprunt FSI et du contrat d'emprunt avec Finalta
et la CDPQ, ainsi que par une hausse des charges d'intérêts liées
aux obligations locatives, notamment pour l'usine de fabrication de
batteries de Mirabel. De plus, les
charges financières (produits financiers) pour la période de
trois mois close le 30 juin 2022 comprenaient le gain sur
la décomptabilisation d'un passif financier résultant de l'accord
conclu avec une société fermée relativement à l'acquisition
antérieure de droits de concession dans certains territoires des
États-Unis arrivant à échéance le 7 mai 2022.
Pour la période de six mois close le 30 juin 2023, les
charges financières ont augmenté de 3,1 millions de dollars
passant de 0,3 million de dollars pour la période
correspondante de l'exercice précédent à 3,4 millions de
dollars. Les charges financières de la période de six mois close le
30 juin 2023 sont présentées déduction faite de coûts
d'emprunt de 3,1 millions de dollars inscrits à l'actif. Si
l'on ne tient pas compte de l'incidence des coûts d'emprunt
inscrits à l'actif, les charges financières ont augmenté de
6,2 millions de dollars par rapport à la période de six mois
close le 30 juin 2022. Cette augmentation s'explique
principalement par la hausse des charges d'intérêts liées à la
dette à long terme qui a résulté de l'augmentation de l'encours de
la dette observée au cours du premier semestre de l'exercice en
raison de prélèvements effectués dans le cadre de la convention de
crédit renouvelable, de l'emprunt IQ, de l'emprunt FSI et du
contrat d'emprunt avec Finalta et la CDPQ, ainsi que par une
augmentation des charges financières liées à l'exercice de l'option
de surallocation des bons de souscription de 2022 et une hausse des charges d'intérêts liées
aux obligations locatives, notamment pour l'usine de fabrication de
batteries de Mirabel. De plus, les
charges financières (produits financiers) pour la période de
six mois close le 30 juin 2022 comprenaient le gain sur
la décomptabilisation d'un passif financier résultant de l'accord
conclu avec une société fermée relativement à l'acquisition
antérieure de droits de concession dans certains territoires des
États-Unis arrivant à échéance le 7 mai 2022.
Gain de change
Les gains de change se rapportent principalement à la
réévaluation des actifs monétaires nets libellés en monnaies
étrangères dans les monnaies fonctionnelles des entités Lion
correspondantes. La Société a inscrit un gain de change de
1,8 million de dollars pour la période de trois mois close le
30 juin 2023, comparativement à un gain de change de
1,6 million de dollars pour la période correspondante de
l'exercice précédent, en raison principalement de l'incidence des
variations des cours de change.
La Société a inscrit un gain de change de 3,0 millions de
dollars pour la période de six mois close le 30 juin 2023,
comparativement à un gain de change de 0,7 million de dollars
pour la période correspondante de l'exercice précédent, en raison
principalement de l'incidence des variations des cours de
change.
Variation de la juste valeur des obligations liées aux
bons de souscription d'actions
La variation de la juste valeur des obligations liées aux bons
de souscription d'actions est passée d'un gain de
56,9 millions de dollars pour la période de trois mois close
le 30 juin 2022 à un gain de 6,0 millions de dollars pour
la période de trois mois close le 30 juin 2023. Le gain pour
la période de trois mois close le 30 juin 2023 est lié aux
bons de souscription émis en faveur d'un client en juillet 2020,
aux bons de souscription négociés en bourse et aux bons de
souscription négociés par la voie de placements privés émis lors de
la clôture du regroupement d'entreprises, le 6 mai 2021, ainsi
qu'aux bons de souscription de 2022 émis dans le cadre du placement
de décembre 2022, et il résulte
principalement de la diminution du cours de marché des capitaux
propres de Lion par rapport aux évaluations précédentes.
La variation de la juste valeur des obligations liées aux bons
de souscription d'actions est passée d'un gain de
78,4 millions de dollars pour la période de six mois close le
30 juin 2022 à un gain de 11,7 millions de dollars pour
la période de six mois close le 30 juin 2023. Le gain pour la
période de six mois close le 30 juin 2023 est lié aux bons de
souscription émis en faveur d'un client en juillet 2020, aux bons
de souscription négociés en bourse et aux bons de souscription
négociés par la voie de placements privés émis lors de la clôture
du regroupement d'entreprises, le 6 mai 2021, ainsi qu'aux
bons de souscription de 2022 émis dans le cadre du placement de
décembre 2022, et il résulte
principalement de la diminution du cours de marché des capitaux
propres de Lion par rapport aux évaluations précédentes.
Résultat net
La perte nette inscrite pour la période de trois mois close
le 30 juin 2023 par rapport au bénéfice net inscrit pour la
période correspondante de l'exercice précédent est largement
attribuable à la diminution moindre de la juste valeur des
obligations liées aux bons de souscription d'actions (se traduisant
par un gain moins important), comme il est mentionné dans la
section précédente « Variation de la juste valeur des
obligations liées aux bons de souscription d'actions », à
l'augmentation des charges administratives (compte non tenu de la
rémunération fondée sur des actions), partiellement contrebalancées
par l'augmentation de la marge brute et par la diminution de la
rémunération fondée sur des actions hors trésorerie.
La perte nette inscrite pour la période de six mois close
le 30 juin 2023 par rapport au bénéfice net inscrit pour la
période correspondante de l'exercice précédent est largement
attribuable à la diminution moindre de la juste valeur des
obligations liées aux bons de souscription d'actions (se traduisant
par un gain moins important), comme il est mentionné dans la
section précédente « Variation de la juste valeur des
obligations liées aux bons de souscription d'actions », à
l'augmentation des charges administratives (compte non tenu de la
rémunération fondée sur des actions), partiellement contrebalancées
par la diminution de la perte brute, par la diminution de la
rémunération fondée sur des actions hors trésorerie et par
l'incidence d'un gain de change plus élevé comparativement à la
période correspondante de l'exercice précédent.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Une conférence téléphonique et une webdiffusion audio auront
lieu le 3 août 2023 à 8 h 30 (heure de l'Est) afin
de commenter les résultats. Pour participer à la conférence
téléphonique, composez le (226) 828-7575 ou le
(833) 950-0062 (sans frais) et le code d'accès 242263.
