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Quartalsergebnis
Q1 2024: DWS generiert starke Nettomittelzuflüsse und erreicht beim
verwalteten Vermögen ein neues Allzeithoch
25.04.2024 / 06:59 CET/CEST
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- Nettomittelflüsse bei langfristig verwaltetem Vermögen (ohne
Cash-Produkte und Advisory) in Q1 auf EUR 7,9 Mrd. gestiegen
(Q4 2023: EUR 1,0 Mrd.). Einschließlich Advisory Services und
volatiler Cash-Produkte mit geringen Margen belief sich das
Nettomittelaufkommen insgesamt auf EUR 7,8 Mrd. (Q4 2023: EUR
11,0 Mrd.). ESG-Fonds in Q1 mit Nettomittelzuflüssen in Höhe von
EUR 1,7 Mrd.
- Verwaltetes Vermögen in Q1 um EUR 45 Mrd. auf neuen
Rekordwert von EUR 941 Mrd. gestiegen (Q4 2023: EUR 896 Mrd.;
Q1 2023: EUR 841 Mrd.); das langfristig verwaltete Vermögen
(Long-term Assets under Management) lag bei EUR 827 Mrd.
- Bereinigte Aufwand-Ertrags-Relation (CIR) in Q1 auf 64,7 %
verbessert (Q4 2023: 65,7 %) und damit in Einklang mit dem
Ausblick der DWS für das Gesamtjahr 2024
- Bereinigte Kosten in Q1 auf EUR 423 Mio. reduziert (Q4
2023: EUR 433 Mio.), aufgrund niedrigerem Sach- und sonstigen
Aufwand
- Bereinigte Erträge in Q1 bei EUR 653 Mio. (Q4 2023: EUR
659 Mio.), leicht um 1 % gesunken, weil höhere Managementgebühren
durch saisonal niedrigere Performance-Gebühren mehr als
ausgeglichen wurden
- Bereinigter Vorsteuergewinn in Q1 bei EUR 231 Mio. (Q4
2023: EUR 226 Mio.), 2 % höher
- Konzernergebnis in Q1 um 20 % gestiegen auf EUR 146 Mio.
(Q4 2023: EUR 122 Mio.)
Hinweis: Im Interesse einer erhöhten Transparenz und aufgrund
der unterschiedlichen Natur und Dynamik der einzelnen
Geschäftsbereiche hat sich die DWS dazu entschlossen, das
verwaltete Vermögen sowie die Mittelflüsse, die auf Advisory
Services[1] und Cash-Produkte entfallen, getrennt von den
Vermögenswerten und Mittelflüssen zu zeigen, die auf Active-,
Passive- und Alternatives-Produkte entfallen, die im Vergleich eher
langfristig ausgerichtet sind. Dementsprechend wird die DWS ab
sofort innerhalb des gesamten verwalteten Vermögens die separaten
Kategorien langfristig verwaltetes Vermögen (Long-term Assets under
Management (LT AuM)), Cash AuM und Advisory
Services AuM ausweisen. Bei den Nettomittelflüssen[2] sind
die entsprechenden Kategorien innerhalb der gesamten
Nettomittelflüsse die Langfrist-Nettomittelflüsse,
Cash-Nettomittelflüsse und Advisory Services-Mittelflüsse.
Geschäftsentwicklung im Überblick
Im ersten Quartal 2024 setzte die DWS ihre weiterentwickelte
Strategie („Reduce. Value. Growth. Build“) weiter erfolgreich um:
Sie generierte hohe Nettomittelzuflüsse und steigerte das
verwaltete Vermögen auf ein neues Allzeithoch.
Angetrieben durch ein sehr starkes Nettomittelaufkommen im
Wachstumsbereich Passive einschließlich Xtrackers und gestützt
durch die Rückkehr zu Nettomittelzuflüssen in Active erzielte das
Unternehmen ein Langfrist-Nettomittelaufkommen (ohne Cash-Produkte
und Advisory Services) von EUR 7,9 Milliarden. Einschließlich
Cash-Produkten und Advisory Services beliefen sich die
Nettomittelzuflüsse auf EUR 7,8 Milliarden, von denen EUR 1,7
Milliarden auf ESG[3]-Produkte entfielen. Das gesamte verwaltete
Vermögen (AuM) stieg im Vergleich zum Vorquartal um EUR 45
Milliarden auf ein neues Allzeithoch von EUR 941 Milliarden.
