SPIE - Communiqué de presse - Résultats du 1er semestre 2024
Cergy, le 26 juillet 2024
De très bons résultats semestriels qui
reflètent les forces du modèle économique de SPIE ainsi que la
qualité d’exécution
- Production : 4 704,5 millions d’euros, en hausse de
+14,4 % par rapport au S1 2023 (dont +8,3 % de
contribution des acquisitions bolt-on et +5,8 % de
croissance organique)
- Production au T2 en progression de +16,9 % par rapport au
T2 2023 (dont +11,3 % de contribution des acquisitions
bolt-on et +5,4 % de croissance organique)
- EBITA : 265,6 millions d'euros, en hausse de +20,7 %
par rapport au S1 2023
- Marge d'EBITA : 5,6 % de la production, en progression de
+30 points de base par rapport au S1 2023
- Résultat net ajusté1 en hausse de +28,9 % par
rapport au S1 2023, à 157,6 millions d’euros
Nette hausse de la marge d’EBITA, +30
points de base au niveau du Groupe avec une progression sur
l’ensemble des segments
- Un pricing power renforcé, une sélectivité accrue dans
un contexte de forte demande pour nos services et solutions, une
attention permanente portée à l’excellence opérationnelle et une
discipline à tous les niveaux
- Effet relutif des acquisitions bolt-on récentes
Activité
d’acquisitions bolt-on
soutenue, au cœur du modèle de création de
valeur de SPIE
- Trois acquisitions bolt-on signées à ce jour en
Allemagne, représentant un total d’environ 320 millions
d’euros de production annualisée (ICG Group, MBG energy GmbH et
OTTO LSE) ; en plus de l’acquisition de ROBUR (environ
380 millions d’euros) annoncée en 2023 et finalisée en
2024
- Une acquisition bolt-on dans le domaine nucléaire
(HORUS) en France signée en juillet 2024
- Un pipeline riche d’opportunités d'acquisitions dans
toutes les géographies du Groupe
Levier d’endettement financier : une
structure financière solide
- Levier d’endettement financier : 2,4x à fin juin 2024,
contre 2,3x à fin juin 2023 (hors IFRS 16)
- Les acquisitions autofinancées ont induit une augmentation
limitée du levier d’endettement financier, grâce à une saisonnalité
plus modérée du besoin en fonds de roulement au premier semestre
2024
Développement durable : amélioration de la
notation MSCI et progrès réalisés sur les émissions des
scopes 1, 2 et 3
- MSCI a relevé la notation ESG de SPIE à « A »,
mettant en avant les politiques de gouvernance et de transparence
du Groupe
- D’importants progrès ont été accomplis dans la réduction des
émissions des scopes 1, 2 et 3, illustrant l’engagement de SPIE en
faveur de la décarbonation
Perspectives 2024 renforcées avec une
marge d’EBITA d’au moins 7 % de la production
- Poursuite de la croissance organique, à un rythme inférieur à
celui de 2023 (inchangée)
- Marge d’EBITA : au moins 7 % de la production
(progression minimum de +30 points de base par rapport à 2023)
(Auparavant : « Poursuite de la progression de la marge
d’EBITA »)
- Poursuite d’une stratégie M&A dynamique fondée sur des
acquisitions bolt-on, qui restent au cœur du modèle économique de
SPIE (inchangée)
- Taux de distribution du dividende maintenu autour de 40 %
du résultat net ajusté2 part du Groupe.
(inchangée)
L’objectif de marge d’EBITA du Groupe à moyen
terme (2025) devrait désormais être atteint avec un an d’avance. Le
Groupe prévoit d’organiser une Journée Investisseurs d’ici à
mi-2025.
Gauthier Louette, Président-directeur
général, a déclaré : « Au premier semestre
2024, SPIE a encore une fois réalisé une excellente performance
après une année 2023 record. Elle illustre les forces du modèle
économique du Groupe et son positionnement unique dans des services
multi-techniques à forte valeur ajoutée, sur les marchés en
accélération de la transition énergétique et de la transformation
digitale. SPIE s’est doté au fil du temps d’un profil d'activité
équilibré avec un positionnement principalement orienté sur
l’asset support, offrant une visibilité et une récurrence de sa
production. Nos relations de long-terme avec nos clients, ainsi que
le caractère essentiel de nos services, constituent des pierres
angulaires, renforçant notre confiance dans notre capacité à faire
face dans le contexte français actuel.
Notre empreinte géographique est de plus en plus diversifiée,
notamment grâce au renforcement de notre présence sur les marchés
de la transition énergétique en Allemagne et aux Pays-Bas.
L’Allemagne est cette année le premier pays contributeur du
Groupe.
Le premier semestre 2024 a été particulièrement intense en
termes d’acquisitions, avec notamment la finalisation des
acquisitions de ROBUR et Correll Group ainsi que l’annonce de
quatre nouvelles acquisitions à ce jour, dont trois en Allemagne.
Les acquisitions bolt-on restent au cœur de notre
stratégie et l’intégration des récentes acquisitions est en bonne
voie.
