RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2022
Nanterre (France), le 25 juillet 2022
RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE
2022
·FORTE SURPERFORMANCE ORGANIQUE DES
VENTES DE +960 POINTS DE BASE
·PERFORMANCE RESILIENTE AVEC UNE MARGE
OPERATIONNELLE DE 3,7 % DES VENTES ET UN CASH-FLOW NET POSITIF
DE 102 MILLIONS D'EUROS
·CONFIRMATION DES OBJECTIFS FINANCIERS
POUR L'ANNÉE 2022
·INTÉGRATION DE HELLA EN BONNE
VOIE
·
| En
M€ |
S1 2021* |
S1 2022* |
Variation annuelle |
|
Production automobile mondiale** (en millions d'unités) |
37 459 |
37 246 |
-0,6 % |
|
Ventes |
7,783 |
11 623 |
+49,3 % |
|
Dont :
Effet périmètre de HELLA (5
mois)
Croissance organique (à périmètre et taux de
change
constants) |
|
2 789697 |
+35,8 %+9,0 % |
| Résultat
opérationnel |
510 |
426 |
|
|
En % des ventes |
6,6 % |
3,7 % |
|
|
Cash-flow net |
290 |
102 |
|
*Les chiffres du S1 2021 sont ceux de Faurecia tels que reportés
en juillet 2021 ; ceux du S1 2022 sont ceux de FORVIA
(Faurecia + 5 mois de consolidation de HELLA) ** S&P
Global Mobility (ex-IHS Markit) du mois de juillet 2022 (segment
véhicules en adéquation avec les chiffres de la CAAM pour la
Chine)
PERFORMANCE RÉSILIENTE DANS UN
ENVIRONNEMENT VOLATILE
- Au premier semestre, la production automobile a continué d’être
impactée par une faible activité, résultant de la pénurie de
semi-conducteurs et de la guerre en Ukraine qui ont généré de la
volatilité dans les programmes des constructeurs automobiles et des
perturbations de la chaîne d'approvisionnement, ainsi que du
confinement de deux mois en Chine en avril et mai en raison
des restrictions liées au Covid.
- Forte surperformance organique des ventes de +960 points
de base (au périmètre de Faurecia à fin 2021) dont +790 points
de base liés au volume, +520 points de base liés à la
répercussion de l'inflation et -350 pb au mix régional.
- Marge opérationnelle résiliente de 3,7 %, malgré
l’ensemble des difficultés conjoncturelles, incluant la
contribution relutive de HELLA.
- Cash-flow net positif de 102 millions d'euros.
CONFIRMATION DES OBJECTIFS FINANCIERS
POUR L'ANNÉE 2022
TELS
QU'ANNONCÉS LE 26 AVRIL
- Tous les objectifs financiers, tels qu'annoncés le
26 avril, sont confirmés (avec une hypothèse de production
automobile mondiale d'environ 74 millions de véhicules légers,
soit environ 37 millions de VL au second
semestre 2022) :
- Ventes comprises entre 23 et 24 milliards
d'euros,
- Marge opérationnelle comprise entre 4 et 5 % des
ventes,
- Cash-flow net à l'équilibre (incluant la
constitution d'un stock de sécurité d'environ 100 M€ en fin d'année
pour sécuriser les approvisionnements compte tenu des risques de
pénurie d'énergie en Europe)
INTÉGRATION DE HELLA EN BONNE
VOIE
- HELLA est consolidée depuis le 1er février, et son
intégration est en bonne voie.
- La mise en œuvre des synergies, y compris les synergies de
d'optimisation de coûts > 250 millions
d'euros en 2025, a commencé.
REFINANCEMENT DE L'ACQUISITION DE HELLA
EN GRANDE PARTIE RÉALISÉ, Y COMPRIS LE SUCCES DE LA RÉCENTE
AUGMENTATION DE CAPITAL
- L'augmentation de capital de 705 millions d'euros réalisée
avec succès en juin a constitué une étape importante du processus
de refinancement de l'acquisition de HELLA.
- Après cette opération, il reste 1,7 milliard d'euros à
refinancer sur un investissement total de 5,4 milliards
d'euros.
PRIORITÉ AU DÉSENDETTEMENT APRÈS L'ACQUISITION DE
HELLA
- Le programme de cessions d'actifs non stratégiques pour un
montant d’un milliard d'euros d'ici fin 2023 est en cours
et contribuera à la poursuite du désendettement.
- Le Groupe vise un ratio dette nette/EBITDA ajusté de 3x à la
fin de l'année.
Patrick KOLLER, Directeur général de FAURECIA a
déclaré :
« Au premier
semestre, outre la pénurie persistante de semiconducteurs, qui a
continué à engendrer une volatilité importante dans les commandes
de nos clients, deux évènements majeurs sont venus peser sur
l’environnement macro-économique : le début de la guerre en
Ukraine en février et les confinements en Chine en avril et mai.
Enfin, l'accélération de l'inflation a également fortement affecté
l'économie mondiale.
Dans ce contexte
particulièrement tendu, le nouvel ensemble FORVIA, qui inclut HELLA
depuis le 1er février, a réussi à réaliser des ventes en nette
surperformance organique de +960 points de base, protégeant sa
marge opérationnelle et générant un cash-flow net positif.
Depuis le début de
l'année, au-delà de mettre en œuvre les actions nécessaires pour
atténuer les impacts négatifs de l'environnement macro-économique
sur nos opérations, nous avons poursuivi nos grands axes
stratégiques. Ainsi, au premier semestre, nous avons réalisé
15 milliards d'euros de prises de commandes, avec
d’importantes premières commandes de technologies d’électrification
et de conduite automatisées, telles que des convertisseurs DC/DC
haute tension, des solutions X-by-wire et des systèmes de vision de
face avant. Nous avons également continué à être un partenaire
incontournable pour un cockpit plus personnalisé et éco-conçu,
enregistrant d'importants contrats pour des solutions d'intérieurs,
de sièges, d'affichage et d'éclairage comprenant des composants
légers, économes en énergie, à faible émission de CO2 et des
matériaux durables.
Nous avons, depuis la
finalisation de l'acquisition de HELLA fin janvier, accéléré la
combinaison de FAURECIA et HELLA et nous déployons notre programme
de synergies selon nos plans. Pour participer au refinancement de
cette acquisition majeure, aujourd'hui en grande partie réalisé,
nous avons également réalisé l'augmentation de capital prévue pour
705 millions d'euros.
Cette augmentation de
capital nous a permis d'améliorer notre structure financière et
contribue à notre objectif prioritaire de désendettement rapide du
Groupe, auquel contribuera également le programme en cours de
cessions d'actifs non stratégiques pour 1 milliard d'euros
d’ici à fin 2023.
Nous sommes confiants
que le second semestre nous permettra d'améliorer nos performances
du premier semestre et confirmons pleinement nos objectifs pour
l'année. Nous restons également fondamentalement attachés à nos
valeurs et à nos convictions, notamment en ce qui concerne le
développement durable. À ce titre, nous sommes très fiers d'être la
première entreprise automobile mondiale à avoir récemment reçu la
validation de notre feuille de route NET ZERO par le SBTi
(Science Based Target initiative), ce qui confirme notre efficience
et notre position de leadership pour mener l'indispensable
transformation de notre secteur. »
- Les états financiers consolidés du premier
semestre 2022 ont été approuvés par le Conseil
d'administration qui s'est réuni le 22 juillet, sous la présidence
de Michel de ROSEN.
- Ces comptes ont fait l'objet d'une revue limitée par
les commissaires aux comptes, qui ont émis leur
rapport.
- Le « résultat opérationnel » présenté comme
principal indicateur de performance de Faurecia est le résultat
opérationnel avant amortissement des actifs incorporels acquis via
le regroupement d’entreprises.
