Chiffre d’affaires du Groupe à 1 188 M€, en
retrait de - 38,3 %(1) au T3 2020
Chiffre d’affaires de Lagardère Publishing
en croissance de + 6,0 %(1) (704 M€), porté par le succès de
ses publications et le rebond du marché
Chiffre d’affaires de Lagardère Travel
Retail en recul de - 66,1 %(1) (393 M€), dû à la contraction
du trafic aérien mondial
Regulatory News:
Le groupe Lagardère (Paris:MMB) affiche un recul de - 38,3
%(1) du chiffre d’affaires au troisième trimestre 2020 par rapport
au troisième trimestre 2019, une performance fortement affectée par
les effets de la pandémie sur l’activité de Lagardère Travel
Retail. Cette baisse a été compensée par la croissance de + 6,0
%(1) du chiffre d’affaires de Lagardère Publishing sur la même
période, grâce au succès de ses publications.
- Lagardère Publishing : la hausse du chiffre d’affaires
(+ 6,0 %) est portée par la bonne performance de la France qui
bénéficie de la progression des divisions Littérature générale et
Illustré, ainsi que par la forte croissance de l’activité aux
États-Unis et au Royaume-Uni, nourrie par les succès d’un nombre
important de best-sellers et par la dynamique favorable des formats
numériques.
- Lagardère Travel Retail : après une légère reprise de
l’activité esquissée à la fin du deuxième trimestre et jusqu’à la
mi-août, le Travel Retail fait face aux effets de la « deuxième
vague » de Covid-19, affichant un chiffre d’affaires à - 66,1 %(1)
au troisième trimestre. Le renforcement des mesures de restriction
des déplacements dès la fin du mois d’août 2020 a touché les
différentes régions à l’exception de la Chine continentale.
Lagardère Travel Retail poursuit ses efforts de réduction de coûts
en cette période incertaine.
I. CHIFFRE D'AFFAIRES
Chiffre d’affaires
(M€)
Variation
Au 30 septembre
2019
Au 30 septembre
2020
en données
consolidées
en données
comparables
Lagardère Publishing
1 707
1 675
- 1,9 %
- 2,8 %
Lagardère Travel Retail
3 147
1 340
- 57,4 %
- 58,8 %
Autres activités*
208
164
- 21,5 %
- 21,1 %
Périmètre d'activités cible
5 062
3 179
- 37,2 %
- 38,3 %
Activités non conservées**
187
97
- 47,9 %
- 24,6 %
LAGARDÈRE
5 249
3 276
- 37,6 %
- 38,0 %
Chiffre d’affaires
(M€)
Variation
T3 2019
T3 2020
en données
consolidées
en données
comparables
Lagardère Publishing
663
704
+ 6,3 %
+ 6,0 %
Lagardère Travel Retail
1 152
393
- 65,9 %
- 66,1 %
Autres activités*
63
57
- 9,7 %
- 9,6 %
Périmètre d'activités cible
1 878
1 154
- 38,5 %
- 38,8 %
Activités non conservées**
47
34
- 27,7 %
- 14,4 %
LAGARDÈRE
1 925
1 188
- 38,3 %
- 38,3 %
* Lagardère News (Paris Match, Le Journal du Dimanche, Europe 1,
Virgin Radio, RFM, la licence Elle), les activités d’Entertainment
et le Corporate Groupe. ** Actif en cours de cession au 30
septembre 2020 : Lagardère Studios. Pour mémoire, en 2019, ce
périmètre incluait les Chaînes TV et d’autres actifs
numériques.
Le chiffre d’affaires de la branche au 30 septembre 2020
s’élève à 1 675 M€, soit - 1,9 % en données consolidées et - 2,8 %
en données comparables, effaçant sensiblement le retard généré au
premier semestre 2020. Les effets de périmètre ont un impact de
+ 18 M€ lié aux acquisitions du Livre Scolaire, de Blackrock Games
et de Short Books, et les effets de change un impact de - 3 M€.