Les très bons résultats obtenus au premier semestre 2024 nous
permettent de renforcer notre objectif de marge 2024 avec une marge
d’EBITA d’au moins 7 % de la production, ce qui signifie que
nous atteindrons avec un an d’avance notre objectif de marge
2025. »
Résultats du
1er semestre
2024
En millions d’euros |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
|
Production |
4 704,5 |
4 114,0 |
+14,4 % |
|
EBITA |
265,6 |
220,0 |
+20,7 % |
|
Marge d’EBITA |
5,6 % |
5,3 % |
+30 pb |
|
Résultat net (part du Groupe) |
56,8 |
73,2 |
-22,4 % |
|
Résultat net ajusté1(part du Groupe) |
157,6 |
122,3 |
+28,9 % |
|
Dette
nette (hors IFRS 16) |
-1 834,7 |
-1
346,8 |
-488,0 |
|
Levier d'endettement financier3 (hors IFRS 16) |
2,4x |
2,3x |
+0,1x |
|
La production consolidée s’est
établie à 4 704,5 millions d’euros au premier semestre 2024,
en hausse de +14,4 % par rapport au premier semestre 2023. La
croissance organique de la production s’est élevée à +5,8 %,
confirmant la forte demande observée sur nos marchés. L’impact des
changements de périmètre a représenté +8,3 %, en raison de
l’effet contributif des acquisitions. Les effets de change ont été
de +0,3 %.
L’EBITA du Groupe a progressé
de +20,7% par rapport au premier semestre 2023, à
265,6 millions d'euros. La marge d’EBITA
s’est établie à 5,6 % de la production, en hausse de
+30 points de base par rapport au premier semestre 2023. Cette
performance traduit le pricing power renforcé de SPIE, la
sélectivité accrue dans un contexte de forte demande pour nos
services et solutions, l’attention permanente portée à l’excellence
opérationnelle et la discipline à tous les niveaux, ainsi que
l’effet relutif des dernières acquisitions bolt-on.
Le résultat net (part du
Groupe) est ressorti à 56,8 millions d'euros (par
rapport à 73,2 millions d'euros au premier semestre 2023), en
baisse de -22,4 %, en raison de l'impact négatif non cash
de
-53,8 millions d’euros, relatif à la méthode de
comptabilisation dite « split accounting » de
l’obligation convertible de type ORNANE, en application de la norme
IFRS.
Le résultat net
ajusté4 (part du Groupe) s'est
élevé à 157,6 millions d’euros, en hausse de +28,9 % par
rapport au premier semestre 2023, principalement soutenu par la
hausse de l’EBITA de +20,7 % et des coûts financiers bien
maîtrisés.
Cash-flow
opérationnel et dette nette (hors impact
de la norme IFRS 16)
Le besoin en fonds de roulement
structurellement négatif du Groupe, s’est élevé à
-456,9 millions d’euros à fin juin 2024, soit -17 jours de
production (comparé à -366,7 millions d’euros à fin juin 2023,
soit -16 jours de production). Hors impact des acquisitions
consolidées en 2024, le besoin en fonds de roulement représenterait
-21 jours de production à fin juin 2024. Cette excellente
performance est en ligne avec l’effet de saisonnalité que l’on
observe historiquement et reflète la rigueur des processus de
facturation et de recouvrement à tous les niveaux.
La saisonnalité habituelle de notre besoin en
fonds de roulement (qui se traduit par un flux de trésorerie
négatif au premier semestre et un flux positif au second) induit un
cash-flow opérationnel négatif au premier
semestre. Celui-ci s’est amélioré au premier semestre 2024, à
-79,9 millions d’euros (par rapport à -203,9 millions
d'euros au premier semestre 2023), en lien avec la performance de
l’EBITA et grâce à une saisonnalité plus modérée du besoin en fonds
de roulement au premier semestre 2024. Le free
cash-flow s’est ainsi amélioré à -211,1 millions d’euros à
fin juin 2024 (par rapport à -313,1 millions d’euros à fin juin
2023).
La dette nette, hors impact
IFRS 16, s’est établie à €1 834,7 millions d'euros à fin
juin 2024, contre 1 346,8 millions d'euros à fin juin
2023. Le levier d’endettement
financier5 hors IFRS 16 a atteint 2,4x à fin
juin 2024 contre 2,3x à fin juin 2023. Les acquisitions
autofinancées (représentant environ un décaissement global de 721,7
millions d’euros au premier semestre 2024) n’ont entrainé qu’une
augmentation assez limitée du levier d’endettement financier, en
raison d’un effet bénéfique de la saisonnalité plus modérée du
besoin en fonds de roulement au premier semestre 2024.
Financement et liquidité
La liquidité du Groupe
s’établit à 1 045,6 millions d'euros à fin juin 2024, dont
345,6 millions d'euros de trésorerie et 700 millions
d'euros de ligne de crédit revolving non tirée (contre 1
171,7 millions d'euros à fin juin 2023).
En juin 2024, SPIE a augmenté et allongé la
maturité de sa ligne de crédit
revolving à 1 000 millions
d’euros6 à maturité 2029 (contre 600 millions d’euros à
maturité 2027 précédemment), dans les mêmes conditions de
financement que celles établies en octobre 2022 (voir l’annexe du
présent communiqué pour plus de détails). La ligne de crédit
revolving est essentiellement destinée au maintien d’un
niveau élevé de liquidité ainsi qu’au financement de la croissance
externe du Groupe.
