JCQ Jacquet Metals

Chiffre d’affaires : 1 764 m€ (-16,7 % vs 30.09.22) EBITDA courant : 118 m€ (6,7 % du chiffre d'affaires) Résultat Net Part du Groupe : 49 m€

Regulatory News:

Jacquet Metals (Paris:JCQ) :

En 2023 les conditions de marché sont principalement caractérisées par une demande faible et l’érosion des prix, corrélativement au ralentissement de l’activité industrielle sur tous les marchés du Groupe notamment l’Allemagne. Ces tendances, particulièrement marquées au 3e trimestre, exercent une forte pression sur les marges brutes et sur les volumes distribués.

Dans ces conditions, les ventes du Groupe s’élèvent à 1 764 millions d’euros, inférieures de 16,7 % à celles en- registrées un an auparavant.

La marge brute s’élève à 21,5 % du chiffre d’affaires (T3 19,3 %) contre 25,9 % au 30 septembre 2022 et l’EBITDA courant s’établit à 118 millions d’euros, représentant 6,7 % du chiffre d’affaires (T3 3,6 %) contre 12,7 % un an auparavant.

Le Résultat Net Part du Groupe est de 49 millions d’euros (T3 à l’équilibre), par rapport à 160 millions d’euros fin septembre 2022.

Dans ce contexte, le Groupe a généré 132 millions d’euros de cash flows d’exploitation et consolidé sa structure financière avec des capitaux propres de 686 millions d’euros. Le ratio d’endettement net sur capitaux propres (gearing) est de 34 % fin septembre 2023 (35 % fin 2022).

Les investissements (hors croissance externe) ont représenté 44 millions d’euros, principalement dédiés au renforcement des capacités des centres de distribution ainsi qu'à l’amélioration et au renouvellement de leurs équipements. Au 3e trimestre, le Groupe a notamment investi pour la division JACQUET avec l'achat d'un tènement immobilier en Allemagne (région de Stuttgart) et l'achat d'un terrain au Canada (région de Toronto) pour sa filiale ROLARK.

Après les acquisitions de la société italienne DELTA ACCIAI (division STAPPERT) et de la société allemande COn METAL Metallhalbzeuge (division IMS group), IMS group a finalisé le 31 octobre 2023 (post-clôture) l’acquisition auprès de Swiss Steel Group de sociétés en République Tchèque, Pologne, Slovaquie, Hongrie, Lituanie, Estonie et Lettonie qui ont généré en 2022 un chiffre d’affaires de 158 millions d’euros avec 267 employés.

Au 4e trimestre 2023, l'évolution des conditions de marché conduit le Groupe à anticiper un niveau d’activité significativement inférieur à celui du 4e trimestre 2022.

Dans cet environnement, le Groupe s’attachera à la gestion de son Besoin en Fonds de Roulement et, fort de sa solidité financière, poursuivra sa politique d’investissement et de développement.

Résultats au 30 septembre 2023

Le Conseil d’administration du 7 novembre 2023 présidé par Éric Jacquet a arrêté les comptes consolidés établis au 30 septembre 2023.

[Tableau omis] 

Le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 1 764 millions d’euros, inférieur de 16,7 % à celui du 30 septembre 2022 avec les effets suivants :

- volumes distribués : -10,8 % (T3 -10,9 %) ; - prix : -6,5 % (T3 -12,1 % et -4,3 % vs T2 2023) ; - périmètre : +0,6 % (T3 +0,4 %) à la suite des acquisitions de FIDELITY PAC Metals en mai 2022, DELTA ACCIAI début 2023 et COMETAL Metallhalbzeuge fin juin 2023.

La marge brute s’élève à 380 millions d’euros représentant 21,5 % du chiffre d’affaires (T1 25 % ; T2 19,3 % ; T3 19,3 %) contre 548 millions d’euros un an plus tôt (25,9 % du chiffre d’affaires).

Les charges opérationnelles courantes* s’élèvent à 262 millions d'euros, en baisse de 6 % par rapport au 30 sep- tembre 2022. L’inflation a contribué pour environ 7 millions d’euros à l’augmentation des charges.

* hors amortissements et provisions (27) m€.

