Une année fondatrice pour Faurecia, une performance résiliente
malgré des circonstances défavorables, avec une prise de commandes
solide
Nanterre (France), le 21 février 2022
RÉSULTATS DE L'ANNÉE 2021
UNE ANNÉE FONDATRICE POUR FAURECIA
UNE PERFORMANCE RÉSILIENTE MALGRÉ DES
CIRCONSTANCES DEFAVORABLES, AVEC UNE PRISE DE COMMANDES
SOLIDE
FORVIA EN BONNE VOIE POUR RÉALISER SES
AMBITIONS
2021 : UNE ANNÉE FONDATRICE POUR FAURECIA
- Distribution réussie des actions Faurecia détenues par
l'actionnaire historique
- Acquisition stratégique et transformante de HELLA
RÉSULTATS 2021 : UNE PERFORMANCE
RÉSILIENTE MALGRÉ DES CIRCONSTANCES DEFAVORABLES, MARQUÉ PAR LA
PÉNURIE DE SEMI-CONDUCTEURS, AVEC UNE PRISE DE COMMANDES SOLIDE
S'ÉLÈVANT À 75 MILLIARDS D'EUROS CUMULÉS SUR LA
PÉRIODE 2019-2021
En 2021, la production automobile mondiale* a
été fortement impactée par la pénurie de semi-conducteurs et a été
faible pour la deuxième année consécutive à 73,4 millions de
véhicules légers (VL), en hausse de seulement 3,8 % par
rapport à 2020, année où la production avait été fortement
affectée par la crise du COVID-19.
en
M€ |
2020** |
2021 |
Variation annuelle |
Ventes |
14 445 |
15 618 |
+8, 1% |
à périmètre et taux de change constants |
|
|
+8,8 % |
EBITDA |
1 669 |
2 109 |
+26,4 % |
en % des ventes |
11,6 % |
13,5 % |
+190 pb |
Résultat opérationnel |
418 |
862 |
2,1 x |
en % des ventes |
2,9 % |
5,5 % |
+260 pb |
Résultat net des activités poursuivies |
(303) |
113 |
|
Cash-flow net avant impact de Hella |
13 |
317 |
|
* Source : IHS Markit daté de février 2022, tel
que retraité habituellement par Faurecia, segment véhicules en
adéquation avec les chiffres de la CAAM pour la Chine** 2020
retraité pour IFRS 5 (voir annexe).
PERSPECTIVES 2022 POUR FAURECIA À SON PÉRIMÈTRE DE FIN
2021 : POURSUITE DE LA FORTE CROISSANCE DES VENTES, LEVIER
OPÉRATIONNEL ET GÉNÉRATION DE TRÉSORERIE SOLIDES
À ce stade et du fait de la finalisation récente
de l'acquisition de HELLA, les prévisions de Faurecia ne concernent
que son périmètre à fin 2021. Dans l'hypothèse d'une reprise de la
production automobile mondiale qui atteindrait 78,7 millions
de véhicules en 2022, les prévisions de Faurecia pour
l'année 2022 sont les suivantes :
- Ventes comprises entre 17,5 et 18 milliards d’euros
- Marge opérationnelle comprise entre 6 % et 7 %, avec un
S2 proche des niveaux pré- COVID
- Cash-flow net d'environ 500 millions d'euros avant
éléments liés à l'acquisition de HELLA
PAIEMENT D'UN DIVIDENDE DE 1 € PAR ACTION, QUI SERA
PROPOSÉ À LA PROCHAINE ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DES ACTIONNAIRES
FORVIA EN BONNE VOIE POUR RÉALISER SES AMBITIONS
- Finalisation de l’opération d’acquisition de HELLA le
31 janvier 2022, comme attendu
- Faurecia détient désormais une participation majoritaire
dans HELLA supérieure à 80 %
- Création de FORVIA, le nouveau nom du Groupe
combiné
- Les objectifs financiers 2022 consolidés devraient être
annoncés le 28 avril 2022 (avec l'annonce des ventes du
1er trimestre 2022) ; le plan stratégique détaillé
sera présenté lors d'une Journée Investisseurs au second
semestre 2022
Patrick KOLLER, Directeur général de Faurecia, a
déclaré :
« 2021 a été une
année sans précédent pour Faurecia. Premièrement, la distribution
réussie des actions détenues par PSA/Stellantis a considérablement
augmenté notre flottant, élargi notre actionnariat international et
amélioré la liquidité des actions. Deuxièmement, nous avons lancé
l'acquisition d'une participation majoritaire dans HELLA, un
investissement stratégique et transformant qui a été conclu avec
succès en cinq mois.
Sur l'ensemble de
l'année, nous avons de nouveau enregistré une forte surperformance
des ventes, avec un solide levier opérationnel et une importante
génération de trésorerie. Tout ceci a été réalisé en dépit de la
pénurie aiguë de semi-conducteurs, de la volatilité sans précédent
de la production des constructeurs automobiles avec des arrêts et
redémarrages généralisés et des difficultés opérationnelles liées
au lancement d’un programme en Amérique du Nord.
Nous avons également
enregistré une solide prise de commandes, pour un total cumulé de
75 milliards d'euros au cours des trois dernières années,
avec des succès majeurs dans des segments d'activité clés tels que
l'électronique et l'hydrogène.
L'année 2022
continuera d'être marquée par la pénurie de semi-conducteurs, qui
devrait commencer à s'atténuer à partir du second semestre. Dans ce
contexte, nous poursuivrons notre strict contrôle des coûts et nous
nous concentrerons sur l'efficacité opérationnelle pour conduire à
l'amélioration continue de nos performances financières.
Notre défi le plus
enthousiasmant en 2022 sera l’opportunité majeure de combiner
nos opérations et nos équipes avec HELLA afin de créer un groupe
puissant, qui représente bien plus que la somme des
deux sociétés prises individuellement. FORVIA est maintenant
en très bonne voie pour réaliser ses ambitions.
Je tiens à remercier
nos talentueux collaborateurs pour tout ce qui a été accompli au
cours de l'année écoulée — et les équipes combinées de
Faurecia et HELLA pour leur engagement à faire de 2022 une
excellente année pour notre nouveau Groupe, FORVIA. »
- Les états financiers consolidés de l'année 2021 ont été
approuvés par le Conseil d'administration qui s'est réuni le
18 février 2022, sous la présidence de
Michel de ROSEN. Ces états financiers ont été
audités.
- Le résultat opérationnel présenté comme principal indicateur
de performance de Faurecia est le résultat opérationnel avant
amortissement des actifs incorporels acquis via le regroupement
d’entreprises. Toutes les autres définitions sont expliquées à la
fin du communiqué de presse sous la rubrique « Définitions des
termes utilisés dans ce document ».
- Tous les chiffres relatifs à la production automobile
mondiale ou régionale se réfèrent aux prévisions IHS Markit du
mois de février 2022 (segment véhicules en adéquation avec les
chiffres de la CAAM pour la Chine).
2021 : UNE ANNÉE FONDATRICE POUR FAURECIA
L'année écoulée a marqué un tournant pour Faurecia et pour
l'histoire du Groupe.
Deux étapes clés pour Faurecia :
- La distribution réussie des actions détenues par
l'actionnaire historique de Faurecia (PSA/Stellantis)
En mars 2021, la distribution des actions
Faurecia précédemment détenues par PSA, puis Stellantis fut un
succès. Cette distribution des actions Faurecia détenues par notre
actionnaire historique s'est traduite par une augmentation
significative du flottant de Faurecia, supérieur à 90 %, avec
un actionnariat international élargi et une liquidité accrue du
titre.
À cette date, les quatre principaux
actionnaires historiques de PSA et FCA détenaient une participation
cumulée de 13,2 % de Faurecia : Exor avec 5,5 % du
capital, Peugeot 1810 avec 3,1 %, Bpifrance avec
2,4 % et Dongfeng avec 2,2 %.
Par ailleurs, Faurecia a lancé avec succès son
premier plan d'actionnariat salarié, « faur'ESO »,
enregistrant un taux de souscription élevé de 22 %. La
réalisation de l'augmentation de capital, d'un montant total de
100 millions d'euros et le règlement-livraison des actions aux
salariés se sont déroulés en juillet. Les actions ont été achetées
au S1 2021 via un programme de rachat, puis annulées au
S2 2021 pour neutraliser la dilution potentielle.
- Lancement d'une offre publique d'achat pour l'acquisition
stratégique et transformante de la société allemande HELLA
Le 14 août 2021, Faurecia a annoncé le
lancement d'une offre publique d'achat sur les actions de HELLA
assortie de l'acquisition des 60 % détenus par le pool
familial Hueck et Roepke.
Cette transaction marque une étape sans
précédent dans l’ambition de Faurecia d’accélérer sa transformation
stratégique, grâce à des investissements dans des segments à
croissance rapide avec des positions de leader.
Le regroupement de Faurecia et HELLA donne
naissance au 7ème équipementier automobile mondial, doté d’un
portefeuille de technologies de pointe et répondant à toutes les
grandes tendances de l'industrie automobile. Il répond également à
une ambition primordiale : façonner une mobilité sûre,
durable, technologique et individualisée.