Une présentation aux investisseurs et une webdiffusion en direct de
la conférence téléphonique seront également disponibles à l'adresse
www.thelionelectric.com, à la page « Événements et
présentations » de la section « Investisseurs ». Une
archive de l'événement sera disponible peu de temps après la
conférence téléphonique.
RAPPORT FINANCIER
Le présent communiqué doit être lu conjointement avec notre
rapport financier du deuxième trimestre de 2023, y compris les
états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités de
la Société au 30 juin 2023 et
pour la période de trois mois close à cette date et le rapport de
gestion connexe, qui seront déposés par la Société auprès des
organismes de réglementation des valeurs mobilières du Canada applicables et de la Securities and
Exchange Commission des États-Unis et qui seront disponibles sur
SEDAR ainsi que sur notre site Web au www.thelionelectric.com.
ÉTATS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS DE LA SITUATION
FINANCIÈRE
Au 30 juin 2023
et au 31 décembre 2022
(non audités, en dollars
américains)
|
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30 juin
2023
|
|
31 décembre
2022
|
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$
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|
$
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ACTIF
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|
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|
Actifs
courants
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|
|
|
|
|
|
Trésorerie
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|
44 152 979
|
|
88 266 985
|
|
|
Créances
|
|
86 407 420
|
|
62 971 542
|
|
|
Stocks
|
|
209 329 339
|
|
167 191 935
|
|
|
Charges payées
d'avance et autres actifs courants
|
|
5 333 600
|
|
5 067 513
|
|
|
Actifs
courants
|
|
345 223 338
|
|
323 497 975
|
|
|
Actifs non
courants
|
|
|
|
|
|
|
Autres actifs non
courants
|
|
1 069 845
|
|
1 073 226
|
|
|
Immobilisations
corporelles
|
|
176 182 229
|
|
160 756 328
|
|
|
Actifs au titre de
droits d'utilisation
|
|
81 775 663
|
|
60 508 354
|
|
|
Immobilisations
incorporelles
|
|
183 774 880
|
|
151 364 023
|
|
|
Actif sur
contrat
|
|
13 514 341
|
|
13 211 006
|
|
|
Actifs non
courants
|
|
456 316 958
|
|
386 912 937
|
|
|
Total de
l'actif
|
|
801 540 296
|
|
710 410 912
|
|
|
|
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|
|
|
|
PASSIF
|
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|
|
|
|
|
Passifs
courants
|
|
|
|
|
|
|
Fournisseurs et autres
créditeurs
|
|
110 869 014
|
|
75 857 013
|
|
|
Partie courante de la
dette à long terme et autres emprunts
|
|
5 020 374
|
|
24 713
|
|
|
Partie courante des
obligations locatives
|
|
5 734 152
|
|
5 210 183
|
|
|
Passifs
courants
|
|
121 623 540
|
|
81 091 909
|
|
|
Passifs non
courants
|
|
|
|
|
|
|
Dette à long terme et
autres emprunts
|
|
154 333 957
|
|
110 648 635
|
|
|
Obligations
locatives
|
|
77 482 946
|
|
58 310 032
|
|
|
Obligations liées aux
bons de souscription d'actions
|
|
14 694 200
|
|
23 243 563
|
|
|
Passifs non
courants
|
|
246 511 103
|
|
192 202 230
|
|
|
Total du
passif
|
|
368 134 643
|
|
273 294 139
|
|
|
CAPITAUX
PROPRES
|
|
|
|
|
|
|
Capital
social
|
|
488 777 132
|
|
475 950 194
|
|
|
Surplus
d'apport
|
|
137 836 217
|
|
134 365 664
|
|
|
Déficit
|
|
(179 350 991)
|
|
(151 979 960)
|
|
|
Écart de
conversion
|
|
(13 856 705)
|
|
(21 219 125)
|
|
|
Total des capitaux
propres
|
|
433 405 653
|
|
437 116 773
|
|
|
Total des capitaux
propres et du passif
|
|
801 540 296
|
|
710 410 912
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS DU RÉSULTAT NET ET DU
RÉSULTAT GLOBAL
Pour les périodes de trois et de six mois
closes les 30 juin 2023 et
2022
(en dollars américains)
|
|
(non
audités)
|
|
(non
audités)
|
|
|
|
Période de trois
mois close le
|
|
Période de six mois
close le
|
|
|
|
30 juin
2023
|
|
30 juin
2022
|
|
30 juin
2023
|
|
30 juin
2022
|
|
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
|
58 015
843
|
|
29 521 016
|
|
112 719
248
|
|
52 167 809
|
|
|
Coût des
ventes
|
|
57 596
937
|
|
32 972 183
|
|
114 557
630
|
|
56 530 748
|
|
|
Marge (perte)
brute
|
|
418
906
|
|
(3 451 167)
|
|
(1 838
382)
|
|
(4 362 939)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges
administratives
|
|
12 478
787
|
|
11 702 795
|
|
25 481
472
|
|
22 680 204
|
|
|
Frais de
vente
|
|
5 466
706
|
|
6 722 480
|
|
11 326
366
|
|
12 097 982
|
|
|
Perte
d'exploitation
|
|
(17 526
587)
|
|
(21 876 442)
|
|
(38 646
220)
|
|
(39 141 125)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges financières
(produits financiers)
|
|
2 001
084
|
|
(831 959)
|
|
3 421
438
|
|
346 449
|
|
|
Gain de
change
|
|
(1 753
661)
|
|
(1 620 682)
|
|
(2 965
306)
|
|
(710 040)
|
|
|
Variation de la juste
valeur des
obligations liées aux bons de
souscription d'actions
|
|
(5 986
425)
|
|
(56 934 623)
|
|
(11 731
321)
|
|
(78 390 793)
|
|
|
Résultat
net
|
|
(11
787 585)
|
|
37 510 822
|
|
(27
371 031)
|
|
39 613 259
|
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Élément qui sera
reclassé
ultérieurement en résultat
net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Écart de
conversion
|
|
6 898
743
|
|
(8 075 506)
|
|
7
362 420
|
|
(4
826 421)
|
|
|
Résultat
global
|
|
(4
888 842)
|
|
29 435 316
|
|
(20
008 611)
|
|
34 786 838
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par
action
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat de base par
action
|
|
(0,05)
|
|
0,20
|
|
(0,12)
|
|
0,21
|
|
|
Résultat dilué par
action
|
|
(0,05)
|
|
0,19
|
|
(0,12)
|
|
0,20
|
|
