RUS Russel Metals Inc

TORONTO, le 8 nov. 2023 /CNW/ - Métaux Russel inc. (TSX: RUS) communique ses résultats financiers pour le trimestre terminé le 30 septembre 2023.

Produits d'exploitation de 1,1 milliard de dollars et BAIIA¹ de 96 millions de dollars
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de 115 millions de dollars
Nous avons terminé le dessaisissement de notre participation de 60 millions de dollars dans TriMark
Remboursement de 45 millions de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachat d'actions
Liquidité¹ de 965 millions de dollars

Mesures non conformes aux PCGR et ratios
Nous utilisons un certain nombre de mesures qui ne sont pas conformes aux Normes internationales d'information financière (« IFRS » ou « PCGR »), et qui ne peuvent pas être comparées à des mesures semblables présentées par d'autres sociétés. Nous croyons que ces mesures sont couramment utilisées pour mesurer le rendement dans notre industrie et qu'elles sont utilisées par les analystes, les investisseurs, les prêteurs et les autres parties intéressées pour évaluer le rendement financier et notre capacité à engager et à rembourser des dettes pour soutenir nos activités professionnelles. Ces mesures non conformes aux PCGR, dont le BAIIA et les liquidités, sont définies ci-dessous. Consultez la section sur les mesures non conformes aux PCGR et les ratios à la page 2 de notre rapport de gestion.

BAII : représente le bénéfice net avant les intérêts et les impôts sur le revenu.
BAIIA : représente le bénéfice net avant les intérêts, les impôts sur le revenu et l'amortissement.
Liquidités : représentent l'encaisse moins la dette bancaire plus la disponibilité excédentaire dans le cadre de notre facilité de crédit bancaire.
Les flux de trésorerie disponibles - représentent les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant les variations hors caisse du fonds de roulement, moins les dépenses en immobilisations.

Le tableau suivant montre le rapprochement du résultat net conformément aux PCGR et du BAIIA pour 2023 et 2022 :

Notre bénéfice de base par action de 0,99 $ pour le trimestre terminé le 30 septembre 2023 était inférieur à celui de 1,45 $ par action enregistré au troisième trimestre de 2022 et ainsi qu'au bénéfice de 1,37 $ déclaré au deuxième trimestre de 2023. Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2023, le bénéfice de base par action s'est établi à 3,55 $ comparativement à 4,98 $ pour la période correspondante de 2022. Les produits d'exploitation de 1,1 milliard de dollars étaient inférieurs aux 1,3 milliard de dollars enregistrés au troisième trimestre de 2022 et aux 1,2 milliard de dollars enregistrés au deuxième trimestre de 2023. Nos marges brutes étaient de 20,2 %, par rapport à 21,5 % au trimestre correspondant de 2022 et à 23,1 % au deuxième trimestre de 2023.

Nos résultats du troisième trimestre de 2023 témoignent de la résilience de notre modèle d'affaires dans les conditions instables du marché de l'acier, car nous avons généré de solides flux de trésorerie disponibles et augmenté de 119 millions de dollars notre situation de trésorerie. Au cours du trimestre, nous avons généré 96 millions de dollars en BAIIA, 58 millions de dollars en liquidités découlant d'une diminution du fonds de roulement, y compris une réduction de 72 millions de dollars de nos stocks, ainsi que 60 millions de dollars grâce à la vente de notre participation détenue dans TriMark. Au cours du trimestre, nous avons remis 45 millions de dollars en capital à nos actionnaires grâce à une combinaison de dividendes et de rachat d'actions.

Le BAIIA du troisième trimestre de 2023 a subi l'incidence négative d'une charge hors caisse de 1 million de dollars liée à la rémunération fondée sur les actions à la valeur de marché comparativement à 2 millions de dollars au deuxième trimestre de 2023 et de zéro dollar au troisième trimestre de 2022. De plus, le BAIIA du troisième trimestre de 2023 a bénéficié d'un gain de 10 millions de dollars sur la vente de notre investissement dans la coentreprise TriMark.

Nos centres de service et nos distributeurs d'acier ont traversé une période de volatilité des marchés au troisième trimestre de 2023, mais ont continué à observer une discipline stricte en matière de gestion des stocks. Les prix de vente d'un trimestre à l'autre dans nos centres de service ont diminué de 5 % par rapport au deuxième trimestre de 2023 et étaient de 14 % inférieurs à ceux du trimestre correspondant de 2022. Le nombre de tonnes expédiées dans nos centres de service était inférieur de 7 % à celui du deuxième trimestre de 2023 en raison de l'incidence prévue des vacances estivales et était comparable au nombre d'expéditions du trimestre correspondant de 2022. Dans le segment des magasins du secteur de l'énergie, le renforcement de notre position sur le marché et le maintien de solides conditions industrielles ont entraîné une croissance des produits d'exploitation de 7 % par rapport au deuxième trimestre de 2023 et de 6 % par rapport au troisième trimestre de 2022.