Grâce à ce rapprochement, le nouveau groupe
FORVIA va :
- Développer une offre plus forte et ciblée pour la mobilité
électrique (BEV + FCEV), augmentant ainsi significativement sa
part de revenus non dépendante du mode de propulsion
thermique,
- Devenir un acteur majeur des solutions électroniques et
logicielles pour accélérer le développement des Systèmes Avancés
d'Assistance au Conducteur (ADAS) et de la conduite autonome,
- Renforcer son orientation stratégique Cockpit du Futur grâce à
la complémentarité des positions de leader de Faurecia dans les
domaines Seating et Interiors, de HELLA en matière d'éclairage et
des activités électroniques des deux sociétés,
- Créer des solutions de gestion du cycle de vie, en parfaite
adéquation avec les préoccupations environnementales croissantes et
les développements industriels.
FORVIA accélérera également l'innovation grâce à
de solides capacités de R&D, capitalisera sur la
complémentarité des portefeuilles de clients dans toutes les zones
géographiques et tirera parti de la forte présence de Faurecia en
Chine et en Asie.
Outre l'accélération de la croissance des
ventes, de fortes synergies entraîneront une amélioration continue
de la rentabilité et de la génération de trésorerie.
L'offre publique d'achat a été lancée le
27 octobre 2021 et s'est terminée le
11 novembre 2021.
Depuis la clôture de l'opération, finalisée
le 31 janvier 2022, Faurecia détient une participation de
contrôle supérieure à 80 % des actions HELLA, qui sera
consolidée dans les comptes de Faurecia à compter du
1er février 2022.
Le prix payé pour l’acquisition d’une
participation de contrôle excédant 80 % des actions HELLA
détenues au 31 janvier 2022 s'est élevé à un total
d'environ 5,4 milliards d'euros, comprenant :
- 60 % des actions HELLA issues du pool familial, payées
pour environ 52,1 % en numéraire (représentant environ
3,5 milliards d'euros) et pour environ 7,9 % avec
13 571 385 actions Faurecia nouvellement émises
(représentant environ 0,5 milliard d'euros),
- environ 20 % d'actions HELLA provenant principalement du
règlement de l'offre publique d'achat clôturée le
11 novembre 2021 (représentant environ 1,4 milliard
d'euros).
A la suite du paiement en numéraire et en
actions Faurecia, le pool familial est devenu le premier
actionnaire de Faurecia avec environ 9 % du capital de
Faurecia, au 31 janvier 2022. Le pool familial a
également accepté d'être soumis à un premier lock-up de ses actions
Faurecia pendant 18 mois à compter de la date de clôture et à
un lock-up ultérieur de 12 mois pour la partie de ses actions
Faurecia excédant 5 % du capital de Faurecia.
Cette acquisition stratégique et
transformante représente un important moteur de croissance des
bénéfices et de la trésorerie et contribuera à une meilleure
création de valeur pour tous les actionnaires.
LE CHANGEMENT CLIMATIQUE AU CŒUR DE LA STRATÉGIE DE
FAURECIA
ACCÉLÉRATION DE LA STRATÉGIE HYDROGÈNE ZÉRO ÉMISSION
Le changement climatique au cœur de notre stratégie
En 2021, Faurecia a poursuivi son
développement sous l’angle du développement durable. Le Groupe est
en très bonne voie pour atteindre la neutralité carbone
d'ici 2025 pour ses émissions scopes 1 et 2 et pour
réduire ses émissions contrôlées scope 3 de 50 %
en 2030 avant d'atteindre le « zéro émission »
net d'ici 2050 au plus tard, en se concentrant sur
trois leviers principaux : utiliser moins, utiliser
mieux, utiliser plus longtemps. Dans le cadre de cette initiative,
nous voulons réduire notre impact sur l’environnement et créer de
la valeur à long terme dans l’ensemble de notre chaîne
d’approvisionnement.
En 2021, Faurecia a conclu
deux partenariats majeurs pour atteindre son ambition de
neutralité carbone :
- Juillet 2021 : Faurecia a choisi KPMG comme
conseil pour la production d'électricité renouvelable sur
site :
Dans le cadre de ce partenariat, Faurecia
bénéficiera de l'expertise de KPMG pour préparer, exécuter et
mettre en œuvre son programme visant à équiper l'ensemble de ses
sites en panneaux solaires, dans le monde entier. L'installation de
panneaux solaires sur les sites de Faurecia marque une étape
majeure dans le plan du Groupe visant à devenir neutre en CO2 pour
ses émissions internes d'ici 2025. Tandis que Faurecia
déléguera l'installation et l'exploitation de ces actifs de
production d'électricité renouvelable à des tiers
(« développeurs »), KPMG conseillera et soutiendra
Faurecia pour identifier et contracter les bons développeurs.
- Septembre 2021 : Faurecia a choisi ENGIE comme
partenaire pour l'accompagner dans son engagement à atteindre la
neutralité CO2 pour les scopes 1 et 2
d'ici 2025 :
Dans le cadre de ce partenariat, ENGIE, groupe
mondial de référence dans l'énergie et les services bas carbone,
fournira des solutions énergétiques qui seront déployées sur plus
de 100 sites Faurecia dans le monde d'ici à la mi-2022. ENGIE
accompagnera Faurecia dans le déploiement d'équipements et de
méthodologies d'économie d'énergie en Europe, en Chine, au Brésil
et au Mexique, permettant de réduire de 15 % la consommation
d'énergie des sites sur la base d'une référence de consommation
d'environ 600 GWh. La réduction de la consommation d'énergie
par l'adoption de solutions digitales innovantes au service de
l'efficacité s'inscrit dans la feuille de route de Faurecia en
matière de neutralité CO2 et notamment dans sa démarche
« Use Less » (Utiliser moins).
Faurecia a annoncé la création d'une nouvelle division
transversale pour les matériaux durables.
Cette nouvelle division bénéficiera des
positions de leader sur le marché automobile des activités
Interiors et Seating, du portefeuille unique développé dans les
domaines des matériaux à émissions de CO2 ultra-faibles ou
négatives, ainsi que des matériaux intégrant des technologies
thermiques, acoustiques et biomédicales. Elle travaillera de
manière transversale avec toutes les activités du groupe et
proposera aux constructeurs automobiles une approche complète de
l'habitacle intégrant des matériaux à faible émission de CO2, voire
à émission négative, afin de soutenir leurs objectifs de
développement durable. En 2022, Faurecia construira un centre
R&D dédié aux Matériaux Durables ainsi qu'une usine pilote.
Cette nouvelle entité emploiera initialement 125 ingénieurs et plus
de 400 en 2030.
En 2021, Faurecia a lancé l'initiative
« Seat for the planet » dédiée à l'amélioration des
processus industriels, de l'utilisation des matériaux et de la
conception des sièges afin de réduire l'empreinte CO2 du cycle de
vie. « Seat for the Planet » s'inscrit dans la
démarche développée avec les différentes activités du Groupe visant
à développer des matériaux durables et des économies circulaires
dans l'industrie automobile, au-delà des spécifications et des
objectifs des constructeurs.
Accélération de la stratégie hydrogène zéro émission
Faurecia a internationalisé davantage ses
capacités de production d'hydrogène avec l'acquisition en
mai 2021 d'une participation majoritaire dans CLD, l'un des
principaux fabricants chinois de réservoirs à hydrogène.
CLD, qui dispose d'un potentiel de croissance
important sur le marché chinois, a également été certifié par le
gouvernement central chinois comme le premier producteur national
de réservoirs à hydrogène homologués de type IV. Contrairement
aux réservoirs de type III, qui utilisent un revêtement en
aluminium au lieu d'un revêtement en plastique, les réservoirs de
type IV sont plus légers et donc mieux adaptés aux
applications de mobilité. Grâce à l'acquisition de CLD et grâce à
l'obtention de l'homologation des réservoirs de type IV, Faurecia
entend renforcer sa dynamique dans la mobilité hydrogène en
Chine.
Faurecia a poursuivi la structuration de son
empreinte industrielle pour ses activités hydrogène.
En mars 2021, Faurecia a annoncé un
investissement de 165 millions d'euros dans une plateforme
industrielle 4.0 à Allenjoie (France). Doté d'une capacité
industrielle performante, ce nouveau site accompagnera la
croissance de l'activité de systèmes de stockage d'hydrogène de
Faurecia. La production en série démarrera en 2023 avec une
forte montée en puissance prévue en 2024. Le site d'Allenjoie
fournira à Faurecia une capacité allant jusqu'à
100 000 réservoirs par an.
En 2022, Symbio (JV avec Michelin)
construira une nouvelle usine à Lyon (France) pour la production de
piles à combustible.
Faurecia réaffirme sa feuille de route
ambitieuse pour devenir un leader de l'hydrogène zéro
émission.