- « L'EBITDA ajusté » est le résultat
opérationnel tel que défini ci-dessus + la dépréciation et
l'amortissement des actifs. Afin d'être en parfaite conformité avec
la réglementation de l'AEMF (Autorité Européenne des Marchés
Financiers), le Groupe utilisera ce terme d'« EBITDA
ajusté » à partir du 1er janvier 2022 à la place du
terme « EBITDA » précédemment utilisé (cela signifie que
les agrégats « EBITDA » jusqu'en 2021 sont
comparables aux agrégats « EBITDA ajusté » à partir
de 2022).
- La « clause relative aux engagements
bancaires » (covenant) est le ratio « dette financière
nette en fin de période » par rapport à l'« EBITDA ajusté
des 12 derniers mois » ; ce ratio est testé
deux fois par an, au 30 juin et au
31 décembre.
- Toutes les autres définitions sont expliquées à la fin
du communiqué de presse sous la rubrique « Définitions des
termes utilisés dans ce document ».
- Tous les chiffres relatifs à la production automobile
mondiale ou régionale se réfèrent aux prévisions S&P
Global Mobility (anciennement IHS Markit) du mois de
juillet 2022 (segment véhicules en adéquation avec les
chiffres de la CAAM pour la Chine, à l'exclusion des
véhicules > 3,5 t).
Il n'y a pas de comparabilité entre les
chiffres publiés pour le premier semestre 2021 et ceux publiés
pour le premier semestre 2022, car :
- Les chiffres publiés pour le premier semestre 2021
sont les chiffres relatifs à Faurecia à son périmètre de fin 2021
tels que publiés en juillet 2021,
- Les chiffres publiés pour le premier semestre 2022
incluent un effet de périmètre majeur, à savoir la consolidation de
HELLA depuis le 1er février (soit cinq mois au
S1 2022, représentant 24 % des ventes totales du Groupe
et 30 % du résultat opérationnel total du Groupe sur la
période).
ÉLÉMENTS CLÉS
DU PREMIER SEMESTRE 2022
- Solides prises de commandes >15 milliards
d'euros au premier semestre 2022 permettant de renforcer la
sélectivité au second semestre
Au premier semestre, FORVIA (Faurecia +
HELLA) a enregistré une solide prise de commandes de plus de
15 milliards d'euros, avec une marge opérationnelle conforme à
l'ambition du Groupe.
Les nouvelles attributions au cours du semestre
reflètent la stratégie de FORVIA, qui consiste à se concentrer sur
des activités stratégiques et hautement rentables, dont :
- 5 milliards d'euros pour l'Électronique au S1
2022 (y compris Clarion Electronics), soit 1/3 des
prises de commandes totales du Groupe, démontrant le fort potentiel
de cette activité,
- 4,7 milliards d'euros pour les Véhicules
électriques au S1 2022 (VE + FCEV), soit 31 %
des prises de commandes totales du Groupe, démontrant
l'accélération de la stratégie des véhicules à zéro émission,
- 4,1 milliards d'euros pour la Chine au S1
2022, soit 27 % des prises de commandes totales du
Groupe, reflétant le fort potentiel de croissance continu du marché
chinois, tant auprès des équipementiers chinois
qu'internationaux,
- 8,7 milliards d'euros pour les Véhicules Premium
et les SUV au S1 2021, soit plus de 55 % des prises
de commandes totales du Groupe, reflétant le fort positionnement du
Groupe sur les segments à fort contenu par véhicule.
Cette bonne performance commerciale reflète la forte dynamique
de Faurecia et HELLA et permet de renforcer la sélectivité au
second semestre.
- Intégration de HELLA et exécution du plan de synergie
des coûts en bonne voie
Le 31 janvier 2022, Faurecia a, comme
prévu, finalisé l'acquisition stratégique et transformante de
HELLA, créant ainsi le 7e équipementier automobile mondial.
Suite à cette acquisition, Faurecia détient une participation
majoritaire de 81,6 % dans HELLA, soit un total de
5,4 milliards d'euros.
La réalisation de cette acquisition a donné
naissance à FORVIA, qui réunit les deux entreprises rentables
et très complémentaires en termes de technologies, de portefeuille
de clients et de couverture géographique.
En mai 2022, FORVIA a célébré les
100 premiers jours de la nouvelle entité, depuis la clôture de
l'opération le 31 janvier 2022, avec des étapes
importantes franchies en matière d'intégration et d'exécution des
synergies :
- L'exécution des synergies de coûts de plus de 250 millions
d'euros d'ici 2025 est en bonne voie avec environ
200 opportunités de synergie en cours d'exécution et le
déploiement de plus de 500 personnes dans 10 projets de
synergie et 6 projets fonctionnels. Cette exécution est
possible grâce à la structure juridique de HELLA qui permet à
Faurecia d’avoir le contrôle de la société,
- Un modèle de gouvernance clair a été établi ainsi que des
cadres juridiques appropriés pour permettre à Faurecia et HELLA de
collaborer efficacement dans tous les domaines et d'aligner les
modèles commerciaux des deux sociétés,
- L'engagement des employés pour la création de FORVIA est très
fort, avec une volonté et une préparation marquées en vue
d'insuffler le changement au sein du nouveau Groupe, tant de la
part des employés de Faurecia que de ceux de HELLA, bien au-delà
des études comparables,
- Une feuille de route claire pour l'exécution des prochaines
étapes majeures a été définie, y compris la réalisation de nouveaux
projets de synergie (par exemple, dans l'électronique, la gestion
de l'information), l'intensification de l'alignement et de la
normalisation des systèmes et des outils et la poursuite du
déploiement progressif de la nouvelle identité de marque
FORVIA.
- Négociation de prix pour atténuer l'environnement
inflationniste élevé
Depuis le début de l'année, l'activité a été
pénalisée par un environnement inflationniste accru sur les
matières premières, sur lesquelles des politiques contractuelles de
répercussion étaient déjà en place, mais aussi sur l'énergie, les
transports et les salaires.
L'impact brut de l'inflation au premier
semestre 2022 s'est élevé à environ 500 millions d'euros.
Il a été atténué au premier semestre 2022 pour environ
400 millions d'euros, principalement grâce à des politiques
contractuelles de répercussion sur les matières premières à
80 % en moyenne et à des négociations avec les clients qui
continueront à atténuer les impacts inflationnistes à partir du
deuxième semestre.
Néanmoins, cette répercussion de l'inflation sur
les clients à marge nulle a eu un effet dilutif sur la marge
opérationnelle d'environ 100 points de base au premier
semestre 2022.
Au second semestre, l'impact net de l'inflation
devrait être réduit, car les mesures d'atténuation continueront à
être efficaces sans le décalage de temps connu au premier
semestre.
- Augmentation de capital réussie de 705 millions
d'euros dans le cadre du refinancement de l'acquisition de
HELLA
Le 22 juin 2022, Faurecia a réalisé
avec succès son augmentation de capital avec maintien du droit
préférentiel de souscription pour un montant de 705 millions
d'euros, refinançant partiellement le « Bridge to
equity » dans le cadre du financement de l'acquisition de
HELLA.
Cette opération correspondait à l'émission de
45 482 154 actions nouvelles d'une valeur nominale
de 7,00 € à un prix de souscription de 15,50 € par
action. Le taux de souscription total de l'opération a été
d'environ 187 %. Après le règlement et l'attribution des
actions émises, le capital social de Faurecia s’élève à
1 379 625 380 euros composé de
197 089 340 actions d’une valeur nominale de 7,00 €
par actions.
Cette opération a été fortement soutenue par les
principaux actionnaires de Faurecia qui ont tous participé à
l'augmentation de capital au prorata de leurs droits, à l'exception
du pool familial Hueck/Roepke qui a légèrement augmenté sa
participation au capital de Faurecia à 9,07 % (contre
8,95 % avant l'opération).
- Développement de solutions hydrogène zéro
émission
Au cours du premier semestre 2022, Faurecia
a accéléré sa stratégie de solutions hydrogènes zéro émission grâce
à des projets et des partenariats clés en Europe et en
Amérique du Nord, soutenant ainsi l'ambition à moyen
terme de l'entreprise d'atteindre 500 millions d'euros de
ventes générées par l'hydrogène d'ici 2025 et plus de
3,5 milliards d'euros d'ici 2030.