Conditions du marché
Les prix de l'acier ont fléchi au troisième trimestre de 2023 en raison de divers facteurs macroéconomiques, y compris l'incertitude causée par les interruptions de travail dans le secteur automobile. Cependant, les producteurs ont modéré leurs taux d'exploitation et les stocks des distributeurs sont inférieurs aux moyennes historiques. Nos magasins du secteur de l'énergie continuent de bénéficier de la reprise dans le secteur de l'énergie.

Initiatives de croissance des investissements en capitaux
Au cours de la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2023, nous avons investi 45 millions de dollars dans les dépenses en immobilisations, qui incluaient une série d'initiatives portant sur la modernisation des installations et les projets d'équipement à valeur ajoutée au Canada et aux États-Unis. De plus, nous continuons à faire progresser d'autres projets dont la mise en œuvre est prévue d'ici la fin de 2023, en 2024 et au-delà. Nous continuons également d'évaluer activement les possibilités d'acquisition pour faire croître notre entreprise et investir des capitaux à des rendements attrayants. Le 2 octobre 2023, nous avons acquis Alliance Supply Ltd. (« Alliance ») pour environ 8 millions de dollars en espèces. Les divers emplacements d'Alliance ont été intégrés à notre réseau de magasins du secteur de l'énergie au Canada.

Coentreprise TriMark
Le 1^er septembre 2023, nous avons vendu notre participation dans TriMark à notre partenaire de risque pour 60 millions de dollars, ce qui comprenait un gain de 10 millions de dollars. La transaction constituait la dernière étape de notre sortie par étapes des activités liées au matériel tubulaire pétrolier et aux tuyaux de canalisation. Au cours des trois dernières années, nous avons rapatrié environ 375 millions de dollars de capital des activités liées au matériel tubulaire pétrolier et aux tuyaux de canalisation.

Versement du capital aux actionnaires
Nous avons adopté une approche souple concernant le versement du capital aux actionnaires, qui est désormais effectué comme suit : i) nos dividendes courants; et ii) le rachat d'actions.

En mai 2023, nous avons annoncé une augmentation de 5 % de notre dividende trimestriel qui passe de 0,38 $ à 0,40 $ par action. Au troisième trimestre de 2023, nous avons versé un montant de 25 millions de dollars en dividendes, soit 0,40 $ par action. Nous avons déclaré un dividende de 0,40 $ par action, payable le 15 décembre 2023 aux actionnaires inscrits à la clôture des marchés en date du 29 novembre 2023.

En août 2023, nous avons renouvelé l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités en vue de racheter à des fins d'annulation jusqu'à 6,1 millions de nos actions ordinaires au cours de 12 mois. Au troisième trimestre de 2023, nous avons acheté et annulé 0,5 million d'actions pour une contrepartie totale de 20 millions de dollars. En 2023, 1,8 million d'actions ont été achetées pour un total de 65 millions de dollars. Au cours de la période écoulée depuis la création de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités en août 2022, 2,8 millions d'actions ont été achetées à un prix moyen par action de 33,43 $, pour un total de 93 millions de dollars.

Liquidités et structure du capital
Au cours du troisième trimestre de 2023, nous avons généré 115 millions de dollars en flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation et avons terminé le trimestre avec des liquidités totales disponibles de 965 millions de dollars. Par conséquent, nous demeurons en bonne position pour continuer de saisir les occasions internes et externes d'investir des capitaux.

Perspectives
Les prix de l'acier ont diminué au cours des derniers mois, mais demeurent supérieurs aux moyennes historiques à long terme. À l'avenir, les prix devraient se stabiliser à court terme, en fonction de l'évolution des diverses conditions macroéconomiques, y compris la démonstration continue d'une bonne discipline dans la gestion de l'offre chez les producteurs d'acier. À moyen terme, nous nous attendons à une croissance de la consommation d'acier en Amérique du Nord en raison des activités de délocalisation et des initiatives de dépenses en infrastructure au Canada et aux États-Unis. De plus, nous sommes bien placés pour gagner des parts de marché grâce à nos initiatives d'investissement en cours. Nos magasins du secteur de l'énergie devraient continuer de bénéficier de la grande activité dans le secteur au quatrième trimestre de 2023 et en 2024.

Conférence téléphonique des investisseurs
La société tiendra une conférence téléphonique à l'intention des investisseurs le jeudi 9 novembre 2023 à 9 h (HE) pour une revue des résultats du troisième trimestre de 2023. Les numéros à composer pour suivre la conférence sont le 416 764-8688 (Toronto et international) et le 1 888 390-0546 (États-Unis et Canada). Veuillez composer le numéro 10 minutes à l'avance pour vous assurer d'obtenir la communication.

Un enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible au 416 764-8677 (Toronto et international) et au 1 888 390-0541 (États-Unis et Canada) jusqu'à minuit le jeudi 23 novembre 2023. Vous devrez entrer le code 197003 suivi du carré pour accéder à la conférence.

