TMX investit afin d'accroître ses capacités en
matière d'analyse de données et de solutions indicielles pour une
clientèle mondiale d'émetteurs et de conseillères et conseillers
financiers et tiendra une webdiffusion et conférence téléphonique à
l'intention des analystes
le 14 décembre à 8 h (HNE)
- TMX fera l'acquisition des quelque 78 % de parts ordinaires
restantes de VettaFi pour la somme de 848 millions de dollars
américains
- Cette transaction accélère la mise en œuvre de la stratégie de
croissance à long terme ainsi que l'atteinte des objectifs
financiers et transformationnels
- Elle augmente la proportion des produits issus de sources
récurrentes et internationales
- Elle ajoute aux Solutions globales, perspectives et stratégies
d'analyse, segment de TMX qui connaît la plus forte croissance, une
nouvelle équipe de service à la clientèle et des capacités
novatrices
TORONTO, le 13 déc. 2023 /CNW/ - Groupe TMX Limitée
(le « Groupe TMX ») a annoncé aujourd'hui avoir conclu
une entente visant l'acquisition des quelque 78 % de parts
ordinaires restantes de VettaFi Holdings LLC
(« VettaFi »), société établie aux États-Unis qui se
spécialise dans la création d'indices, la distribution numérique,
l'analyse de données et le leadership éclairé, pour la somme de
848 millions de dollars américains (1,15 milliard de
dollars*). Le montant total à verser pour la propriété absolue
s'élève à 1,03 milliard de dollars américains
(1,40 milliard de dollars*), ce qui comprend les
investissements stratégiques réalisés par le Groupe TMX dans
VettaFi au premier semestre de 2023 lui ayant permis
d'acquérir environ 22 % des parts ordinaires.
« L'acquisition de VettaFi ajoutera une nouvelle composante
dynamique à nos activités croissantes en tant que société
d'information financière, grâce à un ensemble de capacités
remarquables et à une équipe innovatrice et visionnaire engagée
envers la réussite de la clientèle », a déclaré
John McKenzie, chef de la direction du Groupe TMX.
« L'expérience de notre collaboration cette année a confirmé
la puissance de l'alliance entre TMX et VettaFi ainsi que l'accord
formidable entre nos cultures. L'ajout de VettaFi augmente la
profondeur et la valeur des services d'analyse fondée sur les
données que nous offrons à notre clientèle, accroît notre expertise
numérique et enrichit notre rôle de chef de file en matière de
soutien aux émetteurs de FNB. D'un point de vue stratégique,
cette acquisition accélère l'expansion mondiale de TMX et augmente
la part de ses produits tirés de la division Solutions globales,
perspectives et stratégies d'analyse ainsi que de sources
récurrentes. »
VettaFi offre une vaste suite d'indices mondiaux par l'entremise
de son outil de création d'indices, ainsi qu'une gamme étoffée de
services touchant les FNB, y compris des données et analyses sur
les tendances, une base de données sur les FNB mondiaux et des
services de distribution numérique. En plus des services en
ligne interactifs et des outils de recherche, VettaFi présente aux
gestionnaires d'actifs un éventail de solutions en matière
d'indices et de distribution numérique qui leur permettent
d'innover et de faire croître leurs affaires. MM. McKenzie et
Jay Rajarathinam, chef de
l'exploitation du Groupe TMX, siègent actuellement au conseil
d'administration de VettaFi. Pour obtenir de plus amples
renseignements, visitez vettafi.com.
