FAITS SAILLANTS
- Les produits à 135,1 millions de dollars, en baisse par rapport
à l'exercice précédent, en lien avec l'incertitude causée par les
tarifs douaniers.
- Flux de trésorerie liés aux opérations en hausse de 8,0
millions de dollar, à 11,7 millions de dollars.
- Résultat net négatif de 0,4 million de dollars comparativement
à un résultat net négatif de 7,2 millions de dollars un an plus
tôt.
- Le carnet de commandes de la Société se chiffrait à 219,5
millions de dollars au 31 janvier 2019, en hausse de 134 millions
de dollars par rapport au 31 janvier 2018.
TERREBONNE, QC, le 11 avril
2019 /CNW Telbec/ - GROUPE ADF INC. (« ADF » ou la « Société
») (TSX: DRX) a clos l'exercice 2019 avec des produits de 135,1
millions de dollars comparativement à des produits de 180,5
millions de dollars lors de l'exercice précédent. Cette baisse des
produits s'explique principalement par la perte de trois contrats
majeurs en début d'exercice suite à la mise en place des tarifs sur
l'importation d'acier aux États-Unis. Bien que la Société ait été
en mesure de signer de nouveaux contrats depuis, l'impact de la
perte de ces contrats sur le niveau de fabrication n'a pas pu être
récupéré.
La marge brute, en pourcentage des produits, est passée de 8,9 %
au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2018, à 7,1 %
pour l'exercice clos le 31 janvier 2019. Ce recul de la marge brute
s'explique en majeure partie par l'impact que la baisse des volumes
de fabrication mentionné auparavant a eu sur l'absorption des frais
fixes de la Société.
Pour l'exercice terminé le 31 janvier 2019, ADF a enregistré un
résultat net négatif de 0,4 million de dollars
(-0,01 $ par action, de base et dilué) comparativement à
un résultat net négatif de 7,2 millions de dollars (-0,22 $ par
action, de base et dilué) un an plus tôt. Il est important de noter
que la Société avait enregistré une charge d'impôt non récurrente
et non monétaire de 9,2 millions de dollars lors du dernier
trimestre de l'exercice terminé le 31 janvier 2018. Cette charge
avait été rendue nécessaire suite à la modification du taux
d'imposition fédéral américain de filiales américaines de Groupe
ADF et de la non-reconnaissance d'actifs d'impôt différé de ces
filiales américaines suite au règlement d'un audit fiscal.
Au 31 janvier 2019, la Société disposait d'un fonds de roulement
de 31,8 millions de dollars, tandis que la trésorerie et les
équivalents de trésorerie, net des facilités de crédit, ont
augmenté de 4,7 millions de dollars par rapport à la même date, un
an plus tôt.
La Société demeure en solide position pour poursuivre ses
opérations courantes et mener à bien ses projets de
développement.
La Société a été en mesure de finaliser des nouveaux contrats
totalisant tout près de 200 millions de dollars au cours de
l'exercice terminé le 31 janvier 2019, amenant ainsi son carnet de
commandes à 219,5 millions de dollars à cette date, comparativement
à 85,5 millions de dollars au 31 janvier 2018, et ce, en excluant les nouveaux contrats
totalisant 73 millions de dollars annoncés le 12 février
dernier. La majorité des projets en main seront réalisés
progressivement d'ici la fin de l'exercice se terminant le
31 janvier 2021.
Faits saillants
financiers
|
|
|
|
Exercices terminés
les 31 janvier
|
2019
|
2018
|
(en milliers de $ CA
et en dollars par action)
|
$
|
$
|
Produits
|
135
073
|
180 474
|
BAIIA
|
1
945
|
8 436
|
Résultat avant charge
d'impôt sur le résultat
|
(2
393)
|
2 172
|
Résultat net de
l'exercice
|
(374)
|
(7 213)
|
-- par action,
de base
|
(0,01)
|
(0,22)
|
-- par action,
dilué
|
(0,01)
|
(0,22)
|
Nombre moyen pondéré
d'actions en circulation (de base, en milliers)
|
32
635
|
32 633
|
Nombre moyen pondéré
d'actions en circulation (dilué, en milliers)
|
32
635
|
32 633
|
Perspectives
« Malgré un début d'exercice marqué par l'incertitude liée à la
négociation du traité de libre-échange et, surtout de l'imposition
de tarifs douaniers sur l'acier, nous pouvons tirer certaines
conclusions tout de même positives de cet exercice » a indiqué
M. Jean Paschini,
co-président du conseil d'administration et chef de la
direction.
