BIC: RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS
2020
Pour mémoire, le Capital Markets Day de BIC aura lieu le
mardi 10 novembre à 15h30 CET 9h30 EST en ligne. Pour y participer,
veuillez nous contacter par email à
l’adresse: investors.info@bicworld.com.
RÉSULTATS DU TROISIÈME
TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS
2020
Clichy, France, 28 octobre 2020
- Amélioration de la performance au troisième
trimestre, grâce à l’Europe et à l’Amérique du Nord dont
le chiffre d’affaires a progressé d’environ 5% (« mid-single
digit »)
- Forte croissance dans les Briquets aux Etats-Unis,
tirée par des commandes de réapprovisionnement
- Résistance des Rasoirs, gains de part de
marché dans des pays-clés comme les Etats-Unis et le
Brésil
- Activité Papeterie pénalisée par un saison de rentrée
scolaire en demi-teinte
- Amérique latine, Moyen-Orient et Afrique et Inde
fortement impactés par les restrictions de mobilité et par
la baisse des dépenses des consommateurs
- Objectif de réduction des coûts annoncé en mai en bonne
voie grâce à un contrôle rigoureux des dépenses.
- Forte génération de trésorerie
- Processus d'intégration de Djeep prêt à générer les
synergies attendues
Chiffres clés en millions d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Chiffre d’affaires |
488,0 |
441,9 |
1 448,2 |
1 217,8 |
Variation en publié |
+1,8% |
(9,4)% |
+0,7% |
(15,9)% |
Variation à base comparable |
(0,5)% |
(3,5)% |
(1,2)% |
(13,2)% |
Résultat d’exploitation normalisé01 |
88,0 |
83,3 |
241,1 |
176,2 |
Marge d’exploitation normalisée |
18,0% |
18,9% |
16,6% |
14,5% |
Résultat d’exploitation |
83,1 |
108,3 |
209,2 |
132,3 |
Marge d’exploitation |
17,0% |
24,5% |
14,4% |
10,9% |
Résultat Net Part du Groupe |
63,0 |
68,0 |
152,6 |
90,1 |
Résultat Net Part du Groupe par action (en
euros) |
1,40 |
1,51 |
3,39 |
2,00 |
Résultat Net Part du Groupe par action
normalisé (en euros) |
1,48 |
1,05 |
3,93 |
2,92 |
Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation |
150,1 |
145,6 |
229,7 |
231,3 |
Situation nette de trésorerie |
118,7 |
128,1 |
118,7 |
128,1 |
" Les résultats de ces neufs derniers mois
reflètent notre détermination à nous concentrer sur ce que nous
pouvons contrôler, dans un environnement difficile et en constante
évolution. Je suis reconnaissant à nos équipes pour ce qu’elles
accomplissent et pour leur capacité à s’adapter, tout en assurant
la poursuite des opérations. En dépit de vents contraires,
nous avons augmenté ou maintenu nos parts de marché dans des pays
importants comme la France, les Etats-Unis et le Brésil. Nos
résultats démontrent notre capacité à faire face aux difficultés
actuelles. Au fur et à mesure de sa transformation, notre
entreprise devient plus adaptée, plus agile et innovante en tirant
profit de ses principaux atouts : la marque BIC, notre
excellence industrielle, et la force de notre distribution sur nos
cinq principaux marchés, notamment l’Amérique du Nord. Je reste
convaincu que nous sortirons plus forts et plus audacieux de cette
crise à mesure que nous évoluons vers une entreprise intégrée et
globale ".
Gonzalve Bich, Directeur
Général
TENDANCES
OPÉRATIONNELLES ET POINT SUR
L’IMPACT DE LA
PANDEMIE COVID-19
Le chiffre d’affaires des neuf premiers
mois 2020 s’est élevé à 1 217,8 millions d’euros, en
baisse de 13,2 % à base comparable. L’impact total de la pandémie
de COVID-19 sur le chiffre d’affaires des neuf premiers mois se
situe entre 10 et 11 points à base comparable. Le chiffre
d’affaires du troisième trimestre 2020 a baissé de 3,5 % à base
comparable.
- La performance du troisième trimestre est en
grande partie attribuable à une amélioration en Europe et
en Amérique du Nord, où le chiffre d’affaires a progressé
d‘environ 5% « (mid-single digit ») grâce à une
croissance solide dans les briquets et la résistance des rasoirs.
Dans les marchés en croissance, les périodes de confinement
prolongées ont continué de peser sur les dépenses des
consommateurs. Le chiffre d’affaires du troisième trimestre a
enregistré une baisse à deux chiffres en
Amérique latine ainsi qu’au Moyen-Orient et en
Afrique, en raison de mauvais résultats dans la Papeterie,
où des commandes de rentrée scolaire ont été retardées voire
annulées. En Inde, l’activité continue à être
fortement pénalisée par la fermeture des écoles et des bureaux
ainsi que par les restrictions imposées à la vente de produits non
essentiels.
- De manière générale, les tendances de marché restent
difficiles, fragilisées par les changements des habitudes de
consommation. Pour autant, nous avons continué à maintenir
ou gagner des parts de marché dans nos trois catégories
grâce à une solide exécution commerciale dans toutes nos zones
géographiques. D'une année sur l’autre, nous avons maintenu ou
augmenté nos parts de marché dans 8/10ème de nos marchés dans le
monde.
- Le chiffre d’affaires du troisième trimestre des
briquets en Amérique du Nord a enregistré une croissance à
deux chiffres (double-digit), tirée par des commandes de
réapprovisionnement de la part des magasins de proximité dont la
fréquentation a augmenté pendant l'été, ainsi que par l'ajustement
des prix effectué en juin. Le marché américain des briquets
de poche a poursuivi sa dynamique positive, avec une augmentation
de +2,4 % en valeur sur les treize dernières semaines, période au
cours de laquelle notre part de marché en valeur a augmenté de 1,3
point. Nous avons surperformé le marché des briquets utilitaires
aux Etats-Unis avec une croissance de 3,8 points et une part de
marché totale proche de 60% en valeur à la fin du mois de
septembre.
