Regulatory News:
Llama Group (code ALLAM) (Paris: ALLAM) (Brussels: ALLAM)
annonce aujourd'hui que la publication des comptes annuels 2022 est
postposée au 12 juin 2023 à la demande du commissaire aux
comptes.
Celui-ci a en effet demandé quelques jours supplémentaires afin
de lui permettre de finaliser les différentes procédures de
documentation requises dans le cadre de sa mission. Ces procédures
de documentation sont uniquement liées aux dernières évolutions
concernant les procédures juridiques en cours et décrites
ci-dessous et ne sont aucunement liées à des discussions sur des
désaccords entre le commissaire aux comptes et la société.
Situation concernant la procédure de réorganisation
judiciaire
Llama Group SA fait actuellement face à des problèmes qui sont
liés à différents événements survenus durant ce premier trimestre
2023.
Pour rappel, au niveau des actifs financiers, Llama Group a pris
la décision de céder l’activité Targetspot suite à une proposition
reçue directement de la part d’Azerion mais également par la
nécessité pour le pôle d’activité Targetspot de rejoindre un acteur
d’une taille plus significative. L’année 2022, et particulièrement
le 1er semestre, a démontré qu’être un acteur de taille moyenne
représentait un danger dans un marché publicitaire incertain. La
crise et le taux d’inflation agissent directement sur les
investissements publicitaires et les annonceurs privilégient dans
cette situation les grands acteurs.
La cession de l’activité Targetspot à Azerion, société cotée sur
Euronext Amsterdam, avait également pour objectif de pouvoir faire
face aux différentes échéances de dettes, principalement les
obligations convertibles et non-convertibles, qui pouvaient se
présenter durant les prochains exercices, financer ses activités de
développement pour le pôle Winamp et laisser un solde positif qui
aurait pu être redistribué aux actionnaires.
Pour rappel, l'acquisition par Azerion du pôle Targetspot auprès
de Llama Group SA et des 2 autres vendeurs minoritaires, finalisée
le 23 décembre 2022, a été réalisée sur la base d’un prix
comprenant, après ajustements usuels relatifs aux opérations
intervenues entre le 30 septembre 2022 (date de référence retenue
pour la valorisation des sociétés et la détermination du prix) et
le 23 décembre 2022 (date effective du closing de l’opération), (i)
un paiement en numéraire global de 6.278.427 euros en trois
tranches (2.250.000 euros au closing, 2.014.213,61 euros pour le 30
avril 2023 et 2.014.213,61 euros pour le 31 janvier 2024)et (ii) un
paiement en actions Azerion de 19,1 M€ (soit 2.782.644 actions
Azerion sur la base d’une valorisation contractuelle de l’action
d’environ 6,86 € à l’époque de la signature), hors potentiel
earn-out d’un montant maximum de 3 M€, payable en actions
Azerion.
Le 23 décembre 2022, journée de closing avec Azerion était une
étape importante pour Llama Group. Comme détaillé et expliqué lors
de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de Llama
Group SA tenue le 9 décembre 2022 et ayant approuvé l’opération de
cession du pôle Targetspot à Azerion, la société a fait travailler
plusieurs experts et notamment la banque d’affaires Alantra afin
d’évaluer la valeur réelle des actions Azerion qui représentaient
une large partie du prix payé. La conclusion était que les actions
qui ont été remises représentait une réelle valeur avec une
possible plus-value dans les prochains mois ou années. Et cela
d’autant plus que le contrat prévoit un mécanisme de garantie de
cours.
Malheureusement, dès le début de l’année 2023, le cours de
l’action Azerion a commencé à descendre fortement pour atteindre
1,3 EUR en mai 2023 soit une perte de valeur de plus de 80 %. Les
causes supposées de cette chute sont liées probablement à deux
éléments spécifiques. Le premier élément supposé est l’annonce le
30 décembre 2022, soit une semaine après la réalisation de
l’opération de cession, d’un accord conclu par Principion Holding
B.V., actionnaire principal d’Azerion Group N.V., d’un accord
d'option de vente avec LDA Capital Limited, conférant à Principion
Holding B.V. une option de vendre des actions ordinaires d'Azerion
Group N.V. à LDA Capital Limited en tranches qui peuvent, au total,
atteindre 10 millions d'actions ou 50 millions d'euros sur 3
ans.