TABLEAUX CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS DES FLUX DE
TRÉSORERIE
Pour les périodes de trois et de six mois
closes les 30 juin 2023 et
2022
(en dollars américains)
|
|
(non
audités)
|
|
(non
audités)
|
|
|
Période de trois
mois close le
|
|
Période de six mois
close le
|
|
|
30 juin
2023
|
|
30 juin
2022
|
|
30 juin
2023
|
|
30 juin
2022
|
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
ACTIVITÉS
D'EXPLOITATION
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net
|
|
(11
787 585)
|
|
37 510 822
|
|
(27
371 031)
|
|
39 613 259
|
|
Éléments hors
trésorerie:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations corporelles, des immobilisations
incorporelles et des actifs au titre de droits
d'utilisation
|
|
5 561
359
|
|
2 739 172
|
|
10 475
016
|
|
4 722 426
|
|
Rémunération fondée
sur des actions
|
|
2 056
710
|
|
3 363 082
|
|
3 470
553
|
|
7 157 640
|
|
Charges de
désactualisation et de réévaluation sur le solde du prix d'achat
à
payer relativement à l'acquisition des droits de
concession
|
|
--
|
|
26 514
|
|
--
|
|
82 850
|
|
Gain sur la
décomptabilisation du solde du prix d'achat à payer
relativement
à l'acquisition des droits de concession
|
|
--
|
|
(2 130 583)
|
|
--
|
|
(2 130 583)
|
|
Variation de la juste
valeur des obligations liées aux bons de souscription
d'actions
|
|
(5 986
425)
|
|
(56 934 623)
|
|
(11 731
321)
|
|
(78 390 793)
|
|
Gain latent de
change
|
|
(1 847
822)
|
|
(62 362)
|
|
(1 231
348)
|
|
(270 106)
|
|
Variation nette des
éléments hors trésorerie du fonds de roulement
|
|
7 054
722
|
|
(2 568 999)
|
|
(16 161
663)
|
|
(23 314 671)
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation
|
|
(4 949
041)
|
|
(18 056 977)
|
|
(42 549
794)
|
|
(52 529 978)
|
|
ACTIVITÉS
D'INVESTISSEMENT
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition
d'immobilisations corporelles
|
|
(17 812
004)
|
|
(32 239 014)
|
|
(45 396
451)
|
|
(68 033 364)
|
|
Ajout aux
immobilisations incorporelles
|
|
(18 747
189)
|
|
(23 907 201)
|
|
(40 456
259)
|
|
(38 689 711)
|
|
Produit tiré de la
cession-bail visant le bâtiment de fabrication de batteries de
Mirabel
|
|
--
|
|
--
|
|
20 506 589
|
|
--
|
|
Aide gouvernementale
liée aux immobilisations corporelles et aux
immobilisations incorporelles
|
|
5 751 268
|
|
--
|
|
5 751 268
|
|
--
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'investissement
|
|
(30 807
925)
|
|
(56 146 215)
|
|
(59 594
853)
|
|
(106 723
075)
|
|
ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Augmentation de la
dette à long terme et d'autres emprunts
|
|
43 058
254
|
|
3 703 805
|
|
69 224
720
|
|
3 703 805
|
|
Remboursement de la
dette à long terme et d'autres emprunts
|
|
(6
199)
|
|
(69 330)
|
|
(22 495
971)
|
|
(373 108)
|
|
Paiement au titre des
obligations locatives
|
|
(1 354
189)
|
|
(1 120 721)
|
|
(2 715
536)
|
|
(2 337 538)
|
|
Produit de l'émission
d'actions dans le cadre du programme de placement au
cours du marché, déduction faite des frais d'émission
|
|
1 613 804
|
|
--
|
|
6 239 038
|
|
--
|
|
Produit de l'émission
d'unités dans le cadre du placement de décembre 2022 -
bons de souscription
|
|
--
|
|
--
|
|
2 907 226
|
|
--
|
|
Produit de l'émission
d'unités dans le cadre du placement de décembre 2022 -
actions ordinaires, déduction faite des frais d'émission
|
|
--
|
|
--
|
|
4 175 836
|
|
--
|
|
Produit de l'émission
d'actions à la suite de l'exercice d'options sur actions et de
bons de souscription
|
|
--
|
|
3 798
|
|
--
|
|
3 798
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités de financement
|
|
43 311
670
|
|
2 517 552
|
|
57 335
313
|
|
996 957
|
|
Effet de la fluctuation
des cours de change sur la trésorerie libellée en
devises
|
|
625
793
|
|
(770 488)
|
|
695
328
|
|
(442 422)
|
|
Augmentation
(diminution) nette de la trésorerie
|
|
8 180
497
|
|
(72 456 128)
|
|
(44 114
006)
|
|
(158 698
518)
|
|
Trésorerie à
l'ouverture de l'exercice
|
|
35 972
482
|
|
155 459 640
|
|
88 266
985
|
|
241 702 030
|
|
Trésorerie à la clôture
de la période
|
|
44 152
979
|
|
83 003 512
|
|
44 152
979
|
|
83 003 512
|
|
Autres informations sur
les flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Impôts sur le résultat
payés
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
Intérêts
versés
|
|
2 116
335
|
|
504 134
|
|
3 857
674
|
|
854 120
|
|
Intérêts versés au
titre des obligations locatives
|
|
1 128
148
|
|
767 975
|
|
2 127
051
|
|
1 540 062
|
MESURES NON DÉFINIES PAR LES IFRS ET AUTRES INDICATEURS DE
PERFORMANCE
Le présent communiqué fait référence au BAIIA ajusté, qui
constitue une mesure financière non conforme aux IFRS, et à
d'autres indicateurs clés de performance, notamment le carnet de
commandes de la Société, qui sont définis ci-après. Ces mesures ne
sont pas des mesures conformes aux IFRS, n'ont pas de signification
normalisée conformément aux IFRS; il est donc peu probable qu'elles
puissent être comparées à des mesures du même type présentées par
d'autres entreprises. Elles s'ajoutent plutôt aux mesures conformes
aux IFRS et constituent un complément d'information utile à une
compréhension plus approfondie des résultats d'exploitation de la
Société, tels que les comprend la direction. Elles ne doivent donc
pas être considérées isolément pour l'analyse de l'information
financière présentée selon les IFRS ni s'y substituer. Lion
compense ces limitations en s'appuyant principalement sur les
résultats selon les IFRS de Lion et en utilisant le BAIIA ajusté et
le carnet de commandes à titre complémentaire. Nous
conseillons au lecteur de ne pas se fier à une seule mesure
financière pour évaluer les activités de Lion.
