- Chiffre d'affaires des Activités opérationnelles de 571
millions d'euros, confirmant un retour à la croissance du chiffre
d'affaires, porté par les activités historiques d'Eutelsat et
l’inclusion de l’activité LEO de OneWeb au deuxième
trimestre
- Poursuite de la progression du carnet de commandes des
activités LEO malgré les retards du déploiement du segment
sol
- Élaboration de la constellation de satellites OneWeb de
nouvelle génération qui garantit la continuité des services
existants, accompagnée d'améliorations graduelles des
fonctionnalités et des capacités en orbite, permettant de réduire
les dépenses d'investissement attendues sur la période comprise
entre 2025 et 2030
Regulatory News:
Le Conseil d’administration d’Eutelsat Communications (ISIN:
FR0010221234 - Euronext Paris / London Stock Exchange: ETL), s’est
réuni sous la présidence de Dominique D’Hinnin et a arrêté les
comptes semestriels au 31 décembre 2023.
Informations financières clés
6M à déc. 2022
6M à déc. 20231
Variation
Variation Pro Forma2
P&L
Chiffre d’affaires - M€
573,8
572,6
-0,2%
1,0%
Chiffre d’affaires des Activités
opérationnelles - M€
581,9
571,1
-1,9%
1,2%
EBITDA ajusté - M€
419,0
365,6
-12,7%
-
Marge EBITDA ajusté - %
73,0%
63,8%
-9,2pt
-
Résultat opérationnel - M€
151,2
-134,4
n.a.
-
Résultat net attribuable au Groupe -
M€
51,9
-191,3
n.a.
-
Structure financière
Dette nette - M€
2 996,0
2 619,1
-376,7 M€
-
Dette nette / EBITDA ajusté - X
3,55
4,13
+0,58 pt
-
Carnet de commandes - Mds€
3,7
3,9
6,1%
Note : Ce communiqué de presse contient
des chiffres dérivés des comptes semestriels consolidés préparés
selon la norme IAS 34 et soumis à un examen par les commissaires
aux comptes (ISRE 2410). Ils ont été examinés par le Comité d'audit
le 14 février 2024 et approuvés par le Conseil d'administration le
15 février 2024. Les procédures d'examen des auditeurs ont été
effectuées et le rapport d'EXAMEN est en cours d'émission. Les
comptes semestriels consolidés seront disponibles sur le site
www.eutelsat.com/investors au début de la semaine prochaine.
L'EBITDA ajusté, la marge d'EBITDA ajusté, le ratio dette nette /
EBITDA ajusté et le Cash Capex sont considérés comme des
indicateurs de performance alternatifs. Leur définition et leur
calcul figurent à l'annexe 3 du présent document.
Eva Berneke, Directrice Générale d’Eutelsat Communications, a
commenté : « Les performances enregistrées par les activités
historiques d'Eutelsat sont conformes aux attentes et permettent de
confirmer un retour à la croissance du chiffre d'affaires pour
l'exercice 2023-24, sous l'effet de la mise en service des
satellites EUTELSAT 10B et EUTELSAT KONNECT VHTS. Les activités LEO
de OneWeb se poursuivent à un bon rythme, puisque 100 % de la
constellation est désormais opérationnelle, et que le carnet de
commandes en progression constante. Les retards dans le déploiement
des infrastructures au sol ont entraîné un impact sur le chiffre
d'affaires, tandis qu'une répartition du chiffre d'affaires plus
marquée en faveur de la commercialisation de terminaux utilisateurs
s'est répercutée sur les marges, ce qui nous a conduits à revoir
nos objectifs pour l'exercice 2023-2024. Nous gardons néanmoins
confiance dans les perspectives de OneWeb, et dans le potentiel que
présente l'offre unique de services GEO-LEO combinés d'Eutelsat
Group. Nous anticipons une accélération du chiffre d'affaires dans
les mois à venir, à mesure que la constellation parviendra à
assurer une couverture opérationnelle complète du réseau au sol à
l'échelle du globe. Le développement de la prochaine génération de
la constellation OneWeb est en bonne voie, s'appuyant sur un
accroissement graduel des capacités et des fonctionnalités,
accompagné d'un élargissement progressif des ressources en orbite
existantes. Les dépenses d'investissement prévues pour la période
2025-30 s'en trouveront réduites. »
FAITS MARQUANTS
- Le rapprochement entre Eutelsat et OneWeb est désormais
effectif depuis septembre 2023.
- Des succès opérationnels avec notamment l’entrée en service de
KONNECT VHTS et EUTELSAT 10B, ainsi que la finalisation du segment
spatial de la constellation de OneWeb.
- Chiffre d’affaires des Activités opérationnelles du premier
semestre s'élevant à 571,1 millions d'euros, en hausse de 1,2 % sur
une base comparable.
- Chiffre d'affaires des Activités opérationnelles du deuxième
trimestre en progression de +3,9% sur une base comparable et de
5,4% par rapport au trimestre précédent.
- Retour à la croissance des activités historiques d'Eutelsat à
compter de l'exercice 2024 grâce notamment à la disponibilité
d'EUTELSAT 10B et de la capacité incrémentale d'EUTELSAT KONNECT
VHTS.
- Les activités LEO de OneWeb affichent un retard par rapport au
calendrier initial sous l'effet des retards enregistrés dans le
déploiement des infrastructures au sol, mais elles devraient
s'accélérer dans les prochains mois avec la multiplication des
passerelles, l'objectif étant d'atteindre 90% de couverture d'ici
mi-2024.
- L'élaboration de la nouvelle génération de la constellation
OneWeb est axée sur l'extension progressive des actifs en orbite
actuels, ce qui permettra de réduire les dépenses d'investissement
prévues pour la période 2025-30.
