ALVET EGEIRO Pharma

• Hausse significative des ventes en 2023, notamment celles de BIOCERA-VET® OSTEOSARCOMA
• Un portefeuille consolidé avec 4 nouveaux produits ajoutés en 2023, pour un total de 15 produits
• Trésorerie de 1,15 M€ au 31 décembre 2023, conférant une visibilité financière jusqu’en novembre 2024
• Plusieurs options de refinancement à l’étude

Regulatory News:

TheraVet (ISIN : BE0974387194 – mnémonique : ALVET) (Paris:ALVET) (Brussels:ALVET) société de biotechnologie pionnière dans le traitement des maladies ostéoarticulaires des animaux de compagnie, annonce aujourd’hui ses résultats annuels pour l’exercice 2023.

La Société informe ses actionnaires et l’ensemble de la communauté financière de la mise à disposition des documents préparatoires de l’Assemblée Générale Ordinaire de la Société qui se tiendra le 6 juin 2024 à 17 heures (CEST) à Anderlecht, Bruxelles.

Tous les documents relatifs à cette Assemblée Générale sont disponibles sur simple demande auprès de la Société, ou peuvent être consultés sur le site Internet de la Société, au sein de la rubrique Actionnaires / Assemblées Générales.

Enrico Bastianelli, Directeur Général de TheraVet, déclare : « Malgré un environnement socio-économique difficile, les ventes en 2023 ont connu une croissance significative, notamment pour BIOCERA-VET® OSTEOSARCOMA qui a augmenté de 70% comparé à l’année précédente. Nous avons également continué à renforcer notre portefeuille avec le lancement de BIOCERA-VET® ComboClean, un produit unique en son genre. Enfin, en termes de nouveaux marchés, depuis l'annonce du début de l'évaluation de BIOCERA-VET® dans les kystes osseux du cheval en février 2023, nos équipes ont consacré d'importants efforts pour développer et lancer avec succès en mars 2024 les versions équines de notre gamme de produits BIOCERA-VET®. Nos efforts se concentrent désormais principalement sur le développement de ce marché, en particulier le segment des chevaux de compétition, qui connaît une bonne dynamique. Enfin, la Société explore différentes options pour lever des fonds supplémentaires et ainsi assurer son développement à long-terme. »

Résultats financiers annuels de l’exercice 2023

En € (normes comptabes belges)

Décembre 2023

Décembre 2022

Chiffre d’affaires

117,839

94,037

Autres produits d’exploitation

1,148,747

1,904,880

Stock de produits finis et en-cours de fabrication

-8,817

144,524

Production immobilisée

960,216

1,507,741

Subventions d’exploitation

76,813

53,508

Autres produits d’exploitation

120,535

199,107

Total des produits d’exploitation

1,266,585

1,998,917

Achats et charges

-2,377,685

-3,680,826

Approvisionnement et marchandises

-74,588

-211,396

Dépenses de R&D

-370,139

-593,224

Dépenses corporate et liées au statut côté de la Société

-121,067

-190,573

Dépenses de marketing et commerciales

-186,617

-240,268

Frais administratifs

-847,623

-1,317,502

Frais de personnel

-770,425

-1,124,566

Autres charges d’exploitation

-7,226

-3,297

Excédent brut d’exploitation

-1,111,100

-1,681,910

Provision et amortissement

-1,064,009

-1,094,792

Excédent net d’exploitation

-2,175,109

-2,776,702

Résultat financier

558,635

427,044

Résultat avant impôt

-1,616,474

-2,349,658

Impôt, régularisation d’impôt et reprise de provisions fiscales

45,766

34,030

Résultat net

-1,570,708

-2,315,628

Trésorerie nette

1,147,082

3,185,671

En 2023, TheraVet a poursuivi sa stratégie marketing initiée en 2022 avec des programmes éducatifs (webinaires), la communication de cas cliniques, principalement via les réseaux sociaux et le mailing, et la participation à des événements clés locaux et internationaux en orthopédie et en oncologie.

La stratégie commerciale de TheraVet basée sur un modèle mixte de ventes directes et indirectes s'est poursuivie avec la signature de nouveaux accords de distribution en Italie (événement post-clôture), Norvège, République tchèque & Slovaquie et l'intensification des actions promotionnelles conjointes. Aux États-Unis, les ventes ne sont pour l’instant réalisées qu'en direct, mais après la résiliation officielle le 22 avril 2024 de l'accord établi avec un distributeur défaillant, des discussions avancées avec d'autres distributeurs sont en cours pour faciliter la pénétration de la gamme BIOCERA-VET® aux États-Unis.