- Dans l’hémisphère nord, la période de rentrée scolaire
a été contrastée selon les zones géographiques. En
Europe où la rentrée scolaire a eu lieu début septembre, les ventes
aux consommateurs se sont relativement bien déroulées. Grâce à nos
produits classiques, nous avons maintenu nos positions de leader en
France et en Espagne et sommes devenu leader au Royaume-Uni.
En Amérique du Nord, la période de la rentrée
scolaire a été faible et décalée sur la seconde moitié de septembre
en raison d’une reprise tardive de l’école. Nous avons maintenu nos
parts de marché en valeur grâce à une solide performance du
commerce en ligne et au succès continu de nos produits classiques.
Au Mexique, les écoles ont repris fin août
mais seulement à distance, en ligne ou à la télévision, ce qui
impacté significativement les ventes aux consommateurs et aux
distributeurs, certains clients ayant annulé leurs commandes en
raison de la faible demande des consommateurs.
- Depuis le début de l’année, le chiffre d’affaires du
e-commerce a progressé de 15 %. Les performances des
Pure players, des Places de Marché et des sites de vente directe
aux consommateurs sont restés fortes, stimulées par les Rasoirs et
les Briquets. Elles ont été partiellement diluées par une
faible performance de la Papeterie, en raison du recul des ventes
auprès des réseaux de fournituristes de bureaux et du commerce
BtoB, et de l’impact négatif du décalage de l’Amazon Prime Day du
troisième (Juillet) au quatrième trimestre (Octobre).
- Nous continuons à nous concentrer sur la génération de
cash-flow opérationnel à travers une gestion rigoureuse
des dépenses d’exploitation et du besoin en fonds de roulement.
Nous sommes en bonne voie pour atteindre les objectifs de dépenses
d’exploitation annoncés en mai2 et avons amélioré le besoin en
fonds de roulement de 71 millions d'euros à fin septembre. Les
investissements industriels se sont élevés à 58 millions d'euros,
soit une réduction de 10 % par rapport à la même période l'année
dernière.
- A fin septembre 2020, la position nette de
Trésorerie s’élève à 128 millions d’euros. Nous avons
renforcé nos capacités de financement au cours du 3ème trimestre,
en mettant en place des lignes de crédit, en particulier une ligne
de crédit confirmée pour 200 millions d’euros, et un programme
d’émission de billets de trésorerie (NEU CP) pour 200 millions
d’euros. Ceci permettra de garantir au Groupe un accès à la
liquidité et lui conférera plus de flexibilité dans la gestion de
la saisonnalité de sa trésorerie.
- Nous continuons à adapter notre modèle opérationnel et
à renforcer notre organisation afin d’assurer la croissance à long
terme. Nous avons fermé nos bureaux commerciaux dans cinq
de nos marchés en Amérique latine (Guatemala, Chili, Uruguay, Costa
Rica et Honduras) et passons désormais par des distributeurs, afin
d’améliorer notre efficacité commerciale et de réduire les coûts.
Nous avons également créé un nouveau centre d’expertise qui
regroupe tous les pays dans lesquels nous opérons par le biais de
distributeurs. Cette nouvelle approche permettra des
économies d’échelle en augmentant l’efficacité de notre
organisation. Nous avons commencé l’intégration de Djeep début
juillet et nous sommes en bonne voie pour générer les synergies
attendues
PERSPECTIVES POUR L’ANNÉE 2020 |
Pour le reste de l'année, les
performances globales continueront d'être soumises aux incertitudes
macro-économiques et aux évolutions des tendances de consommation
qui affectent nos trois catégories. Les risques liés à la
pandémie persistent, l'Amérique latine et l'Inde figurant parmi les
régions les plus perturbées. La rentrée scolaire est
retardée de plusieurs semaines dans de nombreux pays de
l'hémisphère sud, ce qui affectera le chiffre d’affaires de la
Papeterie au quatrième trimestre en Amérique latine ainsi qu’au
Moyen-Orient et en Afrique.
Dans ce contexte, nous continuerons à
donner la priorité à la génération de cash-flow
opérationnel. La gestion rigoureuse des dépenses
d'exploitation compensera partiellement l'impact de la baisse du
chiffre d'affaires sur le résultat d'exploitation normalisé. Dans
un contexte de marché difficile, nous visons désormais une
réduction des dépenses d'exploitation supérieure à 20 millions
d'euros en 2020, avec une marge d'exploitation normalisée
supérieure à 13,5 % pour l'ensemble de
l'exercice.
RÉSULTAT D’EXPLOITATION ET RÉSULTAT D’EXPLOITATION
NORMALISÉ |
en millions d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Chiffre d’affaires |
488,0 |
441,9 |
1 448,2 |
1 217,8 |
Marge brute |
250,4 |
214,0 |
728,9 |
585,2 |
Taux de marge brute |
51,3% |
48,4% |
50,3% |
48,1% |
Résultat d’exploitation |
83,1 |
108,3 |
209,2 |
132,3 |
Marge d’exploitation |
17,0% |
24,5% |
14,4% |
10,9% |
Eléments non-récurrents |
4,9 |
(25,0) |
31,9 |
43,9 |
Résultat d’exploitation normalisé |
88,0 |
83,3 |
241,1 |
176,2 |
Marge d’exploitation normalisée |
18,0% |
18,9% |
16,6% |
14,5% |
Pour les neuf premiers mois 2020, le
taux de marge brute a baissé de 2,2 points pour s’établir à 48,1 %,
comparé à 50,3 % pour les 9 premiers mois 2019. Hors la
sous-absorption des coûts fixes liée à la pandémie de Covid-19, la
marge brute s’est améliorée de 0,2 point. Cette légère
amélioration s’explique par l’impact favorable des effets de
change, par une baisse du coût des matières premières qui a été en
partie neutralisée par l’absorption défavorable des coûts
industriels (non liés à la pandémie de Covid-19) et par
l’augmentation des dépenses de promotions. La marge
d'exploitation normalisée des neuf premiers mois 2020 a
été impactée par l'augmentation des charges d'exploitation et des
autres charges (rapportées au chiffre d'affaires) liées à la forte
baisse du chiffre d'affaires et aux coûts de mise en œuvre de la
nouvelle organisation. La marge d'exploitation normalisée du
troisième trimestre 2020 a été favorablement impactée par la baisse
des investissements de soutien à la marque et la baisse des
dépenses d'exploitation et autres dépenses, partiellement
neutralisées par l'impact de la baisse du chiffre d'affaires et les
coûts de mise en place de la nouvelle organisation.