Dafür sorgten die Nettomittelzuflüsse sowie positive
Marktentwicklungen und Wechselkursbewegungen im ersten Quartal
2024.
Die bereinigten Erträge reduzierten sich im Vergleich zum
Vorquartal leicht um 1 Prozent. Während die Managementgebühren als
Folge des höheren durchschnittlichen verwalteten Vermögens
anstiegen, sanken die Performance- und Transaktionsgebühren
aufgrund von im Vergleich zum vierten Quartal saisonal
typischerweise niedrigeren Performance-Gebühren. Die DWS reduzierte
die bereinigte Kostenbasis gegenüber dem Vorquartal um 2
Prozent, was auf einen niedrigeren Sach- und sonstigen Aufwand
zurückzuführen war. Die bereinigte Aufwand-Ertrags-Relation
(CIR) verbesserte sich im ersten Quartal auf 64,7 Prozent. Sie
steht damit in Einklang mit dem Ausblick der DWS für 2024, der
einen Wert zwischen 63 und 65 Prozent prognostiziert. Der
bereinigte Vorsteuergewinn stieg im Vergleich zum
Vorquartal um 2 Prozent, während das Konzernergebnis um
20 Prozent zulegte.
Geschäftsentwicklung im Detail
Die bereinigten Erträge reduzierten sich im ersten
Quartal leicht um 1 Prozent auf EUR 653 Millionen (Q4 2023: EUR 659
Millionen). Während die Managementgebühren als Folge des höheren
durchschnittlichen verwalteten Vermögens stiegen, sanken die
Performance- und Transaktionsgebühren aufgrund von im Vergleich zum
vierten Quartal saisonal niedrigeren Performance-Gebühren.
Der bereinigte Vorsteuergewinn stieg im ersten Quartal um
2 Prozent auf EUR 231 Millionen (Q4 2023: EUR 226 Millionen). Grund
waren reduzierte bereinigte Kosten. Nach Steuern wies die DWS für
das erste Quartal 2024 ein im Quartalsvergleich 20 Prozent höheres
Konzernergebnis in Höhe von EUR 146 Millionen aus (Q4 2023:
EUR 122 Millionen).
Das langfristig verwaltete Vermögen (LT AuM) stieg um EUR
44 Milliarden auf EUR 827 Milliarden. Das gesamte verwaltete
Vermögen erhöhte sich im ersten Quartal 2024 weiter um EUR 45
Milliarden auf ein neues Allzeithoch von EUR 941 Milliarden (Q4
2023: EUR 896 Milliarden). Verantwortlich für diesen Anstieg waren
die Nettomittelzuflüsse sowie positive Marktentwicklungen und
Wechselkursbewegungen im ersten Quartal 2024.
Die Langfrist-Nettomittelflüsse erhöhten sich im ersten
Quartal 2024 auf EUR 7,9 Milliarden (Q4 2023: EUR 1,0 Milliarden).
Einschließlich volatilen Cash-Produkten mit geringer Marge und
Advisory Services belief sich das Nettomittelaufkommen insgesamt
auf EUR 7,8 Milliarden (Q4 2023: EUR 11,0 Milliarden). Die gesamten
Nettomittelzuflüsse im ersten Quartal 2024 waren hauptsächlich
durch den Bereich Passive einschließlich Xtrackers getrieben und
wurden durch Nettomittelzuflüsse in Active und Mittelzuflüsse in
Advisory Services unterstützt. Alternatives sowie geringer-margige
Cash-Produkte verzeichneten dagegen Nettomittelabflüsse.
ESG-Produkte verbuchten im ersten Quartal Nettomittelzuflüsse in
Höhe von EUR 1,7 Milliarden.
Der Bereich Active Asset Management verbesserte sich
weiter und kehrte im ersten Quartal zu Nettomittelzuflüssen in Höhe
von EUR 0,9 Milliarden zurück (Q4 2023: minus EUR 2,4 Milliarden).
Während Active Fixed Income (EUR 1,7 Milliarden) und Active SQI
(EUR 1,5 Milliarden) hohe Nettomittelzuflüsse generierten,
verzeichneten Active Equity (minus EUR 1,8 Milliarden) und Multi
Asset (minus EUR 0,5 Milliarden) Nettomittelabflüsse.
