Chiffre d’affaires à 1 361 M€, en baisse de
- 12,5 % en données comparables(1) dans le contexte
généralisé de la crise sanitaire du Covid-19
Lagardère Publishing est en croissance aux
États-Unis
Lagardère Travel Retail enregistre une
baisse de - 18% en données comparables
Le Groupe met en œuvre des actions
correctrices fortes pour limiter les effets de la crise
Regulatory News:
LAGARDERE SCA (Paris:MMB):
L’activité au 1er trimestre 2020 affiche un recul de - 12,5 %
de son chiffre d’affaires, essentiellement en raison de l’impact de
la crise du Covid-19 sur les activités de Lagardère Travel Retail
depuis la mi-février, et en dépit de la bonne performance de
Lagardère Publishing lors des deux premiers mois du
trimestre.
À retenir sur le périmètre d’activités cible(2) (en données
comparables) :
- Lagardère Publishing : la baisse du chiffre d’affaires
(- 3,3 %) est enregistrée principalement en France suite à la
fermeture durant la deuxième partie du mois de mars d’une grande
partie des points de ventes en lien avec la crise sanitaire.
L’activité est en revanche en progression aux États-Unis portée par
la bonne dynamique des formats numériques et le succès de la saga
The Witcher.
- Lagardère Travel Retail : le chiffre d’affaires de
l’activité sur le premier trimestre (- 18,0 %) a été affecté,
depuis mi-février, par les répercussions de la crise du Covid-19
d’abord en Chine, foyer d’origine de la pandémie, en Asie-Pacifique
puis dans le monde entier, entraînant des mesures de confinement
strictes et la fermeture progressive de nombreux aéroports et gares
ainsi que la baisse inédite du trafic passager.
Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 1 361 M€,
contre 1 520 M€ au 1er trimestre 2019, soit - 10,4 % en données
consolidées et - 12,5 % en données comparables.
L’écart entre les données consolidées et comparables s’explique
par un effet de change favorable de + 13 M€ attribuable
essentiellement à l’appréciation du dollar américain et de la livre
sterling. L’effet de périmètre positif de + 14 M€ est
principalement lié à l’acquisition de International Duty Free
(Belgique), contrebalancée en partie par les cessions des chaînes
de télévision et des activités digitales dans le cadre du
recentrage stratégique du groupe Lagardère.
I. CHIFFRE D'AFFAIRES ET
ACTIVITÉ PAR BRANCHE
Chiffre d’affaires
(M€)
Variation
T1 2019
T1 2020
en données
consolidées
en données
comparables
Lagardère Publishing
460
457
- 0,8 %
- 3,3 %
Lagardère Travel Retail
930
804
- 13,5 %
- 18,0 %
Autres activités*
65
60
- 7,7 %
- 6,3 %
Périmètre d'activités cible
1 455
1 321
- 9,2 %
- 12,8 %
Activités non conservées**
65
40
- 38,5 %
+ 0,8 %
LAGARDÈRE
1 520
1 361
- 10,4 %
- 12,5 %
* Lagardère News (Paris Match, Le Journal du Dimanche, Europe 1,
Virgin Radio, RFM, la licence Elle), les activités d’Entertainment,
le Corporate Groupe et le Corporate de Lagardère Active dont les
coûts seront éteints d’ici fin 2020. ** Actifs cédés / en cours de
cession de Lagardère Active, hors Lagardère Sports qui est traité
en tant qu’activité abandonnée selon IFRS 5.
Au 1er trimestre 2020, le chiffre d’affaires de Lagardère
Publishing s’établit à 457 M€, soit - 0,8 % en données consolidées
et - 3,3 % en données comparables.
L’écart entre les données consolidées et comparables s’explique
par un effet de change favorable de + 7 M€ relatif principalement à
l’appréciation du dollar américain et de la livre sterling, et dans
une moindre mesure, par un effet de périmètre positif de + 5 M€ lié
aux acquisitions courant 2019 de Gigamic et de Short Books.
Les chiffres ci-dessous sont à données comparables.
