TORONTO, le 10 févr. 2022 /CNW/
- TerraVest Industries Inc., (TSX: TVK)
(« TerraVest » ou la « Société ») annonce ses
résultats pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 et la déclaration d'un dividende
trimestriel.
RÉSULTATS ET PERSPECTIVES DU PREMIER TRIMESTRE
Performance de l'entreprise
La direction est d'avis que certaines mesures financières non
conformes aux IFRS peuvent être utilisées pour aider les
actionnaires à analyser la performance de TerraVest. Le tableau
ci-dessous présente certains résultats financiers et rapproche le
résultat net du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements
(« BAIIA ») ajusté pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 et pour la
période correspondante de l'exercice 2021.
|
|
|
Premiers
trimestres terminés les
|
|
|
|
|
31 déc.
2021
|
31 déc.
2020
|
|
|
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
|
|
|
131
364
|
82 340
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
net
|
|
|
|
10
578
|
11 952
|
Ajouter
(soustraire) :
|
|
|
|
|
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
|
|
|
3
147
|
3 350
|
Charges
financières
|
|
|
|
1
930
|
976
|
Amortissements
|
|
|
|
6
771
|
4 717
|
Variation de la juste
valeur d'instruments financiers dérivés
|
|
|
(266)
|
(1 080)
|
Variation de la juste
valeur du placement dans des titres de
capitaux propres
|
|
(17)
|
(2 857)
|
(Gain) perte de
change
|
|
|
240
|
2 132
|
(Gain) perte sur
réévaluation de titres de capitaux propres détenus
|
|
|
|
(1
956)
|
-
|
Frais
d'acquisition
|
|
|
|
38
|
-
|
(Gain) perte sur
la cession d'immobilisations corporelles
|
|
|
(169)
|
(102)
|
BAIIA
ajusté
|
|
|
|
20
296
|
19 088
|
Les ventes pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 se sont chiffrées à 131 364 $
par rapport à 82 340 $ pour le trimestre correspondant de
l'exercice précédent. Ceci représente une augmentation de 60%.
Cependant, TerraVest a acquis la totalité des actions émises et en
circulation de ECR International, Inc. (« ECR ») en août
2021 et la participation majoritaire
de 66,8% de Green Energy Services Inc. (« GES ») en
novembre 2021, dont aucune n'a contribué au trimestre correspondant
précédent. En excluant ECR et GES, les ventes pour le premier
trimestre terminé le 31 décembre 2021 se sont chiffrées à
96 477 $ par rapport à 82 340 $ pour le
trimestre correspondant de l'exercice précédent. Ceci représente
une augmentation de 17 % pour le portefeuille de base de
TerraVest (en excluant ECR et GES) qui est le résultat d'une hausse
de la demande pour les équipements d'entreposage et de distribution
de GPL et de GNL ainsi que pour les équipements de transformation
de gaz et de pétrole et les services dans l'Ouest canadien. Même si
la pandémie de COVID-19 continue d'exercer une pression sur les
opérations, l'augmentation des prix des matières premières commence
à avoir un impact favorable sur la demande et les ventes pour les
filiales de TerraVest opérant dans l'Ouest canadien.
Le résultat net pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 s'est établi à 10 578 $ par rapport
à 11 952 $ pour la période correspondante de l'exercice
précédent. Ceci représente une diminution de 11 % qui est le
résultat d'une combinaison de différents facteurs. Au cours du
trimestre, TerraVest a reçu moins de subventions salariales
gouvernementales par rapport à la période correspondante de
l'exercice précédent alors que les niveaux d'activité de certaines
sociétés n'avaient pas encore retrouvé leur niveau d'activités
d'avant pandémie. De plus, le coût des matières premières et les
enjeux d'approvisionnement ont impacté la production et la
rentabilité de certaines filiales de la compagnie. Enfin, la
pénurie de main-d'œuvre et les mesures liées à la COVID-19 ont
aussi eu un impact sur la production et certaines opérations durant
le trimestre. Les facteurs mentionnés ont été partiellement
contrebalancés par l'ajout de ECR , ainsi que les autres variations
présentées dans le tableau ci-dessus.
Le BAIIA ajusté pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 s'est établi à 20 296 $ par rapport
à 19 088 $ pour la période correspondante de l'exercice
précédent. Ceci représente une augmentation de 6 % qui est
principalement le résultat des ajouts de ECR et de GES et des
explications mentionnées ci-dessus.
