- Filiale américaine profitable pour la
troisième année consécutive
- Résultat opérationnel courant 2020 maîtrisé
malgré la Covid-19
- Horizon de trésorerie supérieur à 36 mois
- Croissance de 21% hors États-Unis au T1
2021
Regulatory News:
Ce communiqué remplace celui publié le 08 avril 2021 à 17h45
pour la raison suivante : le compte de résultat de l’exercice 2020
du communiqué de presse du 8 avril dernier, comportait une coquille
sur la somme présentée en résultat net.
Toutes les autres informations sont justes et inchangées dont
les éléments constitutifs de la somme aboutissant au résultat net.
En précisant également que les chiffres présentés au webinaire du 8
avril et ceux du rapport financier sont tous corrects.
SpineGuard annonce ses résultats annuels
2020, son chiffre d’affaires du 1er trimestre 2021 et un
financement flexible de 10 M€
SpineGuard (FR0011464452 – ALSGD, éligible PEA-PME)
(Paris:ALSGD), entreprise innovante qui conçoit, développe et
commercialise des dispositifs médicaux destinés à sécuriser et à
simplifier le placement d’implants osseux, annonce aujourd’hui ses
résultats pour l’exercice clos au 31 décembre 2020 et arrêtés par
le Conseil d’administration qui s’est tenu le 8 avril 2021, son
chiffre d’affaires du 1er trimestre 2021 et un financement de 10,0
M€ sous la forme d’une ligne en fonds propres auprès de Nice &
Green.
En K€ – chiffres audités en norme IFRS
31 déc. 2020
31 déc. 2019
Chiffre d’affaires
4 852
6 829
Marge brute
4 036
5 768
Taux de marge brute (%)
83,2 %
84,5 %
Ventes, distribution, marketing
2 578
3 500
Coûts administratifs
1 740
1 855
Recherche & Développement
680
724
Résultat opérationnel Courant
- 961
- 311
Autres charges opérationnelles
-875
-120
Résultat Financier
-844
-643
Impôts
-37
-389
Résultat net
-2 716
-686
EBITDA
-1 284
-50
Pierre Jérôme, Président Directeur Général et cofondateur de
SpineGuard, déclare : « Malgré l’impact significatif de la
crise sanitaire sur notre chiffre d’affaires en raison de la
déprogrammation de nombreuses chirurgies, nous ressortons de
l’année 2020 mieux armés pour répondre à nos enjeux futurs grâce à
la mobilisation de l’ensemble de l’équipe, à une utilisation
maîtrisée des financements disponibles, à l’issue favorable de
notre procédure de sauvegarde ainsi qu’au maintien de nos
investissements technologiques. Ceux-ci nous ont permis de
continuer à innover et à progresser sur de nombreux projets, ils
ont déjà porté leurs fruits en ce début 2021 avec l’homologation de
DSG Connect par la FDA américaine, la participation au projet de
robotique chirurgicale Faros et le renforcement de notre propriété
intellectuelle. Le rééchelonnement de notre dette, entériné par la
validation de notre plan de sauvegarde fin mars, et ce nouveau
financement conséquent et très flexible, nous confèrent désormais
de réelles marges de manœuvre. Nous allons pouvoir accélérer le
déploiement de notre technologie DSG et accroître notre activité
commerciale aux États Unis en nous appuyant sur le lancement de
l’interface DSG Connect et la reprise progressive des chirurgies
électives avec la montée en puissance des campagnes de vaccination.
»
Résultat opérationnel courant maîtrisé dans le contexte de la
pandémie de Covid-19
Le résultat opérationnel courant ressort à -961 K€ sur
l’ensemble de l’année 2020 (et -211 K€ au second semestre 2020)
contre -311 K€ sur l’année 2019.
La marge brute en pourcentage baisse de 1,3 points à 83,2%
contre 84,5% principalement sous l’effet de la baisse des volumes
et d’ajustements ponctuels.
Les charges opérationnelles courantes ont diminué de 17,8% ou 1
082 K€ et traduisent l’effet en année pleine du plan de
réorganisation entamé en juin 2019, de l’impact de la Covid-19
ainsi que, plus généralement, la bonne maîtrise globale dans la
durée des dépenses opérationnelles.
Malgré la pandémie et avec le maintien des dépenses stratégiques
d’innovation, de R&D et de propriété intellectuelle, la
trésorerie consommée n’est que de -646 K€ en 2020 vs. +224 K€ en
2019.