La baisse du chiffre d’affaires en France (- 9,4 %) s’explique sur le mois de mars
par le début du confinement instauré par le gouvernement suite à la
crise sanitaire. La baisse se concentre sur les segments Trade. Les
activités de Distribution sont également perturbées, alors que le
poids modéré des activités numériques ne permet pas de compenser le
repli des ventes physiques.
Aux États-Unis, l’activité est en
nette hausse (+ 6,8 %) tirée par le succès chez Orbit de la saga
The Witcher d’Andrzej Sapkowski (tant en print qu’en e-books) et
par la forte progression du livre audio numérique avec notamment
les succès de Talking to Strangers de Malcolm Gladwell et de la
saga The Witcher. La part des e-books sur le total des ventes US
représente 16,8 % au T1 2020 vs 17,4 % au T1 2019. La part des
livres audio numériques sur le total des ventes US progresse de
près de 4,5 points, à 14,4 % au T1 2020 vs 10,0 % au T1 2019.
Le chiffre d’affaires au Royaume-Uni (-5,5%) est en repli en raison d’un
programme de parution moins étoffé en littérature, néanmoins
atténué par le succès de la saga The Witcher chez Orion dans tous
les formats. La part des e-books sur le total des ventes UK
représente 17,8 % au T1 2020 vs 16,8 % au T1 2019. La part des
livres audio numériques sur le total des ventes UK représente 6,2 %
au T1 2020 vs 3,8 % au T1 2019.
L’activité de la zone Espagne / Amérique
latine est en léger repli (- 2,3 %), avec un mois de mars
pénalisé par la mise en place de l’état d’urgence et des mesures de
confinement en Espagne, alors que le Mexique enregistre une légère
croissance.
La baisse des Fascicules (- 6,1 %)
résulte de la combinaison d’une réduction du nombre de lancements
en 2020, de l’effet défavorable de comparaison avec un très bon 1er
trimestre l’an passé, qui comprenait de beaux succès au Japon et en
France, et des effets de la crise sanitaire durant le mois de mars
principalement sur les ventes en kiosques, en France notamment.
Au 1er trimestre 2020, le poids du livre numérique dans le
chiffre d’affaires total de Lagardère Publishing s’établit à 9,7 %
contre 9,1 % au 1er trimestre 2019, et celui du livre audio
numérique à 5,9 % contre 3,8 % au 1er trimestre 2019.
Au 1er trimestre 2020, le chiffre d’affaires de Lagardère
Travel Retail s’établit à 804 M€, soit - 13,5 % en données
consolidées et - 18,0 % en données comparables.
L’écart entre les données consolidées et comparables
s’explique par un effet de change favorable de + 6 M€, lié pour
l’essentiel à la hausse du dollar américain, et par un effet de
périmètre positif de + 35 M€, attribuable principalement à
l’acquisition de International Duty Free (Belgique).
Les chiffres ci-dessous sont à données comparables.
En France, la branche
enregistre une baisse de l’activité (- 20,7 %), induite à la fois
par les grèves qui se sont prolongées sur le premier mois de
l’année 2020, puis par les impacts de la pandémie de Covid-19 dont
les mesures de confinement promulguées par le président de la
République ont entraîné la fermeture rapide de la quasi-totalité du
réseau.
La zone EMEA (hors France) est en
retrait (- 14,7 %) sous l’effet des mesures de restriction de
circulation et de fermeture des frontières imposées à partir du
mois de mars, dans tous les pays de la zone pour lutter contre le
Covid-19.
L’Amérique du Nord enregistre
également un chiffre d’affaires en baisse (- 15,2 %) des suites des
répercussions sur le sol nord-américain de la pandémie de Covid-19,
même si les mesures de confinement ou de limitation des
déplacements sont intervenues plus tardivement que pour les zones
ASPAC et EMEA.
L’Asie-Pacifique, épicentre de la
pandémie, a été la zone touchée le plus tôt au cours du trimestre
et affiche donc le chiffre d’affaires le plus dégradé (- 28,0
%).