Le portefeuille de TheraVet a été significativement renforcé en 2023. Il contient actuellement 15 produits (dont 4 ajoutés depuis janvier 2023) pour répondre aux préférences (synthétique vs. biologique) et aux indications (volume de produits, action de renforcement ou de comblement osseux) auxquelles sont confrontés les vétérinaires orthopédistes.

La Société a généré un chiffre d'affaires de 0,12 M€, dont environ 75% en Europe.

Au total, 741 unités de la gamme BIOCERA-VET® ont été vendues. Si la gamme BIOCERA-VET® BONE SURGERY représente toujours 80% des ventes totales, en progression de 50% par rapport à 2022, BIOCERA-VET® OSTEOSARCOMA affiche une forte croissance en 2023, avec une augmentation de près de 70% par rapport à 2022, soulignant l'intérêt suscité par cette solution unique pour la prise en charge de l'ostéosarcome chez le chien. Aux États-Unis, les ventes, uniquement issues de la vente directe, se sont accélérées en 2023, avec 173 unités vendues, soit une multiplication par 5,7.

La Société enregistre en outre 0,96 M€ de production immobilisée suite à l'activation des dépenses de recherche et développement liées aux programmes BIOCERA-VET® and VISCO-VET®.

Le développement des programmes précliniques et cliniques ainsi que le plan marketing des produits BIOCERA-VET® sont conformes au plan de développement de la Société, comme le reflète le poste " Achats et dépenses " globalement aligné sur les dépenses de l'année précédente :

• Les postes Approvisionnement et Marchandises ont diminué de 0,14 M€ par rapport à 2022 en raison du stockage anticipé des produits en 2022 pour couvrir une grande partie des ventes de produits en 2023 ;
• Les dépenses de R&D ont diminué de 0,22 M€ par rapport à 2022, atteignant 0,37 M€. Cette diminution s'explique par le changement d'orientation en 2023 vers la commercialisation de son portefeuille de produits récemment développé ;
• Les dépenses corporate et liées au statut côté de la Société ont diminué de 0,07 M€ par rapport à 2022, en raison de l'accent mis par la société sur les mesures d'efficacité des coûts tout au long de l'année 2023 ;
• Les dépenses de marketing et commerciales ont diminué de 0,05 M€ par rapport à 2022, avec un impact limité des mesures d'efficacité des coûts dans cette catégorie de coûts, du fait de l'attention active portée par la Société au marketing et à la vente de son portefeuille de produits ;
• Les frais administratifs ont diminué de 0,47 M€ par rapport à 2022, soit une réduction significative de 35%, reflétant l'accent mis par la Société sur l'efficacité des coûts et de l'organisation tout au long de l'année 2023 ;
• Les frais de personnel ont diminué de 0,35 M€ par rapport à 2022, soit une réduction tout aussi importante de 32%, en raison des initiatives continues de la Société en matière d'efficacité organisationnelle.

Enfin, l'amortissement des frais de développement liés aux programmes BIOCERA-VET® et VISCO-VET® se traduit par une perte opérationnelle de 2,2 M€ et une perte nette de 1,6 M€.

Au 31 décembre 2023, la trésorerie de la Société s’élevait à 1,15 M€, couvrant le financement de l’activité au moins jusqu’en novembre 2024.

Faits opérationnels marquants post-clôture

En date du 9 janvier 2024, la Société a commencé à distribuer sa gamme de produits BIOCERA-VET® en Italie, quatrième marché européen des animaux de compagnie. Cet accord de distribution intervient après une évaluation du marché et le démarrage de plusieurs essais cliniques en Italie auprès de leaders d'opinion.

En date du 17 janvier 2024, la Société a annoncé le lancement officiel de sa gamme de produits BIOCERA-VET® en Allemagne. Avec une population totale de 27 millions d'animaux de compagnie (dont 10,3 millions de chiens et 16,7 millions de chats), correspondant à 47% des ménages propriétaires, l'Allemagne constitue le plus grand marché des animaux de compagnie en Europe.