En 2021, Faurecia a réalisé une prise de
commandes de 500 millions d'euros (y compris commandes Symbio
à 100 %), en adéquation avec l'objectif présenté lors sa
Journée Investisseurs de février 2021. Elle se trouve en
bonne voie pour atteindre son but de 500 millions d'euros de
ventes en 2025 (y compris Symbio à 100 %). L'ambition
d'enregistrer plus de 3,5 milliards d'euros de ventes (y
compris Symbio à 100 %) en 2030 est par ailleurs
confirmée.
En 2021, Faurecia a lancé la production de
préséries pour Stellantis, Hyvia (Groupe Renault) et Hyundai
en France et en Corée et pour SAIC en Chine.
En octobre 2021, Faurecia et
Air Liquide ont annoncé la signature d'un accord de
développement conjoint qui vise à concevoir et produire des
systèmes de réservoirs embarqués d'hydrogène liquide destinés à
l'industrie automobile. Grâce à ce partenariat technologique, les
deux entreprises permettront d'accélérer le déploiement de la
mobilité zéro émission des poids lourds. Ce partenariat combine les
compétences de chacune des deux entreprises dans leurs cœurs
de métiers respectifs, ce qui sera fondamental pour accélérer la
mise sur le marché de cette technologie.
DES PRISES DE COMMANDES SOLIDES S'ÉLEVANT À 75 MILLIARDS
D'EUROS CUMULÉS SUR LA PÉRIODE 2019-2021
En 2021, Faurecia continue d’améliorer
la satisfaction client, grâce à son programme Total
Customer Satisfaction qui obtient une note moyenne de
4,5 étoiles (maximum 5) contre 4,2 étoiles en 2020
avec plus de 3 260 réponses client. De plus, Faurecia a connu
une nette augmentation de la reconnaissance client cette année,
avec plus de 70 prix en 2021 au titre de ses performances
mondiales, de l’excellence de la fabrication, des économies de
coûts et de l’innovation.
Une nouvelle année de prises de commandes
solides en 2021 a conduit à un montant cumulé de
75 milliards d'euros sur les trois dernières années
(2019-2021), ce qui représente des gains continus de parts de
marché et assure des perspectives futures de croissance
rentable.
Cette performance soutient l'ambition de
Faurecia de réaliser des ventes d'au moins 24,5 milliards
d'euros en 2025 (sur le périmètre de Faurecia à fin 2021, hors
acquisition HELLA, tel que présenté lors de la
Journée Investisseurs de Faurecia en février 2021).
Nouveaux succès commerciaux en 2021, à forte
rentabilité, dont :
- Un total de 213 nouvelles commandes sur 2021,
- 2,6 milliards d'euros pour
Clarion Electronics, en adéquation avec l'objectif
présenté lors de la Journée investisseur de Faurecia en
février 2021, démontrant ainsi le fort potentiel de cette
activité (portée par les constructeurs chinois et japonais,
Stellantis et RNM),
- 500 millions d'euros pour des solutions hydrogène zéro
émission (dont 100 % de Symbio), en adéquation avec
l'objectif présenté lors de la Journée Investisseur de
Faurecia en février 2021,
- 6,1 milliards d'euros pour les véhicules
électriques (BEV + FCEV), soit 26 % des prises de
commandes totales,
- 6,4 milliards d'euros pour la Chine, représentant
27 % des prises de commandes totales, reflétant le fort
potentiel de croissance continue du marché chinois.
2021, UNE NOUVELLE ANNÉE AVEC DES CONDITIONS
DE MARCHÉ DIFFICILES : LA PÉNURIE DE SEMI-CONDUCTEURS A
PERTURBÉ L'ACTIVITÉ DES CLIENTS ET ENTRAÎNÉ DES ARRÊTS ET
REDÉMARRAGES DE PRODUCTION NOMBREUX ET IMPRÉVISIBLES POUR
FAURECIA
Après un point très bas à 70,7 millions
de véhicules légers (VL) produits en 2020, très largement
dû à l'émergence de la pandémie de COVID-19, la production
automobile mondiale devait se redresser significativement
en 2021. En février 2021, la prévision annuelle
d'IHS Markit pour l'ensemble de l'année était de
80,9 millions de VL (+14 % par rapport à 2020) et
Faurecia émettait une hypothèse plus prudente autour des
76,6 millions (+8 % par rapport à 2020).
En l'occurrence, la production automobile
mondiale ne s'est élevée qu'à 73,4 millions de VL
en 2021, soit une hausse de seulement 3,8 % par rapport à
l'année précédente. Cette faible croissance reflète en grande
partie la pénurie mondiale de semi-conducteurs, qui a impacté
l'industrie tout au long de l'année. Les conséquences se sont
aggravées au second semestre, après un premier semestre déjà marqué
par des conditions climatiques difficiles au Texas et un incendie
chez un important fournisseur japonais de semi-conducteurs.
La situation difficile du second
semestre 2021, avec un point très bas au troisième trimestre
(avec 15,8 millions de VL produits sur le trimestre, soit une
baisse de 19 % par rapport au 3ème trimestre 2020),
a fortement perturbé l'activité de nos clients, générant une
volatilité sans précédent des programmes des constructeurs
automobiles et de nombreux arrêts/redémarrages de production
imprévisibles pour Faurecia.
Production automobile mondiale* (en
millions de véhicules)
* Source : Prévision IHS Markit du mois
de février 2022 (segment véhicules en adéquation avec les
chiffres de la CAAM pour la Chine)
La volatilité des programmes des constructeurs
automobiles, à son apogée en septembre et octobre, a commencé à se
normaliser à partir de novembre. Ces perturbations ont réduit les
capacités de flexibilisation des coûts de Faurecia, notamment pour
les livraisons Juste-A-Temps, et généré des coûts de qualité plus
élevés.
La pénurie de semi-conducteurs devrait se
poursuivre au premier semestre 2022, mais progressivement
s'atténuer à partir du second semestre 2022, la situation
mondiale se rapprochant de la normale en 2023.
IHS Markit prévoit actuellement une
production automobile mondiale de 80,7 millions de VL
en 2022, encore loin des 85,3 millions de véhicules
produits en 2019, mais néanmoins en hausse de 10 % par
rapport à 2021.
Faurecia estime la production automobile
mondiale pour 2022 légèrement inférieure à la prévision d'IHS,
à 78,7 millions de VL, avec un phasage qui anticipe une légère
baisse d'une année sur l'autre au S1 (environ -2 %,
principalement en raison de la base haute du T1 2021) et
une forte hausse d’une année sur l’autre au S2 (en hausse de
17 %, favorisée par la base de comparaison basse au
S2 2021 et l'atténuation progressive attendue de la pénurie de
semi-conducteurs).
VENTES ET RENTABILITÉ DU GROUPE EN 2021
SURPERFORMANCE DES VENTES ET LEVIER OPÉRATIONNEL FORT
Le tableau suivant détaille l'évolution des ventes et du
résultat opérationnel pendant le S2 et l'année 2021 au niveau
du Groupe :
|
S2 2021 |
2021 |
Faurecia en M€ |
Prod auto mondiale en k véhicules* |
Faurecia en M€ |
Prod auto mondiale en k véhicules* |
VENTES |
|
2020 publié2020 retraité pour IFRS 5 |
8 4848 360 |
41 952 |
14 65414 445 |
70 719 |
Change |
132 |
|
-164 |
|
en % des ventes |
1,6 % |
-1,1 % |
Périmètre |
0 |
60 |
en % des ventes |
0,0 % |
0,4 % |
Croissance organique |
-657 |
1 277 |
en % des ventes |
-7,9 % |
-14,4 % |
8,8 % |
3,8 % |
2021 variation |
7 835-6,3 % |
35 926 |
15 6188,1 % |
73 384 |
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL |
|
2020 publié |
520 |
|
|
406 |
|
|
2020 retraité
pour IFRS 5 |
518 |
|
|
418 |
|
|
en % des ventes |
6,2 % |
|
|
2,9 % |
|
|
2021 |
352 |
|
|
862 |
|
|
en % des ventes |
4,5 % |
|
|
5,5 % |
|
|
Variation annuelle en pb |
-170 pb |
|
|
+260 pb |
|
|
*
IHS Markit du mois de février 2022 (segment véhicules en
adéquation avec les chiffres de la CAAM pour la Chine) |
Au second semestre :
- Les ventes se sont élevées à 7 835 millions
d'euros, soit une baisse de 6,3 % en données publiées et de
7,9 % en organique dans un marché qui subit un déclin de
14,4 %
- L'effet de change négatif au S1 s'est inversé en positif au S2,
principalement en raison du yuan chinois et du dollar US par
rapport à l'euro. L'effet de change net positif est de
132 millions d'euros, soit +1,6 % des ventes.
- Sur une base organique, les ventes sont en baisse de
7,9 %, mais affichent une forte surperformance de
650 points de base. Une fois retiré l'impact défavorable du
mix géographique d'environ - 500 points de base, la
surperformance des ventes a été encore plus forte, proche de
1 150 points de base.
- Le résultat opérationnel s'est élevé à 352 millions
d'euros, soit 4,5 % des ventes, en baisse de 170 points
de base par rapport à l'année précédente, principalement en raison
des moindres volumes et des coûts liés aux nombreux
arrêts/redémarrages de production dus à la forte volatilité des
programmes des constructeurs automobiles
- Comme au S1, la rentabilité a subi la hausse des prix des
matières premières, dont l'impact net s’est élevé à
(43) millions d'euros.