Au 1er trimestre 2020 le chiffre d’affaires des Autres
activités s’établit à 60 M€, soit - 7,7 % en données consolidées et
- 6,3 % en données comparables.
Les chiffres ci-dessous sont à données comparables.
En dépit d’une bonne performance publicitaire sur les deux
premiers mois de l’année tant en presse qu’en radio, le chiffre
d’affaires de Lagardère News(3) est en
retrait sur le 1er trimestre (- 3,5 %), les impacts sur le mois de
mars de la pandémie de Covid-19 ayant fortement pesé sur les
revenus des radios (- 1,5 %), des titres de presse (- 2,8 %) ainsi
que des licences (- 8,5 %).
Au 1er trimestre 2020, le chiffre d’affaires des activités
non conservées s’établit à 40 M€, soit - 38,5 % en données
consolidées et + 0,8 % en données comparables.
L’activité de Lagardère Studios au 1er trimestre est en légère
progression (+ 0,8 %) grâce à un calendrier de livraisons favorable
en France et à un bon début d’année en distribution, partiellement
contrebalancés par un effet catalogue défavorable au sein de ses
filiales internationales.
II. FAITS MARQUANTS DEPUIS LE 27
FÉVRIER 2020
13 mars 2020 : compte tenu des nouvelles mesures de
restrictions des rassemblements et événements prises par le
gouvernement français, l'Investor Day, initialement prévu le 25
mars 2020, est reporté.
25 mars 2020 : suspension de la guidance et modification de
la proposition de dividende à l'Assemblée Générale du 5 mai
2020 dans le contexte de la pandémie de Covid-19.
7 avril 2020 : Lagardère supprime la proposition de dividende
à l'Assemblée Générale du 5 mai 2020 et créé un « fonds
solidaire Covid » en faveur de ses salariés.
22 avril 2020 : Lagardère a finalisé la cession de Lagardère
Sports à H.I.G. Capital.
III. COVID-19 : PERSPECTIVES ET
LIQUIDITÉ
Sur le 1er trimestre 2020, le Groupe a connu une détérioration
progressive de son activité à mesure que la pandémie de Covid-19
s’est propagée et que des restrictions gouvernementales ont été
mises en œuvre dans le monde. L’impact sur l’activité a été plus
précoce et plus fort pour Lagardère Travel Retail du fait de son
exposition à la zone Asie-Pacifique. Ainsi, Lagardère Travel Retail
a tout d’abord enregistré un ralentissement de la croissance de son
chiffre d’affaires avec + 1,3 % sur la période janvier-février 2020
alors que l’épidémie était limitée principalement à la région
Asie-Pacifique, suivi par une baisse de - 54 % sur le mois de mars
2020 quand le foyer s’est étendu progressivement en Europe et en
Amérique du Nord.
Lagardère Publishing a été affecté principalement à partir de la
deuxième moitié du mois de mars 2020 du fait de la fermeture de ses
points de vente physiques en Europe et en Amérique du Nord dans le
cadre des restrictions gouvernementales. Après un très bon début
d’année avec une croissance de + 5,6 % sur la période
janvier-février, Lagardère Publishing a enregistré une baisse de
son chiffre d’affaires de - 19 % sur le mois de mars 2020.
Les Autres activités du Groupe ont connu un début d’année en
légère croissance avec + 1,4 % sur la période janvier-février 2020
et ont enregistré une baisse de leur chiffre d’affaires de - 19 %
en mars 2020 en raison, d’une part, de l’impact de la crise
sanitaire sur le marché publicitaire et, d’autre part, de la
fermeture des salles de spectacle sur les activités de Lagardère
Live Entertainement.
Les activités de Lagardère Studios (activités non conservées)
sont également impactées depuis mi-mars en raison de l’arrêt quasi
total des tournages depuis le début du confinement en France et en
Espagne.
Avril 2020 est le premier mois sur lequel le groupe Lagardère
sera affecté à plein temps et sur l’ensemble de ses activités par
les mesures gouvernementales prises pour lutter contre la pandémie
de Covid-19. Sur le mois d’avril 2020, le Groupe anticipe une
baisse du chiffre d’affaires par rapport à avril 2019 de l’ordre de
- 45 % pour Lagardère Publishing, - 90 % pour Lagardère Travel
Retail et - 40 % pour les autres activités.