Au 30 juin 2024, la ligne de crédit revolving a
été tirée à hauteur de 300 millions d’euros, avec un premier
tirage sur trois mois de 200 millions d’euros fin avril 2024
suivi d’un tirage sur trois mois de 100 millions d’euros fin
juin 2024.
Le Groupe n'a aucune échéance financière avant
juin 2026 et bénéficie de conditions de financement optimisées dans
un environnement de taux d'intérêt plus élevés.
La note de crédit à long terme
attribué à SPIE par Standard & Poor’s et Fitch demeure
inchangée à « BB+ », assortie de perspectives stables.
Cette note récompense les bonnes performances ainsi que la solidité
de la structure financière du Groupe.
Analyse par segment
Production du premier semestre 2024
En millions d’euros |
S1 2024 |
S1 2023 |
|
Variation |
Dont
croissance organique |
Dont
croissance externe |
Dont
cessions |
Dont change |
France |
1 649,5 |
1 585,9 |
|
+4,0 % |
+2,1 % |
+1,9 % |
- |
- |
Allemagne |
1 459,2 |
1 117,7* |
|
+30,6 % |
+6,0 % |
+24,6% |
- |
- |
North-Western Europe |
954,0 |
869,8 |
|
+9,7 % |
+8,3 % |
+1,4 % |
- |
- |
Central Europe |
379,8 |
353,8* |
|
+7,3 % |
+3,2 % |
+0,7% |
- |
+3,4 % |
Global Services Energy |
262,0 |
186,8 |
|
+40,2 % |
+29,3 % |
+11,5 % |
- |
-0,6 % |
Groupe |
4 704,5 |
4 114,0 |
|
+14,4 % |
+5,8 % |
+8,3 % |
- |
+0,3 % |
* Reclassement de la production de
Traffic System de l'Allemagne vers l'Autriche (pour
3,0 millions d’euros au S1 2023) par rapport à la segmentation
fournie dans le communiqué de presse sur les résultats de
l'exercice 2023. Le tableau présentant la nouvelle segmentation
avec les chiffres 2023 se trouve en annexe du présent communiqué de
presse.
Croissance organique trimestrielle par
segment
|
T1 2024 |
T2 2024 |
|
S1 2024 |
France |
+2,2 % |
+2,1 % |
|
+2,1 % |
Allemagne |
+4,1 % |
+7,8 % |
|
+6,0 % |
North-Western Europe |
+10,0 % |
+6,8 % |
|
+8,3 % |
Central Europe |
+3,2 % |
+3,3% |
|
+3,2 % |
Global Services Energy |
+43,7 % |
+15,8 % |
|
+29,3 % |
Groupe |
+6,2 % |
+5,4 % |
|
+5,8 % |
EBITA
En millions d’euros |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
|
France |
98,7 |
94,1 |
+4,9 % |
|
En % de la production |
6,0 % |
5,9 % |
+10 pb |
|
Allemagne |
75,3 |
53,0* |
+41,9 % |
|
En % de la production |
5,2 % |
4,7 %* |
+50 pb |
|
North-Western Europe |
56,0 |
46,7 |
+19,9 % |
|
En % de la production |
5,9% |
5,4 % |
+50 pb |
|
Central Europe |
11,3 |
8,6* |
+31,1 % |
|
En % de la production |
3,0 % |
2,4 %* |
+60 pb |
|
Global
Services Energy |
22,0 |
15,2 |
+45,4 % |
|
En % de la production |
8,4 % |
8,1 % |
+30 pb |
|
Holding |
2,3 |
2,4 |
- |
|
EBITA du Groupe |
265,6 |
220,0 |
+20,7 % |
|
En % de la production |
5,6 % |
5,3 % |
+30 pb |
|
* Reclassement de l’EBITA de
Traffic System de l'Allemagne vers l'Autriche (pour
0,2 million d'euros au S1 2023) par rapport à la segmentation
fournie dans le communiqué de presse sur les résultats de
l'exercice 2023. Le tableau présentant la nouvelle segmentation
avec les chiffres 2023 se trouve en annexe du présent communiqué de
presse.
France
Au premier semestre 2024, la production du
segment France a enregistré une croissance de +4,0 %, dont
+2,1 % de croissance organique et +1,9 % liés à la
contribution des acquisitions bolt-on.
La croissance organique est restée solide au
premier semestre 2024 à +2,1 %, compte tenu d’une base de
comparaison particulièrement élevée. Les activités de Technical
Facility Management ont été très dynamiques, marquées par un
taux de renouvellements élevé de contrats, notamment auprès de
clients de premier plan exigeant une présence nationale, ainsi que
par le déploiement de contrats de performance énergétique. Les
activités de Building Solutions sont restées bien
orientées, notamment tirées par les projets de rénovation de
bâtiments et le déploiement de nos solutions d'efficacité
énergétique. City Networks a été soutenue par les contrats
dans le segment Smart city (en particulier nos solutions
intelligentes d'éclairage pour les espaces publics) et les
transports publics, tandis que la baisse de la production dans nos
activités liées à la fibre est restée bien maîtrisée. Industry
Services, porté par les projets liés à la décarbonation et à
l’électrification, est resté résilient grâce à la diversité des
secteurs que nous desservons. Dans les Services Nucléaires, la
croissance de la production est restée contrainte. SPIE verra sa
première contribution au nouveau programme nucléaire avec la
nouvelle commande reçue d’EDF pour les groupes électrogènes diesel
de secours principaux concernant les projets des six réacteurs
nucléaires de type EPR2.