- Elle a également été affectée par des difficultés
opérationnelles rencontrées lors de la phase de lancement d'un
nouveau projet Seating dans l'état américain du Michigan ; les
surcoûts liés à ce programme se sont élevés à (100) millions
d'euros sur la période.
Sur l’année complète :
- Les ventes se sont élevées à 15 618 millions
d'euros, en hausse de 8,1 % en données publiées et de
8,8 % en organique
- L'effet de change négatif net sur l'année s'est élevé à
(164) millions d'euros soit -1,1 % des ventes.
- L'effet de périmètre positif s'est élevé à 60 millions
d’euros, soit +0,4 % des ventes, et reflète la contribution
d’un mois de SAS (janvier), dont la consolidation a commencé en
février 2020.
- Sur une base organique, les ventes sont en hausse de 8,8 %
et affichent une forte surperformance de 500 points de base.
Une fois retiré l'impact défavorable du mix géographique d'environ
-300 points de base, la surperformance des ventes a été encore
plus forte, proche de 800 points de base.
- Le résultat opérationnel s'est élevé à 862 millions
d'euros, soit 5,5 % des ventes, en hausse de 260 points
par rapport à l'année précédente, constituant un fort levier
opérationnel estimé à 34 %
- Comme mentionné ci-dessus, il a été affecté au second semestre
par des difficultés opérationnelles rencontrées lors de la phase de
lancement d'un nouveau projet Seating dans l'état américain du
Michigan, dont les surcoûts se sont élevés à (100) millions
d'euros
- L'impact net de l'inflation des matières premières sur
l'ensemble de l'année s'est élevé à (70) millions
d'euros.
- Le levier opérationnel, calculé comme l'augmentation du
résultat opérationnel (hors éléments non récurrents liés au
recouvrement fiscal au Brésil (PIS-Cofins) et au plan
d'actionnariat salarié au 1er semestre 2021, et effet
périmètre & autres) rapporté à l'augmentation des ventes à
périmètre constant, a été soutenu à 34 % (voir calcul en
annexe).
VENTES ET RENTABILITÉ PAR ACTIVITÉ EN 2021
Seating (39 % des ventes du Groupe)
2020* |
en M€ |
S2 2021 |
2021 |
5
560 |
Ventes |
3 082 |
6 049 |
|
Variation en données publiées |
- 6,3 % |
+ 8,8 % |
|
Variation organique |
- 8,2 % |
+ 9,1 % |
190 |
Résultat opérationnel |
88 |
285 |
3,4 % |
en % of
sales |
2,9 % |
4,7 % |
* 2020 retraité pour IFRS 5 (voir annexe)
Ventes
- Forte surperformance des ventes de 620 points de base au
second semestre et de 530 points de base au cours de l’année
grâce à d'importants démarrages de programmes et malgré l'impact
négatif des arrêts/redémarrages au second semestre
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle à 4,7 % en 2021,
reflétant :
- Un fort levier opérationnel au premier semestre
- Les impacts négatifs cumulés au second semestre des
arrêts/redémarrages et (100) millions d'euros liés aux
difficultés opérationnelles rencontrées lors de la phase de
lancement d'un nouveau projet Seating majeur dans l'état américain
du Michigan
- En excluant l'impact négatif de 100 millions d'euro
mentionné ci-dessus, la marge opérationnelle s'est établie à
6,4 % en 2021
Informations sur la résolution des difficultés
opérationnelles dans l'état américain du Michigan
- Au second semestre 2021, les difficultés opérationnelles
rencontrées par Faurecia lors de la phase de lancement d'un nouveau
projet Seating dans l'état américain du Michigan ont eu lieu dans
les deux nouvelles unités de production distinctes (une pour
le Métal et l'autre pour l'assemblage de sièges complets)
entraînant un surcoût total de (100) millions d'euros liés aux
raisons suivantes :
- Pénurie structurelle du marché du travail américain causant des
difficultés à recruter et à attirer les compétences techniques
nécessaires ;
- Instabilité de la main-d'œuvre entraînant un taux élevé
d'absentéisme et de roulement ;
- Inflation des salaires ;
- Support technique sur site très limité dû à la situation
pandémique (pas de déplacement aux États-Unis possible) ;
- Problèmes de qualité de la production et difficultés de montée
en puissance.
- Fin 2021, la situation était sous contrôle avec des
actions menées par Faurecia concernant :
- La nomination d'un nouveau EVP pour
l'Amérique du Nord afin d’accroitre l’autonomie de
l’organisation nord-américaine ;
- L'envoi d'équipes de Faurecia pour soutenir les opérations
locales dès la réouverture des frontières début
novembre ;
- La stabilisation de la main-d'œuvre qualifiée et le recours à
la sous-traitance ;
- La montée en puissance progressive de la production pour
répondre aux besoins des clients.
- La prochaine étape majeure viendra de l'optimisation du
dispositif industriel actuel lié à ce programme
- Au premier semestre 2022, les surcoûts restants devraient
atteindre environ (30) millions d'euros et le programme sera
rentable au second semestre 2022.
Interiors (30 % des ventes du Groupe)
2020* |
en M€ |
S2 2021 |
2021 |
4
335 |
Ventes |
2 265 |
4 641 |
|
Variation en données publiées |
- 9,4 % |
+ 7,0 % |
|
Variation organique |
- 10,2 % |
+ 7,7 % |
33 |
Résultat opérationnel |
73 |
190 |
0,8 % |
en % of
sales |
3,2 % |
4,1 % |
* 2020 retraité pour IFRS 5 (voir annexe)
Ventes
- Forte surperformance des ventes de 420 points de base au
second semestre et de 390 points de base au cours de l’année,
en grande partie grâce aux ventes à Stellantis et à un constructeur
automobile américain de véhicules électriques majeur, et malgré
l'impact négatif des arrêts/redémarrages au second semestre
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle à 4,1 % en 2021,
reflétant :
- Un fort levier opérationnel au premier semestre
- Les impacts négatifs cumulés au second semestre des
arrêts/redémarrages, le mix défavorable (ventes faibles en
Amérique du Nord) réduisant la capacité à flexibiliser
les coûts et l'effet dilutif de l'inflation des matières premières
sur la marge
Clean Mobility (26 % des ventes du Groupe)
2020* |
en M€ |
S2 2021 |
2021 |
3
823 |
Ventes |
2 051 |
4 091 |
|
Variation en données publiées |
- 5,8 % |
+ 7,0 % |
|
Variation organique |
- 7,8 % |
+ 9,2 % |
200 |
Résultat opérationnel |
191 |
389 |
5,2 % |
en % of
sales |
9,3 % |
9,5 % |
* 2020 retraité pour IFRS 5 (voir annexe)
Ventes
- Forte surperformance des ventes de 660 points de base au
second semestre et de 440 points de base au cours de
l’année :
- Forte surperformance en Europe (+1 230 points de base
sur l'année) et en Amérique du Nord (+510 points de
base sur l'année)
- Forte croissance en Chine avec tous les constructeurs chinois
et la plupart des constructeurs internationaux
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle à 9,5 % en 2021, en forte
amélioration tout au long de l'année, y compris au second
semestre
Clarion Electronics (5 % des ventes du
Groupe)
2020* |
en M€ |
S2 2021 |
2021 |
727 |
Ventes |
438 |
838 |
|
Variation en données publiées |
+ 10,6 % |
+ 15,3 % |
|
Variation organique |
+ 9,3 % |
+ 17,5 % |
(5) |
Résultat opérationnel |
(1) |
(2) |
- 0,7 % |
en % of
sales |
-0,2 % |
- 0,2 % |
* 2020 retraité pour IFRS 5 (voir annexe)
Ventes
- Forte croissance organique des ventes de 17,5 %
en 2021 et surperformance de 1 370 points de base,
reflétant :
- Une forte dynamique des ventes due au recentrage
stratégique
- Un impact limité de la pénurie de semi-conducteurs, car
Clarion Electronics a réussi à éviter tout arrêt de production
pour ses clients
Résultat opérationnel
- Un résultat opérationnel globalement stable, malgré
l'augmentation des coûts des semi-conducteurs (principalement au
second semestre), un effet mix négatif (après-vente par rapport aux
ventes de produits) et de nouveaux coûts de restructuration et
d'amortissement
VENTES ET RENTABILITÉ PAR RÉGION EN 2021
Europe (45 % des ventes du Groupe)
2020* |
en M€ |
S2 2021 |
2021 |
6
763 |
Ventes |
3 191 |
6 996 |
|
Variation en données publiées |
- 16,5 % |
+ 3,5 % |
|
Variation organique |
- 16,2 % |
+ 3,7 % |
85 |
Résultat opérationnel |
86 |
292 |
1,3 % |
en % of
sales |
2,7 % |
4,2 % |
* 2020 retraité pour IFRS 5 (voir annexe)
Ventes
- Forte surperformance des ventes de 1 140 points de base au