ANALYSE DU CHIFFRE D’AFFAIRES 3
En millions d'euros
6M à déc. 2022
6M à déc. 20231
Variation
Réelle
Comparable2
Vidéo
365,9
331,1
-9,5%
-8,0%
Services aux gouvernements
66,9
74,2
11,0%
10,5%
Connectivité Mobile
55,9
71,2
27,2%
35,6%
Connectivité Fixe
93,2
94,6
+1,5%
9,2%
Total Activités Opérationnelles
581,9
571,1
-1,9%
1,2%
Autres Revenus
-8,1
1,6
n.a.
n.a.
Total
573,8
572,6
-0,2%
1,0%
Taux de change EUR/USD
1,01
1,08
Le chiffre d’affaires total du premier semestre de
l’exercice 2023-24 ressort à 572,6 millions d’euros, en repli de
0,2 % sur une base publiée et en hausse de 1,0 % sur une base
comparable.
Le chiffre d’affaires des quatre Activités opérationnelles (hors
« Autres Revenus ») s’établit à 571,1 millions d’euros, en hausse
de 1,2 % sur une base comparable, excluant un effet de change
négatif de 18 millions d'euros.
Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre ressort à
298,7 millions d’euros, en hausse de 3,7 % sur une base comparable.
Le chiffre d’affaires des quatre Activités opérationnelles
s’établit à 298,6 millions d’euros, en hausse de 3,9 % sur douze
mois sur une base comparable, et en hausse de 5,4 %4 par rapport au
trimestre précédent.
En millions d'euros
T2 2022-23
T2 2023-241
Variation
Réelle
Comparable2
Vidéo
182,4
167,6
-8,1%
-6,4%
Services aux gouvernements
32,2
40,7
26,6%
17,4%
Connectivité Mobile
30,0
36,0
20,1%
28,2%
Connectivité Fixe
46,8
54,3
16,1%
17,6%
Total Activités Opérationnelles
291,4
298,6
2,5%
3,9%
Autres Revenus
-5,0
0,1
n.a.
n.a.
Total
286,4
298,7
4,3%
3,7%
Taux de change EUR/USD
1,00
1,07
Note: Sauf indication contraire, toutes
les variations mentionnées ci-après sont sur une base comparable (à
périmètre et taux de change constants, non auditée). La variation
est calculée comme suit : i) le chiffre d’affaires en dollars U.S.
du S1 2023-24 est converti au taux en vigueur au S1 2022-23 ; ii)
la contribution des activités de vente aux particuliers de services
haut débit (BigBlu) au chiffre d’affaires du 1er juillet 2022 au 31
décembre 2022 est exclue du chiffre d'affaires du S1 2022-23 ; iii)
le chiffre d'affaires du S1 2022-23 et celui du S1 2023-24 sont
retraités pour inclure la participation de OneWeb comme si la
transaction avait été finalisée au 1er juillet 2022 ; iv) l’effet
des opérations de couverture de change est exclu.
Vidéo (58 % du chiffre d’affaires)
Pour le premier semestre de l'exercice 2023-24, le
chiffre d'affaires de la Vidéo ressort à 331,1 millions d'euros, en
repli de 8,0 % sur un an. Cette évolution traduit l'impact du
non-renouvellement anticipé d'un contrat de capacité signé avec
Digitürk à partir de mi-novembre 2022, ainsi qu’un recul des
revenus générés en Europe en raison d’une baisse des volumes auprès
de certains distributeurs. Le chiffre d'affaires a également été
affecté par l'impact des sanctions prises à l'encontre de certaines
chaînes russes et iraniennes.
Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires s’élève à
167,6 millions d’euros, en baisse de 6,4 % sur un an et en hausse
de 1,9 % sur un trimestre. Cette progression s'explique en partie
par la signature d’un contrat ponctuel d’environ 3 millions d'euros
en Amérique latine, lié à une assistance technique à un client.
Le chiffre d'affaires de la Vidéo Professionnelle, qui
représente moins de 10% du chiffre d'affaires de l'activité Vidéo,
est lui aussi en déclin, en raison de la persistance de facteurs
structurels défavorables.
A l'avenir, les chiffres du second semestre ne refléteront plus
l'impact des sanctions prises à l’encontre des chaînes russes et
iraniennes, ni le non-renouvellement du contrat Digitürk, ce qui
devrait entraîner une évolution du chiffre d'affaires conforme à la
tendance générale observée sur le marché, à savoir une baisse se
situant dans le milieu de la fourchette à un chiffre.
Services aux gouvernements (13 % du chiffre
d’affaires)
Au premier semestre, le chiffre d’affaires des Services
aux gouvernements ressort à 74,2 millions d’euros, en progression
de 10,5 % sur un an. Il reflète la légère amélioration du taux de
renouvellement des contrats passés avec le Département américain de
la Défense (DoD) à l'automne (supérieur à 80 %), ainsi que la
contribution du contrat EGNOS GEO-4 portant sur le satellite
HOTBIRD 13G. Le chiffre d’affaires de cette application inclut
également la contribution de OneWeb.
Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'élève à
40,7 millions d'euros, en hausse de 17,4 % sur un an et de 4,2 %
par rapport au trimestre précédent.
Le chiffre d'affaires du second semestre bénéficiera de la
contribution sur l'ensemble de la période des solutions de
connectivité LEO de OneWeb, ainsi que de la contribution du contrat
EGNOS GEO-4 sur EUTELSAT HOTBIRD 13G tel que mentionné ci-dessus
(devant générer un chiffre d'affaires de 100 millions d'euros sur
15 ans).