En date du 20 février 2024, la Société a annoncé le recrutement de Brakke Consulting pour l'aider à développer sa stratégie de croissance sur le marché américain. Brakke est l'un des principaux cabinets de conseil spécialisés dans le secteur vétérinaire et dispose d'une grande expérience dans le développement des entreprises de ce secteur sur le marché américain. L'objectif de Brakke sera de contribuer à développer la présence et la reconnaissance de TheraVet en tant qu'acteur majeur sur le marché américain de l'orthopédie. Il aidera également la Société à identifier les possibilités de fusion et d'acquisition.

En date du 13 mars 2024, la Société a annoncé le lancement de son activité équine avec la commercialisation de 2 nouveaux produits de la gamme BIOCERA-VET® dédiés à la chirurgie orthopédique et dentaire chez le cheval. Ce lancement marque l'entrée de la Société sur un marché à forte valeur ajoutée.

En date du 20 Mars 2024, le conseil d'administration de la Société a décidé de coopter en qualité d'administrateur la société anonyme FATAKI BV, dont le représentant permanent est Johan Dreesen, en remplacement de Madame Julie Winand, qui a quitté ses fonctions au sein de la Société et son mandat d'administratrice au cours de l'exercice 2023. La confirmation de la nomination de FATAKI BV sera proposée à la prochaine Assemblée Générale ordinaire.

En date du 22 avril 2024, après 18 mois de tentatives infructueuses dues à des facteurs indépendants de sa volonté, pour démarrer les opérations de distribution avec son partenaire aux États-Unis, la Société a décidé de mettre fin à l'accord et de se concentrer sur d'autres distributeurs pour lesquels des discussions avancées sont en cours.

Rapport annuel 2023

Le rapport annuel pour l’année close le 31 décembre 2023 a été publié ce jour et est disponible sur le site Internet de la Société, www.theravet-finances.com.

Le commissaire a émis un rapport non modifié en date du 22 avril 2024 sur les comptes annuels de la Société au et pour l'exercice 2023 clos le 31 décembre 2023, et a confirmé que les données comptables présentées dans le communiqué de presse ci-joint sont cohérentes, dans tous les respects, avec les comptes dont il est issu.

Continuité d’exploitation

Les états financiers ont été établis sur base de la continuité de l’exploitation conformément aux principaux principes comptables énoncés ci-dessous.

Durant l’année 2023, les capitaux propres de la société sont restés au-dessus du capital social.

Par ailleurs, la valeur des immobilisations incorporelles & corporelles calculée sur la base de notre analyse de flux de trésorerie actualisés étant supérieure à la valeur comptable au 31 décembre 2023, ces immobilisations ne font pas l'objet d'amortissements exceptionnels complémentaires.

Le bilan de la société faisant apparaître une perte reportée de -5.843.003 EUR et une perte sur plus de deux exercices consécutifs, nous sommes tenus de justifier de l’application des règles comptables de continuité (article 3:6§6 du Code des Sociétés et des Associations).

La perte comptable actuelle est due aux frais fixes liés à la gestion de la société, aux frais de développement des projets VISCO-VET et BIOCERA-VET non couverts par une subvention. La trésorerie a permis de couvrir ces coûts.

Sur la base du périmètre actuel de ses activités et des meilleures estimations de la consommation de trésorerie annuelle, des revenus et des subventions ainsi que l’absence significative d’impact de la situation politique sur ses activités, la Société estime que sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie au 31 décembre 2023 devraient être suffisants pour financer ses opérations jusque novembre 2024. En revanche, la trésorerie et les équivalents de trésorerie pourraient ne pas être suffisants pour répondre aux besoins en fonds de roulement de la Société au cours des douze mois suivant la date de publication des états financiers pour l’exercice 2023. Ces circonstances indiquent l’existence d’une incertitude significative qui peut jeter un doute important sur la capacité de l’entreprise à poursuivre son activité.

Le Conseil d'Administration estime néanmoins qu'il est approprié de préparer les états financiers de la société selon l'hypothèse de la continuité d’exploitation tout en mettant en œuvre un plan permettant d’assurer un nouvel apport financier à la Société.

La Société étudie actuellement plusieurs options de levée de fonds supplémentaires, que cela soit par le biais d’un financement par actions, par le biais d’une collaboration, ou d’un rapprochement stratégique avec un autre acteur du marché des soins de santé pour animaux. Sur la base de ses budgets d’exploitation, la direction estime que la société sera en mesure de remplir ses obligations financières pour les 7 mois suivant la date des présents états financiers. La direction estime donc que l’hypothèse de la continuité d’exploitation est justifiée.