La crise sanitaire et les mesures de confinement mises en place
dans l’ensemble des géographies avaient affecté le premier semestre
2020 à - 8,3 % en données comparables. Le troisième trimestre
confirme le rebond d’activité constaté en juin et affiche une
croissance de + 6,0 % en données comparables.
Au 3e trimestre 2020 :
Le chiffre d’affaires de la branche s’élève à 704 M€, soit +
6,3 % en données consolidées et + 6,0 % en données comparables.
Les effets de périmètre ont un impact de + 12 M€ et les effets de
change un impact de - 11 M€.
Les chiffres ci-dessous sont à données comparables.
La croissance du chiffre d’affaires en France (+ 4,8 %) est portée par la progression des
divisions Littérature générale et Illustré qui bénéficie sur le
trimestre de la parution de Midnight Sun de Stephenie Meyer. À
l’inverse, et comme attendu, l’Éducation est en repli, avec un seul
niveau de réforme au lycée cette année.
Aux États-Unis, l’activité est en
forte croissance (+ 19,2 %) avec la parution en août de Midnight
Sun de Stephenie Meyer chez Little, Brown Books for Young Readers
et celle du nouveau titre de Nicholas Sparks, The Return, chez
Grand Central Publishing en septembre. À noter le succès de
plusieurs titres en lien avec le mouvement Black Lives Matter chez
Perseus et Little, Brown Books for Young Readers. La dynamique de
croissance sur les formats numériques continue à être très
forte.
Le chiffre d’affaires au Royaume-Uni affiche également une forte
progression sur le trimestre (+ 15,6 %), sous l’effet conjoint de
la parution de Midnight Sun et de la bonne performance de la
Littérature générale avec notamment Troubled Blood de Robert
Galbraith, paru en septembre. L’activité bénéficie également de
ventes numériques toujours très dynamiques.
L’activité en Espagne / Amérique
latine est en repli (- 20,8 %), fortement impactée par une
campagne scolaire de moindre ampleur en Espagne et au Mexique et
par les effets de la crise sanitaire.
L’évolution du chiffre d’affaires des Fascicules (- 7,6 %) s’explique par un programme
de lancements réduit au cours du premier semestre, comparé à de
forts succès en 2019 qui n’ont pas leur équivalent cette année,
notamment en France.
Au troisième trimestre 2020, le poids du livre numérique dans le chiffre d’affaires total
de Lagardère Publishing continue de progresser, il s’établit à 9,9
%, contre 7,8 % au 3e trimestre 2019, et celui du livre audio numérique à 3,7 % contre 2,9 % au 3e
trimestre 2019.
Au 30 septembre 2020, le chiffre d’affaires de Lagardère
Travel Retail s’établit à 1 340 M€, soit - 57,4 % en données
consolidées et - 58,8 % en données comparables, reflétant les
effets de la pandémie de Covid-19. L’effet de périmètre dû
principalement à l’acquisition d’International Duty Free (IDF) en
Belgique a un impact de + 51 M€, et l’effet de change un impact
de - 8 M€.
Au 3e trimestre 2020 :
Le chiffre d’affaires total de la branche s’élève à 393 M€,
soit - 65,9 % en données consolidées (- 66,1 % en données
comparables). L’effet de périmètre a un impact de + 13 M€ et
l’effet de change un impact de - 10 M€.
Au troisième trimestre 2020, les différentes régions où opère
la branche ont été affectées par diverses mesures gouvernementales
restreignant les déplacements dans un contexte de « deuxième vague
» de Covid-19. Ces mesures ont touché les points de vente en
aéroports de façon plus importante que les autres lieux de
commercialisation (gares, centres-villes, etc.) de Lagardère Travel
Retail.
Les chiffres ci-dessous sont à données comparables.
