BIC : Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2019
Groupe BIC – Communiqué de
presseClichy – 31 Juillet
2019
RESULTATS DU DEUXIEME TRIMESTRE ET DU
PREMIER SEMESTRE 2019 Perspectives 2019 inchangées
– Plan de transformation sur la bonne voie
- Chiffre d’affaires du premier semestre : 960,2 millions
d’euros, en baisse de 1,6% à base comparable1
- Décalage des ventes de rentrée scolaire dans la papeterie en
Europe et aux Etats-Unis
- Maintien ou gain de parts de marché dans la plupart des zones
géographiques, dans un environnement de marché difficile
- Marge d’exploitation normalisée du premier semestre à
15,9%, en baisse de 3,7 points :
- Comme prévu, impact défavorable des taux de change et du coût
des matières premières
- Investissements ciblés dans le soutien à la marque, notamment
dans les Briquets
- Progrès du plan “BIC 2022-Invent the Future”
- 45 millions d'euros d’économies annuelles désormais
attendues,
- Augmentation de 21% de nos ventes en ligne comparé à l’année
dernière.
- Résultat net Part du Groupe du premier semestre en
hausse de 26,6% à 89,6 millions d’euros
- Résultat net Part du Groupe par action du premier
semestre en progression de 28,4% à 1,99 euro
- Résultat net Part du Groupe par action
normalisé en recul de 20,3% à 2,43 euros
- Position Nette de trésorerie à fin juin 2019 :
-11.0 millions d’euros
« Nous
continuons à faire face à des conditions de marché défavorables
dans nos trois catégories. En outre, les résultats du premier
semestre 2019 ont été affectés par un décalage des ventes de
rentrée scolaire dans la papeterie et un environnement difficile
dans les briquets aux Etats-Unis. Nous avons cependant retrouvé une
dynamique positive dans les rasoirs, grâce aux produits à valeur
ajoutée et réussi à maintenir ou à accroître nos parts de marché
dans la plupart de nos zones géographiques. Nos perspectives pour
2019 demeurent inchangées. Notre transformation vers une entreprise
plus agile et innovante, entamée au début de cette année, est en
bonne voie. Début juin, nous avons annoncé la seconde étape.
Celle-ci vise à établir la structure qui nous permettra de libérer
le potentiel de nos activités grâce à une organisation plus
efficace. Les premiers résultats tangibles de "BIC-2022 Invent The
Future" sont par ailleurs déjà visibles. En juin, nous avons lancé
notre nouvelle marque "Made for YOU" aux États-Unis, une gamme
innovante de rasoirs rechargeables unisexes, disponibles en ligne.
A l'avenir, nous continuerons à saisir les opportunités de
croissance et à étendre notre présence géographique, comme nous
l'avons fait la semaine dernière avec l'acquisition de Lucky
Stationery Nigeria Ltd, la marque numéro 1 des Instruments
d’Ecriture au Nigeria. »Gonzalve Bich,
Directeur Général.
PERSPECTIVES 2019
INCHANGEES
- En 2019, nous prévoyons une légère croissance du
chiffre d’affaires à base
comparable2 :
- dans un environnement de marché toujours difficile, le chiffre
d’affaires continuera d’être affecté par des incertitudes
macro-économiques et par la poursuite de la pression
concurrentielle.
- la performance du second semestre sera soutenue par l'effet
favorable du décalage des ventes de rentrée scolaire, une
croissance continue du e-commerce, de nouveaux gains de
distribution et le succès de nos produits à valeur ajoutée en
Papeterie et Rasoirs. Alors que le marché américain demeure
difficile, le chiffre d'affaires des Briquets devrait bénéficier de
l'impact positif de la hausse des prix au Brésil.
- La marge d’exploitation normalisée 2019 devrait être
comprise entre 16,5% et 18% :
- La marge brute continuera d'être affectée par l'évolution
défavorable des taux de change, néanmoins le second semestre
devrait bénéficier de coûts de matières premières plus favorables
et d'une absorption positive des coûts fixes.
- Les investissements de soutien à la marque devraient être moins
élevés au second semestre comparé au premier semestre, notamment
dans les Briquets.