Connectivité Mobile (12 % du chiffre d’affaires)
Au premier semestre, le chiffre d’affaires de la
Connectivité mobile ressort à 71,2 millions d’euros, en rebond de
35,6 % sur un an. Cette progression résulte de la mise en service
du satellite haut débit EUTELSAT 10B, pour lequel d’importants
engagements fermes ont été souscrits, ainsi que de la
commercialisation du dernier faisceau du satellite EUTELSAT QUANTUM
auprès d'un client du segment de la mobilité maritime.
Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'élève à
36,0 millions d'euros, en hausse de 28,2 % sur un an et en hausse
de 0,2 % par rapport au trimestre précédent. Cette évolution
s'explique par un effet de comparaison plus défavorable du fait de
la mise en service, évoquée plus haut, d'une capacité incrémentale
au cours du premier trimestre.
Pour l’exercice en cours, la Connectivité Mobile devrait
enregistrer une croissance à deux chiffres, tirée par une forte
demande pour les solutions de connectivité tant GEO que LEO.
Connectivité Fixe (17 % du chiffre d'affaires)
Au premier semestre, le chiffre d'affaires de la
Connectivité Fixe ressort à 94,6 millions d'euros, en hausse de
9,2% sur un an, grâce notamment à l'entrée en service d'EUTELSAT
KONNECT VHTS, ainsi qu'à la contribution des services de
connectivité LEO.
Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'établit à
54,3 millions d'euros, en hausse de 17,6 % sur un an et de 23,7 %
sur une base séquentielle, sous l'effet principalement des contrats
qui ont démarré à la mi-octobre suite à l'entrée en service
d'EUTELSAT KONNECT VHTS.
Cette dynamique positive devrait se traduire par une croissance
à deux chiffres sur l'ensemble de l'année, grâce à la mise en
service d'EUTELSAT KONNECT VHTS et à la contribution des offres de
connectivité LEO.
Autres Revenus
Au premier semestre, les Autres Revenus s’élèvent à 1,6
millions d’euros contre -8,1 millions d’euros un an plus tôt. Ils
incluent un impact négatif de 2 millions d’euros lié aux opérations
de couverture de change euros/dollar contre un effet négatif de 12
millions d’euros l'année précédente
CARNET DE COMMANDES
Au 31 décembre 2023, le carnet de commandes s’établit à 3,9
milliards d’euros contre 3,7 milliards d’euros au 31 décembre 2022.
Cette progression reflète la contribution du carnet de commandes
croissant de OneWeb, totalisant désormais 700 millions5 d’euros, en
hausse de 23% au cours du trimestre écoulé, partiellement compensée
par l'érosion naturelle du carnet de commandes, en particulier dans
la Vidéo, en l'absence de renouvellements de contrats
significatifs.
Le carnet de commandes équivaut à 3,5 fois le chiffre d’affaires
de l’exercice 2022-23, la Vidéo représentant 46 % du total. Cette
évolution reflète la forte dynamique du pivot des télécoms.
31 décembre 2022
30 juin 2023
31 décembre 2023
Valeur des contrats (en milliards
d'euros)
3,7
3,4
3,9
En année du chiffre d'affaires de
l'exercice
3,2
3,0
3,5
Poids de la Vidéo
59%
59%
46%
Note : Le carnet de commandes représente les revenus
futurs provenant d’accords de capacité ou de services et peut
inclure des contrats pour des satellites en cours d’acquisition.
Les « services managés » ne sont pas compris dans le carnet de
commandes.
RENTABILITÉ
L’EBITDA ajusté s’élève à 365,6 millions d’euros au 31
décembre 2023 contre 419,0 millions d’euros un an plus tôt, en
repli de 12,7 %. La marge d’EBITDA ajusté s’établit à 64,1 %
à taux de change constant (63,8 % en publié) comparé à 73,0 % un an
plus tôt. La marge d'EBITDA ajusté reflète le rééquilibrage
progressif de nos activités vers les applications de la
connectivité.
Les charges opérationnelles sont en hausse de 52,2
millions d'euros par rapport à l'exercice précédent, sous l'effet
de la consolidation de OneWeb. Cette hausse est en partie compensée
par un effet favorable sur le périmètre lié à la cession des
activités de vente aux particuliers de services haut débit
(BigBlu), ainsi que par une diminution des créances douteuses, en
particulier dans l'activité Vidéo.
Le résultat net attribuable au Groupe s'élève à -191,3
millions d'euros, contre +51,9 millions d'euros un an plus tôt.
Cette évolution s'explique par :
- D'autres charges d'exploitation de -183,9 millions
d'euros, contre -34,0 millions d'euros un an plus tôt,
principalement en raison de l'ajustement à la juste valeur des
actions détenues par Eutelsat avant la fusion.
- Des dotations aux amortissements en hausse, à -316,1
millions d'euros contre -233,8 millions d'euros un an plus tôt,
reflétant la variation du périmètre de OneWeb ainsi que des
dotations aux amortissements des actifs en orbite et au sol plus
élevées (quatre satellites, HOTBIRD 13F, HOTBIRD 13G, EUTELSAT 10B
et EUTELSAT KONNECT VHTS ont été mis en service entre avril et
octobre 2023).
- Un résultat financier net de -60,7 millions
d'euros contre -56,0 millions d'euros l'année précédente, reflétant
la hausse des taux d'intérêt, partiellement compensée par
l'évolution favorable des gains et pertes de change.
- Une charge d'impôt sur les sociétés de 28,5 millions
d'euros, contre 0,8 million d'euros un an plus tôt. Cette
augmentation s'explique principalement par la reconnaissance d'un
impôt différé positif sur le paiement de la bande C ainsi qu'une
réduction du taux de l'impôt sur les sociétés en France.