En
France, la branche
enregistre une baisse de l’activité de - 71,3 %, en lien notamment
avec les mesures de restriction de la circulation aérienne en
provenance et à destination de l’international. Les activités hors
aéroports ont été affectées dans une moindre mesure (- 53,6 %), le
trafic en gares (principalement domestique) étant moins touché par
les restrictions de circulation.
La zone EMEA
(hors France) est en
retrait de - 61,0 %. Après une faible reprise du trafic au début de
l’été (vs T2 2020), les flux de voyageurs se sont contractés
courant août, en raison du renforcement des mesures de restriction
de la circulation dans la plupart des pays.
L’Amérique du
Nord enregistre un chiffre
d’affaires en baisse de - 69,6 %, les flux de voyageurs restant
faibles en raison des mesures de confinement dans plusieurs états,
dues à la pandémie.
L’Asie-Pacifique est en recul de -
66,8 %. Cette performance reflète une situation contrastée : d’une
part, les frontières des pays de la zone Pacifique (Australie et
Nouvelle-Zélande) étant fermées sur la période, les flux sont quasi
nuls dans ces pays (- 92,5 %) ; d’autre part, cet effet est en
partie compensé par la hausse du chiffre d’affaires de + 35,6 % de
la Chine continentale, du fait d’une
reprise du trafic domestique, de nouvelles ouvertures de boutiques
réalisées et de la dynamique des ventes sur Internet et les réseaux
sociaux.
Le chiffre d’affaires au 30 septembre 2020 s’établit à 164
M€, soit - 21,5 % en données consolidées et - 21,1 % en données
comparables.
Au 3e trimestre 2020 :
Au troisième trimestre 2020, le chiffre d’affaires des Autres
activités s’établit à 57 M€, soit - 9,7 % en données consolidées et
- 9,6 % en données comparables.
Les chiffres ci-dessous sont à données comparables.
La performance de Lagardère News(2) (- 8,7 %) au troisième
trimestre 2020 est portée principalement par les radios dont le
chiffre d’affaires progresse de + 8,5 %. Les radios ont en effet
bénéficié des spots publicitaires de promotion retenus par les
annonceurs sur la période estivale.
Les annonceurs ont en revanche réduit de manière générale leur
budget publicitaire presse, affectant ainsi les segments presse (-
14,5 %) et licences internationales (- 28,5 %).
Par ailleurs, Lagardère Live Entertainment a enregistré une
baisse de chiffre d’affaires de - 58,7 % du fait des mesures
sanitaires ralentissant fortement l’activité des salles de
spectacle.
Au 30 septembre 2020, le chiffre d’affaires des activités non
conservées s’établit à 97 M€, soit - 47,9 % en données consolidées
et - 24,6 % en données comparables. L’effet de périmètre lié
aux cessions des Chaînes TV en septembre 2019 et des autres actifs
numériques a un impact de - 58 M€.
Au 3e trimestre 2020 :
Au troisième trimestre 2020, le chiffre d’affaires des
activités non conservées s’établit à 34 M€, soit - 27,7 % en
données consolidées et - 14,4 % en données comparables.
L’activité de Lagardère Studios a affiché un recul de - 14,4 %
en raison de la réduction des tournages sur l’année 2020 due aux
mesures sanitaires liées à la pandémie de Covid-19.
II. FAITS MARQUANTS DEPUIS LE 30 JUILLET 2020
17 août 2020 : Lagardère SCA annonce une feuille de route
stratégique adaptée aux effets de la crise et la mise en place
d'une gouvernance stabilisée et renforcée pour la mettre en œuvre.
Le mandat de Gérant d’Arnaud Lagardère est renouvelé pour une durée
de quatre ans et un Conseil de Gérance est institué.
31 août 2020 : Le Conseil de Surveillance de Lagardère SCA
coopte Mme Valérie Bernis en qualité de membre indépendante.