Cette information n’a jamais été transmise par Azerion lors des
négociations, pas plus que lors de la signature ou lors de la
période entre la signature et la réalisation de l’opération de
cession. Nous considérons qu’Azerion et Principion Holding B.V.
auraient dû partager cette information avec la société afin de
pouvoir évaluer le prix futur de l’action en connaissance de cause.
Llama Group se réserve la possibilité de poursuivre la société
Azerion et Principion Holding B.V pour dol et/ou toute autre
qualification juridiquement appropriée à cette situation. Le
deuxième élément supposé concerne l’ouverture d’une enquête de
l’autorité de marché néerlandaise (Autoriteit Financiële Markten)
sur des irrégularités dans la négociation des actions d'Azerion
liée au respect de l'article 15 du règlement sur les abus de marché
et concernant les actionnaires de Principion Holding B.V., y
compris Atilla Aytekin et Umut Akpinar, co-directeurs généraux
d'Azerion. Cette enquête, dont les résultats ne sont pas encore
connus à ce jour, a mené au retrait temporaire d’Atilla Aytekin en
tant que co-directeur d’Azerion
Au niveau des dettes financières, les conditions de
remboursement de l’emprunt obligataire convertible de 8 M EUR émis
le 18 juillet 2019 prévoyait une possibilité de remboursement
anticipé 1 an avant l’échéance initiale prévue le 18 juillet 2024.
Sur les 4 fonds qui possèdent ces obligations, 3 ont signifié leur
souhait de remboursement anticipé pour une valeur de 7 M EUR en
principal augmenté des intérêts et de la prime de non-conversion.
Ce remboursement anticipé ne devait poser aucun problème puique 50
% des titres Azerion reçus dans la transaction était libre d’être
vendus afin de faire face à une éventuelle demande de reboursement
anticipé. Llama Group a donc fait part aux obligataires qu’au vu de
la chute brutale du cours des actions Azerion, un remboursement à
l’échéance était impossible. Cet évènement qui n’est pas du fait de
l’entreprise devait normalement être compris par les obligataires.
Ce ne fût malheureusement pas le cas.
Face à cette situation et afin de préserver l'intérêt social de
la Société, Llama Group a demandé, à la fin du premier trimestre
2023, au Président du Tribunal francophone de l'entreprise de
Bruxelles de nommer un médiateur afin de trouver une solution
amiable avec ses créanciers obligataires. Suite à cette nomination,
des pourparlers ont été initiés. Malheureusement, cette première
phase de discussion n’a pu aboutir à un accord équilibré pour
toutes les parties.
Dans un second temps et toujours avec l’objectif de trouver une
solution équilibrée pour toutes les parties, Llama Group a demandé
la nomination d’un mandataire de justice par le Tribunal de
l’entreprise francophone de Bruxelles au début du mois d’avril.
Maître Yves Brulard, avocat et déjà nommé comme médiateur dans la
première phase de discussion, a ainsi été nommé comme mandataire de
justice afin de trouver une solution amiable. Cette procédure
confidentielle et offrant plus de pouvoirs que ceux donnés à un
médiateur, a permis de réouvrir le dialogue avec les obligataires.
Une proposition complète leur a été présentée qui prévoyait
notamment plusieurs types de garantie en contrepartie d’un report
des échéances. Les négociations n’ont encore une fois pu
aboutir.
Dans le même temps, Llama Group a demandé de suspendre son cours
temporairement le temps de finaliser un accord avec les
obligataires. Le titre Llama Group sera réactivé dès la publication
des comptes consolidés 2022.
De plus, au début de mois d’avril 2023, un des obligataires a
demandé et obtenu, alors que la dette n’était pas échue, auprès
d’un tribunal néerlandais une saisie-arrêt conservatoire entre les
mains d’Azerion pour toutes les sommes dont elle est redevable à
l’égard de Llama Group SA à concurrence d’un montant de près de 2.8
millions d’euros, ce qui a eu pour effet de bloquer le paiement de
la deuxième tranche du paiement en numéraire prévue fin avril dans
le cadre de la vente du pôle Targetspot à Azerion. Cette saisie a
créé un problème réel de financement de nos activités.
Devant ces différents éléments et toujours afin de protéger
l’intérêt social de la Société qui a une dette totale de 19 M EUR,
Llama Group a demandé au Tribunal de l’entreprise francophone de
Bruxelles d’ouvrir une procédure de réorganisation judiciaire par
accord collectif avec un sursis de quatre mois. L’ouverture de
cette procédure a été approuvée le 17 mai 2023 par le Tribunal.