Chiffres clés (en millions d’euros) |
|
|
T2 2019 vs. T2 2018 |
|
T2 2018
|
T2 2019 |
En publié |
Impact de
change3(en points) |
Changement de
Perimètre4(en points) |
Impact de
l’Argentine5(en points) |
À base comparable |
GROUPE |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
543,9 |
544,8 |
+0,2% |
+2,4 |
(1,0) |
+0,1 |
(1,3)% |
Marge brute |
283,9 |
267,3 |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation normalisé |
118,7 |
98,5 |
-17,1% |
|
|
|
|
Marge d’exploitation normalisée |
21,8% |
18,1% |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation |
50,0 |
71,4 |
+42,9% |
|
|
|
|
Marge d’exploitation |
9,2% |
13,1% |
|
|
|
|
|
Résultat net Part du Groupe |
22,2 |
50,3 |
+126,3% |
|
|
|
|
Résultat Net Part du Groupe hors impact Cello et coûts de
restructuration |
90,9 |
69,1 |
(24,0)% |
|
|
|
|
Résultat net Part du Groupepar action
normalisé (en euros) |
1,99 |
1,55 |
(22,1)% |
|
|
|
|
Résultat net Part du Groupepar action (en euros) |
0,49 |
1,11 |
+126,5% |
|
|
|
|
PAPETERIE |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
249,5 |
252,5 |
+1,2% |
+2,2 |
+1,2 |
+0,1 |
(2,3)% |
Résultat d’exploitation normalisé |
37,4 |
32,3 |
|
|
|
|
|
Marge d’exploitation
normalisée |
15,0% |
12,8% |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation |
(31,3) |
21,9 |
|
|
|
|
|
Marge
d’exploitation |
(12,6%) |
8,7% |
|
|
|
|
|
Briquets |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
165,0 |
169,9 |
+3,0% |
+3,1 |
- |
- |
(0,1)% |
Résultat d’exploitation normalisé |
63,3 |
58,7 |
|
|
|
|
|
Marge d’exploitation
normalisée |
38,4% |
34,5% |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation |
63,3 |
49,3 |
|
|
|
|
|
Marge
d’exploitation |
38,4% |
29,0% |
|
|
|
|
|
Rasoirs |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
113,5 |
115,5 |
+1,8% |
+2,1 |
+0,3 |
+0,1 |
(0,7)% |
Résultat d’exploitation normalisé |
16,9 |
8,4 |
|
|
|
|
|
Marge d’exploitation
normalisée |
14,9% |
7,3% |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation |
16,9 |
1,6 |
|
|
|
|
|
Marge
d’exploitation |
14,9% |
1,4% |
|
|
|
|
|
Autres produits |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
15,9 |
6,9 |
(56,3)% |
(0,2) |
(51,8) |
- |
(4,3)% |
Résultat d’exploitation
normalisé |
1,2 |
(0,9) |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation |
1,2 |
(1,3) |
|
|
|
|
|
Chiffres clés (en millions d’euros) |
|
|
S1 2019 vs. S1 2018 |
|
S1 2018
|
S1 2019 |
En publié |
Impact de
change6(en points) |
Changement de
Perimètre7(en points) |
Impact de
l’Argentine8(en points) |
À base comparable |
GROUPE |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
959,3 |
960,2 |
+0,1% |
+2,4 |
(0,7) |
- |
(1,6)% |
Marge brute |
507,4 |
478,5 |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation normalisé |
188,2 |
153,1 |
(18,7)% |
|
|
|
|
Marge d’exploitation normalisée |
19,6% |
15,9% |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation |
119,5 |
126,1 |
+5,4% |
|
|
|
|
Marge d’exploitation |
12,5% |
13,1% |
|
|
|
|
|
Résultat net Part du Groupe |
70,8 |
89,6 |
+26,6% |
|
|
|
|
Résultat Net Part du Groupe hors impact Cello et coûts de
restructuration |
139,5 |
108,4 |
(22,3)% |
|
|
|
|
Résultat net Part du Groupepar action
normalisé (en euros) |
3,05 |
2,43 |
(20,3)% |
|
|
|
|
Résultat net Part du Groupepar action (en euros) |
1,55 |
1,99 |
+28,4% |
|
|
|
|
PAPETERIE |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
401,3 |
400,8 |
(0,1)% |
+2,1 |
+1,5 |
(0,1) |
(3,6)% |
Résultat d’exploitation normalisé |
47,0 |
34,2 |
|
|
|
|
|
Marge d’exploitation
normalisée |
11,7% |
8,5% |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation |
(21,8) |
23,7 |
|
|
|
|
|
Marge
d’exploitation |
(5,4%) |
5,9% |
|
|
|
|
|
Briquets |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
317,7 |
319,7 |
+0,6% |
+3,3 |
- |
- |
(2,7)% |
Résultat d’exploitation normalisé |
117,7 |
105,3 |
|
|
|
|
|
Marge d’exploitation
normalisée |
37,1% |
32,9% |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation |
117,7 |
95,9 |
|
|
|
|
|
Marge
d’exploitation |
37,1% |
30,0% |
|
|
|
|
|
Rasoirs |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
210,5 |
224,5 |
+6,7% |
+2,3 |
+0,2 |
(0,1) |
+4,2% |
Résultat d’exploitation normalisé |
24,6 |
16,1 |
|
|
|
|
|
Marge d’exploitation
normalisée |
11,7% |
7,2% |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation |
24,6 |
9,3 |
|
|
|
|
|
Marge
d’exploitation |
11,7% |
4,2% |
|
|
|
|
|
Autres produits |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
29,8 |
15,2 |
(48,7)% |
(0,2) |
(43,6) |
- |
(4,9)% |
Résultat d’exploitation
normalisé |
(1,0) |
(2,5) |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation |
(1,0) |
(2,9) |
|
|
|
|
|
Tendances Opérationnelles du
Groupe
Chiffre
d’affaires
Le chiffre d’affaires du premier
semestre 2019 s’est élevé à 960,2 millions d’euros, en
hausse de 0,1 % en publié et en baisse de - 1,6% à base
comparable9. L’impact favorable de la variation des devises (+
2,4%) s’explique principalement par l’appréciation du dollar
américain par rapport à l’euro10. L’Europe a progressé de 0,2 % à
base comparable. Les chiffres d’affaires de l’Amérique du
Nord et des Marchés en Croissance ont reculé respectivement de 2,3%
et de 2,6 %.
Résultat
d’exploitation et résultat d’exploitation normalisé
Le taux de marge brute du premier
semestre 2019 s’est établi à 49,8 %, comparé à 52,9 % au
premier semestre 2018, en raison de l’impact défavorable des taux
de change par rapport à l’année dernière et de l’augmentation du
coût des matières premières.
Le résultat d’exploitation normalisé du
premier semestre 2019 s’est élevé à 153,1 millions
d’euros, comparé à 188,2 millions d’euros au S1 2018, avec une
marge de 15,9% contre 19,6% au S1 2018. La baisse de la marge
opérationnelle s’est expliquée par le recul de la marge brute et la
hausse des investissements de soutien à la marque, principalement
dans les Briquets, en partie compensée par une baisse des dépenses
d’exploitation.
