Original-Research: ecotel communication ag (von Sphene Capital GmbH): Buy
18 März 2024 - 8:12AM
EQS Non-Regulatory
Original-Research: ecotel communication ag - von Sphene Capital
GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu ecotel communication
ag
Unternehmen: ecotel communication ag
ISIN: DE0005854343
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 18.03.2024
Kursziel: EUR 40,40 (bislang: EUR 43,00) Kursziel auf Sicht von: 24
Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler
Attraktive Mittelfrist-Guidance
Dass die Aktien von ecotel communication nach Veröffentlichung des
Geschäftsberichts 2023 unter Druck gekommen sind, kann aus unserer
Sicht nur darauf zurückzuführen sein, dass die für das laufende
Geschäftsjahr abgegebene Guidance des Jahresüberschusses als
Enttäuschung eingestuft wurde. Alle anderen Bestandteile der wie
üblich detaillierten Prognose für das Jahr 2024e, die zum Teil
prozentual zweistellige Umsatz- und Ertragssteigerungen vorsehen,
dürften dagegen aus unserer Sicht eher am oberen Rand der
allgemeinen Markterwartungen gelegen haben, so wie im Übrigen auch
die erstmals veröffentlichte Mittelfristplanung, die für 2025e und
2026e nicht nur deutliche Umsatzzuwächse, sondern auch einen
Anstieg des operativen EBITDA um bis zu 25% (2025e) bzw. 35%
(2026e) vorsieht. Weil damit die operative Entwicklung nochmals
deutlich über den in den Vorjahren erzielten Wachstumsraten liegen
dürfte, bestätigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der ecotel
communication AG. Unser Kursziel passen wir dagegen, aufgrund einer
im Vergleich zum vorherigen Stichtag niedrigeren
Nettofinanzposition und leicht verringerter Umsatz- und
Ertragsschätzungen für 2025e und 2026e, auf EUR 40,40 von bislang
EUR 43,00 je Aktie an. Auf Sicht von 24 Monaten entspricht dies
einem erwarteten Kurssteigerungspotenzial im Base-Case-Szenario
(ohne Einbeziehung der zwischenzeitlich vereinnahmten Dividenden)
von 159,0%.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29171.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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