Cette procédure permet, en d’autres termes, de protéger
l’entreprise durant cette période de sursis en gelant notamment
l’ensemble de ses dettes qui s’élevaient à environ 19 M Eur au
moment de l’ouverture de la procédure de réorganisation judiciaires
dont 17,7 M EUR liées uniquement aux obligations convertibles et
non-convertibles.
Concrètement, Llama Group devra préparer et déposer pour le 16
août 2023 au plus tard un plan de réorganisation, qui sera
disponible sur le site internet de Llama Group, auprès de ce même
Tribunal de l’entreprise francophone de Bruxelles. L’ensemble des
créanciers de Llama Group devront ensuite voter l’approbation de ce
plan de réorganisation lors d’une audience le 6 septembre 2023.
D’un point de vue technique, l’approbation de ce plan par les
créanciers doit se faire sur base d’une majorité simple en nombre
de créanciers et en montant. Toujours d’un point de vue technique,
cette procédure de réorganisation judiciaire permet de demander la
levée de la saisie-arrêt conservatoire évoquée ci-dessus.
Enfin, afin de financer ses opérations durant cette période de
sursis, Llama Group a obtenu dans le courant du mois de mai 2023 un
financement supplémentaire de 1 M EUR de la part d’un des
obligataires existants. En plus de ce financement, un fonds
d’investissement a également fait part de son intention de soutenir
Llama Group pour le financement de ses activités pour plusieurs
millions d’euros dès ce mois de juin 2023.
La combinaison de ces deux sources de financement, les actions
de Azerion disponible à la vente à partir du 24 juin prochain,
ainsi que la levée espérée de la saisie-arrêt conservatoire
(permettant alors le paiement de la seconde tranche en numéraire à
recevoir d’Azerion) devraient permettre d’assurer les opérations de
Llama Group et des autres entités du groupe pour les 12 prochains
mois.
PROCHAIN RENDEZ-VOUS Résultats annuels 12 juin
2023
À propos de Llama Group
Llama Group est une société pionnière et leader dans l’industrie
de la musique digitale. Fort d’un savoir-faire étendu couvrant de
nombreux secteurs d’activité, le groupe possède la plateforme
iconique Winamp, la société de gestion de droits d’auteur Bridger
et la société de licences musicales Jamendo.
Llama Group a pour ambition de construire le futur de
l’industrie musicale en investissant de manière soutenue dans de
nombreuses solutions innovantes, ainsi que dans le talent et les
compétences des personnes qui aiment la musique.
Le groupe défend les valeurs de ses marques : empowerment
(donner le pouvoir à ses utilisateurs), access (accès), simplicity
(simplicité), and fairness (équité).
Winamp a pour vision un monde où les artistes et leurs fans sont
connectés comme jamais auparavant au travers d’une plate-forme
musicale de pointe.
La mission de Bridger est de supporter les auteurs-compositeurs
en leurs offrant une solution simple et innovante pour collecter
leurs droits.
Jamendo permet aux artistes indépendants de générer des revenus
supplémentaires au travers de licences commerciales.
Enfin, Hotmix offre un bouquet de plus de soixante radios
digitales thématiques et gratuites.
À propos de Winamp
Avec sa facilité d'utilisation, sa personnalisation et son
attitude irrévérencieuse, Winamp a changé à jamais la façon dont le
monde écoutait la musique dans les années 90. Ce lecteur
emblématique continue d'être massivement populaire auprès d'une
communauté dynamique de millions d'utilisateurs dans le monde.
En 2023, Winamp lance sa nouvelle plateforme. Intégrant son
lecteur légendaire, Winamp a été remasterisé en une machine à
musique ultime qui donne du pouvoir non seulement aux auditeurs,
mais aussi aux créateurs et aux fans. Libérant la musique grâce à
la passion de ses plus grands fans, la mission de Winamp est de
construire une plateforme qui débloque la relation entre les
artistes et les fans du monde entier. Pour en savoir plus,
consultez le site www.winamp.com
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20230607005737/fr/
Relations investisseurs Marianne Py mpy@actifin.fr
Llama (EU:ALLAM)
Historical Stock Chart
Von Apr 2024 bis Mai 2024
Llama (EU:ALLAM)
Historical Stock Chart
Von Mai 2023 bis Mai 2024