Der Bereich Passive Asset Management steigerte seine
Nettomittelzuflüsse im ersten Quartal auf EUR 9,3 Milliarden (Q4
2023: EUR 4,4 Milliarden). Ursächlich hierfür waren starke
börsengehandelte Xtrackers-Produkte (börsengehandelte Fonds (ETF)
und Rohstoffe (ETC)) gestützt durch institutionelle Mandate. Bei
den Nettomittelzuflüssen in börsengehandelte Produkte in Europa
rangierte die DWS auf Platz 2 (Quelle: ETFGI) und erhöhte dadurch
ihren Marktanteil.
Der Bereich Alternatives verzeichnete im ersten Quartal
Nettomittelabflüsse in Höhe von minus EUR 2,2 Milliarden (Q4 2023:
minus EUR 1,0 Milliarden). Während bei Infrastrukturfonds die
Mittelflüsse in einem für das Alternatives-Geschäft
herausfordernden Markt nahezu ausgeglichen waren, verbuchten Liquid
Real Assets und Immobilienfonds wie bereits im vorherigen Quartal
Nettomittelabflüsse.
Cash-Produkte mit geringer Marge verzeichneten im ersten
Quartal Nettomittelabflüsse in Höhe von minus EUR 1,5 Milliarden
(Q4 2023: EUR 9,3 Milliarden).
Advisory Services verbuchten Mittelzuflüsse von EUR 1,4
Milliarden (Q4 2023: EUR 0,8 Milliarden).
Die ebenfalls um Transformationskosten in Höhe von EUR 17
Millionen bereinigten Kosten sanken im ersten Quartal im
Vergleich zum Vorquartal um 2 Prozent auf EUR 423 Millionen (Q4
2023: EUR 433 Millionen). Dieser Rückgang ist auf einen niedrigeren
Sach- und sonstigen Aufwand zurückzuführen, unter anderem aufgrund
geringerer Beratungsdienstleistungen und IT-Kosten.
Die bereinigte Aufwand-Ertrags-Relation (CIR) verbesserte
sich im ersten Quartal 2024 um 1,0 Prozentpunkte auf 64,7
Prozent (Q4 2023: 65,7 Prozent) und befand sich in Einklang mit der
Prognose der DWS für das Gesamtjahr 2024.
Wachstumsinitiativen und strategische Fortschritte
Anfang April hat die DWS in Zusammenarbeit mit Galaxy
Digital Holdings Ltd. („Galaxy“) zwei Xtrackers ETCs
aufgelegt, die Anlegern den Zugang zu Bitcoin und Ethereum
ermöglichen. Die neuen ETCs bieten Anlegern die Möglichkeit, an
der Wertentwicklung der beiden nach Marktkapitalisierung größten
digitalen Assets zu partizipieren und diese einfach und
kostengünstig in ihr Portfolio zu integrieren. Im vergangenen Jahr
hatten die DWS und Galaxy mitgeteilt, dass sie eine strategische
Allianz eingegangen sind, um in Europa Asset-Management-Lösungen
für digitale Vermögenswerte zu entwickeln.
Im ersten Quartal erhielt die DWS von externer Seite
Anerkennung für ihre Bemühungen im Bereich Nachhaltigkeit im
Jahr 2023. Im Rahmen seines Nachhaltigkeitsansatzes
beteiligt sich das Unternehmen regelmäßig an wichtigen
nachhaltigkeitsbezogenen Berichtsrahmenwerken. Die DWS stellt CDP
(vormals Carbon Disclosure Project) und PRI (den von den Vereinten
Nationen unterstützten „Principles for Responsible Investment“)
sowie in Einklang mit dem UK Stewardship Code freiwillig
Informationen zur Verfügung. Sie stellen die wichtigsten
Berichtsrahmenwerke dar, die von der DWS priorisiert werden und
sich auch in ihren KPIs für Nachhaltigkeit widerspiegeln. Vor
kurzem hat die DWS von CDP ihre Beurteilung für das letzte
Berichtsjahr erhalten und ein „B“-Rating erzielt. Dies entspricht
dem Durchschnitt für den Finanzdienstleistungssektor und den Zielen
der DWS. Zudem wurde das Unternehmen auch im PRI Assessment Report
2023 positiv bewertet. Die DWS erhielt über fast alle
Bewertungsmodule hinweg 4 beziehungsweise 5 von 5 möglichen
Sternen. Darüber hinaus wurde sie als Unterzeichnerin des UK
Stewardship Code anerkannt.