BAIIA ajusté
Le « BAIIA ajusté » est défini comme le résultat net
avant les charges financières, la charge ou l'économie d'impôt sur
le résultat et les amortissements, rajusté pour tenir compte de la
rémunération fondée sur des actions, des variations de la juste
valeur des obligations liées aux bons de souscription d'actions, du
gain ou de la perte de change et des coûts de transaction et autres
charges non récurrentes. Le BAIIA ajusté se veut une mesure
supplémentaire de la performance qui n'est ni exigée par les IFRS
ni présentée conformément à celles-ci. Lion croit que l'utilisation
du BAIIA ajusté constitue un outil supplémentaire que les
investisseurs peuvent utiliser pour évaluer les résultats
d'exploitation et les tendances en cours et pour comparer ses
mesures financières à celles d'autres sociétés comparables, qui
peuvent présenter des mesures financières non définies par les IFRS
semblables aux investisseurs. Le lecteur doit toutefois savoir que,
lors de l'évaluation du BAIIA ajusté, Lion pourrait engager des
charges futures semblables à celles qui sont exclues du calcul du
BAIIA ajusté. De plus, la présentation de ces mesures par Lion ne
doit pas suggérer que celle-ci conclut que ses résultats futurs ne
subiront pas l'incidence d'éléments inhabituels ou ponctuels. Le
BAIIA ajusté calculé par Lion peut ne pas être comparable à
d'autres mesures semblables publiées par d'autres sociétés, car
celles-ci pourraient ne pas toutes calculer le BAIIA ajusté de la
même façon. Les lecteurs sont invités à examiner le
rapprochement du résultat net, soit la mesure financière conforme
aux IFRS la plus directement comparable, et du BAIIA ajusté
présenté par la Société à la section « Rapprochement du BAIIA
ajusté » de la rubrique 13.0, « Résultats
d'exploitation », du rapport de gestion de la Société pour les
périodes de trois et de six mois closes le 30 juin 2023.
Carnet de commandes
Le présent communiqué fait également référence au carnet de
commandes de la Société à l'égard de véhicules (camions et autobus)
ainsi qu'aux bornes de recharge. Le carnet de commandes de la
Société à l'égard de véhicules et de bornes de recharge est
déterminé par la direction selon les commandes qui ont été signées,
les commandes qui ont été officiellement confirmées par les clients
ou les produits pour lesquels des demandes conjointes officielles
de subventions gouvernementales ou d'incitations économiques ont
été faites par les clients concernés et la Société. Le carnet de
commandes est exprimé en nombre d'unités ou en valeur monétaire
totale. La valeur monétaire est déterminée en fonction du prix de
chaque unité incluse dans le carnet de commande comme il est
expliqué plus en détail dans la section « Établissement du
prix » de la rubrique 10.0, « Carnet de
commandes », du rapport de gestion de la Société pour les
périodes de trois et de six mois closes le 30 juin 2023. Les
véhicules inclus dans le carnet de commandes de véhicules au
2 août 2023 prévoyaient un délai de livraison allant de
quelques mois à la fin de l'exercice clos le 31 décembre 2026,
la quasi-totalité de ces véhicules prévoyant actuellement des
livraisons avant la fin de l'exercice clos le 31 décembre
2025. De plus, la quasi-totalité des livraisons est assujettie
à l'obtention de subventions et d'incitations dont les délais de
traitement peuvent varier considérablement. Il y a eu par le passé
- et la Société s'attend à ce qu'il continue d'y avoir - des écarts
entre les délais de livraison prévus dans les commandes et les
délais de livraison réels, et certains retards pourraient être
importants. De tels écarts ou retards pourraient entraîner la
perte d'une subvention ou d'une incitation et/ou l'annulation de
certaines commandes, en totalité ou en partie.
La présentation du carnet de commandes de la Société ne doit pas
être interprétée comme une déclaration de la Société selon laquelle
tous les véhicules et toutes les bornes de recharge inclus dans son
carnet de commandes se traduiront par des ventes réelles.
Voir la section ci-après pour une
description complète de la méthodologie utilisée par la Société
relativement au carnet de commandes et de certains risques et
incertitudes importants liés à cette méthodologie et à la
présentation du carnet de commandes.
|
Principe
général
|
Le carnet de commandes
de la Société à l'égard de véhicules et de bornes de recharge est
déterminé par la direction selon les commandes qui ont été signées,
les commandes qui ont été officiellement confirmées par les clients
ou les produits pour lesquels des demandes conjointes officielles
de subventions gouvernementales ou d'incitations économiques ont
été faites par les clients concernés et la Société. Le carnet de
commandes est exprimé en nombre d'unités ou en valeur monétaire
totale. La valeur monétaire est déterminée en fonction du prix de
chaque unité incluse dans le carnet de commandes, comme il est
expliqué plus en détail ci-dessous à la section
« Établissement du prix ».
Les véhicules inclus
dans le carnet de commandes de véhicules au 2 août 2023
prévoyaient un délai de livraison allant de quelques mois à la fin
de l'exercice clos le 31 décembre 2026, la quasi-totalité de ces véhicules prévoyant
actuellement des livraisons avant la fin de l'exercice clos le 31
décembre 2025. De plus, la
quasi-totalité des commandes de véhicules comprises dans le carnet
de commandes est assujettie à l'obtention de subventions et
d'incitations gouvernementales, y compris des programmes pour
lesquels les demandes relatives aux véhicules de Lion n'ont pas
encore été entièrement traitées à ce jour. Les délais de traitement
des subventions et des incitations gouvernementales peuvent varier
considérablement. Comme il est décrit plus en détail aux sections
« Délais de livraison » et « Évaluation en cours;
facteurs de risque » ci-après, il y a eu par le passé - et la
Société s'attend à ce qu'il continue d'y avoir - des écarts entre
les délais de livraison prévus dans les commandes et les délais de
livraison réels, et certains retards pourraient être importants. De
tels écarts ou retards pourraient entraîner la perte d'une
subvention ou d'une incitation et/ou l'annulation de certaines
commandes, en totalité ou en partie.