- Des pertes en quote-part de résultat des sociétés mises en
équivalence à hauteur de -23,0 millions d'euros, reflétant la
contribution de la participation dans OneWeb pour le premier
trimestre, qui s’appliquait l'année dernière à partir du mois de
juillet 2022
INVESTISSEMENTS « CASH »
Les investissements « cash » ressortent à 224 millions
d’euros contre 194 millions d’euros il y a un an. Cette hausse
reflète l’effet périmètre lié à la consolidation de OneWeb, et
n’est pas représentatif de la baisse du niveau des investissements
« cash », pour Eutelsat ainsi que OneWeb, en raison du phasage des
programmes satellitaires et des lancements au cours du premier
semestre de l’exercice précèdent.
STRUCTURE FINANCIERE
Au 31 décembre 2023, l'endettement financier net s'élève
à 2 619,1 millions d'euros, en baisse de 146,6 millions d'euros par
rapport à fin juin 2023. Cette évolution reflète : i)
l'encaissement du produit de libération de la phase II de la bande
C pour un montant après impôts de 330,4 millions d'euros, et ii)
une augmentation des dettes structurées, combinée à iii) une
diminution du flux de trésorerie provenant des activités
d'exploitation en raison de la consolidation avec OneWeb
Le ratio d’endettement net par rapport à l’EBITDA
s’établit ainsi à 4,13x contre 3,55x à fin décembre 2022 et 3,35x à
fin juin 2023.
Le coût moyen de la dette tirée par le Groupe après effet des
instruments de couverture s’établit à 3,16 % (2,7 % au premier
semestre 2022-23). La maturité moyenne pondérée de l’endettement du
Groupe s’élève à 3,0 années contre 4,1 années à fin décembre
2022.
La liquidité du Groupe incluant les lignes de crédits
disponibles non utilisées ainsi que la trésorerie s’élève à environ
1,8 milliard d’euros.
POINT SUR L’INTEGRATION DE ONEWEB
Le rapprochement entre Eutelsat et OneWeb est effectif depuis
fin septembre 2023. Depuis lors, nous nous sommes concentrés sur
l'intégration de nos deux sociétés, ainsi que sur le développement
opérationnel et commercial de OneWeb :
Le segment spatial de la constellation est entièrement
opérationnel et offre des performances éprouvées.
Le carnet de commandes de OneWeb continue de s'étoffer,
atteignant désormais 7005 millions d'euros, en hausse de 23% au
cours du trimestre écoulé, tandis que nous constatons une forte
dynamique commerciale avec plusieurs contrats conclus avec des
clients majeurs. Nous progressons dans le déploiement des
infrastructures au sol, après les retards récemment annoncés, et
nous sommes en bonne voie pour atteindre une couverture réseau de
90 % d'ici à la mi-2024.
L'avancement de l'intégration nous permet de confirmer les
synergies attendues suite au rapprochement. En particulier, les
synergies de coûts6 sont en bonne voie et nous avons la possibilité
de dépasser notre plan initial.
Les synergies en matière de dépenses d'investissement sont
également confirmées. Dans le cadre de l'évaluation des besoins de
la nouvelle génération de la constellation OneWeb (Next Gen),
Eutelsat Group poursuit comme prévu ses efforts de mise en œuvre de
solutions privilégiant la continuité de service et la montée en
puissance graduelle des services OneWeb. Cette démarche s'appuie
sur l'expérience commerciale et opérationnelle obtenue auprès des
marchés, à présent que la constellation est entrée en service.
La constellation Next Gen offrira de la capacité supplémentaire
et des performances améliorées par rapport à la première génération
(Gen 1), et il sera ainsi possible de faire évoluer à la fois les
services et les performances de la constellation de manière
progressive.
Le coût de cette approche est inférieur aux estimations
précédentes pour la mise en place de OneWeb Next Generation.
En conséquence, nous ajustons nos prévisions d'investissement «
cash » à moyen terme : les investissements « cash » pour l'exercice
2024 devraient se maintenir dans une fourchette comprise entre 600
et 650 millions d'euros. Pour la période comprise entre les
exercices 2025 et 2030, les investissements « cash »7 après prise
en compte des synergies devraient désormais se situer dans une
fourchette annuelle moyenne comprise entre 600 et 700 millions
d'euros (contre 725 à 875 millions d'euros par an
précédemment).
PERSPECTIVES ET OBJECTIFS FINANCIERS
Les activités historiques d'Eutelsat Group demeurent en ligne
avec les performances attendues et permettent de confirmer un
retour à la croissance du chiffre d'affaires pour l'exercice
2023-24, sous l'effet principalement de la mise en service des
satellites EUTELSAT 10B et EUTELSAT KONNECT VHTS.
Malgré une progression satisfaisante, puisque 100 % des
satellites LEO ont été mis en orbite et que le carnet de commandes
était en croissance à la fin du dernier trimestre, comme indiqué
dans notre Trading Update du 29 janvier 2024, les résultats
enregistrés par les activités LEO de OneWeb montrent un certain
retard par rapport au calendrier initial. Cette situation
s'explique par des retards dans le déploiement des infrastructures
au sol, ce qui a une incidence sur le chiffre d'affaires, en
particulier dans le segment de la mobilité et dans certaines
régions où les conditions d'accès au marché n'ont pas encore été
réunies. Elle s’explique également par une répartition du chiffre
d'affaires plus marquée que prévu en faveur de la commercialisation
de terminaux utilisateurs, facteur qui se répercute sur les
marges.
Le déploiement des infrastructures au sol est en bonne voie,
devant être achevé à 90 % au deuxième trimestre 2024. Les
engagements précontractuels souscrits auprès de nos principaux
clients se poursuivent à un rythme soutenu et le Groupe estime être
en bonne voie pour atteindre ses objectifs à plus long terme.