Principaux composants de la variation de la marge
d’exploitation normalisée(en points) |
|
T1 2019 vs. T1 2018 |
|
T2 2019 vs. T2 2018 |
S1 2019 vs S1 2018 |
- Variation de la marge brute (coûts de production)
|
|
(2,9) |
|
(3,1) |
(3,1) |
|
|
(1,4) |
|
(1,0) |
(1,2) |
- Dépenses d’exploitation et autres dépenses
|
|
+0,7 |
|
+0,4 |
+0,6 |
Variation de la marge d’exploitation
normalisée |
|
(3,6) |
|
(3,7) |
(3,7) |
Éléments non récurrents |
T1 |
T2 |
S1 |
(en millions d’euros) |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
Résultat
d’exploitation |
69,6 |
54,6 |
50,0 |
71,4 |
119,5 |
126,1 |
En % du chiffre d’affaires |
16,7% |
13,1% |
9,2% |
13,1% |
12,5% |
13,1% |
Coûts de restructuration (plan de
transformation) |
- |
- |
- |
27,0 |
- |
27,0 |
Dépréciation du goodwill de Cello en
2018 |
- |
- |
68,7 |
- |
68,7 |
- |
Résultat d’exploitation
normalisé |
69,6 |
54,6 |
118,7 |
98,5 |
188,2 |
153,1 |
En % du chiffre d’affaires |
16,7% |
13,1% |
21,8% |
18,1% |
19,6% |
15,9% |
En 2018, la dépréciation du goodwill de Cello
était liée à de plus faibles perspectives de croissance des ventes
domestiques et des ventes à l’export.En 2019, les coûts de
restructuration de 27,0 millions d’euros sont liés au plan de
transformation “BIC-2022 Invent The Future ».
Résultat net
et bénéfice net par action
Le résultat avant impôt du premier
semestre 2019 était de 124,4 millions d’euros contre 125,3
millions d’euros au S1 2018. Le résultat financier net était de -
1,7 million d’euros, comparé + 5,8 millions d’euros au S1 2018. Le
premier semestre 2018 avait bénéficié de la réévaluation d’actifs
financiers libellés en dollars U.S. comparé à décembre 2018 (BRL et
EUR) tandis que le premier semestre 2019 est affecté par
l’application de la norme IAS 29 d’hyperinflation en Argentine.
Le résultat net part du Groupe du
premier semestre 2019 était de
89,6 millions d’euros, comparé à 70,8 millions d’euros au
S1 2018. Le résultat net part du Groupe, hors impact de la
dépréciation du Goodwill de Cello et des coûts de restructuration,
était de 108,4 millions d’euros comparé à 139,5 millions d’euros
l’année dernière. Le taux effectif d'imposition était de
28,0%.Le résultat net part du Groupe du deuxième trimestre
2019 était de 50,3 millions d’euros, comparé à
22,2 millions d’euros au T2 2018. Le résultat net part du Groupe,
hors impact de la dépréciation du Goodwill de Cello et des coûts de
restructuration, était de 69,1 millions d’euros comparé à 90,9
millions d’euros l’année dernière.
Le bénéfice net Part du Groupe
par action au premier semestre 2019 était de 1,99
euro, en hausse de 28,4% comparé à 1,55 euro au S1 2018. Le
bénéfice net Part du Groupe par action normalisé a diminué
de 20,3 % à 2,43 euros, comparé à 3,05 euros l’année
dernière.Le bénéfice net Part du Groupe par action du
deuxième trimestre 2019 était de 1,11 euro, comparé à 0,49
euro au T2 2018, en hausse de 126,5%. Le bénéfice net Part
du Groupe par action normalisé a diminué de 22,1 % à 1,55
euro, comparé à 1,99 euro l’année dernière.
Situation
nette de trésorerie
À fin juin 2019, la situation nette de
trésorerie du Groupe était de -11.0 millions d’euros.
Évolution de la situation nette de trésorerie (en
millions d’euros) |
2018 |
2019 |
Situation nette de trésorerie (début de période -
Décembre) |
204,9 |
161,5 |
- Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation
|
+83,1 |
+79,6 |
-
- Dont Marge brute
d’autofinancement
|
+197,7 |
+164,7 |
-
- Dont variation du besoin en fonds
de roulement et autres
|
(114,6) |
(85,1) |
- Investissements industriels
|
(51,6) |
(47,5) |
|
(157,8) |
(155,2) |
- Programme de rachat d’actions
|
(23,9) |
(39,2) |
- Trésorerie nette de l’exercice des stock-options et du contrat
de liquidité
|
+1,4 |
(0,8) |
- Acquisition d’Haco Industries Ltd
|
- |
(1,8) |
- Produit de la cession de BIC Graphic Amérique du Nord et
Sourcing en Asie
|
+9,2 |
- |
|
(10,2) |
(7,6) |
Situation nette de trésorerie (fin de période -
Juin) |
55,1 |
(11,0) |
Les flux nets de trésorerie liés à
l’activité d’exploitation étaient de +79,6 millions
d’euros avec une marge d’autofinancement de +164,7 millions
d’euros. La variation négative du besoin en fonds de
roulement de 85,1 millions d’euros est notamment liée
à l’augmentation des comptes clients et des stocks comparée à
décembre 2018, due principalement à la préparation de la rentrée
scolaire ainsi qu’à l’impact négatif du décalage des ventes de juin
à juillet. La trésorerie est aussi affectée par une augmentation
des investissements industriels ainsi que par le paiement du
dividende et les rachats d’actions.
Rémunération
des actionnaires
- Dividende ordinaire de 3,45 euros par action payé
en Juin 2019.
- 39,2 millions d’euros de rachats d’actions à fin juin 2019 (478
667 actions achetées à un prix moyen de 81,83 euros).