Deux réalisations majeures au premier semestre
2022 pour plus de 500 millions d'euros de chiffre d'affaires au
cours de leur durée de vie : le plus gros accord européen entre
Symbio (JV 50/50 de Faurecia avec Michelin) et Stellantis pour la
production de systèmes de pile à combustible et un important
contrat signé par Faurecia avec HYVIA pour une production à grande
échelle de systèmes de stockage d'hydrogène.
- Le 3 janvier 2022, Faurecia, a été
sélectionné pour équiper une flotte bavaroise
(« Bayernflotte ») de poids lourds fournis par MAN avec
des systèmes complets de stockage d'hydrogène, dans le cadre d'un
projet de recherche sur les piles à combustible soutenu par
l'État. Lors de ce projet, Faurecia développera et fera
certifier une nouvelle taille de réservoir parfaitement adaptée aux
exigences des poids lourds ainsi qu'à d'autres véhicules à usage
intensif. Ce prototype de système de stockage d'hydrogène sera
développé dans le centre de R&D d'Augsbourg (Allemagne). À
partir de la mi-2024, cinq clients sélectionnés testeront ces
camions à pile à combustible alimentés à l'hydrogène en conditions
réelles pendant un an, dans la région de la Bavière, entre
Nuremberg et Munich.
- Le 15 avril 2022, par l'intermédiaire de
Symbio, Faurecia et Michelin, ainsi que GTI et d'autres
partenaires, ont été sélectionnés par la California
Energy Commission (CEC) pour le développement d'un camion à
hydrogène. Cette attribution constitue une contribution
majeure à un projet de mobilité à l'hydrogène soutenu par l'État
pour le transport lourd. À partir du second semestre 2023, le
camion circulera pendant 12 mois sur un itinéraire difficile
de 650 kilomètres entre l'Inland Empire et le nord de la
vallée de San Joaquin. Traversant le territoire des services
publics de gaz naturel californien, le camion utilisera les
infrastructures d'hydrogène existantes et futures fournies
principalement par Air Liquide, Shell et Trillium. Ce projet
de camion à hydrogène vise à soutenir l'État de Californie dans son
objectif d'atteindre une économie neutre en carbone
d'ici 2045.
- Le 20 juin 2022, Faurecia a remporté, en
collaboration avec Air Flow, un contrat pour fournir des systèmes
de stockage d'hydrogène grande capacité. Ils seront destinés à
alimenter les stations de recharge situées dans la Zero
Emission Valley, le premier projet de mobilité
hydrogène renouvelable en France pour les flottes professionnelles
avec 1 200 véhicules et 20 stations de recharge à
déployer d'ici 2024. Michelin, ENGIE, la région
Auvergne-Rhône-Alpes et leurs partenaires dirigent ce projet,
co-financé par l'Union européenne, à l'aide de la société
HYmpulsion.
- FORVIA accélère sa feuille de route vers la neutralité
CO2 et a été la première entreprise automobile
mondiale à recevoir la validation de sa feuille de route en matière
de neutralité carbone par la Science Based Target initiative
(SBTi).
Au cours du premier semestre 2022, FORVIA a
franchi des étapes importantes pour accélérer sa feuille de route
vers la neutralité carbone grâce à des objectifs
ambitieux :
- Réduire les émissions absolues de GES de portée 1
et 2 de 80 % d'ici 2025,
- Réduire les émissions absolues de GES de portée 3
de 45 % d'ici 2030,
- Atteindre le seuil de zéro émission nette de gaz à
effet de serre (GES) sur l'ensemble de sa chaîne de valeur
d'ici 2045 (dont 90 % proviennent des réductions
d'émissions de FORVIA et 10 % des suppressions).
Une avancée majeure a eu lieu en juin, lorsque
la feuille de route commune de FORVIA en matière de neutralité en
CO2 a été validée par la Science Based Target initiative
(SBTi). Ensemble, Faurecia et HELLA atteindront la neutralité
carbone d’ici 2045 — un objectif conforme à la plus
ambitieuse des normes de la SBTi. À ce jour, seules
vingt entreprises à travers le monde ont obtenu la validation
de leurs engagements en faveur de la neutralité carbone.
De nouvelles collaborations stratégiques ont
également été signées pour contribuer à atteindre la neutralité en
CO2 des activités industrielles de Faurecia, comme les contrats
d'achat d'électricité (PPA) de 15 ans signés avec ENGIE et EDP
pour équiper en panneaux solaires plus de 150 sites dans
22 pays.
Faurecia achètera de l'électricité solaire
produite sur place pour une valeur de 7 % de ses besoins
globaux en électricité. Cette action soutiendra l'ambition de
devenir neutre en CO2 dans l'exploitation industrielle
d'ici 2025. Associée à un objectif d'économie d'intensité
énergétique d'au moins 20 % d'ici 2023 par rapport
à 2019, elle contribuera également à rendre Faurecia moins
exposée aux prix futurs de l'énergie, pour une fraction de plus de
27 % de ses besoins passés.
- Création d'une division Matériaux durables puissante et
ambitieuse
Faurecia a franchi de nouvelles étapes pour
élargir son offre de Matériaux durables grâce à
deux partenariats clés :
- Une coopération pionnière avec Veolia pour atteindre une
moyenne de 30 % de plastiques recyclés pour nos modules
intérieurs de voiture d’ici 2025,
- Un partenariat avec le fabricant d'acier vert SSAB pour
développer des structures de sièges à très faible empreinte
CO2.
- La participation au conglomérat GravitHy, réunissant EIT
InnoEnergy, Primetals, Engie, Plug, Idec et FORVIA autour d'un
projet à 2,2 milliards d'euros pour la conception et la
construction dès 2024 d'une usine de réduction directe du fer à
l'hydrogène, à Fos-sur-Mer en France. Cette commodité cruciale pour
la production d'acier décarboné pourra ensuite être convertie en
acier dans des fours à arc électrique. GravitHy devrait être
opérationnel dès 2027.
Faurecia s'est fixé des ambitions fortes suite à
la création d'une division dédiée aux matériaux durables, qui vise
à enrichir le portefeuille du Groupe avec des matériaux durables et
intelligents de pointe, en vue d'un objectif de vente supérieur à
2 milliards d'euros en 2030.
En outre, Faurecia a été récompensé cette année
par les « German Innovation Awards 2022 » dans
la catégorie « Excellence in
Business-to-Business » : les matériaux composites
durables NAFILean-R et rCF NFPP de Faurecia Interiors ont
remporté le prix du lauréat dans la catégorie « Technologies
automobiles ».
DERNIÈRES
ÉVOLUTIONS AU SEIN DU COMITÉ EXÉCUTIF
- Olivier Durand est nommé Vice-président exécutif
et Directeur financier du Groupe à compter du
1er juillet. Il succède à Michel Favre,
qui a été nommé Directeur général de HELLA par le
Shareholder Committee de HELLA, à compter du
1er juillet.
- Olivier Lefebvre est nommé Vice-président exécutif
en charge de l’activité Clean Mobility, à compter du
1er juillet. Il succède à Yves Andres,
qui rejoint le Management Board de HELLA et prend la tête de
l'activité Lighting, à compter du 1er juillet.
Olivier Lefebvre était précédemment Senior
Vice-President en charge de la division Seat Structure
and Systems au sein de l'activité Seating.
- Christopher Mokwa est nommé Vice-président
exécutif en charge de la Transformation digitale, à compter du
1er juillet. Christopher Mokwa était
précédemment en charge de la stratégie de HELLA, ainsi que du
M&A et du Digital.
- Frank Huber est nommé Vice-président exécutif en charge
de l’activité Seating à compter du 19 juillet. Frank Huber
était précédemment Vice-président exécutif de l’activité Lighting
de HELLA.
