Aéroports de Paris SA: Les activités du Groupe ADP continuent
d'être affectées par la pandémie de Covid-19
COMMUNIQUÉ FINANCIERTremblay-en-France, le 28
juillet 2021
Aéroports de Paris
SA Les
activités du Groupe ADP continuent d'être
affectées par la pandémie de
Covid-19
Résultats
semestriels
20211 du Groupe ADP
- Trafic du
Groupe
ADP2 : baisse de -
26,6 %3 au 1er semestre 2021 par rapport au 1er semestre 2020,
à 48,8 millions de passagers, soit 29,7 % du niveau
du trafic groupe du 1er semestre 2019 ;
- Trafic de
Paris Aéroport (Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly) :
baisse de - 45,7 % au 1er semestre 2021 par rapport
au 1er semestre 2020, à 10,7 millions de passagers,
soit 20,5 % du niveau du trafic Paris Aéroport du 1er semestre 2019
;
- Chiffre
d'affaires consolidé : baisse de - 15,3 %, à 989 millions
d'euros, du fait de l'effet de la pandémie de Covid-19 sur le
chiffre d'affaires des activités aéronautiques et commerciales à
Paris ;
-
EBITDA4 positif à + 155
millions d'euros, en hausse de + 116 millions d'euros, du fait
notamment de gains ponctuels liés au retour en pleine propriété de
certains immeubles sur les plates-formes parisiennes et d'effets de
base favorables par rapport au 1er semestre
2020 ;
- Résultat opérationnel
courant à - 243 millions d'euros, en hausse de + 323
millions d'euros notamment en raison
d'un effet de base favorable, lié à la
comptabilisation au 1er semestre 2020 de dépréciations d'actifs
pour 191 millions d'euros5 ;
-
Résultat
net part
du Groupe à - 172
millions d'euros, en hausse de + 371 millions d'euros du fait
notamment d'un effet de base favorable lié à des dépréciations
d'actifs constatées au 1er semestre 20205 et de l'impact positif de
la restructuration de la dette de TAV Tunisie au 1er semestre
2021.
(en
millions d'euros - sauf indications contraires) |
H1
2021(1) |
H1 2020 |
2021/2020 |
Chiffre d'affaires |
989 |
1 168 |
- 179 M€ |
- 15,3 % |
EBITDA |
155 |
39 |
+ 116 M€ |
N/A |
Résultat opérationnel
courant(2) |
(243) |
(566) |
+ 323 M€ |
N/A |
Résultat net part du Groupe |
(172) |
(543) |
+ 371 M€ |
N/A |
CA / Pax
Paris
(€)(3) |
23,3 |
19,8 |
- |
+ 17,7 % |
Dette financière
nette(4) |
8 027 |
6 657 |
+ 1 370 M€ |
+ 20,6 % |
(1) Les comptes de la société
de gestion de l'aéroport d'Almaty ont été inclus dans les comptes
consolidés de TAV Airports à compter de mai 2021 (sur l'acquisition
de la société de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir les
communiqués de presse du 8 mai 2020 et du 29 avril
2021).(2) Le Groupe ADP a comptabilisé les
résultats de GMR Airports par mise en équivalence à hauteur de
24,99 % entre mars et juin 2020 puis à hauteur de 49 %
à partir de juillet 2020 (sur les prises de
participation dans la société GMR Airports voir les communiqués de
presse des 20 et 26 février 2020, et du 7 juillet
2020).(3) Chiffre d'affaires des boutiques côté
pistes divisé par le nombre de passagers au départ (CA/Pax) à
Paris.(4) La méthode de calcul de la dette
financière nette a été modifiée par rapport au 1er semestre 2020.
La méthode appliquée au 1er semestre 2021 est la suivante :
"dette financière brute diminuée des dérivés actifs de
couverture de juste valeur, de la trésorerie et équivalents de
trésorerie et des liquidités soumises à restriction", alors qu'elle
était au 1er semestre 2020 la suivante : "dette brute diminuée des
créances et comptes-courants sur les entreprises
mises en équivalence, des dérivés actifs de couverture de
juste valeur, de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des
liquidités soumises à restriction". A titre de comparaison,
la dette financière nette au 30 juin 2020, figurant en page 6
du communiqué de presse du 27 juillet 2020 sur les résultats
semestriels 2020, s'élevait à 6 576 millions d'euros.
Révision de certaines hypothèses et
prévisions 2021 du Groupe ADP par
rapport à la publication des résultats annuels 2020
- Révision de l'hypothèse de
trafic du Groupe ADP en 2021 comprise entre 40 % et 50 %
du trafic en 2019 (45 % à 55 % précédemment) ;
- Révision de l'hypothèse de
trafic à Paris
Aéroport en 2021 comprise entre 30 % et 40 % du trafic en
2019 (35 % à 45 % précédemment) ;
- Révision de la prévision du
ratio EBITDA / Chiffre d'affaires
groupe, estimée entre 15 % et 20 % en 2021 (18 % à
23 % précédemment) ;
- Révision
du montant des
investissements
annuels à Paris régulés et non
régulés (hors investissement financier) en 2021-2022
entre 500 et 550 millions d'euros par an (500 –
600 millions d'euros précédemment) ;
- Confirmation du ratio dette
financière nette / EBITDA de 6x à 7x d'ici fin
2022.
Augustin de Romanet, Président-directeur
général, a déclaré :
"Le 1er semestre 2021 a été marqué par une
résurgence de la pandémie. Celle-ci a affecté l'ensemble des
activités aéronautiques et commerciales de janvier à mai, la
reprise ayant lieu à partir de mi-mai, alors que l'année 2020
n'avait été impactée qu'à partir du mois de mars. Ainsi,
le trafic du Groupe ADP a baissé de - 26,6 % par rapport
au 1e r semestre 2020, avec un total de
48,8 millions de passagers, soit 29,7 % du trafic du 1er
semestre 2019. Sur la même période, le trafic de Paris
Aéroport est en baisse de - 45,7 %, avec 10,7 millions de
passagers, soit 20,5 % du trafic du 1er semestre 2019.
Le chiffre d'affaires consolidé est en baisse de -
15,3 % sur le 1er semestre 2021,
à 989 millions d'euros. L'EBITDA est positif, à 155
millions d'euros grâce à des gains ponctuels liés au
retour en pleine propriété de certains immeubles sur les
plates-formes parisiennes et d'effets de base favorables par
rapport au 1er semestre 2020. Le résultat net part du
Groupe s'établit à - 172 millions d'euros, en
augmentation, principalement en raison de l'effet de base
lié aux dépréciations enregistrées
au 1er semestre 2020. Le Groupe ADP poursuit ses efforts
visant à stabiliser sa situation financière et conserve une
trésorerie satisfaisante. Même si nos prévisions techniques de
trafic se situent en bas des fourchettes
des hypothèses 2021 telles que publiées lors de la
présentation des résultats annuels 2020, le groupe est prudent et
révise à la baisse ses hypothèses de trafic compte tenu de
l'évolution incertaine de la situation sanitaire. Ainsi, la
fourchette est désormais de 30 à 40 %
du trafic 2019 pour Paris Aéroport, et de 40 % à 50 % du
trafic 2019 pour le Groupe ADP. En conséquence, la prévision de
ratio EBITDA / chiffre d'affaires du groupe en 2021 a été réduite,
passant d'une fourchette de 18 % - 23 % à 15 % - 20 %.
L'objectif d'un ratio dette financière nette / EBITDA de 6x à 7x
d'ici fin 2022 est maintenu."
Point sur la situation liée à la pandémie de Covid-19
Depuis la mise à l'arrêt brutale du transport
aérien au printemps 2020, la reprise du trafic en France et dans le
monde se fait au rythme de l'évolution des mesures
de restriction à la mobilité applicables dans chaque pays
(confinements, quarantaines, fermetures des frontières, etc.) en
fonction de l'évolution de la pandémie et notamment de la
propagation des nouveaux variants du Covid-19.
Au 1er semestre 2021, le trafic
passagers du Groupe ADP6 est en baisse de - 26,6 % par rapport
à la même période en 2020, à 48,8 millions
de passagers, soit 29,7 % du niveau du trafic groupe du
1er semestre 2019.
Au 1er semestre 2021, le trafic
passagers de Paris Aéroport est en baisse de - 45,7 % par rapport
au 1er semestre 2020,
avec 10,7 millions de passagers accueillis,
soit 20,5 % du niveau du trafic Paris Aéroport du
1er semestre 2019. Les mouvements d'avions à
Paris Aéroport sont en baisse de - 21,1 % au 1er
semestre 2021 comparé à la même période en 2020.
À Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly, les
plates-formes adaptent leurs infrastructures en fermant ou ouvrant
des terminaux en fonction des évolutions du trafic commercial
de passagers.
S'agissant des plates-formes à l'international
du Groupe ADP, la plupart des aéroports sont ouverts aux vols
commerciaux. Toutefois, à la suite de la reprise de la pandémie au
mois de mars 2021, un certain nombre de pays ont renforcé les
restrictions de déplacements (se référer à la page 12 pour le
détail). En Inde, le trafic des plates-formes du groupe GMR
Airports a été impacté par la résurgence de la pandémie
au printemps 2021.