PRINCIPAUX COMPOSANTS DE LA VARIATION DE LA
MARGE D’EXPLOITATION NORMALISÉE
(en points) |
T1 2020vs. T1 2019 |
T2 2020vs. T2 2019 |
T3 2020 vs. T3 2019 |
9M 2020 vs. 9M 2019 |
- Variation de la
marge brute3
|
+0,2 |
+0,1 |
(0,1) |
+0,2 |
|
(0,2) |
+1,1 |
+0,4 |
+0,5 |
- Charges
d’exploitation et autres charges3
|
(6,0) |
(3,2) |
+0,6 |
(2,8) |
Variation de la marge d’exploitation
normalisée |
(6,0) |
(2,0) |
+0,9 |
(2,1) |
Les éléments non-récurrents des neuf
premiers mois 2020
incluent : ·29,5
millions d’euros en coût des ventes (24,9 millions d’euros dus à la
sous-absorption des coûts de production résultants de la fermeture
d’usines et par la baisse de la demande de produits liée à la crise
de la pandémie de COVID-19, et 4,6 millions d’euros de dépenses
supplémentaires directement liées à la protection des
collaborateurs dans le cadre de la lutte contre la propagation du
coronavirus (fournitures de masques, produits et mesures
d’hygiène)), ·13,9
millions d’euros de coûts de restructuration (le plan de
transformation, la fermeture de l’usine en Equateur ainsi que la
restructuration des opérations commerciales en Amérique latine en
constituent les principaux éléments),
·2,8
millions d’euros en charges d’exploitation et autres charges,
principalement dus à la force de vente, en sous activité en raison
de la pandémie de COVID-19,
·41,7
millions d’euros de dépréciations d’actifs Cello portant sur des
immobilisations corporelles et sur la marque. La dépréciation
s’explique par des ventes et des volumes plus faibles que prévu en
raison du confinement et qui impactent les économies de coûts
initialement attendues,
·44,1
millions d'euros d'ajustement favorable des retraites aux
États-Unis.4
RÉSULTAT NET ET BÉNÉFICE NET PAR ACTION |
en millions d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Résultat d’exploitation |
83,1 |
108,3 |
209,2 |
132,3 |
Résultat financier |
4,4 |
-2,8 |
2,8 |
7,1 |
Résultat avant impôts |
87,5 |
105,5 |
212,0 |
139,3 |
Résultat Net Part du Groupe |
63,0 |
68,0 |
152,6 |
90,1 |
Résultat Net Part du Groupe par
action (en euros) |
1,40 |
1,51 |
3,39 |
2,00 |
Résultat Net Part du Groupe normalisé2F5 |
66,9 |
47,3 |
177,3 |
131,2 |
Résultat Net Part du Groupe par action normalisé (en
euros) |
1,48 |
1,05 |
3,93 |
2,92 |
L’augmentation du résultat financier des neufs premiers
mois 2020 s'explique par l'impact plus favorable de la
réévaluation des actifs financiers libellés en dollars US comparée
à décembre 2019 (contre le BRL et MXN).
Le taux effectif d'imposition était de 35,3 %. Hors la
dépréciation d’actifs Cello, le taux effectif d’impôt 2020 est de
28,8 %.
SITUATION NETTE DE TRÉSORERIE |
Évolution de la situation nette de trésorerie en
millions d’euros |
2019 |
2020 |
Situation Nette De
TrÉsorerie (Début De
PÉriode -
DÉcembre) |
161,5 |
146,9 |
Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation |
+229,7 |
+231,3 |
·Dont Marge brute d’autofinancement |
+250,3 |
+160,0 |
·Dont variation du besoin en fonds de roulement et autres |
(20,6) |
+71,3 |
Investissements industriels3F |
(67,9) |
(58,2) |
Paiement du dividende |
(155,2) |
(110,2) |
Programme de rachat d’actions |
(39,2) |
(7,4) |
Flux net liés au contrat de liquidité |
(0,7) |
(0,1) |
Acquisitions6 |
(2,4) |
(37,4) |
Autres |
(7,1) |
(36,8)7 |
Situation nette de trésorerie (fin de
pÉriode –
Septembre) |
118,7 |
128,1 |
À fin septembre 2020, la position nette de
trésorerie était de 128,1 millions d’euros. Les
flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation
étaient de +231,3 millions d’euros, dont une marge
d’autofinancement de +160 millions d’euros. La variation
positive du besoin en fonds de roulement et autres de
+71,3 millions d’euros comparée à l’année précédente, s’explique
principalement par la gestion rigoureuse des stocks et par
l’amélioration du recouvrement des créances clients.
RÉMUNÉRATION DES ACTIONNAIRES
- 110,2 millions d’euros de dividende ordinaire de 2,45 euros par
action, ont été payés en juin 2020.
- 7,4 millions d’euros de rachats d’actions par SOCIETE BIC à fin
septembre 2020 (136 383 actions achetées à un prix moyen de
53,90 euros). Le Groupe a suspendu son programme de rachat en
avril 2020.
TENDANCES OPÉRATIONNELLES PAR
CATÉGORIE (les chiffres 2019 Sont retraitÉs des coÛts non
allouÉs)
PAPETERIE
Le chiffre d’affaires de la Papeterie des neuf premiers
mois 2020 était de 455,1 millions d’euros, en baisse de 23,6 % à
base comparable. Au troisième trimestre 2020, le chiffre d’affaires
est en recul de 17,8 % à base comparable.
Sur les neufs premiers mois 2020, la
marge d’exploitation normalisée de la Papeterie était de
7,4 % comparé à 10,4 % en 2019. La baisse de la marge s’explique
par la forte baisse du chiffre d’affaires et l’absorption
défavorable des coûts fixes. Cette tendance a été
partiellement compensée par un impact de change favorable, une
baisse du coût des matières premières et une diminution des
investissements de soutien à la marque.