« Dès le début de notre relation avec le Groupe TMX,
il est apparu clairement qu'il existait une complémentarité non
seulement entre nos produits et solutions, mais aussi entre nos
cultures d'entreprise, fondées toutes deux sur des valeurs communes
et sur une vision ambitieuse », a déclaré Leland Clemons,
chef de la direction de VettaFi. « Les deux sociétés
misent sur la priorité accordée à la clientèle et la concrétisation
des occasions. Je suis très heureux pour les clients, les
partenaires et le personnel de VettaFi alors que nous abordons ce
nouveau chapitre. Ensemble, nous améliorerons les marchés et nous
nous améliorerons mutuellement. »
« Aujourd'hui s'ouvre un nouveau chapitre enthousiasmant de
la transformation de VettaFi; c'est un témoignage de l'orientation
client de l'équipe de direction et de son engagement à innover sans
cesse », a déclaré Andrew Feller, associé directeur
d'Aretex Capital Partners. « Nous avons été heureux de
collaborer avec l'équipe afin de recruter des talents financiers et
technologiques de premier ordre afin de mieux servir le milieu de
la gestion d'actifs et son écosystème élargi. »
Résumé des renseignements financiers
- Plus de 80 % de produits récurrents sur les 12 derniers mois,
au 30 septembre 2023**
- Valeur totale implicite, compte non tenu de l'avantage fiscal
attendu, de 15,4 fois le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et
amortissements (BAIIA ajusté) prévu pour 2024. Le Groupe TMX
s'attend à une économie d'impôts d'une valeur actualisée nette
d'environ 170 millions de dollars américains (231 millions de
dollars*) découlant principalement de l'écart
d'acquisition (goodwill) et des immobilisations incorporelles
amortissables acquis**
- Augmentation prévue du résultat ajusté par action*** la
première année, excluant toute synergie
- Opération devant être financée par un emprunt bancaire consenti
d'au plus 1 milliard de dollars américains (1,36 milliard de
dollars*) en prêts à terme, dont 600 millions de dollars
américains (814 millions de dollars*), au plus 200
millions de dollars américains (271 millions de
dollars*) et 200 millions de dollars américains (271
millions de dollars*) venant à échéance 12, 18 et 24
mois à compter de la clôture, respectivement; avec un levier
d'environ 3,5 fois après la clôture et le remboursement de la dette
de VettaFi, avec retour planifié dans les limites de la fourchette
de levier cible deux ans après la clôture
- TMX assumera un endettement de 100 millions de dollars
américains (136 millions de dollars*) de VettaFi, qui
sera épongé au moyen de fonds mis à la disposition de TMX dans le
cadre du nouveau prêt à terme
- VettaFi sera intégrée au segment des Solutions globales,
perspectives et stratégies d'analyse de TMX
___________________________
|
* Fondé sur un taux de
change du dollar canadien par rapport au dollar américain de 1,3574
au 12 décembre 2023. Les montants réels en dollars canadiens sont
susceptibles de modification.
|
** Les
renseignements financiers de VettaFi sont non audités et fournis
par la direction de VettaFi. Ils peuvent ne pas avoir été préparés
conformément aux IFRS pour les sociétés ouvertes.
|
*** Le résultat
par action ajusté exclut l'incidence de l'acquisition et des coûts
connexes, des coûts d'intégration, de l'amortissement des
immobilisations incorporelles acquises et d'autres
éléments.
|
La clôture de l'opération est prévue pour janvier 2024, sous
réserve des conditions de clôture usuelles.
Evercore a agi à titre de conseiller financier exclusif pour le
Groupe TMX, et WilmerHale LLP a agi à titre de conseiller
juridique pour le Groupe TMX. Banque Nationale du
Canada, La Banque Toronto-Dominion
et la Banque de Montréal fournissent les nouvelles facilités de
crédit engagées au Groupe TMX. Barclays a agi à titre de
conseiller financier exclusif de VettaFi, et Ropes & Gray LLP,
à titre de conseillers juridiques de VettaFi.
Renseignements concernant la webdiffusion et conférence
téléphonique :
Le Groupe TMX tiendra une webdiffusion pour discuter de
l'opération annoncée le jeudi 14 décembre 2023 à
8 h (HNE). Un lien vers la webdiffusion et la présentation à
l'intention des investisseurs se trouve dans la section Événements
pour les actionnaires du site du Groupe TMX.
Conférence en direct par téléphone : 416 764-8659 ou
1 888 664-6392. Il sera possible d'écouter un
enregistrement de la conférence en composant le 416 764-8677
ou le 1 888 390-0541 (code d'accès : 629048#).
Veuillez noter que les membres des médias sont invités à
participer en mode écoute seulement.
Participants à cet appel :
- John McKenzie, chef de la
direction, Groupe TMX
- David Arnold, chef de la
direction financière, Groupe TMX
- Amin Mousavian, vice-président,
Relations avec les investisseurs et Trésorerie, Groupe TMX
La conférence téléphonique sera également présentée en
webdiffusion, puis l'enregistrement sera archivé dans la section
Événements pour les actionnaires du site du Groupe TMX.