Au cours du premier trimestre, TerraVest a comptabilisé
780 $ au résultat net (2 855 $ pour le premier
trimestre terminé le 31 décembre 2020) en lien avec la subvention
salariale d'urgence du Canada
(« SSUC ») dans le cadre de la réponse à la pandémie de
COVID-19 du gouvernement fédéral. Si le programme SSUC n'avait pas
été disponible, TerraVest aurait progressivement fait d'importantes
réductions de personnel afin d'atténuer les activités
commerciales réduites. TerraVest a également comptabilisé
18 $ au résultat net (nil $ pour le premier trimestre terminé
au 31 décembre 2020) au cours de l'exercice en lien avec d'autres
subventions gouvernementales disponibles dans le cadre de la
réponse à la pandémie de COVID-19.
Le tableau ci-dessous rapproche les flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation à la trésorerie disponible à des fins de
distribution pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 et pour la période correspondante de
l'exercice 2021.
|
|
|
Premiers
trimestres terminés les
|
|
|
|
|
31 déc.
2021
|
31 déc.
2020
|
|
|
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des (affectés aux) activités
d'exploitation
|
|
|
|
(337)
|
19 037
|
Ajouter
(soustraire) :
|
|
|
|
|
|
Variation des éléments
hors trésorerie du fonds de roulement
|
|
|
15
689
|
(7 411)
|
Dépenses
d'investissement au titre de l'entretien
|
|
|
|
(1
269)
|
(1 112)
|
Remboursement des
obligations locatives
|
|
|
|
(1
275)
|
(1 068)
|
Trésorerie
disponible à des fins de distribution
|
|
|
|
12
808
|
9 446
|
Dividendes
versés
|
|
|
|
1
757
|
1 868
|
Ratio de distribution
de dividendes
|
|
|
|
14
%
|
20 %
|
Les flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités
d'exploitation pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 se sont établis à (337 $) par rapport à
19 037 $ pour la période correspondante de l'exercice
précédent. Ceci représente une diminution de 102% par rapport à la
période correspondante de l'exercice précédent. La diminution des
flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation est
largement attribuable à l'augmentation du fonds de roulement avec
l'augmentation des niveaux d'activité de certaines filiales de
TerraVest. L'augmentation importante du prix de l'acier et des
autres matières premières a également eu un effet notable sur les
niveaux du fonds de roulement. La diminution est partiellement
contrebalancée par une hausse du résultat net ayant une incidence
sur la trésorerie et la réduction de l'impôt payé.
Les dépenses d'investissement au titre de l'entretien se sont
élevées à 1 269 $ pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 par rapport à 1 112 $ pour la
période correspondante de l'exercice précédent représentant une
augmentation de 14 % qui s'explique principalement par le
moment des dépenses d'investissement au titre de l'entretien. Le
total des acquisitions d'immobilisations corporelles de TerraVest
payé au cours du premier trimestre terminé le 31 décembre 2021
était de 6 936 $, dont un montant de 5 667 $
est considéré comme de l'investissement pour la croissance des
activités. L'investissement pour la croissance des activités
encouru au cours du premier trimestre a été utilisé pour ajouter de
l'équipement au parc locatif de la Société et pour compléter
amélioration et l'automatisation des processus de fabrication ainsi
que l'achat d'un terrain supplémentaire adjacent à ses opérations.
Il est attendu que ces projets de croissance augmentent la capacité
et améliorent l'efficacité de plusieurs filiales
de TerraVest.
La trésorerie disponible à des fins de distribution pour le
premier trimestre terminé le 31 décembre 2021 a augmenté
de 36 % par rapport à la période correspondante de l'exercice
précédent. Cette augmentation est le résultat des raisons
expliquées ci-dessus et précédemment dans ce communiqué
de presse.
Le ratio de distribution de dividendes pour le premier trimestre
terminé le 31 décembre 2021 s'est établi à 14 % par
rapport à 20 % pour la période correspondante de
l'exercice précédent.
Perspectives
La pandémie mondiale actuelle continue de créer un environnement
commercial difficile pour TerraVest sur de nombreux fronts. Les
chaînes d'approvisionnement demeurent perturbées et continuent
d'avoir un impact sur les coûts des matières premières et les
pénuries en approvisionnement. La fluctuation du nombre de cas de
COVID et les restrictions de travail qui en résultent ainsi que la
pénurie de main-d'œuvre continue d'impacter les opérations de
certaines filiales de TerraVest. Un autre défi pour l'année
courante sera de gérer le décalage entre la fin des programmes de
subventions gouvernementales et l'augmentation des activités,
principalement dans le secteur de l'équipement de transformation.
Relever ces défis, tout en continuant de garder ses employés, ses
clients et ses fournisseurs en sécurité sera la principale priorité
pour la Société pour le restant de l'année. De plus, TerraVest
continue de faire des investissements ciblés pour l'amélioration de
l'efficacité de production, l'ajout de gammes de produits
complémentaires et poursuit sa stratégie d'acquisition.
Regroupement d'entreprises
Effectif à partir du 1er novembre 2021, TerraVest a conclu des
ententes pour acquérir une participation supplémentaire de 41.4%
des actions émises et en circulation de Green Energy Services Inc.
