LAS.A Lassonde Industries Inc

Cette transaction renforcera la position de Lassonde dans le segment des aliments de spécialité

Une diffusion audio en direct de la conférence téléphonique sera disponible sur le site Web de la Société, dans la page Investisseurs ou à l'adresse suivante : https://www.gowebcasting.com/13362. Une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible sur le même lien jusqu'au 28 juin 2024 à minuit.

ROUGEMONT, QC, le 21 juin 2024 /CNW/ - Industries Lassonde inc. (TSX : LAS.A) (« Lassonde » ou la « Société ») a conclu un accord définitif, par l'intermédiaire de l'une de ses filiales américaines, avec M. Thomas Zidian et des membres de sa famille en vue d'acquérir The Zidian Group, qui exploite Summer Garden Food Manufacturing (« Summer Garden »), un fabricant et distributeur américain d'aliments de spécialité, pour une contrepartie de 235,0 millions $ US, payable à la clôture de la transaction. En guise de contrepartie supplémentaire, un montant additionnel pouvant atteindre jusqu'à 45,0 millions $ US pourrait être versé au cours des trois prochaines années, si certains objectifs financiers sont atteints et d'autres conditions rencontrées.

Située à Boardman, dans l'Ohio, et employant environ 200 personnes, Summer Garden développe, fabrique et commercialise une large gamme de sauces et de condiments de qualité supérieure, notamment des sauces pour pâtes aux tomates et à la crème, des sauces BBQ, des trempettes et des vinaigrettes. Son portefeuille comprend environ 250 produits vendus dans plus de 20 000 points de vente sous les marques Gia Russa, et Little Italy in the Bronx et sous la marque G Hughes, leader dans le segment des sauces BBQ sans sucre aux États-Unis. Elle agit également en tant que conditionneur à forfait pour des marques de premier plan.

« L'acquisition de Summer Garden s'inscrit dans notre ambition de devenir une entreprise nord-américaine plus diversifiée dans le secteur des aliments et des boissons », a déclaré Nathalie Lassonde, chef de la direction et vice-présidente du conseil d'administration de Industries Lassonde inc. « La croissance des activités dans le segment des aliments de spécialité est l'un des principaux objectifs stratégiques de Lassonde et nous sommes contents d'avoir trouvé la bonne entreprise pour nous aider à atteindre cet objectif. Notre culture et nos valeurs sont alignées avec celles de Summer Garden, qui est aussi une entreprise familiale multigénérationnelle, avec un esprit entrepreneurial et un engagement fort envers ses employés, ses clients, ses consommateurs et les communautés dans lesquelles elle exerce ses activités. Nous sommes impatients de conclure la transaction et d'accueillir de nouvelles personnes talentueuses au sein de Lassonde. »

Détails de la transaction

• Pour la période de 12 mois se terminant en mai 2024, Summer Garden a généré des ventes de 148,0 millions $ US et un BAIIA ajusté¹ d'environ 27,9 millions $ US;
• Le prix d'achat est de 235,0 millions $ US payable en espèces à la clôture, sur une base sans trésorerie ni facteur d'endettement, et est sujet aux ajustements habituels à l'état de la situation financière et autres ajustements connexes;
• Un montant pouvant atteindre jusqu'à 45,0 millions $ US pourrait être versé en multiples versements au cours des trois prochaines années, si certains objectifs financiers sont atteints et d'autres conditions rencontrées;
• La structure de la transaction permettra à la Société de tirer profit d'un bénéfice s'élevant à environ 30,0 millions $ US, sur une base de valeur actuelle nette, lié à la déductibilité fiscale de l'investissement;
• La transaction devrait contribuer positivement aux marges et aux résultats de Lassonde avant la considération de synergies. Le taux de rendement interne de l'acquisition devrait être supérieur au coût moyen pondéré du capital de la Société;
• La transaction n'est pas sujette à une condition de financement et sera financée par les facilités de crédit disponibles de la Société;
• Le ratio dette nette sur BAIIA ajusté¹ à la clôture devrait être, sur une base pro forma, inférieur à 2,20:1, laissant ainsi une marge de manœuvre suffisante permettant de poursuivre le déploiement de la stratégie de la Société;
• La transaction est soumise à l'obtention des autorisations réglementaires et à d'autres conditions spécifiées dans l'accord d'acquisition. Elle devrait être finalisée au cours des 30 à 45 prochains jours