La présentation du
carnet de commandes de la Société ne doit pas être interprétée
comme une déclaration de la Société selon laquelle tous les
véhicules et toutes les bornes de recharge inclus dans son carnet
de commandes se traduiront par des ventes réelles.
|
|
Délais de
livraison
|
Le carnet de commandes
de la Société fait référence aux produits qui n'ont pas encore été
livrés, mais dont la direction s'attend raisonnablement à ce qu'ils
soient livrés dans un délai qui peut être raisonnablement estimé et
il inclut, dans le cas des bornes de recharge, des services qui
n'ont pas été achevés, mais dont la direction s'attend
raisonnablement à ce qu'ils soient achevés dans le cadre de la
livraison du produit.
Les commandes et les
demandes d'achat liées aux véhicules de Lion prévoient généralement
un délai au cours duquel le client s'attend à recevoir les
véhicules. Ce délai peut correspondre à une date spécifique, à un
nombre ou à une fourchette de mois suivant l'émission du bon de
commande ou de la demande, ou à une année civile. Les véhicules
inclus dans le carnet de commandes de véhicules au
2 août 2023
prévoyaient un délai de livraison, sous
réserve du respect des conditions énoncées dans chaque commande
(qui, dans la quasi-totalité des cas, comme il est indiqué plus en
détail aux présentes, concernent l'obtention de subventions et
d'incitations gouvernementales), allant de quelques mois à la fin
de l'exercice clos le 31 décembre 2026, la quasi-totalité de
ces véhicules prévoyant actuellement des livraisons avant la fin de
l'exercice clos le 31 décembre 2025 (qui correspond à la date la
plus tardive à laquelle les demandes doivent être faites selon les
critères d'admissibilité actuels du Fonds pour le transport en
commun à zéro émission (« FTCZE ») d'Infrastructure
Canada, à moins d'une entente autre avec Infrastructure Canada).
Les délais de livraison sont communiqués de temps à autre par la
Société, lorsqu'ils sont disponibles pour les commandes
importantes. Les délais de livraison ne doivent pas être
interprétés comme une déclaration ou une garantie de la part de la
Société que le moment réel de la livraison aura lieu comme prévu.
Compte tenu de la nature des activités et des produits de la
Société, du délai implicite de production et de livraison d'un
véhicule (qui peut être affecté, entre autres, par les
perturbations dans la chaîne d'approvisionnement ou les changements
apportés aux spécifications), du type de certains clients de la
Société (dans de nombreux cas, des propriétaires de parcs qui
exercent des activités à forte densité de capital et qui
nécessitent du financement et de la flexibilité continue au niveau
de l'échéancier) et du fait que, comme il est décrit plus en détail
aux présentes, la quasi-totalité des commandes de véhicules
comprises dans le carnet de commandes est assujettie à l'obtention
de subventions et d'incitations gouvernementales, les délais de
livraison réels peuvent faire l'objet de variations ou de retards
importants. Voir la section intitulée « Évaluation en cours;
facteurs de risque » ci-après concernant l'incidence
potentielle des variations ou des retards dans les
livraisons.
|
|
Établissement du
prix
|
Lorsque le carnet de
commandes de la Société est exprimé sous la forme d'un montant de
ventes, ce montant a été déterminé par la direction en fonction des
spécifications ou des exigences actuelles de la commande concernée,
en supposant qu'aucune modification n'est apportée à ces
spécifications ou à ces exigences et, dans les cas où le prix d'un
produit ou d'un service peut varier à l'avenir, il représente
l'estimation raisonnable de la direction du prix prospectif au
moment où cette estimation est présentée. Un petit nombre de
véhicules inclus dans le carnet de commandes ont un prix qui doit
être confirmé en fonction des spécifications et des autres options
dont le client concerné et la Société conviendront dans le futur.
Pour l'établissement du carnet de commandes et de la valeur
attribuée à ces commandes, la direction a estimé le prix en
fonction de ses listes de prix actuelles et de certaines autres
hypothèses relatives aux spécifications et aux exigences jugées
raisonnables dans les circonstances.
|
|
Indicateur de
rendement
|
Le carnet de commandes
se veut une mesure supplémentaire de la performance qui n'est ni
exigée par les IFRS ni présentée conformément à celles-ci et n'est
ni divulguée dans les états financiers de la Société ni dérivée de
ceux-ci. La Société estime que la publication de son carnet de
commandes offre un outil supplémentaire aux investisseurs pour
évaluer la performance de la Société, la présence des produits de
la Société sur le marché et le rythme des dépenses d'investissement
et l'outillage.
Le calcul que la
Société effectue de son carnet de commandes est soumise à la
méthodologie spécifique décrite aux présentes et peut ne pas être
comparable à d'autres mesures semblables publiées par d'autres
sociétés, car celles-ci pourraient ne pas toutes calculer leur
carnet de commandes de la même façon. D'autres sociétés font
parfois référence à des « prises de commandes » comme
indicateurs de performance, lesquelles ne sont fort probablement
pas calculées de la même manière que le carnet de commandes de la
Société. De plus, comme il a été mentionné précédemment, la
présentation du carnet de commandes de la Société est calculée en
fonction des commandes et des demandes faites au moment où
l'information est présentée et elle ne se fonde pas sur
l'évaluation par la Société d'événements futurs et ne doit pas être
interprétée comme une déclaration de la Société selon laquelle les
véhicules et les bornes de recharge inclus dans son carnet de
commandes se traduiront par des ventes réelles.
|
|
Évaluation en cours;
facteurs de risque
|
Une partie des
véhicules et des bornes de recharge figurant dans le carnet de
commandes de la Société est susceptible d'être annulée dans
certaines circonstances (que ce soit en raison d'un retard de
livraison, de la non-disponibilité d'une subvention ou d'une
incitation ou autrement), dans un certain délai. La direction passe
en revue la composition du carnet de commandes chaque fois que
celui-ci est présenté afin de déterminer si des commandes doivent
en être retirées. Aux fins de cet exercice, la direction cible les
commandes qui ont été ou qui sont raisonnablement susceptibles
d'être annulées et examine, notamment, si les conditions relatives
à la commande sont raisonnablement susceptibles d'entraîner une
annulation de la commande dans les périodes futures ainsi que toute
autre information disponible jugée pertinente, y compris les
discussions continues avec les clients. Un tel exercice peut
entraîner de temps à autre le retrait de commandes qui ont été
précédemment incluses dans le carnet de commandes, même si elles
n'ont pas été officiellement annulées par le client.
