0K2F Mohawk Industries Inc

Mohawk Industries informa de los resultados del segundo trimestre
Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) ha comunicado hoy unos beneficios netos en el segundo trimestre de 2023 de 101 millones de dólares estadounidenses y unos beneficios diluidos por acción («BPA») de 1,58 dólares estadounidenses. Los beneficios netos ajustados fueron de 176 millones de dólares estadounidenses y el BPA ajustado ascendió a 2,76 dólares estadounidenses, excluidos los gastos de reestructuración, adquisición y otros gastos. Las ventas netas del segundo trimestre de 2023 se situaron en 3.000 millones de dólares estadounidenses, lo que supone un descenso del 6,4% en términos declarados y del 9,6% en términos heredados de divisa y días constantes en comparación con el año anterior. En el segundo trimestre de 2022, las ventas netas alcanzaron un total de 3.200 millones de dólares estadounidenses, los beneficios netos se situaron en 280 millones de dólares estadounidenses y el BPA en 4,40 dólares estadounidenses. Los beneficios netos ajustados fueron de 281 millones de dólares estadounidenses y el BPA ajustado ascendió a 4,41 dólares estadounidenses, excluidos los gastos de reestructuración, adquisición y otros gastos.

En los seis meses que finalizaron el 1 de julio de 2023, los beneficios netos y el BPA se situaron en 181 millones de dólares estadounidenses y 2,84 dólares estadounidenses, respectivamente. Los beneficios netos ajustados fueron de 288 millones de dólares estadounidenses y el BPA ajustado ascendió a 4,51 dólares estadounidenses, excluidos los gastos de reestructuración, adquisición y otros gastos. En el primer semestre de 2023, las ventas netas se situaron en 5.800 millones de dólares estadounidenses, lo que supone un descenso del 6,7% en términos declarados y del 9,0% en términos heredados de divisa y días constantes en comparación con el año anterior. En los seis meses que finalizaron el 2 de julio de 2022, las ventas netas alcanzaron un total de 6.200 millones de dólares estadounidenses, los beneficios netos se situaron en 526 millones de dólares estadounidenses y el BPA en 8,17 dólares estadounidenses. Los beneficios netos ajustados fueron de 527 millones de dólares estadounidenses y el BPA ajustado ascendió a 8,18 dólares estadounidenses, excluidos los gastos de reestructuración, adquisición y otros gastos.

Al comentar los resultados de Mohawk Industries en el segundo trimestre, Jeffrey S. Lorberbaum, presidente y consejero delegado, afirma: «Nuestros márgenes a nivel de empresa han aumentado secuencialmente gracias a las mejoras estacionales, el aumento de la producción, las iniciativas de productividad y la reducción de los costes de los insumos. Generamos 147 millones de dólares estadounidenses de flujo de caja libre durante el trimestre, reforzando aún más nuestra posición financiera.

Las recesiones propias del sector inmobiliario, los tipos de interés más altos y la inflación están afectando de forma significativa a las ventas de revestimientos de suelos en todo el mundo. Con el fin de gestionar esta situación, estamos invirtiendo de forma selectiva para aumentar las ventas y reducir los gastos mediante el aumento de la productividad, la consolidación de los puntos de distribución y la mejora de la eficacia administrativa. En el trimestre, iniciamos acciones de reestructuración e integración que supondrán un ahorro anual de 35 millones de dólares estadounidenses, con un coste total aproximado de 17 millones. Prevemos que la mitad del ahorro estimado se obtenga en el año en curso, compensando parcialmente la débil actividad de reforma residencial. Además, estamos restringiendo las futuras inversiones de capital a aquellas que aporten mejoras significativas en las ventas, los márgenes y las operaciones. En todas las regiones en las que operamos, estamos adoptando medidas para aumentar las ventas, entre las que se incluyen promociones, incentivos a los minoristas y lanzamientos selectivos de productos. La integración de nuestras recientes adquisiciones progresa al tiempo que combinamos estrategias y mejoramos su fabricación y oferta de productos.