La marge d’EBITA a progressé de +10 points
de base (à 6,0 % de la production au premier semestre 2024
contre 5,9 % au premier semestre 2023), grâce à l'attention
permanente portée à la qualité d'exécution et à nos solutions
innovantes à forte valeur ajoutée.
Nous restons confiants dans notre capacité à
faire face dans le contexte français actuel et à maintenir des
niveaux d’activité et de performance solides à l’avenir, grâce à la
résilience avérée de notre activité.
Allemagne
Au premier semestre 2024, la production du
segment Allemagne a augmenté de +30,6 %, dont +6,0 % de
croissance organique et +24,6 % liés à la contribution des
acquisitions bolt-on (ECS, Bridging IT, ROBUR, ICG Group
et MBG energy GmbH).
Au premier semestre 2024, la croissance
organique a été très forte en Allemagne grâce à notre
positionnement unique dans les activités High Voltage et
City Networks et Grids, pour lesquelles le carnet
de commandes a continué d’augmenter, après avoir atteint des
niveaux records. La croissance a été principalement tirée par des
projets de raccordement de la production d’énergie renouvelable aux
réseaux (lignes à haute tension et sous-stations), à accroître la
capacité des réseaux et à améliorer leurs systèmes de gestion
intelligents. Les activités de Technical Facility
Management se sont intensifiées au deuxième trimestre 2024 et
continueront sur cette tendance aux second semestre 2024.
L’entreprise ROBUR, dont l’acquisition a permis
d’établir notre présence sur le marché allemand des services à
l'industrie, a été consolidée à compter du 1er mars 2024
(quatre mois de contribution) et a réalisé une bonne performance.
ICG Group (non encore consolidée) acquise au sein des activités
City Networks et Grids contribue pour trois mois.
Leurs plans d’intégration respectifs se déroulent comme prévu.
Compte tenu de la contribution annualisée de ces
acquisitions, combinée à une croissance organique soutenue,
l'Allemagne devient cette année le premier segment de
reporting pour SPIE.
La marge d’EBITA en Allemagne a augmenté de +50
points de base au premier semestre 2024 (à 5,2 % de la
production contre 4,7 %7 au premier semestre 2023),
grâce à un effet mix positif de nos activités T&D (Transmission
& Distribution), l’effet relutif des récentes acquisitions
bolt-on ainsi qu’à l’attention permanente portée à la
qualité d’exécution à tous les niveaux.
North-Western Europe
La production du segment North-Western Europe a
augmenté de +9,7 % au premier semestre 2024, dont une
croissance organique de +8,3 %. La contribution des
acquisitions bolt-on a représenté +1,4 %.
Les Pays-Bas ont enregistré une croissance
organique exceptionnelle au premier semestre 2024, tirée par les
activités High Voltage (lignes aériennes et sous-stations)
ainsi que par un marché dynamique des ponts et écluses qui
bénéficie d’investissements importants pour la rénovation et la
modernisation à travers tout le pays. Industry Services a
atteint un haut niveau de croissance organique, grâce notamment à
des projets d’électrification et de transformation numérique. Les
activités de Building Solutions sont restées dynamiques.
Elles ont été soutenues par plusieurs contrats significatifs,
principalement liés à des projets de rénovation et de
décarbonation, auprès de clients de premier plan.
En Belgique, la croissance organique a été
soutenue par des projets High Voltage mis en oeuvre grâce
aux investissements importants réalisés par le principal
gestionnaire du réseau de transport d’électricité belge, tandis que
l’activité Building Solutions a été tirée par des contrats
dédiés à la rénovation de bâtiments.
La marge d’EBITA du segment North-Western Europe
a augmenté de +50 points de base au premier semestre 2024 (à
5,9 % de la production contre 5,4 % au premier semestre
2023), avec un effet mix favorable et un pricing power
établi aux Pays-Bas, la Belgique étant en amélioration
continue.
Central Europe
Au premier semestre 2024, la production du
segment Central Europe a augmenté de +7,3 %, dont +3,2 %
de croissance organique, +0,7 % liés à la contribution des
acquisitions bolt-on, et +3,4 % liés à l’effet de
change, principalement du fait de l’évolution du zloty, de la
couronne tchèque et du franc suisse.
En Europe Centrale, en dehors de la Suisse, la
dynamique a été très forte, notamment en Autriche, où l’activité a
été soutenue par des projets d’aménagement de tunnels et
d’infrastructures de transport. La Pologne a connu une forte
activité notamment en High Voltage, en particulier dans la
construction de sous-stations pour les gestionnaires du réseau de
transport d’électricité et dans le raccordement des sources de
production d’énergie renouvelable (éolienne et photovoltaïque) aux
réseaux, tandis que les travaux de modernisation de l’éclairage
public s’étendent à travers le pays.