Tendances opérationnelles par
catégorie
Papeterie
Le chiffre d’affaires du
premier semestre 2019 de la
Papeterie était stable en publié, en baisse de 1,1 % à
taux de change constant et de 3,6 % à base comparable. Le
chiffre d’affaires du deuxième trimestre
2019 était en hausse de 1,2 % en publié, en baisse
de 0,6% à taux de change constant et de 2,3% à base comparable.
- En Europe, sur un marché en légère croissance (+ 1,8 % en
valeur 11), BIC a gagné 0,1 point de part de marché. Le chiffre
d'affaires du premier semestre 2019 était en légère baisse
(« low-single digit »). Il a été affecté par un décalage
des ventes de rentrée scolaire en France (livraisons aux clients
décalées de juin à juillet comparé à l’année dernière), qui a plus
que neutralisé la bonne performance de nos produits à valeur
ajoutée tels que le stylo BIC® Gelocity Quick Dry et le stylo
feutre BIC® Intensity Medium récemment mis sur le marché.
- En Amérique du Nord, notre performance était
en ligne avec le marché de la Papeterie aux
Etats-Unis (stable en valeur), et nous avons gagné des
parts de marché dans les segments à valeur ajoutée tels que le Gel
et le Marquage, ainsi qu’en e-commerce (+0,7 point en valeur12). Le
chiffre d'affaires du premier semestre est resté stable, affecté
par un décalage des ventes de rentrée scolaire de juin à juillet.
Les nouveaux produits tels que BIC® Gelocity Ultra et BIC® BodyMark
ont enregistré de bons résultats.
- Le chiffre d’affaires du premier semestre de l'Amérique
Latine a diminué d'environ 5% (« mid-single digit »),
impacté négativement par la baisse des ventes de Pimaco (notre
fabricant et distributeur d'étiquettes adhésives) au premier
trimestre et par la faible performance de l’Équateur. Au Mexique,
BIC a surperformé le marché 13, malgré un environnement très
concurrentiel. Au Brésil, notre performance a été portée par des
gains de distribution dans les segments Stylos à bille et Graphite,
et nous avons gagné 0,8 point de part de marché en valeur14 dans un
marché en baisse.
- Au Moyen-Orient et en Afrique, nous avons
continué à bénéficier du transfert des activités de production et
de distribution de Haco Industries Ltd. Nos ventes dans la région
étaient en hausse à deux chiffres (double digit growth »)
grâce au changement de « route-to-market » en Afrique de
l’Est.
- Les ventes domestiques de Cello Pens étaient
en baisse à deux chiffres à base comparable (« low double
digit »). Ce recul s’explique par la décision de réduire nos
ventes auprès des « superstockists » et ce afin d’accompagner les
évolutions de notre stratégie commerciale. Comme prévu, le chiffre
d'affaires du deuxième trimestre a commencé à se redresser, avec
une croissance d'environ 5 % ("mid-single digit") des ventes
domestiques, alimentée par la performance de nos marques
Championnes telles que Butterflow.
La marge d'exploitation normalisée
du premier semestre 2019 de la
Papeterie s’élève à 8,5 %, contre 11,7 % au
premier semestre 2018. La baisse
est principalement due aux coûts plus élevés des matières
premières, aux tendances défavorables des taux de change et au
renforcement de nos investissements dans le soutien à la marque.
La marge d'exploitation normalisée du
deuxième trimestre 2019 s’élève à
12,8 %, contre 15,0 % au deuxième trimestre 2018.
Briquets
Le chiffre d’affaires des Briquets du S1
2019 a augmenté de 0,6% en publié, a baissé de 1,9 % à
taux de change constant et de 2,7 % à base comparable.
Le chiffre d’affaires du deuxième
trimestre 2019 était en hausse de 3,0 %
en publié, de 0,7 % à taux de change constant, et stable à base
comparable.
- En Europe, le chiffre d’affaires du premier
semestre a légèrement augmenté (« low-single digit ») dans un
contexte d'ajustement progressif des prix dans les différents pays
et canaux de distribution. La première grande campagne publicitaire
lancée en France, en Belgique et en Allemagne directement auprès
des consommateurs a obtenu des résultats encourageants, renforçant
l'image de marque de BIC en termes de qualité et sécurité.
- Aux États-Unis, le marché du briquet de poche
non-rechargeable était en baisse de 5,0 % en valeur15 à fin juin et
BIC a vu sa part de marché progresser de 0,2 point en valeur. Dans
cet environnement difficile, après un premier trimestre faible, le
chiffre d'affaires du premier semestre en Amérique du Nord a
diminué d'environ 5% (« mid-single digit »).
- En Amérique latine, le chiffre d'affaires du
premier semestre a légèrement progressé (« low-single digit
»), soutenu par le Brésil, où l’anticipation des commandes de nos
clients avant la hausse des prix du mois d’avril et de nouveaux
gains de distribution, ont contribué à la performance.
La marge d’exploitation normalisée
du premier semestre 2019
des Briquets était de 32,9%, contre 37,1 % au
premier semestre 2018. Cette baisse est principalement due à la
hausse des investissements dans le soutien à la marque, notamment
avec la campagne publicitaire du briquet en Europe et aux tendances
défavorables des taux de change. La marge d'exploitation
normalisée du deuxième trimestre 2019 s’élève à 34,5%,
contre 38,4 % au deuxième trimestre 2018.
Rasoirs
Le chiffre d’affaires du premier
semestre des Rasoirs a augmenté de 6,7% en publié, de 5,6
% à taux de change constant et de 4,2 % à base
comparable. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre
2019 était en hausse de 1,8 % en publié, de 0,8 % à
taux de change constant, et en baisse de 0,7 % à base
comparable.