« Nous avons en effet annoncé tout près de 200 millions de
dollars en nouveaux contrats au cours de l'exercice terminé le
31 janvier 2019, sans compter les 73,0 millions de
dollars annoncés en plus depuis cette date et nous avons amélioré
notre situation d'encaisse, améliorant la trésorerie net de la
facilité de crédit de près de 5,0 millions de dollars » a conclu M.
Paschini.
Dividende
Le 10 avril 2019, Groupe ADF a annoncé le versement d'un
dividende semestriel de 0,01 $ par action avec droit de vote
subalterne et par action avec droit de vote multiple, qui sera payé
le 15 mai 2019 aux actionnaires inscrits en date du 30 avril
2019.
Conférence téléphonique avec les investisseurs
Un appel conférence avec les investisseurs se tiendra le 11
avril 2019 à 10 h (heure de Montréal) afin de discuter des
résultats de l'exercice terminé le 31 janvier 2019.
Pour participer, composez le 1-888-390-0549 quelques minutes
avant le début de l'appel. Les personnes qui ne peuvent participer
pourront écouter l'enregistrement de cet appel à compter de jeudi,
le 11 avril 2019 à 13 h, jusqu'à 23 h 59 jeudi, le 18 avril 2019,
en composant le 1-888-259-6562 suivi du code d'accès 158733
#.
L'appel conférence (audio) sera également disponible au
www.adfgroup.com. Les membres des médias sont invités à se joindre
à l'appel en mode écoute.
Assemblée annuelle des actionnaires
L'assemblée annuelle des actionnaires de Groupe ADF Inc. aura
lieu le :
Date :
|
Mercredi, 12 juin
2019
|
|
|
Heure :
|
11 h
|
|
|
Endroit :
|
Imperia Hôtel &
Suites
2935, boul. de la Pinière, Terrebonne (Québec) Canada
|
Les résultats du premier trimestre se terminant le 30 avril 2019
seront également dévoilés lors de cette assemblée annuelle.
À propos de Groupe ADF Inc.
Groupe ADF Inc. est un chef de file nord-américain dans la
conception et l'ingénierie de connexions, la fabrication, incluant
l'application de revêtements industriels, le montage de charpentes
métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier,
ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux, pour le secteur des
infrastructures non résidentielles. Groupe ADF Inc. est l'un des
rares intervenants de l'industrie apte à réaliser des mégaprojets
commerciaux, institutionnels, industriels et publics caractérisés
par un très haut niveau de complexité technologique et des
échéanciers accélérés. La Société exploite aujourd'hui deux usines
de fabrication et deux ateliers de peinture; au Canada et aux États-Unis, de même qu'une
division « Construction » aux États-Unis, qui se spécialise dans le
montage de charpentes métalliques et autres produits connexes.
Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives
qui reflètent les objectifs et les attentes d'ADF. Ces déclarations
sont identifiées par les verbes tels que « s'attend à ce que »
ainsi que par l'utilisation des temps de verbe futur et
conditionnel. De par leur nature, ces déclarations comportent des
risques et des incertitudes. Par conséquent, les faits réels
peuvent différer des attentes d'ADF.
Mesures non conformes aux IFRS
Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA »)
est une mesure financière non conforme aux normes IFRS. Il est donc
peu probable qu'elle puisse être comparable à des mesures
similaires publiées par d'autres émetteurs. La direction, ainsi que
les investisseurs, estiment toutefois qu'elle leur procure des
renseignements utiles pour leur permettre d'évaluer la rentabilité
de la Société, ainsi que sa capacité de générer des fonds pour
financer ses activités. Se reporter à la rubrique « Mesures non
conformes aux PCGR » du rapport de gestion de la Société pour la
définition de cet indicateur et pour le rapprochement avec les
mesures les plus comparables des IFRS.
