JCQ Jacquet Metals

Chiffre d’affaires : 1 270 m€ (-14,2 % vs S1 2022)

EBITDA courant : 100 m€ (7,9 % du chiffre d'affaires)

Résultat Net Part du Groupe : 49 m€

Regulatory News:

Jacquet Metal Service (Paris:JCQ) :

Le 1er semestre 2023 a été marqué par une conjoncture moins favorable que celle de l’exercice précédent :

- Le fléchissement de la demande et des prix observé au début de l’année s'est intensifié depuis le 2e trimestre et se poursuit au 3e trimestre ;

- La demande est affectée par le ralentissement généralisé des activités manufacturières, notamment en Allemagne ;

- Cette tendance s’accompagne d’une forte pression sur les marges brutes.

Dans ces conditions, le Groupe a enregistré des ventes de 1 270 millions d’euros, inférieures de 14,2 % à celles du 1er semestre 2022.

La marge brute s’élève à 22,4 % du chiffre d’affaires contre 27,3 % un an plus tôt et l’EBITDA courant s’établit à 100 millions d’euros, représentant 7,9 % du chiffre d’affaires contre 14,1 % un an auparavant.

Le Résultat Net Part du Groupe est de 49 millions d’euros, par rapport à 126 millions d’euros fin juin 2022. Pendant la période, le Groupe a généré 134 millions d’euros de cash flows d’exploitation et a consolidé sa structure financière avec des capitaux propres de 690 millions d’euros et un ratio d’endettement net sur capitaux propres (gearing) de 23 % (35 % fin 2022).

Les investissements (hors croissance externe) ont représenté 15 millions d’euros, principalement dédiés au renforcement des capacités des centres de distribution ainsi qu'à l’amélioration et au renouvellement de leurs équipements.

La division STAPPERT s’est implantée début 2023 en Italie avec l’acquisition de la société Delta Acciai (10 millions d'euros de chiffre d’affaires) et dispose désormais de 2 centres de distribution situés à Turin et Milan.

Plus récemment, en juin 2023, la division IMS group a réalisé l’acquisition de la société allemande Cometal Metallhalbzeuge (15 millions d'euros de chiffre d’affaires), spécialisée dans la distribution d’aluminium.

Pour rappel, la division IMS group a signé un accord pour l’acquisition dans quelques mois de 7 sociétés de distri- bution qui viendront renforcer son positionnement en Europe centrale et de l’Est. La réalisation de la transaction est soumise à des conditions supensives, notamment l’approbation des autorités compétentes de la concurrence.

Au 3e trimestre 2023, l'évolution des conditions de marché conduit le Groupe à anticiper un niveau d’activité significativement inférieur à celui du 3e trimestre 2022.

Dans cet environnement, le Groupe s’attachera à la gestion de son Besoin en Fonds de Roulement et, fort de sa solidité financière, poursuivra sa politique d’investissement et de développement.

Résultats du 1er semestre 2023

Le Conseil d’administration du 13 septembre 2023 présidé par Éric Jacquet a arrêté les comptes consolidés établis au 30 juin 2023 ayant fait l'objet d'un examen limité des Commissaires aux comptes.

[Tableau Excel omis]

1 Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport financier semestriel disponible sur le site jacquetmetals.com.

Le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 1 270 millions d’euros, inférieur de 14,2 % à celui du 1er semestre 2022

avec les effets suivants :

- volumes distribués : -10,8 % (T1 -10,6 % ; T2 -10,8 %) ;

- prix : -4,1 % (T1 +5,1 % ; T2 -13,1 % et -4,4 % vs T1 2023) ;

- périmètre : +0,7 % (T1 +1,1 % ; T2 +0,4 %) à la suite des acquisitions de Fidelity PAC Metals en mai 2022 et Delta Acciai début 2023.

La marge brute s’élève à 285 millions d’euros représentant 22,4 % du chiffre d’affaires (T1 25 % ; T2 19,3 %) contre 404 millions d’euros un an plus tôt (27,3 % du chiffre d’affaires).

Les charges opérationnelles courantes* s’élèvent à 184 millions d'euros, en baisse de 6 % par rapport au 1er semestre 2022. L’inflation a contribué pour environ 7 millions d’euros à l’augmentation des charges.

