Suzano encerra as negociações para a compra da International Paper
27 Juni 2024 - 12:58PM
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A Suzano anunciou que encerrou as negociações para a compra da
International Paper (IP).
O fato relevante foi feito pela companhia (BOV:SUZB3) nesta
quarta-feira (26).
As negociações tiveram início em maio, e a empresa brasileira
diz ter atingido o que entende ser o “preço máximo para que a
transação gerasse valor para a Suzano, sem que houvesse engajamento
da outra parte”. O valor proposto não foi revelado no fato
relevante.
Embora a Suzano se beneficie do cenário de recuperação do preço
da celulose e desvalorização do real, a possível aquisição da
International Paper pela Suzano gerava dúvidas entre investidores,
que não enxergavam com clareza quais sinergias seriam possíveis com
o negócio.
No ano, as ações da Suzano acumulam queda de 7,85%.
VISÃO DO MERCADO
A notícia de que a Suzano, após algumas tratativas, desistiu de
comprar a International Paper, reverberou positivamente no mercado,
que tinha reagido mal às tentativas da grande compra por ver
desafios de sinergia e temer pela alavancagem da companhia
brasileira.
Assim, antes mesmo da abertura da B3, às 9h07 (horário de
Brasília), os ADRs (recibo de ações, ou papéis da Suzano negociados
na Bolsa de Nova York) SUZ saltavam 14,72%, a US$ 10,57.
A Suzano disse alcançou o que entendeu ser “o preço máximo para
que a transação gerasse valor” para si, mas que não houve
engajamento da IP, conforme fato relevante.
“Portanto, em observância ao seu compromisso com a disciplina de
capital, a Suzano formaliza que não seguirá na busca de uma
transação envolvendo a aquisição da International Paper”, afirmou a
produtora de papel e celulose no comunicado.
“Sempre foi condição da Suzano para a concretização desta
transação que houvesse o engajamento entre as partes em bases
privadas, confidenciais e amigáveis. Não tendo sido possível
avançar dessa forma, a Suzano optou por encerrar as
tratativas.”
Em maio, veículos como a Reuters noticiaram que a Suzano havia
contatado a International Paper para expressar interesse em uma
aquisição, toda em dinheiro, que poderia ser avaliada em quase 15
bilhões de dólares, de acordo com fontes. Posteriormente, a Reuters
publicou que a companhia brasileira discutia com seus assessores a
possibilidade de melhorar a oferta pela IP. O contato ocorreu em
meio a acordo da IP para comprar a produtora britânica de
embalagens DS Smith por US$ 7,2 bilhões.
Em relatório da noite de ontem, o Morgan Stanley ressaltou que,
com as ações SUZB3 caindo 14% desde os primeiros relatórios sobre a
transação potencial (versus baixa de 5% do Ibovespa), já se
esperava que as ações tivessem uma reação positiva às notícias,
especialmente dado o ceticismo dos investidores em relação às
potenciais sinergias decorrentes de uma potencial combinação entre
Suzano e IP, bem como a geração de valor de qualquer transação
desse tipo. “No entanto, acreditamos que a possibilidade de a
Suzano adquirir uma empresa com ticket semelhante aos IPs
permanecerá pendente e deverá limitar o desempenho das ações, mas
ponderando não ter conhecimento de qualquer transação desse tipo
ocorrendo”.
Após a notícia, o Bradesco BBI reforçou a Suzano como a sua top
pick (preferida) do setor de papel e celulose. “Embora os
investidores ainda possam buscar mais visibilidade sobre os
potenciais alvos da Suzano, acreditamos que a decisão reforça o
compromisso da empresa com a disciplina de capital. Como também
destacamos em relatórios anteriores acreditamos que a recente
liquidação (queda de 22% em dólares desde o início de maio versus
queda de 3% de pares e de 13% do MSCI LatAm) rapidamente precificou
o risco de Suzano pagando a mais pelos ativos de IP”, avalia.
O JPMorgan apontou gostar de celulose e continuar acreditando
que o negócio de celulose da Suzano tem sido o principal
impulsionador da criação histórica de valor para os acionistas,
reiterando overweight (exposição acima da média do mercado,
equivalente à compra) para a ação.
Informações Infomoney
SUZANO PAPEL ON (BOV:SUZB3)
Historical Stock Chart
Von Okt 2024 bis Nov 2024
SUZANO PAPEL ON (BOV:SUZB3)
Historical Stock Chart
Von Nov 2023 bis Nov 2024