Tous les montants sont en dollars canadiens, sauf indication
contraire.
ÉTATS CONSOLIDÉS
DE LA SITUATION FINANCIÈRE
|
|
|
|
Aux 31
janvier
|
2019
|
2018
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
|
|
|
ACTIF
|
|
|
Actifs
courants
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
4
164
|
4 905
|
Débiteurs
|
29
919
|
33 099
|
Retenues sur
contrat
|
6
227
|
4 933
|
Actifs d'impôt
exigible courants
|
859
|
927
|
Actifs sur
contrat
|
17
952
|
―
|
Produits en
cours
|
―
|
30 314
|
Stocks
|
8
349
|
5 150
|
Instruments financiers
dérivés
|
―
|
300
|
Charges payées
d'avance et autres actifs courants
|
1
638
|
2 428
|
Total des actifs
courants
|
69
108
|
82 056
|
Actifs non
courants
|
|
|
Immobilisations
corporelles
|
89
375
|
88 378
|
Immobilisations
incorporelles
|
3
312
|
3 197
|
Autres actifs non
courants
|
1
417
|
1 627
|
Total de
l'actif
|
163
212
|
175 258
|
|
|
|
PASSIF
|
|
|
Passifs
courants
|
|
|
Découvert
bancaire
|
―
|
1 907
|
Facilités de
crédit
|
6
605
|
10 150
|
Créditeurs et autres
passifs courants
|
16
857
|
29 308
|
Passifs d'impôt
exigible courants
|
422
|
422
|
Passifs sur
contrat
|
10
920
|
―
|
Produits
reportés
|
―
|
3 435
|
Instruments financiers
dérivés
|
184
|
―
|
Tranche de la dette à
long terme échéant à moins d'un an
|
2
272
|
2 066
|
Total des passifs
courants
|
37
260
|
47 288
|
|
|
|
Passifs non
courants
|
|
|
Dette à long
terme
|
24
939
|
26 135
|
Passifs d'impôt
différé
|
3
921
|
6 053
|
Autres passifs non
courants
|
197
|
―
|
Total du
passif
|
66
317
|
79 476
|
|
|
|
CAPITAUX
PROPRES
|
|
|
Capital-actions
|
68
120
|
68 120
|
Surplus
d'apport
|
6
432
|
6 423
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
6
648
|
4 706
|
Résultats non
distribués
|
15
695
|
16 533
|
Total des capitaux
propres
|
96
895
|
95 782
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
163
212
|
175 258
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DU RÉSULTAT
|
|
|
|
Exercices terminés
les 31 janvier
|
2019
|
2018
|
(en milliers de
dollars canadiens et en dollars par action)
|
$
|
$
|
|
|
|
Produits
|
135
073
|
180 474
|
Coût des marchandises
vendues
|
125
520
|
164 352
|
Marge
brute
|
9
553
|
16 122
|
Frais de vente et
d'administration
|
12
181
|
12 109
|
Charges financières
nettes
|
1
784
|
1 608
|
(Gain) perte sur
change
|
(2
019)
|
233
|
|
11
946
|
13 950
|
Résultat avant
(recouvrement) charge d'impôt sur le résultat
|
(2
393)
|
2 172
|
(Recouvrement) charge
d'impôt sur le résultat
|
(2
019)
|
9 385
|
Résultat net de
l'exercice
|
(374)
|
(7 213)
|
Résultat par
action
|
|
|
-- Par action, de base
et dilué
|
(0,01)
|
(0,22)
|
Nombre moyen pondéré
d'actions en circulation (en milliers)
|
32
635
|
32 633
|
Nombre moyen pondéré
d'actions en circulation dilué (en milliers)
|
32
635
|
32 633
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DU RÉSULTAT GLOBAL
|
|
|
|
Exercices terminés
les 31 janvier
|
2019
|
2018
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
Résultat net de
l'exercice
|
(374)
|
(7 213)
|
Autres éléments du
résultat global (a) :
|
|
|
Écarts de change sur
conversion des établissements à l'étranger
|
2
131
|
(2 035)
|
Résultat global de
l'exercice
|
1
757
|
(9 248)
|
|
|
a)
|
Seront ultérieurement
reclassés au résultat net.