-
Situation
sociale à Paris
L'activité partielle chez Aéroports de Paris SA,
conséquence de la baisse d'activité et de la fermeture des
infrastructures, initiée le 23 mars 2020, a été prolongée jusqu'au
30 juin 2021. 87 % des salariés d'ADP ont été concernés par
l'activité partielle au cours du 1er semestre 2021 entraînant une
baisse des charges courantes de l'ordre de 45 millions d'euros.
Aéroports de Paris SA a conclu avec l'ensemble
des organisations syndicales représentatives un accord de Rupture
Conventionnelle Collective (RCC). Cet accord, validé par la
Direction régionale des entreprises,
de la concurrence, de la consommation, du
travail et de l'emploi (DIRECCTE) le 17 décembre 2020, fixe à 1 150
le nombre maximum de départs volontaires dont 700 ne seront pas
remplacés. Les premiers départs de l'entreprise ont débuté
fin mars 2021 et à fin juin 2021 environ
900 salariés l'ont quitté. A fin décembre 2021, le nombre
maximum de départs sera atteint et aura pour Aéroports
de Paris SA un effet structurel de réduction des charges, du
fait du non-remplacement de 700 postes, estimé à 35
millions d'euros en 2021 et 60 millions d'euros en année
pleine.
Par ailleurs, le Plan d'Adaptation des Contrats
de Travail (PACT) et des normes applicables aux salariés
d'Aéroports de Paris SA a fait l'objet d'une consultation du Comité
Social et Economique le 21 mai 2021 et a été homologué par la
Direction régionale interdépartementale de l'économie, de l'emploi,
du travail et des solidarités (DRIEETS) le 23 juin 2021.
Ce plan, ne visant pas à réduire les effectifs,
prévoit à compter de septembre 2021 des mesures de modération
salariale, encadrées par une garantie limitant la baisse des
rémunérations, préservant les principaux éléments de rémunération
(traitement de base, ancienneté, évolution salariale
et avantages sociaux). Un accord signé avec la majorité
des organisations syndicales représentatives le 13 juillet
2021 permet de préciser des modalités de mise en œuvre de ce
plan.
Enfin, une information consultation du Comité
Social et Economique en vue d'une refonte de l'organisation a par
ailleurs été initiée en mai 2021. Ce projet vise à
adapter l'organisation d'Aéroports de Paris SA à la baisse durable
de l'activité, à l'évolution de l'entreprise ainsi qu'à la
réduction des effectifs faisant suite à la mise en œuvre de
l'accord de Rupture Conventionnelle Collective. Il doit permettre
de sécuriser la continuité opérationnelle, de préserver
les compétences, d'accompagner la RCC en respectant les
engagements en matière d'emploi et de répondre aux enjeux du groupe
en renforçant son intégration, son agilité, son efficience et
sa durabilité.
-
Situation à l'international
Du fait de la diminution du trafic due à la
pandémie de Covid-19 et de ses conséquences économiques
défavorables, dans le cas de certains des actifs
internationaux du groupe, des discussions ont dû être ouvertes avec
les contreparties impliquées (concédants, banques) dans le but de
conserver la viabilité financière et opérationnelle,
notamment en demandant des extensions de durée de
concession.
S'agissant de TAV
Airports, des extensions de concessions d'une
durée de deux ans ont été obtenues le 15 février 2021
pour les aéroports d'Ankara, Antalya, Bodrum, Gazipasa et
Izmir. Les redevances de concession de ces aéroports
dues en 2022 seront acquittées en 2024. En outre, TAV
Airports a perçu le 16 février 2021 le paiement par l'autorité
aéroportuaire d'Etat turque (DHMI) du solde de la créance pour
l'indemnisation due en raison de la fermeture anticipée d'Atatürk
pour un montant de 196 millions d'euros. Par ailleurs, un
accord de restructuration a été conclu entre TAV Tunisia
et son groupe de prêteurs existants afin de modifier
les conditions de financement de la filiale. TAV Airports
a enregistré un gain net de 110 millions
d'euros à la suite de cette restructuration avec un impact positif
sur le résultat financier. Enfin, des restructurations de
plusieurs concessions de TAV Airports sont toujours en cours
(refinancements, augmentation de capital…).
S'agissant de GMR
airports, la Haute Cour de Delhi a accordé à titre
provisoire à l'aéroport de Delhi le droit de suspendre
le paiement des redevances de concession jusqu'à ce qu'un
tribunal d'arbitrage statue sur la question.
En raison de la dégradation de la courbe de
projection du trafic de l'aéroport de Santiago
du Chili, les actionnaires ont engagé
à l'égard des autorités chiliennes des initiatives dans le but
de rétablir l'équilibre économique du projet. En parallèle,
l'aéroport de Santiago tient des discussions avec ses prêteurs en
vue de restructurer ses engagements de paiement
de la dette.
Airport International Group (AIG), société
concessionnaire de l'aéroport d'Amman en
Jordanie, tient des discussions actives avec son concédant
afin d'atteindre le rééquilibrage économique et financier de la
concession, incluant la négociation d'une extension de sa durée.
Une restructuration des obligations à l'égard des prêteurs est
menée en parallèle.
A Madagascar, des discussions
sont en cours avec les prêteurs afin de modifier certaines
conditions des prêts contractés par la société de projet.
En conséquence, le Groupe ADP pourrait être
amené à apporter un soutien financier à ces sociétés de gestion
aéroportuaires dans lesquelles il est actionnaire. Ce soutien est
estimé, au global, à un maximum de 80 millions d'euros dans le
cadre des discussions de restructurations d'ici la fin de
l'exercice en cours.
Les contrats de financement dans le cas des
concessions opérées notamment par AIG, TAV Esenboga, TAV Macedonia,
TAV Milas Bodrum, TAV Ege, TAV Tunisia et d'HAVAS comportent
des clauses de remboursement anticipé
en cas de non-respect de certains ratios financiers.
En cas de manquement durable, les prêteurs peuvent imposer
des conditions de défaut qui peuvent entraîner un recours
limité ou nul vis-à-vis des actionnaires. Pour mémoire, les
contrats assortis de tels engagements représentent 11,1 %
du montant total des emprunts du groupe au 30 juin 2021. A cette
date, soit les clauses de remboursement anticipé en
cas de non-respect de certains ratios financiers sont respectées
par les sociétés de gestion aéroportuaire, soit, dans le
cas contraire, les prêteurs ont accepté de ne pas exercer leurs
droits, à l'exception d'AIG. Dans le cas d'AIG,
un dialogue est en cours avec les prêteurs.
-
Structure financière solide et liquidité
renforcée
Le Groupe ADP disposait d'une trésorerie
s'élevant à 2,8 milliards d'euros au 30 juin 2021, dont 0,2
milliard d'euros au niveau de TAV Airports.
Compte tenu de cette trésorerie disponible, le
groupe n'anticipe pas de difficultés de trésorerie au regard de ses
prévisions sur les 12 prochains mois. Cette trésorerie lui permet à
la fois de faire face à ses besoins courants et à ses engagements
financiers dont notamment le remboursement d'une dette obligataire
d'ADP SA en juillet 2021 pour 400 millions d'euros, mais aussi
de disposer de liquidités importantes dans le contexte sanitaire et
économique exceptionnel en cours.
Compte tenu de la confiance des investisseurs
dans la solidité de son modèle financier et avec sa notation
de crédit long terme (A perspective négative par
l’agence Standard and Poor’s depuis le 25 mars 2020), le Groupe ADP
veille à s'assurer que, dans le cas d'un contexte économique et
sanitaire qui se dégraderait significativement,
il serait en mesure de faire face à ses
engagements et de recourir à des financements complémentaires.
A ce jour, l'hypothèse de
trafic pour le Groupe
ADP pour 2021 est revue à la baisse, entre 40 % et 50 % du
trafic groupe de l'année 20197 (vs. 45 % et 55 % précédemment)
et l'hypothèse de trafic pour Paris Aéroport entre
30 % et 40 % du trafic 2019 de Paris Aéroport8 (vs. 35 % et 45
% précédemment).
Dans ces conditions, le ratio
EBITDA / chiffre
d'affaires au niveau du groupe est
également revu à la baisse et devrait être compris
entre 15 % et 20 % en 2021 (vs. 18 % et 23 % précédemment).Le
montant des économies structurelles à Paris est de
l'ordre de 100 à 150 millions d'euros par an.
Le montant des investissements
annuels régulés/non régulés à
Paris (hors investissement financier) pour la période
2021-2022 a été revu à la baisse et est estimé entre 500 et 550
millions d'euros par an (vs. 500 et 600 millions d'euros
précédemment). Les investissements pour la période 2023-2024 sont
quant à eux estimés entre 650 et 750 millions d'euros par an.
Concernant l'endettement
financier, le Groupe ADP confirme l'objectif9 d'un
ratio dette financière nette
/ EBITDA
de l'ordre de 6x
à 7x d'ici fin 2022.