La Société ne peut pas
garantir que son carnet de commandes sera réalisé en totalité, en
temps voulu, voire du tout, ou que, même s'il est réalisé, les
produits des activités ordinaires générés se traduiront par des
bénéfices ou par la création de liquidités comme il est prévu, et
toute insuffisance pourrait être importante. La transformation par la Société de ses commandes en
ventes effectives est soumise à un certain nombre de
risques, notamment ceux décrits ci-après et ceux décrits à la
rubrique 23.0, « Facteurs de risque », du rapport de
gestion de la Société pour les exercices clos les 31 décembre
2022 et 2021. Par exemple, un
client pourrait, de manière volontaire ou involontaire, omettre
d'honorer une commande, faire l'objet d'une faillite ou d'une
insolvabilité ou cesser d'exercer ses activités. En outre, la
quasi-totalité des commandes de véhicules incluses dans le carnet
de commandes sont assujetties à des conditions relatives à
l'obtention de subventions et d'incitations gouvernementales ou à
un calendrier précis de livraison du véhicule et, dans un nombre
limité de cas, à la disponibilité de certaines spécifications et
options, ou au renouvellement de certaines routes par les autorités
gouvernementales ou scolaires. Par conséquent, la capacité de la
Société à transformer son carnet de commandes en ventes effectives
est largement tributaire de l'obtention des subventions et des
incitations gouvernementales, et du moment où celles-ci sont
obtenues. Les subventions et les incitations gouvernementales les
plus notables sont celles prévues par le Plan pour une économie
verte 2030 du gouvernement du Québec (le « Plan pour une
économie verte du Québec »), le FTCZE d'Infrastructure Canada
du gouvernement fédéral, le Programme d'incitatifs pour les
véhicules moyens et lourds à zéro émission (« iVMLZE »)
du gouvernement du Canada, le programme d'autobus scolaires non
polluants de l'EPA des États-Unis et le Hybrid and Zero-Emission
Truck and Bus Voucher Incentive Project (« HVIP ») de la
Californie. Environ la moitié des
véhicules faisant l'objet de commandes comprises dans le carnet de
commandes dépendent de subventions accordées par le FTCZE, pour lesquelles les demandes relatives
aux véhicules de Lion n'ont pas encore été entièrement traitées à
ce jour et la date ultime à laquelle les demandes doivent être
faites selon les critères d'admissibilité actuels du programme est
le 31 décembre 2025, sauf si Infrastructure Canada en décide
autrement. De plus, un total de 292 commandes a été obtenu dans le
cadre de la première étape de financement du Programme d'autobus
scolaires non polluants de l'EPA, aux termes duquel,
notamment, les véhicules doivent être livrés au plus tard en
octobre 2024.
Toute résiliation, toute
modification, tout retard ou toute suspension de ces subventions et
incitations gouvernementales, y
compris, et surtout à la date du présent document, le FTCZE, le
Plan pour une économie verte du Québec ou le Programme d'autobus scolaires non polluants de
l'EPA, pourrait entraîner des retards de livraison ou
l'annulation de la totalité ou d'une partie des commandes, ce qui
pourrait nuire considérablement aux activités, aux résultats
d'exploitation ou à la situation financière de la Société.
La transformation par
la Société de son carnet de commandes en ventes effectives dépend
également de sa capacité à fabriquer ses véhicules de manière
économique et dans les délais, à l'échelle. La Société a livré 196 véhicules au cours de
l'exercice clos le 31 décembre 2021 et 519 véhicules au
cours de l'exercice clos le 31 décembre 2022. Au 2 août
2023, le carnet de commandes de véhicules de la Société s'élevait à
2 559 véhicules. L'exécution de la stratégie de croissance de la
Société et la transformation de son carnet de
commandes, lequel prévoit
actuellement des livraisons allant de quelques mois à la fin de
l'exercice se terminant le 31 décembre 2026,
nécessiteront donc une intensification
importante de sa cadence de production. L'usine de Saint-Jérôme de la Société a actuellement
une capacité de production annuelle estimative de
2 500 véhicules à grande échelle et la Société est
actuellement en train d'accroître la cadence de ses activités à
l'usine de Joliet et au Campus Lion (voir la
rubrique 8.0, « Faits saillants opérationnels » et
la section « Développement et fabrication de produits »
figurant à la rubrique 11.0, « Principaux facteurs de
risque influant sur la performance de Lion », du rapport de
gestion de la Société pour les périodes de trois et de six mois
closes le 30 juin 2023 pour obtenir plus de
précisions), la Société a une
expérience limitée à ce jour dans la fabrication d'un grand volume
de véhicules. En outre, au
2 août 2023, 449 véhicules inclus dans le carnet de
commandes, constitués principalement d'autobus LionA et LionD et de
camions Lion8T et représentant une valeur de commande totale
combinée d'environ 160 millions de dollars, se rapportaient à
des produits qui ont été développés et qui étaient vendus, mais qui
n'étaient pas en production commerciale. Voir la section 6.2
« Produits et solutions » figurant à la rubrique
« Activités de la Société », de la notice annuelle de la Société pour
l'exercice clos le 31 décembre 2022. Si la Société n'est pas en mesure de développer ses
véhicules et ses sources de composants clés et d'augmenter avec
succès ses processus de fabrication tout en respectant les coûts et
les délais prévus, cela pourrait nuire considérablement à ses
activités, à ses résultats d'exploitation ou à sa situation
financière. Par conséquent, la réalisation par la Société de son
carnet de commandes est assujettie à un certain nombre de risques
et d'incertitudes, notamment les risques décrits à la
rubrique 3.0, « Mise en garde concernant les énoncés
prospectifs », du rapport de gestion de la Société pour les
périodes de trois et de six mois closes le 30 juin 2023 et à
la rubrique 23.0, « Facteurs de risque », du rapport
de gestion de la Société pour les exercices clos les
31 décembre 2022 et 2021, et
rien ne garantit que la Société parviendra à convertir la totalité
ou une partie importante de son carnet de commandes en ventes
réelles.