Cette dynamique ne suffira cependant pas à combler l'écart
enregistré par rapport à nos prévisions à court terme, ce qui nous
conduit à réviser nos objectifs financiers pour l'exercice 2023-24
comme suit (sur la base d'un taux de change euro/dollar de
1,00)8:
- Le chiffre d'affaires est désormais attendu dans une fourchette
comprise entre 1,25 milliard d'euros et 1,3 milliard d'euros
(contre 1,32 milliard d'euros à 1,42 milliard d'euros
précédemment).
- L'EBITDA ajusté est attendu dans une fourchette comprise entre
650 et 680 millions d'euros (contre 725 à 825 millions d'euros
précédemment).
- Après prise en compte des synergies, les d'investissement «
cash » pour l'exercice 2024 devraient être comprises entre 600
millions et 650 millions d'euros ; les investissements « cash » 7
devraient se maintenir dans une fourchette annuelle moyenne
comprise entre 600 millions d’euros et 700 millions d’euros pour
les exercices 2025 à 2030 (contre 725 millions et 875 millions
d'euros par an précédemment);
- Nous continuons en outre à viser, à moyen terme, un ratio
d’endettement net sur EBITDA ajusté d'environ 3x.
Afin de procéder à une évaluation plus précise des perspectives
compte tenu du développement rapide des activités de OneWeb, les
objectifs financiers pour l'exercice 2024-25 seront réévalués et
communiqués à l'occasion de la publication des résultats de
l'exercice 2023-24 d'Eutelsat Group le 2 août 2024 ; les objectifs
précédemment communiqués pour l'exercice 2024-25 sont dans
l'intervalle suspendus.
La Direction demeure confiante dans les perspectives de OneWeb
et dans le potentiel que représente l'offre unique de services
GEO-LEO combinés d'Eutelsat Group. À mesure que la constellation
parviendra à assurer une couverture opérationnelle complète à
l'échelle du globe, le Groupe anticipe une accélération de son
chiffre d'affaires ; il poursuit son objectif d'un taux de
croissance annuel composé (CAGR) à deux chiffres de son chiffre
d'affaires et de son EBITDA ajusté entre les exercices 2024 et
2028.
Note : Ces objectifs sont basés sur le
plan de déploiement nominal mis à jour et publié dans la
Présentation des résultats semestriels de l’exercice 2023-2024. Ils
supposent qu'il n'y ait pas de détérioration significative du
chiffre d’affaires généré par les clients russes.
EVOLUTION DE LA FLOTTE
GEOSTATIONNAIRE
Depuis le 1er juillet 2023, les changements suivants sont
intervenus dans la flotte géostationnaire :
- EUTELSAT 10B est entrée en service en juillet 2023.
- EUTELSAT 33F, anciennement HOTBIRD 13Bc est entré en service à
33°E en septembre 2023 en remplacement d'EUTELSAT 33E, qui est
relocalisé sur l'arc américain.
- KONNECT VHTS est entré en service opérationnel en octobre
2023.
- HOTBIRD 13F est entré en service à 13°E en septembre 2023.
- EUTELSAT 12WE a été désorbité en juillet 2023.
- EUTELSAT 10A a été désorbité en novembre 2023.
- EUTELSAT 113 West A a cessé d’opérer en janvier 2024.
À la suite de ces opérations, la flotte géostationnaire compte
35 satellites
GOUVERNANCE ET RESPONSABILITÉ SOCIALE DE
L'ENTREPRISE
Gouvernance
L'Assemblée générale ordinaire et extraordinaire des
actionnaires d'Eutelsat Communications s'est tenue le 23
novembre 2023 à Paris. L'ensemble des résolutions présentées ont
été approuvées. Elles portaient notamment sur :
- L'approbation des comptes
- La rémunération des mandataires sociaux et la politique de
rémunérations
- L'autorisation accordée au Conseil d'administration de procéder
à l'achat d'actions de la Société
Évolution au sein du Comité exécutif d'Eutelsat
Group:
David Bertolotti, Directeur juridique et Secrétaire général,
quittera Eutelsat Group fin février 2024 pour rejoindre le
ministère de l’Europe et des Affaires étrangères de la France.
Après son départ, les équipes placées actuellement sous sa
responsabilité rejoindront de nouveaux départements : la Direction
des Affaires institutionnelles et internationales sera rattachée à
la Direction de la Stratégie et des Ressources (Jean-Hubert
Lenotte), les fonctions CISO, Sécurité, Juridique et Conformité
seront regroupées avec les fonctions RH, Transformation et
Communication interne au sein d'un nouveau Secrétariat général
(Anne Carron).
Joanna Darlington est nommée Directrice de la communication et
des relations investisseurs le 2 janvier 2024, succédant à Vanessa
Mahoney.
Responsabilité sociale de l'entreprise
Le 12 septembre 2023, Eutelsat a publié la Déclaration de
Performance Extra-Financière du Groupe au titre de l'exercice 2022,
laquelle est intégrée dans le Document de Référence Universel.
Cette déclaration fait ressortir les enjeux environnementaux,
sociaux et de gouvernance, en apportant des précisions sur la
politique RSE du Groupe et sur son empreinte carbone, ainsi qu'un
rapport sur les indicateurs ESG (Environnementaux, Sociaux et de
Gouvernance).
Le 19 octobre 2023, le Groupe a annoncé sa feuille de route en
matière d'environnement assortie d'objectifs ambitieux visant à
réduire son impact carbone et à lutter contre le changement
climatique, conformément aux exigences de l'Accord de Paris. D'ici
2030, Eutelsat s'engage à réduire de 50% ses émissions de gaz à
effet de serre liées à la consommation d'énergie (Scopes 1+2) par
rapport à l'année de référence 2021. Le Groupe entend présenter ces
objectifs cette année aux responsables de la Science Based Targets
initiative (SBTi) afin de faire évaluer et valider ces objectifs
par un organisme indépendant.