Par ailleurs, le groupe confirme que le trafic
de Paris Aéroport pourrait revenir au niveau atteint en 2019 entre
2024 et 2027. Dans ce cadre, le trafic est estimé, à Paris, à 65 %
- 75 % du niveau de 2019 en 2022, à 75 % - 85 % du niveau de 2019
en 2023 et à 90 % du niveau de 2019
en 2024.
Présentation des résultats semestriels 2021 du Groupe ADP
Comptes consolidés du
1er semestre
2021
(en millions d'euros) |
S1 2021(1) |
S1 2020 |
2021/2020 |
Chiffre d'affaires |
989 |
1 168 |
- 15,3 % |
EBITDA |
155 |
39 |
+ 116 M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
15,6 % |
3,3 % |
+ 12,3 pts |
Résultat opérationnel
courant(2) |
(243) |
(566) |
+ 323 M€ |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
- 24,6 % |
- 48,5 % |
+ 23,9 pts |
Résultat opérationnel |
(235) |
(611) |
+ 376 M€ |
Résultat financier |
(21) |
(210) |
+ 189 M€ |
Résultat net part du Groupe |
(172) |
(543) |
+ 371 M€ |
(1) Les comptes de la société de gestion de
l'aéroport d'Almaty ont été inclus dans les comptes consolidés de
TAV Airports à compter de mai 2021 (sur l'acquisition de la société
de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir les communiqués de presse
du 8 mai 2020 et du 29 avril 2021).
(2) Le Groupe ADP a comptabilisé les résultats
de GMR Airports par mise en équivalence à hauteur de 24,99 % entre
mars et juin 2020 puis à hauteur de 49 % à partir de juillet 2020
(sur les prises de participation dans la société GMR Airports voir
les communiqués de presse des 20 et 26 février 2020, et du 7
juillet 2020).
Chiffre d'affaires
(en millions d'euros) |
S1 2021 |
S1 2020 |
2021/2020 |
Chiffre d'affaires |
989 |
1 168 |
- 15,3
% |
Activités aéronautiques |
372 |
482 |
- 22,9 % |
Commerces et services |
289 |
371 |
- 22,0 % |
dont Société de Distribution Aéroportuaire |
84 |
136 |
- 38,1 % |
dont Relay@ADP |
8 |
13 |
- 41,1 % |
Immobilier |
146 |
149 |
- 2,3 % |
International et développements aéroportuaires |
221 |
225 |
- 1,6 % |
dont TAV Airports(1) |
154 |
141 |
+ 9,0 % |
dont AIG |
47 |
47 |
+ 0,5 % |
Autres activités |
83 |
66 |
+ 24,9 % |
Eliminations inter-segments |
(122) |
(125) |
- 2,9 % |
(1) Les comptes de la société de gestion de
l'aéroport d'Almaty ont été inclus dans les comptes consolidés de
TAV Airports à compter de mai 2021 (sur l'acquisition de la société
de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir les communiqués de presse
du 8 mai 2020 et du 29 avril 2021).
Le chiffre d'affaires
consolidé du Groupe ADP s'établit à 989
millions d'euros sur le 1er semestre 2021,
en baisse de - 179 millions d'euros,
du fait de la baisse du trafic résultant de la crise liée au
Covid-19 et plus particulièrement de :
-
la baisse de - 32,0 % du produit des redevances aéronautiques
et spécialisées à Paris Aéroport pour respectivement
- 31,4 % (- 75 millions d'euros) et – 34,5 % (- 19
millions d'euros) ;
-
la baisse de - 39,8 % du chiffre d'affaires des activités
commerciales à Paris Aéroport (- 76 millions d'euros).
Ces effets sont partiellement atténués par la
hausse de + 9,0 % du chiffre d'affaires de TAV Airports (+ 13
millions d'euros) liée à l'intégration du chiffre
d'affaires de la société de gestion de l'aéroport d'Almaty à
compter du 1er mai 202110, pour + 19 millions
d'euros.
Le montant des éliminations inter-segments
s'élève à - 122 millions d'euros sur le 1er semestre 2021, contre -
125 millions d'euros au 1er semestre 2020.
EBITDA
(en millions d'euros) |
S1 2021(1) |
S1 2020 |
2021/2020 |
Chiffre d'affaires |
989 |
1 168 |
- 179
M€ |
Charges courantes |
(994) |
(1 082) |
+ 89 M€ |
Achats consommés |
(135) |
(137) |
+ 2 M€ |
Services externes |
(328) |
(354) |
+ 27 M€ |
Charges de personnel |
(344) |
(374) |
+ 30 M€ |
Impôts et taxes |
(155) |
(198) |
+ 42 M€ |
Autres charges d'exploitation |
(32) |
(19) |
- 13 M€ |
Autres charges et produits |
159 |
(47) |
+ 206 M€ |
EBITDA |
155 |
39 |
+ 116 M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
15,6 % |
3,3 % |
+ 12,3 pts |
(1) Les comptes de la société de gestion de
l'aéroport d'Almaty ont été inclus dans les comptes consolidés de
TAV Airports à compter de mai 2021 (sur l'acquisition de la société
de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir les communiqués de presse
du 8 mai 2020 et du 29 avril 2021).
Le montant des charges
courantes du groupe s'établit à - 994
millions d'euros sur le 1er semestre 2021
en baisse de - 89 millions d'euros.
L'économie de charges courantes liée à la fermeture
d'infrastructures à Paris
est de l'ordre de 50 millions d'euros au
1er semestre 2021. Les économies liées aux mesures d'activité
partielle en conséquence de la baisse d'activité
sont de 45 millions d'euros chez ADP SA, 12 millions
d'euros au niveau de TAV Airports
et 17 millions d'euros pour Société de
Distribution Aéroportuaire.
Les charges courantes du groupe se répartissent
ainsi :
-
Les achats consommés sont en légère baisse de
- 2 millions d'euros et s'établissent à - 135
millions d'euros, du fait notamment de :
-
une diminution de - 25 millions d'euros chez les filiales
commerciales (Société de Distribution Aéroportuaire
et Relay@ADP) sous l'effet de la baisse mécanique des coûts
en lien avec la baisse de chiffre d'affaires ;
-
une hausse de + 11 millions d'euros pour Hub One, liée à la hausse
de son chiffre d'affaires ;
-
une hausse de + 9 millions d'euros pour TAV Airports, dont + 8
millions d'euros liés à l'intégration dans les comptes d'ADP de la
société de gestion de l'aéroport d'Almaty à compter du 1er mai
2021.
-
Les charges liées aux services externes sont
en baisse de - 27 millions d'euros et s'établissent à - 328
millions d'euros, notamment du fait d'une baisse de - 34
millions d'euros sur les prestations de services externes et les
autres services et charges externes principalement en lien
avec la baisse du trafic et la fermeture des infrastructures.
Cette baisse est partiellement compensée par la
hausse de + 7 millions d'euros des charges
d'entretien et de réparation, liée principalement
à la réouverture de certains terminaux à Paris
et chez TAV Airports afin d'accompagner
la reprise progressive du trafic.
-
Les charges de personnel sont en baisse de -
30 millions d'euros et s'établissent à - 344
millions d'euros, du fait notamment du maintien de l'activité
partielle chez ADP SA (- 45 millions d'euros) ainsi que des mesures
similaires à l'international
(dont - 12 millions d'euros chez TAV Airports) et
dans les filiales commerciales.
En France, pour les sociétés du groupe ayant eu
recours à l'activité partielle au 1er semestre 2021, celle-ci porte
sur une fourchette comprise entre 80 % et 90 % des
effectifs équivalent temps plein selon les mois et les entités
concernées. Dans les filiales à l'international,
l'accompagnement de la décroissance d'activité a été adapté en
prenant en compte les dispositifs réglementaires ainsi que les
mesures gouvernementales locales.
-
Le montant des impôts et taxes est en baisse
de - 42 millions d'euros et s'établit à - 155
millions d'euros, notamment du fait d'une
diminution de la taxe foncière en lien avec les dégrèvements liés
aux infrastructures fermées,
pour 34 millions d'euros.
-
Les autres charges d’exploitation sont en
hausse de + 13 millions d'euros et s'élèvent à - 32
millions d'euros, du fait de pertes sur
créances irrécouvrables, liées notamment à la faillite d'Aigle Azur
en 2019.
Les autres charges et
produits représentent un produit net de + 159
millions d'euros, en hausse de + 206 millions d'euros
au 1er semestre 2021, du fait de :
-
la baisse des dépréciations de créances, à 13 millions d'euros, du
fait de l'effet de base favorable
par rapport aux dépréciations de créances
enregistrées pour 63 millions d'euros au 1er semestre 2020,
ainsi qu'à la reprise de certaines provisions
(notamment créance Aigle Azur) au 1er semestre 2021 ;
-
la hausse des autres produits opérationnels de + 125 millions
d'euros suite à des gains ponctuels liés au retour en pleine
propriété de certains immeubles sur les plates-formes parisiennes
(117 millions d'euros).
Sur le 1er semestre 2021, l'EBITDA
consolidé du groupe s'élève à 155 millions d'euros.
Le taux de marge brute11 associé est de 15,6 %,
en hausse de + 12,3 points.