CHIFFRES CLÉS
DU PREMIER SEMESTRE 2022
- Au premier semestre 2022, l'environnement du
marché est resté très volatile en raison des faibles volumes et
d'une forte inflation
Au cours du premier semestre 2022, la
production automobile mondiale a été pénalisée par les arrêts /
redémarrages de la part des constructeurs automobiles en raison des
perturbations de la chaîne d'approvisionnement dues à la guerre en
Ukraine qui a débuté fin février et à la pénurie continue de
semi-conducteurs. En outre, le deuxième trimestre 2022 a été
fortement affecté par les restrictions relatives au Covid qui ont
été mises en place en Chine à partir d'avril, notamment à Shanghai
et à Changchun, et qui ont duré jusqu'au 1er juin.
En conséquence, la production automobile
mondiale au premier semestre 2022 est en baisse de 0,6 %
à 37,2 millions de véhicules légers (VL), soit 1 million
de moins par rapport au premier semestre 2021 (par rapport au
premier semestre de 2019, il s’agit d’une baisse de 6 millions
de VL ou de 14 % par rapport à 43,3 millions de
VL) :
- L'Europe a été fortement touchée par les
arrêts / redémarrages liés aux perturbations de la chaîne
d'approvisionnement dues à la guerre en Ukraine et à la pénurie
continue de semi-conducteurs, avec une production automobile en
baisse de 17,8 % au premier trimestre par rapport à l'année
dernière et une baisse globale de 11,8 % sur le semestre,
- La Chine a été fortement pénalisée par les
restrictions liées au Covid mises en œuvre en avril et mai dans les
régions de Shanghai et de Changchun, avec une production automobile
en hausse de seulement 1,1 % au deuxième trimestre et une
amélioration progressive à partir de juin.
L'Europe et la Chine représentent environ deux tiers des
ventes totales du Groupe.
L'Amérique du Nord a fait preuve de
plus de résilience, avec une hausse de 4,7 % au premier
semestre 2022 par rapport à l'année dernière, bien qu'elle ait
été affectée par les arrêts / redémarrages au premier trimestre,
tandis que la production s'est redressée au T2.
| CHINE(en millions d'unités) |
| EUROPE(en millions d'unités) |
| MONDE(en millions d'unités) |
| AMÉRIQUE DU NORD(en millions
d'unités) |
* Source : Prévision S&P Global Mobility
(anciennement IHS Markit) du mois de juillet 2022
(segment véhicules en adéquation avec les chiffres de la CAAM pour
la Chine)
- Ventes et résultat opérationnel consolidés du Groupe au
S1 2022
|
en M€ |
S1 2021 |
Change |
Croissance organique (Faurecia seulement) |
Effet de périmètre (HELLA 5 mois) |
S1 2022 |
Variation |
|
Production automobile mondiale (millions d'unités) |
37 459 |
|
|
|
37,246 |
-0,6 % |
|
Ventes |
7 783 |
355 |
697 |
2 789 |
11 623 |
49,3% |
|
% des ventes de l'année dernière |
|
4,6% |
9,0 % |
35,8% |
|
|
|
Surperformance (bps) |
|
|
960 |
|
|
|
Les ventes consolidées se sont élevées à
11 623 millions d'euros au premier semestre 2022,
soit une hausse de 49,3 % en données publiées et de 9,0 %
en organique.
Les ventes incluent :
-
- Un effet de change positif de 355 millions d'euros, soit
+4,6 % des ventes de l'année dernière, principalement le
dollar américain et le yuan chinois,
- Un effet de périmètre de 2 789 millions d'euros, soit
+ 35,8 % des ventes de l'année dernière, correspondant à la
consolidation de HELLA pendant 5 mois (à partir du
1er février 2022),
- Une croissance organique des ventes de 697 millions
d'euros, soit +9,0 % des ventes de l'année dernière,
représentant une forte surperformance organique de +960 points
de base par rapport à la production automobile mondiale qui a
baissé de 2,5 % au premier semestre 2022, dont
+790 points de base dus aux volumes, +520 points de base
dus à l'inflation et -350 points de base dus au mix
régional.
Toutes les activités ont enregistré une forte
surperformance organique.
Le résultat opérationnel consolidé du premier
semestre 2022 a bien résisté et s'est élevé à
426 millions d'euros, soit 3,7 % des ventes.
Il a principalement reflété :
-
- La baisse des volumes liée à la guerre en Ukraine et aux
restrictions imposées par la Covid en Chine au deuxième trimestre
pour un impact négatif estimé à 122 millions d'euros,
- Les coûts supplémentaires de 45 millions d'euros liés à un
programme Seating dans le Michigan, dont 30 millions d'euros
comme prévu pour des problèmes opérationnels résiduels et
15 millions d'euros pour cause d’arrêts / redémarrages de la
production,
- Le coût net de l'inflation pour un impact négatif estimé à
100 millions d'euros,
- Les actions de résilience atténuant les effets ci-dessus pour
un impact positif estimé à 53 millions d'euros,
- Et la contribution relutive de HELLA (consolidée depuis le
1er février) pour 130 millions d'euros (soit 4,7 %
des ventes de HELLA sur la période).
VENTES ET
RENTABILITÉ PAR ACTIVITÉ AU S1 2022
- SEATING (30 % des ventes consolidées du Groupe sur
la période)
|
en M€ |
S1 2021 |
Change |
Croissance organique |
S1 2022 |
Variation |
|
Production automobile mondiale (millions d'unités) |
37 459 |
|
|
37,246 |
-0,6 % |
|
Ventes |
2 967 |
160 |
404 |
3 530 |
19,0 % |
|
% des ventes de l'année dernière |
|
5,4 % |
13,6 % |
|
|
|
Surperformance (pb) |
|
|
1 420 |
|
|
Ventes
- Forte surperformance organique des ventes organiques de
1 420 points de base alimentée par :
- La baisse organique des ventes de -3,4 % en Europe
(environ 50 % des ventes de la division au premier semestre),
principalement liée aux équipementiers allemands,
- La forte croissance organique des ventes de +44,5 % en
Chine, reflétant une forte activité avec les équipementiers chinois
(notamment BYD), les nouveaux entrants et un grand constructeur
américain de véhicules électriques (VE).
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle de 1,8 % reflétant :
- Les (45) millions d'euros liés au programme dans le
Michigan (États-Unis), dont (30) millions d'euros comme prévu
pour des problèmes opérationnels résiduels et (15) millions
d'euros pour cause de d’arrêts / redémarrages de la production ;
aucun coût supplémentaire ne devrait survenir au deuxième
semestre 2022,
- Le fort impact négatif de l'inflation et des arrêts /
redémarrages liés aux perturbations de la chaîne
d'approvisionnement en Europe et en Amérique du Nord,
- Si l'on exclut l'impact négatif de (45) millions d'euros
du programme dans le Michigan, le résultat opérationnel aurait
représenté 3,1 % des ventes.
- INTERIORS (22 % des ventes consolidées du Groupe
sur la période)
|
en M€ |
S1 2021 |
Change |
Croissance organique |
S1 2022 |
Variation |
|
Production automobile mondiale (millions d'unités) |
37 459 |
|
|
37,246 |
-0,6 % |
|
Ventes |
2 376 |
66 |
120 |
2 562 |
7,8 % |
|
% des ventes de l'année dernière |
|
2,8 % |
5,0 % |
|
|
|
Surperformance (bps) |
|
|
560 |
|
|
Ventes
- Solide surperformance organique des ventes organiques
de 560 points de base alimentée par :
- La croissance à deux chiffres des ventes de +18,1 %
en Amérique du Nord qui reflète une forte activité
commerciale avec Ford, un des principaux constructeurs américains
de VE, et les nouveaux entrants.
- La croissance de 1,6 % en Europe qui surperforme largement
la baisse de 11,8 % de la production automobile
européenne.
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle de 3,6 % reflétant :
- L'impact négatif de l'inflation et des arrêts / redémarrages
liés aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement,
- La forte amélioration séquentielle au deuxième trimestre par
rapport au premier trimestre (opérations + répercussion de
l'inflation).