.« Nous nous réjouissons de l'expansion de nos activités dans le segment des aliments de spécialité grâce à l'ajout d'un portefeuille de produits et de capacités qui ouvrent la voie à une croissance immédiate avec des marges attrayantes qui contribueront positivement à nos résultats », a ajouté Vince Timpano, président et chef de l'exploitation de Industries Lassonde inc. « Cette transaction marque une nouvelle étape importante dans la mise en œuvre de notre stratégie à long terme et nous rapproche de notre objectif de réaliser 3 milliards de dollars de ventes tout en continuant à améliorer nos marges. Grâce à des marques qui présentent un potentiel de croissance dans leurs catégories, Summer Garden élargit notre offre principale de sauces pour pâtes et étend notre présence à de nouveaux secteurs. Nous intégrons également des actifs de haute qualité à notre réseau, y compris des capacités d'autoclave supplémentaires, afin de nous positionner comme le fabricant de choix pour nos clients. Enfin, grâce à la génération de flux de trésorerie qui soutiendra l'expansion future, nous voyons cette transaction comme une nouvelle plateforme de croissance pour Lassonde. »

« Ce partenariat permettra à notre héritage de continuer à prospérer », a déclaré Thomas Zidian, président et chef de la direction de Summer Garden. « Nous sommes confiants qu'il profitera à nos clients grâce à des produits améliorés et qu'il offrira à nos employés de nouvelles possibilités de développement et d'avancement. Nous croyons également que les valeurs qui ont guidé l'entreprise familiale Zidian depuis le début demeureront les principes directeurs sous la gouverne d'Industries Lassonde inc. »

Canaccord Genuity / CG Sawaya Partners ont agi à titre de conseillers financiers exclusifs de Lassonde et Brown Gibbons Lang & Company a agi à titre de conseiller financier exclusif de The Zidian Group.

Mesures financières non conformes aux IFRS

Les mesures financières ou ratios, détaillés ci-après, ne constituent pas des mesures financières ou ratios normalisés selon le référentiel d'information financière appliqué pour établir les états financiers de la Société. Ces mesures non-IFRS ne doivent pas être considérées séparément ou comme substituts à des mesures financières reconnues par les IFRS. Il pourrait être impossible de les comparer à des mesures financières ou ratios similaires présentés par d'autres émetteurs. 

BAIIA et BAIIA ajusté

La mesure financière « BAIIA » est utilisée par la Société et les investisseurs pour mesurer sa capacité de générer des flux monétaires futurs à même ses activités et d'acquitter ses charges financières. La mesure financière « BAIIA ajusté » est utilisée par la Société pour comparer les BAIIA entre les périodes en excluant les éléments affectant la comparabilité. Le BAIIA se compose de la somme du résultat d'exploitation et de l'amortissement des immobilisations ainsi que des « (Gains) pertes sur immobilisations », tels que présentés dans le tableau consolidé des flux de trésorerie. Le BAIIA ajusté est calculé en ajustant le BAIIA avec les éléments considérés par la direction comme ayant un effet sur la comparabilité entre les périodes.

Dette nette sur BAIIA ajusté

La mesure financière « dette nette sur BAIIA ajusté » est utilisée par la Société pour évaluer sa capacité à rembourser sa dette existante ainsi qu'à définir sa capacité d'emprunt disponible. Le ratio dette nette sur BAIIA ajusté est obtenu en divisant la dette nette par la somme des BAIIA ajustés des quatre derniers trimestres. La dette nette représente la dette à long terme, incluant la tranche à court terme, moins le poste « Trésorerie et équivalents de trésorerie », tels qu'ils sont présentés à l'état consolidé de la situation financière de la Société.

À propos de Summer Garden

Située à Boardman, Ohio, Summer Garden exerce ses activités à partir d'un site de 10 acres, comprenant une usine de fabrication certifiée Green LEED avec des capacités de recherche et développement et de production, incluant des capacités manufacturières en haute acidité et basse acidité (autoclave). Summer Garden est une filiale de The Zidian Group, une entreprise familiale verticalement intégrée qui fabrique, commercialise et distribue des sauces de qualité supérieure, incluant des sauces BBQ sans sucre et des sauces pour pâtes, ainsi que des trempettes, des marinades, des vinaigrettes et d'autres produits de tablette sèche. Les marques propres de l'entreprise incluent G Hughes, la marque phare de sauces BBQ sans sucre, ainsi que les marques Gia Russa et Little Italy in the Bronx. Elle est aussi un conditionneur à forfait reconnu et de confiance pour des marques de premier plan et en croissance.