("GES"), portant ainsi la participation de TerraVest dans GES à
66.8%.GES est une entreprise privée d'Alberta qui opère sous le nom de Fraction
Energy Services et est un chef de file de l'industrie de la gestion
des eaux et des solutions environnementales. GES offre un éventail
de solutions de gestion de fluides incluant le transfert d'eau, le
stockage, le chauffage, le transport de liquide et la location
d'équipement pour gisement de pétrole. Le regroupement
d'entreprises a été comptabilisé selon la méthode d'acquisition,
les résultats d'exploitations étant inclus au résultat net à partir
de la date d'acquisition. La participation ne donnant pas le
contrôle a été évaluée selon la quote-part des actifs nets
identifiables à la date d'acquisition.
RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS
La section suivante présente les résultats financiers des
activités de TerraVest pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 et pour la
période correspondante de l'exercice 2021.
|
|
|
Premiers
trimestres terminés les
|
|
|
|
|
31 déc.
2021
|
31 déc.
2020
|
|
|
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
|
|
|
131
364
|
82 340
|
Coût des
ventes
|
|
|
|
102
843
|
60 248
|
Résultat
brut
|
|
|
|
28
521
|
22 092
|
|
|
|
|
|
|
Frais
administratifs
|
|
|
|
10
891
|
6 113
|
Frais de
vente
|
|
|
|
4
015
|
1 608
|
Charges
financières
|
|
|
|
1
930
|
976
|
Quote-part dans les
résultats d'une entreprise associée
|
|
|
|
128
|
-
|
Autres (gains)
pertes
|
|
|
|
(2
168)
|
(1 907)
|
|
|
|
|
14
796
|
6 790
|
|
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt
sur le résultat
|
|
|
|
13
725
|
15 302
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
|
|
|
3
147
|
3 350
|
Résultat
net
|
|
|
|
10
578
|
11 952
|
Attribuable à la
participation ne donnant pas le contrôle
|
|
|
(96)
|
(65)
|
Résultat net
attribuable aux actionnaires ordinaires
|
|
|
|
10
674
|
12 017
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation - de base
|
|
|
17 775
804
|
18 493 271
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation - dilué
|
|
|
18 003
397
|
18 746 722
|
Résultat net par
action - de base
|
|
|
|
0,60
$
|
0,65 $
|
Résultat net par
action - dilué
|
|
|
|
0,59
$
|
0,64 $
|
Les ventes pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 ont augmenté de 60 % par rapport à
la période correspondante de l'exercice précédent. Les explications
ont été mentionnées précédemment dans ce communiqué de presse.
Le résultat brut pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 a augmenté de 29 % par rapport à la
période correspondante de l'exercice précédent. Ceci est
principalement expliqué par la contribution de ECR et GES et par la
hausse de volume des ventes de la majorité des sociétés du
portefeuille de base de TerraVest, partiellement
contrebalancées par une combinaison de produits moins avantageuse
et la réduction des subventions salariales gouvernementales.
Les frais administratifs pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 ont augmenté de 78 % par rapport à
la période correspondante de l'exercice précédent. La variation est
principalement le résultat des ajouts de ECR et GES ainsi que la
réduction des subventions salariales gouvernementales
Les frais de vente pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 ont augmenté de 150 % par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci
est le résultat des ajouts de ECR et GES, de l'embauche de
nouvelles ressources dans l'équipe de ventes ainsi que la réduction
des subventions salariales gouvernementales.
Les charges financières pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 ont augmenté de 98 % par rapport à
la période correspondante de l'exercice précédent. Cette
augmentation est principalement expliquée par la charge d'intérêt
additionnelle en lien avec la dette assumée lors de l'acquisition
de ECR et de GES.
La variation des autres (gains) pertes pour le premier trimestre
terminé le 31 décembre 2021 est le résultat de la perte de
change réduite et du gain sur réévaluation de titres de capitaux
propres détenus, partiellement contrebalancés des variations
défavorables de la juste valeur d'instruments financiers dérivés et
du placement dans des titres de capitaux propres
La charge d'impôt sur le résultat pour le premier trimestre
terminé le 31 décembre 2021 a diminué par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent, ce qui est principalement
expliquée par la baisse du résultat imposable et le moment des
ajustements de la charge d'impôt sur le résultat
En raison de ce qui précède, le résultat net attribuable aux
actionnaires ordinaires pour le premier trimestre terminé le
31 décembre 2021 a diminué de 11 % par rapport à la
période correspondante de l'exercice précédent.
DIVIDENDES
TerraVest a le plaisir d'annoncer que le conseil
d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,10 $
par action ordinaire à payer le 11 avril 2022 aux
actionnaires inscrits le 31 mars 2022. Le dividende est
réputé être un « dividende déterminé » aux fins de
l'impôt sur le revenu au Canada.
Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez
consulter les états financiers consolidés intermédiaires résumés de
TerraVest et son rapport de gestion disponibles sur SEDAR
à www.sedar.com.
Mesures financières non conformes aux IFRS
Le présent communiqué fait référence à certaines mesures
financières non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas
reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée aux
termes des IFRS. Les définitions de TerraVest peuvent différer de
celles de d'autres émetteurs et ne peuvent donc pas être comparées
à des mesures portant le même titre et utilisées par d'autres
émetteurs. La Société utilise des mesures financières non conformes
aux IFRS, notamment le BAIIA ajusté, la trésorerie disponible à des
fins de distribution, le ratio de distribution de dividendes et les
dépenses d'investissement au titre de l'entretien.
BAIIA ajusté : se définit comme étant le résultat
net ajusté pour la charge d'impôt sur le résultat, les charges
financières, les amortissements, les gains ou pertes sur la cession
d'immobilisations corporelles et sur la cession d'actifs détenus en
vue de la vente, la variation de la juste valeur d'instruments
financiers dérivés, la variation de la juste valeur du placement
dans des titres de capitaux propres, les gains ou pertes de change,
les frais d'acquisition non récurrents, les charges de
dépréciation, les gains ou pertes sur réévaluation de titres de
capitaux propres détenus et les autres éléments non récurrents
et/ou non reliés aux opérations en cours de TerraVest. La direction
est d'avis que cette mesure financière est pertinente dans le cadre
de l'évaluation de la performance des opérations en cours de
TerraVest. Les lecteurs sont avertis que le BAIIA ajusté ne peut
être substitué au résultat net déterminé selon les IFRS comme un
indicateur de la performance de TerraVest.
Trésorerie disponible à des fins de distribution :
se définit comme étant les flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation ajustés de la variation des éléments hors trésorerie
du fonds de roulement, des dépenses d'investissement au titre de
l'entretien et du remboursement des obligations locatives. La
direction est d'avis que la trésorerie disponible à des fins de
distribution, à titre de mesure de la liquidité, est une mesure
complémentaire utile pour indiquer le montant de trésorerie
disponible dans les opérations en cours pouvant être distribué sous
forme de dividendes aux actionnaires. Les lecteurs sont avertis que
la trésorerie disponible à des fins de distribution ne peut être
substituée aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
déterminés selon les IFRS comme un indicateur de liquidité et de
flux de trésorerie de la Société.
Ratio de distribution de dividendes : se définit
comme étant les dividendes versés en trésorerie au cours de la
période divisés par la trésorerie disponible à des fins de
distribution pour la période. La direction est d'avis que le ratio
de distribution de dividendes est une mesure pertinente puisqu'elle
indique la capacité de la Société à maintenir sa politique sur les
dividendes actuelle. Il n'existe aucune mesure IFRS directement
comparable au ratio de distribution de dividendes.
Dépenses d'investissement au titre de l'entretien :
sont définies comme étant des dépenses d'investissement effectuées
pour supporter les activités d'exploitation de TerraVest et pour
maintenir la capacité de production des sociétés au cours d'un
cycle économique, qu'elles génèrent ou pas une efficience de
production ou de coûts. La direction est d'avis que les dépenses
d'investissement au titre de l'entretien devraient être financées
par les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
disponibles et qu'elles soient ainsi déduites dans le calcul de la
trésorerie disponible à des fins de distribution. Il n'existe
aucune mesure IFRS directement comparable aux dépenses
d'investissement au titre de l'entretien.
Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs
Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les
énoncés contenus dans ce communiqué, sauf ceux qui portent sur des
faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, sans
s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique
et à l'évaluation des secteurs d'exploitation et de TerraVest dans
son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de
TerraVest ou la mettant en cause. Les lecteurs pourront reconnaître
bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que :
« s'attendre à » ou « prévoir », y compris leur
forme négative, ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction
estime que les attentes écrites dans ces énoncés prospectifs sont
raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront.
Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des
hypothèses; ils sont donc sujet à des risques et incertitudes qui
leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que ces
énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions les lecteurs de
ce communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs,
car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la
situation, les résultats, les conditions, les actions ou les
événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes,
estimations ou intensions exprimés dans les énoncés prospectifs et
des hypothèses qui les sous-tendent.
Les hypothèses et analyses relatives au rendement de TerraVest
dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'exploitation, aux
marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur
valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de
TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en
verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation
financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres
plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs
sur ces questions. Ces hypothèses comprennent le fait que la
demande de produits et de services de ses secteurs d'exploitation
sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable
et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas
significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de
ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels
pourraient différer de manière importante des énoncés
prospectifs.
SOURCE TerraVest Industries Inc.