Résultat net part du Groupe
(en millions d'euros) |
S1 2021(1) |
S1 2020 |
2021/2020 |
EBITDA |
155 |
39 |
+ 116 M€ |
Dotations aux amortissements et dépréciation d'actifs corporels et
incorporels |
(333) |
(514) |
+ 181 M€ |
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence(2) |
(65) |
(91) |
+ 26 M€ |
Résultat opérationnel courant |
(243) |
(566) |
+ 323 M€ |
Autres charges et produits opérationnels |
8 |
(45) |
+ 53 M€ |
Résultat opérationnel |
(235) |
(611) |
+ 376 M€ |
Résultat financier |
(21) |
(210) |
+ 189 M€ |
Résultat avant impôt |
(256) |
(821) |
+ 564 M€ |
Impôts sur les résultats |
69 |
92 |
- 23 M€ |
Résultat net des activités poursuivies |
(187) |
(729) |
+ 542 M€ |
Résultat net |
(188) |
(732) |
+ 544 M€ |
Résultat net part des intérêts minoritaires |
(16) |
(189) |
+ 173 M€ |
Résultat net part du Groupe |
(172) |
(543) |
+ 371 M€ |
(1) Les comptes de la société
de gestion de l'aéroport d'Almaty ont été inclus dans les comptes
consolidés de TAV Airports à compter de mai 2021 (sur l'acquisition
de la société de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir les
communiqués de presse du 8 mai 2020 et du 29 avril 2021).
(2) Le Groupe ADP a comptabilisé les résultats de
GMR Airports par mise en équivalence à hauteur de 24,99 % entre
mars et juin 2020 puis à hauteur de 49 % à partir de juillet 2020
(sur les prises de participation dans la société GMR Airports voir
les communiqués de presse des 20 et 26 février 2020, et du 7
juillet 2020).
Le résultat opérationnel
courant s'établit à - 243 millions d'euros, en hausse
de + 323 millions d'euros, du fait notamment de :
-
la hausse de l'EBITDA pour + 116 millions d'euros ;
-
l'effet de base favorable du fait de la comptabilisation au 1er
semestre 2020 de dépréciations d'actifs incorporels de Société
de Distribution Aéroportuaire (pour - 51 millions d'euros) et d'un
actif du groupe à l'international
(pour - 132 millions d'euros) ;
-
l'amélioration du résultat des entreprises mises en équivalence,
en hausse de + 26 millions d'euros au
1er semestre 2021, à - 65 millions d'euros, dont TAV
Airports pour + 15 millions d'euros.
Le résultat opérationnel
s'élève à - 235 millions d'euros, en hausse de + 376 millions,
suite notamment à :
-
la hausse du résultat opérationnel courant pour + 323 millions
d'euros ;
-
l'effet de base favorable du fait de la comptabilisation au 1er
semestre 2020 d'une dépréciation12 de l'écart de valeur
d'acquisition (goodwill) constaté lors de la prise de contrôle
d'une concession à l'international.
Le résultat financier
s'établit à - 21 millions d'euros, en hausse de + 189
millions, du fait notamment de l'accord sur la restructuration de
la dette de TAV Tunisie (pour un gain net de +
110 millions d'euros) et de l'effet de base favorable des
dépréciations d'actifs financiers à l'international pour
79 millions d'euros au 1er semestre 2020. Par ailleurs, le
coût de l'endettement brut est en hausse de + 42 millions
d'euros.
L'endettement financier
net13 du Groupe ADP s'établit à 8 027
millions d'euros au 30 juin 2021, contre 7 484
millions d'euros au 31 décembre 2020.
Les impôts sur les
résultats représentent un produit d'impôt
s'élevant à 69 millions d'euros sur le 1er semestre 2021,
en baisse de - 23 millions d'euros par rapport
au 1er semestre 2020, lié à l'amélioration du résultat avant
impôts.
Le résultat net s'élève à - 188
millions d'euros au 1er semestre 2021, contre - 732 millions
d'euros sur le 1er semestre 2020.
Compte tenu de l'ensemble de ces éléments,
le résultat net part du Groupe s'inscrit en
hausse de + 371 millions d'euros par rapport
au 1er semestre 2020, à -
172 millions d'euros.
Analyse par segment
Activités aéronautiques – Plates-formes
franciliennes
(en millions d'euros) |
S1 2021 |
S1 2020 |
2021/2020 |
Chiffre d'affaires |
372 |
482 |
- 22,9 % |
Redevances aéronautiques |
163 |
237 |
- 31,4 % |
Redevances passagers |
68 |
134 |
- 49,1 % |
Redevances atterrissage |
52 |
62 |
- 15,9 % |
Redevances stationnement |
42 |
41 |
+ 2,7 % |
Redevances spécialisées |
36 |
54 |
- 34,5 % |
Revenus liés à la sûreté et à la sécurité aéroportuaire |
158 |
174 |
- 9,4 % |
Autres produits |
16 |
17 |
- 2,9 % |
EBITDA |
(108) |
(55) |
- 53 M€ |
Résultat opérationnel courant |
(285) |
(222) |
- 63 M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
- 29,0 % |
- 11,4 % |
- 17,7 pts |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
- 76,6 % |
- 46,0 % |
- 30,6 pts |
Au 1er semestre 2021, le chiffre
d'affaires du segment Activités aéronautiques, qui se
rapporte aux seules activités parisiennes, est en baisse de - 22,9
%, à 372 millions d'euros. Il ne varie pas dans la même
proportion que l'évolution du trafic de passagers
à Paris Aéroport sur la période (- 45,7 %), du fait
notamment de la rigidité des revenus liés à la sûreté et à la
sécurité aéroportuaires.
Le produit des redevances
aéronautiques (redevances par passager, d'atterrissage et
de stationnement) est en baisse de - 31,4 % à 163
millions d'euros, sous l'effet de la baisse du trafic de
passagers par rapport au 1er semestre 2020.
Pour rappel, l'évolution tarifaire moyenne des tarifs des
redevances pour 2021 est de 2,2 % à compter du 1er avril 2021.
L'intégration de la redevance informatique d'enregistrement et
d'embarquement (système CREWS) à la redevance par passager
à compter de la période tarifaire 2021-2022 n'a pas d'effet
sur le niveau des tarifs.
Le produit des redevances
spécialisées est en baisse de - 34,5 %, à 36
millions d'euros, sous l'effet de la baisse du trafic
de passagers.
Les revenus liés à la sûreté et à la
sécurité aéroportuaires sont en baisse de - 9,4 %, à 158
millions d'euros, sous l'effet de la baisse du trafic de
passagers.
Les autres produits,
constitués notamment de refacturations à la Direction des Services
de la Navigation Aérienne, de locations liées
à l'exploitation des aérogares et d'autres prestations de
travaux réalisées pour des tiers,
sont en baisse de - 2,9 %. Ils s'élèvent
à 16 millions d'euros au 1er semestre 2021.
L'EBITDA est en baisse de - 53
millions à - 108 millions d'euros du fait de la baisse du
chiffre d'affaires et malgré l'effet positif de la fermeture
des infrastructures et des mesures d'activité partielle.
Le résultat opérationnel
courant est en baisse de - 63 millions d'euros, à - 285
millions d'euros sur le 1er semestre 2021,
du fait essentiellement de la baisse de l'EBITDA.
Commerces et services –
Plates-formes franciliennes
(en millions d'euros) |
S1 2021 |
S1 2020 |
2021/2020 |
Chiffre d'affaires |
289 |
371 |
- 22,0 % |
Activités commerciales |
115 |
191 |
- 39,8 % |
Société de Distribution Aéroportuaire |
84 |
136 |
- 38,1 % |
Relay@ADP |
8 |
13 |
- 41,1 % |
Autres Boutiques et Bars et Restaurants |
9 |
18 |
- 47,6 % |
Publicité |
6 |
13 |
- 54,8 % |
Autres produits |
8 |
11 |
- 28,4 % |
Parcs et accès |
31 |
44 |
- 29,5 % |
Prestations industrielles |
68 |
57 |
+ 18,3 % |
Recettes locatives |
58 |
59 |
- 2,2 % |
Autres produits |
17 |
19 |
- 8,1 % |
EBITDA |
26 |
42 |
- 16 M€ |
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence |
0 |
(2) |
+ 2 M€ |
Résultat opérationnel courant |
(49) |
(103) |
+ 54 M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
8,9 % |
11,5 % |
- 2,4 pts |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
- 17,0 % |
- 28,4 % |
+ 10,9 pts |
Sur le 1er semestre de l'année 2021,
le chiffre d'affaires du segment Commerces et
services, qui se rapporte aux seules activités
parisiennes, baisse de - 22,0 %, à 289
millions d'euros.
Le chiffre d'affaires des activités
commerciales14 se compose des revenus
perçus sur les boutiques côté pistes et côté ville, les bars
et restaurants, les activités banques et change et les loueurs de
voitures ainsi que le chiffre d'affaires lié à la publicité.
Sur le 1er semestre 2021, le chiffre d'affaires
des activités commerciales s'élève à 115 millions d'euros.