En todas las regiones, seguimos observando resultados más sólidos en el sector comercial que en el residencial. La reforma residencial sigue siendo el mayor lastre del sector debido al descenso de las ventas de viviendas y al aplazamiento de los proyectos de mejora del hogar. En nuestra opinión, los inventarios de los canales han disminuido y podrían estar tocando fondo. La competencia de precios está aumentando con el descenso del volumen del sector, la combinación y los costes de los insumos. En Estados Unidos, el mercado de la vivienda sigue bajo presión debido a la limitada oferta, los elevados tipos de interés y la persistente inflación. Los propietarios de viviendas existentes no se están moviendo en niveles históricos para mantener sus bajos tipos hipotecarios. En el segundo trimestre, las nuevas viviendas en construcción en Estados Unidos aumentaron a una tasa anual de 1,45 millones, el primer aumento trimestral desde principios del año pasado. Prevemos que la tendencia en la construcción de viviendas se mantendrá y repercutirá positivamente en los suministros de suelos en el futuro. En nuestras otras regiones, las ventas de viviendas y las reformas también están disminuyendo debido a la inflación y a los tipos de interés. En Europa, los precios de la energía han seguido bajando, aunque la persistencia de la inflación en otras categorías está limitando las inversiones en reformas de los consumidores. En el trimestre, nos hemos beneficiado de la bajada de los precios de la energía que ha repercutido en nuestra cuenta de resultados. Nuestras inversiones en la producción de biomasa, energía solar y eólica reducen nuestros gastos operativos y nuestra huella de carbono, lo que repercute positivamente en nuestros resultados. El gobierno italiano proporcionó subsidios energéticos a un nivel reducido, y el programa no tendrá continuidad. Sin dejar de gestionar la disminución de la demanda del mercado, nos preparamos para el repunte que históricamente sigue a los descensos cíclicos en nuestra industria. La expansión de la fabricación de nuestras baldosas de porcelana, aislantes, laminados premium, LVT y encimeras de cuarzo debería registrar el mayor crecimiento a medida que los mercados se recuperan.

En el segundo trimestre, el segmento de cerámica mundial registró un descenso de las ventas netas del 0,3% en términos declarados, o del 6,7% en términos heredados de divisa y días constantes. El margen operativo del segmento fue del 7,3% en términos declarados, o del 8,6% en términos ajustados como resultado de una mayor inflación, menores volúmenes y cierres temporales, parcialmente compensados por ganancias de productividad y una combinación favorable de precios y productos. Nuestro negocio de cerámica en Estados Unidos se benefició de una mayor participación en los canales comerciales y de nueva construcción, de diseños mejorados y de un servicio más homogéneo. Estamos introduciendo productos de mayor estilo para mejorar nuestro mix de productos y nos estamos centrando en canales de venta más sólidos. Nos estamos adaptando al nuevo entorno y utilizamos las actividades promocionales para conseguir un volumen de ventas adicional. En nuestro negocio europeo de cerámica, los volúmenes del trimestre mejoraron en términos secuenciales y nuestros resultados se beneficiaron de las ventas de colecciones residenciales de primera calidad, los productos comerciales y las exportaciones. Nos estamos adaptando a la evolución del entorno y utilizamos las actividades promocionales para conseguir un volumen de ventas adicional. A medida que avanza la integración de nuestras adquisiciones en Brasil y México, estamos reorganizando las empresas, definiendo nuevas estrategias de ventas y productos y llevando a cabo reducciones de costes. Las sinergias que estamos logrando compensan parcialmente el debilitamiento de las condiciones del mercado, y la empresa ha iniciado un proceso de aprovechamiento de las ventas de toda su cartera de productos para ampliar su distribución.

En el segundo trimestre, las ventas netas de nuestro segmento de revestimiento de suelos del resto del mundo disminuyeron un 11,4% en términos declarados o un 10,2% en términos heredados de divisa y días constantes. El margen operativo del segmento fue del 11,0% en términos declarados , o del 12,1% en términos ajustados como resultado de los menores volúmenes, los vientos en contra de las transacciones en divisas y los cierres temporales, parcialmente compensados por las ganancias de productividad. El segmento sigue gestionando con éxito un entorno difícil. El gasto de los consumidores no ha mejorado como esperábamos, y la confianza sigue siendo baja dada la inflación, los tipos de interés más altos y la guerra en Ucrania. Aunque nuestras ventas de revestimientos de suelos están bajo presión, nuestras colecciones de vinilo en láminas están obteniendo mejores resultados a medida que los consumidores optan por alternativas de menor precio. Estamos ajustando la producción de laminados y LVT a la demanda actual e introduciendo nuevos productos, acciones de comercialización y promociones específicas para ampliar los volúmenes de ventas. Hemos iniciado la transición de nuestra oferta de LVT residencial de núcleos flexibles a núcleos rígidos y estamos ejecutando la reestructuración anunciada anteriormente para apoyar esta conversión. En el caso de los paneles, se están poniendo en marcha menos proyectos y el uso industrial ha disminuido debido a la ralentización de las condiciones del mercado. Aunque las perspectivas a largo plazo de nuestro negocio de aislamiento siguen siendo sólidas, su demanda está disminuyendo actualmente al retrasarse las inversiones residenciales y comerciales. Los mercados de la vivienda de Australia y Nueva Zelanda se han ralentizado y estamos introduciendo nuevos productos y promociones selectivas para aumentar el volumen de ventas.