Faisant suite à l'intégration de OneWeb dans ses activités,
Eutelsat Group élargira le périmètre de calcul de ses émissions du
Scope 3 pour y inclure la constellation de satellites en orbite
basse (LEO) et les infrastructures au sol terrestres associées.
*******
Présentation des résultats semestriels
Eutelsat Group tiendra une conférence téléphonique le
vendredi 16 février 2024 à 9h00 CET.
La présentation sera également accessible en direct par
webcast ici. (Une retransmission de la conférence
téléphonique sera disponible sur ce même lien)
Il n'est pas nécessaire de se connecter à la conférence
téléphonique, sauf si vous ne parvenez pas à rejoindre l'URL du
webcast.
Si besoin, veuillez composer le :
+33 (0)1 7037 7166 (depuis la France) +44 (0)33 0551
0200 (depuis le Royaume-Uni) Veuillez indiquer « Eutelsat » à
l'opérateur lorsque vous rejoignez la conférence téléphonique.
Documentation
Les comptes semestriels consolidés seront disponibles sur le
site www.eutelsat.com/investors au début de la semaine
prochaine
Calendrier financier
Le calendrier financier ci-dessous est fourni à titre
d'information uniquement. Il est susceptible d'être modifié et sera
régulièrement mis à jour.
- 14 mai 2024 : Chiffre d'affaires du troisième trimestre et des
neuf mois de l'exercice 2023-24
- 2 août 2024 : Résultats de l'exercice annuel 2023-24
À propos d’Eutelsat Group
Eutelsat Group est l’un des principaux opérateurs mondiaux de
télécommunications par satellite, spécialisé dans la fourniture de
services de connectivité et de vidéo à travers le monde. Issu du
rapprochement d’Eutelsat et de OneWeb en 2023, le Groupe est le
premier opérateur de satellites GEO-LEO pleinement intégré, doté
d'une flotte de 35 satellites géostationnaires et d'une
constellation en orbite basse (LEO) composée de plus de 600
satellites.
Le Groupe répond aux besoins de ses clients présents dans quatre
segments de marché clés que sont la Vidéo, où il distribue plus de
6 500 chaînes de télévision, et les marchés à forte croissance de
la Connectivité mobile, de la Connectivité fixe et des Services aux
gouvernements. L'incomparable richesse de ses ressources en orbite
et de ses infrastructures au sol permet à Eutelsat Group de
répondre aux besoins de ses clients dans le monde entier grâce à
des solutions intégrées. Le siège social de la Société est situé à
Paris. Eutelsat Group emploie plus de 1 700 personnes représentant
plus de 50 nationalités différentes.
Le Groupe s'engage à fournir des services de connectivité
sécurisés, résilients et respectueux de l'environnement en vue de
contribuer à la réduction de la fracture numérique. La Société est
cotée à la Bourse de Paris (Euronext Paris) et à la Bourse de
Londres sous le code mnémonique ETL.
Pour en savoir plus, consultez le site www.eutelsat.com
Déclarations prospectives
Les déclarations prospectives contenues dans le présent document
sont fournies aux seules fins d'illustration et reposent sur les
appréciations et les hypothèses de la Direction de la Société à la
date où elles sont prononcées.
Ces déclarations prospectives sont tributaires de certains
facteurs de risque identifiés ou inconnus. Cités à titre purement
indicatif, ces risques comprennent notamment les risques liés à la
crise sanitaire, des risques opérationnels comme des pannes ou des
dysfonctionnements de satellites ou encore l’impossibilité de mener
le plan de déploiement dans les conditions et délais prévus,
certains risques liés à l’évolution du marché des
télécommunications par satellite liés à sa situation
concurrentielle ou aux changements technologiques qui l’affectent,
des risques liés au caractère international de la clientèle et des
activités du Groupe, des risques liés à l’application de la
règlementation internationale en matière de coordinations de
fréquences et des risques financiers liés par exemple à la garantie
financière accordée au fond de pension fermée de l’organisation
intergouvernementale et au risque de change.
Eutelsat Communications se dégage expressément de toute
obligation ou engagement de mette à jour ou réviser ses
projections, prévisions ou estimations contenues dans le présent
document afin de refléter toutes modifications des évènements,
conditions, hypothèses ou circonstances sur lesquels ces
déclarations sont fondées à moins que ce ne soit requis par la loi
applicable.
Ces informations ne sont pas des données historiques et ne
doivent pas être interprétées comme des garanties que les faits et
données énoncés se produiront. Ces informations sont fondées sur
des données, des hypothèses et des estimations considérées comme
raisonnables par le Groupe.
ANNEXES
Annexe 1 : Données financières
supplémentaires
Extrait du compte de résultat consolidé (en millions
d’euros)
Six mois clos le 31 décembre
2022
20231
Change (%)
Chiffre d’affaires
573,8
572,6
-0,2%
Charges opérationnelles
(154,8)
(207,0)
33,7%
EBITDA Ajusté
419,0
365,6
-12,7%
Dotations aux amortissements
(233,8)
(316,1)
35,2%
Autres produits et charges
opérationnelles
(34,0)
(183,9)
n.a.
Résultat opérationnel
151,2
(134,4)
n.a.
Résultat financier
(56,0)
(60,7)
-8,7%
Impôt sur les sociétés
(0,8)
28,5
n.a.