- En Europe, nous
avons surperformé un marché stable, gagnant 0,5 point en valeur16.
Nos ventes ont progressé d’environ 5% (« mid-single
digit »). En Europe de l’Ouest, la performance a été tirée par
le succès de nos produits à valeur ajoutée tels que le BIC® Flex 3,
le BIC® Miss Soleil, le BIC® Flex 5 ainsi que par nos nouveaux
produits tels que BIC® Miss Soleil Sensitive. En Russie, la
croissance a bénéficié de la poursuite du dynamisme du BIC® Flex 3
Hybrid et du succès du lancement du BIC® Flex 5 Hybrid, ainsi que
de nouveaux gains de distribution.
- En Amérique du
Nord, le chiffre d'affaires du premier semestre a
légèrement augmenté (« low-single digit »), soutenu par
les produits à valeur ajoutée. Dans un marché du rasoir
non-rechargeable en recul aux États-Unis (-5% en valeur17), BIC a
gagné 1,9 point de part de marché en valeur grâce au segment
féminin avec l'introduction d'innovations commerciales sur BIC®
Silky Touch, la bonne performance de notre gamme BIC® Soleil (BIC®
Soleil Sensitive, BIC® Soleil Bella, BIC® Soleil Balance), ainsi
que le lancement réussi du BIC® Soleil Click 5.
- Le chiffre d'affaires du premier
semestre de l’Amérique latine a progressé
d'environ 5 % ("mid-single digit"). BIC a surperformé un marché
relativement stable au Mexique, gagnant 1,1 point en valeur18 grâce
à la poursuite de la montée en gamme vers des produits trois-lames
comme BIC® Miss Soleil Sensitive et BIC® Flex 3. La
performance du Brésil a également été solide, BIC ayant gagné 0,3
point en valeur dans un marché en recul (-1,1 % en valeur), grâce à
la poursuite des gains de distribution, en cohérence avec notre
stratégie de montée en gamme des produits.
- Le chiffre d'affaires du premier
semestre était en hausse à deux chiffres (« low-double
digit ») au Moyen-Orient et en Afrique, tiré
par la performance de la gamme Flex au Maroc et en Afrique du Sud,
et par de fortes activités promotionnelles autour du BIC®1 pendant
la Coupe d'Afrique des Nations dans les pays d'Afrique de l'Ouest
ainsi qu’en Afrique du Sud.
La marge d'exploitation normalisée du
premier semestre de l'activité Rasoirs s'est établie à 7,2
%, contre 11,7 % au premier semestre 2018. L'augmentation
des volumes de ventes a été neutralisée par l’impact défavorable de
l’absorption de coûts fixes, les taux de change, la hausse du coût
des matières premières et l’augmentation des investissements dans
le soutien à la marque. La marge d'exploitation normalisée
du deuxième trimestre 2019 s’élève à 7,3 %, contre 14,9 %
au deuxième trimestre 2018.
Autres
Produits
Le chiffre d’affaires
du premier semestre 2019 des Autres
Produits a reculé de 48,7 % en publié et de 4,9 % à
base comparable. Le chiffre d’affaires du
deuxième trimestre 2019 a reculé de 56,3 % en publié
et de 4,3 % à base comparable.
Le résultat d’exploitation
normalisé du premier semestre 2019
des Autres Produits s’élève à -2,5 millions
d’euros, comparé à -1,0 million d’euros au premier
semestre 2018, dont +1,0 million d’euros pour BIC Sport.
Le résultat d’exploitation normalisé
du deuxième trimestre 2019 s’est élevé à
-0,9 million d’euros, comparé à +1,2 million d’euros
l’année dernière, dont +1,1 million d’euros pour BIC Sport.
Plan
« BIC 2022- invent the future »
Le 6 juin 2019, nous avons annoncé une nouvelle
étape dans la mise en œuvre du plan de transformation “BIC
2022-Invent The Future » et 25 millions d’euros additionnels
d’économies par an à partir de 2022, qui seront réinvesties dans la
croissance à long terme et contribueront à protéger la pérennité de
la rentabilité pendant la durée du plan. Un montant total de 45
millions d’euros d’économies par an à partir de 2022 est désormais
attendu.
Au cours du premier semestre, nous avons
progressé dans la mise en œuvre de notre plan de transformation au
travers de plusieurs initiatives sur chacun de nos quatre piliers
stratégiques :
- Efficacité - améliorer l’efficacité de
l’ensemble de nos activités de production, tout en préservant la
sécurité, la qualité et l’accessibilité des produits :
- Mise en place d'une organisation globale pour les achats
stratégiques (Papeterie, Briquets et Rasoirs),
- Mise en place d’une solution centralisée pour les processus HSE
(Santé, Sécurité et Environnement),
- Projet de centralisation des tâches administratives des
fonctions Finance, Ressources Humaines et Service Clients à travers
le monde, et mise en place d’un centre de services dédié (Group BIC
Services) en Bulgarie.
- Innovation -
améliorer notre connaissance des consommateurs et accélérer le
rythme des lancements de nouveaux produits :
- Lancements de nouveaux produits clés : BIC® BodyMark,
notre feutre de tatouage éphémère, BIC® Intensity Medium et la
rasoir BIC® Soleil® Click 5,
- Nouvelle marque Made for YOU lancée aux Etats-Unis offrant un
rasoirs 5 lames rechargeable pour Homme et Femme, en partenariat
exclusif avec Amazon.
- Des marques adaptées et
orientées vers le consommateur - interagir et créer des
liens plus efficacement avec les consommateurs :
- Diverses campagnes marketing innovantes ont été réalisées dans
toutes les catégories et dans toutes les zones géographiques afin
de susciter l'engagement et la fidélité des consommateurs,
- Centralisation des stratégies de portefeuille de marques et de
produits, des études de marché et des capacités de recherche et
développement.