Au cours du troisième trimestre 2020, la marge
d'exploitation normalisée de la Papeterie est restée
stable par rapport à 2019, la forte baisse du chiffre d'affaires
ayant été compensée par la diminution des charges
d'exploitation.
en millions d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Chiffre d’affaires |
204,3 |
161,3 |
605,1 |
455,1 |
Variation en publié (vs. année précédente) |
+2,0% |
(21,1)% |
+0,6% |
(24,8)% |
Variation à base comparable (vs. année
précédente) |
(1,7%) |
(17,8)% |
(3,0)% |
(23,6)% |
Résultat d’exploitation normalisé |
18,7 |
14,8 |
62,7 |
33,8 |
Marge d’exploitation normalisée |
9,2% |
9,2% |
10,4% |
7,4% |
Résultat d’exploitation |
18,7 |
18,4 |
62,7 |
(16,4) |
Marge d’exploitation |
9,2% |
11,4% |
10,4% |
(3,6)% |
La Papeterie a continué à être fortement affectée par la
pandémie de COVID-19. Bien que les restrictions à la mobilité et au
commerce aient été progressivement levées dans certains pays au
cours de l'été, les habitudes de consommation ont fortement évolué
en raison des mesures de confinement.Les canaux de distribution les
plus touchés ont été les « superstores » et les
fournituristes de bureau en Europe et en Amérique du Nord. En
Amérique latine, en Inde et en Afrique, les réseaux de distribution
traditionnels sont restés très exposés au confinement et aux
perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
Dans la plupart des pays européens, l’année
scolaire a repris début septembre. Le marché total de la papeterie
a enregistré une baisse d’environ 5% en valeur (mid-single digit)
pendant la période de la rentrée scolaire. Nous avons gagné des
parts de marché en France et en Espagne, renforçant nos positions
de leader, et nous sommes devenus n°1 au Royaume-Uni pendant cette
même période de rentrée scolaire (+1,9 points de part de marché en
valeur). En Amérique du
Nord, la rentrée scolaire a été décalée à la deuxième
moitié du mois de septembre en raison de la reprise tardive de
l’école. Nous avons pu maintenir notre part de marché en valeur
grâce à de solides performances du commerce en ligne et au succès
continu de nos produits classiques. Dans ce contexte, le chiffre
d’affaire du troisième trimestre a été affecté par la baisse des
commandes de réapprovisionnement après la rentrée scolaire et par
le recul des fournituristes de bureaux. Les nouveaux produits tels
que BIC Kids Coloring, BodyMark Fine et Gelocity Stic ont continué
à enregistrer de bonnes performances. Au
Mexique, le marché total de la papeterie a baissé de 50,8
% en valeur pendant la période de la rentrée scolaire. Les écoles
n'ont pas rouvert physiquement, ce qui a eu un impact considérable
sur les ventes, incitant les détaillants à annuler les commandes en
cours et à donner la priorité à leurs propres marques et aux
marques de distributeur, au détriment de marques comme
BIC®. Au Brésil, nos principaux clients sont
confrontés à des difficultés de gestion des stocks, en raison de
près de six mois d'activité réduite, ce qui impactera les ventes
aux distributeurs de la rentrée scolaire de 2020.
En Inde, l'environnement économique est resté, de
manière générale, très difficile. Les restrictions de mobilité et
les règles de distanciation sociale sont revues chaque semaine, et
la confiance des consommateurs a chuté en juillet à un niveau sans
précédent. Les ventes domestiques de Cello au cours des neuf
premiers mois ont été divisées par trois par rapport à l’année
précédente. Les réseaux de la grande distribution et ceux de la
distribution traditionnelle ont été touchés par les fermetures
d'écoles et de bureaux, ainsi que par les restrictions imposées à
la vente de produits non essentiels.
BRIQUETS
Le chiffre d’affaires des neufs premiers mois 2020 des
Briquets était de 439,3 millions d’euros, en baisse de 5,4 % à
base comparable. Au troisième trimestre 2020, le chiffre d’affaires
a augmenté de 13,1 % à base comparable.
La marge d’exploitation normalisée des
Briquets aux neuf premiers mois 2020 s’est établie à 34,8
% comparé à 35,4 % en 2019. Elle a été affectée par la baisse du
chiffre d'affaires, partiellement compensée par une diminution des
dépenses de soutien à la marque par rapport à la même période de
l'année dernière.
La marge d'exploitation normalisée des Briquets
pour le troisième trimestre 2020 a augmenté à 38,4
% contre 35,6 % en 2019. Cette hausse s'explique principalement par
une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires et par une
diminution des investissements de soutien à la marque par rapport à
l'année précédente.
en millions d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Chiffre d’affaires |
161,9 |
171,1 |
481,6 |
439,3 |
Variation en publié (vs. année précédente) |
(1,1)% |
+5,7% |
0,0% |
(8,8)% |
Variation à base comparable (vs. année
précédente) |
(4,2)% |
+13,1% |
(3,2)% |
(5,4)% |
Résultat d’exploitation normalisé |
57,6 |
65,6 |
170,6 |
152,9 |
Marge d’exploitation normalisée |
35,6% |
38,4% |
35,4% |
34,8% |
Résultat d’exploitation |
57,6 |
80,6 |
170,6 |
164,6 |
Marge d’exploitation |
35,6% |
47,1% |
35,4% |
37,5% |
Malgré la faible fréquentation en magasin et la fermeture des
bureaux de tabac et des magasins de proximité pendant la période de
confinement, le chiffre d’affaires des briquets s’est redressé sur
les principaux marchés au cours du troisième trimestre, grâce à une
exécution commerciale rigoureuse et à des gains de distribution
continus dans la grande distribution.
Les performances de l'Europe au troisième
trimestre ont été tirées par des gains de distribution en Allemagne
et en Russie, et par de bonnes performances en France après la fin
de la période de confinement.