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
|
|
|
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
Surplus
d'apport
|
Cumul des
autres
éléments du résultat
global
|
Résultats
non
distribués
|
Total
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Solde au
1er février 2017
|
68 088
|
6 422
|
6 741
|
24 399
|
105 650
|
Résultat net de
l'exercice
|
―
|
―
|
―
|
(7 213)
|
(7 213)
|
Autres éléments du
résultat global
|
―
|
―
|
(2 035)
|
―
|
(2 035)
|
Résultat global de
l'exercice
|
―
|
―
|
(2 035)
|
(7 213)
|
(9 248)
|
Rémunération à base
d'actions
|
―
|
16
|
―
|
―
|
16
|
Options
levées
|
32
|
(15)
|
―
|
―
|
17
|
Dividendes
|
―
|
―
|
―
|
(653)
|
(653)
|
Solde au
31 janvier 2018
|
68 120
|
6 423
|
4 706
|
16 533
|
95 782
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
Surplus
d'apport
|
Cumul des
autres
éléments du résultat
global
|
Résultats
non
distribués
|
Total
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Solde au
1er février 2018
|
68
120
|
6
423
|
4
706
|
16
533
|
95
782
|
Résultat net de
l'exercice
|
―
|
―
|
―
|
(374)
|
(374)
|
Autres éléments du
résultat global
|
―
|
―
|
2
131
|
―
|
2
131
|
Résultat global de
l'exercice
|
―
|
―
|
2
131
|
(374)
|
1
757
|
Nouvelle norme IFRS 9
appliquée
|
―
|
―
|
(189)
|
189
|
--
|
Rémunération à base
d'actions
|
―
|
9
|
―
|
―
|
9
|
Dividendes
|
―
|
―
|
―
|
(653)
|
(653)
|
Solde au
31 janvier 2019
|
68
120
|
6
432
|
6
648
|
15
695
|
96
895
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES FLUX DE TRÉSORERIE
|
|
|
|
Exercices terminés
les 31 janvier
|
2019
|
2018
|
(en milliers de
dollars canadiens)
|
$
|
$
|
|
|
|
ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES
|
|
|
Résultat net de
l'exercice
|
(374)
|
(7 213)
|
Éléments sans effet
sur la trésorerie :
|
|
|
Amortissement des
immobilisations corporelles
|
4
206
|
4 029
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
367
|
394
|
Perte non réalisée sur
instruments financiers dérivés
|
484
|
396
|
(Gain) perte sur
change hors trésorerie
|
(2
781)
|
1 744
|
Rémunération à base
d'actions
|
(533)
|
―
|
(Recouvrement) charge
d'impôt sur le résultat
|
(2
019)
|
9 385
|
Provision pour
dépréciation des stocks
|
352
|
(55)
|
Charges financières
nettes
|
1
784
|
1 608
|
Autres
|
7
|
(39)
|
Résultat net ajusté
pour les éléments sans effet sur la trésorerie
|
1
493
|
10 249
|
Variation des éléments
hors trésorerie du fonds de roulement (1)
|
10
182
|
(7 243)
|
Impôt sur le résultat
recouvré
|
―
|
656
|
Flux de trésorerie
liés aux activités opérationnelles
|
11
675
|
3 662
|
|
|
|
ACTIVITÉS
D'INVESTISSEMENT
|
|
|
Acquisition
d'immobilisations corporelles
|
(3
273)
|
(4 831)
|
Acquisition
d'immobilisations incorporelles
|
(482)
|
(671)
|
Produit de la cession
d'immobilisations corporelles
|
35
|
175
|
Disposition des
placements en actions
|
217
|
―
|
Subventions
publiques
|
210
|
―
|
Autres
|
13
|
9
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'investissement
|
(3
280)
|
(5 318)
|
|
|
|
ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT
|
|
|
Variation des
facilités de crédit
|
(3
545)
|
(3 159)
|
Émission de la dette à