* hors amortissements et provisions (17) m€.

L’EBITDA courant s’établit ainsi à 100 millions d’euros et représente 7,9 % du chiffre d’affaires (T1 11,1 % ; T2 4,1 %) contre 209 millions d'euros au 1er semestre 2022 (14,1 % du chiffre d’affaires).

Le Résultat Opérationnel Courant s’élève quant lui à 84 millions d’euros (6,6 % du chiffre d’affaires).

Dans ces conditions, le Résultat Net Part du Groupe s’établit à 49 millions d’euros, par rapport à 126 millions d’euros un an auparavant.

Structure financière au 1er semestre 2023

Au 1er semestre 2023, le Groupe a généré un flux de trésorerie d’exploitation positif de 134 millions d’euros.

Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel s’élève à 694 millions d’euros (28 % du chiffre d’affaires) contre 746 millions d’euros fin 2022 (28 % du chiffre d’affaires), avec des stocks en baisse de 39 millions d’euros sur la période (741 millions d’euros fin juin 2023 par rapport à 780 millions d’euros fin 2022).

Après financement des investissements et des acquisitions des sociétés Delta Acciai et Cometal Metallhalbzeuge, l’endettement net s’élève à 162 millions d’euros fin juin contre 234 millions d’euros fin 2022. Le ratio d’endette- ment net sur capitaux propres (gearing) s’établit à 23 % contre 35 % fin 2022.

La trésorerie au 30 juin 2023 s’élève à 266 millions d’euros et les lignes de crédits à 813 millions d’euros (dont 385 millions non utilisés).

En juillet 2023, la structure de financement a été renforcée avec la mise en place d’un nouveau crédit syndiqué de 160 millions d'euros avec une maturité à 3 ans ( juillet 2026) en remplacement du précédent crédit syndiqué de 125 millions d’euros.

Résultats du 1er semestre 2023 par division

[Tableau Excel omis]

1 Hors impacts IFRS 16. Au 30 juin 2023, les activités hors divisions (essentiellement holdings et foncières) et l’application de la norme IFRS 16 - Contrats de location contribuent à l'EBITDA courant pour respectivement 4 millions d’euros et 10 millions d’euros.

2 Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport financier semestriel disponible sur le site jacquetmetals.com.

n.a. : Non applicable.

JACQUET

La division est spécialisée dans la distribution de tôles quarto en aciers inoxydables. Elle réalise 63 % de son activité en Europe et 30 % en Amérique du Nord.

Le chiffre d’affaires s’établit à 298 millions d’euros contre 334 millions d’euros au 1er semestre 2022, soit une évolution de -10,8 % :

- volumes distribués : -5,3 % (T1 -7,4 % ; T2 -2,8 %) ;

- prix : -7,9 % (T1 +4,1 % ; T2 -19,2 % et -5,2 % vs T1 2023) ;

- périmètre : +2,4 % (T1 +4 % ; T2 +1 %) à la suite de l’acquisition de Fidelity PAC Metals en mai 2022.

La marge brute s’élève à 88 millions d’euros et représente 29,5 % du chiffre d’affaires contre 120 millions d’euros au 1er semestre 2022 (35,8 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 35 millions d’euros représentant 11,6 % du chiffre d’affaires contre 65 millions d’eu- ros au 1er semestre 2022 (19,5 % du chiffre d’affaires).

STAPPERT

La division est spécialisée dans la distribution de produits longs inoxydables principalement en Europe. Elle réalise 43 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

Le chiffre d’affaires s’établit à 358 millions d’euros contre 445 millions d’euros au 1er semestre 2022, soit une évolution de -19,5 % :

- volumes distribués : -14,9 % (T1 -17,2 % ; T2 -12,1 %) ;

- prix : -5,2 % (T1 +4,4 % ; T2 -15,5 % et -4,4 % vs T1 2023) ;

- périmètre : +0,6 % (T1 +0,7 % ; T2 +0,5 %) à la suite de l’acquisition de Delta Acciai début 2023.