Auch die Leistungen der DWS in der Vermögensverwaltung wurden
erneut extern gewürdigt. Zum Beispiel erhielt das Unternehmen
in Deutschland und Österreich mehrere Auszeichnungen des Magazins
FONDS professionell, wurde in Deutschland vom renommierten
Wirtschaftsmagazin Capital in Zusammenarbeit mit der Ratingagentur
Scope und dem Institut für Vermögensaufbau (IVA) zum sechsten Mal
in Folge zur „Top Fondsgesellschaft“ gekürt und bekam bei den „2024
Best of the Best Awards“ von Asia Asset Management, bei den
„Institutional Asset Management Awards 2024“ von Insurance Asia
News und bei den LSEG 2024 Lipper Fund Awards mehrere wichtige
Preise.
Ausblick
Der Ausblick bleibt gegenüber dem im Geschäftsbericht
2023 der DWS veröffentlichten Ausblick unverändert.
Weitere Informationen erhalten Sie bei:
Media Relations
Investor
Relations
Sebastian Krämer-Bach
Oliver Flade
+49 69 910 43330
+49 69 910 63072
sebastian.kraemer-bach@dws.com
oliver.flade@dws.com
Karsten Swoboda
Agatha Klimek
+49 69 910 14941
+49 69 910
48767
karsten.swoboda@dws.com
agatha-dominika.klimek@dws.com
Maneli Farsi
+49 69 910 41049
maneli.farsi@dws.com
Webcast/Call
Stefan Hoops, Chief Executive Officer, und Markus Kobler, Chief
Financial Officer, werden die Ergebnisse in einem Investoren- und
Analysten-Call am 25. April 2024, um 10 Uhr deutscher Zeit im
Detail erläutern. Der Call wird auf Englisch abgehalten und kann
sowohl live als auch im Anschluss als Aufnahme hier abgerufen
werden:
https://group.dws.com/de/ir/berichte-und-events/finanzberichte/.
Weitergehende Informationen werden unter
https://group.dws.com/de/ir/ veröffentlicht.
Über die DWS Group
Die DWS Group (DWS) mit einem verwalteten Vermögen von 941
Milliarden Euro (Stand: 31. März 2024) will einer der weltweit
führenden Vermögensverwalter sein. Sie blickt auf mehr als 60 Jahre
Erfahrung zurück und genießt in Deutschland, Europa, Amerika und
Asien einen exzellenten Ruf. Weltweit vertrauen Kunden der DWS als
Anbieter für integrierte Anlagelösungen. Sie wird über das gesamte
Spektrum der Anlagedisziplinen hinweg als Quelle für Stabilität und
Innovation geschätzt.
Die DWS bietet Privatpersonen und Institutionen Zugang zu ihren
leistungsfähigen Anlagekompetenzen in allen wichtigen liquiden und
illiquiden Anlageklassen sowie Lösungen, die sich an
Wachstumstrends orientieren. Unsere umfassende Expertise als
Vermögensverwalter im Active-, Passive- und Alternatives-Geschäft
sowie unser starker Fokus auf die Nachhaltigkeitsaspekte Umwelt,
Soziales und gute Unternehmensführung ergänzen einander bei der
Entwicklung gezielter Lösungskonzepte für unsere Kunden. Das
fundierte Know-how unserer Ökonomen, Research-Analysten und
Anlageprofis wird im globalen CIO View zusammengefasst, der unserem
Anlageansatz als strategische Leitlinie dient.
Die DWS möchte die Zukunft des Investierens gestalten. Wir
wollen beim Übergang in eine nachhaltigere Zukunft eine
entscheidende Rolle spielen – sowohl als Unternehmen als auch als
zuverlässiger Berater unserer Kunden. Dank unserer rund 4.600
Mitarbeiter an Standorten in der ganzen Welt sind wir dabei lokal
präsent und bilden gleichzeitig ein globales Team. Wir handeln
entschlossen im Namen unserer Kunden und investieren in ihrem
besten Interesse, damit sie ihre finanziellen Ziele erreichen
können, ganz gleich, was die Zukunft bringt. Mit unserem
unternehmerischen, auf Zusammenarbeit fokussierten Geist arbeiten
wir jeden Tag daran, sowohl in guten als auch in schwierigen Zeiten
hervorragende Anlageergebnisse zu erzielen und somit die beste
Basis für die finanzielle Zukunft unserer Kunden zu schaffen.
