Original-Research: Bio-Gate AG (von GBC AG): Kaufen
26 Juni 2024 - 12:01PM
EQS Non-Regulatory
Original-Research: Bio-Gate AG - von GBC AG
Einstufung von GBC AG zu Bio-Gate AG
Unternehmen: Bio-Gate AG
ISIN: DE000BGAG981
Anlass der Studie: Research Report (Anno) Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 4,00 EUR
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2025
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Matthias Greiffenberger, Marcel Schaffer
2023: Starkes Wachstum und Ergebnisverbesserungen. Aussicht auf
Break-even und weiteres dynamisches Wachstum.
Obwohl die Bio-Gate AG im Jahr 2023 ein beeindruckendes
Umsatzwachstum erzielt und ihre finanzielle Performance verbessert
hat, bleibt das Erreichen eines positiven EBITDA und eines
profitablen Jahresergebnisses eine wesentliche Herausforderung. Wir
gehen davon aus, dass diese Ziele in der nahen Zukunft erreicht
werden.
Die Bio-Gate AG steigerte ihren Umsatz signifikant um fast 21,0%
auf 7,25 Mio. €, verglichen mit 5,99 Mio. € im Vorjahr. Dieses
Wachstum wurde hauptsächlich durch die Geschäftsfelder
Dermakosmetik und Wundpflege sowie Veterinär angetrieben, die
starke Umsatzerlöse erzielten. Im Bereich der Dermakosmetik
profitierte das Unternehmen von einer steigenden Nachfrage bei
Kunden und einer Ausweitung des Produktangebots, einschließlich
neuer CBD-basierter Produkte. Im Veterinärgeschäft konnte die
Produktpalette erweitert und Fortschritte mit Kunden aus
Nordamerika erzielt werden. Zudem entwickelten sich die
Kooperationen mit europäischen Handelsketten positiv.
Das EBITDA verbesserte sich auf -1,33 Mio. € gegenüber -1,55 Mio. €
im Vorjahr. Das Konzernergebnis verbesserte sich auf -1,62 Mio. €
gegenüber -1,81 Mio. € im Vorjahr. Die Verbesserung des EBITDA und
des Nettoergebnisses kann teilweise durch den Lagerabbau und die
daraus resultierende Verringerung des Materialaufwands erklärt
werden.
Wir erwarten, dass sich der Umsatz in den kommenden Jahren deutlich
steigern wird und gehen von einem Umsatz im Rahmen der Guidance
aus. Im Geschäftsjahr 2024 erwarten wir einen Anstieg des Umsatzes
auf 8,01 Mio. €. Für das Geschäftsjahr 2025 prognostizieren wir
einen Umsatz von 8,53 Mio. €. Diese Wachstumsrate sollte auch im
Geschäftsjahr 2026 erreicht werden können, wobei wir einen Umsatz
von 9,38 Mio. € erwarten.
Wir erwarten eine deutliche Verbesserung der operativen Ergebnisse.
Für 2024 prognostizieren wir ein EBITDA von -0,58 Mio. €. Wir gehen
davon aus, dass Vorlaufkosten bei Medizintechnik-Projekten das
Ergebnis belasten werden. 2025 erwarten wir ein EBITDA von -0,21
Mio. €. Für 2026 prognostizieren wir ein EBITDA von 0,36 Mio. €,
unterstützt durch Skalierungseffekte und steigende Umsätze.
Im Rahmen unseres DCF-Bewertungsmodells haben wir ein Kursziel in
Höhe von 4,00 € (bisher: 4,20 €) ermittelt. Vor dem Hintergrund des
hohen Upside-Potenzials vergeben wir das Rating Kaufen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/30103.pdf
Kontakt für Rückfragen
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art.
20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher
Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher
Interessenkonflikte finden Sie unter:
https://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Datum und Zeitpunkt der Fertigstellung der Studie: 26.06.2024
(10:40 Uhr) Datum und Zeitpunkt der ersten Weitergabe der Studie:
26.06.2024 (12:00 Uhr)
-------------------übermittelt durch die EQS Group
AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der
Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung
ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter
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