Mise en garde concernant
l'information prospective
Le présent exposé de Groupe TMX Limitée (le
« Groupe TMX », « TMX »,
« nous », « nos », « notre »)
renferme de l'« information prospective » (au sens
attribué à ce terme dans la législation canadienne en valeurs
mobilières applicable) qui repose sur des attentes, des hypothèses,
des estimations, des prévisions et d'autres facteurs que la
direction estime pertinents en date du présent exposé. On reconnaît
souvent, mais pas toujours, l'information prospective à l'emploi de
termes et d'expressions de nature prospective comme
« prévoir », « s'attendre à »,
« budgéter », « planifier »,
« viser », « estimer », « avoir
l'intention de », « croire », ou des variantes de
ces termes et expressions ou leur forme négative ou des
déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains
événements ou résultats « peuvent »,
« devraient », « pourraient » ou
« pourront », ou non, être prises, survenir ou se
matérialiser. De par sa nature, l'information prospective exige que
le Groupe TMX formule des hypothèses et est exposée à des
risques et à des incertitudes d'importance en raison desquels nos
attentes, nos conclusions et nos hypothèses pourraient se révéler
inexactes. L'information prospective contenue dans le présent
exposé comprend notamment les avantages prévus des opérations pour
le Groupe TMX et VettaFi; l'incidence attendue sur le résultat
et le résultat ajusté par action du Groupe TMX; les produits,
le BAIIA ajusté et la marge du BAIIA ajusté de VettaFi en 2024; le
ratio de levier du Groupe TMX après la clôture; la capacité
d'intégrer VettaFi au sein du Groupe TMX; la source et le
montant des fonds servant à financer l'acquisition; la capacité du
Groupe TMX de refinancer la nouvelle facilité de crédit ou de
la rembourser par ailleurs, ainsi que le calendrier de ce
refinancement ou de ce remboursement; l'échéancier des transactions
et de leur réalisation, ces éléments comportant tous d'importants
risques et d'importantes incertitudes. Ces risques comprennent la
concurrence d'autres bourses ou marchés, y compris les systèmes de
négociation parallèle et les nouvelles technologies, à l'échelle
nationale ou internationale; la dépendance à l'égard de l'économie
canadienne et américaine; les répercussions défavorables sur nos
résultats de la conjoncture économique mondiale ou l'incertitude
entourant celle-ci, y compris l'évolution des cycles économiques
qui a une incidence sur notre secteur; l'incapacité de recruter et
de maintenir en poste du personnel qualifié; des facteurs
géopolitiques et autres qui pourraient entraîner une interruption
des activités; la dépendance à l'égard de la technologie de
l'information; la vulnérabilité de nos réseaux et des fournisseurs
de services tiers à l'égard des risques de sécurité, y compris les
cyberattaques; l'incapacité d'établir ou de mettre en œuvre nos
stratégies; les contraintes imposées par la réglementation; les
contraintes imposées par notre niveau d'endettement; les risques
liés aux litiges ou à d'autres procédures; la dépendance envers un
nombre suffisant de clients; l'incapacité de développer, de
commercialiser ou de faire accepter de nouveaux produits;
l'incapacité d'intégrer l'acquisition de VettaFi, de manière à
atteindre les objectifs économiques prévus ou de nous dessaisir
d'activités moins rentables de manière efficace; le risque de
change; l'incidence défavorable de nouvelles activités
commerciales; l'incidence défavorable de dessaisissements
d'activités; l'incapacité à répondre aux besoins de trésorerie en
raison de notre structure de société de portefeuille et des
restrictions applicables au versement de dividendes; la dépendance
envers les fournisseurs et prestataires de services tiers; la
dépendance des activités de négociation à l'égard d'un petit nombre
de clients; les risques liés à nos activités de compensation; les
défis liés à l'expansion internationale; les restrictions à la
propriété d'actions ordinaires du Groupe TMX; l'incapacité à
protéger notre propriété intellectuelle; les répercussions
défavorables d'un événement de marché systémique sur certaines de
nos entreprises; les risques liés au crédit de clients; le fait que
les structures de coûts sont largement fixes; l'incapacité à
réaliser les réductions de coûts conformément au montant ou au
délai prévu; la dépendance à l'égard du niveau d'activité
boursière, qui est complètement indépendante de notre volonté; les
contraintes réglementaires qui s'appliquent aux activités du
Groupe TMX et de ses filiales réglementées, les coûts relatifs
aux services de compensation et de dépôt, les volumes des
opérations (qui pourraient être supérieurs ou inférieurs aux
prévisions) et les produits; les niveaux futurs des produits, qui
pourraient être moins importants que prévu, ou les coûts, qui
pourraient être plus importants que prévu. L'information
prospective est fondée sur un certain nombre d'hypothèses qui
peuvent se révéler inexactes, notamment les hypothèses relatives à
l'incidence du coût du financement de l'acquisition sur le résultat
ajusté par action; à la capacité du Groupe TMX de soutenir la
concurrence mondiale et régionale; la conjoncture économique et
commerciale en général; les cours de change (notamment les
estimations de taux de change entre le dollar canadien et le dollar
américain ou la livre sterling); les prix des marchandises; le
niveau des opérations et de l'activité sur les marchés et
particulièrement le niveau des opérations sur les principaux
produits du Groupe TMX; les activités d'expansion, de
marketing et de vente; la disponibilité continue de financement à
des conditions acceptables pour des projets futurs; les niveaux de
productivité du Groupe TMX, de même que ceux de ses
concurrents; la concurrence sur le marché; les activités de
recherche et de développement; la capacité de lancer avec succès de
nouveaux produits et leur acceptation par les clients; le lancement
réussi de diverses ressources et capacités technologiques;
l'incidence de divers règlements sur le Groupe TMX et ses
clients; le maintien de bonnes relations entre le Groupe TMX
et son personnel, et la durée de toute interruption de travail,
panne d'équipement ou autre interruption importante des activités à
l'un de ses établissements, à l'exception des interruptions pour
entretien et autres interruptions similaires prévues. Bien que le
Groupe TMX estime que des événements ou des faits nouveaux
ultérieurs pourraient éventuellement l'amener à modifier son point
de vue, le Groupe TMX n'a pas l'intention de mettre à jour
l'information prospective contenue dans les présentes, à moins que
la législation en valeurs mobilières applicable ne l'y oblige. On
ne doit pas se fier à cette information prospective comme s'il
s'agissait de l'avis du Groupe TMX à une date postérieure à
celle de cet exposé. Le Groupe TMX a tenté de répertorier les
facteurs importants susceptibles de faire différer sensiblement les
mesures, événements ou résultats réels de ceux qui sont
actuellement prévus et présentés dans l'information prospective.