- CLEAN MOBILITY (20 % des ventes consolidées
du Groupe sur la période)
|
en M€ |
S1 2021 |
Change |
Croissance organique |
S1 2022 |
Variation |
|
Production automobile mondiale (millions d'unités) |
37 459 |
|
|
37,246 |
-0,6 % |
|
Ventes |
2 040 |
108 |
136 |
2 285 |
12,0 % |
|
% des ventes de l'année dernière |
|
5,3 % |
6,7 % |
|
|
|
Surperformance (bps) |
|
|
730 |
|
|
Ventes
- Une solide surperformance organique des ventes
organiques de 730 points de base alimentée par :
- La baisse des ventes organiques de -11,9 % en Chine au
premier semestre, en raison des confinements imposés par la Covid
(en avril, la baisse était d’environ -60 %),
- La forte croissance organique des ventes de +14,9 % en
Amérique du Nord, reflétant principalement les ventes aux
équipementiers américains (notamment Ford), Stellantis et les
véhicules commerciaux,
- La croissance des ventes organiques de +4,8 % en Europe,
principalement avec les véhicules commerciaux.
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle de 6,6 % reflétant :
- L'impact négatif de l'inflation et des arrêts / redémarrages
liés aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement,
- L'impact plus important du confinement de la Chine en raison de
l'exposition régionale.
- CLARION ELECTRONICS (4 % des ventes
consolidées du Groupe sur la période)
|
en M€ |
S1 2021 |
Change |
Croissance organique |
S1 2022 |
Variation |
|
Production automobile mondiale (millions d'unités) |
37 459 |
|
|
37,246 |
-0,6 % |
|
Ventes |
400 |
22 |
37 |
458 |
14,6 % |
|
% des ventes de l'année dernière |
|
5,4 % |
9,2 % |
|
|
|
Surperformance (bps) |
|
|
980 |
|
|
Ventes
- Forte surperformance organique des ventes de 980 points
de base alimentée par :
- La croissance des ventes organiques en Asie de +2,8 %
(environ 2/3 des ventes de BG au premier semestre) qui a été
affectée par une pénurie de semi-conducteurs et le confinement en
Chine,
- La forte croissance des ventes organiques de +36,8 % en
Amérique du Nord (environ 20 % des ventes de BG au
premier semestre), reflétant principalement les ventes à RNM et aux
nouveaux entrants.
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle de 2,4 % reflétant :
- L'impact négatif de la pénurie de semi-conducteurs entraînant
une hausse des prix des composants + le confinement de
deux mois en Chine qui a eu un impact sur l'ensemble de
l'activité en Asie.
- HELLA, consolidée depuis le 1er février (24 %
des ventes consolidées du Groupe sur la période)
La contribution de HELLA aux ventes consolidées sur
cinq mois s'élève à 2 789 millions
d'euros
-
- Depuis le début de l'année, HELLA a été confrontée à une baisse
de la production de véhicules en raison de la pénurie de composants
en Europe, à laquelle HELLA est fortement exposée (notamment les
constructeurs allemands), et du confinement imposé par la Covid en
Chine, mais HELLA a largement surperformé le marché.
- La répartition des ventes de HELLA pour la période de
cinq mois était la suivante : 58 % en Europe,
22 % en Amérique du Nord, 19 % en Asie et 1 % dans
le reste du monde.
La contribution de HELLA au résultat opérationnel sur
cinq mois s'élève à 130 millions d'euros, soit 4,7 %
des ventes.
-
- Depuis le début de l'année, la rentabilité d'HELLA a également
été affectée par des charges importantes, principalement dues à des
goulots d'étranglement de l'approvisionnement et à une inflation
notable,
- La contribution de HELLA a eu un effet positif sur la marge
opérationnelle du Groupe.
HELLA a présenté ses résultats préliminaires
pour l'exercice 2021/2022 (se terminant le 31 mai 2022)
le 20 juillet et présentera ses résultats définitifs pour
l'exercice 2021/2022 (se terminant le 31 mai 2022) le
18 août.
VENTES ET
RENTABILITÉ PAR RÉGION AU PREMIER SEMESTRE 2022
- EUROPE (46 % des ventes consolidées du Groupe sur
la période)
|
en M€ |
S1 2021 |
Change |
Croissance organique |
S1 2022 |
Variation |
|
Production automobile mondiale (millions d'unités) |
8 887 |
|
|
7 843 |
-11,8 % |
|
Ventes |
3 805 |
-59 |
-13 |
5 357 |
40,8 % |
|
% des ventes de l'année dernière |
|
-1,5 % |
-0,3 % |
|
|
|
Surperformance (bps) |
|
|
1 150 |
|
|
Ventes
- Les ventes sont restées globalement stables sur le plan
organique au premier semestre (surperformance organique de
1 150 points de base) :
- -8,7 % au premier trimestre (surperformance organique de
910 points de base) et +8,6 % au deuxième trimestre
(surperformance organique de 1 350 points de base),
- Toutes les activités ont affiché une forte surperformance
organique.
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle de 2,1 % reflétant :
- L'Europe, qui a été la région la plus touchée par la baisse des
volumes au premier semestre,
- L'impact négatif de l'inflation et des arrêts / redémarrages
liés aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
- AMÉRIQUE DU NORD (26 % des ventes
consolidées du Groupe sur la période)
|
en M€ |
S1 2021 |
Change |
Croissance organique |
S1 2022 |
Variation |
|
Production automobile mondiale (millions d'unités) |
6 800 |
|
|
7 121 |
4,7 % |
|
Ventes |
1 780 |
220 |
371 |
2 973 |
67,0 % |
|
% des ventes de l'année dernière |
|
12,3 % |
20,8 % |
|
|
|
Surperformance (bps) |
|
|
1 610 |
|
|
Ventes
- Forte croissance organique de +20,8 % au premier
semestre (surperformance organique de 1 610 points de
base) :
- +6,4 % au premier trimestre (surperformance organique de
780 points de base) et +37,4 % (surperformance organique
de 2 570 points de base),
- Toutes les activités ont affiché une forte surperformance
organique > 1 000 points de base.
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle de 0,8 % reflétant :
- Les (45) millions d'euros liés au programme Seating dans
le Michigan (États-Unis), dont (30) millions d'euros comme
prévu pour des problèmes opérationnels résiduels et
(15) millions d'euros pour cause d’arrêts / redémarrages de la
production ; aucun coût supplémentaire ne devrait survenir au
deuxième semestre 2022,
- L'impact négatif de l'inflation et des arrêts / redémarrages
liés aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement,
- Si l'on exclut l'impact de (45) millions d'euros du
programme Seating dans le Michigan, le résultat opérationnel aurait
représenté 2,3 % des ventes.
- ASIE (24 % des ventes consolidées du Groupe sur la
période)
|
en M€ |
S1 2021 |
Change |
Croissance organique |
S1 2022 |
Variation |
|
Production automobile mondiale (millions d'unités) |
19 427 |
|
|
19 865 |
+2,3 % |
|
Ventes |
1 857 |
162 |
-29 |
2 807 |
51,1 % |
|
% des ventes de l'année dernière |
|
8,7 % |
14,1 % |
|
|
|
Surperformance (bps) |
|
|
1 180 |
|
|
Ventes
- Croissance organique à deux chiffres correspondant
à +14,1 % au premier semestre (surperformance organique de
1 180 points de base) :
- Forte performance en Chine, avec une croissance organique de
+14,6 % au premier semestre (surperformance organique de
880 points de base),
- Au deuxième trimestre (impacté par le confinement de deux mois
imposés par la Covid), la croissance des ventes organiques a
atteint un niveau remarquable de +11,1 % dans un marché en
hausse de seulement 1,3 % (surperformance organique de
1 010 points de base), grâce aux ventes à BYD et aux
nouveaux entrants.