Dans ce contexte, le Groupe continue de mettre en œuvre des
actions correctrices dans l’ensemble de ses activités et au niveau
corporate afin de limiter autant que possible les effets de la
pandémie de Covid-19 :
- protection sur le plan sanitaire des collaborateurs, des
clients et des partenaires ;
- adaptation des ventes et des prix lorsque cela est possible
;
- réduction systématique des coûts sur l’ensemble des activités
du Groupe afin de limiter l’impact de la baisse du chiffre
d’affaires sur le résultat opérationnel ;
- aménagement des programmes d’investissement et optimisation du
BFR afin de préserver les ressources du Groupe ;
- suppression de la proposition de dividende payable en 2020 au
titre de l’exercice 2019 approuvée à l’unanimité par le Conseil de
Surveillance à l’initiative d’Arnaud Lagardère ;
- réduction de 20% de la rémunération du Comité Exécutif, à
l’initiative de ses membres, jusqu’à l’été et au-delà si la
situation se prolonge ;
- création d’un fonds de solidarité Covid-19 dédié au financement
des initiatives du Groupe en faveur de ses salariés, collaborateurs
et partenaires dans le monde, doté (i) de 5 M€ prélevés sur la
trésorerie initialement allouée au dividende, (ii) de l’intégralité
des montants correspondant à la réduction de la rémunération du
Comité Exécutif et (iii) de sommes additionnelles contribuées
volontairement par les membres du Conseil de Surveillance.
Compte tenu de l’incertitude sur la durée et l’ampleur de
l’épidémie et des mesures gouvernementales de fermeture et de
confinement, le Groupe n’est pas en mesure à date d’évaluer de
manière précise et fiable les impacts de cette crise en termes de
baisse de son chiffre d’affaires et de son résultat
opérationnel.
Néanmoins, en tenant compte des actions correctrices mises en
œuvre, le groupe Lagardère estime que l’impact négatif sur le
résultat opérationnel courant des sociétés intégrées
(Résop),de Lagardère Travel Retail sur l’ensemble de l’année
2020 pourrait être de l’ordre de 20 % à 25 % de la baisse du
chiffre d’affaires de Lagardère Travel Retail. De la même manière,
le Groupe estime que l’impact négatif sur le résultat opérationnel
courant des sociétés intégrées (Résop) de Lagardère
Publishing sur l’ensemble de l’année 2020 pourrait être de l’ordre
de 35 % à 40 % de la baisse du chiffre d’affaires de Lagardère
Publishing.
Au 31 mars 2020, le Groupe bénéficie d’une liquidité de 1 940
M€, composée d’une trésorerie de 690 M€ et d’une ligne de crédit
renouvelable de 1 250 M€ disponible en totalité et consentie par un
pool de banques relationnelles du Groupe. Afin de consolider sa
liquidité, le groupe Lagardère annonce avoir trouvé un accord avec
le pool de banques de la ligne de crédit renouvelable de 1 250 M€
afin de suspendre le « covenant » pour juin 2020 et décembre 2020.
Le Groupe estime que cette liquidité est suffisante sur l’ensemble
de l’année 2020, y compris dans un scénario pessimiste que le
Groupe a simulé pour s’assurer du niveau adéquat de sa liquidité et
qui est fondé sur les hypothèses principales suivantes :
- Lagardère Travel Retail : prolongation sur l’ensemble de
l’année 2020 d’une situation très degradée en ligne avec le mois
d’avril 2020 ;
- Lagardère Publishing et Autres activités : retour à une
activité en ligne avec 2019 de manière graduelle à partir du début
du second semestre 2020 ;
- remboursement sans refinancement des dettes financières venant
à échéance dans les 12 prochains mois et représentant 681 M€ au 31
mars 2020 dont 78 % de billets de trésorerie.