Toutefois, il peut exister d'autres facteurs pouvant faire différer
sensiblement les mesures, événements ou résultats de ceux qui sont
actuellement prévus, estimés ou attendus et qui pourraient faire en
sorte que les mesures, événements et résultats réels soient
sensiblement différents des attentes actuelles. Rien ne garantit
que l'information prospective se révélera exacte, étant donné que
les résultats réels et les événements futurs peuvent être
sensiblement différents de ceux prévus dans ces énoncés. Les
lecteurs ne doivent donc pas se fier outre mesure à l'information
prospective. L'énumération de ces facteurs ne se veut pas une liste
exhaustive des facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur le
Groupe TMX. Les rubriques du rapport de gestion annuel de 2022
de TMX intitulées « Mise en garde concernant l'information
prospective » et « Gestion des risques
d'entreprise » présentent des renseignements supplémentaires
importants relatifs aux risques et incertitudes et à d'autres
facteurs; elles peuvent être consultées sur le site tmx.com, dans
la section Investisseurs, sous la rubrique Dépôts
réglementaires.
Mesures non conformes aux
PCGR
Le résultat ajusté par action et le ratio de levier
susmentionnés sont des ratios non conformes aux PCGR et ils n'ont
pas de sens normalisé prescrit par les PCGR. En conséquence, il est
peu probable que ces mesures puissent être comparées à des mesures
similaires présentées par d'autres sociétés. Le résultat ajusté par
action ne tient pas compte, notamment, des coûts liés à
l'acquisition, des coûts d'intégration, de l'amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux acquisitions et d'autres
éléments communiqués dans le rapport de gestion du Groupe TMX
pour le troisième trimestre de 2023; le ratio de levier est
défini comme le total de la dette à long terme et la dette arrivant
à échéance dans un délai d'un an divisé par le BAIIA ajusté. Le
BAIIA ajusté est calculé comme le bénéfice net excluant les charges
d'intérêts, les charges d'impôt, l'amortissement des
immobilisations corporelles et incorporelles, les coûts liés aux
transactions, les coûts d'intégration, les produits (pertes)
ponctuels et d'autres éléments importants qui ne reflètent pas les
activités commerciales sous-jacentes du Groupe TMX et de
VettaFi. Pour obtenir de plus amples renseignements sur le résultat
ajusté par action et le ratio dette-BAIIA ajusté, y compris les
définitions et la manière dont ces mesures peuvent fournir de
l'information utile, veuillez vous reporter au rapport de gestion
du troisième trimestre de 2023 daté du 30 octobre 2023 du
Groupe TMX, intégré par renvoi dans le présent communiqué de
presse et figurant sur le site Web de Groupe TMX à www.tmx.com
et sur SEDAR+ à www.sedarplus.ca.
À propos du Groupe TMX (TSX :
X)
Le Groupe TMX exploite des marchés mondiaux. Il met au
point des solutions d'analyse et bâtit des communautés numériques
appuyant le financement, la croissance et la réussite des
entreprises, des négociateurs et des investisseurs. Les
principales activités du Groupe TMX comprennent la Bourse de
Toronto, la Bourse de croissance
TSX, la Bourse Alpha TSX, La Caisse canadienne de dépôt de valeurs,
la Bourse de Montréal, la Corporation canadienne de compensation de
produits dérivés et Trayport, qui offrent des marchés
d'inscription, des marchés de négociation, des mécanismes de
compensation, des services de dépôt, des solutions technologiques,
des produits d'information et d'autres services à la communauté
financière mondiale. Le Groupe TMX a son siège social à
Toronto et des bureaux dans
l'ensemble de l'Amérique du Nord (Montréal, Calgary, Vancouver et New York), ainsi que dans
des marchés internationaux clés, dont Londres, Singapour et
Vienne. Pour en savoir plus sur le Groupe TMX, visitez le
www.tmx.com. Suivez le Groupe TMX sur
Twitter : @TMXGroup.
SOURCE Groupe TMX Limitée