Pour rappel, ce chiffre tient compte de
l'intégration globale de Société de Distribution Aéroportuaire,
dont le chiffre d'affaires s'élève à 84 millions d'euros, en baisse
de - 52 millions d'euros, et de Relay@ADP, dont le chiffre
d'affaires s'élève à 8 millions d'euros, en baisse
de - 5 millions d'euros.
Le CA/Pax15 des boutiques en zone réservée
connaît une hausse à 23,3 euros sur le 1er semestre 2021 : il est
ainsi en hausse de + 17,7 % par rapport au
1er semestre 2020 malgré la fermeture des commerces non essentiels
entre le 20 mars et le 19 mai 2021. Sur la même période, le CA/Pax
au terminal 2EK de l'aéroport de Paris-Charles de Gaulle
s'élève à 58,0 euros, en hausse de + 31,3 % par rapport au 1er
semestre 2020, confortant le Groupe ADP dans l'efficacité
du modèle de ses commerces.
Le chiffre d'affaires des
parkings est en baisse de - 29,5 %, à
31 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires des
prestations industrielles (fourniture
d’électricité et d’eau) est en hausse de + 18,3 %,
à 68 millions d'euros.
Le produit des recettes
locatives (locations de locaux en aérogares) est en légère
baisse de - 2,2 % à 58 millions d'euros.
Les recettes des autres
produits (essentiellement constitués de
prestations internes) sont en baisse de - 8,1 %,
à 17 millions d'euros.
L’EBITDA du segment est en
baisse de - 16 millions d'euros, à 26 millions d'euros. La baisse
du chiffre d'affaires est partiellement compensée par la hausse de
l'EBITDA de Société de Distribution Aéroportuaire et Relay@ADP pour
+ 6 millions d'euros, ainsi que par un effet de base
favorable de la comptabilisation de dépréciations de créances
clients au 1er semestre 2020 pour + 7 millions
d'euros.
Le résultat opérationnel
courant s'affiche néanmoins en hausse de +
54 millions d'euros, à - 49 millions d'euros,
du fait notamment de l'effet de base favorable de
l'absence de dépréciations au 1er semestre 2021,
par rapport à la dépréciation d'actifs
incorporels relative à Société de Distribution Aéroportuaire pour
51 millions d'euros au 1er semestre 2020.
Immobilier – Plates-formes franciliennes
(en millions d'euros) |
S1 2021 |
S1 2020 |
2021/2020 |
Chiffre d'affaires |
146 |
149 |
- 2,3 % |
Chiffre d'affaires externe1 |
121 |
126 |
- 3,9 % |
Terrains |
55 |
60 |
- 7,6 % |
Bâtiments |
36 |
36 |
+ 1,4 % |
Autres |
29 |
30 |
- 2,8 % |
Chiffre d'affaires interne |
25 |
24 |
+ 6,1 % |
EBITDA |
206 |
62 |
+ 143
M€(1) |
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence |
0 |
0 |
- 0 M€ |
Résultat opérationnel courant |
178 |
37 |
+ 141 M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
141,3 % |
41,9 % |
+ 99,4 pts |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
122,1 % |
25,0 % |
+ 97,1 pts |
(1) L’écart entre les données S1 2021 et
S1 2020 résulte d’un arrondi.
Sur le 1er semestre 2021,
le chiffre d'affaires du segment Immobilier,
qui se rapporte aux seules activités parisiennes,
est en légère baisse de - 2,3 %, à 146
millions d'euros.
Le chiffre d'affaires
externe16 est en légère baisse de -
3,9 %, à 121 millions d'euros.
L'EBITDA du segment s'établit
en hausse de + 143 millions d'euros, à 206 millions d'euros du fait
notamment des gains ponctuels liés au retour en pleine propriété de
certains immeubles sur les plates-formes parisiennes pour 117
millions d'euros et de l'effet de base favorable lié à la
comptabilisation de dépréciations de créances au 1er semestre 2020
pour 23 millions d'euros.
Le résultat opérationnel
courant est en hausse de + 141 millions d'euros, à 178
millions d'euros.
International et développements
aéroportuaires
(en millions d'euros) |
S1
2021(17) |
S1 2020 |
2021/2020 |
Chiffre d'affaires |
221 |
225 |
-
1,6
% |
ADP International |
64 |
81 |
- 21,5 % |
dont AIG |
47 |
47 |
+ 0,5 % |
dont ADP Ingénierie |
13 |
25 |
- 49,8 % |
TAV Airports |
154 |
141 |
+ 9,0 % |
Société de Distribution Aéroportuaire Croatie |
2 |
2 |
- 17,8 % |
EBITDA |
20 |
(16) |
+ 36 M€ |
Quote-part de résultat des MEE(2) |
(64) |
(88) |
+ 24 M€ |
Résultat opérationnel courant |
(90) |
(277) |
+ 186 M€(3) |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
9,0 % |
- 7,2 % |
+ 16,2 pts |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
- 40,9 % |
- 123,2 % |
+ 82,3 pts |
(1)Les comptes de la société de gestion de
l'aéroport d'Almaty ont été inclus dans les comptes consolidés de
TAV Airports à compter de mai 2021 (sur l'acquisition de la société
de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir les communiqués de presse
du 8 mai 2020 et du 29 avril 2021). (2) Le Groupe ADP a
comptabilisé les résultats de GMR Airports par mise en équivalence
à hauteur de 24,99 % entre mars et juin 2020 puis à hauteur de 49 %
à partir de juillet 2020 (sur les prises de participation dans la
société GMR Airports voir les communiqués de presse des 20 et 26
février 2020, et du 7 juillet 2020).(3) L’écart entre les
données S1 2021 et S1 2020 résulte d’un arrondi.
Sur le 1er semestre 2021, le chiffre
d’affaires du segment International et développements
aéroportuaires s'élève
à 221 millions d'euros, en légère baisse de - 1,6 %
par rapport à 2020, du fait principalement de la baisse du chiffre
d'affaires d'ADP Ingénierie de - 12 millions d'euros, à 13 millions
d'euros. Le Groupe ADP a finalisé un processus d'information
et de consultation des instances représentatives du
personnel d'ADP Ingénierie et lancé un projet de plan de sauvegarde
de l'emploi associé au plan de fermeture à l'amiable de la
société. Le groupe compte maintenir une activité d’ingénierie
pour compte de tiers à l’international, regroupée autour d’ADP
International.
Le chiffre d'affaires d'AIG se
maintient, à 47 millions d'euros, malgré la baisse des
redevances passagers pour - 7 millions d'euros
liée à la baisse du trafic enregistrée à Amman (- 20,9 %), du
fait en particulier de la hausse des recettes
non aéronautiques, notamment locatives, pour + 7 millions
d'euros.
Le chiffre d'affaires de TAV
Airports est en hausse de + 13 millions d'euros, à
154 millions d'euros, du fait de l'intégration
dans les comptes du groupe de la société de gestion de
l'aéroport d'Almaty au Kazakhstan181 à compter
du 1er mai 2021. Hors intégration d'Almaty, le
chiffre d'affaires de TAV Airports serait en baisse de - 5 millions
d'euros du fait notamment de la baisse du chiffre d'affaires
de TAV OS (société spécialisée dans la gestion des salons en
aéroport) pour - 9 millions d'euros
et de BTA (société spécialisée dans les bars et
restaurants) pour - 3 millions d'euros, du fait de l'impact de la
crise liée au Covid-19. Ces baisses sont limitées par la bonne
performance d'HAVAS, pour + 5 millions d'euros du fait de la hausse
du nombre de vols servis, et TAV IT
pour + 3 millions d'euros, du fait de nouveaux
contrats.
L'EBITDA de TAV
Airports est en hausse de + 31 millions d'euros, à
+ 21 millions d'euros, en lien avec la hausse du chiffre d'affaires
(+ 13 millions d'euros), et avec la baisse des charges
courantes (- 14 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2020),
liée aux mesures d'optimisation.
L'EBITDA du segment
international et développements aéroportuaires est
en hausse de + 36 millions d'euros,
à 20 millions d'euros, malgré la baisse du chiffre
d'affaires du segment, du fait principalement des actions menées
pour réduire les charges courantes, notamment chez TAV
Airports.
Le résultat opérationnel
courant du segment s'élève à - 90
millions d'euros, contre un résultat à -
277 millions d'euros au 1er semestre 2020, du
fait de :
-
l'effet de base favorable lié à la dépréciation d'un actif
incorporel à l'international au 1er semestre 2020
pour 132 millions d'euros ;
-
la hausse du résultat des sociétés mises en équivalence de +
24 millions d'euros, à - 64 millions d'euros
au 1er semestre 2021, s'expliquant principalement
par une amélioration du résultat des sociétés
mises en équivalence de TAV Airports pour + 15
millions d'euros, dont + 10 millions d'euros à Antalya liés à la
reprise du trafic (+ 69,3 % au 1er semestre 2021 comparé
au 1er semestre 2020).