- Distribution omnicanale
- renforcer nos opérations commerciales pour devenir un
véritable spécialiste omnicanal :
- Déploiement de notre nouvelle organisation commerciale, avec la
création de deux centres d'expertise mondiaux : Le pôle “E-Retail
and Digital” et le pôle “Commercial Strategy & Analytics”,
- Forte croissance du chiffre d'affaires de nos ventes en ligne
comparé à l'an dernier : +21 % au niveau Groupe, principalement
tirée par les « pure players » tels que Amazon. Aux
Etats-Unis, la hausse des ventes en ligne s’explique par la bonne
performance de la plupart de nos produits tant classiques qu’à
valeur ajoutée.
- Déploiement de notre site de ventes en ligne BIC.com en
France.
ANNEXES
Variation des ventes du groupe BIC par zone
géographique (en millions d’euros) |
T2 2019 vs. T2 2018 |
|
|
S1 2019 vs. S1 2018 |
|
T2 2018 |
T2 2019 |
En publié |
À base comparable |
S1 2018 |
S1 2019 |
En publié |
À base comparable |
Groupe |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
543,9 |
544,8 |
+0,2 |
(1,3) |
959,3 |
960,2 |
+0,1 |
(1,6) |
Europe |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
176,1 |
167,9 |
(4,6) |
(1,3) |
300,3 |
290,7 |
(3,2) |
+0,2 |
Amérique du Nord |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
224,9 |
227,5 |
+1,1 |
(2,4) |
379,8 |
389,3 |
+2,5 |
(2,3) |
Marchés en croissance |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
142,9 |
149,4 |
+4,6 |
+0,3 |
279,1 |
280,2 |
+0,4 |
(2,6) |
Impact des changements de périmètre et des fluctuations des
taux de change sur le chiffre d’affaires (exclut
l’ARS)(en %) |
T2 2018 |
T2 2019 |
S1 2018 |
S1 2019 |
Périmètre |
(0,8) |
(1,0) |
(1,2) |
(0,7) |
Devises |
(6,1) |
+2,4 |
(7,4) |
+2,4 |
Dont USD |
(2,6) |
+2,0 |
(3,6) |
+2,4 |
Dont BRL |
(1,2) |
(0,1) |
(1,3) |
(0,3) |
Dont INR |
(0,3) |
+0,1 |
(0,4) |
- |
Dont MXN |
(0,7) |
+0,5 |
(0,5) |
+0,4 |
Dont RUB et UAH |
(0,3) |
+0,1 |
(0,3) |
- |
compte de résultats résume(En million
euros) |
|
T2 2019 vs. T2 2018 |
|
|
S1 2019 vs. S1 2018 |
|
T2 2018 |
T2 2019 |
En publié |
A base comparable |
S1 2018 |
S1 2019 |
En publié |
A base comparable |
Chiffre d’affaires |
543,9 |
544,8 |
+0,2 |
(1,3) |
959,3 |
960,2 |
+0,1 |
(1,6) |
Coût des ventes |
(260,0) |
(277,5) |
|
|
(451,9) |
(481,7) |
|
|
Marge brute |
283,9 |
267,3 |
|
|
507,4 |
478,5 |
|
|
Charges administratives et autres charges
d’exploitation (dont dépréciation du Goodwill de Cello en
2018) |
(233,9) |
(195,9) |
|
|
(387,9) |
(352,4) |
|
|
Résultat d’exploitation |
50,0 |
71,4 |
|
|
119,5 |
126,1 |
|
|
Résultat financier |
7,8 |
(2,4) |
|
|
5,8 |
(1,7) |
|
|
Résultat avant impôts |
57,8 |
69,0 |
|
|
125,3 |
124,4 |
|
|
Impôts |
(35,5) |
(18,8) |
|
|
(54,5) |
(34,8) |
|
|
Résultat Net Part du Groupe |
22,2 |
50,3 |
|
|
70,8 |
89,6 |
|
|
Résultat net Part du Groupe par action (en
euros) |
0,49 |
1,11 |
|
|
1,55 |
1,99 |
|
|
Nombre
moyen d’actions en circulation, net des actions propres |
45 755 483 |
45 120 558 |
|
|
45 755
483 |
45
120 558 |
|
|
Bilan résumé (En millions d’euros) |
30 juin 2018 |
1 janvier 201919 |
30 juin 2019 |
Actif |
|
|
|
Immobilisations
corporelles nettes |
676,9 |
699,8 |
698,9 |
Immeubles de
placement |
1,8 |
1,7 |
1,7 |
Goodwill et
immobilisations incorporelles nets |
278,6 |
286,6 |
288,6 |
Autres actifs non
courants |
150,7 |
169,9 |
170,8 |
Actif non courant |
1 108,0 |
1 158,0 |
1 160,0 |
Stock et
en-cours |
470,2 |
449,2 |
494,8 |
Clients et autres
créances |
574,0 |
534,7 |
639,6 |
Autres actifs
courants |
30,4 |
49,5 |
51,2 |
Autres actifs
financiers courants et instruments dérivés |
34,4 |
18,1 |
12,4 |
Trésorerie et
équivalents de trésorerie |
170,5 |
157,5 |
182,3 |
Actif courant |
1 279,5 |
1 209,0 |
1,380,3 |
TOTAL DE l’ACTIF |
2 387,5 |
2 367,0 |
2 540,3 |
Passif et capitaux
propres |
|
|
|
Capitaux propres |
1 569,6 |
1 624,7 |
1 528,4 |
Emprunts et dettes
financières non courants |
35,3 |
32,0 |
32,3 |
Autres dettes non
courantes |
216,3 |
263,5 |
282,9 |
Passif non courant |
251,6 |
295,5 |
315,2 |
Fournisseurs et
comptes rattachés |
130,7 |
137,7 |
151,0 |
