FONCIERE
INEA
Résultats semestriels 2016
Forte progression
du résultat net récurrent par action : +39%
Croissance marquée du résultat net :
+24%
Confirmation de l'objectif de progression du
résultat net récurrent :
+ 15% par an sur la période 2015-2018
Paris, le 29 juillet 2016
Foncière INEA (ISIN :
FR0010341032), spécialiste de l'immobilier tertiaire en Régions,
annonce ses résultats semestriels consolidés au 30 juin 2016
[1] arrêtés par
son Conseil d'administration réuni le 26 juillet 2016.
EPRA[2] en
K€ |
S1 2016 |
S1
2015* |
var |
S1 2015 publié |
Chiffre
d'affaires |
14 889 |
13 797 |
+8% |
13 797 |
EBIT |
8 915 |
8 246 |
+8% |
8 339 |
Résultat
opérationnel avant variation de juste valeur |
8 758 |
8 203 |
+7% |
8 296 |
Solde net
des ajustements de valeur des immeubles (sociétés mises en
équivalence incluses) |
-1 243 |
-477 |
|
-570 |
Résultat
opérationnel net |
7 515 |
7 726 |
-3% |
7 726 |
Résultat
net |
4 918 |
3
954 |
+24% |
3
954 |
|
|
|
|
|
* comptes
retraités (voir comptes publiés note 2.1.3 en annexe) |
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Par action : |
|
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Résultat
net récurrent EPRA |
1,28 |
0,92 |
+39% |
|
|
CFC
(Cash-Flow Courant) |
1,18 |
0,88 |
+34% |
|
|
Des résultats
semestriels solides
Les résultats du 1er semestre
2016 sont en forte croissance, sous le double effet de la reprise
des investissements en 2015 et de la poursuite de l'amélioration de
la rentabilité de la Société.
Le chiffre d'affaires consolidé
est en hausse de près de 8% sur 12 mois, à 14,9 M€.
Cette progression est
particulièrement saine puisqu'elle s'appuie tant sur la
contribution des nouveaux investissements - entrée en exploitation
des immeubles de bureaux Marseille
Docks Libres en juin 2015, Toulouse Hills
Plaza en novembre 2015 et Rennes Courrouze
en avril 2016 - que sur la stabilité des loyers à périmètre
constant (+0,2 %).
L'activité locative a été soutenue
au cours de ce semestre (33 baux signés pour 19.000 m² représentant
plus de 2 M€ de loyers additionnels), en forte croissance notamment
du fait de la mise en loyers des derniers immeubles livrés (8.072
m²), malgré quelques départs de locataires en début d'année.
La maturité moyenne des baux du
patrimoine de Foncière INEA est de 5,8 ans.
Le taux d'occupation du patrimoine
continue de croître et s'établit à 87,1% au 30 juin 2016 (contre
86,8% au 31 décembre 2015), en phase avec les objectifs
annoncés.
En tenant compte des loyers
générés par les opérations de co-investissement, qui sont en normes
IFRS directement comptabilisés dans le résultat des sociétés mises
en équivalence, la hausse des revenus locatifs est de +6,6 % (à
16,8 M€).
Les bons résultats du premier
semestre sont également liés à la poursuite de la baisse des
charges financières (-31% sur 12 mois) et à la maîtrise des frais
de fonctionnement (-3%).
Seul agrégat en baisse ce
semestre, la variation du solde net des ajustements de valeur du
patrimoine (-1,2 M€) s'explique essentiellement par l'impact du
passage en droits d'enregistrement à taux plein de 2 immeubles au
cours du semestre.
Au final, le résultat net
s'affiche en hausse de 24% sur 12 mois.
Par action, la hausse marquée du résultat net récurrent (+39%) et
du cash-flow courant (+34%) illustre également la bonne performance
réalisée ce semestre.
Le coût de la
dette à son plus bas historique
Profitant du contexte de taux
particulièrement favorable, Foncière INEA a poursuivi ses actions
pour abaisser le coût moyen de sa dette à 2,34%, contre 2,46% au 31
décembre 2015.
Hors emprunt obligataire (EuroPP), le taux moyen d'endettement est
de 1,96%.
La dette du Groupe a une durée résiduelle de 6,1 ans et reste
couverte contre le risque de taux à près de 70%.