Le chiffre d’affaires des briquets en Amérique du
Nord au cours du troisième trimestre a connu une
croissance à deux chiffres (double-digit), grâce aux commandes de
réapprovisionnement provenant des réseaux de distribution mesurés
ou non mesurés par des panels, complétées par l'ajustement des prix
effectué en juin. Le marché américain des briquets de poche a
confirmé une dynamique positive au cours des trois derniers mois,
tant dans le réseau de la grande distribution que dans celui des
commerces de proximité, en raison du retour de la fréquentation en
magasin pendant l'été. Le marché des briquets utilitaires a
continué à être tiré par l'augmentation de l’habitude de la cuisine
et des barbecues à domicile et a progressé de 27,4 % en valeur
(depuis le début de l’année), et de 31,1 % au cours du troisième
trimestre. Les briquets utilitaires BIC ont gagné +3,8 points de
part de marché.
En Amérique latine, la croissance au troisième
trimestre a été soutenue par la solide performance du Brésil, suite
à l'ajustement des prix appliqué sur l’ensemble des réseaux de
distribution. Cette performance a été partiellement diluée par la
faiblesse du Mexique, où le réseau des magasins de proximité a
continué à souffrir en raison de d’environnement macro-économique
perturbé.
RASOIRS
Le chiffre d’affaires des neufs premiers mois 2020 des
Rasoirs était de 303,6 millions d’euros, en recul de 6,2 % à
base comparable. Au troisième trimestre 2020, le chiffre d’affaires
a baissé de 1,2 % à base
comparable.La marge d’exploitation normalisée des
neuf premiers mois 2020 a diminué à 13,0 % comparé à 13,2
% en 2019 principalement en raison de la baisse du chiffre
d'affaires, en partie compensée par l'impact favorable des
investissements de soutien à la marque par rapport à l'année
dernière.La marge d'exploitation normalisée des
Rasoirs du troisième trimestre 2020 a diminué de 3,2
points, particulièrement en raison de la baisse de la marge brute,
partiellement compensée par la baisse des dépenses
d'exploitation.
En millions d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Chiffre d’affaires |
114,9 |
102,9 |
339,4 |
303,6 |
Variation en publié (vs. année précédente) |
+10,1% |
(10,4)% |
+7,8% |
(10,6)% |
Variation à base comparable (vs. année
précédente) |
+7,0% |
(1,2)% |
+5,1% |
(6,2)% |
Résultat d’exploitation normalisé |
23,2 |
17,5 |
44,7 |
39,4 |
Marge d’exploitation normalisée |
20,2% |
17,0% |
13,2% |
13,0% |
Résultat d’exploitation |
23,2 |
25,6 |
44,7 |
42,9 |
Marge d’exploitation |
20,2% |
24,8% |
13,2% |
14,1% |
Alors que la catégorie Rasoirs a continué à être impactée par
l'évolution des habitudes de consommation, nous avons surperformé
nos marchés dans toutes nos régions, grâce à la qualité reconnue de
nos produits et aux lancements réussis de nouveaux produits, tant
sur les segments masculins que féminins.
Sur un marché en déclin, les performances de
l'Europe ont été tirées par le Royaume-Uni où,
grâce à des gains de distribution, nous avons gagné 0,7 point en
valeur. Aux Etats-Unis, alors que le marché des
rasoirs non rechargeables a baissé de -6,7 % en valeur depuis le
début de l'année8, nous avons gagné 1,1 point de part de marché,
atteignant 29,2 % de part de marché en valeur, grâce au succès des
produits de la gamme BIC classique, notamment sur le segment
masculin, et au lancement de nouveaux produits, tels que BIC Soleil
Sensitive Advanced. Us, notre rasoir rechargeable non genré, a
confirmé ses résultats prometteurs. En Amérique
latine, nous avons atteint un record historique de 22,7 %
de part de marché en valeur au Brésil, grâce à notre offre
trois-lames. Nous avons également gagné de la distribution en
Argentine. AUTRES PRODUITS
Le chiffre d’affaires Autres Produits des neuf premiers
mois 2020 était de 19,7 millions d’euros, en recul de 9,9 % à base
comparable. Au troisième trimestre 2020, le chiffre d’affaires a
baissé de 2,1 % à base comparable.
En millions d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Chiffre d’affaires |
6,9 |
6,6 |
22,2 |
19,7 |
Variation en publié |
(37,8)% |
(3,8)% |
(45,8)% |
(10,9)% |
Variation à base comparable |
+11,4% |
(2,1)% |
(0,4)% |
(9,9)% |
Résultat d’exploitation normalisé |
(1,5) |
(1,4) |
(3,6) |
(2,5) |
Résultat d’exploitation |
(1,5) |
(1,8) |
(3,6) |
(5,3) |
COUTS NON ALLOUÉSLes coûts non
alloués pour les neufs premiers mois concernent les coûts centraux
et les coûts de restructuration. La baisse du résultat
d’exploitation normalisé est due aux coûts de la nouvelle
organisation.
En millions d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Résultat d’exploitation normalisé |
(10,0) |
(13,2) |
(33,2) |
(47,4) |
Résultat d’exploitation |
(14,9) |
(14,5) |
(65,2) |
(53,4) |
AUTRES
ÉVÉNEMENTS MARQUANTS
Le 20 mai, BIC a annoncé la mise en
œuvre de cinq chantiers destinés à améliorer sa résilience à court
terme dans le contexte de la crise de la COVID-19 et
à renforcer son plan de transformation "BIC 2022 -
Invent the Future" pour accélérer sa croissance à long
terme :
- Maîtriser les dépenses d'exploitation en
investissant ce qu'il faut, où il faut :
- En 2020, l'impact négatif de la baisse du
chiffre d'affaires sur la marge d'exploitation normalisée sera
partiellement compensé par plus de 20 millions d'euros
de réduction des dépenses d'exploitation.
- Protéger le Cash Flow en contrôlant les
investissements industriels et en réduisant les stocks :
- Diminution attendue des stocks d’environ 15 à 30 millions
d'euros en 2020 par rapport à fin 2019.
- Les investissements industriels 2020 seront réduits à environ
80 millions d'euros.
- Favoriser l’innovation. Plusieurs lancements
de nouveaux produits sont prévus d’ici la fin de l’année : le
nouveau briquet de poche multi-usages BIC® EZ-Reach aux États-Unis
au cours du second semestre et le stylo BIC® Cristal® rechargeable
avec un corps métallique, en fin d’année.