Emprunts et dettes
financières courants |
154,0 |
22,6 |
213,7 |
Autres dettes
courantes |
281,6 |
286,4 |
331,9 |
Passif courant |
566,3 |
446,7 |
696,7 |
TOTAL DU PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES |
2 387,5 |
2 367,0 |
2 540,3 |
Tableau des flux de trésorerie (en millions
d’euros) |
S1 2018 |
S1 2019 |
Résultat net de l’ensemble consolidé |
70,8 |
89,6 |
Hyperinflation en Argentine
(IAS29) |
- |
1,5 |
Amortissements et
provisions |
131,4 |
102,5 |
(Plus)/moins-values de cessions d’actifs |
- |
0,2 |
Autres |
(4,5) |
(29,1) |
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES A L’ACTIVITE
D’EXPLOITATION |
197,7 |
164,7 |
(Augmentation) /
diminution du fonds de roulement net courant |
(134,4) |
(106,3) |
Autres |
19,8 |
21,2 |
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES A L’ACTIVITE D’EXPLOITATION
(A) |
83,1 |
79,6 |
Investissements
nets |
(51,0) |
(47,5) |
Achat/Vente
d’autres actifs financiers courants |
5,0 |
3,6 |
Acquisition de
Haco industries Ltd |
- |
(1,8) |
Autres investissements |
0,1 |
0,1 |
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES D’INVESTISSEMENT
(B) |
(45,9) |
(45,6) |
Dividendes
payés |
(157,8) |
(155,2) |
Emprunts/(Remboursements) |
100,9 |
103,8 |
Rachat d’actions
net des exercices de stock-options |
(22,5) |
(40,0) |
Autres |
(7,9) |
(9,4) |
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES DE FINANCEMENT
(C) |
(87,3) |
(100,8) |
FLUX NET DE TRESORERIE NET DES DECOUVERTS BANCAIRES
(A+B+C) |
(50,1) |
(66,7) |
TRESORERIE ET EQUIVALENT DE TRESORERIE A L’OUVERTURE NET
DES DECOUVERTS BANCAIRES |
187,0 |
149,8 |
Flux net de
trésorerie nets des découverts bancaires (A+B+C) |
(50,1) |
(66,7) |
Différence de change |
(3,2) |
1,6 |
TRESORERIE ET EQUIVALENT DE TRESORERIE A LA CLOTURE NET DES
DECOUVERTS BANCAIRES |
133,7 |
84,6 |
Programme de rachat
d’actions |
Nombre d’actions achetées |
Prix moyen pondéré (en euros) |
Montant (en million d’euros) |
Février 2019 |
272 388 |
83,24 |
22,7 |
Mars 2019 |
126 408 |
82,41 |
10,4 |
Avril 2019 |
44 871 |
76,63 |
3,4 |
Mai 2019 |
35 000 |
75,42 |
2,6 |
Juin 2019 |
- |
- |
- |
Total |
478 667 |
81,83 |
39,2 |
Réconciliation des Indicateurs
Alternatifs de Performance
Réconciliation du résultat d’exploitation
normalisé |
|
|
(En millions d’euros) |
S1 2018 |
2018 |
S1 2019 |
Résultat
d’exploitation |
119,5 |
258,8 |
126,1 |
Dépréciation du goodwill de Cello et de
Pimaco |
+68,7 |
+74,2 |
- |
Coûts de restructuration (réorganisation
des activités industrielles Papeterie et Briquets, Revue
organisationnelle, coûts liés à l’acquisition de Haco Industries,
plan de transformation) |
- |
+15,4 |
+27,0 |
Cession de BIC Sport |
- |
+4,9 |
- |
Application de la norme IAS 29
d’hyperinflation en Argentine |
- |
(0,9) |
- |
Résultat d’exploitation normalisé |
188,2 |
352,4 |
153,1 |
Réconciliation du BNPA normalisé |
|
|
(En euros) |
S1 2018 |
2018 |
S1 2019 |
BNPA |
1,55 |
3,80 |
1,99 |
Dépréciation du goodwill de Cello et de
Pimaco |
+1,50 |
+1,62 |
- |
Coûts de restructuration (réorganisation
des activités industrielles Papeterie et Briquets, Revue
organisationnelle, coûts liés à l’acquisition de Haco Industries,
plan de transformation) |
- |
+0,23 |
+0,41 |
Cession de BIC Sport |
- |
+0,10 |
- |
Application de la norme IAS 29
d’hyperinflation en Argentine |
- |
+0,12 |
+0,03 |
BNPA normalisé |
3,05 |
5,87 |
2,43 |
Réconciliation de la position nette de
trésorerie(En millions d’euros - nombres arrondis) |
31 décembre 2018 |
30 juin 2019 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie
(1) |
+157,5 |
+182,3 |
Autres actifs financiers courants
(2)20 |
+12,8 |
+9,3 |
Emprunts et dettes financières courants
(3)21 |
(8,9) |
(199,8) |
Emprunts et dettes financières non
courants (4) |
- |
(2,8) |
POSITION NETTE DE TRESORERIE (1) + (2) - (3) -
(4) |
161,5 |
(11,0) |
Capital et droits de vote au
30 Juin 2019
Au 30 juin 2019, le capital social de SOCIETE
BIC est composé de 46 010 907 actions, représentant :
- 67 688 129 droits de vote;
- 66 668 443 droits de vote nets des actions privées de droit de
vote.