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle très résistante de 9,1 %
reflétant :
- La forte reprise en juin après le confinement de 2 mois en
Chine,
- La marge résiliente en dehors de la Chine.
- RESTE DU MONDE (4 % des ventes consolidées du
Groupe sur la période)
|
en M€ |
S1 2021 |
Change |
Croissance organique |
S1 2022 |
Variation |
|
Production automobile mondiale (millions d'unités) |
2 432 |
|
|
2 417 |
-0,6 % |
|
Ventes |
340 |
33 |
77 |
486 |
43,1 % |
|
% des ventes de l'année dernière |
|
9,8 % |
22,6 % |
|
|
|
Surperformance (bps) |
|
|
n/s |
|
|
En Amérique du Sud, qui représentait environ
les 3/4 du total :
- Les ventes organiques ont augmenté de 25 % (surperformance
organique de 2 550 points de base), principalement tirées
par les ventes à Stellantis et VW,
- La marge opérationnelle a résisté à hauteur de 6,2 %
contre 8,5 % au premier semestre 2021, après retraitement
d'un bénéfice de 13 millions d'euros dû au redressement fiscal
de PIS-Cofins.
ÉTAT CONSOLIDÉ
DU RÉSULTAT GLOBAL DU S1 2022
|
en M€ |
S1 2021* |
S1 2022* |
| Ventes |
7 783 |
11 623 |
|
Croissance organique (en %) |
|
9,0 % |
|
Résultat opérationnel (avant amort. des
actifs incorporels acquis) |
510 |
426 |
| Amort.
des actifs incorporels acquis dans le cadre d'un regroupement
d'entreprises |
(45) |
(95) |
|
Résultat opérationnel(après amort. des
actifs incorporels acquis) |
465 |
332 |
|
RestructurationAutres produits et charges opérationnels non
courants Charges d'intérêts nettes et autres charges et produits
financiers |
(46)(6)(106) |
(155)(79)(282) |
|
Résultat avant impôt des sociétés intégrées |
308 |
(183) |
|
ImpôtsEn % du résultat avant impôt |
(82)-27 % |
(49)n/s |
|
Résultat net des entreprises contrôlées Part de
résultat des sociétés mises en équivalence |
226(8) |
(233)(12) |
|
Résultat net des activités
poursuiviesRésultat net des activités non
poursuivies |
219(31) |
(244)- |
|
Résultat net consolidé avant intérêts
minoritairesIntérêts minoritaires |
188(42) |
(244)(52) |
|
Résultat net consolidé, part du Groupe |
146 |
(296) |
* Les chiffres du premier semestre 2021 sont les chiffres de
Faurecia à son périmètre de fin 2021 et les chiffres du premier
semestre 2022 sont ceux de FORVIA (Faurecia + 5 mois
de consolidation de HELLA).
Le résultat opérationnel du Groupe s'est établi à
426 millions d'euros (3,7 % des ventes), par rapport à un
résultat opérationnel de 510 millions d'euros (6,6 % des
ventes) au premier semestre 2021.
- Amortissement des actifs incorporels acquis dans le
cadre de regroupements d'entreprises : charge nette
de 95 millions d'euros contre une charge nette de 45 millions
d’euros au premier semestre 2021, reflétant l'amortissement de
51 millions d'euros (pour la période de cinq mois) lié à
l'acquisition de HELLA.
- Les charges de restructuration de 155 millions d’euros
contre 46 millions d’euros au premier semestre 2021 reflètent de
plus importantes actions de restructuration en Russie (pour 45
millions d’euros) et dans d’autres pays pour faire face à
l’environnement actuel.
- Les autres produits et charges opérationnels non
récurrents de (79) millions d'euros contre (6) millions
d'euros au premier semestre 2021 incluent :
- Des coûts liés à l'acquisition de HELLA pour 41 millions
d'euros,
- Des coûts opérationnels non récurrents liés aux opérations en
Russie pour 29 millions d'euros.
- Le résultat financier net de (282) millions
d'euros contre (106) millions d'euros au premier
semestre 2021 inclut :
- Une charge nette de 72 millions d'euros liée à
l'acquisition de HELLA,
- Une charge nette de 9 millions d'euros liée aux opérations
en Russie
- Le résultat net des activités poursuivies est une perte
de 244 millions d'euros, à comparer à un bénéfice de
219 millions d'euros au premier semestre 2021
incluant les impacts suivants :
- Une charge totale de 113 millions d'euros relative à
l’intégration et aux frais financiers liés à l'acquisition de
HELLA,
- Une charge totale de 87 millions d'euros relative à des
coûts non-récurrents liés aux opérations en Russie.
- Pour rappel, le résultat net des activités non poursuivies
était une perte de 31 millions d'euros au premier
semestre 2021, lié à la cession d'AST.
- Le résultat net consolidé est une perte de
244 millions d'euros contre un bénéfice de 188 millions
au premier semestre 2021 ; après prise en compte des
intérêts minoritaires qui s'élèvent à 52 millions d'euros
contre 42 millions au premier semestre 2021, le résultat
net part du Groupe est une perte de 296 millions d'euros
contre un bénéfice de 146 millions au premier
semestre 2021.
TABLEAU DES
FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS DU S1 2022
|
en M€ |
S1 2021* |
S1 2022* |
| Résultat
opérationnel |
510 |
426 |
Amortissements et provisions pour dépréciation, dont :
- Amortissements des immobilisations en R&D
- Autres amortissements et dépréciations
|
599228371 |
895320575 |
|
EBITDA ajustéEn % des ventes |
1 10914,2 % |
1 32111,4 % |
|
Dépenses d’investissement (capex)R&D capitaliséeVariation du
BFRVariation de l’affacturageRestructurationFrais
financiersImpôtsAutres (opérationnels) |
(214)(310)5719(74)(109)(149)(39) |
(523)(470)22234(93)(182)(220)13 |
|
Cash-flow net |
290 |
102 |
|
Dividendes payés y compris minoritairesAchat
d’actionsInvestissement financier net & autresOpérations non
poursuiviesImpact de l’IFRS 16 |
(160)(129)(53)(26)(93) |
(5)-(4 863)-(162) |
|
Variation de l’endettement net |
(172) |
(4 928) |
| Dette
nette en début d’exerciceDette nette en fin d’exercice |
(3 128)(3 300) |
(3 467)(8 394) |
|
Ration dette nette sur EBITDA ajusté |
1,5x |
3,1x |
* Les chiffres du premier semestre 2021 sont les chiffres de
Faurecia à son périmètre de fin 2021et les chiffres du premier
semestre 2022 sont ceux de FORVIA (Faurecia + 5 mois
de consolidation de HELLA).
L'EBITDA ajusté s'est
établi à 1 321 millions d'euros au premier
semestre 2022 et a représenté 11,4 % des ventes
(par rapport à un EBITDA de 1 109 millions d'euros et
14,2 % des ventes au premier semestre 2021).
- Les dépenses d'investissement (capex) s'élèvent à
523 millions d'euros et incluent :
- 211 millions d'euros pour Faurecia (2,4 % des ventes,
en baisse de 30 points de base par rapport à l'année
précédente),
- 312 millions d'euros pour HELLA (11,1 % des
ventes),
- L'augmentation en pourcentage des ventes est due à l'intensité
d'investissement plus élevée de HELLA par rapport à celle de
Faurecia,
- Le niveau de capex offre un potentiel de synergies.
- La variation du BFR a consisté en une ressource limitée
de 22 millions d'euros dans un contexte de pic des stocks fin
avril.
- La variation de l'affacturage à hauteur de
234 millions d'euros reflète principalement l'extension au
périmètre total de FORVIA du programme d'affacturage des créances
de Faurecia, atténuant le décalage dans la conversion de la
trésorerie de la gestion de l'inflation ainsi que l'augmentation
des stocks au 30 juin.
Le cash-flow net s'est établi à 102 millions
d'euros au premier semestre 2022 (contre
290 millions d'euros au premier semestre 2021).