Autres activités
(en millions d'euros) |
S1 2021 |
S1 2020 |
2021/2020 |
Produits |
83 |
66 |
+
24,9
% |
Hub One |
77 |
64 |
+ 20,4 % |
EBITDA |
12 |
7 |
+ 5 M€ |
Résultat opérationnel courant |
4 |
0 |
+ 4 M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
14,5 % |
11,0 % |
+ 3,5 pts |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
4,5 % |
- 0,4 % |
+ 4,9 pts |
Sur le 1er semestre 2021,
le produit du segment Autres
activités est en hausse de + 24,9 %, à 83
millions d'euros.
Hub One voit son chiffre d'affaires en hausse de
+ 20,4 %, à 77 millions d'euros.
L'EBITDA du segment s'élève
à + 12 millions d'euros, en hausse de + 5 millions
d'euros, du fait notamment de la hausse de l'EBITDA d'Hub One
pour + 3 millions d'euros.
Le résultat opérationnel
courant du segment s'élève à + 4 millions d'euros, en
hausse de + 4 millions d'euros.
Faits marquants de l'année 2021 intervenus depuis la publication
du chiffre d'affaires des 3 premiers mois de l'année 2021, le 28
avril 2021Evolution du trafic au
1er semestre
2021
|
Information sur les suspensions de vols commerciaux et
les fermetures d'infrastructures au 30 juin
2021 |
Statut au 30 juin 2021 |
Trafic Groupe
(mPax) |
Variation 2021/2020(1)
(en %) |
Niveau par rapport à 2019(1) |
Paris Aéroport (CDG+ORY) |
Paris-CDG : Terminal 3 fermé depuis le
23 mars 2020, Terminal 1 fermé depuis le 30/03/2020, Terminal
2C fermé depuis le 01/12/2020, Hall M du Terminal 2E fermé depuis
le 01/02/2021, Terminal 2A fermé depuis le 23/02/2021, Terminal 2G
fermé depuis le 23/03/2021.Paris-Orly : Orly 1B
fermé depuis le 26/01/2021. |
Paris-CDG & Paris-Orly : Ouverts aux vols
commerciaux domestiques et internationaux. |
10,7 |
- 45,7 % |
20,5 % |
Zagreb |
Fermeture des frontières aux ressortissants non européens entre le
19/03/2020 et le 11/05/2020. |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux,
restrictions de circulation. |
0,3 |
- 38,4 % |
22,0 % |
Jeddah-Hajj |
Fermeture totale depuis le 20/03/2020. |
Terminal fermé depuis le 20/03/2020. |
0,0 |
- 100,0 % |
0,0 % |
Amman |
Suspension des vols commerciaux domestiques entre le 17/03/2020 et
le 06/06/2020.Suspension des vols commerciaux internationaux entre
le 17/03/2020 et le 08/09/2020. |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux. |
1,2 |
- 20,9 % |
29,7 % |
Maurice |
Suspension des vols commerciaux internationaux entre le 19/03/2020
et le 01/10/2020. |
Restrictions de trafic. Fermeture des frontières hors vols de
rapatriement depuis mars 2021. |
0,1 |
- 93,5 % |
3,2 % |
Conakry |
Fermeture totale entre le 22/03/2020 et le 17/07/2020. |
Ouvert aux vols commerciaux internationaux. |
0,2 |
+ 61,4 % |
74,5 % |
Santiago du Chili |
Suspension des vols commerciaux internationaux entre le 17/03/20 et
le 01/10/20. Fermeture des frontières aux non-résidents depuis le 5
avril 2021. |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux, soumis à
de fortes restrictions. |
3,3 |
- 48,5 % |
26,1 % |
Madagascar |
Suspension des vols commerciaux domestiques entre le 20/03/2020 et
le 06/06/2020 et entre fin mars 2021 et début juin 2021. Suspension
des vols commerciaux internationaux entre le 20/03/2020 et le
01/10/2020 et depuis le 04/04/2021. |
Antanarivo : fortes restrictions de trafic.
Suspension des vols commerciaux internationaux à compter du 4
avril.Nosy Be : aéroport fermé depuis le 29 mars 2021. |
0,1 |
- 64,2 % |
14,5 % |
New Delhi –GMR Airports |
Suspension des vols commerciaux domestiques et internationaux entre
le 22/03/2020 et le 25/05/2020. |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux (limités
aux pays avec lesquels l'Inde a signé des accords bilatéraux). |
14,8 |
- 12,0 % |
45,5 % |
Hyderabad –GMR Airports |
Suspension des vols commerciaux domestiques et internationaux entre
le 22/03/2020 et le 25/05/2020. |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux (limités
aux pays avec lesquels l'Inde a signé des accords bilatéraux). |
4,9 |
- 5,6 % |
44,0 % |
Cebu – GMR Airports |
Maintien des vols commerciaux domestiques et internationaux (marqué
toutefois par des restrictions de voyages). |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux, fortes
restrictions de trafic. |
0,5 |
- 80,9 % |
7,4 % |
Almaty –TAV Airports |
Suspension des vols commerciaux domestiques entre fin mars et fin
avril 2020. Reprise des vols commerciaux internationaux depuis juin
2020. |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux. |
2,7 |
+ 72,5 % |
97,9 % |
Antalya – TAV Airports |
Suspension des vols commerciaux internationaux du 27/03/2020 à
juillet 2020. |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux. |
4,2 |
+ 69,3 % |
31,2 % |
Ankara – TAV Airports |
Suspension des vols commerciaux internationaux du 27/03/2020 à
juillet 2020. |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux. |
2,4 |
- 13,5 % |
34,6 % |
Izmir – TAV Airports |
Suspension des vols commerciaux internationaux du 27/03/2020 à
juillet 2020. |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux. |
2,5 |
+ 2,0 % |
42,9 % |
Autres plates
-formes –TAV Airports(2) |
- |
Ouverts aux vols commerciaux domestiques et internationaux, des
restrictions locales pouvant s'appliquer. |
2,9 |
- 22,0 % |
24,5 % |
TOTAL GROUPE(1) |
- |
- |
48,8 |
- 26,6 % |
29,7 % |
(1) Le trafic du groupe intègre
le trafic des aéroports de Delhi International Airport Limited
(DIAL), Hyderabad International Airport Limited (GHIAL) et
Mactan-Cebu International Airport à compter du 1er janvier 2019. Il
intègre également le trafic d'Almaty International Airport à
compter du 1er mai 2019, 2020 et 2021.(2) Turquie
(Milas-Bodrum & Gazipaşa), Croatie (Zagreb), Arabie Saoudite
(Médine), Tunisie (Monastir & Enfidha), Géorgie (Tbilissi &
Batumi), Macédoine du Nord (Skopje & Ohrid)
Sur le 1er semestre 2021, le trafic de Paris
Aéroport est en diminution de - 45,7 % avec un total de 10,7
millions de passagers.
La répartition géographique se décompose
comme suit :
- Le trafic international (hors
Europe, incluant DROM-COM) est en recul (- 51,6 %) du fait d'une
décroissance de l'ensemble des faisceaux: Asie-Pacifique (-
80,5 %), Amérique du Nord (- 66,2 %), Amérique Latine (- 63,2
%), Moyen-Orient (- 54,8 %), Afrique (- 34,8 %), et les DROM-COM (-
25,9 %) ;
- Le trafic Europe (hors France) est
en recul de - 52,6 % ;
- Le trafic France métropolitaine est
en recul de - 13,2 % ;
- Le trafic DROM-COM (inclus dans le
faisceau international) est en recul de - 25,9 %.
Répartition géographique Paris Aéroport |
Variation
2021/2020 |
Part dans trafic total |
France métropolitaine |
- 13,2 % |
25,9 % |
Europe |
- 52,6 % |
34,7 % |
Autre international |
- 51,6 % |
39,4 % |
Dont |
|
|
Afrique |
- 34,8 % |
15,2 % |
Amérique du Nord |
- 66,2 % |
5,9 % |
Amérique Latine |
- 63,2 % |
2,7 % |
Moyen Orient |
- 54,8 % |
4,9 % |
Asie-Pacifique |
- 80,5 % |
2,1 % |
DROM-COM |
- 25,9 % |
8,6 % |
Total Paris Aéroport |
- 45,7
% |
100,0
% |
Le nombre de passagers en correspondance
est en baisse de - 40,4 %. Le taux de correspondance
s'est établi à 27,5 %, en hausse de + 2,3 points par rapport
au 1er semestre 2020. Le taux de remplissage est en baisse de
- 18,1 points, à 58,5 %. Le nombre de mouvements d'avions (122
412) est en baisse de - 21,1 %.
Le Groupe ADP annonce la réalisation par
TAV Airports de
l'acquisition de la société de gestion de
l'aéroport international d'Almaty au
Kazakhstan
Comme annoncé le 8 mai 202019, un consortium
dirigé par TAV Airports (dont le capital est détenu à 46,38 %
par le Groupe ADP) a signé le 7 mai 2020 un accord
portant sur le rachat d'une participation de 100 % de l'aéroport
d'Almaty, et des activités connexes de carburant, qui
devraient être déléguées à un opérateur spécialisé, et de services,
pour une valeur de 422 millions de dollars.