Calendrier financier 2024

Assemblée Générale Ordinaire : le 6 juin 2024

Publication du rapport semestriel d’activité : le 11 juillet 2024

Publication des résultats semestriels 2024 : le 12 septembre 2024

À propos de TheraVet SA

TheraVet est une société de biotechnologie vétérinaire, spécialiste des traitements ostéoarticulaires. La Société développe des traitements ciblés, sûrs et efficaces pour améliorer la qualité de vie des animaux de compagnie souffrant de maladies des articulations et des os. La santé des animaux de compagnie est au cœur des préoccupations de leurs propriétaires et la mission de TheraVet est de répondre au besoin de traitements innovants et curatifs. TheraVet travaille en étroite collaboration avec des leaders d’opinion internationaux pour mieux répondre aux besoins toujours croissants de la médecine vétérinaire. TheraVet est cotée sur Euronext Growth® Paris et Bruxelles, son siège social est situé à Gosselies, en Belgique, et dispose d’une filiale américaine.

Pour plus d’informations, visitez notre site web ou suivez-nous sur LinkedIn / Facebook / Twitter.

Déclarations prospectives

Ce communiqué peut contenir des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives peuvent inclure des déclarations concernant les plans, les objectifs, les buts, les stratégies, les événements futurs de la société, la sécurité et l'activité clinique des pipelines de TheraVet et la situation financière, les résultats d'exploitation et les perspectives commerciales. De par leur nature, les déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes inhérents, tant généraux que spécifiques, et il existe des risques que les prédictions, prévisions, projections et autres déclarations prospectives ne se réalisent pas. Ces risques, incertitudes et autres facteurs comprennent, entre autres, ceux énumérés et décrits en détail dans la section " Facteurs de risque " du rapport annuel. TheraVet décline expressément toute obligation de mettre à jour ces déclarations prospectives dans le présent document afin de refléter tout changement dans ses attentes à cet égard ou tout changement dans les événements, conditions ou circonstances sur lesquels ces déclarations sont fondées, à moins que la loi ou la réglementation ne l'exige.

État du résultat global

COMPTE DE RESULTATS

31.12.2023

31.12.2022

 

 

 

 

Ventes et prestations

1.266.585

1.998.917

Chiffre d’affaires

117.839

94.037

Variation des en-cours de fabrication, des produits finis et des commandes en cours d'exécution

-8.817

144.524

Production immobilisée

960.216

1.507.741

Autres produits d'exploitation

197.348

252.615

Charges d’exploitation non récurrentes

 

 

Coût des ventes et des prestations

3.441.694

4.775.618

Approvisionnements et marchandises

74.588

211.396

Services et biens divers

1.525.446

2.341.568

Rémunérations, charges sociales et pensions (+)/(-)

770.425

1.124.566

Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles

1.064.009

908.651

Réduction de valeur sur stocks, sur commande en cours d’exécution et sur créance commerciales : dotations (reprises) (+)/(-)

0

186.141

Autres charges d'exploitation

7.226

3.297

Bénéfice (Perte) d'exploitation (+)/(-)

-2.175.109

-2.776.702

 

 

COMPTE DE RESULTATS

31.12.2023

31.12.2022

 

Produits financiers

593.758

473.836

Produits financiers récurrents

593.758

473.836

Produits financiers non récurrents

 

 

Charges financières

35.124

46.792

Charges financières récurrentes

35.124

46.792

Charges financières non récurrentes

 

 

Bénéfice (Perte) de l’exercice avant impôts (+)/(-)

-1.616.474

-2.349.658

Prélèvement sur les impôts différés

 

 

Transfert aux impôts différés

 

 

Impôts sur le résultat (+)/(-)

45.767

34.030

Impôts

1.602

13.591

Régularisation d’impôts et reprise de provisions fiscales

47.369

47.621

Bénéfice (Perte) de l’exercice (+)/(-)

-1.570.707

-2.315.628

Prélèvement sur les réserves immunisées

 

 

Transfert aux réserves immunisées

 

 

Bénéfice (Perte) de l’exercice à affecter (+)/(-)

-1.570.707

-2.315.628

Bénéfice (Perte) de l’exercice à affecter (+)/(-)

-1.570.707

Bénéfice (Perte) de l’exercice à affecter (+)/(-) par action – résultat non dilué

