XP vê ventos favoráveis ao crescimento dos resultados da WEG e eleva recomendação da ação para compra
16 Juli 2024 - 4:19PM
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Apesar do valuation aparentemente esticado, a XP Investimentos
elevou a recomendação de WEG de neutro para compra, com preço-alvo
de R$ 54,00 no final de 2025, o que configura um potencial de
valorização de 16%.
O time de análise da corretora justifica que ventos favoráveis
ao crescimento dos resultados da fabricante de motores elétricos
sustentam níveis mais altos de avaliação.
Segundo a XP, o entusiasmo em torno do uso de inteligência
artificial (IA) e dos data centers criou uma narrativa de
crescimento atraente para empresas expostas à eletrificação, o que
pode ser apenas a ponta do iceberg.
Para os analistas, um aumento geral na demanda de energia em
todo o mundo e um grande pipeline de investimentos na substituição
de infraestrutura elétrica devem ser os principais impulsionadores
de crescimento para uma fabricante de equipamentos como a WEG.
Nesse sentido, analistas acreditam que a exposição da
WEG (BOV:WEGE3) a tais tendências (especialmente T&D nos
EUA) abre espaço para uma reavaliação estrutural de múltiplos, com
melhores expectativas de crescimento de receita e níveis
incrementais de retorno sobre patrimônio líquido (ROE) que apoiam a
aceleração dos resultados nos próximos anos (e justificando
múltiplos mais altos).
Além disso, eles ressaltam a recuperação das commodities, a
depreciação do real e a aquisição da Regal como outras fontes de
geração de valor incremental.
Em termos de valuation, a WEG teve um desempenho superior este
ano (WEGE3 +27% contra -4% do Ibovespa), com seu desempenho
impulsioando por revisões de resultados para cima no acumulado do
ano e reavaliação de múltiplos até o momento.
Embora o preço justo de Preço/Lucro (P/L) de 31,1 vezes para
2026 não esteja longe dos atuais níveis de P/L da WEG de 30,5 vezes
para 2025 (com nosso potencial de alta de 17% para as ações
derivado principalmente das expectativas de crescimento dos
resultados), a reavaliação média de 34% no acumulado do ano dos
pares expostos à eletrificação sugere que não há razão para os
níveis de valuation da WEG diminuírem, com os preços atuais das
ações assimétricos para cima, na opinião da corretora.
Informações Infomoney
WEG ON (BOV:WEGE3)
Historical Stock Chart
Von Jun 2024 bis Jul 2024
WEG ON (BOV:WEGE3)
Historical Stock Chart
Von Jul 2023 bis Jul 2024