second semestre et de 810 points de base au cours de
l’année :
- Le second semestre a été fortement impacté par les
arrêts/redémarrages
- La croissance organique a été principalement alimentée par les
activités Interiors et Clean Mobility (principalement les
véhicules utilitaires)
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle à 4,2 %, en hausse de 290 points
de base en 2021 malgré l'impact négatif significatif des
arrêts/redémarrages second semestre
Amérique du Nord (24 % des ventes du Groupe)
2020* |
en M€ |
S2 2021 |
2021 |
3
632 |
Ventes |
1 945 |
3 725 |
|
Variation en données publiées |
- 9,8 % |
+ 2,6 % |
|
Variation organique |
- 11,3 % |
+ 5,8 % |
33 |
Résultat opérationnel |
(12) |
49 |
0,9 % |
en % of
sales |
-0,6 % |
1,3 % |
* 2020 retraité pour IFRS 5 (voir annexe)
Ventes
- Solide surperformance de 930 points de base au second
semestre et de 560 points de base au cours de
l'exercice :
- Croissance organique à deux chiffres des ventes de Seating
(portée par les démarrages de programmes) et de
Clarion Electronics (grâce au recentrage stratégique)
- Forte croissance organique avec un constructeur américain de
véhicules électriques majeur (Interiors) et de véhicules
utilitaires (Clean Mobility)
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle à 1,3 %, principalement impactée par
le second semestre :
- Impact négatif important des arrêts/redémarrages
- Surcoûts de (100) millions d'euros liés aux difficultés
opérationnelles rencontrées lors de la phase de lancement d'un
nouveau programme Seating dans l’état américain du
Michigan
- En excluant l'impact négatif des 100 millions d'euros
mentionnés ci-dessus, la marge opérationnelle s'est établie à
4,0 % en 2021
Asie (27 % des ventes du Groupe)
2020* |
en M€ |
S2 2021 |
2021 |
3
528 |
Ventes |
2 309 |
4 167 |
|
Variation en données publiées |
+ 12,2 % |
+ 18,1 % |
|
Variation organique |
+ 7,7 % |
+ 16,3 % |
308 |
Résultat opérationnel |
256 |
458 |
8,7 % |
en % of
sales |
11,1 % |
11,0 % |
* 2020 retraité pour IFRS 5 (voir annexe)
Ventes
- Forte surperformance des ventes de 1 520 points de
base au second semestre et de 890 points de base au cours de
l’année, avec des ventes dépassant le niveau pré-Covid de 2019
en Asie et en Chine
- En Chine, les ventes ont affiché une forte croissance organique
de 17,7 %, soit une surperformance de 1 070 points
de base
- La croissance a été tirée par Seating, Interiors et
Clarion Electronics ainsi que par la plupart des
constructeurs
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle solide à deux chiffres :
- 11,1 % au second semestre, en hausse de 100 pb d’une
année sur l’autre
- 11,0 % au cours de l'exercice, en hausse de 230 pb
d’une année sur l’autre
Reste du monde (4 % des ventes du Groupe)
2020* |
en M€ |
S2 2021 |
2021 |
523 |
Ventes |
391 |
731 |
|
Variation en données publiées |
+ 20,4 % |
+ 39,8 % |
|
Variation organique |
+ 15,2 % |
+ 46,7 % |
(8) |
Résultat opérationnel |
21 |
63 |
- 1,6 % |
en % of
sales |
5,5 % |
8,7 % |
* 2020 retraité pour IFRS 5 (voir annexe)
Ventes
- Ventes organiques en hausse de 46,7 % par rapport
à 2020
- En Amérique du Sud, qui représentait environ les 3/4
du total, les ventes organiques ont augmenté de 48,7 %
en 2021, soit une très forte surperformance de
3 260 points de base principalement tirée par les ventes
au groupe Stellantis
Résultat opérationnel
- Forte marge opérationnelle à 8,7 %
- En Amérique du Sud, la marge opérationnelle s'est
établie à 8,0 % et incluait 13 millions d'euros au
premier semestre provenant du recouvrement fiscal au Brésil
(PIS-Cofins)
RÉSULTAT NET DES ACTIVITÉS POURSUIVIES : RENTABILITÉ DE
113 MILLIONS D'EUROS CONTRE UNE PERTE DE (303) MILLIONS
D'EUROS EN 2020, DONT DES COÛTS DE (41) MILLIONS D'EUROS
LIÉS À L'ACQUISITION DE HELLA
RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ, PART DU GROUPE : PERTE DE
(79) MILLIONS D'EUROS CONTRE UNE PERTE DE (379) MILLIONS
D'EUROS EN 2020, INCLUANT L'IMPACT DE LA CESSION D'AST POUR
(96) MILLIONS D'EUROS
Le résultat opérationnel du Groupe s'est établi à
862 millions d'euros, par rapport à 418 millions d'euros
en 2020.
- Amortissement des actifs incorporels acquis dans le cadre de
regroupements d'entreprises : charge nette de
93 millions d'euros globalement stable par rapport à une
charge nette de 92 millions d'euros en 2020.
- Coûts de restructuration : une charge nette de
196 millions d'euros, en forte baisse contre une charge nette
de 285 millions d'euros en 2020 (dont 196 millions
d'euros au deuxième semestre 2020) ; les frais de
restructuration se normaliseront progressivement à mesure que les
conditions de marché s'amélioreront.
- Autres produits et charges opérationnels non
courants : charge nette de 42 millions d'euros contre
une rentabilité nette de 9 millions d'euros
en 2020 ; incluant une charge d’environ 26 millions
d'euros due aux frais liés à l'acquisition de HELLA.
- Résultat financier net : charge nette de 254
millions d'euros contre une charge nette de 218 millions
d'euros en 2020 ; intégrant une charge d’environ
16 millions d'euros due aux coûts liés à l'acquisition de
HELLA (essentiellement l'amortissement des frais du
crédit-relais).
- Impôt sur les bénéfices : charge nette de
139 millions d'euros contre une charge nette de
122 millions d'euros en 2020. Le taux d'imposition élevé en
pourcentage du résultat avant impôt reflète les effets cumulés d'un
mix géographique défavorable du fait de l'augmentation de la part
de la rentabilité en Chine, de la retenue à la source, de la CVAE
française et de la taxe BEAT aux États-Unis.
- Quote-part de résultat net des entreprises
associées : charge de 25 millions d'euros contre une
charge de 13 millions d'euros en 2020. L'augmentation est
principalement attribuable à l'augmentation des investissements
dans Symbio, la co-entreprise détenue à 50 % par Michelin pour
les piles à combustible.
Le résultat net des activités poursuivies est un profit de
113 millions d'euros, à comparer à une perte de
(303) millions d'euros en 2020. Il intègre une charge de
(41) millions d'euros liée à l'acquisition de HELLA, pas
encore consolidée dans les comptes de Faurecia.
Le résultat net des activités abandonnées est une perte de
(96) millions d'euros, en raison de la cession d'AST
(perte opérationnelle jusqu'à la date de cession effective +
moins-value de cession).
Le résultat net est un profit de 16 millions d'euros, à
comparer à une perte de (321) millions d'euros
en 2020.
Les intérêts minoritaires s'élèvent à 95 millions
d'euros contre 57 millions d'euros en 2020, reflétant
principalement la hausse de la rentabilité grâce aux partenaires
chinois.
Le résultat net (part du Groupe) est une perte de
(79) millions d'euros, à comparer à une perte de
(379) millions d'euros en 2020.
EBITDA : 2,1 MILLIARDS D'EUROS, REPRÉSENTANT
13,5 % DES VENTES (+190 points de base PAR RAPPORT
À 2020)
CASH-FLOW NET : 317 MILLIONS D'EUROS (CONTRE
13 MILLIONS D'EUROS EN 2020), AVANT UNE SORTIE DE
TRÉSORERIE DE (12) MILLIONS D'EUROS LIÉE À L'ACQUISITION DE
HELLA
RATIO DE DETTE NETTE SUR EBITDA RÉDUIT À 1,6 x
FIN 2021 (CONTRE 1,9 x FIN 2020)
UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE ET UNE FORTE LIQUIDITÉ
FIN 2021
SÉCURISATION DES FINANCEMENTS DE LA TRANSACTION HELLA
En 2021, L'EBITDA de 2,109 millions d'euros a
représenté 13,5 % des ventes contre un EBITDA de
1 669 millions d'euros représentant 11,6 % des
ventes en 2020, soit une amélioration de 440 millions
d'euros et 190 points de base d’une année sur l’autre.
- Les dépenses d'investissement ont été contenues à une
sortie de trésorerie de 530 millions d'euros, en ligne avec
l'objectif de « moins de 600 millions d'euros »,
contre 464 millions d'euros en 2020.
- La R&D capitalisée a généré une sortie de trésorerie
de 670 millions d'euros contre 613 millions d'euros
en 2020.
- La variation du besoin en fonds de roulement (hors
affacturage) entraîne une sortie de trésorerie de 19 millions
d'euros contre 107 millions d'euros en 2020.