En Suisse, la croissance organique a été en
territoire négatif, en raison de la base de comparaison
particulièrement élevée enregistrée en 2023, année durant laquelle
le pays a bénéficié du rattrapage des retards dans la chaîne
d’approvisionnement des activités Information &
Communication Services.
La marge d’EBITA du segment Central Europe a
augmenté de +60 points de base au premier semestre 2024 (à
3,0 % de la production contre 2,4 % au premier semestre
2023) grâce à la qualité d'exécution et à un très bon pricing
power sur plusieurs marchés.
Global Services Energy
Au premier semestre 2024, la production du
segment Global Services Energy a augmenté de +40,2 % par
rapport au premier semestre 2023, avec une croissance organique
exceptionnellement forte de +29,3 %. La contribution des
acquisitions bolt-on a eu un impact de +11,5 %
(Correll Group) ; l'effet lié aux taux de change est ressorti à
-0,6 %, principalement dû à l’évolution de la parité entre le
dollar américain et l’euro.
Le segment Global Services Energy a connu un
niveau de croissance organique exceptionnel au premier semestre
2024, qui s’explique par la montée en puissance de plusieurs
contrats pluriannuels (opérations et maintenance) ainsi que la
contribution d’une opération d’arrêt d’une installation offshore
pour un client d’Afrique Subsaharienne.
En juin 2024, le segment Global Services
Energy a lancé sa nouvelle division Wind Power à la
suite de l’acquisition de Correll Group. Le processus d’intégration
est en bonne voie, conformément à notre plan d’action. La création
de la division Wind Power souligne l’ambition de SPIE
Global Services Energy de devenir un champion international des
services éoliens offshore.
La marge d’EBITA a augmenté de +30 points de
base (à 8,4 % de la production, contre 8,1% au premier
semestre 2023) grâce à un pricing power confirmé et à une
attention permanente portée à l'excellence opérationnelle.
Acquisitions et périmètre
Acquisitions
bolt-on
SPIE consacre une part de son free cash-flow au
financement d’un flux régulier d’acquisitions de sociétés de petite
et moyenne tailles. Cette stratégie bolt-on, qui est au
cœur du modèle de croissance de SPIE, contribue au développement de
l’offre de services du Groupe ainsi qu’au renforcement de son
ancrage local. SPIE opère sur des marchés très fragmentés et
dispose donc d’un important portefeuille d’opportunités
d’acquisitions futures.
Le 11 mars 2024, SPIE a signé
un accord pour l’acquisition de ICG Group, un
prestataire de services clés en main de premier plan dans les
infrastructures de télécommunication (pour le réseau de la fibre et
les télécommunications mobiles 5G) en Allemagne. ICG Group couvre
l’ensemble de la chaîne de valeur et déploie son expertise à
travers l’ensemble du pays pour répondre à un portefeuille de
clients qui va des opérateurs de réseau aux fournisseurs
d’infrastructures en passant par les municipalités. ICG Group a
généré un chiffre d’affaires d’environ 230 millions d’euros en
2023 avec des niveaux de marge au-delà de 10%, en adéquation avec
les marges observées dans le secteur ; la société emploie environ
720 employés hautement qualifiés.
Avec cette acquisition, SPIE pénètre le marché
des infrastructures de télécommunications 5G mobiles et renforce
son positionnement sur le marché de la fibre, un choix stratégique
puisque l’Allemagne débute à peine le déploiement de la fibre à
travers le pays et est l’un des pays européens les plus en retard
dans ce domaine.
Le multiple de la transaction est ressorti à
9,1x l’EBITA 2023 et 7,5x l’EBITA attendu de 2024. La transaction
se traduira par une relution mid-single-digit sur le BPA du Groupe
dès la première année d’intégration. L’acquisition a été financée
avec les ressources financières existantes du Groupe tout en
maintenant une politique financière disciplinée en matière de
levier d’endettement financier. SPIE a acquis environ 92 % du
capital à la clôture de l’opération, tandis que les 8 %
restants seront détenus par l’équipe actuelle de direction qui
reste en place et contribuera activement à la poursuite du
développement des activités. L’accord prévoit des mécanismes
d’options d’achat et de vente sur ces 8 %. La transaction a
été finalisée le 18 avril 2024.
Le 27 mars 2024, SPIE a annoncé
la signature d’un accord pour l'acquisition d’environ 75 % de
MBG energy GmbH en Allemagne. La société est un
fournisseur de services d'ingénierie, d'approvisionnement et de
construction pour le déploiement de panneaux photovoltaïques,
notamment pour leur installation sur les toits des bâtiments dans
le nord-est de l'Allemagne. La société, dont le siège est à Berlin,
a été fondée en 2018 et emploie 47 salariés. Elle a généré un
chiffre d'affaires d'environ 15 millions d'euros en 2023. Avec
cette acquisition, SPIE entend renforcer sa position sur le marché
en forte croissance des installations photovoltaïques et développer
des compétences dans ce domaine, dans un contexte réglementaire
européen favorable avec l’adoption par l’Union Européenne du EU
Solar Standard dans la directive européenne sur la performance
énergétique des bâtiments. Cette législation vise la mise en place
de panneaux solaires sur les bâtiments à travers l’Union
Européenne. L’acquisition de MBG energy GmbH permettra également de
développer des opportunités de synergies commerciales avec le
segment Technical Facility Management de SPIE en
Allemagne.