L'amélioration de la rentabilité
de la Société et les disponibilités levées fin juin 2016 ont par
ailleurs permis de renforcer les ratios financiers : le ratio
d'endettement (LTV) baisse à 41,8 % au 30 juin 2016 et le ratio de
couverture des intérêts (ICR) s'établit à 4,1.
|
30.06.16 |
31.12.15 |
Covenants |
Ratio d'endettement financier (LTV) |
41,8% |
48,2% |
< 65% |
Ratio de
couverture des frais financiers (ICR) |
4,1 |
3,3 |
>2,0 |
|
|
|
|
Croissance du
patrimoine
Le premier semestre a été marqué
par la mise en exploitation de deux nouveaux immeubles de bureaux
neufs : Rennes Courrouze (HQE et BBC
Effinergie), actif de 5.500 m² loué au GIE des Caisses d'Epargne et
à Thalès, et Lille Union, immeuble de bureaux
en structure bois massif (labellisé RT2012-10%) de près de 3.600 m²
entièrement loué au groupe Mulliez.
Lille Union
est le 7ème immeuble en
structure bois massif du portefeuille à entrer en exploitation.
Deux autres opérations du même type sont en cours de construction à
Montpellier et Lille et seront livrées fin 2016 et 2017.
Au cours du premier semestre 2016,
Marseille Docks Libres - actuellement le plus
haut immeuble de bureaux en structure bois massif avec ses 6 étages
- s'est vu décerner un Trophée BBCA (Bâtiment Bas Carbone) dans la
catégorie « bureaux ».
Au 30 juin 2016, le patrimoine de
Foncière INEA a ainsi vu sa valeur progresser de 3,8 % pour
s'établir à 508 M€ (droits compris), représentant une surface de
plus de 270.000 m² et offrant un rendement potentiel moyen de 7,6
%.
93% de ce portefeuille bénéficie d'un label construction performant
au niveau environnemental.
Actif Net
Réévalué (EPRA NNNAV)
L'Actif Net Réévalué Triple Net
(NNNAV) calculé sur la base de la valeur droits compris des
immeubles, ressort à 266 M€ au 30 juin 2016, en croissance de 9,4%
sur 6 mois.
Compte tenu de la réalisation
d'une augmentation de capital en toute fin de semestre,
l'augmentation du nombre d'actions (+16%) qui en a découlé n'a pu
être complètement compensée et le NNNAV EPRA par action droits
compris enregistre une baisse mécanique de près de 6%, à 46,2
€/action.
A nombre de titres constant,
l'Actif Net Réévalué Triple Net (hors droits) aurait progressé de
10,5%.
NNNAV EPRA €/action |
30/06/16 |
var 6 mois |
30/06/16 (2) |
var 6 mois |
Nombre d'actions
(1) |
5 742 265 |
+16% |
4 963
036 |
+0% |
Droits compris |
46 |
-5,9% |
54 |
+9,4% |
Hors droits |
42 |
-5,0% |
49 |
+10,5% |
|
|
|
|
|
-
Nombre d'actions ordinaires -
actions détenues en propre
-
Recalculé sur la base du nombre
de titres du 31/12/15
|
|
|
La décote du titre (38 € au 30
juin 2016) par rapport à l'actif net réévalué s'élève à 10% hors
droits et 18% droits compris.
Perspectives
Philippe Rosio,
Président-directeur général, déclare : « Les bons résultats semestriels 2016 de Foncière INEA
illustrent la dynamique dans laquelle s'inscrit la Société depuis
plusieurs mois. Les fonds levés fin juin permettent un nouveau
cycle d'investissements créateurs de valeur pour la Société et ses
actionnaires. Dans ces conditions, l'objectif de progression
du résultat net récurrent, + 15% par an sur la période 2015-2018,
est confirmé. »
Prochain communiqué :
Chiffre d'affaires du 3ème trimestre
2016 : le 11 octobre 2016
A propos de
Foncière INEA (www.fonciere-inea.com)
Créée en mars 2005 et introduite
en bourse en décembre 2006, Foncière INEA investit dans
l'immobilier d'entreprise sur des actifs neufs en Régions avec une
volonté de création de valeur à l'acquisition.
Au 30 juin 2016, Foncière INEA
dispose d'un patrimoine d'immeubles neufs ou récents,
principalement à usage de bureaux, localisés dans 22 métropoles
régionales, d'une surface utile totale de plus de 270.000
m2 et d'une
valeur de 508 M€. Ce portefeuille offre un rendement locatif
potentiel moyen de 7,6%.