Les charges non courantes liées aux procédures de sauvegarde en
France et de Chapter 11 aux États-Unis s’élèvent à 875 K€ au 31
décembre 2020, contre 120 K€ au 31 décembre 2019.
Le besoin en fonds de roulement d’exploitation au 31 décembre
2020 ressort à -176 K€ contre +512 K€ au 31 décembre 2019.
Le résultat financier à -844 K€ reflète les intérêts courus des
dettes avec Norgine Venture, Harbert European Growth et Bpifrance,
des pertes de changes nettes pour 108 K€ ainsi que la variation du
dérivé passif, sans incidence sur la trésorerie pour 35 K€.
Horizon de trésorerie au-delà de 36 mois
La trésorerie au 31 décembre 2020 s’est établie à 1,2 M€, à
laquelle s’ajoute la disponibilité sécurisée du financement en bons
de souscription d’actions remboursables (BSAR) de 1,8 M€
entièrement utilisée depuis. La trésorerie est de 2,3 M€ au 31 mars
2021. Avec la nouvelle ligne de financement en fonds propres de
10,0 M€ assurée par la société Nice & Green, SpineGuard dispose
d’un horizon de trésorerie supérieur à 36 mois.
Procédures de sauvegarde et de Chapter 11 aux
États-Unis
Lors de l’audience du 10 mars 2021, l’Administrateur Judiciaire,
Maître Thévenot, avait présenté au Tribunal le plan élaboré avec la
Société et Maître Pellegrini, Mandataire Judiciaire. Le Tribunal de
Commerce de Créteil, dans son délibéré du 24 mars 2021, a validé le
plan de sauvegarde proposé. La Société sort donc de la procédure et
se place désormais dans sa phase d’exécution.
En synthèse, sur un passif d’un peu plus de 5 M€, dont 4,8 M€ de
dettes financières, on notera que :
1) Un accord a été trouvé, au titre de la
procédure américaine de Chapter 11, avec les créanciers
obligataires (Norgine et Harbert) à hauteur de 3 875 K€ pour un
remboursement sur 5 ans à partir de février 2021 ; 2) Bpifrance a
accepté un règlement de sa créance de 975 K€ sur 9 ans à compter de
février 2022 ; 3) La plupart des autres créanciers ont accepté un
règlement sur 9 ans à compter de février 2022 pour un total de 60
K€ ; 4) Quelques fournisseurs ont opté pour un paiement plafonné à
5 K€, pour un total de 60 K€ ; 5) Aucun litige ne reste en suspens,
deux contestations non-matérielles en montant ont été traitées et
résolues avec le Mandataire Judiciaire le 24 mars 2021.
Les organes américains ayant validé l’alignement des calendriers
des deux procédures, la sortie de la procédure de « Chapter 11 »
devrait se dérouler de manière concomitante dans les délais
procéduraux propres à la procédure américaine estimés à la fin
mai.
Des avancées technologiques significatives
Application robotique :
En 2020, le
travail collaboratif avec l'ISIR de Sorbonne Université a progressé
solidement avec une nouvelle plateforme de matériel expérimental
autour d'un bras robotisé de grade médical, de multiples
expérimentations utilisant des algorithmes de 2ème génération pour
la détection automatique de brèches osseuses, le démarrage de la
collecte de mesures DSG de chirurgies à l'hôpital Trousseau à Paris
et la préparation d'un nouveau brevet. La Société a également
démarré un projet de perceuse intelligente universelle pour la
chirurgie orthopédique utilisant les concepts issus de la
plateforme robotique, et son projet de collaboration Européenne
Faros (Functional Accurate RObotic Surgery) a été
validé.
Connectivité et visualisation du signal :
Pour rappel, en 2019 SpineGuard avait achevé la conception d’une
nouvelle génération de produits PediGuard « DSG Connect » qui
comportent une technologie de transmission de données et un
logiciel de visualisation et enregistrement sur une tablette
dédiée. Ces nouveaux produits visent à faciliter l’adoption par de
nouveaux chirurgiens et à permettre l’enregistrement des données à
des fins médico-légale et de recherche pour la mesure de la qualité
osseuse et la robotique.
Le marquage CE a été obtenu fin 2019 et l’homologation FDA en
février 2021. Les chirurgies contrôlées ont démarré en 2020 avec
pour objectif la collecte des retours clients qui seront intégrés
pour le lancement commercial fin 2021.