La marge brute s’élève à 63 millions d’euros et représente 17,5 % du chiffre d’affaires contre 99 millions d’euros au 1er semestre 2022 (22,3 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 17 millions d’euros représentant 4,9 % du chiffre d’affaires contre 48 millions d’euros au 1er semestre 2022 (10,7 % du chiffre d’affaires).

IMS group

La division est spécialisée dans la distribution d’aciers pour la mécanique le plus souvent sous forme de produits longs. Elle réalise 48 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

Le chiffre d’affaires s’établit à 625 millions d’euros contre 712 millions d’euros au 1er semestre 2022, soit une évolution de -12,3 % :

- volumes distribués : -10,8 % (T1 -7,9 % ; T2 -13,9 %) ;

- prix : -1,5 % (T1 +6,3 % ; T2 -8,5 % et -4 % vs T1 2023).

La marge brute s’élève à 134 millions d’euros et représente 21,4 % du chiffre d’affaires contre 185 millions d’euros au 1er semestre 2022 (26 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 34 millions d’euros représentant 5,5 % du chiffre d’affaires contre 79 millions d’euros au 1er semestre 2022 (11,1 % du chiffre d’affaires).

Informations financières clés

Résultats

m€

T2 2023

T2 2022

S1 2023

S1 2022

Chiffre d’affaires

579

757

1 270

1 480

Marge brute

112

205

285

404

en % du chiffre d'affaires

19,3 %

27,0 %

22,4 %

27,3 %

EBITDA courant*

24

107

100

209

en % du chiffre d'affaires

4,1 %

14,2 %

7,9 %

14,1 %

Résultat Opérationnel Courant*

16

93

84

183

en % du chiffre d'affaires

2,8 %

12,3 %

6,6 %

12,3 %

Résultat opérationnel

16

89

84

179

Résultat financier

(5)

(4)

(10)

(7)

Impôts sur les résultats

(5)

(18)

(22)

(38)

Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle

(1)

(4)

(3)

(7)

Résultat Net Part du Groupe

5

63

49

126

* Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport financier semestriel disponible sur le site jacquetmetals.com.

Flux de trésorerie

m€

S1 2023

S1 2022

Capacité d'autofinancement

Variation du BFR

72

62

193

(141)

Flux de trésorerie d'exploitation

134

52

Investissements

(15)

(13)

Cession d'actifs

1

1

Dividendes versés aux actionnaires de JACQUET METALS SA

-

-

Intérêts versés

(8)

(6)

Autres mouvements

(40)

(32)

Variation de l'endettement net

72

2

 

 

Endettement net à l'ouverture

234

171

Endettement net à la clôture

162

169

Bilans

m€

30.06.23

31.12.22

Écarts d'acquisition

71

67

Actif immobilisé net

185

178

Droits d’utilisation

76

75

Stocks nets

741

780

Clients nets

263

218

Autres actifs

142

146

Trésorerie et équivalents de trésorerie

266

254

Total Actif

1 743

1 719

Capitaux propres

690

675

Provisions (y.c provisions pour engagements sociaux)

96

100

Fournisseurs

310

252

Dettes financières

427

488

Autres passifs

139

127

Obligations locatives

80

78

Total Passif

1 743

1 719

Rapport financier semestriel disponible : jacquetmetals.com Résultats au 30 septembre 2023 : 7 novembre 2023 - 18H00 CET

Réunion analystes financiers : 14 septembre 2023 - 11H00 CEST

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JACQUET METALS est un leader européen de la distribution de métaux spéciaux.

Le Groupe développe et exploite un portefeuille de trois marques : JACQUET tôles quarto inox - STAPPERT produits longs inox - IMS group aciers pour la mécanique

Avec un effectif de 3 126 collaborateurs, JACQUET METALS dispose d’un réseau de 111 centres de distribution dans 24 pays en Europe, Asie et Amérique du Nord. Compartiment B - ISIN : FR0000033904 - Reuters : JCQ.PA - Bloomberg : JCQ FP

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JACQUET METALS : Thierry Philippe - Directeur général finance - comfi@jacquetmetals.com NEWCAP : Emmanuel Huynh - T +33 1 44 71 94 94 - jacquetmetals@newcap.eu