|
RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ
Le tableau ci-dessous présente un rapprochement du résultat net
et du BAIIA ajusté pour les périodes de trois mois closes les
30 juin 2023 et 2022 :
|
|
(non audités) -
Périodes de
|
|
(non audités) -
Périodes de
|
|
|
|
trois mois closes
les 30 juin
|
|
six mois closes les
30 juin
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
(en
milliers)
|
|
(en
milliers)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
|
58
016
|
$
|
29 521
|
$
|
112
719
|
$
|
52 168
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
|
(11
788)
|
$
|
37 511
|
$
|
(27
371)
|
$
|
39 613
|
$
|
|
Charges financières
(produits financiers)
|
|
2 001
|
$
|
(832)
|
$
|
3 421
|
$
|
346
|
$
|
|
Amortissements
|
|
5 561
|
$
|
2 739
|
$
|
10
475
|
$
|
4 722
|
$
|
|
Rémunération fondée sur
des actions1)
|
|
2 057
|
$
|
3 363
|
$
|
3 471
|
$
|
7 158
|
$
|
|
Variation de la juste
valeur des obligations
liées aux bons de souscription d'actions2)
|
|
(5
986)
|
$
|
(56 935)
|
$
|
(11
731)
|
$
|
(78 391)
|
$
|
|
Gain de
change3)
|
|
(1
754)
|
$
|
(1 621)
|
$
|
(2
965)
|
$
|
(710)
|
$
|
|
Coût de transaction et
autres charges non
récurrentes4)
|
|
257
|
$
|
1 363
|
$
|
577
|
$
|
1 532
|
$
|
|
Impôt sur le
résultat
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
|
(9
652)
|
$
|
(14 411)
|
$
|
(24
124)
|
$
|
(25 729)
|
$
|
|
1)
|
Représente les charges
hors trésorerie comptabilisées dans le cadre de l'émission des
options sur actions, des unités d'actions restreintes et des unités
d'actions différées dans le cadre du régime général d'incitatifs et
du régime d'options sur actions, comme il est décrit à la
note 9 des états financiers consolidés intermédiaires résumés
aux 30 juin 2023 et 2022 et pour les périodes de trois et de
six mois closes à ces dates.
|
|
2)
|
Représente la variation
hors trésorerie de la juste valeur des obligations liées aux bons
de souscription d'actions, comme il est décrit à la note 8 des
états financiers consolidés intermédiaires résumés aux 30 juin 2023
et 2022 et pour les périodes de trois et de six mois closes à ces
dates.
|
|
3)
|
Représente les gains
liés à la conversion de devises.
|
|
4)
|
Pour les périodes de
trois et de six mois closes les 30 juin 2023 et 2022, représente
les honoraires de professionnels non récurrents liés principalement
aux initiatives d'optimisation des processus.
|
À PROPOS DE LION ÉLECTRIQUE
Lion Électrique est un fabricant innovant de véhicules à
zéro émission. La Société crée, conçoit et fabrique des camions
commerciaux urbains tout électriques de classe 5 à
classe 8 et des autobus et minibus tout électriques pour le
transport scolaire, adapté et collectif. Lion est un leader en
électrification des transports en Amérique du Nord et conçoit,
fabrique et assemble plusieurs composants clés de ses
véhicules : châssis, blocs-batteries, cabines de camions et
carrosseries d'autobus.
À la fine pointe des technologies, les véhicules Lion possèdent
des caractéristiques uniques, spécialement adaptées aux besoins
quotidiens de leurs utilisateurs. Lion est convaincue que la
transition vers des véhicules entièrement électriques entraînera
des améliorations majeures dans notre société, notre environnement
et notre qualité de vie. Les actions de Lion sont négociées à la
Bourse de New York et à la Bourse
de Toronto sous le symbole
« LEV ».
MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Le présent communiqué contient des « renseignements
prospectifs » et des « énoncés prospectifs » au sens
des lois sur les valeurs mobilières applicables et au sens de la
United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995
(collectivement, les « énoncés prospectifs »). Dans le
présent communiqué, les énoncés qui ne sont pas des faits
historiques, notamment des énoncés relatifs aux opinions et aux
attentes de Lion, constituent des énoncés prospectifs et devraient
être évalués comme tels.
Les énoncés prospectifs se reconnaissent par l'utilisation de
termes comme « croire », « pouvoir »,
« continuer », « prévoir »,
« estimer », « s'attendre à », « avoir
l'intention de », « planifier »,
« projeter », « potentiel »,
« sembler », « rechercher »,
« futur », « cibler » ou d'autres expressions
similaires, notamment l'emploi du futur ou du conditionnel, et
d'autres termes semblables qui prédisent ou indiquent des tendances
ou des événements futurs ou qui n'énoncent pas des faits
historiques, même si tous les énoncés prospectifs ne contiennent
pas nécessairement ces termes. Les énoncés prospectifs comprennent,
notamment, des énoncés concernant le carnet de commandes de la
Société et la capacité de la Société à le convertir en ventes
réelles, la capacité de production prévue des usines de fabrication
de la Société, les dépenses d'investissement qui devraient être
engagées dans le cadre de son projet d'usine de fabrication aux
États-Unis et de son projet d'usine de batteries et de centre
d'innovation au Québec, l'approvisionnement en cellules de
batteries au lithium-ion, le projet d'usine de fabrication de la
Société aux États-Unis et le projet d'usine de batteries et de
centre d'innovation de la Société au Québec, la croissance future
de la Société et sa stratégie à long terme, les procédures
judiciaires en cours avec l'un de ses fournisseurs et sa société
mère, la gamme de produits prévue et le lancement et la production
commerciale de certaines plateformes et de certains
modèles. Ces énoncés prospectifs sont fondés sur un certain
nombre d'estimations et d'hypothèses que Lion juge raisonnables
lorsqu'elles sont faites, notamment le fait que Lion sera en mesure
de conserver et d'embaucher du personnel clé et de maintenir des
relations avec les clients, les fournisseurs ou d'autres
partenaires commerciaux, que Lion continuera d'exploiter ses
activités dans le cours normal de ses affaires, que Lion sera en
mesure de mettre en œuvre sa stratégie de croissance, que Lion sera
en mesure d'achever avec succès et en temps opportun la
construction de son usine de fabrication aux États-Unis ainsi que
de son usine de batteries et de son centre d'innovation au Québec,
et d'y accroître avec succès et en temps voulu la cadence de
production, que Lion ne subira pas de problèmes liés à la chaîne
d'approvisionnement ou d'interruption d'approvisionnement en
matières premières sur une base concurrentielle, que Lion sera en
mesure de maintenir sa position concurrentielle, que Lion
continuera d'améliorer ses contrôles internes et systèmes
opérationnels, financiers et autres pour gérer sa croissance et son
envergure, que Lion sera en mesure de bénéficier, directement ou
indirectement (notamment par l'intermédiaire de demandes faites par
la Société et/ou ses clients), de subventions gouvernementales et
d'incitations et que Lion sera en mesure d'obtenir les fonds
supplémentaires requis, s'il y a lieu au cours des périodes à
venir, par un financement par capitaux propres ou un financement
par emprunt selon des modalités acceptables pour Lion et aux
montants nécessaires. Ces estimations et ces hypothèses sont
formulées par Lion à la lumière de l'expérience de son équipe de
direction et de la perception de celle-ci des tendances passées, de
la situation actuelle et des événements futurs prévus, ainsi que
d'autres facteurs que la direction juge appropriés et raisonnables
dans les circonstances. Cependant, rien ne garantit que ces
estimations et hypothèses se révéleront exactes.
