Oncoclínicas aprova aumento do capital social no valor de R$ 1,5 bilhão
23 Mai 2024 - 1:28PM
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O conselho de administração da Oncoclínicas aprovou, por
unanimidade, a realização de um aumento do capital social no valor
de R$ 1,5 bilhão mediante a emissão, para subscrição privada, de
novas ações ordinárias, correspondentes a 115.384.616 novas
ações.
O comunicado foi feito pela companhia (BOV:ONCO3) nesta
quarta-feira, 22.
Os recursos do aumento de capital serão destinados à redução da
alavancagem financeira consolidada da companhia, à melhora da
posição de caixa, à manutenção da estratégia de crescimento e
continuidade dos planos de expansão orgânica.
Serão emitidas 115,3 milhões de ações ao preço de R$ 13 por
papel, representando um prêmio de 74% sobre o preço de fechamento
de ontem de R$ 7,45.
O Banco Master será responsável pelo aporte de R$ 1 bilhão, e o
acionista e CEO da Oncoclínicas, Bruno Lemos Ferrari, deve injetar
os R$ 500 milhões restantes.
Após a conclusão da operação, os fundos Quiron e Tessália
administrados pelo Banco Master passarão a deter 12% da empresa.
Porém, em matéria publicada pelo Brazil Journal, a participação de
6% comprada por um fundo chamado WNT nas últimas semanas foi
atribuída ao Banco Master, o que supostamente elevaria o total para
18%. Se Bruno Ferrari subscrever a totalidade dos R$ 500 milhões,
passará a deter 8,5% da empresa. O Goldman Sachs, por sua vez, já
indicou que não participará da transação, tendo sua participação
diluída de 45% para 37%.
A operação visa, segundo a companhia, consolidar sua posição
financeira e fortalecer a sua estratégia de crescimento.
VISÃO DO MERCADO
Bradesco BBI
O Bradesco BBI avalia a operação como positiva, uma vez que a
capitalização deve ajudar a aliviar as preocupações do mercado
sobre a alavancagem e potencial excesso de uma oferta subsequente
para levantar dinheiro.
O banco também destaca o prêmio significativo pago ao preço de
mercado na capitalização e a forte recuperação esperada tanto no
Ebitda quanto na geração de caixa implícita no guidance de
alavancagem, após fracos resultados recentes que levaram a ação a
despencar de R$ 10,15 antes dos resultados do 4T23 em 27 de março
para os atuais R$ 7,45.
Itaú BBA
Além disso, o BBI pontua que a Master terá um período de lock-up
de longo prazo, reforçando o seu investimento estratégico na
empresa. Diante disso, o banco reitera recomendação outperform
(desempenho acima da média do mercado, equivalente à compra) e
preço-alvo de R$ 11.
O Itaú BBA acredita que o anúncio traz um grande alívio para o
mercado, principalmente quando se considera o significativo prêmio
de 74% pago na transação, provocando naturalmente uma reação
positiva do mercado hoje.
A equipe de research do BBA estima que a Oncoclínica deverá
diminuir sua alavancagem financeira de 4,3 vezes para 2,8 vezes
(incluindo aquisições a pagar, excluindo ganhos) após a
transação.
Na mesma linha que BBI, o Itaú BBA reitera classificação
equivalente à compra e preço-alvo de R$ 23.
JPMorgan
Já o JPMorgan vê a transação como sendo 15% acretiva ao lucro
por ação (EPS, na sigla em inglês) em 2025 e, consequentemente,
aumentou preço-alvo de R$ 7 para R$ 8 ao final de 2024. O banco
americano não acredita que os acionistas minoritários participarão
do aumento de capital, pois o preço supervaloriza a empresa em suas
estimativas.
Ainda assim, analistas do JPMorgan esperam que as ações devam
reagir positivamente ao anúncio, dado o aumento do EPS e o alto
interesse pelo papel – 26,3 milhões de ações ou 12% do free
float.
Apesar do anúncio positivo, o JPMorgan mantém recomendação
neutra para ação da Oncoclínicas, pois ainda vê um risco-retorno
equilibrado, dado o potencial limitado de alta do preço das ações e
as persistentes tendências operacionais desafiadoras.
Informações Financenews
Oncoclinicas Brasil Serv... ON (BOV:ONCO3)
Historical Stock Chart
Von Mai 2024 bis Jun 2024
Oncoclinicas Brasil Serv... ON (BOV:ONCO3)
Historical Stock Chart
Von Jun 2023 bis Jun 2024