En el segundo trimestre, las ventas de nuestro segmento de revestimiento de suelos de Norteamérica descendieron un 8,9% en términos declarados o un 12,1% en términos heredados. El margen operativo del segmento fue del 3,7% en términos declarados, o del 6,0% en términos ajustados como resultado de una combinación desfavorable de precios y productos junto con volúmenes reducidos y cierres temporales, parcialmente compensados por una menor inflación. Los márgenes del segmento en el segundo trimestre aumentaron en términos secuenciales debido a la estacionalidad y a los menores costes que repercuten en el inventario. Para controlar los costes, hemos mejorado la productividad, racionalizado las funciones administrativas e iniciado acciones de reestructuración. Para aumentar las ventas, estamos llevando a cabo una actividad promocional selectiva, mejorando nuestra oferta de productos e introduciendo expositores más atractivos para el consumidor. El sector comercial estadounidense se ha mostrado más sólido, y las empresas siguen invirtiendo en nuevos proyectos de construcción y reforma, aunque estamos experimentando cierta presión sobre el mix de productos, porque los clientes tratan de mantener sus presupuestos. El índice de facturación de arquitectura (ABI) de julio reflejó un entorno estable para los nuevos proyectos. Seguimos observando una mayor adopción de nuestros productos impermeables RevWood tanto en el canal minorista como en el canal de la construcción. Hemos aumentado la oferta de nuestra revolucionaria tecnología Signature, que acentúa la riqueza de nuestras colecciones de laminados Pergo y Karastan. Hemos mejorado nuestras lujosas colecciones de moquetas residenciales Karastan y Godfrey Hirst y estamos ofreciendo incentivos a los minoristas para aumentar los volúmenes. Nuestra cartera ampliada de moquetas de poliéster teñidas en masa está aumentando nuestra posición con promotores multifamiliares y constructores de viviendas unifamiliares, lo que tiene un impacto negativo en nuestro mix de productos. Hemos integrado nuestra reciente adquisición de materiales no tejidos y estamos mejorando sus ventas y operaciones. Nuestras nuevas introducciones de LVT rígidos con visuales actualizados, WetProtect y tecnologías antimicrobianas nos diferenciaron en el mercado, y nuestras ventas de vinilo en láminas aumentaron a medida que los consumidores seleccionaban opciones más asequibles.

Los resultados de Mohawk en el segundo trimestre reflejan el impacto positivo de las numerosas iniciativas que estamos llevando a cabo en nuestra empresa. Estamos gestionando las condiciones actuales del mercado al tiempo que nos preparamos para el repunte de la demanda que sigue a las recesiones cíclicas. Los bancos centrales han subido los tipos de interés para reducir la inflación y están señalando que es posible que se produzcan nuevas subidas de tipos. En Estados Unidos, hemos observado un aumento de la confianza de los constructores y de la construcción de viviendas que incrementará nuestro negocio de nueva construcción residencial. Prevemos que el sector comercial supere al canal residencial a lo largo de este año, incluso con la persistente debilidad de la categoría de oficinas. Aunque el empleo se mantiene sólido, la reforma y la venta de viviendas existentes se están retrasando debido a la escasa disponibilidad de viviendas, los tipos de interés más altos y la inflación. Históricamente, cuando la economía se recupera, estos proyectos de reforma aplazados impulsan un mayor crecimiento del sector. Nuestras nuevas iniciativas de reestructuración supondrán un ahorro de 35 millones de dólares estadounidenses al año, y nuestras recientes adquisiciones supondrán un mayor beneficio para nuestros resultados a medida que optimicemos su rendimiento. En este entorno competitivo, esperamos que se mantenga la presión sobre los precios y el mix de productos, contrarrestada en parte por la reducción de los costes de los materiales y la energía. Nuestro tercer trimestre se debilita estacionalmente debido a las vacaciones de verano, el menor gasto de los consumidores y la menor producción en Europa. Teniendo en cuenta estos factores, prevemos que nuestro BPA ajustado del tercer trimestre se sitúe entre 2,62 y 2,72 dólares estadounidenses, excluidos los gastos de reestructuración, adquisición y otros gastos.