À propos de Lassonde

Industries Lassonde inc. est un chef de file de l'industrie des aliments et des boissons en Amérique du Nord. La Société développe, fabrique et commercialise une vaste gamme de produits de marque privée et de marque nationale, incluant des breuvages prêts à boire, des collations à base de fruits ainsi que des concentrés de jus surgelés. Elle est aussi une importante productrice de sauces aux canneberges et de produits alimentaires spécialisés tels que des sauces pour pâtes, des soupes ainsi que des bouillons et sauces à fondue. La Société produit, importe et commercialise aussi des vins sélectionnés de plusieurs pays d'origine et produit et commercialise du cidre de pomme et des boissons à base de cidre.

La Société est active dans deux segments de marché :

• Les ventes au détail regroupent les ventes effectuées aux détaillants et grossistes en alimentation, dont les chaînes de supermarchés, les marchands indépendants, les grandes surfaces, les clubs-entrepôts ainsi que les grandes chaînes de pharmacies; et
• Les ventes aux services alimentaires regroupent les ventes effectuées aux restaurants, hôtels, hôpitaux, écoles et grossistes desservant ces établissements.

La Société exploite 18 usines situées au Canada et aux États-Unis et compte sur l'expertise de plus de 2 700 employés équivalents temps plein pour offrir des produits de qualité supérieure. Pour en apprendre davantage, visitez le www.lassonde.com.

Mise en garde concernant les déclarations prospectives

Le présent document comporte de l'« information prospective » et les communications publiques verbales et écrites de la Société qui ne constituent pas un fait historique peuvent être réputées une « information prospective » au sens de la réglementation canadienne sur les valeurs mobilières applicable. Les énoncés constituant de l'information prospective comprennent, sans s'y limiter, des énoncés sur les objectifs et buts de la Société et sont fondés sur les attentes, projections, croyances, jugements et hypothèses actuels selon l'information disponible au moment où l'énoncé prospectif applicable a été fait à la lumière de l'expérience de la Société et de sa perception des tendances historiques.

Les énoncés prospectifs sont habituellement définis par des mots comme « anticiper », « continuer », « estimer », « s'attendre », « peut », « fera », « projeter », « devrait », « pourrait », « croire », « planifier », « avoir l'intention de », « concevoir », « cibler », « objectif », « stratégie », « probable », « potentiel », « perspectives », « viser », « but » et d'autres expressions similaires suggérant des événements futurs ou un rendement futur ainsi que la forme négative de ces termes ou leurs variations. Tous les énoncés autres que les énoncés de faits historiques inclus dans le présent document peuvent constituer des énoncés prospectifs.

Divers facteurs ou diverses hypothèses sont appliqués par la Société pour tirer des conclusions ou pour élaborer les énoncés prospectifs. Ces facteurs et hypothèses sont fondés sur l'information dont dispose actuellement la Société, y compris l'information obtenue de sources tierces. Les lecteurs sont prévenus que les hypothèses utilisées par la Société pour appuyer ces énoncés prospectifs pourraient se révéler inexactes en totalité ou en partie.

