Deutsche Rohstoff AG: Starke operative Entwicklung und sinkende Capex
21 Oktober 2024 - 8:21AM
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Deutsche Rohstoff AG: Starke operative Entwicklung und sinkende
Capex
21.10.2024 / 08:21 CET/CEST
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Starke operative
Entwicklung und sinkende Capex
- Deutliche
Kostensenkungen der Bohrungen im laufenden Programm bei 1876
erreicht
- Erweiterung des
Bohrprogramms bei 1876 von 10 auf 12 Bohrungen im Jahr
2024
- Produktion von rund
14.700 BOEPD im 3. Quartal.
- Niobrara-Bohrungen mit
Kosten von ca. 10 Mio. USD (-10% vs. VJ), Teapot-Bohrungen unter 7
Mio. USD (-35% im Vergleich zur ersten Bohrung in diese Formation
im Vorjahr)
- 3 Bohrungen in die
Teapot-Formation haben mit der Produktion
begonnen
- Investitionsbudget 2024
steigt von 145 bis 165 Mio. EUR auf 175 bis 180 Mio.
EUR
- Flächenposition seit
Ende 2023 an wichtigen Stellen um rund 5.000 Acre
vergrößert
- Erwarteter Umsatz (210
bis 230 Mio. EUR) und EBITDA (160 bis 180 Mio. EUR) 2024 weiterhin
im Rahmen der Prognose
„Wir nähern uns dem Ende
unseres Bohrprogramms für 2024 und sind sehr zufrieden mit der
Entwicklung unseres US-Öl & Gas Geschäfts. Nach der gelungenen
Verlagerung unseres Schwerpunktes von Colorado nach Wyoming im
vergangenen Jahr setzen wir nun auch bei Umsetzung und Kosten neue
Maßstäbe. Die aktuellen Bohrkosten von 1876 gehören zu den
niedrigsten im Powder River Basin. Gleichzeitig haben wir das
Momentum genutzt, um unser Bohrprogramm erneut auszuweiten. In der
ersten Jahreshälfte konnten wir mit den Bohrungen bei Bright Rock
darüber hinaus die hohe Prospektivität der Flächen und insbesondere
der Mowry-Formation demonstrieren. Wir sind sehr zufrieden mit der
Entwicklung in diesem Jahr und freuen uns darauf, im 4. Quartal
insgesamt 9 Bohrungen in Betrieb zu nehmen“ sagte Jan-Philipp
Weitz, CEO.
Operative
Entwicklung
Das Bohrprogramm im Jahr
2024 umfasst neben den 10 Bohrungen im Rahmen des Joint Ventures
mit Oxy und den 3 Bohrungen von Bright Rock, die in der ersten
Jahreshälfte abgeteuft worden sind, nun 12 Bohrungen von 1876,
statt bisher geplanten 10 Bohrungen.
Die Bohrungen verteilen
sich über den seit Juli produzierenden Wilma Bohrplatz mit 3
Niobrara-Bohrungen sowie den Cottonwood Bohrplatz mit 7 Bohrungen,
davon 3 in die Teapot-Formation und 4 in die Niobrara-Formation,
sowie den Lost Springs Bohrplatz mit 2 Bohrungen in die
Niobrara-Formation.
Im Laufe der vergangenen
Monate konnte 1876 sein Bohrprogramm sehr kosteneffizient und mit
hoher Geschwindigkeit umsetzen. Die Bohrungen wurden im Schnitt in
nur 12,5 Tagen abgeteuft und werden je nach Formation bei einer
durchschnittlichen 2-Meilen-Bohrung deutlich unter den Kosten des
Vorjahres liegen. Die Niobrara-Bohrungen werden voraussichtlich
rund 10 Mio. USD kosten, die Bohrungen in die Teapot-Formation
liegen mit unter 7 Mio. USD jetzt schon auf einem sehr niedrigen
Niveau. Die erste Bohrung in die Teapot-Formation im Jahr 2023
belief sich noch auf 11,1 Mio. USD. Diese extrem positive
Entwicklung ist ein wichtiger Treiber für die Wirtschaftlichkeit
der Bohrungen, sowie die weitere Entwicklung der Flächen in
Wyoming.
Wesentlicher Treiber der
geringen Kosten ist die Kontinuität des Bohrprogramms sowie
ständige Anpassungen des Designs der Bohrungen auf Basis der
laufenden Erfahrungen.