- Aucun dividende n'a été versé en 2022 aux
actionnaires de Faurecia, conformément à la décision
approuvée par l'Assemblée générale le 1er juin 2022 et
dans le cadre des mesures prises pour accroître la flexibilité
financière du Groupe après l'acquisition de HELLA et dans le
contexte actuel très volatile.
- Les investissements financiers nets et autres reflètent
principalement les 4,9 milliards d'euros payés en cash (sur un
investissement total de 5.4 milliards d’euros) pour l'acquisition
de HELLA et les 690 millions d'euros de produit net provenant
de l'augmentation de capital réussie de 705 millions d'euros
en juin.
Au 30 juin 2022, la dette
nette du Groupe s'élève à 8 394 millions d'euros
(contre 3 300 millions d'euros au 30 juin 2021
et 4 928 millions d'euros au 31 décembre 2021),
reflétant principalement le paiement de l'acquisition de
HELLA le 31 janvier 2022.
Elle comprend :
-
- 516 millions d'euros de dette nette liés à HELLA,
- 1,1 milliard d'euros de dette de Faurecia liée à
IFRS 16.
En raison de la renégociation de la
clause relative aux engagements bancaires qui a eu lieu en
avril 2022 afin d'accroître la flexibilité financière du
Groupe pour surmonter l'environnement actuel incertain, le niveau
de cette clause n'a pas été testé au
30 juin 2022 (néanmoins, le calcul aurait dû
aboutir à un ratio dette nette/EBITDA ajusté de 3,1x).
Selon la renégociation d'avril 2022, la
limite temporaire de la clause relative aux engagements bancaires
convenue auprès des banques au 31 décembre 2022 est de
3,75x.
Faurecia vise un ratio dette
nette/EBITDA ajusté de 3x à fin 2022.
REFINANCEMENT
DE L'ACQUISITION DE HELLA EN GRANDE PARTIE RÉALISÉ, Y COMPRIS LE
SUCCÈS DE LA RÉCENTE AUGMENTATION DE CAPITAL
Le 22 juin 2022, Faurecia a clôturé
avec succès une augmentation de capital de 705 millions
d'euros avec maintien du droit préférentiel de souscription.
Cette opération a connu un fort succès avec un
taux de souscription de 187 % et a été soutenue par les
principaux actionnaires qui ont tous participé à hauteur de leur
participation au capital de Faurecia, à l'exception du pool
familial Hueck/Roepke qui a augmenté sa participation au capital de
Faurecia à 9,07 % (contre 8,95 % avant l'opération),
signe d'une forte confiance dans l'avenir de FORVIA.
Grâce à cette augmentation de capital de
705 millions d'euros, Faurecia a franchi une étape importante
dans le programme de refinancement de l'acquisition de HELLA.
Pour rappel, sur les 5,4 milliards d'euros
payés pour l'acquisition de HELLA le 31 janvier 2022,
4,9 milliards d'euros ont été versés en espèces (les
500 millions d'euros restants ont été versés au pool familial
par l'émission de nouvelles actions Faurecia).
Au second semestre 2021, Faurecia avait
déjà refinancé une partie du crédit-relais pour 2,5 milliards
d'euros, principalement par l'émission de dette pour
1,9 milliard d'euros. Le produit de l'augmentation de capital
a été utilisé pour refinancer partiellement le « bridge to
equity » de 800 millions d'euros.
Le financement restant, d'un montant de
1,7 milliard d'euros, sera refinancé via des instruments de
dette additionnels, y compris des obligations ; le bridge to
bond permet une marge de manœuvre jusque août 2023.
Cette opération a été une étape importante dans
la stratégie de désendettement de FORVIA. En outre, le programme de
cessions d'actifs non stratégiques pour un montant d’un milliard
d'euros d'ici fin 2023 est en cours et contribuera à la poursuite
du désendettement.
CONFIRMATION DES OBJECTIFS
FINANCIERS POUR L'ANNÉE 2022
TELS
QU'ANNONCÉS LE 26 AVRIL
Les prévisions de FORVIA pour 2022 sont
basées sur une production automobile mondiale d'environ
74 millions de véhicules légers en 2022, soit environ
37 millions de véhicules légers au second
semestre 2022 (inchangée par rapport à l'hypothèse
publiée le 26 avril).
Sur la base de cette hypothèse, les
prévisions pour l'exercice 2022 (incluant 11 mois de
consolidation de HELLA) annoncées le 26 avril sont
confirmées :
- Ventes entre 23 et 24 milliards
d'euros,
- Marge opérationnelle entre 4 et 5 % des
ventes,
- Cash-flow net à l'équillibre.
- Les prévisions des ventes pour l'exercice 2022
comprennent environ 1,5 milliard d'euros liés à l'effet
combiné des devises et des matières premières
- Les prévisions de la marge opérationnelle pour
l'exercice 2022 tiennent compte de la dynamique du second
semestre par rapport au premier, grâce à l'efficacité accrue des
mesures prises pour atténuer l'inflation et à l'amélioration de
l'efficacité opérationnelle
- Les prévisions du cash-flow net pour
l'exercice 2022 tiennent compte de la constitution d'un stock
de sécurité d'environ 100 M€ en fin d'année pour sécuriser les
approvisionnements compte tenu des risques de pénurie d'énergie en
Europe
Ces prévisions sont basées sur des taux de
change moyens pour l'ensemble de l'année de 1,13 pour le
dollar/l'euro et de 7,20 pour le yuan/l'euro et supposent l’absence
de nouveau confinement de grande ampleur susceptible de perturber
la production ou les ventes en concessions dans une des régions de
production automobile durant le second semestre, et tiennent compte
de la dernière mise à jour du Groupe concernant l'impact net de
l'inflation des coûts.
DATES À
RETENIR
- 21 octobre 2022 : Ventes
T3 2022
- 3 novembre 2022 : Journée
Investisseurs à Paris
- 4 novembre 2022 : Journée Développement
Durable à Paris
Le rapport financier de Faurecia sera disponible à 8h30
aujourd'hui (heure de Paris) et la présentation financière à 10h45
(heure de Paris) sur le site Internet de Faurecia :
www.faurecia.com
Une réunion diffusée par webcast aura lieu ce jour à 11h (heure
de Paris) au siège social de Faurecia à Nanterre.
Si vous souhaitez suivre la présentation via le webcast,
utilisez le lien suivant :
https://www.sideup.fr/webcast-forvia-faurecia-h12022results
Une rediffusion sera disponible dès que possible.
Vous pouvez également suivre la présentation via une conférence
téléphonique :
- France : +33 (0)1 70 73 03 39
- Royaume-Uni : +44 (0)330 165 4012
- Etats-Unis : +1 323-701-0160
|
ContactsPresseChristophe MALBRANQUEDirecteur
des relations médiaschristophe.malbranque@forvia.com |
|
|
|
|
Code de confirmation : 3171326
|
Analystes/investisseursMarc MAILLETDirecteur
des Relations investisseursTél. :
+33 (0)1 72 36 75 70marc.maillet@forvia.com |
Matthieu FERNANDEZDirecteur adjoint des
Relations investisseursTél. :
+33 (0)6 22 02 01 54matthieu.fernandez@forvia.com |
|
À propos de FORVIA
FaureciaFaurecia, société du groupe FORVIA, est un leader
mondial de la technologie automobile. Avec 257 sites
industriels, 39 centres de R&D et
111 000 collaborateurs répartis dans 33 pays,
Faurecia opère dans quatre domaines d’activités :
Seating, Interiors, Clarion Electronics et
Clean Mobility. En 2021, le Groupe a réalisé
15,6 milliards d’euros de chiffre d’affaires. Faurecia est
coté sur le marché Euronext de Paris et fait partie de l'indice
CAC Next 20. www.faurecia.com
À propos de FORVIAFORVIA
regroupe les forces technologiques et industrielles complémentaires
de Faurecia et HELLA. Avec plus de 300 sites industriels,
77 centres de R&D et 150 000 collaborateurs,
dont plus de 35 000 ingénieurs dans plus de 40 pays,
FORVIA propose une approche unique et globale des défis automobiles
d'aujourd'hui et de demain. Composé de 6 groupes d'activités,
de 24 lignes de produits et d'un solide portefeuille de
propriété intellectuelle de plus de 14 000 brevets,
FORVIA a pour objectif de devenir le partenaire privilégié
d'innovation et d'intégration des constructeurs automobiles du
monde entier. FORVIA veut être un acteur du changement qui s'engage
à imaginer et à mettre en œuvre la transformation de la mobilité.
