FONCIERE
INEA
Résultats semestriels
2017
La forte
progression du chiffre d'affaires (12%) et le doublement du
résultat net (+104%) valident la stratégie de développement en
Régions
Paris, le 28 juillet 2017
Foncière INEA (ISIN :
FR0010341032), spécialiste de l'immobilier de bureaux en Régions,
annonce ses résultats semestriels consolidés au 30 juin
2017[1] arrêtés par
son Conseil d'administration réuni le 25 juillet 2017.
EPRA[2] en
K€ |
S1 2017 |
S1
2016 |
var |
Chiffre
d'affaires |
16 709 |
14 889 |
+12% |
EBIT |
10 575 |
8 915 |
+19% |
Résultat
opérationnel avant variation de juste valeur |
10 341 |
8 758 |
+18% |
Solde net
des ajustements de valeur des immeubles |
2 217 |
-1 243 |
+278% |
Résultat
opérationnel net |
12 557 |
7 515 |
+67% |
Résultat
net |
10 020 |
4
918 |
+104% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
net récurrent |
7 254 |
6 366 |
+14% |
|
CFC
(Cash-Flow Courant) |
7 148 |
5
866 |
+22% |
|
Tous les
indicateurs positifs
Le résultat net de Foncière INEA a
plus que doublé au cours des 12 derniers mois (+104%) pour
s'établir à plus de 10 M€ au 30 juin 2017.
Commentant ces résultats, Philippe
Rosio, Président-directeur général, constate : « La qualité de ces résultats semestriels témoigne de
la pertinence de la stratégie menée par Foncière INEA et de la
justesse de son positionnement immobilier. Acquérir aujourd'hui des
immeubles de bureaux neufs en Régions permet de participer à la
dynamique de développement des principales métropoles régionales
françaises et de tirer profit d'une rentabilité qui y est
supérieure à celle qu'on peut espérer en Ile-de-France. Dans ces
conditions, accroître le patrimoine de Foncière INEA pour franchir
le cap du milliard d'euros à horizon 5 ans prend tout son sens et
permet de confirmer les objectifs de progression du résultat net
récurrent de 15% par an sur la période 2015-2018.».
L'évolution des résultats reflète
à la fois la nette progression de l'ensemble des agrégats
opérationnels et l'augmentation de valeur du patrimoine.
Le chiffre d'affaires consolidé
est en croissance de près de 12% sur 12 mois, à 16,7 M€.
A périmètre constant, il progresse
de manière notable (+5%), sous l'effet d'une commercialisation
soutenue.
Sa forte hausse est principalement
liée (+10%) à l'entrée en exploitation de nouveaux immeubles de
bureaux à l'instar de Toulouse Hills Plaza (novembre 2015), Rennes
Cap Courrouze (avril 2016), Lille Union (juin 2016) et Lille Haute
Borne (décembre 2016), qui représentent près de 3,4 M€ de loyers
annualisés et 22.000 m² supplémentaires.
Les cessions réalisées au cours de cette période ont porté sur
4.100 m² et 0,9 M€ de loyers annualisés, pour un impact de -3% sur
l'évolution du chiffre d'affaires.
L'entrée en exploitation
d'immeubles nouveaux à commercialiser n'a pas empêché la
progression du taux d'occupation du patrimoine, qui atteint
88,7 % au 30 juin 2017.
La maturité moyenne des baux du
patrimoine de Foncière INEA est de 5,8 ans.
Le développement du patrimoine
allié à une gestion maitrisée, comme en témoigne la stabilité des
frais généraux et des charges financières, entraîne un résultat net
récurrent et un cash-flow courant en hausse respectivement de 14 et
22%.
La variation de juste valeur
positive ce semestre (+2,2 M€) résulte essentiellement de la
revalorisation des actifs les plus récents, souvent des VEFA dont
la commercialisation se déroule bien.
Ces résultats confirment la bonne
dynamique dans laquelle s'inscrit Foncière INEA depuis fin
2014.
Une situation
financière maitrisée
Le coût moyen de la dette au 30
juin 2017 est stable à 2,2% (1,85% hors emprunt obligataire -Euro
PP-). Sa durée résiduelle est de 5,1 ans et le taux de couverture
de 63%.
Les covenants bancaires sont
largement respectés au 30 juin 2017. Le ratio d'endettement (LTV)
s'améliore à 41,9%.
|
30.06.17 |
31.12.16 |
Covenants |
Ratio d'endettement financier (LTV) |
41,9% |
43,7% |
< 55% |
Ratio de
couverture des frais financiers (ICR) |
4,6 |
4,4 |
>2,0 |
|
|
|
|
Poursuite de la
croissance du patrimoine
Foncière INEA a poursuivi son
développement au cours du premier semestre, en prenant position sur
deux nouvelles opérations :
· Un actif situé au sein du
Carré de Soie de Lyon, développant 3.295 m² en R+2 et dont la
livraison est prévue fin 2018
· Un actif de plus de 6.700 m² sur 6 étages, situé au pied de
l'aéroport de Toulouse-Blagnac dont la livraison est également
attendue mi 2019
Au 30 juin 2017, le patrimoine de
Foncière INEA a ainsi vu sa valeur progresser de 4,9% pour
s'établir à 582 M€ (droits compris), représentant une surface de
plus de près de 300.000 m² répartis dans les principales métropoles
régionales et offrant un rendement potentiel moyen de 7,5 %.
Actif Net
Réévalué (EPRA NNNAV)
L'Actif Net Réévalué Triple Net
(NNNAV) calculé sur la base de la valeur droits compris des
immeubles, ressort à 280 M€ au 30 juin 2017, en croissance de 5,4%
sur 12 mois.