Aufgrund des hohen
Momentums des Bohrprogramms und der aktuell guten Verfügbarkeit von
Dienstleistern hat sich das Management entschieden, auch den Lost
Springs Bohrplatz bereits 2024 fertigzustellen. Der Cottonwood
Bohrplatz wurde bereits im Laufe des Jahres aufgrund der guten
operativen Performance von 5 auf 7 Bohrungen ausgeweitet. Da einige
„non-operated“ Partner ihre Anteile an den Bohrungen nicht
übernehmen, stieg der Anteil von 1876 um rund 10% auf 80%.
Insgesamt konnten durch die Erhöhung der wirtschaftlichen Anteile
am Bohrprogramm rund 1,2 Nettobohrungen hinzugewonnen werden. Durch
die hohe Aktivität in der direkten Nachbarschaft von 1876 hat die
Gesellschaft das Recht and als „Non-operator“ an Bohrungen
teilzunehmen. In Summe wird diese eine weiter Nettobohrung
ausmachen, die gegen Jahresende in die Produktion
geht.
Das in 2024
Investitionsbudget steigt damit von 145 bis 165 Mio. EUR auf 175
bis 180 Mio. EUR. Umsatz und EBITDA werden weiterhin in der
Bandbreite von 210 bis 230 Mio. EUR und 160 bis 180 Mio. EUR
erwartet. Die verbleibenden 6 Bohrungen werden voraussichtlich bis
spätestens Ende Dezember die Produktion aufnehmen. Die 3 Bohrungen
in der Teapot-Formation produzieren seit einigen
Tagen.
„Durch die Ausweitung
des Bohrprogramms und die frühere Zahlung für die Fertigstellung
der letzten Bohrungen sichern wir uns zusätzliche Kostenvorteile,
die uns schon in 2024 deutlich unter die geplanten CAPEX für eine
Niobrara-Bohrung bringen. Das verbessert unsere Kapitaleffizienz
deutlich.“ sagte Henning Döring, CFO.
Insgesamt entwickelt
sich die Produktion weiterhin positiv und lag im 3. Quartal bei
rund 14.700 BOEPD. Die insgesamt 37 Niobrara-Bohrungen aus dem JV
mit Oxy und der eigenen Entwicklung liegen weiterhin über den
ursprünglichen Erwartungen.
Im Durchschnitt konnten
die Niobrara-Bohrungen in den ersten zwölf Monaten ca. 140.000
Barrel Öl und damit ca. 10% über den Erwartungen produzieren. Die
neueren Bohrungen aus dem 2024 Bohrprogramm produzierten in den
ersten drei Monaten im Durchschnitt ca. 43.000 Barrel Öl und damit
im Rahmen der Erwartungen.
Die erste Bohrung in die
Mowry-Formation produzierte in den ersten vier Monaten bereits ca.
100.000 Barrel Öl und förderte damit auf extrem hohem
Niveau.
Die Bohrungen in die
Teapot-Formation markieren die erste umfassende Entwicklung dieser
Formation durch 1876. Die Formation ist sehr prospektiv und liefert
seit Anfang 2024 sehr gute Ergebnisse. Auf Basis der aktuell für
die Formation gehaltenen Förderrechte werden derzeit bis zu 10
weitere Teapot-Bohrungen evaluiert.
Allgemein arbeitet das
Team jedoch daran, die Flächen für Bohrungen in die Niobrara,
Teapot und Mowry-Formation laufend zu erweitern. In den vergangenen
12 Monaten sind im Rahmen von diversen Einzeltransaktionen knapp
5.000 Arce (ca. 2.000 ha) an weiteren Flächen gepachtet oder
erworben worden.
Neben den Bohrprogrammen
werden im Jahr 2024 wie geplant umfassende Investitionen in die
Infrastruktur abgeschlossen. 1876 investiert rund 11 Mio. USD in
eine Kompressorstation und weitere rund 4 Mio. EUR für die
Einbindung der neuen Bohrplätze in die bestehende Gaspipelines
sowie die Wasserinfrastruktur.
Mannheim, 21. Oktober
2024
Kontakt
Deutsche Rohstoff
AG
Tel. +49 621 490 817
0
info@rohstoff.de
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