L'équipe managériale de MBG energy GmbH, qui
comprend les fondateurs, a rejoint l'équipe de SPIE afin de
poursuivre le développement des activités dans le pays et restera
actionnaire minoritaire. Ainsi, SPIE a acquis environ 75 % du
capital social, tandis que les 25 % restants sont détenus par
l'équipe de direction actuelle. L’accord prévoit des mécanismes
d’options d’achat et de vente sur ces 25 %.
Le 17 juillet 2024, SPIE a
annoncé la signature d’un accord portant sur l’acquisition
d’environ 87 % de Otto Life Science Engineering GmbH
(OTTO LSE) en Allemagne. Basée à Nuremberg en Bavière,
OTTO LSE a été fondée en 2017 et opère depuis six agences en
Allemagne. L’entreprise est spécialisée dans les services
d'ingénierie, d'approvisionnement et de construction dédiés aux
sites de production et aux laboratoires des secteurs pharmaceutique
et biotechnologique. OTTO LSE se distingue par son offre unique de
solutions clés en main et bénéficie d'une expérience solide en
matière de projets dans ce secteur. La société couvre l’ensemble de
la chaîne de valeur (de la planification à la conception en passant
par la mise en service et la requalification) avec des compétences
de haut niveau et un savoir-faire unique offrant des solutions à
forte valeur ajoutée dans la conception de processus dans les
milieux stériles, les salles blanches et la gestion des
technologies associées au bâtiment, pour une clientèle de premier
plan. Présente sur un marché très dynamique et avec une
prédominance des solutions à forte valeur ajoutée dans son
portefeuille d’activités, OTTO LSE offre un niveau de rentabilité
très élevé et récurrent (marge d’EBITA supérieure à 20 %).
Avec environ 140 employés hautement qualifiés, OTTO LSE a généré un
chiffre d’affaires proche de 75 millions d’euros en 2023.
Avec cette acquisition, SPIE renforce sa
présence sur les secteurs attractifs et dynamiques de la pharmacie
et de la biotechnologie.
Le multiple de la transaction ressort en dessous
de 8x l’EBITA attendu en 2024. L’acquisition se traduira par une
relution sur le BPA du Groupe dès la première année d’intégration.
L’acquisition sera financée avec les ressources financières
existantes du Groupe tout en maintenant une politique financière
disciplinée en matière de levier d’endettement financier. SPIE
détiendra environ 87 % du capital, tandis que les 13 %
restants seront détenus par l’équipe actuelle de direction qui
reste en place et contribuera activement à la poursuite du
développement des activités. L’accord prévoit des mécanismes
d’options d’achat et de vente sur ces 13 %. La finalisation de
la transaction est prévue pour le troisième trimestre 2024.
Le 24 juillet 2024 SPIE a
annoncé l’acquisition de 100% des trois sociétés ABC, ETC
et SIRAC, leaders sur le marché des contrôles et essais
non destructifs dans l’industrie nucléaire. Rassemblées au sein du
GIE8 HORUS, les trois
sociétés ABC, ETC et SIRAC, sont aujourd’hui leaders sur le marché
des contrôles et essais non destructifs dans l’industrie nucléaire
(contrôles par radiographie, magnétoscopie, ultrasons, ou encore
ressuage) et interviennent sur l’ensemble du territoire français
avec plus de 300 employés qualifiés. Au total, les trois sociétés
ont généré une production proche de 35 millions d’euros en
2023.
Grâce à cette acquisition, SPIE élargit son
expertise dans le domaine de la maintenance des sites nucléaires.
La perspective de construction de nouveaux réacteurs nucléaires
(EPR2) et l’allongement de la durée de vie des centrales existantes
vont générer une croissance soutenue des activités de contrôle et
de maintenance dans les prochaines décennies.
Développement durable: bilan des progrès
réalisés sur les scopes 1, 2 et 3 et amélioration de la
notation de MSCI
SPIE est pleinement engagé dans la mise en œuvre
de sa feuille de route 2025 pour le développement durable. Des
progrès importants ont été accomplis en faveur de ses objectifs de
décarbonation liés aux émissions des scopes 1, 2 et 3.
S’agissant des émissions directes des scopes 1
et 2, le Groupe est en bonne voie, porté par une hausse
significative de la part des commandes de véhicules électriques qui
s’établit à 74 % à fin juin 2024, contre 54 % à fin 2023.
Pour rappel, la consommation en carburant de la flotte de véhicules
et des engins de chantier représente environ 90 % du total des
émissions directes de SPIE.