En Mohawk estamos adoptando las medidas necesarias para gestionar los retos actuales y, al mismo tiempo, prepararnos para las oportunidades del futuro. Cuando los bancos centrales cambien su postura hacia un enfoque más equilibrado, nuestra actividad se acelerará a medida que el sector se recupere. En todas nuestras regiones, la oferta de viviendas es escasa, los hogares obsoletos necesitan ser reformados y las empresas invertirán para crecer en condiciones más favorables. Estos factores crearán un mayor crecimiento para los revestimientos de suelos, y nuestras inversiones en ampliaciones de capacidad y las recientes adquisiciones mejorarán aún más nuestros resultados».

ACERCA DE MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries es el principal fabricante de revestimientos y pavimentos a nivel internacional. Crea productos diseñados para mejorar los espacios residenciales y comerciales de todo el mundo. Los procesos de fabricación y distribución integrados verticalmente de Mohawk ofrecen ventajas competitivas en la producción de moquetas, alfombras, suelos cerámicos, laminados y suelos de madera, piedra y vinilo. Nuestra innovación, líder en el sector, ha impulsado la creación y el desarrollo de productos y tecnologías que han posicionado nuestras marcas en un lugar privilegiado en el mercado, y que permiten satisfacer todo tipo de necesidades de construcción y remodelación. Nuestras marcas se encuentran entre las más reconocidas del sector e incluyen American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Elizabeth, Feltex, GH Commercial, Godfrey Hirst, Grupo Daltile, IVC Commercial, IVC Home, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Mohawk Home, Pergo, Quick-Step, Unilin y Vitromex. En la última década, Mohawk ha pasado de ser un fabricante de alfombras estadounidense a convertirse en la mayor empresa de revestimientos de suelos del mundo, con presencia en Australia, Brasil, Canadá, Europa, Malasia, México, Nueva Zelanda, Rusia y Estados Unidos.

Algunas de las declaraciones en los párrafos anteriores, particularmente aquellas que anticipan el desempeño futuro, las perspectivas comerciales, las estrategias de crecimiento y operativas y asuntos similares, así como aquellas que incluyen las palabras «podría», «debería», «cree», «anticipa», «espera» y «estima» o expresiones similares, constituyen «declaraciones prospectivas». Para esas declaraciones, Mohawk exige la protección legal para declaraciones prospectivas contenidas en la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. No es posible garantizar que las declaraciones prospectivas sean precisas, ya que se basan en muchas suposiciones que implican riesgos e incertidumbres. Los siguientes factores importantes podrían hacer que los resultados futuros difieran: cambios en las condiciones económicas o del sector, competencia, inflación y deflación en los precios de los fletes, las materias primas y otros costes de insumos, inflación y deflación en los mercados de consumo, fluctuaciones monetarias, costes y suministro de energía, nivel de gastos de capital en un momento determinado, implementación de los aumentos de precios para los productos de la empresa en un momento determinado, cargos por deterioro, integración de adquisiciones, operaciones internacionales, introducción de nuevos productos, saneamiento de las operaciones, impuestos y reformas fiscales, reclamaciones sobre productos o de otro tipo, litigios, los riesgos y la incertidumbre en torno a la pandemia de COVID-19, cambios normativos y políticos en las jurisdicciones en las que la Empresa desarrolla su actividad y otros riesgos identificados en los informes para la SEC y comunicados públicos de Mohawk.