- L'affacturage des créances de
1 069 millions d'euros fin 2021 a représenté une entrée
de trésorerie de 72 millions d'euros par rapport à
fin 2020 (il s'agissait d'une entrée de trésorerie de
38 millions d'euros en 2020).
- Les restructurations ont représenté une sortie de
trésorerie de 175 millions d'euros contre 124 millions
d'euros en 2020. Elles ont reflété une partie des actions de
restructuration décidées au deuxième semestre 2020.
- Les charges financières nettes ont représenté une sortie
de trésorerie de 230 millions d'euros contre 205 millions
d'euros en 2020. Elles reflètent l'augmentation de la valeur
de la dette et intègrent la sortie liée à la sécurisation du
financement de l'acquisition de HELLA.
- L'impôt sur les bénéfices a généré une sortie de
trésorerie de 243 millions d'euros contre 196 millions
d'euros en 2020.
- D'autres éléments opérationnels, avant l’impact d’une
sortie de trésorerie de 12 millions d'euros liée à
l'acquisition de HELLA, ont généré une entrée de trésorerie d'un
million d'euro contre une entrée de 15 millions d'euros
en 2020.
Le cash-flow net s'est élevé à 317 millions d'euros
avant un impact négatif de 12 millions d'euros lié à
l'acquisition de HELLA et à 305 millions d'euros après cet
impact (contre 13 millions d'euros en 2020).
- Le dividende versé (y compris aux actionnaires
minoritaires) a représenté une sortie de trésorerie de
201 millions d'euros contre 35 millions d'euros
en 2020. Cette augmentation est principalement due au fait
qu'aucun dividende n'a été versé en 2020 aux actionnaires de
Faurecia en raison du contexte exceptionnel de la crise du
COVID-19.
- L'achat d'actions a représenté une sortie de trésorerie
de 26 millions d'euros contre une entrée de 6 millions d'euros
en 2020 ; principalement en raison du premier programme
d'actionnariat salarié de Faurecia « faur'ESO »
- Les investissements financiers nets et autres éléments de
trésorerie ont entraîné une sortie de trésorerie de
126 millions d'euros contre 369 millions d'euros en
2020 ; cela correspond à la sortie liée à l'investissement
dans des acquisitions complémentaires et Symbio, ainsi qu'à une
sortie liée à l'acquisition de HELLA.
La dette nette avant les impacts négatifs des activités
abandonnées (cession d'AST) et de la norme IFRS 16 a augmenté
de 48 millions d'euros fin 2021 par rapport à
fin 2020.
La dette nette hors dette liée à la norme IFRS 16 de
1 032 millions d'euros au 31 décembre 2021, s'est
élevée à 2 435 millions d'euros.
Après les impacts négatifs des activités non poursuivies pour
(49) millions d'euros et de l’accroissement de la dette
IFRS 16 pour (241) millions d'euros, la dette financière
nette du Groupe s'est établie à 3 467 millions d'euros au
31 décembre 2021 (contre 3 128 millions d'euros
au 31 décembre 2020).
Le ratio de la dette nette sur EBITDA a été réduit à
1,6 x l'EBITDA au 31 décembre 2021 contre 1,9 x
au 31 décembre 2020, reflétant la poursuite du
désendettement.
En 2021, Faurecia a géré strictement ses financements
conformément à sa stratégie de gestion permanente de la flexibilité
et de la maturité de la dette et, depuis août, afin de sécuriser et
préparer l'acquisition de HELLA :
- Février 2021 : émission obligataire senior de
190 millions d'euros, à échéance 2027, à
2,26 %,
- Mars 2021 : première émission obligataire
senior verte de 400 millions d'euros, à échéance 2029, à
2,375 %,
- Mai 2021 : augmentation du crédit total à long
terme de 1,2 milliard d'euros à 1,5 milliard d'euros et
allongement de la maturité de juin 2023 à mai 2026 avec
des options jusqu'en mai 2028,
- Août 2021 : accord de crédit-relais de
5,5 milliards d'euros (dont un prêt à terme de
500 millions d'euros sur trois ans) pour garantir le
financement du projet d'acquisition de HELLA et qui sera refinancé
principalement par des émissions obligataires et des emprunts
bancaires,
- Novembre 2021 : émission de 1,2 milliard
d'euros d'obligations senior verte, à échéance 2027, à
2,75 %,
- Décembre 2021 : ESG-linked
Schuldscheindarlehen d'un montant de 700 millions d'euros,
avec une maturité allant jusqu'à 6 ans, à un coût moyen de
2 %.
Fin 2021 :
- Faurecia disposait d'une forte liquidité de
6,4 milliards d'euros, dont une trésorerie disponible de
4,9 milliards d'euros et d'un crédit total non tiré de
1,5 milliard d'euros, incluant les actions de
préfinancement pour l'acquisition de HELLA (contre
4,3 milliards d'euros fin 2020, dont une trésorerie
disponible de 3,1 milliards et un crédit total non tiré de
1,2 milliard),
- Faurecia avait déjà partiellement refinancé l'accord de
crédit-relais signé en août pour sécuriser l'acquisition de
HELLA,
- Faurecia avait un coût moyen de sa dette brute à long
terme (hors dette IFRS 16) inférieur à 2,8 %, sans
remboursement majeur de la dette avant 2025,
- Faurecia a maintenu une note de crédit solide auprès de ses
trois agences, incluant l'impact de l'acquisition de
HELLA : BB+ Perspective stable chez Fitch Ratings,
Ba2 Perspective négative chez Moody's et BB Perspective stable chez
Standard & Poor's.
PROPOSITION DE DIVIDENDE DE 1 € PAR ACTION, STABLE D’UNE
ANNÉE SUR L’AUTRE
PROPOSITION D’APPROBATION DE DEUX NOUVEAUX ADMINISTRATEURS AU
SEIN DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
Le Conseil d'administration proposera à la
prochaine Assemblée générale des actionnaires, qui se tiendra à
Paris le 8 juin 2022, le versement d'un dividende de
1 euro par action.
Ce dividende est stable par rapport à celui
versé en 2021. Il reflète la stratégie de Faurecia de
maintenir une rémunération équitable et attractive pour ses
actionnaires tout en conservant une structure financière saine et
en s'alignant pleinement sur la trajectoire de désendettement du
Groupe post-acquisition de HELLA, comme annoncé en août dernier
(ratio de dette nette sur EBITDA ramené à ≤ 1,5 x
fin 2023 et à 1 x fin 2025).
Il sera payé en numéraire ou en actions selon le
choix des actionnaires, pour la totalité des actions.
Le 8 juin 2022, il sera également proposé aux
actionnaires l’approbation de deux nouveaux administrateurs :
Mme Judy Curran et le Dr Jurgen Behrend.
Lors de sa réunion du 18 février 2022, le
Conseil d’administration a co-opté Mme Judy Curran, en remplacement
de Mme Linda Hasenfratz, à qui Faurecia exprime sa gratitude pour
sa contribution au Conseil d’administration. Cette nomination sera
proposée à la ratification de la prochaine Assemblée générale.
Mme Judy Curran occupe actuellement le poste de
Responsable mondiale de la stratégie automobile chez Ansys, qui
développe et commercialise des logiciels de simulation d’ingénierie
pour plusieurs industries. C’est une experte de l’industrie
automobile qui, durant ses 30 ans d’expérience chez Ford, a occupé
plusieurs postes clés dont celui de Directrice de la stratégie
technologique.
Le Dr Jürgen Behrend, comme indiqué lors de
l’annonce de la réalisation effective de l’acquisition de HELLA,
sera également proposé pour rejoindre le Conseil d’administration
en tant que représentant du pool familial Hueck et Roepke,
soulignant son fort engagement dans la stratégie et les
perspectives de FORVIA.
LA GUIDANCE 2022 POUR LES OBJECTIFS DE FAURECIA À SON
PÉRIMÈTRE DE FIN 2021 REFLÈTE UN FORT LEVIER OPÉRATIONNEL ET UNE
SOLIDE GÉNÉRATION DE CASH FLOW
À ce stade et du fait de la finalisation récente
de l'acquisition de HELLA, Faurecia ne donne des prévisions qu’à
son périmètre de fin 2021. Les objectifs financiers 2022 pour
l'ensemble du Groupe combiné (incluant la consolidation de HELLA à
partir du 1er février 2022) devraient être annoncés lors de la
publication des ventes du 1er trimestre, le
28 avril 2022.
Comme mentionné précédemment, Faurecia estime
la production automobile mondiale en 2022 à 78,7 millions de
VL, avec un phasage qui anticipe une légère baisse d'une année sur
l'autre au S1 (environ -2 %, principalement en raison de
la base élevée du T1 2021) et une forte hausse d’une année
sur l’autre au S2 (en hausse de 17 %, favorisée par la
faible base de comparaison du S2 2021 et l'atténuation
progressive attendue de la pénurie de semi-conducteurs).