L’EBITDA courant s’établit ainsi à 118 millions d’euros et représente 6,7 % du chiffre d’affaires (T1 11,1 % ; T2 4,1 % ; T3 3,6 %) contre 269 millions d'euros au 30 septembre 2022 (12,7 % du chiffre d’affaires).

Le Résultat Opérationnel Courant s’élève quant lui à 91 millions d’euros (5,2 % du chiffre d’affaires).

Dans ces conditions, le Résultat Net Part du Groupe s’établit à 49 millions d’euros, par rapport à 160 millions d’euros un an auparavant.

Structure financière au 30 septembre 2023

Au cours des 9 premiers mois de l’année, le Groupe a généré un flux de trésorerie d’exploitation positif de 132 millions d’euros.

Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel s’élève à 698 millions d’euros (30 % du chiffre d’affaires) contre 746 millions d’euros fin 2022 (28 % du chiffre d’affaires), avec des stocks en baisse de 79 millions d’euros sur la période (701 millions d’euros fin septembre 2023 par rapport à 780 millions d’euros fin 2022).

Après versement du dividende et financement des investissements et des acquisitions des sociétés DELTA ACCIAI et COMETAL Metallhalbzeuge, l’endettement net s’élève à 232 millions d’euros contre 234 millions d’euros fin 2022. Le ratio d’endettement net sur capitaux propres (gearing) s’établit à 34 % contre 35 % fin 2022.

La trésorerie au 30 septembre 2023 s’élève à 263 millions d’euros et les lignes de crédits à 914 millions d’euros (dont 419 millions non utilisés).

Au 3e trimestre 2023, la structure de financement a évolué avec la mise en place d’un nouveau crédit syndiqué de 160 millions d'euros avec une maturité à 3 ans ( juillet 2026) en remplacement du précédent crédit syndiqué de 125 millions d’euros.

De plus, un financement à terme de 55 millions d'euros (40 millions d'euros levés en septembre et 15 millions d'euros en octobre) a été mis en place avec une maturité à 8 ans (2031).

Résultats au 30 septembre 2023 par division

[Tableau omis] 

JACQUET

La division est spécialisée dans la distribution de tôles quarto en aciers inoxydables. Elle réalise 62 % de son activité en Europe et 31 % en Amérique du Nord.

Le chiffre d’affaires s’établit à 415 millions d’euros contre 486 millions d’euros au 30 septembre 2022, soit une évolution de -14,6 % :

- volumes distribués : -6,4 % (T3 -8,9 %) ; - prix : -9,9 % (T3 -14 % et -4,9 % vs T2 2023) ; - périmètre : +1,7 % à la suite de l’acquisition de FIDELITY PAC Metals en mai 2022.

La marge brute s’élève à 118 millions d’euros et représente 28,3 % du chiffre d’affaires (T3 29 millions d’euros soit 25,2 % du chiffre d’affaires) contre 165 millions d’euros au 30 septembre 2022 (33,9 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 40 millions d’euros représentant 9,7 % du chiffre d’affaires (T3 6 millions d’euros soit 4,8 % du chiffre d’affaires) contre 85 millions d’euros au 30 septembre 2022 (17,4 % du chiffre d’affaires).

STAPPERT

La division est spécialisée dans la distribution de produits longs inoxydables principalement en Europe. Elle réalise 44 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

Le chiffre d’affaires s’établit à 500 millions d’euros contre 631 millions d’euros au 30 septembre 2022, soit une évolution de -20,8 % :

- volumes distribués : -14,6 % (T3 -14 %) ; - prix : -6,8 % (T3 -10,4 % et -4,8 % vs T2 2023) ; - périmètre : +0,5 % (T3 +0,4 %) à la suite de l’acquisition de DELTA ACCIAI début 2023.

La marge brute s’élève à 84 millions d’euros et représente 16,8 % du chiffre d’affaires (T3 21 millions d’euros soit 15 % du chiffre d’affaires) contre 129 millions d’euros au 30 septembre 2022 (20,4 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 19 millions d’euros représentant 3,8 % du chiffre d’affaires (T3 2 millions d’euros soit 1,2 % du chiffre d’affaires) contre 56 millions d’euros au 30 septembre 2022 (8,8 % du chiffre d’affaires).