Le transfert des parts a eu lieu le 29 avril
2021. L'aéroport d'Almaty appartient désormais, au consortium dont
TAV Airports est actionnaire à 85 %. VPE Capital, gestionnaire
de fonds spécialisé dans les marchés de capitaux en Russie et de la
CEI20, détient les 15 % restants du consortium, assortis d'une
option de vente. L'aéroport est consolidé en intégration globale
dans les comptes de TAV Airports et dans les comptes du
Groupe ADP.
Le prix d'achat à 100 %21 est de 422 millions de
dollars. La crise mondiale que connaît actuellement le transport
aérien a conduit à soumettre une partie de ce prix (50
millions de dollars) à un paiement différé selon un calendrier
conditionné à l'atteinte d'un niveau de trafic à des dates
préalablement fixées et en tous les cas payable au plus tard
en 2030.
L'aéroport d'Almaty, capitale économique du
Kazakhstan, est le plus grand aéroport d'Asie Centrale : il a
accueilli environ 6,4 millions de passagers en 2019 dont
un peu moins de la moitié sur des liaisons internationales.
Le Kazakhstan, plus grand pays enclavé du monde avec
2,7 millions de km2, est le moteur de la croissance économique de
la région et représente 60 % du PIB de l'Asie
centrale.
Evènements survenus depuis le 30 juin 2021
Futur de l'alliance
HubLink
Aéroports de Paris et Royal Schiphol Group ne
renouvelleront pas l'accord de coopération industrielle HubLink,
qui prendra fin le 30 novembre 202122. Les accords en vigueur
prévoient un mécanisme de dénouement
de la participation croisée entre Aéroports de Paris
et Schiphol qui entrera en vigueur à cette date. Ce mécanisme
organise une cession ordonnée des actions sur une période
de 18 mois soit jusqu'au 30 mai 2023. Le prix de cession des titres
Schiphol sera déterminé sur la base d'une valeur de marché. Au 30
juin 2021, la valeur des titres mis en équivalence s'élève
à 370 millions d'euros.
Prévisions et objectifs
Prévisions 2021-2024
|
Prévisions
2021-2022telles qu'établies le 17 février
2021 |
Prévisions 2021-2024 en date du 28 juillet
2021 |
Trafic |
Hypothèse de trafic du groupe(1) en 2021 compris entre 45 % et 55 %
du trafic du groupe en 2019. Hypothèse de trafic de Paris Aéroport
en 2021 compris entre 35 % et 45 % du trafic de Paris Aéroport en
2019. |
Hypothèse de trafic du groupe(1) en 2021 compris entre 40 % et 50 %
du trafic du groupe en 2019. Hypothèse de trafic de Paris Aéroport
en 2021 compris entre 30 % et 40 % du trafic de Paris Aéroport en
2019. |
Ratio EBITDA / CA groupe(2) |
18 % - 23 % en 2021 |
15 % - 20 % en 2021 |
Investissements annuels à Paris
(hors investissement financier) |
|
|
2021-2022 |
500 M€ - 600 M€ par an, régulés / non régulés |
500 M€ - 550 M€ par an, régulés / non régulés |
2023-2024 |
- |
650 M€ - 750 M€ par an, régulés / non régulés |
(1) Le trafic du groupe intègre
le trafic des aéroports de Delhi International Airport Limited
(DIAL), Hyderabad International Airport Limited (GHIAL) et
Mactan-Cebu International Airport à compter du 1er janvier 2019. Il
intègre également le trafic d'Almaty International Airport à
compter du 1er mai 2019, 2020 et 2021.(2) La
prévision du ratio EBITDA / chiffre d’affaires groupe pour 2021
repose sur les hypothèses de change suivantes : EUR/TRY = 9,69,
EUR/USD = 1,20, EUR/JOD = 0,84.
Objectif 2022
|
Objectif 2022 |
Ratio Dette financière
nette / EBITDA |
6x à 7x d'ici fin 2022 |
Hypothèse de trafic à moyen
terme
|
Hypothèse de trafic à moyen terme |
Trafic de Paris Aéroport 2022 2023 2024 |
Hypothèse de retour du trafic au niveau de 2019 entre 2024 et 2027,
dont : 65 % - 75 % du trafic de 2019 75 % - 85 % du trafic de 2019
90 % du trafic de 2019 |
L'atteinte des objectifs se fait sur la base des
hypothèses présentées ci-dessus et d'un bon déroulement de la
stratégie de TAV Airports.
Prochains évènements
-
Une réunion analystes aura lieu le jeudi
29 juillet 2021
à 10 h
00 (CET). Cette
réunion peut être suivie en direct aux liens suivants et sur le
site du Groupe ADP (https://www.parisaeroport.fr/groupe/finances)
:
Lien vers le webcast en français
Lien vers le webcast en anglais
Ecoute en direct :
Pour les participants en
français
Depuis la France : 01 70 37 71 66
Depuis l'international : +44 (0) 330 551
0200
Code de confirmation : ADP FR
Pour les participants en
anglais
Depuis la France : 01 70 37 71 66
Depuis l'international : +44 (0) 330 551
0200
Code de confirmation : ADP ENG
Une retransmission de la réunion sera disponible
dans la journée sur le site du Groupe ADP
(https://www.parisaeroport.fr/groupe/finances)
-
Prochaine publication de trafic :
- Lundi 16 août
2021 : Trafic du mois de juillet 2021
-
Prochaine publication des résultats :
- Vendredi 22
octobre 2021 : Chiffre d'affaires des 9 premiers mois de l'année
2021
Déclarations prospectives
Ce communiqué ne constitue pas une offre de
vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout autre
pays.Des informations prospectives (y compris, le cas échéant, des
prévisions et des objectifs) sont inclues dans cette présentation.
Ces informations prospectives sont fondées sur des données,
hypothèses et estimations considérées comme raisonnables
à la date de diffusion du présent document mais qui
peuvent cependant s'avérer inexactes et sont, en tout état de
cause, sujettes à des risques. Il n'existe donc aucune certitude
que les évènements prévus auront lieu ou que les résultats attendus
seront effectivement obtenus. Des informations détaillées sur ces
risques potentiels et incertitudes susceptibles d'entrainer
des différences entre les résultats envisagés et ceux
effectivement obtenus sont disponibles dans le document de
référence déposé auprès de l'autorité française des marchés
financiers le 18 mars 2021 sous le numéro D.21-0149, consultable en
ligne sur le site internet de l’AMF à l’adresse www.amf-france.org
ou celui d’Aéroports de paris à l’adresse
www.parisaeroports.fr.Aéroports de Paris ne s’engage pas et n'a pas
l'obligation de mettre à jour les informations de nature
prévisionnelle contenues dans ce document pour refléter les faits
et circonstances postérieurs à la date de cette présentation.
Relations Investisseurs : Audrey Arnoux, responsable des
Relations Investisseurs +33 6 61 27 07 39 –
invest@adp.frContact presse : Lola Bourget,
responsable du Pôle Médias et Réputation +
33 1 74 25 23 23
Le Groupe ADP aménage et exploite des
plates-formes aéroportuaires parmi lesquelles Paris-Charles de
Gaulle, Paris-Orly et Paris-Le Bourget. En 2020, le groupe a
accueilli sous sa marque Paris Aéroport 33,1 millions de passagers
sur Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly, 1,8 millions de tonnes
de fret et de courrier et près de 96,3 millions de passagers au
travers d'aéroports gérés à l'étranger. Bénéficiant d'une situation
géographique exceptionnelle et d'une forte zone de chalandise, le
groupe poursuit une stratégie de développement de ses capacités
d'accueil et d'amélioration de sa qualité de services et entend
développer les commerces et l'immobilier. En 2020, le chiffre
d'affaires du groupe s'est élevé à 2 137 millions d'euros et le
résultat net part du Groupe à – 1 169 millions d'euros.Aéroports de
Paris SA au capital de 296 881806 euros. Siège social : 1 rue de
France, Tremblay-en-France 93290. RCS Bobigny 552 016 628.