Quote-part de résultat des sociétés mises
en équivalence
(39,1)
(23,0)
-41,2%
Part attribuable aux participations ne
donnant pas le contrôle
(3,4)
1,2
n.a.
Résultat net attribuable au Groupe
51,9
(191,3)
n.a.
Extrait du tableau de flux de trésorerie consolidé (en millions
d’euros)
Six mois clos le 31 décembre
2022
2023
Résultat net
55,3
-189,5
Résultat des sociétés mises en
équivalence
39,1
23,0
Charges d’impôts et d’intérêts, autres
éléments d’exploitation9
57,8
111,7
Dotations aux amortissements et aux
provisions
246,8
413,3
Impôts différés
-15,8
-30,2
Variations des clients et comptes
rattachés
6,3
-9,1
Variations des actifs sur contrats clients
et autres actifs
8,1
-36,3
Variations des fournisseurs et comptes
rattachés
5,1
-15,1
Variations des passifs de contrats clients
et autres passifs
-37,0
3,5
Impôts payés
-12,4
15,3
Trésorerie provenant des opérations
d’exploitation
353,3
286,5
Acquisitions de satellites et autres
immobilisations corporelles et incorporelles
-166,5
-294,7
Acquisitions de titres de participation et
autres mouvements10
-29,2
298,0
Trésorerie utilisée par les opérations
d’investissement
-195,7
3,3
Distributions
-80,6
0,0
Remboursement des emprunts11
-300,0
-164,0
Remboursement des dettes locatives
-27,8
-19,0
Frais d'émission d'emprunt
-
-2,4
Intérêts et autres frais financiers
payés
-77,4
-85,6
Opérations relatives aux participations ne
donnant pas le contrôle12
-15,5
-26,0
Primes et soultes payées sur instruments
financiers dérivés
-31,0
-
Produits de la cession d'actifs13
-
330,4
Augmentation de la dette et autres
-
90,0
Trésorerie utilisée par les opérations
de financement
-532,2
123,4
Incidence des variations de change sur la
trésorerie
1,7
1,7
Augmentation/(Diminution) de la
trésorerie
-373,0
415,0
Trésorerie à l’ouverture de la
période
680,5
482,2
Trésorerie à la clôture de la
période
307,4
897,2
Annexe 2: Revenus trimestriels par
application
Chiffre d’affaires par application (en millions
d’euros)
Le tableau ci-dessous indique le chiffre d’affaires trimestriel
tel que publié.
In € millions
T1
T2
T3
T4
Exercice
T1
T21
2022-23
2022-23
2022-23
2022-23
2022-23
2023-24
2023-24
Vidéo
183,5
182,4
169,3
169,5
704,8
163,5
167,6
Services aux Gouvernements
34,7
32,2
31,4
45,1
143,4
33,5
40,7
Connectivité Mobile
25,9
30,0
26,9
27,3
110,1
35,2
36,0
Connectivité Fixe
46,4
46,8
44,0
40,6
177,8
40,2
54,3
Chiffre d’affaires des activités
opérationnelles
290,5
291,4
271,6
282,6
1 136,1
272,5
298,6
Autres revenus
(3,1)
(5,0)
0,4
3,0
(4,8)
1,5
0,1
Chiffre d’affaires
287,4
286,4
272,0
285,5
1 131,3
274,0
298,7
Annexe 3: Autres indicateurs de
performance
Outre les agrégats directement lisibles dans ses comptes
consolidés, le Groupe communique sur des indicateurs alternatifs de
performance, qu’il estime pertinents pour mesurer ses performances
financières. Ces indicateurs sont au nombre de trois : l’EBITDA
Ajusté, le ratio nette dette sur l’EBITDA Ajusté at les
Investissements « cash ». Ces indicateurs font l’objet d’une
réconciliation avec les comptes consolidés.
EBITDA Ajusté, marge d’EBITDA Ajusté et Dette nette / EBITDA
Ajusté ratio
Conformément aux recommandations de l'Autorité européenne des
marchés financiers (ESMA), à compter du 30 juin 2023, l'« EBITDA »
d'Eutelsat sera désigné sous le terme « EBITDA ajusté ». Cette
évolution terminologique n'affecte aucunement le calcul de
l'indicateur.
L’EBITDA Ajusté reflète la rentabilité du Groupe avant prise en
compte des Dotations aux amortissements, des charges financières et
de la charge d’impôt. Il s’agit d’un indicateur fréquemment utilisé
dans le secteur des Services Fixes par Satellites. Le tableau
ci-dessous montre le calcul de l’EBITDA Ajusté à partir du compte
de résultat pour le premier semestre 2022-23 et le premier semestre
2023-24 :
Six mois clos le 31 décembre (en
millions d’euros)
2022
20231
Résultat opérationnel
151,2
(134,4)
+ Dotation aux amortissements
233,8
316,1
- Autres produits et charges
opérationnels
34,0
183,9
EBITDA Ajusté
419,0
365,6
La marge d’EBITDA Ajusté correspond au rapport de l’EBITDA
Ajusté au chiffre d’affaires de l’exercice:
Six mois clos le 31 décembre (en
millions d’euros)
2022
20231
EBITDA Ajusté
419,0
365,6
Chiffre d’affaires
573,8
572,6
Marge d’EBITDA Ajusté (en % du chiffre
d’affaires)
73,0
63,8
À taux de change constant, la marge d’EBITDA Ajusté aurait été
de 64,1% as of 31 décembre 2023.