Le
nombre total d’actions détenues en autocontrôle à fin juin 2019 est
de 1 019 686.
Glossaire
- À taux de change constants : les montants à
taux de change constants sont calculés en convertissant les
montants de l’année en cours aux taux de change moyens mensuels de
l’année précédente.
- À base comparable : signifie à taux de change
constants et à périmètre constant. Les montants à périmètre
constant excluent les impacts des acquisitions et/ou des cessions
intervenues sur l’exercice en cours et/ou sur l’exercice précédent
et ce jusqu’à leur date anniversaire. Tous les commentaires sur le
chiffre d’affaires des catégories sont faits à base comparable.
Ceci exclut également le chiffre d’affaire d’Argentine pour 2018 et
2019.
- Marge brute : Marge du Groupe générée après
déduction du coût des ventes.
- Résultat d’exploitation normalisé : normalisé
signifie hors éléments non récurrents.
- Marge d’exploitation normalisée :
Résultat d’exploitation normalisé divisé par le chiffre
d’affaires.
- Flux de trésorerie lié à l’activité
d’exploitation : principales activités génératrices de
revenus et autres activités qui ne sont pas des activités
d’investissements ou de financement.
- Position nette de trésorerie :
Liquidités/découverts + autres actifs financiers courants -
emprunts courants - emprunts non-courants (sauf les passifs
financiers après application de la norme IFRS 16).
* *
*Les comptes consolidés et sociaux de SOCIETE BIC
au 30 juin 2019 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du
30 juillet 2019. Une présentation relative à cette annonce est
disponible sur le site Internet de BIC (www.bicworld.com).Ce
document contient des prévisions. Bien que les estimations du
Groupe BIC soient fondées sur des hypothèses raisonnables, ces
prévisions sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Une
description des risques relevés par le Groupe BIC apparaît dans la
section « Risques » du Document de Référence 2018 du Groupe BIC
déposé auprès de l'autorité française des marchés financiers (AMF)
le 20 mars 2019.
Contacts
Sophie Palliez-Capian – Engagement des Parties
Prenantes - sophie.palliez@bicworld.com |
Relations
Investisseurs: +33 1 45 19 52
00 |
Contacts Presse |
Michèle Venturamichele.ventura@bicworld.com |
Albane
de La Tour d’Artaise Albane.DeLaTourD'Artaise@bicworld.com |
|
Laurence Heilbronn : +33 6 89 87 61 37 lheilbronn@image7.fr |
Pour plus d’informations, consulter le site :
www.bicworld.com
Agenda 2019 (toutes les dates
sont à confirmer)
Résultats du troisième trimestre 2019 |
23 octobre 2019 |
Webcast |
Résultats Annuels 2019 |
12 Février 2020 |
Réunion et Webcast |
Résultats du premier trimestre 2020 |
23 Avril 2020 |
Webcast |
Assemblée Générale 2020 |
20 Mai 2020 |
Réunion |
À propos de bic
Un des leaders mondiaux des articles de
papeterie, des briquets et des rasoirs, BIC fabrique depuis plus de
70 ans des produits de grande qualité accessibles à tous, partout
dans le monde. Cette vocation a permis au Groupe de faire de sa
marque, enregistrée dans le monde entier, l’une des plus reconnues
dans plus de 160 pays. BIC a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires
de 1 949, 8 millions d’euros. Coté sur Euronext Paris, BIC fait
partie des indices boursiers SBF120 et CAC MID 60. BIC fait
également partie des indices ISR suivants : CDP « A List » et «
Supplier Engagement Rating leader board » du CDP, Euronext Vigeo –
Eurozone 120, Euronext Vigeo – Europe 120, FTSE4Good indexes,
Ethibel Pioneer et Ethibel Excellence Investment Registers, Ethibel
Sustainability Index (ESI) Excellence Europe, Stoxx Global ESG
Leaders Index.
1 Voir glossaire page 132 Pour 2019, le chiffre d’affaires à
base comparable exclut le chiffre d’affaires de BIC Sport pour 2018
ainsi que le chiffre d’affaires supplémentaire de Haco Industries
Ltd pour 2019. 3 L’impact de change exclut le peso argentin (ARS)4
Haco Industries Ltd et BIC Sport 5 Voir glossaire page 136 L’impact
de change exclut le peso argentin (ARS)7 Haco Industries Ltd et BIC
Sport 8 Voir glossaire page 139 Ceci exclut l’Argentine10 Ceci
exclut le peso argentin11 GFK: données à fin mai 2019, en valeur12
NPD: données à fin juin 2019, en valeur13 Nielsen données à fin
juin 2019 (Home panel - 25% de couverture), en valeur14 Nielsen
données à fin juin 2019 (Home panel - 10% de couverture), en
valeur15 IRI données à fin juin 2019, en valeur16 Nielsen données
en valeur à fin avril 2019 – Marché du rasoir non-rechargeable –
Moyenne Europe 5 : France, Italie, Pologne, R.U et Russie 17
IRI données au 30 juin 2019 – en valeur18 Nielsen – Marché du
rasoir non-rechargeable – données en valeur à fin mai 201919 IFRIC
23 first time adoption
20 Dans le bilan, la ligne “Autres actifs
financiers courants et instruments dérivés” comprend aussi 3,1M€ et
5,3M€ d’instruments dérivés, respectivement au 30 Juin 2019 et au
31 décembre 2018.21 Hors impact des dettes financières suite à
l’application de la norme IFRS16
- BIC_Q22019-Communiqué de Presse_FR
Societe BIC (EU:BB)
Historical Stock Chart
Von Jun 2024 bis Jul 2024
Societe BIC (EU:BB)
Historical Stock Chart
Von Jul 2023 bis Jul 2024