Implantologie dentaire - License mondiale et collaboration
avec ConfiDent ABC filiale d'Adin Group :
La pertinence de la technologie DSG en implantologie dentaire a
été validée par le marquage CE d'une première génération de
produits et les premiers retours clients très prometteurs. Le
partenariat se poursuit dans une excellente dynamique pour le
développement d'outils disruptifs dans ce secteur.
Mesure de la qualité osseuse (BQM) :
En 2020 le comité scientifique (SAB) de SpineGuard a collaboré
avec un expert des pathologies osseuses pour déterminer les
applications possibles de la technologie et le plan de validation
du concept.
Renforcement de la propriété intellectuelle :
On note pour 2020 les extensions internationales du brevet DSG
Robotique, l'obtention d'un brevet Ultrasons en Chine et au Japon
qui complète DSG par la détermination sans rayons X du point
d’entrée du perçage, l'obtention en Russie à Singapour, en Chine et
tout dernièrement en Israël du brevet « Real Time » qui renforce
dans la durée et géographiquement la protection de la technologie
DSG, et le renforcement du processus de veille stratégique.
Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2021
Le chiffre d’affaires consolidé du T1 2021 s’établit à 1 049 K€
contre 1 376 K€ au T1 2020 (-23,8%).
1 360 unités équipées de la technologie DSG ont été vendues au
cours du T1 2021, comparées aux 1 536 unités du T1 2020.
Aux États-Unis, 558 unités ont été vendues contre 871 au T1
2020. Amplifiée par les intempéries exceptionnelles de début
février qui ont causé beaucoup de perturbations logistiques, la
troisième vague de la pandémie a fortement impacté l’activité en
janvier et lors des trois premières semaines de février. La
dernière partie du trimestre a connu un rebond encourageant avec
une bonne reprise des commandes et des livraisons. Le chiffre
d’affaires aux États-Unis s’établit à 700 K€ contre 1 088 K€, en
recul de 36% à taux réel (-29% à taux constant).
Hors des États-Unis, la bonne dynamique amorcée au deuxième
semestre 2020 se poursuit avec un chiffre d’affaires qui s’établit
à 348 K€ contre 288 K€, en hausse de 21%. A noter, que pour le
troisième trimestre consécutif, la croissance s’établit à deux
chiffres hors des États Unis. Pour rappel, celle-ci était de 17% au
quatrième trimestre et de 10% au troisième trimestre 2020.
Financement flexible sur 36 mois avec programme
d’intéressement
Principales modalités de l’opération
Ce financement flexible sur 36 mois est assuré par Nice &
Green, société spécialisée dans les solutions de financements
adaptées aux sociétés cotées et qui accompagne SpineGuard depuis
2017. La société Nice & Green s’engage à souscrire 500 BSAR
selon les modalités prédéfinies ci-dessous pour un montant maximum
de 10,0 M€ (soit 10 tranches de 50 BSAR d’une valeur unitaire de 20
000 € répartie entre le prix de souscription et le prix d’exercice)
correspondant à la souscription de la totalité des BSAR par Nice
& Green. Cette émission ne donnera pas lieu à l’établissement
d’un prospectus soumis au visa de l’AMF.
- Les dates de souscription entre chaque tranche sont de 65 jours
de bourse. Les tranches peuvent être décalées d’un commun
accord.
- le nombre d’actions à émettre sur exercice des BSAR Nice &
Green sera déterminé sur la base du plus faible des cours moyens
pondérés par les volumes des dix séances de bourse précédant
l’exercice des BSAR assorti d’une décote de 7% ;
- les exercices des BSAR et la cession des actions issues de
l’exercice interviendront au fil de l’eau sur décision de Nice
& Green sans calendrier préétabli ;
- les BSAR souscrits par Nice & Green ne seront pas
cotés.
Cadre Juridique de l’opération
Faisant usage de la délégation du Conseil d’administration du 14
mai 2020 agissant sur la base des onzième et douzième résolutions
de l’assemblée générale ordinaire et extraordinaire des
actionnaires de SpineGuard du 14 mai 2020, le Président Directeur
Général a décidé ce jour d’émettre 10 tranches de 50 BSAR (soit un
total de 500 BSAR) sur une période de 36 mois, d’une valeur
nominale unitaire de 20 000 € à souscrire par Nice & Green.
Principales caractéristiques des BSAR
Les BSAR seront sous forme nominative et numérotés de un à
cinq-cents.