IMS group

La division est spécialisée dans la distribution d’aciers pour la mécanique le plus souvent sous forme de produits longs. Elle réalise 49 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

Le chiffre d’affaires s’établit à 865 millions d’euros contre 1 018 millions d’euros au 30 septembre 2022, soit une évolution de -15 % :

- volumes distribués : -10,6 % (T3 -10 %) ; - prix : -4,7 % (T3 -12,1 % et -3,9 % vs T2 2023) ; - périmètre : +0,2 % (T3 +0,7 %) à la suite de l’acquisition de COMETAL Metallhalbzeuge fin juin 2023.

La marge brute s’élève à 178 millions d’euros et représente 20,6 % du chiffre d’affaires (T3 44 millions d’euros soit 18,5 % du chiffre d’affaires) contre 254 millions d’euros au 30 septembre 2022 (25 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 37 millions d’euros représentant 4,3 % du chiffre d’affaires (T3 3 millions d’euros soit 1,1 % du chiffre d’affaires) contre 104 millions d’euros au 30 septembre 2022 (10,3 % du chiffre d’affaires).

Informations financières clés

Résultats

 

m€

 

T3 2023

 

T3 2022

30.09.23 9 mois

30.09.22 9 mois

Chiffre d’affaires

494

638

1 764

2 118

Marge brute

95

144

380

548

en % du chiffre d'affaires

19,3 %

22,5 %

21,5 %

25,9 %

EBITDA courant*

18

60

118

269

en % du chiffre d'affaires

3,6 %

9,5 %

6,7 %

12,7 %

Résultat Opérationnel Courant*

7

51

91

234

en % du chiffre d'affaires

1,5 %

8,0 %

5,2 %

11,0 %

Résultat opérationnel

8

51

92

230

Résultat financier

(4)

(5)

(14)

(12)

Impôts sur les résultats

(3)

(10)

(25)

(48)

Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle

(0)

(2)

(4)

(9)

Résultat Net Part du Groupe

0

34

49

160

* Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d’activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Flux de trésorerie

 

m€

30.09.23 9 mois

30.09.22 9 mois

Capacité d'autofinancement

Variation du BFR

79

53

242

(217)

Flux de trésorerie d'exploitation

132

25

Investissements

(44)

(21)

Cession d'actifs

1

1

Dividendes versés aux actionnaires de JACQUET METALS SA

(23)

(23)

Intérêts versés

(12)

(9)

Autres mouvements

(54)

(39)

Variation de l'endettement net

2

(68)

 

 

 

Endettement net à l'ouverture

234

171

Endettement net à la clôture

232

239

Bilans

m€

30.09.23

31.12.22

Écarts d'acquisition

72

67

Actif immobilisé net

209

178

Droits d’utilisation

73

75

Stocks nets

701

780

Clients nets

216

218

Autres actifs

133

146

Trésorerie et équivalents de trésorerie

263

254

Total Actif

1 668

1 719

Capitaux propres

686

675

Provisions (y.c provisions pour engagements sociaux)

97

100

Fournisseurs

219

252

Dettes financières

495

488

Autres passifs

92

127

Obligations locatives

79

78

Total Passif

1 668

1 719

Rapport d’activité disponible : jacquetmetals.com Résultats 2023 : 13 mars 2024 - 18H00 CET

Réunion analystes financiers : 7 novembre 2023 - 18H15 CET

Accès cliquez ici

JACQUET METALS est un leader européen de la distribution de métaux spéciaux. Le Groupe développe et exploite un portefeuille de trois marques :

JACQUET tôles quarto inox - STAPPERT produits longs inox - IMS group aciers pour la mécanique

Avec un effectif de 3 393 collaborateurs, JACQUET METALS dispose d’un réseau de 122 centres de distribution dans 27 pays en Europe, Asie et Amérique du Nord.

Compartiment B - ISIN : FR0000033904 - Reuters : JCQ.PA - Bloomberg : JCQ FP

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JACQUET METALS : Thierry Philippe - Directeur général finance - comfi@jacquetmetals.com NEWCAP : Emmanuel Huynh - T +33 1 44 71 94 94 - jacquetmetals@newcap.eu