Le Groupe demeure confiant sur la force de son modèle recentré
sur Lagardère Publishing et Lagardère Travel Retail. Le groupe
Lagardère anticipe que sa position de liquidité et les actions
correctrices mises en œuvre vont lui permettre de résister à la
crise du Covid-19 et d’être bien positionné pour bénéficier de la
reprise de ses marchés de manière proactive.
IV. CALENDRIER(4)
Assemblée Générale 2020 L’Assemblée Générale 2020 se déroulera le 5
mai 2020 à 10h00.
Résultats du premier semestre 2020 Les résultats du premier semestre 2020 seront
publiés le 30 juillet 2020 à 17h35.
Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2020
Le chiffre d’affaires du
troisième trimestre 2020 sera publié le 5 novembre 2020 à
8h00.
***
V. ANNEXES
CHANGEMENT DE PÉRIMÈTRE ET CHANGE
Au 1er trimestre 2020 :
L’écart entre les données consolidées et comparables s’explique
principalement par un effet de change positif de + 13 M€
principalement attribuable à l’appréciation du dollar américain et
de la livre sterling, et par un effet de périmètre positif de + 14
M€, qui se décompose de la manière suivante :
- incidence des cessions, soit - 26 M€ relatifs principalement
aux cessions des chaînes TV et des activités digitales dans le
cadre du recentrage stratégique du Groupe ;
- opérations de croissance externe, soit + 40 M€, en particulier
chez Lagardère Travel Retail avec notamment l’acquisition de IDF
pour + 32 M€ et de Smullers pour + 2 M€, et chez Lagardère
Publishing avec l’acquisition de Gigamic pour + 4 M€ et de Short
Books pour + 1 M€.
VI. GLOSSAIRE
Lagardère utilise des indicateurs alternatifs de performance qui
constituent les indicateurs clés de la mesure de la performance
opérationnelle et financière du Groupe. Ils sont suivis par le
Comité Exécutif pour évaluer la performance et conduire les
activités, ainsi que par les investisseurs pour suivre la
performance opérationnelle, en complément des agrégats financiers
définis par l’IASB. Ces indicateurs sont calculés à partir
d’éléments issus des états financiers consolidés en IFRS et sont
réconciliés soit dans le présent document, soit dans le document de
présentation des résultats annuels 2019, soit dans l’annexe aux
comptes consolidés.
- Chiffre d’affaires à données comparables
Le chiffre d’affaires à données comparables est utilisé par le
Groupe pour analyser la variation du chiffre d’affaires hors effets
périmètre et change.
La variation du chiffre d’affaires à périmètre et change
comparables est calculée par comparaison entre :
- le chiffre d’affaires de la période
retraité des entrées du périmètre de consolidation et le chiffre
d’affaires de la période précédente retraité des sorties du
périmètre de consolidation intervenues pendant la période ; - le
chiffre d’affaires de la période précédente et le chiffre
d’affaires de la période, retraités sur la base des taux de change
applicables la période précédente.
Le périmètre de consolidation s’entend comme étant l’ensemble
des sociétés consolidées par intégration globale. Les entrées de
périmètre correspondent aux regroupements d’entreprises (titres de
participation ou activités acquises), et les sorties de périmètre
correspondent aux pertes de contrôle (cessions de titres de
participation ou d’activités entraînant l’arrêt de la consolidation
par intégration globale). L’écart entre les données consolidées et
les données comparables est expliqué en partie V - Annexes du
présent communiqué.