Les dates de souscription sont de 65 jours de bourse entre
chaque tranche. Ce délai est éventuellement raccourci si le montant
des transactions effectuées sur l’action SpineGuard depuis la
dernière tranche est supérieur ou égal à 10 millions d’euros. Les
tranches peuvent être décalées ou remboursées d’un commun accord ou
en cas d’exercice de l’option de suspension à l’initiative de la
Société conformément aux termes du contrat d’émission qui aurait
pour effet de décaler les dates de souscription.
Les BSAR peuvent être librement transférés par Nice & Green
à un ou plusieurs de ses affiliés et ne peuvent être transférés à
un quelconque autre tiers sans l’autorisation écrite préalable de
SpineGuard qui dispose d’un droit unilatéral de révocation lui
permettant de rembourser à sa seule discrétion et à tout moment les
BSAR en circulation. Le contrat contient également des clauses
usuelles de défaut ou de résiliation, notamment en cas de
changement de contrôle. Les actions issues de l’exercice des BSAR
seront émises au porteur.
Souscription et exercice des BSAR
Le prix de souscription unitaire de chaque BSAR est de dix-neuf
mille euros et doit être payé par Nice & Green à SpineGuard à
la date de souscription (le « Prix de Souscription »). Le prix
d’exercice unitaire de chaque BSAR est de mille euros et doit être
payé par Nice & Green à SpineGuard à chaque date de
souscription (le « Prix d’Exercice »). Sauf demande de suspension
conformément aux termes du contrat d’émission, chaque BSAR devra
être exercé dans un délai de cent vingt jours de bourse à compter
de sa date de souscription (la « Période d’Exercice »).
Émission des actions
Le prix d’émission unitaire des actions nouvelles issues de
l’exercice des BSAR (le « Prix d’Émission ») sera égal à
quatre-vingt-treize pour cent du cours moyen pondéré par les
volumes de référence le plus faible sur les 10 dernières séances
précédant l’exercice. Le nombre d’actions qui seront émises/remises
sur exercice de chaque BSAR sera déterminé selon la formule
suivante :
N = (PS +PEx) /PE
Où N : désigne le nombre d’actions à émettre/remettre PS :
désigne le Prix de Souscription PEx : désigne le Prix d’Exercice PE
: désigne le Prix d’Émission arrondi à 4 décimales
Exemple de calcul du nombre d’actions à émettre sur exercice de
dix BSAR : Cours moyen pondéré par les volumes de référence : 2,50
€ prix d’émission = 2,50 € x 0,93 = 2,3000 € Nombre d’actions à
émettre : (190.000+10.000) / 2,3000 € = 86.956 actions
Les actions nouvelles qui seront admises aux négociations sur
Euronext Growth à compter de leur émission, porteront jouissance
courante et seront pleinement assimilées aux actions existantes et
fongibles avec ces dernières.
La Société tiendra à jour sur son site internet un tableau de
suivi des BSAR et du nombre d’actions émises sur exercice des
BSAR.
La politique de Nice & Green n’est pas d’intégrer la
gouvernance des sociétés dans laquelle elle investit et n’a, par
conséquent, pas l’intention de solliciter de représentant à la
gouvernance de la Société.
Nice & Green n’est pas un intermédiaire financier et finance
cette opération sur ses fonds propres. Il n’a, par conséquent, pas
de contrainte de cession rapide des actions souscrites sur exercice
des BSAR, mais n’a pas non plus vocation à conserver ses titres sur
le long terme.