-0,487

Bénéfice (Perte) de l’exercice à affecter (+)/(-) par action – résultat dilué

-0,4661

1 Ce calcul exclut les éventuelles actions à émettre dans le futur sur la base des obligations convertibles émises par la Société le 20 novembre 2023 et sur la base d’éventuelles nouvelles tranches d’obligations convertibles qui seraient émises dans le futur dans le cadre de l’Equity Line mise en place par la Société durant l’exercice 2023

État de la situation financière

BILAN ACTIF (en euro)

31.12.2023

31.12.2022

Frais d'établissement

451.855

635.415

ACTIFS IMMOBILISES

5.435.044

5.306.204

Immobilisations incorporelles (ann. I, A)

5.212.569

5.084.070

Immobilisations corporelles (ann. I, B)

21.686

28.578

Terrains et constructions

 

 

Installations, machines et outillage

19.816

23.064

Mobilier et matériel roulant

1.870

5.514

Location-financement et droits similaires

 

 

Autres immobilisations corporelles

 

 

Immobilisations en cours et acomptes versés

 

 

Immobilisations financières (ann. I, C et II)

200.790

193.556

Entreprises liées

192.233

181.631

Participations

8.749

8.749

Créances

183.484

172.882

Autres immobilisations financières

8.557

11.925

Créances et cautionnements en numéraire

8.557

11.925

ACTIFS CIRCULANTS

1.647.291

3.560.167

Créances à plus d'un an

 

 

Créances commerciales

 

 

Autres créances

 

 

Stocks et commandes en cours d'exécution

123.342

91.013

Stocks

123.342

91.013

Approvisionnements

0

0

En cours de fabrication

4.409

13.226

Produits finis

0

0

Marchandises

118.933

77.787

Commandes en cours d'exécution

 

 

Créances à un an au plus

334.308

232.098

Créances commerciales

18.228

34.019

Autres créances

316.079

201.079

Placements de trésorerie (ann. II)

 

 

Valeurs disponibles

1.147.082

3.185.671

Comptes de régularisation

42.559

48.385

TOTAL DE L'ACTIF

7.534.190

9.501.785

BILAN PASSIF (en euro)

31.12.2023

31.12.2022

 

 

 

CAPITAUX PROPRES

6.049.198

7.521.135

Capital (ann. III)

10.172.459

10.172.459

Capital souscrit

322.394

322.394

Capital non appelé

 

 

Primes d'émission

9.850.065

9.850.065

Plus-values de réévaluation

 

 

Réserves

 

 

Réserve légale

 

 

Réserves indisponibles

 

 

Pour actions propres

 

 

Autres

 

 

Réserves immunisées

 

 

Réserves disponibles

 

 

Bénéfice reporté

 

 

Perte (-) reportée

-5.843.002

-4.272.294

Subsides en capital

1.719.741

1.620.971

PROVISIONS ET IMPOTS DIFFERES

Provisions pour risques et charges (ann. IV)

 

 

Impôts différés

 

 

DETTES

1.484.993

1.980.651

Dettes à plus d'un an (ann. V)

1.000.600

897.058

Dettes financières

1.000.600

897.058

Établissements de crédit, dettes de location-financement et assimilées

12.500

37.500

Autres emprunts

988.100

859.558

Dettes commerciales

 

 

Acomptes reçus sur commandes

 

 

Autres dettes

 

 

Dettes à un an au plus (ann. V)

477.493

1.075.548

Dettes à plus d'un an échéant dans l'année

159.267

151.033

Dettes financières

 

 

Établissements de crédit

 

 

Autres emprunts

 

 

Dettes commerciales

131.615

136.156

Fournisseurs

131.615

136.156

Effets à payer

 

 

Acomptes reçus sur commandes

 

 

Dettes fiscales, salariales et sociales

100.527

239.943

Impôts

 

28.527

Rémunérations et charges sociales

100.527

211.415

Autres dettes

86.084

548.415

Comptes de régularisation

6.900

8.045

TOTAL DU PASSIF

7.534.190

9.501.785

Tableau de flux de trésorerie

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

31.12.2023

31.12.2022

 

 

 

Capacité d’autofinancement avant résultat financier et impôts

-538.996

-1.404.282

Flux de trésorerie net lié aux activités opérationnelles

-679.148

373.092

Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement

-1.009.290

-1.554.457

Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement

188.845

139.900

 

 

 

(Diminution) / Augmentation de la trésorerie

-2.038.589

-2.445.747

Trésorerie, équivalents de trésorerie à l'ouverture

3.185.671

5.631.418

Trésorerie, équivalents de trésorerie à la clôture

1.147.082

3.185.671

 

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