- Adapter les opérations en réduisant la
complexité et en favorisant l'efficacité et la rapidité des process
- Le plan "BIC 2022 - Invent the Future" sera renforcé pour
atteindre 50 millions d'euros d'économies totales annualisées d'ici
à la fin de l'année 2022.
- Stimuler la croissance en tirant parti de
nouvelles capacités commerciales et en renforçant les
activités existantes à travers une croissance externe
ciblée :
- Les ventes en e-commerce devraient progresser d'environ 20 % en
2020.
Le 8 juin, BIC a fermé son usine
d’instruments d’écriture en Equateur, tout en maintenant
les activités commerciales, de distribution et d'emballage. Cette
décision stratégique vise à consolider l'empreinte industrielle
mondiale du Groupe.
Le 16 juin, BIC a annoncé l'acquisition
de Djeep, fabricant de briquets de qualité, pour un
montant de 40 millions d’euros avec un complément de prix à
verser en fonction de la croissance des ventes futures de Djeep. Le
solide positionnement de Djeep sur le segment de marché des
briquets décorés personnalisés renforce la position de BIC sur le
marché des briquets de poche et offre au Groupe des opportunités de
croissance significatives en Europe et en Amérique du Nord. La
finalisation de l’acquisition a été annoncée le 1er juillet
2020.
Le 1er juillet, BIC a obtenu de la Commission
américaine du commerce international un décret d'exclusion générale
qui empêche l'importation aux États-Unis des briquets imitant
l'apparence emblématique des briquets BIC®. Cette décision est une
étape importante pour mettre fin à l'importation sur le marché
américain de briquets de contrefaçon.
Le 24 juillet, BIC a annoncé avoir été
informé de la décision de la Commission Européenne de clore la
procédure en manquement qu’elle avait initiée en 2012 contre les
Pays-Bas, ainsi que les plaintes déposées par le groupe BIC en 2018
contre la France et l’Allemagne pour défaut de surveillance de la
sécurité du marché des briquets. Ces procédures visaient à remédier
au fait que deux tiers des modèles de briquets en Europe, dont une
très large part importée, ne sont pas conformes aux normes de
sécurité en vigueur provoquant ainsi des dizaines de milliers
d’accidents graves chaque année dans l’UE. La qualité et la
sécurité de ses briquets est une priorité absolue pour BIC, qui
regrette la décision prise par la Commission Européenne. Le Groupe
restera néanmoins un partenaire exigeant et vigilant des
institutions européennes et nationales pour assurer la sécurité des
consommateurs en Europe.
ANNEXES (les chiffres 2019 Sont retraitÉs des
coÛts non allouÉs)
Chifffre d’affaires en millions d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
En publié |
% À base comparable |
9M 2019 |
9M 2020 |
En publié |
% À base comparable |
Groupe |
488,0 |
441,9 |
(9,4)% |
(3,5)% |
1 448,2 |
1 217,8 |
(15,9)% |
(13,2)% |
Europe |
143,5 |
147,2 |
+2,6% |
+3,1% |
434,3 |
404,9 |
(6,8)% |
(6,3)% |
Amérique du Nord |
196,9 |
196,3 |
(0,3)% |
+4,6% |
586,1 |
539,5 |
(8,0)% |
(7,5)% |
Amérique latine |
87,8 |
56,9 |
(35,2)% |
(17,5)% |
253,6 |
151,0 |
(40,5)% |
(30,1)% |
Moyen-Orient et Afrique |
26,5 |
19,5 |
(26,2)% |
(23,3)% |
73,6 |
58,5 |
(20,5)% |
(20,2)% |
Asie, Océanie (dont l’Inde) |
33,3 |
21,9 |
(34,2)% |
(29,0)% |
100,7 |
63,9 |
(36,5)% |
(32,4)% |
Chiffre d’affaires par catégorieEn millions
d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
En publié |
Impact de change6F9(en points) |
Changement de Périmètre7F10(en points) |
Impact de l’Argentine8F11(en points) |
À base comparable |
Groupe |
488,0 |
441,9 |
(9,4)% |
(6,4) |
0,5 |
0,0 |
(3,5)% |
Papeterie |
204,3 |
161,3 |
(21,1)% |
(3,4) |
0,1 |
0,0 |
(17,8)% |
Briquets |
161,9 |
171,1 |
5,7% |
(8,6) |
1,2 |
0,0 |
13,1% |
Rasoirs |
114,9 |
102,9 |
(10,4)% |
(9,0) |
(0,2) |
0,0 |
(1,2)% |
Autres produits |
6,9 |
6,6 |
(3,8)% |
(1,6) |
(0,1) |
0,0 |
(2,1)% |
Chiffre d’affaires par catégorieEn millions
d’euros |
9M 2019 |
9M 2020 |
En publié |
Impact de change9(en points) |
Changement de Périmètre10(en points) |
Impact de l’Argentine11(en points) |
À base comparable |
Groupe |
1 448,2 |
1 217,8 |
(15,9)% |
(2,8) |
0,1 |
0,0 |
(13,2)% |
Papeterie |
605,1 |
455,1 |
(24,8)% |
(1,6) |
0,2 |
0,0 |
(23,6)% |
Briquets |
481,6 |
439,3 |
(8,8)% |
(3,6) |
0,3 |
(0,1) |
(5,4)% |
Rasoirs |
339,4 |
303,6 |
(10,6)% |
(4,3) |
(0,2) |
0,1 |
(6,2)% |
Autres produits |
22,2 |
19,7 |
(10,9)% |
(0,9) |
(0,1) |
0,0 |
(9,9)% |
Impact des changements de périmètre et fluctuations des
taux de change sur le chiffre d’affaires (hors
ars)en % |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Périmètre |
(0,2) |
0,5 |
(0,7) |
0,1 |
Devises |
+2,7 |
(6,4) |
+2,7 |
(2,8) |
Dont USD |
+1,7 |
(1,8) |
+2,3 |
(0,1) |
Dont BRL |
+0,4 |
(2,5) |
(0,1) |