De par leur nature, les énoncés prospectifs comportent des
risques et des incertitudes parce qu'ils se rapportent à des
événements et dépendent de circonstances qui pourraient se produire
ou non à l'avenir. Lion estime que ces risques et incertitudes
comprennent, les éléments suivants :
- tout changement défavorable dans la conjoncture économique,
commerciale, des marchés, financière, politique ou juridique
générale aux États-Unis ou au Canada, y compris les conséquences des
incertitudes actuelles relatives à l'inflation et aux taux
d'intérêt;
- toute incapacité à intensifier la fabrication des produits de
Lion et à respecter les étapes et les échéanciers des projets de
construction et des autres projets;
- toute incapacité à répondre aux besoins commerciaux de ses
clients;
- toute incapacité à fabriquer et à distribuer ses véhicules à
grande échelle de manière efficace et économique;
- l'indisponibilité, la réduction, l'application discriminatoire,
le retard de traitement ou l'élimination de programmes
gouvernementaux, de subventions ou d'incitations économiques en
raison de changements de politique, de réglementations
gouvernementales ou autres;
- toute incapacité à mettre en œuvre la stratégie de croissance
de la Société;
- toute retombée négative du conflit militaire actuel entre la
Russie et l'Ukraine, qui continue
d'affecter les marchés économiques et financiers mondiaux et
d'exacerber les défis économiques actuels;
- toute fluctuation défavorable et la volatilité de la
disponibilité ou du prix des matières premières contenues dans les
composants nécessaires à la fabrication des produits de la Société,
y compris les cellules et les modules de batteries et les
blocs-batteries;
- la dépendance à l'égard de fournisseurs clés et toute
incapacité à maintenir un approvisionnement ininterrompu en
matières premières;
- l'issue de toute procédure judiciaire qui pourrait être
intentée par ou contre la Société de temps à autre, y compris les
procédures judiciaires en cours avec Romeo Systems, Inc. et sa
société mère;
- toute incapacité à réduire les coûts totaux d'acquisition des
véhicules électriques vendus par la Société au fil du temps;
- la dépendance à l'égard de ses gestionnaires clés et toute
incapacité à attirer ou à retenir du personnel clé;
- les pénuries de main-d'œuvre (notamment en raison du départ
d'employés, d'une rotation du personnel et de demandes de salaires
plus élevés) qui peuvent obliger la Société à fonctionner à une
capacité réduite, à réduire sa production et ses niveaux de
livraison ou à revoir à la baisse ses plans de croissance, et qui
pourrait poser des problèmes supplémentaires liés à la rémunération
des employés;
- toute incapacité à répondre aux attentes des clients de la
Société quant aux produits, spécifications et services;
- toute incapacité à maintenir la position concurrentielle de la
Société;
- toute incapacité à réduire les coûts d'approvisionnement de la
Société au fil du temps;
- toute incapacité à maintenir et à améliorer la réputation et la
marque de la Société;
- toute réparation ou tout remplacement important de produits en
raison de réclamations au titre de la garantie ou de rappels de
produits;
- toute défaillance des systèmes de technologie de l'information
ou toute atteinte ou tout incident en matière de cybersécurité et
de confidentialité des données;
- tout événement ou circonstance se traduisant par l'incapacité
de la Société à convertir son carnet de commandes en ventes
réelles, notamment l'indisponibilité, la réduction, le retard de
traitement ou l'élimination de programmes gouvernementaux, de
subventions ou d'incitations économiques;
- toute incapacité à mobiliser des fonds supplémentaires afin de
répondre à ses besoins en capitaux et poursuivre sa stratégie de
croissance au moment et en quantité nécessaires;
- toute incapacité à contracter une police d'assurance adéquate
ou toute augmentation des coûts d'assurance;
- les catastrophes naturelles, les épidémies ou les pandémies,
les boycottages et les événements géopolitiques, tels que des
troubles civils et des actes de terrorisme, le conflit militaire
actuel entre la Russie et l'Ukraine ou des perturbations similaires.
Ces risques et autres risques et incertitudes liés aux activités
de Lion sont décrits plus en détail à la rubrique 23.0,
« Facteurs de risque », du rapport de gestion de la
Société pour les exercices clos les 31 décembre 2022 et 2021. Nombre de ces risques sont
indépendants de la volonté de la direction de Lion, qui ne peut ni
les contrôler ni les prévoir. Tous les énoncés prospectifs
imputables à la Société ou à des personnes agissant en son nom sont
expressément qualifiés dans leur intégralité par les avertissements
contenus et les facteurs de risque dont il est question dans le
rapport de gestion de la Société pour les exercices clos les 31
décembre 2022 et 2021 et dans d'autres documents déposés auprès
des autorités canadiennes de réglementation des valeurs mobilières
et de la Securities and Exchange Commission (la
« SEC »).
Compte tenu de ces risques, incertitudes et hypothèses, le
lecteur ne devrait pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs.
De plus, les énoncés prospectifs ne sont valables qu'à la date à
laquelle ils ont été formulés. Sauf dans les cas où les lois
applicables sur les valeurs mobilières l'exigent, Lion n'assume
aucune obligation, et se dégage expressément de tout devoir, de
mettre à jour, de réviser ou d'examiner tout renseignement
prospectif, que ce soit en raison de nouveaux renseignements,
d'événements futurs ou d'autres facteurs.
SOURCE La Compagnie Électrique Lion