Par action, la hausse est atténuée
compte tenu du paiement du dividende en actions (+4% soit
217 083 actions nouvelles créées en juin).
NNNAV EPRA €/action |
30/06/17 |
30/06/16 |
var 12 mois |
Nombre
d'actions (1) |
5 964 708 |
5 742 265 |
+4% |
Droits compris |
47 |
46 |
+1,5% |
Hors droits |
43 |
42 |
+2,1% |
|
|
|
|
|
(1) Nombre
d'actions ordinaires - actions détenues en propre
|
|
Au 30 juin 2017, la décote du
titre (38,24 €) par rapport à l'actif net réévalué s'élève à 11%
hors droits et 18% droits compris.
Prochain communiqué :
Chiffre d'affaires du 3ème trimestre
2017 : le 11 octobre 2017
A propos de Foncière INEA
(www.fonciere-inea.com)
Créée en mars 2005, Foncière INEA
investit dans l'immobilier de bureaux neufs en Régions, avec une
volonté de création de valeur à l'acquisition.
Au 30 juin 2017, son patrimoine
est constitué d'immeubles de bureaux neufs ou récents d'une surface
de près de 300.000 m² et d'une valeur de 582 M€, situés dans les
principales métropoles régionales. Il offre un rendement locatif
potentiel de 7,5%.
Cette stratégie positionne
Foncière INEA comme une valeur de croissance, offrant un profil à
la fois rentable et défensif dans l'immobilier coté.
|
Compartiment B Euronext Paris de NYSE Euronext
- ISIN : FR0010341032
Reuters: INEA.PA - Bloomberg: INEA FP
Membre des indices IEIF Foncières et IEIF Immobilier
France
Membre des indices CAC® Small,
CAC® Mid &
Small, CAC® All-Tradable
at CAC®
All-share
|
Contacts
FONCIERE INEA
Philippe Rosio
Président Directeur général
Tél. : +33 (0)1 42 86 64 46
p.rosio@fonciere-inea.com
|
DGM CONSEIL
Michel Calzaroni, Tarick Dali
Tél. : +33 (0)1 40 70 11 89
t.dali@dgm-conseil.fr
|
ANNEXES
Résultat net
récurrent EPRA :
k€ |
S1 2017 |
|
|
Résultat net part du groupe |
10 020 |
|
|
Ajustements pour calculer le RNR EPRA : |
|
(i) Variation de valeur des immeubles de placement |
(2 217) |
(ii) Gains/pertes sur cessions (d'actifs, de sociétés ou
autres) |
234 |
(iii) Gains/pertes sur cessions d'actifs financiers
disponibles à la vente |
0 |
(iv) Impôts sur les plus ou moins-values de cessions |
0 |
(v) Dépréciation d'écart d'acquisition / Ecart d'acquisition
négatif |
0 |
(vi) Variation de valeur des instruments financiers et frais
d'annulation des dérivés |
27 |
(vii) Coûts d'acquisition sur acquisitions de sociétés |
0 |
(viii) Impôts différés résultant des ajustements EPRA |
0 |
(ix) Ajustements (i) à (viii) sur les co-entreprises (sauf
comptabilisation en activité commune) |
(810) |
(x) Participations ne donnant pas le contrôle sur les
ajustements EPRA |
0 |
|
|
Résultat net récurrent EPRA |
7 254 |
Evolution du Résultat net récurrent
EPRA sur 12 mois |
+14% |
|
|
Nombre moyen pondéré d'actions |
5 760 709 |
|
|
Résultat net récurrent EPRA /
action |
1,26 € |
Evolution du Résultat net récurrent
EPRA /action sur 12 mois |
-2% |
Cash-flow
courant :
k€ |
S1 2017 |
|
|
Résultat net social de Foncière
INEA |
1 818 |
Ajustements pour calculer le cash-flow courant : |
|
(i)
Ajout du résultat des filiales contrôlées |
482 |
(ii)
Annulation des dotations aux amortissements |
4 886 |
(iii)
Annulation du résultat des cessions |
(39) |
Cash-flow courant |
7 148 |
Evolution du CFC sur 12
mois |
+22% |
|
|
Nombre moyen pondéré d'actions |
5 760 709 |
|
|
Cash-flow courant / action |
1,24 € |
Evolution du CFC / action sur 12
mois |
+5% |
Actif Net
Réévalué (NNNAV EPRA) :
k€ |
30/06/17 |
|
|
Capitaux propres part du groupe * |
254 538 |
|
|
Boni
sur la dette |
1 989 |
Estimation des droits de mutation et frais |
23 377 |
|
|
ANR EPRA triple net (NNNAV EPRA) |
279 904 |
|
|
Nombre
d'actions (hors auto-détenues) |
5 964 708 |
Evolution du nombre d'actions sur 12 mois |
+4% |
|
|
ANR EPRA triple net (NNNAV EPRA) / action |
46,9 € |
Evolution du NNNAV EPRA /action sur 12
mois |
1,5% |
|
|
* intégrant la valeur de
marché des instruments financiers et la plus-value latente sur
immeubles de placement évalués à la juste valeur |
[1] Les comptes
ont fait l'objet d'un examen limité par les commissaires aux
comptes selon les normes d'exercice professionnel applicables en
France.
[2] European
Public Real Estate Association
CP_INEA_280717
This
announcement is distributed by Nasdaq Corporate Solutions on behalf
of Nasdaq Corporate Solutions clients.
The issuer of this announcement warrants that they are solely
responsible for the content, accuracy and originality of the
information contained therein.
Source: Foncière Inéa via Globenewswire
Fonciere Inea (EU:INEA)
Historical Stock Chart
Von Jun 2024 bis Jul 2024
Fonciere Inea (EU:INEA)
Historical Stock Chart
Von Jul 2023 bis Jul 2024