www.forvia.com
MENTIONS LÉGALES
Cette présentation contient certaines
déclarations prospectives concernant Faurecia. Ces déclarations
prospectives représentent des évolutions ou des objectifs et ne
peuvent être interprétées comme constituant des prévisions
concernant les futurs résultats ou tout autre indicateur de
performance de Faurecia. Dans certains cas, il est possible
d’identifier ces déclarations prospectives par des mots
prospectifs, tels que « estimer », « s’attendre
à », « anticiper », « projeter »,
« planifier », « avoir l’intention de »,
« objectif », « penser »,
« prévoir », « probable », « peut »,
« devrait », « but », « cible »,
« pourrait », « prédire »,
« continuer », « convaincu » et
« confiant », la forme négative ou plurielle de ces mots
et toute autre terminologie comparable. Les déclarations
prospectives figurant dans le présent document comprennent, de
façon non-exhaustive, des projections et des estimations
financières ainsi que les hypothèses qui les sous-tendent, y
compris, sans s’y limiter, les hypothèses relatives aux stratégies
commerciales actuelles et futures (y compris l’intégration réussie
de HELLA au sein du groupe Faurecia), les attentes et les
déclarations concernant l’exploitation de l’activité de Faurecia,
ainsi que l’exploitation, la direction et le succès futurs de
l’activité de Faurecia.
Bien que Faurecia estime que ses prévisions
soient fondées sur des hypothèses raisonnables, les investisseurs
sont avertis que ces déclarations prospectives sont soumises à de
nombreux risques, connus ou inconnus, à des incertitudes et à
d’autres facteurs, y compris l’impact mondial de l’épidémie de
COVID-19 et la durée et la gravité de cette épidémie sur les
activités et l’exploitation de Faurecia, tous ces facteurs pouvant
être indépendants de la volonté de Faurecia et pouvant entraîner
une différence significative entre les résultats réels et ceux
prévus dans ces déclarations prospectives. Pour une description
détaillée de ces risques, de ces incertitudes et d’autres facteurs,
veuillez-vous référer aux documents publics déposés auprès de
l’Autorité des Marchés Financiers (« AMF »), aux
communiqués de presse, aux présentations et, en particulier, à ceux
décrits en section 2. « Facteurs et maîtrise du
risque » du Document d’enregistrement universel 2021 de
Faurecia déposé par la société auprès de l’AMF le
6 avril 2022 sous le numéro D. 22-0246 (dont une
copie est disponible sur www.faurecia.com).Sous réserve des
exigences réglementaires, Faurecia ne prend pas l’engagement de
mettre à jour ou de réviser publiquement ces déclarations
prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations,
d’événements futurs ou autres. Toute information relative aux
performances passées contenue dans le présent document ne constitue
pas une garantie de performances futures. Rien dans le présent
document ne doit être interprété comme une recommandation
d’investissement ou comme un conseil juridique, fiscal,
d’investissement ou comptable.
Les données historiques relatives à HELLA
comprises dans cette présentation ont été fournis à Faurecia par
HELLA dans le cadre du processus d’acquisition. Ces données
historiques n’ont ni été vérifiées ni fait l’objet d’une quelconque
revue même limitée par les commissaires aux comptes de Faurecia.
HELLA reste une société cotée en bourse. Pour obtenir plus
d’informations sur HELLA, vous pouvez consulter le site
www.hella.com.
Cette présentation ne constitue pas et ne doit
pas être interprétée comme une offre de vente ou une sollicitation
d’une offre d’achat de titres Faurecia.
ANNEXES
DÉFINITIONS DES TERMES UTILISÉS DANS CE
DOCUMENT
- Croissance des ventes
L’évolution des ventes de Faurecia sur un an
comprend trois éléments :
- un « effet de change » calculé en
appliquant les taux de change moyens de la période aux ventes de
l’année précédente,
- un « effet de périmètre »
(acquisition/cession),
- et la « croissance à taux de change
constants ».
Faurecia définit « l’effet de périmètre » comme
l’ensemble des acquisitions et des cessions, dont les ventes
annuelles s’élèvent à plus de 250 millions d’euros.
Les autres acquisitions dont le montant des ventes est inférieur
à ce seuil sont considérées comme des « acquisitions
bolt-on » et sont comprises dans la « croissance à taux
de change constants ».
En 2021, il n’y a eu aucun effet des « acquisitions
bolt-on » ; Ainsi, la « croissance à taux de change
constants » est équivalente à la croissance des ventes à
périmètre et taux de change constants également présentée comme une
« croissance organique ».
- Résultat opérationnel
Le résultat d’opérationnel est le principal
indicateur de performance du groupe Faurecia. Il correspond au
résultat net des sociétés entièrement consolidées avant :
- Amortissement des actifs incorporels acquis lors de
regroupements d’entreprises ;
- Les autres produits et charges d’exploitation non récurrents,
qui correspondent à des éléments importants, inhabituels et
exceptionnels, notamment les frais de réorganisation et de
préretraite, l’impact d’événements exceptionnels tels que l’abandon
d’une activité, la fermeture ou la vente d’un site industriel, la
cession d’immeubles hors exploitation, les pertes de valeur
enregistrées pour les immobilisations corporelles ou incorporelles,
ainsi que d’autres pertes importantes et inhabituelles ;
- Les revenus des prêts, des placements de trésorerie et des
valeurs mobilières de placement ; Les coûts
financiers ;
- Les autres produits et charges financiers, qui comprennent
l’impact de l’actualisation de l’obligation de prestations de
retraite et le rendement des actifs du régime correspondant, la
partie inefficace des couvertures de taux d’intérêt et de change,
les variations de valeur des produits de taux d’intérêt et de
change pour lesquels la relation de couverture ne satisfait pas aux
critères énoncés ou la relation ne peut être démontrée selon la
norme IFRS 9, et les gains et les pertes liées aux ventes de
participations dans des filiales ;
- Fiscalité.
- EBITDA ajusté
L’EBITDA ajusté est le résultat opérationnel tel
que défini ci-dessus + la dépréciation et l’amortissement des
actifs ; afin de se conformer pleinement à la réglementation
de l’ESMA (Autorité européenne des marchés financiers), ce terme
d’« EBITDA ajusté » sera utilisé par le Groupe à partir
du 1er janvier 2022 au lieu du terme « EBITDA »
qui était précédemment utilisé (cela signifie que les agrégats
« EBITDA » jusqu’en 2021 sont comparables aux agrégats
« EBITDA ajusté » à partir de 2022).
- Flux de trésorerie nets
Les flux de trésorerie nets se définissent de la
façon suivante : Trésorerie nette provenant (utilisée dans)
des activités d’exploitation et d’investissement moins les
(acquisitions)/cessions de participations et d’entreprises (nettes
de la trésorerie et des équivalents de trésorerie), autres charges
et produits de la cession d’actifs financiers. Le remboursement de
la dette IFRS 16 n’est pas inclus.
- Dette financière nette
La dette financière nette se définit de la façon
suivante : Dette financière brute moins la trésorerie et les
équivalents de trésorerie et les produits dérivés classés dans les
actifs non courants et courants. Elle inclut les dettes locatives
(dette IFRS 16).
- FORVIA Faurecia Résultats 3eme trimestre FR
Faurecia (BIT:1EO)
Historical Stock Chart
Von Mär 2024 bis Apr 2024
Faurecia (BIT:1EO)
Historical Stock Chart
Von Apr 2023 bis Apr 2024