Les facteurs significatifs qui pourraient entraîner un écart important entre les résultats réels et les conclusions, prévisions ou projections contenues dans les énoncés prospectifs contenus dans le présent document comprennent, entre autres, les risques associés aux éléments suivants : la détérioration des conditions macroéconomiques générales, y compris les conflits internationaux, qui peuvent avoir des répercussions négatives sur les fournisseurs, les clients et les coûts d'exploitation de la Société; la disponibilité des matières premières et des emballages ainsi que les variations de prix qui en découlent (dont les prix du jus d'orange et des concentrés d'orange, matières premières importantes pour la Société, qui continuent de se négocier au-dessus des sommets historiques depuis plusieurs mois et qui ne montrent aucun signe de variation favorable); la perte de fournisseurs clés ou de la concentration des fournisseurs; les perturbations ou les défaillances des systèmes de technologie de l'information de la Société, et le développement et la performance des technologies; les cybermenaces et les autres risques liés à la technologie de l'information en lien avec les interruptions d'activités, la confidentialité, l'intégrité des données et les fraudes par compromission de courriels d'affaires; le déploiement fructueux de la stratégie pluriannuelle (définie à la section 4 - « Stratégie pluriannuelle » du rapport de gestion de la Société pour le premier trimestre terminé le 30 mars 2024) de la Société; la capacité à maintenir de solides plateformes d'approvisionnement et de fabrication ainsi que des canaux de distribution efficaces; les fluctuations des frais de transport entrant et sortant, l'incidence du prix du pétrole (et de ses dérivés) sur les coûts directs et indirects de la Société, ainsi que la capacité de cette dernière de transférer ces augmentations au moyen de hausses des prix ou d'autres moyens, le cas échéant, à ses clients dans des conditions de marché concurrentielles et en tenant compte de l'élasticité de la demande; les changements climatiques et les catastrophes entraînant une augmentation des coûts d'exploitation et des dépenses en immobilisations et une réduction de la production, ou ayant une incidence sur la disponibilité, la qualité ou la volatilité des prix des principaux produits de base achetés par la Société; la pénurie de main-d'œuvre et son incidence sur l'embauche, la formation, le perfectionnement, la fidélisation et la fiabilité des membres du personnel ainsi que sur leur productivité, les enjeux en matière d'emploi, la conformité aux lois sur les normes du travail dans divers territoires et la possibilité d'arrêts de travail en raison du non-renouvellement des conventions collectives ou autres raisons; l'instauration réussie des programmes de santé et de sécurité de la Société et l'application des lois et règlements en matière de santé et sécurité; les blessures graves subies par un employé ou le décès d'un employé, qui pourraient avoir des répercussions importantes sur la continuité des activités de la Société et sa réputation et engendrer des coûts liés à la conformité; les litiges avec des fournisseurs importants; la consolidation accrue des clients dans le secteur de l'alimentation, ce qui leur donne un pouvoir de négociation important notamment sur les prix de vente de la Société; la mise en œuvre, le coût et l'incidence des initiatives de durabilité environnementale ainsi que le coût des mesures d'assainissement liées aux passifs environnementaux; les modifications apportées aux lois et règles qui touchent les activités de la Société notamment en matière fiscale et de droits douaniers, ainsi que leur interprétation, et les nouvelles prises de position adoptées par les autorités compétentes; la capacité à s'adapter aux changements et les faits nouveaux touchant le secteur de la Société, notamment, les préférences, les goûts et les habitudes d'achat des clients, les conditions du marché et les activités des concurrents et des clients; l'incapacité de maintenir la sécurité et l'intégrité des produits de la Société qui pourrait entraîner des rappels de produits et des réclamations en responsabilité du fait des produits visant des produits alimentaires mal étiquetés, falsifiés, contaminés ou avariés, et nuire à sa réputation; les risques liés aux fluctuations des taux d'intérêt, des taux de change, de la liquidité et du crédit, du cours des actions et des obligations de retraite; l'engagement de frais de restructuration, de frais d'aliénation ou d'autres frais connexes ainsi que la constatation de perte de valeur du goodwill ou d'actifs à long terme; la suffisance de la garantie d'assurance; et l'incidence ainsi que l'issue des actions en justice, litiges ou instances réglementaires potentiels auxquels la Société peut être partie. La Société avertit les lecteurs que la liste qui précède n'est pas exhaustive.

La capacité de la Société d'atteindre ses cibles et ses objectifs en matière de développement durable est également assujettie, entre autres, à sa capacité d'accéder à toutes les technologies nécessaires à cette fin et de les mettre en œuvre, ainsi qu'au développement, déploiement et rendement de la technologie, ainsi qu'à la réglementation environnementale. La capacité de la Société à réaliser ses engagements en matière de risques environnementaux, sociaux et de gouvernance est également soumise, entre autres, à sa capacité à tirer parti de ses relations avec les fournisseurs.

Les hypothèses, les attentes et les estimations formulées dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs ainsi que les risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent significativement des énoncés prospectifs sont abordés dans les documents déposés par la Société auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières, dont l'information sur les facteurs de risque qui se retrouvent à la section 19 - « Incertitudes et principaux facteurs de risque » du rapport de gestion de la Société pour l'exercice terminé le 31 décembre 2023. Les lecteurs devraient lire cette section attentivement.

Tous les énoncés prospectifs contenus dans le présent document n'ont une valeur qu'à la date des présentes. À moins d'y être tenue par la loi, la Société ne s'engage pas à mettre à jour publiquement ni à réviser les énoncés prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement. Tous les énoncés prospectifs contenus dans le présent document sont expressément et entièrement sous réserve de la présente mise en garde.

SOURCE Industries Lassonde inc.