31 août 2020 : La Gérance et le Conseil de Surveillance
rejettent la demande conjointe d’Amber Capital et Vivendi de
convoquer une Assemblée Générale exceptionnelle et ouvrent le
dialogue actionnarial.
14 octobre 2020 : Lagardère SCA salue la décision prononcée par
le Président du Tribunal de Commerce de Paris, rejetant les
demandes d'Amber Capital et de Vivendi de convoquer une Assemblée
Générale exceptionnelle et réitère son souci d’ouverture au
dialogue actionnarial. Amber Capital et Vivendi ont fait appel de
cette décision.
15 octobre 2020 : Mme Sophie Stabile est nommée Directrice
Financière du groupe Lagardère.
30 octobre 2020 : Le groupe Lagardère finalise la cession de
Lagardère Studios à Mediawan conformément aux termes précédemment
annoncés.
4 novembre 2020 : M. Michel Defer, salarié de la branche
Lagardère Publishing rejoint le Conseil de Surveillance de
Lagardère SCA en qualité de membre représentant les salariés, sur
désignation du Comité de Groupe.
III. COVID-19 : PERSPECTIVES ET LIQUIDITÉ
Compte tenu de l’incertitude du contexte économique lié à la
pandémie et notamment de la difficulté à estimer les conditions de
reprise du trafic aérien, le Groupe confirme l’annulation de la
guidance de Résop communiquée le 27 février 2020 et suspendue de
manière indéterminée le 25 mars 2020.
La Société entend poursuivre le dialogue actionnarial engagé fin
août 2020 avec pour objectif commun que le Groupe résiste au mieux
à cette crise inédite et en ressorte renforcé.
La forte reprise de l’activité de Lagardère Publishing observée
au mois de juin 2020 dans le contexte de levée des mesures de
confinement s’est poursuivie, de façon plus mesurée, tout au long
du troisième trimestre. La qualité des publications des segments
Littérature générale et Illustré a porté cette tendance positive,
malgré un repli des segments Éducation et Fascicules, confirmant
ainsi la résilience du business model de Lagardère Publishing.
L’activité connaîtra néanmoins un effet de base défavorable au
quatrième trimestre 2020 par rapport au quatrième trimestre 2019,
du fait de l’absence de sortie d’un album Astérix (qui paraît
uniquement les années impaires). Par ailleurs, les décisions
récentes d’un reconfinement dans plusieurs pays d’Europe
affecteront les ventes en France et, dans une moindre mesure, au
Royaume-Uni.
Compte tenu des initiatives de maîtrise des coûts et d’un mix
favorable de revenus, Lagardère Publishing anticipe pour 2020 que
l’impact négatif sur son Résop sera de l’ordre de 20 % à 30 % de la
baisse de son chiffre d’affaires.
La reprise graduelle et modeste de l’activité de Lagardère
Travel Retail observée au début de l’été a été fortement atténuée
en raison de la deuxième vague de la pandémie de Covid-19. Le
chiffre d’affaires sur le mois d’octobre 2020 est attendu en baisse
de l’ordre de - 65 % par rapport à 2019. Le niveau d’activité de
fin d’année demeure incertain à la suite des mesures de restriction
des déplacements récemment renforcées par les gouvernements en
raison de la progression de la pandémie.
La branche poursuit la mise en œuvre des réductions de coûts,
avec des impacts significatifs notamment sur les loyers et les
frais de personnel. Ces initiatives permettent à la branche de
maintenir l’hypothèse d’un impact négatif sur son Résop de l’ordre
de 20 % à 25 % de la baisse de son chiffre d’affaires pour
2020.
Liquidité
Au 30 septembre 2020, le Groupe bénéficie d’une liquidité de 1
387 M€, composée d’une trésorerie de 837 M€ et du solde non tiré de
550 M€ de la ligne de crédit renouvelable d’un montant de 1 250 M€
consentie par un pool de banques relationnelles du Groupe. La
variation de liquidité de - 84 M€ par rapport au 30 juin 2020
s’explique notamment par une baisse de - 139 M€ de l’encours de
billets de trésorerie.