Le Groupe utilise comme indicateur de performance le résultat
opérationnel courant des sociétés intégrées (Résop) qui se
calcule de la façon suivante à partir du résultat avant charges
financières et impôts :
Résultat avant charges financières et impôts
Éléments à exclure :
- Contribution des sociétés mises en équivalence avant pertes de
valeur
- Plus ou moins-values de cession d’actifs
- Pertes de valeur sur écarts d’acquisition, immobilisations
corporelles, incorporelles et titres mis en équivalence
- Charges nettes de restructuration
- Éléments liés aux regroupements d’entreprises :
- Frais liés aux acquisitions
- Profits et pertes découlant des ajustements de prix
d’acquisition et des ajustements de valeur liés aux changements de
contrôle
- Amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions
- Litiges majeurs spécifiques non liés à la performance
opérationnelle
- Éléments liés aux contrats de location et de sous-location
financement :
- Annulation des charges fixes de location* pour les contrats de
concession
- Amortissement des droits d’utilisation pour les contrats de
concession
- Gains et pertes sur modifications de contrat
* L’annulation des charges fixes de location équivaut au
remboursement des dettes de location, ainsi que l’impact sur le
besoin en fonds de roulement et les intérêts payés associés dans le
tableau des flux de trésorerie
***
La présentation du chiffre d’affaires du
premier trimestre du groupe Lagardère sera retransmise en
direct, ce jour à 10h (heure de Paris), sur le site
Lagardère (www.lagardere.com).
Les slides de présentation seront
disponibles dès le début du webcast.
Une version différée de ce webcast sera
ensuite mise en ligne dans le courant de la journée.
***
Créé en 1992, Lagardère est un groupe de dimension mondiale
présent dans plus de 40 pays, comptant plus de 30 000
collaborateurs et dégageant un chiffre d’affaires de 7 211 M€ en
2019.
Depuis 2018, le Groupe s’est engagé dans un recentrage
stratégique sur deux branches prioritaires : Lagardère Publishing
(Livre, Livre numérique, Jeux sur mobiles et Jeux de société) et
Lagardère Travel Retail (Travel Essentials, Duty Free et Mode,
Restauration).
Dans le périmètre du Groupe figurent également les actifs de
Lagardère News et de Lagardère Live Entertainment.
Le marché de référence du titre Lagardère est Euronext
Paris.
www.lagardere.com
Avertissement :
Certaines déclarations figurant dans ce document ne se
rapportent pas à des faits historiquement avérés, mais constituent
des projections, estimations et autres données à caractère
prévisionnel basées sur l’opinion des dirigeants. Ces déclarations
traduisent les opinions et hypothèses qui ont été retenues à la
date à laquelle elles ont été faites. Elles sont sujettes à des
risques et incertitudes connus et inconnus à raison desquels les
résultats futurs, la performance ou les événements à venir peuvent
significativement différer de ceux qui sont indiqués ou induits
dans ces déclarations.
Nous vous invitons à vous référer au Document d’enregistrement
universel de Lagardère SCA le plus récent déposé auprès de
l’Autorité des marchés financiers pour obtenir des informations
complémentaires concernant ces facteurs, risques et
incertitudes.
Lagardère SCA n’a aucunement l’intention ni l’obligation de
mettre à jour ou de modifier les déclarations à caractère
prévisionnel susvisées. Lagardère SCA ne peut donc être tenue pour
responsable des conséquences pouvant résulter de l’utilisation qui
serait faite de ces déclarations.
1 Indicateurs alternatifs de performance. Voir glossaire en fin
de communiqué. 2 Lagardère Publishing, Lagardère Travel Retail,
Lagardère News (Paris Match, Le Journal du Dimanche, Europe 1,
Virgin Radio, RFM, la licence Elle), les activités d’Entertainment,
le Corporate Groupe et le Corporate de Lagardère Active dont les
coûts seront éteints d’ici fin 2020. 3 Paris Match, Le Journal du
Dimanche, Europe 1, Virgin Radio, RFM et la licence Elle. 4 Ces
dates sont susceptibles d'être modifiées.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20200429005966/fr/
Contacts Presse Thierry
Funck-Brentano tél. 01 40 69 16 34 tfb@lagardere.fr
Ramzi Khiroun tél. 01 40 69 16 33 rk@lagardere.fr
Contact Relations
Investisseurs Emmanuel Rapin tél. 01 40 69 17 45
erapin@lagardere.fr
Lagardere (EU:MMB)
Historical Stock Chart
Von Dez 2024 bis Jan 2025
Lagardere (EU:MMB)
Historical Stock Chart
Von Jan 2024 bis Jan 2025