(1,6) |
Dont MXN |
+0,1 |
(0,6) |
+0,3 |
(0,4) |
Dont CAD |
+0,1 |
(0,2) |
+0,1 |
(0,1) |
Dont ZAR |
- |
(0,2) |
-0,1 |
(0,1) |
Dont RUB et UAH |
+0,2 |
(0,4) |
+0,1 |
(0,2) |
RESULTAT D’EXPLOITATION PAR CATEGORIE en million
d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Groupe |
83,1 |
108,3 |
209,2 |
132,3 |
Marge en % |
17,0% |
24,5% |
14,4% |
10,9% |
Papeterie |
18,7 |
18,4 |
62,7 |
(16,4) |
Marge en % |
9,2% |
11,4% |
10,4% |
(3,6)% |
Briquets |
57,6 |
80,6 |
170,6 |
164,6 |
Marge en % |
35,6% |
47,1% |
35,4% |
37,5% |
Rasoirs |
23,2 |
25,6 |
44,7 |
42,9 |
Marge en % |
20,2% |
24,8% |
13,2% |
14,1% |
Autres produits |
(1,5) |
(1,8) |
(3,6) |
(5,3) |
Coûts non alloués |
(14,9) |
(14,5) |
(65,2) |
(53,4) |
RESULTAT D’EXPLOITATION NORMALISÉ PAR CATEGORIE en
million d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Groupe |
88,0 |
83,3 |
241,1 |
176,2 |
Marge en % |
18,0% |
18,9% |
16,6% |
14,5% |
Papeterie |
18,7 |
14,8 |
62,7 |
33,8 |
Marge en % |
9,2% |
9,2% |
10,4% |
7,4% |
Briquets |
57,6 |
65,6 |
170,6 |
152,9 |
Marge en % |
35,6% |
38,4% |
35,4% |
34,8% |
Rasoirs |
23,2 |
17,5 |
44,7 |
39,4 |
Marge en % |
20,2% |
17,0% |
13,2% |
13,0% |
Autres produits |
(1,5) |
(1,4) |
(3,6) |
(2,5) |
Coûts non alloués |
(10,0) |
(13,2) |
(33,2) |
(47,4) |
compte de résultat résumeEn millions d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Chiffre d’affaires |
488,0 |
441,9 |
1 448,2 |
1 217,8 |
Coût des ventes |
(237,6) |
(227,9) |
(719,3) |
(632,6) |
Marge brute |
250,4 |
214,0 |
728,9 |
585,2 |
Charges administratives et autres charges d’exploitation |
(167,3) |
(105,7) |
(519,7) |
(452,9) |
Résultat d’exploitation |
83,1 |
108,3 |
209,2 |
132,3 |
Résultat financier |
4,4 |
(2.8) |
2,8 |
7.1 |
Résultat avant impôts |
87,5 |
105,5 |
212,0 |
139,3 |
Impôts |
(24,5) |
(37,4) |
(59,4) |
(49,2) |
Résultat Net Part du Groupe |
63,0 |
68,0 |
152,6 |
90,1 |
Résultat net Part du Groupe par action (en
euro) |
1,40 |
1,51 |
3,39 |
2,00 |
Nombre moyen d’actions en circulation, net des actions propres |
45 076 557 |
44 973 055 |
45 076 557 |
44 973 055 |
Bilan CondenséEn millions d’euros |
30 Septembre 2019 |
30 Septembre 2020 |
ACTIF |
|
|
Actif non courant |
1 169,3 |
1 059,9 |
Actif courant |
1 279,3 |
1 140,4 |
TOTAL DE L’ACTIF |
2 448,6 |
2 200,3 |
PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES |
|
|
Capitaux propres |
1 599,0 |
1 434,5 |
Passif non courant |
314,0 |
266,7 |
Passif courant |
535,6 |
499,1 |
TOTAL DU PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES |
2 448,6 |
2 200,3 |
RÉCONCILIATION DES INDICATEURS
ALTERNATIFS DE PERFORMANCE
Réconciliation du résultat d’exploitation
normaliséEn millions d’euros |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Résultat d’exploitation |
83,1 |
108,3 |
209,2 |
132,3 |
Coûts de restructuration (plan de transformation 2019 et 2020 et
fermeture de l’usine en Equateur au T2 2020 et restructuration des
opérations commerciales en Amérique latine au T3 2020) |
+4,9 |
+6,1 |
+31,9 |
+13,9 |
Dépréciation d’actifs Cello |
- |
- |
- |
+41,7 |
Certains coûts liés au COVID-19, principalement la non-absorption
des coûts fixes |
- |
+13,0 |
- |
+32,4 |
Ajustement favorable des pensions aux États-Unis |
|
-44,1 |
|
-44,1 |
Résultat d’exploitation normalisé |
88,0 |
83,3 |
241,1 |
176,2 |
Réconciliation du Résultat net Part du
Groupepar action normalisé En euro |
T3 2019 |
T3 2020 |
9M 2019 |
9M 2020 |
Résultat net Part du Groupe par action |
1,40 |
1,51 |
3,39 |
2,00 |
Coûts de restructuration (plan de Transformation et fermeture de
l’usine en Equateur au T2 2020 et restructuration des opérations
commerciales en Amérique latine au T3 2020) |
+0,07 |
+0,10 |
+0,49 |
+0,22 |
Dépréciation d’actifs Cello |
- |
- |
- |
+0,93 |
Certaines dépenses liées au COVID-19, principalement la
sous-absorption des coûts fixes |
- |
+0,20 |
- |
+0,51 |
Application de la norme IAS 29 d’hyperinflation en Argentine |
+0,01 |
+0,01 |
+0,05 |
+0,03 |
Ajustement favorable des pensions aux États-Unis |
|
-0,77 |
|
-0,77 |
Résultat net Part du Groupe par action
normalisé |
1,48 |
1,05 |
3,93 |
2,92 |
PROGRAMME DE RACHAT
D’ACTIONS
Programme de rachat d’actions – SOCIETE
BIC |
Nombre d’actions achetées |
Prix moyen pondéré (en euros) |
Montant (en millions d’euros) |
Février 2020 |
48 818 |
56,53 |
2,8 |
Mars 2020 |
87 565 |
52,44 |
4,6 |
Avril 2020 |
- |
- |
- |
Mai 2020 |
- |
- |
- |
Juin 2020 |
- |
- |
- |
Juillet 2020 |
|
|
|
Août 2020 |
|
|
|
Septembre 2020 |
|
|
|
Total |
136 383 |
53,90 |
7,4 |
CAPITAL ET DROITS DE
VOTE
Au 30 septembre 2020, le capital social de
SOCIETE BIC est composé de 45 532 240 actions, représentant :
- 66 933 684 droits de vote
- 66 383 107 droits de vote nets des actions privées de droit de
vote.