La mise en oeuvre de cette
stratégie positionne aujourd'hui Foncière INEA comme une valeur de
croissance, offrant un profil à la fois rentable et défensif dans
l'immobilier coté.
|
Compartiment B Euronext Paris de NYSE Euronext
- ISIN : FR0010341032
Reuters : INEA.PA - Bloomberg : INEA FP
Membre des indices IEIF Foncières et IEIF Immobilier
France
Membre des indices CAC® Small,
CAC® Mid &
Small, CAC® All-Tradable
at CAC®
All-share
|
Contacts
FONCIERE INEA
Philippe Rosio
Président Directeur Général
Tél. : +33 (0)1 42 86 64 40
p.rosio@fonciere-inea.com |
DGM CONSEIL
Michel Calzaroni, Olivier Labesse, Sonia Fellmann
Tél. : +33 (0)1 40 70 11 89
s.fellmann@dgm-conseil.com |
ANNEXES
Résultat net
récurrent EPRA :
k€ |
30/06/16 |
|
|
Résultat net part du groupe |
4 918 |
|
|
Ajustements pour calculer le RNR EPRA : |
|
(i) Variation de valeur des immeubles de placement |
1 243 |
(ii) Gains/pertes sur cessions (d'actifs, de sociétés ou
autres) |
157 |
(iii) Gains/pertes sur cessions d'actifs financiers
disponibles à la vente |
0 |
(iv) Impôts sur les plus ou moins-values de cessions |
0 |
(v) Dépréciation d'écart d'acquisition / Ecart d'acquisition
négatif |
0 |
(vi) Variation de valeur des instruments financiers et frais
d'annulation des dérivés |
(21) |
(vii) Coûts d'acquisition sur acquisitions de sociétés |
0 |
(viii) Impôts différés résultant des ajustements EPRA |
0 |
(ix) Ajustements (i) à (viii) sur les co-entreprises (sauf
comptabilisation en activité commune) |
69 |
(x) Participations ne donnant pas le contrôle sur les
ajustements EPRA |
0 |
|
|
Résultat net récurrent EPRA |
6 366 |
Evolution du Résultat net récurrent
EPRA sur 12 mois |
+41% |
|
|
Nombre moyen pondéré d'actions |
4 956 223 |
|
|
Résultat net récurrent EPRA /
action |
1,28 € |
Evolution du Résultat net récurrent
EPRA /action sur 12 mois |
+39% |
Cash-flow
courant :
k€ |
30/06/16 |
|
|
Résultat net social de Foncière
Inea |
12 184 |
Ajustements pour calculer le cash-flow courant : |
|
(i)
Ajout du résultat des filiales contrôlées |
572 |
(ii)
Annulation des dotations aux amortissements |
4 520 |
(iii)
Annulation du résultat des cessions |
(11 412) |
Cash-flow courant |
5 864 |
Evolution du CFC sur 12
mois |
+35% |
|
|
Nombre moyen pondéré d'actions |
4 956 223 |
|
|
Cash-flow courant / action |
1,18 € |
Evolution du CFC / action sur 12
mois |
+34% |
Actif Net
Réévalué (NNAV EPRA) :
k€ |
30/06/16 |
|
|
Capitaux propres part du groupe * |
241 002 |
|
|
Boni /
mali sur la dette |
981 |
Estimation des droits de mutation et frais |
23 523 |
|
|
ANR EPRA triple net (NNNAV EPRA) |
265 506 |
|
|
Nombre
d'actions (hors auto-détenues) |
5 742 265 |
Evolution du nombre d'actions sur 12 mois |
+16% |
|
|
ANR EPRA triple net (NNNAV EPRA) / action |
46,2 € |
Evolution du NNNAV EPRA /action sur 12
mois |
-3,6% |
|
|
* intégrant la valeur de
marché des instruments financiers et la plus-value latente sur
immeubles de placement évalués à la juste valeur |
[1] Les comptes
ont fait l'objet d'un examen limité par les commissaires aux
comptes selon les normes d'exercice professionnel applicables en
France.
[2] European
Public Real Estate Association
CP_INEA_RES_290716
This
announcement is distributed by NASDAQ OMX Corporate Solutions on
behalf of NASDAQ OMX Corporate Solutions clients.
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Source: Foncière Inéa via Globenewswire
HUG#2031728
Fonciere Inea (EU:INEA)
Historical Stock Chart
Von Jun 2024 bis Jul 2024
Fonciere Inea (EU:INEA)
Historical Stock Chart
Von Jul 2023 bis Jul 2024