Sur la base de cette hypothèse, les prévisions
de Faurecia pour l'année 2022 sont les suivantes :
- Ventes comprises entre 17,5 et 18 milliards d'euros
(par rapport à 15,6 milliards d'euros en 2021)
- Marge opérationnelle comprise entre 6 % et 7 %
(contre 5,5 % en 2021), avec un S2 proche des niveaux
pré-Covid
- Cash-flow net d’environ 500 millions d’euros avant éléments
liés à l'acquisition de HELLA (contre 317 millions d'euros
en 2021)
Cette guidance :
- Suppose l’absence de nouveau confinement de grande ampleur
susceptible de perturber la production ou les ventes en concessions
dans une des régions de production automobile durant l’année,
- Se base sur des taux de change moyens pour l'année de 1,15 pour
la parité USD/€ et 7,50 pour la parité CNY/€,
- Comprend l'inflation sur les matières premières (dont l'impact
net en 2022 ne devrait pas dépasser celui de 2021) et sur
d'autres coûts tels que les salaires, le transport, la logistique
et l'énergie.
FORVIA EST EN BONNE VOIE POUR RÉALISER SES SYNERGIES ET SES
AMBITIONS
Le 31 janvier 2022, Faurecia a
annoncé la finalisation de la transaction HELLA, conformément au
calendrier indicatif.
Faurecia détient désormais une participation
majoritaire supérieure à 80 % des actions de HELLA et
consolidera HELLA dans ses comptes à compter du 1er février
2022.
À l'issue de l'opération et comme mentionné
précédemment, le pool familial Hueck et Roepke a reçu
13 571 385 actions Faurecia nouvellement émises,
devenant ainsi le principal actionnaire de Faurecia avec environ
9 % de son capital social.
Le pool familial a accepté d'être soumis à un
premier lock-up de ses actions Faurecia pendant 18 mois à
compter de la date de clôture de l’acquisition et à un lock-up
ultérieur de 12 mois supplémentaires pour la partie de ses
actions Faurecia excédant 5 % du capital social de
Faurecia.
Lors de la prochaine assemblée générale des
actionnaires, le Dr Jürgen Behrend, ancien Directeur
général de HELLA, sera proposé pour rejoindre le Conseil
d'administration de Faurecia en tant que représentant du pool
familial, soulignant son attachement fort à la stratégie et aux
perspectives de l'ensemble du Groupe.
Le 7 février 2022, Faurecia a
annoncé la création de FORVIA, le nouveau nom du Groupe combinant
Faurecia et HELLA, représentant le 7ème équipementier technologique
automobile mondial.
Comme expliqué dans le communiqué de presse
publié ce jour-là, FORVIA se structurera autour de six groupes
d'activités avec des postes de direction, tous en pleine
responsabilité, consolidant les Lignes de Produits et les
Directions Régionales.
Cinq d'entre eux, « Seating »,
« Interiors », « Clean Mobility »,
« Electronics » et « Lighting », ont déjà
dépassé les 3 milliards d'euros de ventes tandis que les
« Lifecycle Solutions » nouvellement créées
porteront ce segment à une position de leader.
« Seating », « Interiors »
et « Clean Mobility » seront basés à Nanterre
(France) et « Electronics », « Lighting » et
« Lifecycle Solutions » à Lippstadt (Allemagne).
Des fonctions de support mondiales seront
déployées au niveau du Groupe, des activités, de la division
produit et activités, ainsi que des usines.
FORVIA proposera à ses clients une offre de
produits et de solutions de technologie de pointe organisée autour
de 24 lignes de produits différenciantes et répondant à toutes
les mégatendances de l'industrie automobile.
FORVIA est sur la bonne voie pour concrétiser
ses synergies et ses ambitions.
Les synergies de coûts identifiées lors de la
phase de pré-clôture (entre le 14 août 2021 et le
31 janvier 2022) sont désormais supérieures à
250 millions d'euros d'EBITDA (contre plus de
200 millions d'euros annoncés le 14 août 2021) avec
un impact sur le compte de résultat passant de 40 %
en 2023 à 80 % en 2024 et 100 %
en 2025.
En plus de ces synergies de coûts, des synergies
de revenus sont attendues entre 300 et 400 millions d'euros de
ventes d'ici 2025 et l'optimisation du cash-flow devrait
générer environ 200 millions d'euros par an en moyenne de 2022
à 2025.
L'ambition de FORVIA à l'horizon 2025 et sa
trajectoire de désendettement (telles qu'annoncées le
14 août 2021) sont pleinement confirmées :
- Un chiffre d'affaires 2025 supérieur à
33 milliards d'euros
- Une marge opérationnelle 2025 supérieure à 8,5 %
du chiffre d'affaires
- Un cash-flow net 2025 d'environ 1,75 milliard
d'euros
- Un ratio dette nette/EBITDA à 1 x
fin 2025
Comme évoqué précédemment, les objectifs
financiers 2022 du nouveau Groupe (incluant la consolidation de
HELLA sur les comptes de Faurecia sur 11 mois à compter du
1er février 2022) devraient être annoncés lors de la
publication des ventes du 1er trimestre, le
28 avril 2022.
Une Journée Investisseurs se tiendra au
second semestre 2022 avec une présentation de la stratégie et des
perspectives financières pour FORVIA jusqu'en 2025.
La présentation financière et le rapport financier de Faurecia
seront disponibles à 9h30 aujourd'hui (heure de Paris) sur le site
Internet de Faurecia : www.faurecia.com
Un webcast aura lieu ce jour à 10h (heure de Paris). Si vous
souhaitez suivre la présentation via le webcast, utilisez le lien
suivant :
https://www.sideup.fr/webcast-faurecia-annual-results-2021/signin/en
Une rediffusion sera disponible dès que possible. Vous pouvez
également suivre la présentation via une conférence
téléphonique :
- France :
+33 (0)1 70 72 25 50
- Royaume-Uni : +44 (0)
330 336 9125
- États-Unis : +1 323-994-2093
Code de confirmation : 1107023
Calendrier financier
28 avril 2022 :
Ventes du T1 2022 (avant l’ouverture des marchés)
8 juin 2022 :
Assemblée générale annuelle des actionnaires
25 juillet 2022 :
Résultats du S1 2022 (avant l’ouverture des marchés)
21 octobre 2022 :
Ventes du T3 2022 (avant l’ouverture des marchés)
ContactsPresseEric FOHLEN-WEILLDirecteur de la
communication corporateTél. :
+33 (0)1 72 36 72 58eric.fohlen-weill@faurecia.com
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Analystes/InvestisseursMarc MAILLETDirecteur des
Relations investisseursTél. :
+33 (0)1 72 36 75 70marc.maillet@faurecia.com |
Matthieu FERNANDEZDirecteur adjoint des Relations
investisseursTél. :
+33 (0)6 22 02 01 54matthieu.fernandez@faurecia.com |
|
À propos de Faurecia
Fondé en 1997, Faurecia est devenu un
acteur majeur de l’industrie automobile mondiale. Avec
266 sites industriels, 39 centres de R&D et
114 000 collaborateurs répartis dans 35 pays,
Faurecia est un leader mondial dans ses quatre domaines
d’activités : Seating, Interiors, Clarion Electronics et
Clean Mobility. L'offre technologique forte du Groupe fournit
aux constructeurs automobiles des solutions pour le cockpit du
futur et la mobilité durable. En 2020, le Groupe a réalisé
14,7 milliards d’euros de chiffre d’affaires. Faurecia est
coté sur le marché Euronext de Paris et fait partie de l'indice
CAC Next 20. www.faurecia.com
À propos de FORVIA
FORVIA regroupe les forces technologiques et
industrielles complémentaires de Faurecia et HELLA. Avec plus de
300 sites industriels, 77 centres de R&D et
150 000 collaborateurs, dont plus de
35 000 ingénieurs dans plus de 40 pays, FORVIA
propose une approche unique et globale des défis automobiles
d'aujourd'hui et de demain. Composé de 6 groupes d'activités,
de 24 lignes de produits et d'un solide portefeuille de
propriété intellectuelle de plus de 14 000 brevets,
FORVIA a pour objectif de devenir le partenaire privilégié
d'innovation et d'intégration des constructeurs automobiles du
monde entier. FORVIA veut être un acteur du changement qui s'engage
à imaginer et à mettre en œuvre la transformation de la mobilité.
www.forvia.com
ANNEXES
DÉFINITIONS DES TERMES UTILISÉS DANS CE DOCUMENT
- Croissance des ventes
L'évolution des ventes de Faurecia sur un an comprend
trois éléments :
- un « effet de change » calculé en appliquant
les taux de change moyens de la période aux ventes de l’année
précédente,
- un « effet de périmètre »
(acquisition/cession),
- et la « croissance à taux de change
constants ».
Faurecia définit l'effet de périmètre comme l'ensemble des
acquisitions et cessions, dont les ventes annuelles dépassent
250 millions d'euros.
Les autres acquisitions dont le montant des ventes est inférieur
à ce seuil sont considérées comme des « acquisitions
bolt-on » et sont comprises dans la « croissance à taux
de change constants ».
En 2021, il n’y a eu aucun effet des « acquisitions
bolt-on » ; en conséquence, la « croissance à taux
de change constants » est équivalente à la croissance des
ventes à périmètre et taux de change constants également présentée
comme une « croissance organique ».
- Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel est le principal
indicateur de performance du groupe Faurecia. Il correspond au
résultat net des sociétés intégrées avant prise en
compte :
- de l'amortissement des actifs incorporels acquis dans le cadre
d'un regroupement d'entreprises ;
- des autres produits et charges opérationnels non courants, qui
correspondent à des éléments exceptionnels, ponctuels et
significatifs, notamment les coûts de réorganisation et de départs
à la retraite anticipés, l'impact d'événements exceptionnels tels
que l'arrêt définitif d'une activité, la fermeture ou la vente d'un
site industriel, la cession d'immeubles non affectés à
l'exploitation, la constatation de pertes de valeurs d'actifs
incorporels ou corporels et d'autres pertes inhabituelles et
significatives ;
- des produits de prêts, de trésorerie et de titres de
placement ; des charges de financement ;
- des autres produits et charges financiers qui comprennent
l'effet de l'actualisation des engagements de retraite et du
rendement des fonds affectés à la couverture de ceux-ci, la partie
inefficace des couvertures de change et de taux, les variations de
valeur des instruments de change et de taux pour lesquels les
relations de couverture ne remplissent pas les critères de la norme
IFRS 9, et les résultats sur cession de titres de
filiales ;
- des impôts.
- Cash-flow net
Le cash-flow net est défini comme suit :
l'excédent/le besoin de trésorerie des activités d'exploitation et
d'investissement duquel on soustrait les (acquisitions)/cessions de
titres de participation et d'activités (net de la trésorerie
apportée), les autres variations et les produits de cession
d'actifs financiers. Le remboursement de la dette IFRS 16
n'est pas inclus.
- Dette financière nette
La dette financière nette est définie comme
suit : la dette financière brute minorée des placements de
trésorerie et disponibilités ainsi que des instruments dérivés
actifs non courants et courants. Cela inclut les crédits-baux
(dette IFRS 16).
IFRS 5 — Activités abandonnées ou en cours de
cession
Le 18 février, Faurecia a annoncé avoir signé un protocole
d’accord pour la vente de sa division AST (Acoustics and Soft Trim)
et toutes les conditions sont réunies pour qualifier cette activité
d’abandonnée ou en cours de cession, conformément à la norme
IFRS 5.
Ainsi, les chiffres du Groupe en 2021 excluent les ventes
de la division AST et les périodes précédentes sont retraitées et
présentées en conséquence.
Ce retraitement impacte uniquement :
• Interiors, pour les groupes d'activités,
• L'Europe, en ce qui concerne les régions.
en M€ |
T1 2020 |
T2 2020 |
S1 2020 |
T3 2020 |
T4 2020 |
S2 2020 |
2020 |
Ventes |
|
|
|
|
|
|
|
comme précédemment publié |
3 739 |
2 431 |
6 170 |
3 874 |
4 610 |
8 484 |
14 654 |
retraité pour IFRS 5 |
3 678 |
2 406 |
6 084 |
3 823 |
4 538 |
8 360 |
14 445 |
Résultat opérationnel |
|
|
|
|
|
|
|
comme précédemment publié |
|
|
(114) |
|
|
520 |
406 |
retraité pour IFRS 5 |
|
|
(100) |
|
|
518 |
418 |
Compte de résultat
en
M€ |
2020* |
2021 |
Variation |
Ventes |
14 445 |
15 618 |
+1 173 |
Variation organique |
|
+8,8 % |
|
Résultat opérationnel (avant amort.
des actifs incorporels acquis) |
418 |
862 |
+444 |
Amort.
des actifs incorporels acquis dans le cadre d'un regroupement
d'entreprises |
(92) |
(93) |
|
Résultat opérationnel (après amort.
des actifs incorporels acquis) |
327 |
769 |
|
Restructuration |
(285) |
(196) |
|
Autres produits et charges
opérationnels non courants |
9 |
(42) |
|
Charge
d'intérêts et autres charges et produits financiers |
(218) |
(254) |
|
Résultat avant impôt des sociétés
intégrées |
(168) |
276 |
|
Impôts sur les bénéfices |
(122) |
(139) |
|
en %
du résultat avant impôts |
n/d |
-50 % |
|
Résultat net des sociétés
intégrées |
(290) |
138 |
|
Part
de résultat net des sociétés liées |
(13) |
(25) |
|
Résultat net des activités poursuivies |
(303) |
113 |
+416 |
Résultat net des activités non poursuivies |
(18) |
(96) |
|
Résultat net consolidé avant
intérêts minoritaires |
(321) |
16 |
|
Intérêts minoritaires |
(57) |
(95) |
|
Résultat net consolidé, part du Groupe |
(379) |
(79) |
+300 |
*Retraité pour IFRS 5
Tableau des flux de trésorerie
en M€ |
2020* |
2021 |
Variation |
Résultat opérationnel |
418 |
862 |
+444 |
Amortissement et provisions pour
dépréciation, dont : |
1 251 |
1 247 |
|
- Amortissement des actifs
incorporels de R&D |
518 |
487 |
|
- Autres amortissements et provisions pour dépréciation |
732 |
760 |
|
EBITDA |
1 669 |
2 109 |
+440 |
en % des ventes |
11,6 % |
13,5 % |
+190 pb |
Capex |
(464) |
(530) |
|
R&D capitalisée |
(613) |
(670) |
|
Variation du BFR |
(107) |
(19) |
|
Changement de l'affacturage |
38 |
72 |
|
Restructuration |
(124) |
(175) |
|
Frais financiers |
(205) |
(230) |
|
Impôts |
(196) |
(243) |
|
Autres (opérationnels) |
15 |
1 |
|
Cash-flow net avant acquisition de Hella |
13 |
317 |
+304 |
Sortie de trésorerie liée à l'acquisition de HELLA |
- |
(12) |
|
Cash-flow net |
13 |
305 |
+292 |
Dividendes versés (y c. minoritaires) |
(35) |
(201) |
|
Achat d'actions |
6 |
(26) |
|
Investissement financier net & autres |
(369) |
(126) |
|
Opérations abandonnées |
2 |
(49) |
|
Impact IFRS 16 |
(207) |
(241) |
|
Variation de l'endettement net |
(590) |
(339) |
|
Dette nette en début d'exercice |
(2 524)** |
(3.128) |
|
Impact IFRS 5 sur la dette nette au
1er janvier 2020 |
(14) |
|
|
Dette nette en fin d'exercice Dont endettement net lié à
IFRS 16 |
(3 128) (976) |
(3 427) (1 032) |
|
Ratio dette nette sur EBITDA |
1,9 x |
1,6 x |
|
*Retraité pour IFRS 5
** Non retraité pour IFRS 5 (Le bilan d'ouverture au
1er janvier 2020 n'a pas été retraité pour
IFRS 5)
RÉCONCILIATION DU CASH-FLOW NET
en M€ |
2020* |
2021 |
Variation |
Cash-flow
net |
13 |
305 |
+292 |
Cessions/acquisitions de participations et d'activités (net de la
trésorerie apportée) |
(252) |
(66) |
|
Produit de cessions d'actifs
financiers |
- |
- |
|
Autres
variations provenant des activités poursuivies |
(19) |
(128) |
|
Excédent/besoin de trésorerie des activités d'exploitation et
d'investissement |
(257) |
110 |
+367 |
*Retraité pour IFRS 5
CALCUL DU LEVIER OPÉRATIONNEL
Ventes (en M€) |
|
|
Résultat opérationnel (en M€) |
|
|
2020* |
14 445 |
|
2020 avant coûts non
récurrents* |
483 |
(c) |
|
|
|
Coûts
non récurrents |
(65) |
|
Change |
(164) |
(a) |
Volume |
359 |
|
Organique |
1 277 |
(b) |
Arrêts/redémarrages |
(40) |
|
Périmètre |
60 |
|
Inflation
nette des matières premières |
(70) |
|
|
|
|
Difficultés
opérationnelles aux États-Unis |
(100) |
|
|
|
|
Résilience et
efficacité |
298 |
|
|
|
|
Périmètre & autres |
(2) |
(d) |
|
|
|
2021 avant
coûts non récurrents |
863 |
(e) |
|
|
|
Plan
d'actionnariat salarié au S1 2021 |
(14) |
|
|
|
|
Recouvrement fiscal au Brésil (PIS-Cofins) au premier
semestre 2021 |
13 |
|
2021 |
15 618 |
|
2021 |
406 |
|
|
|
|
|
|
|
Levier opérationnel en 2020 (e-d-c)/(a+b) |
|
34 % |
|
Hausse du résultat opérationnel hors coûts non récurrents et effet
de périmètre & autres |
+382 |
|
Hausse des ventes à périmètre constant |
|
|
+1 113 |
|
*Retraité pour IFRS 5
- 2022 02 21 - Faurecia FY 2021 Results Communiqué de Presse
Faurecia (BIT:1EO)
Historical Stock Chart
Von Mär 2024 bis Apr 2024
Faurecia (BIT:1EO)
Historical Stock Chart
Von Apr 2023 bis Apr 2024