Le Groupe rappelle la suspension du « covenant » (ratio de
levier) de la ligne de crédit renouvelable pour décembre 2020.
***
IV. ANNEXES
CHANGEMENT DE PÉRIMÈTRE ET CHANGE
Au 30 septembre 2020 :
L’écart entre les données consolidées et comparables s’explique
principalement par un effet de change négatif de - 11 M€ lié à la
dépréciation du złoty polonais, du peso mexicain et de la couronne
tchèque, et par un effet de périmètre positif de + 10 M€, qui se
décompose de la manière suivante :
- opérations de croissance externe, soit + 69 M€, chez Lagardère
Travel Retail avec notamment l’acquisition de IDF pour + 47 M€, et
chez Lagardère Publishing avec principalement l’acquisition du
Livre Scolaire pour + 11 M€ et de Blackrock Games pour + 4 M€
;
- impact des cessions, soit - 59 M€ relatifs principalement aux
cessions des Chaînes TV et des activités digitales dans le cadre du
recentrage stratégique du Groupe.
Au 3e trimestre 2020 :
L’écart entre les données consolidées et comparables s’explique
principalement par un effet de change négatif de - 21 M€ lié à la
dépréciation du dollar américain et du złoty polonais dans une
moindre mesure, et par un effet de périmètre positif de + 17 M€,
qui se décompose de la manière suivante :
- opérations de croissance externe, soit + 25 M€, en particulier
chez Lagardère Travel Retail avec notamment l’acquisition de IDF
pour + 13 M€, et chez Lagardère Publishing avec l’acquisition du
Livre Scolaire pour + 10 M€ et de Blackrock Games pour + 2 M€
;
- impact des cessions, soit - 8 M€ relatifs principalement aux
cessions des Chaînes TV dans le cadre du recentrage stratégique du
Groupe.
V. GLOSSAIRE
Lagardère utilise des indicateurs alternatifs de performance qui
constituent les indicateurs clés de la mesure de la performance
opérationnelle et financière du Groupe. Ils sont suivis par le
Conseil de Gérance pour évaluer la performance et conduire les
activités, ainsi que par les investisseurs pour suivre la
performance opérationnelle, en complément des agrégats financiers
définis par l’IASB. Ces indicateurs sont calculés à partir
d’éléments issus des états financiers consolidés en IFRS et sont
réconciliés soit dans le présent document, soit dans le document de
présentation du chiffre d’affaires du troisième trimestre 2020.
- Chiffre d’affaires à données comparables
Le chiffre d’affaires à données comparables est utilisé par le
Groupe pour analyser la variation du chiffre d’affaires hors effets
périmètre et change.
La variation du chiffre d’affaires à périmètre et change
comparables est calculée par comparaison entre :
- le chiffre d’affaires de la période
retraité des entrées du périmètre de consolidation et le chiffre
d’affaires de la période précédente retraité des sorties du
périmètre de consolidation intervenues pendant la période ; - le
chiffre d’affaires de la période précédente et le chiffre
d’affaires de la période, retraités sur la base des taux de change
applicables de la période précédente.
Le périmètre de consolidation s’entend comme étant l’ensemble
des sociétés consolidées par intégration globale. Les entrées de
périmètre correspondent aux regroupements d’entreprises (titres de
participation ou activités acquises), et les sorties de périmètre
correspondent aux pertes de contrôle (cessions de titres de
participation ou d’activités entraînant l’arrêt de la consolidation
par intégration globale).
L’écart entre les données consolidées et les données comparables
est expliqué en partie IV - Annexes du présent communiqué.
