TOP NEWS ITALIA: in vista conti Ubs alza target su Intesa e Unicredit
19 Oktober 2023 - 6:15PM
MF Dow Jones (Italian)
MILANO (MF-NW)--Ubs in vista dei conti di Unicredit e Intesa
Sanpaolo ribadisce la sua visione positiva sulle due azioni,
confermando la raccomandazione buy.
VALUTAZIONI CONTENUTE
Gli esperti della banca svizzera, inoltre, hanno aggiornato i
target price di Unicredit e Intesa Sanpaolo rispettivamente a 38,7
euro, da 37 euro, e a 3,65 euro da 3,6 euro. A detta degli analisti
le due banche offrono un attraente ritorno sul capitale e trattano
a valutazioni relativamente contenute rispetto al settore,
nonostante la buona performance da inizio anno.
STIME INCREMENTATE
Ubs, in dettaglio, ha alzato le stime di Eps di Unicredit del 6%
e quelle di Intesa Sanpaolo del 4%, segnalando che che l'area dove
Unicredit ha un vantaggio più visibile rispetto a Intesa Sanpaolo è
legata al collegamento tra gli indicatori di solvibilità e la
remunerazione dei soci.
UNICREDIT SEMBRA PIU' A SCONTO
In breve, spiega Ubs, Unicredit preserva un Cet 1 ratio al
16,5%-17% nel secondo semestre del 2023 e nel 2024, distribuendo
circa il 90-95% degli utili sottostanti, con un rendimento del
16-17% all'anno, mentre Isp starà intorno al 14% di Cet 1, con
assunzioni di payout al 70% e un rendimento implicito del 12%. In
ogni caso, Ubs crede che Intesa Sanpaolo abbia spazi in termini
assoluti per ridurre il gap. Su Unicredit, invece, il tema su come
impiegare il capitale in eccesso resta pertinente.
fus
marco.fusi@mfnewswires.it
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October 19, 2023 12:00 ET (16:00 GMT)
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