Le ratio nette dette sur EBITDA Ajusté s’obtient de la manière
suivante :
Six mois clos le 31 décembre (en
millions d’euros)
2022
20231
EBITDA Ajusté sur douze mois glissants
844,9
634,2
Dette Nette à la clôture14
2 996,0
2 619,1
Dette nette / EBITDA Ajusté
3,55x
4,13x
Investissements « cash »
Le Groupe peut être amené à opérer de la capacité dans le cadre
de contrats de location ou à financer tout ou partie de certains
programmes de satellites en faisant appel à des agences de crédit
export ou à d’autres facilités bancaires, donnant lieu à des
décaissements qui ne sont pas reflétés dans la ligne « acquisition
de satellites et d’autres immobilisations corporelles et
incorporelles ».
Des Investissements « cash » qui incluent également les
décaissements liés aux éléments cités ci-dessus sont donc
communiqués afin de refléter l’ensemble des dépenses
d’investissement du Groupe sur l’exercice. Par ailleurs, en cas de
perte partielle ou totale d’un satellite, dans la mesure où les
investissements « cash » publiés intègrent les investissements dans
un actif qui est inopérable ou partiellement inopérable, le montant
du produit de l’assurance est déduit des investissements « cash
».
Le montant d’investissement « cash » couvre donc les
acquisitions de satellites et d’autres immobilisations corporelles
ou incorporelles, les paiements au titre des facilités de crédit à
l’exportation ou des autres facilités bancaires finançant les
investissements ainsi que les paiements au titre des dettes
locatives. Le cas échéant, il est net du montant de la prime
d’assurance.
Le tableau ci-dessous montre le calcul des investissements «
cash » pour le premier semestre des exercices 2022-23 et 2023-24
:
Six mois clos le 31 décembre (en
millions d’euros)
2022
20231
Acquisitions de satellites et autres
immobilisations corporelles et incorporelles
(166,5)
(139,8)
Produits d’assurance reçus
-
-
Remboursement des crédits exports et des
dettes locatives 15
(27,8)
(84,1)
Investissements « cash »
(194,3)
(223,9)
_____________________ 1 Comprenant la participation de OneWeb à
compter du 1er octobre 2023. 2 Variation à taux de change et
périmètre constants (non auditée). La variation est calculée comme
suit : i) le chiffre d’affaires en dollars U.S. du S1 2023-24 est
converti au taux en vigueur au S1 2022-23 ; ii) la contribution des
activités de vente aux particuliers de services haut débit (BigBlu)
au chiffre d’affaires du 1er juillet 2022 au 30 décembre 2022 est
exclue du chiffre d'affaires du S1 2022-23 ; iii) le chiffre
d'affaires du S1 2022-23 et celui du S1 2023-24 sont retraités pour
inclure la participation de OneWeb comme si la transaction avait
été finalisée au 1er juillet 2022 ; iv) l’effet des opérations de
couverture de change est exclu. 3 Les contributions de chaque
activité opérationnelle au chiffre d’affaires sont calculées hors «
Autres Revenus ». 4 Variation à taux de change et périmètre
constants (non auditée). La variation est calculée comme suit : i)
le chiffre d’affaires en dollars U.S. du S1 2023-24 est converti au
taux en vigueur au S1 2022-23 ; ii) la contribution des activités
de vente aux particuliers de services haut débit (BigBlu) au
chiffre d’affaires du 1er juillet 2022 au 30 décembre 2022 est
exclue du chiffre d'affaires du S1 2022-23 ; iii) le chiffre
d'affaires du S1 2022-23 et celui du S1 2023-24 sont retraités pour
inclure la participation de OneWeb comme si la transaction avait
été finalisée au 1er juillet 2022 ; iv) l’effet des opérations de
couverture de change est exclu. 5 Convertis en Euros et excluant
les accords intra-groupes. 6 Synergies de coûts avant impôts de
plus de 80 millions d'euros d'ici la cinquième année de la fusion.
7 Sur la base du plan de déploiement nominal pour la flotte GEO et
la constellation LEO, à l'exclusion des projets non engagés. 8
Données pro-forma sur la base des résultats OW sur 12 mois
(consolidation effective à partir du 1er octobre 2023). 9 Inclut
principalement l'impact de l'ajustement de la juste valeur de
l'investissement OneWeb pour -78 millions d’euros. 10 Inclut un
tirage de crédit pour 155,0 millions d’euros et la trésorerie
acquise de OneWeb de 138,2 millions d’euros. 11 Inclut le
remboursement des lignes de crédit Eutelsat SA et OneWeb Holding
Ltd en juillet et novembre 2023 pour des montants respectifs de
65,1 millions d’euros et 93,0 millions d’euros. 12 Incluent le
paiement d’un complément de prix lié à l’acquisition des parts
minoritaires pour 26 millions d’euros. 13 Incluent le produit de
libération de la bande C pour un montant net d’impôts de 330
millions d’euros. 14 L’endettement net comprend l’ensemble des
dettes bancaires, des obligations ainsi que les dettes locatives,
les dettes structurées et la part « change » du cross-currency swap
diminuées des disponibilités et des valeurs mobilières de placement
(net des soldes créditeurs de banques). Son calcul sera détaillé
dans la note 6.4.3 de l’annexe aux comptes consolidés. 15 Inclus
dans les lignes « Remboursement des emprunts » et « Remboursement
des dettes locatives » du tableau de flux de trésorerie.
Consultez la
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Presse
Joanna Darlington Tel. +33 674 521 531
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Katie Dowd Tel. +1 202 271 2209 kdowd@oneweb.net
Relations Investisseurs
Joanna Darlington Tel. +33 674 521 531
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Hugo Laurens-Berge Tel. +33 670 80 95 58
hlaurensberge@eutelsat.com
E3 Lithium (TSXV:ETL)
Historical Stock Chart
Von Mai 2024 bis Jun 2024
E3 Lithium (TSXV:ETL)
Historical Stock Chart
Von Jun 2023 bis Jun 2024