Le Groupe utilise comme indicateur de performance le résultat
opérationnel courant des sociétés intégrées (Résop) qui se calcule
de la façon suivante à partir du résultat avant charges financières
et impôts :
Résultat avant charges financières et impôts
Éléments à exclure :
• Contribution des sociétés mises en équivalence avant pertes de
valeur
• Plus ou moins-values de cession d’actifs
• Pertes de valeur sur écarts d’acquisition, immobilisations
corporelles, incorporelles et titres mis en équivalence
• Charges nettes de restructuration
• Éléments liés aux regroupements d’entreprises :
- Frais liés aux acquisitions - Profits et
pertes découlant des ajustements de prix d’acquisition et des
ajustements de valeur liés aux changements de contrôle -
Amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions
• Litiges majeurs spécifiques non liés à la performance
opérationnelle
• Éléments liés aux contrats de location et de sous-location
financement :
- Annulation des charges fixes de location*
pour les contrats de concession - Amortissement des droits
d’utilisation pour les contrats de concession - Gains et pertes sur
modifications de contrat
* L’annulation des charges fixes de location équivaut au
remboursement des dettes de location, ainsi que l’impact sur le
besoin en fonds de roulement et les intérêts payés associés dans le
tableau des flux de trésorerie.
Le flow through est calculé en divisant la variation du résultat
opérationnel courant des sociétés intégrées (Résop) par la
variation du chiffre d’affaires. Cet indicateur permet au Groupe
d’évaluer, dans le contexte de la pandémie de la Covid-19, l’impact
de la baisse du chiffre d’affaires sur le Résop.
***
La présentation du chiffre d’affaires du 3e
trimestre 2020 du groupe Lagardère sera retransmise en direct,
ce jour à 10h (heure de Paris), sur le site Lagardère
(www.lagardere.com).
Les slides de présentation seront
disponibles dès le début du webcast.
Une version différée de ce webcast sera
ensuite mise en ligne dans le courant de la journée.
***
Créé en 1992, Lagardère est un groupe de dimension mondiale
présent dans plus de 40 pays, comptant plus de 30 000
collaborateurs et ayant dégagé un chiffre d’affaires de 7 211 M€ en
2019.
Depuis 2018, le Groupe a opéré un recentrage stratégique sur
deux branches prioritaires : Lagardère Publishing (Livre, Livre
numérique, Jeux sur mobiles et Jeux de société) et Lagardère Travel
Retail (Travel Essentials, Duty Free et Mode, Restauration).
Dans le périmètre du Groupe figurent également les actifs de
Lagardère News et de Lagardère Live Entertainment.
Le marché de référence du titre Lagardère est Euronext
Paris.
www.lagardere.com
Avertissement :
Certaines déclarations figurant dans ce document ne se
rapportent pas à des faits historiquement avérés, mais constituent
des projections, estimations et autres données à caractère
prévisionnel basées sur l’opinion des dirigeants. Ces déclarations
traduisent les opinions et hypothèses qui ont été retenues à la
date à laquelle elles ont été faites. Elles sont sujettes à des
risques et incertitudes connus et inconnus à raison desquels les
résultats futurs, la performance ou les événements à venir peuvent
significativement différer de ceux qui sont indiqués ou induits
dans ces déclarations.
Nous vous invitons à vous référer au Document d’enregistrement
universel de Lagardère SCA le plus récent déposé auprès de
l’Autorité des marchés financiers pour obtenir des informations
complémentaires concernant ces facteurs, risques et
incertitudes.
Lagardère SCA n’a aucunement l’intention ni l’obligation de
mettre à jour ou de modifier les déclarations à caractère
prévisionnel susvisées. Lagardère SCA ne peut donc être tenue pour
responsable des conséquences pouvant résulter de l’utilisation qui
serait faite de ces déclarations.
1 En données comparables par rapport au T3 2019. 2 Paris Match,
Le Journal du Dimanche, Europe 1, Virgin Radio, RFM et la licence
Elle.
Consultez la
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Contacts Relations
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Von Dez 2024 bis Jan 2025
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