De l'information financière supplémentaire est disponible dans notre trousse d'information sur la conférence téléphonique pour les investisseurs sur notre site Web à l'adresse www.russelmetals.com.

À propos de Métaux Russel inc.

Métaux Russel est l'une des plus grandes sociétés de distribution de métaux en Amérique du Nord avec un intérêt grandissant pour le traitement à valeur ajoutée. Elle exerce ses activités dans trois segments : les centres de services, les magasins du secteur de l'énergie et les distributeurs d'acier. Son réseau de centres de services propose une vaste gamme de produits de métaux dans diverses tailles, formes et spécifications, y compris des produits d'acier au carbone laminés à chaud et finis à froid, des tuyaux et des produits tubulaires, de l'acier inoxydable, de l'aluminium et autres métaux spécialisés non ferreux. Ses magasins du secteur de l'énergie proposent une gamme de produits spécialisés qui cible les besoins des clients du secteur. Ses distributeurs d'acier vendent de grandes quantités d'acier à d'autres centres de services et à de grands fabricants d'équipement principalement en l'état.

Mise en garde au sujet de l'information prospective

Certains énoncés figurant dans le présent communiqué constituent des énoncés prospectifs ou de l'information prospective, au sens attribué à ces termes dans les lois sur les valeurs mobilières applicables, y compris les énoncés ayant trait aux futures dépenses en immobilisations, aux perspectives, à la disponibilité future de financement et à la capacité de la société de verser des dividendes. Les énoncés prospectifs ont trait aux faits futurs ou au rendement futur de la société. Les énoncés qui ne décrivent pas des faits historiques constituent tous des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs se reconnaissent souvent, mais pas toujours, à l'emploi de mots comme « s'efforcer », « prévoir », « planifier », « continuer », « estimer », « s'attendre à », « pourrait », « fera », « projeter », « prédire », « éventuel », « cibler », « avoir l'intention », « peut », « devrait », « croire », et d'autres expressions semblables. Les énoncés prospectifs reposent nécessairement sur des estimations et des hypothèses qui, tout en étant considérées comme raisonnables par la société, comportent des risques et des incertitudes, connus et inconnus, et d'autres facteurs faisant en sorte que les résultats ou les faits réels pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans les énoncés prospectifs, y compris les facteurs décrits ci-dessous.

Nous sommes soumis à différents risques et à différentes incertitudes susceptibles d'avoir un effet défavorable important sur notre rentabilité et notre situation financière futures, notamment les risques et incertitudes énumérés ci-dessous, qui sont des facteurs importants au sein de notre entreprise et de l'industrie de la distribution de métaux. Ces risques et incertitudes comprennent, mais sans s'y limiter : la volatilité des prix des métaux; la volatilité des prix du pétrole et du gaz naturel; le caractère cyclique de l'industrie des métaux; les budgets d'immobilisations dans le secteur de l'énergie; les pandémies et les épidémies; les changements climatiques; les réclamations de clients à l'égard des produits; une concurrence importante; les sources d'approvisionnement de métaux; les ventes directes à nos clients par les fabricants; la substitution de matériaux; le risque de crédit; le risque de change; les clauses restrictives au titre de la dette; les charges au titre de la moins-value des actifs; la perte inattendue de personnes clés; la structure opérationnelle décentralisée; les acquisitions futures; les défaillances de nos principaux systèmes informatiques; les arrêts de travail; les lois et règlements gouvernementaux; un contexte commercial donnant lieu à des actions en justice; le passif environnemental; les lois sur les émissions de carbone; les lois et les règlements en matière de santé et sécurité au travail; et les risques relatifs à nos actions ordinaires.

Bien que nous estimions que les attentes exprimées dans nos énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit que ces attentes se matérialiseront. Le lecteur ne doit pas se fier sans réserve aux énoncés prospectifs inclus dans le présent communiqué. Ces énoncés ne sont valables qu'à la date du présent communiqué et, sauf dans les cas où la loi nous y oblige, nous ne nous engageons nullement à mettre ces énoncés à jour. Nos résultats réels pourraient différer de façon importante des résultats prévus dans nos énoncés prospectifs, y compris en raison des facteurs de risque décrits plus haut, sous la rubrique « Risque » dans notre rapport de gestion le plus récent, sous la rubrique « Gestion des risques et risques touchant nos activités » dans notre notice annuelle la plus récente, de même que ceux autrement communiqués dans nos documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières, lesquels sont disponibles sur SEDAR à l'adresse www.sedarplus.ca.

Si vous ne voulez plus recevoir nos communiqués, vous pouvez vous désabonner de notre liste d'envoi en nous envoyant un courriel à subscriber@russelmetals.com, ou en communiquant avec notre service des Relations avec les investisseurs au : 905 816-5178.

ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES RÉSULTATS (NON VÉRIFIÉ)

ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES RÉSULTATS ÉTENDUS (NON VÉRIFIÉ)

BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ (NON VÉRIFIÉ)

ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE (NON VÉRIFIÉ)

ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES (NON VÉRIFIÉ)

SOURCE Russel Metals Inc.