Teleconferencia: viernes, 28 de julio de 2023, a las 11:00 ET

Para participar en la conferencia telefónica a través de Internet, consulte http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-2nd-quarter-2023-earnings-call. Para participar en la conferencia telefónica por teléfono, regístrese con antelación en https://dpregister.com/sreg/10180717/f9e2c175dc para recibir un número de identificación personal único o marque el 1-833-630-1962 para EE.UU./Canadá y el 1-412-317-1843 para llamadas internacionales/locales el día de la conferencia para recibir la ayuda de un operador. La reproducción de la conferencia estará disponible hasta el viernes, 25 de agosto de 2023, marcando el 1-877-344-7529 para llamadas desde EE. UU./Canadá y el 1-412-317-0088 para llamadas internacionales/locales e introduciendo el código de acceso #5381723.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
	Three Months Ended							Six Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)	July 1, 2023				July 2, 2022			July 1, 2023		July 2, 2022
Net sales	$	2,950,428			3,153,188			5,756,651		6,168,851
Cost of sales		2,218,519			2,279,991			4,381,300		4,493,526
Gross profit		731,909			873,197			1,375,351		1,675,325
Selling, general and administrative expenses		578,863			505,270			1,096,515		986,597
Operating income		153,046			367,927			278,836		688,728
Interest expense		22,857			12,059			39,994		23,540
Other expense (income), net		2,215			(2,818	)		1,649		(380	)
Earnings before income taxes		127,974			358,686			237,193		665,568
Income tax expense		26,760			78,176			55,703		139,624
Net earnings including noncontrolling interests		101,214			280,510			181,490		525,944
Net earnings (loss) attributable to noncontrolling interests		(3	)		79			35		184
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	101,217			280,431			181,455		525,760
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	1.59			4.41			2.85		8.20
Weighted-average common shares outstanding - basic		63,680			63,540			63,630		64,116
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	1.58			4.40			2.84		8.17
Weighted-average common shares outstanding - diluted		63,900			63,798			63,864		64,374

Other Financial Information
	Three Months Ended						Six Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023			July 2, 2022			July 1, 2023		July 2, 2022
Net cash provided by operating activities	$	263,597		147,706			520,873		202,661
Less: Capital expenditures		116,653		150,571			245,146		280,041
Free cash flow	$	146,944		(2,865	)		275,727		(77,380	)
Depreciation and amortization	$	156,633		141,569			326,542		282,984

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
(Amounts in thousands)	July 1, 2023			July 2, 2022
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents	$	570,933		223,986
Short-term investments		—		265,000
Receivables, net		2,087,071		2,105,809
Inventories		2,618,711		2,826,044
Prepaid expenses and other current assets		574,613		519,895
Total current assets		5,851,328		5,940,734
Property, plant and equipment, net		4,957,225		4,582,075
Right of use operating lease assets		400,419		404,726
Goodwill		2,031,034		2,536,314
Intangible assets, net		887,929		856,401
Deferred income taxes and other non-current assets		457,228		369,237
Total assets	$	14,585,163		14,689,487
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of long-term debt	$	1,038,032		1,498,900
Accounts payable and accrued expenses		2,143,807		2,316,980
Current operating lease liabilities		106,102		108,497
Total current liabilities		3,287,941		3,924,377
Long-term debt, less current portion		2,013,327		1,052,064
Non-current operating lease liabilities		310,612		309,261
Deferred income taxes and other long-term liabilities		761,263		796,847
Total liabilities		6,373,143		6,082,549
Total stockholders' equity		8,212,020		8,606,938
Total liabilities and stockholders' equity	$	14,585,163		14,689,487

Segment Information
	Three Months Ended							As of or for the Six Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023				July 2, 2022			July 1, 2023				July 2, 2022
Net sales:
Global Ceramic	$	1,155,362			1,158,569				2,214,696			2,223,326
Flooring NA		1,001,698			1,099,538				1,955,115			2,171,448
Flooring ROW		793,368			895,081				1,586,840			1,774,077
Consolidated net sales	$	2,950,428			3,153,188			$	5,756,651			6,168,851
Operating income (loss):
Global Ceramic	$	84,034			154,269				147,351			254,607
Flooring NA		37,199			100,030				35,186			195,354
Flooring ROW		86,914			124,107				162,159			258,757
Corporate and intersegment eliminations		(55,101	)		(10,479	)			(65,860	)		(19,990	)
Consolidated operating income	$	153,046			367,927				278,836			688,728
Assets:
Global Ceramic								$	5,546,167			5,537,075
Flooring NA									4,210,170			4,345,912
Flooring ROW									4,295,257			4,334,649
Corporate and intersegment eliminations									533,569			471,851
Consolidated assets								$	14,585,163			14,689,487

Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
	Three Months Ended							Six Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)	July 1, 2023				July 2, 2022			July 1, 2023			July 2, 2022
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	101,217			280,431			181,455			525,760
Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		41,557			1,801			72,690			3,658
Inventory step-up from purchase accounting		1,276			143			4,581			143
Legal settlements, reserves and fees		48,022			—			49,012			—
Release of indemnification asset		—			—			—			7,324
Income taxes - reversal of uncertain tax position		—			—			—			(7,324	)
Income tax effect of adjusting items		(15,956	)		(1,181	)		(19,679	)		(2,805	)
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	176,116			281,194			288,059			526,756
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	2.76			4.41			4.51			8.18
Weighted-average common shares outstanding - diluted		63,900			63,798			63,864			64,374

Reconciliation of Total Debt to Net Debt
(Amounts in thousands)	July 1, 2023
Short-term debt and current portion of long-term debt	$	1,038,032
Long-term debt, less current portion		2,013,327
Total debt		3,051,359
Less: Cash and cash equivalents		570,933
Net debt	$	2,480,426

Reconciliation of Net Earnings (Loss) to Adjusted EBITDA
													Trailing Twelve
	Three Months Ended												Months Ended
(Amounts in thousands)	October 1,2022				December 31,2022			April 1,2023			July 1, 2023		July 1, 2023
Net earnings (loss) including noncontrolling interests	$	(533,713	)		33,552			80,276			101,214		(318,671	)
Interest expense		13,797			14,601			17,137			22,857		68,392
Income tax expense		15,569			2,917			28,943			26,760		74,189
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests		(256	)		(96	)		(38	)		3		(387	)
Depreciation and amortization(1)		153,466			159,014			169,909			156,633		639,022
EBITDA		(351,137	)		209,988			296,227			307,467		462,545
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		21,375			33,786			8,114			33,579		96,854
Inventory step-up from purchase accounting		1,401			1,218			3,305			1,276		7,200
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		695,771			—			—			—		695,771
Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds		45,000			9,231			990			48,022		103,243
Adjusted EBITDA	$	412,410			254,223			308,636			390,344		1,365,613
Net debt to adjusted EBITDA													1.8

(1)Includes accelerated depreciation of $13,085 for Q3 2022, $15,915 for Q4 2022 and $23,019 for Q1 2023 in addition to $7,978 for Q2 2023.

Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales
	Three Months Ended						Six Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023				July 2, 2022		July 1, 2023			July 2, 2022
Mohawk Consolidated
Net sales	$	2,950,428			3,153,188		5,756,651			6,168,851
Adjustment for constant shipping days		17,305			—		16,356			—
Adjustment for constant exchange rates		19,376			—		50,336			—
Adjustment for acquisition volume		(135,483	)		—		(209,037	)		—
Adjusted net sales	$	2,851,626			3,153,188		5,614,306			6,168,851

	Three Months Ended
	July 1, 2023				July 2, 2022
Global Ceramic
Net sales	$	1,155,362			1,158,569
Adjustment for constant shipping days		4,642			—
Adjustment for constant exchange rates		11,884			—
Adjustment for acquisition volume		(90,604	)		—
Adjusted net sales	$	1,081,284			1,158,569
Flooring NA
Net sales	$	1,001,698			1,099,538
Adjustment for acquisition volume		(34,890	)		—
Adjusted net sales	$	966,808			1,099,538

Flooring ROW
Net sales	$	793,368			895,081
Adjustment to segment net sales on constant shipping days		12,663			—
Adjustment for constant exchange rates		7,492			—
Adjustment for acquisition volume		(9,989	)		—
Adjusted net sales	$	803,534			895,081

Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
	Three Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023				July 2, 2022
Gross Profit	$	731,909			873,197
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		30,441			713
Inventory step-up from purchase accounting		1,276			143
Adjusted gross profit	$	763,626			874,053
Adjusted gross profit as a percent of net sales		25.9	%		27.7	%

Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
	Three Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023					July 2, 2022
Selling, general and administrative expenses	$	578,863				505,270
Adjustments to selling, general and administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		(11,219	)			(1,186	)
Legal settlements, reserves and fees		(48,022	)			—
Adjusted selling, general and administrative expenses	$	519,622				504,084
Adjusted selling, general and administrative expenses as a percent of net sales	17.6		%			16.0	%

Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income
	Three Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023				July 2, 2022
Mohawk Consolidated
Operating income	$	153,046			367,927
Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		41,660			1,899
Inventory step-up from purchase accounting		1,276			143
Legal settlements, reserves and fees		48,022			—
Adjusted operating income	$	244,004			369,969
Adjusted operating income as a percent of net sales		8.3	%		11.7	%
Global Ceramic
Operating income	$	84,034			154,269
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		13,810			—
Inventory step-up from purchase accounting		1,276			—
Adjusted segment operating income	$	99,120			154,269
Adjusted segment operating income as a percent of net sales		8.6	%		13.3	%
Flooring NA
Operating income	$	37,199			100,030
Adjustments to segment operating (loss) income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		18,488			(239	)
Legal settlement and reserves		4,875			—
Adjusted segment operating income	$	60,562			99,791
Adjusted segment operating income as a percent of net sales		6.0	%		9.1	%
Flooring ROW
Operating income	$	86,914			124,107
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		9,362			2,139
Inventory step-up from purchase accounting		—			143
Adjusted segment operating income	$	96,276			126,389
Adjusted segment operating income as a percent of net sales		12.1	%		14.1	%

Corporate and intersegment eliminations
Operating (loss)	$	(55,101	)		(10,479	)
Adjustments to segment operating (loss):
Legal settlement, reserves and fees		43,147			—
Adjusted segment operating (loss)	$	(11,954	)		(10,479	)

Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes
	Three Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023			July 2, 2022
Earnings before income taxes	$	127,974		358,686
Net earnings attributable to noncontrolling interests		3		(79	)
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		41,557		1,801
Inventory step-up from purchase accounting		1,276		143
Legal settlements, reserves and fees		48,022		—
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes	$	218,832		360,551

Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
	Three Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023				July 2, 2022
Income tax expense	$	26,760			78,176
Income tax effect of adjusting items		15,956			1,181
Adjusted income tax expense	$	42,716			79,357
Tipo impositivo ajustado		19,5	%		22,0	%

La Empresa complementa sus estados financieros consolidados condensados, que se preparan y presentan de acuerdo con los PCGA de EE. UU., con determinadas medidas financieras no contables. Según las normas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las tablas anteriores presentan una conciliación de las medidas financieras no contables de la Empresa con respecto a la medida PCGA estadounidense más comparable directamente. Cada una de las medidas no sujetas a PCGA mencionadas anteriormente debe valorarse junto a la medida comparable según los PCGA de EE. UU., y podría no ser comparable a las medidas referidas de forma similar por otras empresas. La Empresa considera que estas medidas no sujetas a PCGA, cuando se concilian con la medida PCGA estadounidense correspondiente, ayudan a sus inversores de la siguiente manera: Medidas de ingresos no sujetas a PCGA que ayudan a identificar las tendencias de crecimiento y a comparar los ingresos con periodos anteriores y futuros, así como medidas de rentabilidad no sujetas a PCGA que ayudan a comprender las tendencias de rentabilidad a largo plazo del negocio de la Empresa y a comparar sus beneficios con periodos anteriores y futuros.

La Empresa excluye determinados elementos de sus medidas de ingresos no contables, ya que estos elementos pueden variar drásticamente entre periodos y pueden ocultar las tendencias empresariales subyacentes. Las partidas excluidas de las medidas de ingresos no sujetas a PCGA de la Empresa incluyen las transacciones y la conversión de divisas, más o menos días de envío en un periodo y el impacto de las adquisiciones.

La Empresa excluye ciertos elementos de sus medidas de rentabilidad no contables, ya que estos elementos pueden no ser indicativos o no estar relacionados con el rendimiento operativo principal de la Empresa. Las partidas excluidas de las medidas de rentabilidad no sujetas a PCGA de la Empresa incluyen: costes de reestructuración, relacionados con la adquisición y la integración y otros costes, acuerdos legales, reservas y honorarios, netos de ingresos de seguros, deterioro del fondo de comercio y de los activos intangibles de vida indefinida, contabilidad de compra de adquisiciones, incluido el aumento de inventario desde la contabilidad de compra, liberación de activos de indemnización y la reversión de posiciones fiscales inciertas.

Contacto:	James Brunk, director financiero
	(706) 624-2239