Incidence théorique de l’émission des BSAR
A titre indicatif, l’incidence de l’émission et la souscription
des BSAR 1 à 500 pour un montant nominal global de 10,0 M€ seraient
les suivantes :
Incidence de l’émission sur la participation dans le capital
social
L'incidence de l'émission de 4 347 826 actions ordinaires
nouvelles (nombre d’actions théorique donné à titre indicatif dans
l’hypothèse où les BSAR seraient tous exercés à un prix d’exercice
de 2,3000 € sur la participation dans le capital d'actionnaires
détenant 1% du capital de la Société préalablement à l'émission
(calculs effectués sur la base de 25 129 579 actions composant le
capital au 8 avril 2021 et de 27 912 281 actions sur une base
entièrement diluée), serait la suivante :
Participation de l’actionnaire (en
%)
Base non diluée
Base diluée
Nombre
d’actions
Avant émission des BSA provenant de la
présente opération
1,00%
0,90%
25 129 579
Après émission de 500 BSA provenant de la
présente opération
0,85%
0,78%
29 477 405
Incidence de l’émission sur la quote-part des capitaux
propres
L'incidence de l'émission de 4 347 826 actions ordinaires
nouvelles sur la quote-part des capitaux propres sociaux au 31
décembre 2020 qui s’élève à -8 929 euros (calculs effectués sur la
base de 25 129 579 actions composant le capital au 8 avril 2021 et
de 27 912 281 actions sur une base entièrement diluée), serait la
suivante :
Quote-part des capitaux propres par
action (en euros)
Base non diluée
Base diluée
Nombre
d’actions
Avant émission des BSA provenant
de la présente opération
(€0,00)
(€0,00)
25 129 579
Après émission de 500 BSA provenant
de la présente opération
(€0,00)
(€0,00)
29 477 405
Programme d’intéressement
Nice & Green a accepté de mettre en place un programme
d'intéressement destiné à permettre à SpineGuard de recueillir une
partie du résultat financier positif réalisé par Nice & Green.
Ce programme d'intéressement consiste en l'attribution en numéraire
au profit de SpineGuard, d'une quote-part de la plus-value
éventuelle réalisée par Nice & Green lors de la cession des
actions issues de la conversion des BSAR.
Le but d'un tel programme tient du principe que la bonne gestion
des ressources mises à la disposition de SpineGuard par Nice &
Green permettra à la Société d'évoluer positivement dans son
développement et la création de valeur, rendant ainsi la cession
éventuelle des titres issus de la conversion des BSAR plus
aisée.
Perspectives pour 2021
SpineGuard se concentre sur les priorités suivantes qu’elle
entend mener à bien en investissant de manière sélective tout en
restant proche de l’équilibre :
- Accroître l’activité commerciale avec le lancement de
l’interface DSG-Connect.
- Accélérer la mise en œuvre de la technologie digitale DSG en
robotique chirurgicale à travers le déploiement d’algorithmes
d'intelligence artificielle, de nouvelles démonstrations
scientifiques et de nouveaux brevets.
- Intensifier le co-développement d’une nouvelle génération
d’instruments dentaires intégrant la technologie DSG en
collaboration avec la société ConfiDent ABC.
- Affirmer son virage technologique et aboutir à la conclusion de
nouveaux partenariats stratégiques notamment pour l’application
robotique de DSG.
Prochaine publication financière Chiffre d’affaires du
2ème trimestre 2021, le 7 juillet 2021.
À propos de SpineGuard®
Fondée en 2009 par Pierre Jérôme et Stéphane Bette, basée à
Paris et à Boulder aux États-Unis, SpineGuard est une entreprise
innovante qui déploie sa technologie digitale DSG® de guidage
chirurgical en temps réel sans rayons X pour sécuriser et
simplifier le placement d’implants osseux. La société conçoit,
développe et commercialise à travers le monde des dispositifs
médicaux innovants utilisés dans le cadre de plus de 80.000
chirurgies à ce jour. De nombreuses études scientifiques dont 16
publiées dans des revues médicales de référence, ont établi la
fiabilité et la précision de la technologie DSG® et ses nombreux
avantages pour les patients, les chirurgiens, le personnel
hospitalier et les systèmes de santé. Forte de ces fondamentaux et
de partenariats stratégiques, SpineGuard étend les applications de
sa technologie DSG® à des innovations telles que la vis pédiculaire
« intelligente », la robotique chirurgicale et l’implantologie
dentaire. DSG® a été inventée par Maurice Bourlion, le Dr Ciaran
Bolger et Alain Vanquaethem, la société est labellisée «entreprise
innovante» par Bpifrance depuis 2009.
Plus d’informations sur www.spineguard.fr
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SpineGuard Pierre Jérôme Président Directeur Général Tél.
: 01 45 18 45 19 p.jerome@spineguard.com
SpineGuard Manuel Lanfossi Directeur Financier Tél. : 01
45 18 45 19 m.lanfossi@spineguard.com
NewCap Relations Investisseurs & Communication
Financière Mathilde Bohin / Pierre Laurent Tél. : 01 44 71 94 94
spineguard@newcap.eu
Spineguard (EU:ALSGD)
Historical Stock Chart
Von Mär 2024 bis Apr 2024
Spineguard (EU:ALSGD)
Historical Stock Chart
Von Apr 2023 bis Apr 2024