TOP NEWS ITALIA: S.Ferragamo -3%, raffica tagli stime e Tp
20 Oktober 2023 - 11:17AM
MF Dow Jones (Italian)
MILANO (MF-NW)--Raffica di tagli di prezzo obiettivo su
S.Ferragamo, che costa al titolo un -3,1% a 11,55 euro in Borsa. I
ricavi trimestrali poco sotto le attese hanno spinto gli analisti a
una maggior prudenza sulla fase di ristrutturazione del gruppo, con
stime su ricavi e utile abbassate.
MORGAN STANLEY TAGLIA IL TP
Morgan Stanley ha ridotto da 16 a 11,5 euro il prezzo obiettivo
su S.Ferragamo, confermando la raccomandazione underweight. I
ricavi del terzo trimestre, spiegano gli analisti, sono stati del
2% al di sotto del consenso. Per il 2023 MS ha abbassato le sue
stime sui ricavi, visti ora in calo del 4,4% a cambi costanti
rispetto al +3,7% precedentemente atteso. L'Ebit è stimato ora a 67
mln dai precedenti 69 mln.
UBS ABBASSA STIME E TP
Anche Ubs ha ridotto il prezzo obiettivo su Ferragamo, che passa
da 12 a 11 euro, con raccomandazione sell. I ricavi del terzo
trimestre hanno "confermato secondo noi la continua
sottoperformance di S.Ferragamo" e questo, abbinato "a un piú
difficile contesto macro", porta a una riduzione delle stime di
Eps, con Ubs che ha abbassato le previsioni del 13% sul 2023, del
18% sul 2024 e del 14% sul 2025.
NUOVO TP EQUITA A 14,8 EURO
Equita Sim, da parte sua, ha ridotto del 9% a 14,8 euro il
prezzo obiettivo, confermando la raccomandazione buy. Il fatturato
del terzo trimestre è stato "appena sotto le attese" e l'outlook è
"cauto per il contesto macro, ma con spunti incoraggianti sul
rilancio del marchio, seppur prettamente qualitativi", commentano
gli analisti, che hanno limato le previsioni 2023 dell'1% sul
fatturato e del 3% sull'Ebit. Il target price scende "anche per
l'aumento dei tassi", spiegano gli esperti. "Anche se la visibilitá
sulle stime è piú rarefatta nell'attuale contesto macro, questi
primi segnali confermano l'approssimarsi di un'inversione di
tendenza che ci aspettiamo faccia da base per una importante
accelerazione degli utili dal 2024 in poi, in un
contesto invece di normalizzazione delle crescite di settore",
conclude
Equita.
INTESA SANPAOLO RESTA HOLD
"I risultati" sul fatturato nei primi nove mesi del 2023 "sono
stati in linea con le nostre attese e riflettono la difficile
transizione verso un maggior peso dell'offerta di nuovi prodotti e
un nuovo corso creativo nell'ambito di uno scenario macro
deteriorato. Salvatore Ferragamo è impegnata in un complesso piano
di rilancio, che non sta guadagnando momentum. Ad ogni modo, piú
debole diventa la fiducia nella ristrutturazione, maggiore secondo
noi diventa l'appeal speculativo di un potenziale cambio di
controllo", commentano gli analisti di Intesa Sanpaolo. Rating
hold, prezzo obiettivo a 12,6 euro.
pl
paola.longo@mfnewswires.it
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October 20, 2023 05:01 ET (09:01 GMT)
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