Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA (von GSC Research GmbH): Kaufen
21 Februar 2024 - 12:26PM
EQS Non-Regulatory
Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA - von GSC
Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu CEWE Stiftung & Co.
KGaA
Unternehmen: CEWE Stiftung & Co. KGaA
ISIN: DE0005403901
Anlass der Studie: Vorläufige Geschäftszahlen 2023 Empfehlung:
Kaufen
seit: 21.02.2024
Kursziel: 133,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 10.02.2022, vormals Halten Analyst: Jens
Nielsen
Vorläufige Zahlen für 2023 leicht über den Erwartungen
Während die vorläufigen Zahlen der CEWE Stiftung & Co. KGaA
für das abgelaufene Geschäftsjahr 2023 umsatzseitig nahezu exakt
unserer letzten Schätzung entsprachen, konnten beim EBIT sowohl
unsere als auch die eigenen Erwartungen noch ein Stück übertroffen
werden. Als sehr erfreulich werten wir zudem auch den im Dezember
vollzogenen Verkauf der Beteiligung futalis.
Mit der Innovationskraft, dem zunehmenden Fokus auf
Nachhaltigkeit und der starken Marken- und Marktpositionierung ist
CEWE als Premium-Anbieter im Fotofinishing hervorragend
aufgestellt. Dabei profitieren die Oldenburger im Kerngeschäftsfeld
auch davon, dass hochwertigen individuellen Fotoprodukten ein hoher
emotionaler Stellenwert zukommt, weshalb sich hier die Nachfrage
weitgehend unabhängig von den gesamtwirtschaftlichen
Rahmenbedingungen verhält. Erfreulicherweise konnte die am Net
Promoter Score gemessene Kundenzufriedenheit hier auch 2023 erneut
gesteigert werden. Die Geschäftsfelder Einzelhandel und
Kommerzieller Online-Druck sollten sich mit ihren optimierten
Strukturen weiterhin solide entwickeln.
Insgesamt bleiben wir daher auch für die weitere Entwicklung des
Unternehmens positiv gestimmt. Auf Basis unseres leicht auf 133
Euro erhöhten Kursziels weist die CEWE-Aktie derzeit ein
Kurspotenzial von gut 28 Prozent auf. Daher empfehlen wir
unverändert, den Anteilsschein des Fotospezialisten zu „Kaufen“.
Dabei weist das Papier bei Ansatz unserer Dividendenschätzung
aktuell eine Ausschüttungsrendite von 2,4 Prozent auf, wobei wir
auch künftig von kontinuierlich steigenden Gewinnbeteiligungen der
Anteilseigner ausgehen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/28955.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie
hier downloaden www.gsc-research.de.
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