Wichtiger Hinweis
Diese Mitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen.
Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die nicht Tatsachen der
Vergangenheit beschreiben, sie umfassen auch Aussagen über unsere
Einschätzungen und Erwartungen sowie die zugrunde liegenden
Annahmen. Diese Aussagen beruhen auf Planungen, Schätzungen und
Prognosen, die der Geschäftsführung der DWS Group GmbH & Co.
KGaA derzeit zur Verfügung stehen. Zukunftsgerichtete Aussagen
beziehen sich deshalb nur auf den Tag, an dem sie gemacht werden.
Wir übernehmen keine Verpflichtung, solche Aussagen angesichts
neuer Informationen oder künftiger Ereignisse
weiterzuentwickeln.
Zukunftsgerichtete Aussagen beinhalten naturgemäß Risiken und
Unsicherheitsfaktoren. Eine Vielzahl wichtiger Faktoren kann dazu
beitragen, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von
zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Solche Faktoren sind etwa
die Verfassung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und
andernorts, in denen wir einen erheblichen Teil unserer Erträge
erzielen und einen erheblichen Teil unserer Vermögenswerte halten,
die Preisentwicklung von Vermögenswerten und Entwicklung von
Marktvolatilitäten, die Umsetzung unserer strategischen
Initiativen, die Verlässlichkeit unserer Grundsätze, Verfahren und
Methoden zum Risikomanagement sowie andere Risiken.
Das DWS ESG-Rahmenwerk (ehemals DWS
ESG-Produktklassifizierungsansatz) („ESG-Rahmenwerk“) wurde unter
Berücksichtigung der einschlägigen Rechtsvorschriften
(einschließlich der SFDR), Marktstandards und internen
Entwicklungen im Jahr 2021 eingeführt und in unserem
Geschäftsbericht 2021 näher beschrieben. Aufgrund der
Weiterentwicklung des regulatorischen Umfeldes haben wir im vierten
Quartal 2022 einige Präzisierungen an unserem ESG-Rahmenwerk
vorgenommen. Neben liquiden passiv gemanagten Fonds (ETFs), die
einen Filter vergleichbar dem „DWS ESG Investment Standard“-Filter
anwenden oder ein „nachhaltiges Anlageziel“ haben, sowie anderen
liquiden passiv gemanagten Fonds, die als ESG bezeichnet wurden
und/oder darauf abzielen, eine ESG Anlagestrategie umzusetzen,
werden nun auch liquide passiv gemanagte Fonds (ETFs), die Indizes
abbilden, welche die Anforderungen der EU Benchmark Verordnung zu
EU Climate Transition Benchmarks und EU Paris-Aligned Benchmarks
erfüllen, als ESG angesehen. Weitere Details enthält unser
Geschäftsbericht 2023.
Wir werden unser ESG-Rahmenwerk in Übereinstimmung mit der sich
entwickelnden Regulierung und Marktpraxis weiterentwickeln und
präzisieren. Die vorgenannten Definitionen gelten für das gesamte
Dokument.
Diese Mitteilung enthält alternative Finanzkennzahlen
(Alternative Performance Measures –„APMs“). Eine Beschreibung
dieser APMs finden Sie im Geschäftsbericht, der unter
https://group.dws.com/de/ir/berichte-und-events/geschaeftsbericht/
verfügbar ist.
[1] Vermögenswerte, die ein Dritter hält oder
verwaltet, für die wir auf vertraglicher Grundlage fortlaufende
Beratung erbringen, einschließlich regelmäßiger oder periodischer
Bewertung, Überwachung und/oder Überprüfung.
[2] Die Nettomittelflüsse beziehungsweise das
Nettomittelaufkommen stellen die Vermögenswerte dar, die von Kunden
innerhalb eines bestimmten Zeitraums erworben oder abgezogen
wurden, außer bei Advisory Services-Mittelflüssen, für die wir die
Wertänderung dieser Vermögenswerte in diesem Zeitraum
berücksichtigen, wozu Währungseffekte, Marktentwicklung und andere
Effekte gehören können.
[3] Eine Erläuterung des ESG-Rahmenwerks finden Sie
im Abschnitt „Wichtiger Hinweis“ am Ende dieses Dokuments.
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