groupeadp.frAnnexe 1 – Etats
financiers au 30 juin 2021
Compte de résultat consolidé du 1er semestre 2021
(en millions d'euros) |
1er semestre
2021 |
1er semestre
2020 |
Chiffre d'affaires |
989 |
1 168 |
Autres produits opérationnels courants |
139 |
14 |
Achats consommés |
(135) |
(137) |
Charges de personnel |
(344) |
(374) |
Autres charges opérationnelles courantes |
(514) |
(571) |
Dotations aux provisions et dépréciations de créances nettes de
reprises |
20 |
(61) |
EBITDA |
155 |
39 |
Ratio EBITDA / Chiffre d'affaires |
15,6 % |
3,3 % |
Dotations aux amortissements et dépréciation d'actifs corporels et
incorporels |
(333) |
(514) |
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence |
(65) |
(91) |
Résultat opérationnel
courant |
(243) |
(566) |
Autres produits et charges opérationnels |
8 |
(45) |
Résultat opérationnel |
(235) |
(611) |
Produits financiers |
253 |
48 |
Charges financières |
(274) |
(258) |
Résultat financier |
(21) |
(210) |
Résultat avant
impôt |
(256) |
(821) |
Impôts sur les résultats |
69 |
92 |
Résultat net des activités poursuivies |
(187) |
(729) |
Résultat net des activités non poursuivies |
(1) |
(3) |
Résultat net |
(188) |
(732) |
Résultat net part du Groupe |
(172) |
(543) |
Résultat net part des intérêts minoritaires |
(16) |
(189) |
Résultat net par action part du Groupe |
|
|
Résultat de base par action (en euros) |
(1,74) |
(5,49) |
Résultat dilué par action (en euros) |
(1,74) |
(5,49) |
Résultat net des activités poursuivies par action part du
Groupe |
|
|
Résultat de base par action (en euros) |
(1,73) |
(5,47) |
Résultat dilué par action (en euros) |
(1,73) |
(5,47) |
Bilan consolidé au 30 juin 2021
(en millions d'euros) |
Au
30/06/2021
|
Au
31/12/2020
|
Immobilisations corporelles |
3 111 |
2 795 |
Immobilisations corporelles |
8 006 |
8 084 |
Immeubles de placement |
553 |
502 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
1 919 |
1 943 |
Autres actifs financiers non courants |
388 |
374 |
Actifs d'impôt différé |
91 |
46 |
Actifs non courants |
14 068 |
13 744 |
Stocks |
78 |
70 |
Actifs sur contrats |
7 |
5 |
Clients et comptes rattachés |
666 |
567 |
Autres créances et charges constatées d'avance |
376 |
467 |
Autres actifs financiers courants |
195 |
169 |
Actifs d'impôt exigible |
19 |
85 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
2 767 |
3 463 |
Actifs courants |
4 108 |
4 826 |
Total des actifs |
18 176 |
18 570 |
(en millions d'euros) |
Au
30/06/2021
|
Au 31/12/2020 |
Capital |
297 |
297 |
Primes liées au capital |
543 |
543 |
Actions propres |
(2) |
(3) |
Résultats non distribués |
2 982 |
3 164 |
Autres éléments de capitaux propres |
(297) |
(349) |
Capitaux propres - part du Groupe |
3 523 |
3 652 |
Intérêts minoritaires |
582 |
561 |
Total des capitaux
propres |
4 105 |
4 213 |
Emprunts et dettes financières à long terme |
9 346 |
9 370 |
Provisions pour engagements sociaux - part à plus d'un an |
631 |
644 |
Autres provisions non courantes |
112 |
97 |
Passifs d'impôt différé |
81 |
89 |
Autres passifs non courants |
925 |
797 |
Passifs non courants |
11 095 |
10 997 |
Passifs sur contrats |
5 |
4 |
Fournisseurs et comptes rattachés |
570 |
682 |
Autres dettes et produits constatés d'avance |
870 |
958 |
Emprunts et dettes financières à court terme |
1 442 |
1 598 |
Provisions pour engagements sociaux - part à moins d'un an |
72 |
104 |
Autres provisions courantes |
10 |
6 |
Passifs d'impôt exigible |
7 |
8 |
Passifs courants |
2 976 |
3 360 |
Total des capitaux propres et passifs |
18 176 |
18 570 |
Tableaux des flux de trésorerie consolidés du 1er semestre
2021
(en millions d'euros) |
1er semestre
2021 |
1er semestre
2020 |
Résultat opérationnel |
(235) |
(611) |
Charges (produits) sans effet sur la trésorerie |
263 |
658 |
Produits financiers nets hors coût de l'endettement |
(11) |
(28) |
Capacité d'autofinancement opérationnelle avant
impôt |
17 |
19 |
Variation du besoin en fonds de roulement |
(147) |
24 |
Impôts sur le résultat payés |
70 |
(44) |
Flux relatifs aux activités non poursuivies |
194 |
113 |
Flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles |
134 |
112 |
Investissement corporels, incorporels et de placement |
(215) |
(344) |
Variation des dettes et avances sur acquisitions
d'immobilisations |
(120) |
(80) |
Investissements financiers, filiales et participations (nette de la
trésorerie acquise) |
(299) |
(690) |
Variation des autres actifs financiers |
18 |
(68) |
Produits provenant des cessions d'immobilisations corporelles |
2 |
2 |
Dividendes reçus |
14 |
4 |
Flux de trésorerie utilisés pour les activités
d'investissement |
(600) |
(1 176) |
Encaissements provenant des emprunts à long terme |
214 |
2 531 |
Remboursement des emprunts à long terme |
(85) |
(763) |
Remboursements des dettes de location et charges financières
associées |
(9) |
(7) |
Subventions reçues au cours de la période |
(1) |
1 |
Produits de l'émission d'actions ou autres instruments de capitaux
propres |
(1) |
- |
Acquisitions/cessions nettes d'actions propres |
- |
(3) |
Dividendes versés aux minoritaires dans les filiales |
- |
(32) |
Variation des autres passifs financiers |
(46) |
46 |
Intérêts payés |
(170) |
(121) |
Intérêts reçus |
33 |
2 |
Flux relatifs aux activités non poursuivies |
(175) |
176 |
Flux de trésorerie provenant des activités de
financement |
(240) |
1 830 |
Incidences des variations de cours des devises |
(1) |
(2) |
Variation de trésorerie et d'équivalents de
trésorerie |
(707) |
764 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la
période |
3 458 |
1 972 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la
période |
2 751 |
2 736 |
Dont Trésorerie et équivalents de trésorerie |
2 767 |
2 772 |
Dont Concours bancaires courants |
(16) |
(36) |
1 Les comptes du 1er semestre 2021 ont fait
l'objet d'un examen limité des commissaires aux comptes, le rapport
d'examen limité est en cours d'émission. Par ailleurs, les comptes
ont été arrêtés par le Conseil d'Administration d'Aéroports de
Paris du 28 juillet 2021.2 Le trafic groupe intègre le trafic des
aéroports de Delhi International Airport Limited (DIAL), Hyderabad
International Airport Limited (GHIAL) et Mactan-Cebu International
Airport à compter du 1er janvier 2019. Il intègre également le
trafic d'Almaty à compter du 1er mai 2019, 2020, 2021. Hors
intégration d'Almaty, le trafic groupe serait de 47,8 millions
de passagers au 1er semestre 2021.3 Sauf indication contraire, les
pourcentages et variations mentionnés dans l'ensemble du communiqué
comparent les données sur le 1er semestre de l'année 2021 aux
données équivalentes du 1er semestre 2020. 4 Chiffre d'affaires et
autres produits ordinaires diminués des achats et charges courantes
opérationnelles hors amortissements/dépréciations d'actifs
corporels/incorporels.5 Actifs (y compris goodwill), actifs
corporels, stocks, titres et prêts envers les sociétés mises en
équivalence autres que des créances.
6 Le trafic du groupe intègre le trafic des
aéroports de Delhi International Airport Limited (DIAL), Hyderabad
International Airport Limited (GHIAL) et Mactan-Cebu International
Airport à compter du 1er janvier 2019. Il intègre également le
trafic d'Almaty International Airport à compter du
1er mai 2019, 2020 et 2021. Hors intégration d'Almaty, le
trafic groupe serait de 47,8 millions de passagers au 1er semestre
2021, en baisse de - 18,4 millions de passagers.7 Trafic de
référence 2019 de 351,2 millions de passagers, incluant le trafic
de GMR Airports à partir du 1er janvier 2019 et d'Almaty à partir
du 1er mai 2019.8 Trafic 2019 de Paris Aéroport de 108,0
millions de passagers.9 Voir le communiqué financier des résultats
semestriels 2020 publié le 27 juillet 2020.10 Sur l'acquisition de
la société de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir les communiqués
de presse du 8 mai 2020 et du 29 avril 2021.
11 EBITDA / Chiffre d'affaires.12 Pour un
montant de 43 millions d'euros au 31 décembre 2020.
13 Dette brute diminuée des dérivés actifs de
couverture de juste valeur, de la trésorerie et équivalents de
trésorerie et des liquidités soumises à restriction.14 Voir le
chapitre 7 du document d'enregistrement universel 2020 mis à
disposition le 18 mars 2021.15 Chiffre d'affaires des boutiques
côté pistes divisé par le nombre de passagers au départ (CA/Pax).
16 Réalisé avec des tiers (hors groupe).18 Sur l'acquisition de la
société de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir les communiqués de
presse du 8 mai 2020 et du 29 avril 2021.19 Voir le communiqué de
presse du 8 mai 2020 : "Le Groupe ADP annonce la signature d'un
accord par TAV Airports pour l'acquisition de l'aéroport
international d'Almaty au Kazakhstan".20 CEI : Communauté des États
indépendants.21 Voir note 2 des annexes aux comptes consolidés au
30 juin 2021.22 Pour une description de l'accord de sortie prévu au
titre de l'Exit agreement entre Aéroports de Paris et Royal
Schiphol Group, voir la section 16.4 du document d'enregistrement
universel 2020.
- Aéroports de Paris SA - Les activités du Groupe ADP continuent
d'être affectées par la pandémie de Covid-19
ADP Promesses (EU:ADP)
Historical Stock Chart
Von Jun 2024 bis Jul 2024
ADP Promesses (EU:ADP)
Historical Stock Chart
Von Jul 2023 bis Jul 2024