Le nombre total d’actions détenues en autocontrôle à fin
septembre 2020 est de 550 577.
GLOSSAIRE
- À taux de change constants : les montants à
taux de change constants sont calculés en convertissant les
montants de l’année en cours aux taux de change moyens mensuels de
l’année précédente.
- À base comparable : signifie à taux de change
constants et à périmètre constant. Les montants à périmètre
constant excluent les impacts des acquisitions et/ou des cessions
intervenues sur l’exercice en cours et/ou sur l’exercice précédent
et ce jusqu’à leur date anniversaire. Tous les commentaires sur le
chiffre d’affaires des catégories sont faits à base comparable.
Ceci exclut également les ventes de l’Argentine pour 2019 et
2020.
- Marge brute : Marge du Groupe générée après
déduction du coût des ventes.
- Résultat d’exploitation normalisé : normalisé
signifie hors éléments non récurrents.
- Marge d’exploitation normalisée :
Résultat d’exploitation normalisé divisé par le chiffre
d’affaires.
- Flux nets de trésorerie liés à l’activité
d’exploitation : trésorerie générée par les principales
activités et autres activités hors activités d’investissement ou de
financement.
- Position nette de trésorerie :
Liquidités/découverts + autres actifs financiers courants -
emprunts courants - emprunts non-courants, (sauf les passifs
financiers après application de la norme IFRS 16).
- Coûts non alloués :
- Coûts nets [solde des revenus et des coûts] qui incluent : les
coûts centraux, y compris les coûts IT, finance, juridique et
ressources humaines, et les coûts nets du futur centre de
services partagés,
- Autres coûts nets qui ne peuvent pas être attribués aux
catégories, notamment les coûts de restructuration, gains ou pertes
sur cession d'actifs, etc. Les principaux éléments non alloués
seront identifiés et publiés séparément.
Les comptes consolidés et sociaux de SOCIETE BIC
au 30 septembre 2020 ont été arrêtés par le Conseil
d’Administration du 27 Octobre 2020. Une présentation relative à
cette annonce est disponible sur le site Internet de BIC
(www.bicworld.com).Ce document contient des prévisions. Bien que
les estimations du Groupe BIC soient fondées sur des hypothèses
raisonnables, ces prévisions sont sujettes à de nombreux risques et
incertitudes. Une description des risques relevés par le Groupe BIC
apparaît dans la section « Risques » du Document d’Enregistrement
Universel 2019 du Groupe BIC déposé auprès de l'autorité française
des marchés financiers (AMF) le 31 mars 2020.
À PROPOS DE BIC
BIC est un des leaders mondiaux des articles de
papeterie, des briquets et des rasoirs. Depuis plus de 75 ans,
l’entreprise fabrique des produits de grande qualité accessibles à
tous, partout dans le monde. Cette vocation a permis au Groupe de
faire de sa marque, enregistrée dans le monde entier, l’une des
plus reconnues. Aujourd’hui, les produits BIC® sont vendus dans
plus de 160 pays et possèdent des marques emblématiques telles que
Cello®, Conté®, BIC Flex™, Lucky Stationery, Made For YOU™,
Soleil®, Tipp-Ex®, Wite-Out®. BIC a réalisé en 2019 un chiffre
d’affaires de 1 949, 4 millions d’euros. Coté sur Euronext Paris,
BIC fait partie des indices boursiers SBF120 et CAC MID 60 et fait
également partie d’indices reconnaissant son engagement dans le
développement durable et l’éducation. Le Groupe a reçu la note ‘A’
dans le classement du CDP.Pour en savoir plus, visitez
www.bicworld.com ou suivez-nous sur LinkedIn, Instagram, Twitter ou
YouTube.
CONTACTS
Sophie Palliez-Capian – Engagement des Parties
Prenantes |
Relations Investisseurs |
Contacts Presse |
Sophie Palliez-Capian + 33 6 87 89 33
51 sophie.palliez@bicworld.com
Michele Ventura +33 1 45 19 52 98michele.ventura@bicworld.com |
Albane de La Tour d’Artaise +33 7 85 88 19 48
Albane.DeLaTourDArtaise@bicworld.com Isabelle de Segonzac :
+33 6 89 87 61 39 isegonzac@image7.fr |
AGENDA– TOUTES LES DATES SONT
À CONFIRMER
Capital Markets Day |
10 novembre 2020 |
Evénement en ligne |
Résultats annuels 2020 |
17 février 2021 |
Conférence téléphonique et webcast |
Résultats du premier trimestre 2021 |
28 avril 2021 |
Conférence téléphonique et webcast |
1 Voir glossaire
2 voir page 9
3 Hors sous-absorption des coûts fixes liée à la pandémie de
Covid-19 au niveau de la marge brute et hors coûts de
restructuration, dépréciation Cello, ajustement des retraites aux
Etats-Unis, et éléments non récurrents, principalement la
sous-activité de la force de vente dans les Charges d’exploitation
et autres charges.
4 Changement de régime médical et de retraite aux États-Unis
5 Hors éléments non récurrents et application de
la norme d’hyperinflation en Argentine en 2019 et 2020.
6 Haco Industries Ltd en 2019 et Djeep en 2020
7 Principalement impact de change
8 IRI – A fin Septembre – en valeur
9 L’impact de change exclut le peso argentin (ARS)
10Acquisition de Djeep, acquisition de Lucky Stationary Ltd au
Nigeria, fermeture des bureaux Papeterie et Rasoirs en Chine,
fermeture de BIC Graphic Oceania
11 Voir glossaire
- BIC_Résultats du T3 et 9M 2020_Communiqué de Presse
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