long terme
|
―
|
10 702
|
Remboursement de la
dette à long terme
|
(1
544)
|
(945)
|
Émission d'actions
avec droit de vote subalterne
|
―
|
17
|
Dividendes
versés
|
(653)
|
(653)
|
Intérêts
versés
|
(1
774)
|
(1 603)
|
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement
|
(7
516)
|
4 359
|
Effet des
fluctuations du taux de change sur les flux de
trésorerie
|
287
|
(39)
|
Variation nette de
trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de
l'exercice
|
1
166
|
2 664
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie au début de l'exercice
|
2
998
|
334
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice
|
4
164
|
2 998
|
|
|
(1)
|
Les composantes du
poste « Variation des éléments hors trésorerie du fonds de
roulement » se détaillent comme suit :
|
|
|
|
Exercices terminés
les 31 janvier
|
2019
|
2018
|
(en milliers $
CA)
|
$
|
$
|
|
|
|
Débiteurs
|
5
601
|
(11 514)
|
Retenues sur
contrat
|
(936)
|
(1 516)
|
Actifs sur
contrat/Produits en cours
|
13
477
|
(10 121)
|
Stocks
|
(3
413)
|
1 760
|
Charges payées
d'avance et autres actifs courants
|
851
|
(1 330)
|
Créditeurs et autres
passifs courants
|
(12
553)
|
13 203
|
Passifs sur
contrat/Produits reportés
|
6
955
|
2 275
|
Autres passifs
non-courants
|
200
|
―
|
Variation des
éléments hors trésorerie du fonds de roulement
|
10
182
|
(7 243)
|
INFORMATION SECTORIELLE
La Société exerce ses activités dans un seul secteur
opérationnel soit l'industrie de la construction non résidentielle,
principalement aux États-Unis et au Canada. Ce secteur inclut les champs
d'expertise suivants : la conception et l'ingénierie de
connexions, la fabrication, incluant la peinture industrielle, et
le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes
assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et
architecturaux.
|
|
|
Exercices terminés
les 31 janvier
|
2019
|
2018
|
(en milliers $
CA)
|
$
|
$
|
|
|
|
Produits
|
|
|
Canada
|
3
518
|
16 027
|
États-Unis
|
131
555
|
164 447
|
|
135
073
|
180 474
|
|
|
|
|
|
|
Aux 31
janvier
|
2019
|
2018
|
(en milliers $
CA)
|
$
|
$
|
|
|
|
Actifs non
courants (1)
|
|
|
Canada
|
48
750
|
49 508
|
États-Unis
|
45
355
|
43 694
|
|
94
105
|
93 202
|
|
|
(1)
|
Les actifs non
courants incluent principalement les immobilisations corporelles et
incorporelles, les crédits d'impôt à l'investissement et d'autres
actifs non courants.
|
Les produits provenant des clients externes ont été attribués à
chaque pays sur la base de l'emplacement du projet.
Au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2019, la
Société a réalisé 79 % de ses produits auprès de trois (3)
clients représentant chacun 10 % et plus de ses produits (85 %
auprès de trois (3) clients au cours de l'exercice terminé le 31
janvier 2018).
Le tableau qui suit, présente le détail des produits relatifs à
chacun de ces clients :
|
|
|
Exercices terminés le
31 janvier
|
2019
|
2018
|
|
États-Unis
|
États-Unis
|
(en milliers $
CA)
|
$
|
$
|
Client A
|
60
503
|
81 120
|
Client B
|
―
|
43 106
|
Client C
|
32
480
|
―
|
Client D
|
―
|
29 375
|
Client E
|
13
168
|
―
|
|
106
151
|
153 601
|
SOURCE Groupe ADF Inc.