Concernant les émissions liées au scope 3 (part
des émissions liées aux achats réalisés auprès de fournisseurs
ayant fixé des objectifs ambitieux de réduction de leur empreinte
carbone), leur part est passée de 47 %, à fin décembre 2023, à
52 % à fin juin 2024 (objectif fixé à 67 % pour 2025),
soulignant les efforts continus réalisés par le Groupe auprès de
ses principaux fournisseurs et sous-traitants. En complément des
mesures de formation et d’engagement mises en œuvre, SPIE collabore
avec des prestataires pour aider les petits fournisseurs à établir
un premier bilan carbone et à élaborer un plan de réduction des
émissions.
MSCI a relevé la notation de SPIE à
« A » en juin 2024 (contre « BBB » en 2023).
Cette amélioration souligne les pratiques rigoureuses de SPIE en
matière de gouvernance et de transparence, renforçant ainsi sa
position de leader parmi ses pairs. MSCI a notamment évoqué la
structure du conseil d’administration de SPIE, assurant une
supervision stratégique efficace de la direction du Groupe, ainsi
que son comité d’audit indépendant doté d’une solide expertise
financière.
Perspectives 2024
renforcées avec une marge d’EBITA d’au
moins 7 % de la
production
- Poursuite de la croissance organique, à un rythme moins soutenu
qu’en 2023 (inchangée)
- Marge d’EBITA : au moins 7 % de la production
(progression minimum de +30 points de base par rapport à 2023)
(Auparavant : « Poursuite de la progression de la marge
d’EBITA »)
- Poursuite d’une stratégie M&A dynamique fondée sur des
acquisitions bolt-on, qui restent au coeur du modèle économique de
SPIE (inchangée)
- Concernant le dividende, le taux de distribution proposé
restera autour de 40 % du résultat net ajusté9 part
du Groupe.(inchangée)
L’objectif de marge d’EBITA du Groupe à moyen
terme (2025) devrait désormais être atteint avec un an
d’avance.
Acompte sur dividende
SPIE versera un acompte sur dividende en
numéraire de 0,25 euro par action le 20 septembre 2024 (détachement
du coupon : 18 septembre 2024), soit l’équivalent de 30 % du
dividende approuvé pour 2023.
États financiers consolidés
Les états financiers consolidés du Groupe SPIE,
pour la période du 1er janvier
au 30 juin 2024, ont été approuvés par le Conseil d’administration
le 25 juillet 2024. L’examen limité des états financiers consolidés
par les commissaires aux comptes est terminé et leur rapport sur
l’information financière semestrielle 2024 a été émis. Les états
financiers consolidés audités (états financiers complets et
annexes) ainsi que la présentation des résultats semestriels 2024
sont disponibles sur notre site web www.spie.com, sous la rubrique
« Investisseurs ».
Evénements postérieurs à la
clôture
Les filiales SPIE Oil & Gas Services et SPIE
Operations ont été informées que le Parquet National Financier
estime qu’il y a lieu d’exercer des poursuites à leur encontre,
ainsi que de certains collaborateurs, devant le Tribunal
Correctionnel de Paris en relation avec des allégations de
corruption d’un fonctionnaire en Indonésie dans le cadre d’un
litige avec un ancien employé de l’activité Oil & Gas dont le
licenciement est survenu il y a près de dix ans. SPIE conteste
vigoureusement ces allégations et coopère entièrement à la
procédure.
Conférence téléphonique pour les
investisseurs et analystes
Date : Vendredi 26 juillet
2024
9h00 (CET) – 8h00 (GMT)
Intervenants :
Gauthier Louette, Président-directeur général
Jérôme Vanhove, Directeur administratif et financier
Informations de
connexion :
- France : +33 (0) 1 70 37 71 66
- UK : +44 (0) 33 0551 0200
- USA : +1 786 697 3501
- Mot de passe : SPIE
Lien Webcast :
- https://channel.royalcast.com/landingpage/spie/20240726_1/
Prochains événements
2 et 3 septembre 2024 : Roadshow Londres (Morgan
Stanley)
3 septembre 2024 (après-midi) : UBS Business
Services, Leisure and Transport Conference (Londres)
4 septembre 2024 : Roadshow Francfort (BofA)
5 et 6 septembre 2024 : Roadshow Pays scandinaves
(Oddo)
9 et 10 septembre 2024 : Roadshow Paris (Bernstein
SG)
11 septembre 2024 : Conférence d’automne Kepler
(Paris)
20 septembre 2024 : Paiement de l’acompte sur
dividende (détachement du coupon : 18 septembre 2024)
31 octobre 2024 : Information trimestrielle au 30
septembre 2024
Définitions financières
Croissance organique :
correspond à la production réalisée au cours des six mois de
l’exercice n par l’ensemble des sociétés du périmètre de
consolidation du Groupe au titre de l’exercice clos au 31 décembre
de l’année n-1 (à l’exclusion de toute contribution des sociétés
éventuellement acquises durant l’exercice n) par rapport à la
production réalisée au cours des six mois de l’exercice n-1 par les
mêmes sociétés, indépendamment de leur date d’entrée dans le
périmètre de consolidation du Groupe.
EBITA : représente le résultat
opérationnel principalement avant amortissements des goodwills
affectés, les charges non-cash conformément à IFRS 2 et des coûts
M&A conformément à IFRS 3. Le rapprochement entre EBITA et
résultat opérationnel consolidé est présenté en annexe.
EBITDA pro forma : représente
le résultat dégagé sur douze mois par les opérations pérennes du
Groupe avant impôt et résultat financier y compris l’effet sur
douze mois des acquisitions. Il se calcule avant amortissement des
immobilisations et des goodwills affectés, hors impact de la norme
IFRS 16.
Résultat net ajusté :
représente le résultat net ajusté i) des éléments du résultat
opérationnel retraités de l'EBITA du Groupe, ii) de la variation de
la juste valeur et du coût amorti du dérivé lié à l'ORNANE, et iii)
de l’impôt normatif sur le résultat correspondant.
Cash-flow opérationnel :
correspond à la somme de l’EBITA de l’exercice, de la charge
d’amortissement de l’exercice et de la variation du besoin en fonds
de roulement et des provisions de l’exercice liées aux charges et
produits intégrés à l’EBITA de l’exercice, diminuée des flux
d’investissements nets (hors croissance externe) de l’exercice,
hors impact de la norme IFRS 16.
Ratio de cash-conversion :
ratio du cash-flow des opérations de l’exercice rapporté à l’EBITA
de l’exercice, hors impact de la norme IFRS 16.
Free cash-flow : cash-flow
opérationnel diminué des impôts et taxes, des intérêts payés et des
coûts de restructurations avant produits de cessions et coûts
d’acquisition, hors impact de la norme IFRS 16.
Ratio d’endettement financier :
ratio de dette nette (hors impact de la norme IFRS 16) sur EBITDA
pro forma (y compris l’impact des acquisitions en année pleine) sur
douze mois glissants.
Segment Central Europe :
Pologne, Suisse, Autriche, République tchèque, Hongrie et
Slovaquie.
Segment North-Western
Europe : les Pays-Bas et la Belgique.
À propos de SPIE
SPIE est le leader européen indépendant des
services multi-techniques dans les domaines de l’énergie et des
communications. Nos 50 000 collaborateurs sont engagés en
faveur de la transition énergétique et de la transformation
numérique responsable aux côtés de nos clients.
SPIE a réalisé, en 2023, une production consolidée de 8,7 milliards
d’euros et un EBITA consolidé de 584 millions d’euros.
Contacts
SPIE
Pascal Omnès
Directeur de la communication Groupe
Tél. + 33 (0)1 34 41 81 11
pascal.omnes@spie.com |
SPIE
Audrey Bourgeois
Directrice des relations investisseurs
Tél. + 33 (0)1 34 41 80 72
audrey.bourgeois@spie.com
|
IMAGE 7
Laurent Poinsot & Claire Doligez
Tél. + 33 (0)1 53 70 74 70
spie@image7.fr |
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http://twitter.com/spiegroup
Avertissement
Certaines informations incluses dans ce
communiqué de presse ne constituent pas des données historiques,
mais sont des déclarations prospectives. Ces déclarations
prospectives sont fondées sur des estimations, des prévisions et
des hypothèses en ce inclus, notamment, des hypothèses concernant
la stratégie présente et future de SPIE et l’environnement
économique dans lequel SPIE exerce ses activités. Elles impliquent
des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres
facteurs, qui peuvent avoir pour conséquence une différence
significative entre la performance et les résultats réels de SPIE
et ceux présentés explicitement ou implicitement dans ces
déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives ne sont
valables qu’à la date du présent communiqué de presse et SPIE
décline expressément toute obligation ou engagement de publier une
mise à jour ou une révision des déclarations prospectives incluses
dans ce communiqué de presse afin de refléter des changements dans
les hypothèses, évènements, conditions ou circonstances sur
lesquels sont fondées ces déclarations prospectives. Les
déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué de
presse sont établies uniquement à des fins illustratives. Les
déclarations et informations prospectives ne constituent pas des
garanties de performances futures et sont soumises à des risques et
incertitudes difficiles à prévoir et généralement en dehors du
contrôle de SPIE. Les résultats réels pourraient être
significativement différents de ceux qui sont présentés,
explicitement ou implicitement, dans les déclarations prospectives
incluses dans le présent communiqué de presse. Ces risques et
incertitudes incluent ceux détaillés et identifiés au Chapitre
2 « Facteurs de risques et contrôle interne » du Document
d’Enregistrement Universel 2023 de SPIE déposé auprès de l’Autorité
des Marchés Financiers (AMF) le 5 avril 2024, sous le numéro
D.24-0245 disponible sur le site Internet de la Société
(www.spie.com) et celui de l’AMF
(www.amf-france.org). Le présent communiqué de
presse inclut uniquement des informations résumées et ne prétend
pas être exhaustif. Aucune garantie n’est donnée quant à
l’exactitude et l’exhaustivité de l’information ou des opinions
contenues dans le présent communiqué de presse. Le présent
communiqué de presse ne contient pas et ne constitue pas une offre
de vente de valeurs mobilières, ni une invitation ou une incitation
d’investissement dans des valeurs mobilières en France, aux
États-Unis ou dans toute autre juridiction.
- SPIE - Communiqué de presse - Résultats du 1er semestre
2024
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Historical Stock Chart
Von Nov 2024 bis Dez 2024
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Historical Stock Chart
Von Dez 2023 bis Dez 2024