BAINS DE MER MONACO : Résultats consolidés 2021/2022
SOCIETE DES BAINS DE MER
ET DU CERCLE DES ETRANGERS A
MONACO
Société anonyme monégasque au capital de
24 516 661€.
Siège social : Monte-Carlo - Place du Casino,
Principauté de Monaco.
R.C.S. : Monaco 56 S 523 - Siren : 775 751
878.
Résultats Consolidés 2021/2022
(Période du 1er avril 2021 – 31 mars 2022)
- Chiffre d’affaires de 530,5 millions d’euros contre
336,9 millions d’euros l’exercice précédent avec :
- un chiffre d’affaires jeux de 200,8 millions d’euros
contre 124,3 millions d’euros en 2020/2021
- des recettes hôtelières de 213,3 millions d’euros
contre 109 millions d’euros précédemment
- la croissance continue des activités locatives avec un
chiffre d’affaire en hausse de 11 % à 117,6 millions
d’euros
Le chiffre d’affaires reste cependant
inférieur de 14 % à celui réalisé au cours de l’exercice
2019/2020.
- Résultat opérationnel s’établit en profit de 35,4
millions d’euros contre un résultat déficitaire de - 103,3 millions
d’euros l’exercice précédent et un profit opérationnel de 22,6
millions d’euros en 2019/2020.
- Résultat net consolidé s’établit en profit de 76,4
millions d’euros contre un déficit de - 79,1 millions d’euros pour
l’exercice 2020/2021, avec :
- un résultat financier négatif de - 5,2 millions
d’euros
- la prise en compte des impacts liés à la participation
dans Betclic Everest Group pour un montant de + 46,2 millions
d’euros contre + 30,9 millions d’euros l’exercice
précédent
Lors de sa réunion du 30 mai 2022, le Conseil
d’Administration de la Société des Bains de Mer a arrêté les
comptes annuels de l'exercice 2021/2022 établis conformément aux
règles et principes comptables internationaux IFRS.
En millions d'euros
2020/2021 2021/2022
Chiffre d'Affaires
Consolidé
336,9
530,5
Résultat
Opérationnel
-103,3
35,4
Résultat
Financier
-7,0
-5,2
Participation dans
BEG & Intérêts Minoritaires
31,1
46,2
Résultat Net (part
du Groupe)
-79,1
76,4
Résultat opérationnel
bénéficiaire de 35,4 millions d’euros contre un déficit de - 103,3
millions d’euros l’exercice précédent
La Société des Bains de Mer et ses filiales ont
réalisé un chiffre d’affaires de 530,5 millions d’euros pour
l’ensemble de l’année sociale 2021/2022 contre 336,9 millions
d’euros en 2020/2021, soit une augmentation de 57 % sur l’ensemble
de l’exercice.
Cette hausse de 193,6 millions d’euros du
chiffre d’affaires illustre la reprise de l’activité malgré un
contexte sanitaire encore défavorable. La progression du chiffre
d’affaires est la conséquence d’une amélioration des recettes dans
l’ensemble des secteurs d’activité. Même si l’activité du 1er
trimestre (période d’avril à juin) est restée fortement impactée à
la baisse du fait de la nature sans précédent de la crise sanitaire
(Rolex Monte-Carlo Master à huis clos, Grand Prix de Formule 1 avec
jauge), la saison estivale (période de juillet à septembre) a
ensuite enregistré une reprise de l’activité. Le second semestre a
confirmé la tendance à l’amélioration constatée pendant la période
estivale. Même si un ralentissement de l’activité a été enregistré
sur décembre 2021 et janvier 2022 avec l’arrivée sur la période des
fêtes de fin d’année de la cinquième vague, la tendance favorable
s’est confirmée sur février et mars 2022.
Le secteur jeux présente un
chiffre d’affaires de 200,8 millions d’euros contre
124,3 millions d’euros en 2020/2021. Toutes les activités
(jeux de table, appareils automatiques, autres activités et
restauration) sont en progression significative. Cette augmentation
s’explique par une période d’activité plus importante, l’ensemble
des établissements ayant été fermés pendant les deux premiers mois
de l’exercice passé, mais également par une augmentation de la
fréquentation sur l’exercice. L’activité jeux reste cependant
inférieure de 16 % à celle enregistrée lors de l’exercice
2019/2020.
Le chiffre d’affaires hôtelier
s’établit à 213,3 millions d’euros contre 109 millions
d’euros en 2020/2021, soit une progression de 104,3 millions
d’euros par rapport à l’exercice précédent. Pour rappel sur
l’exercice précédent, seuls l’Hôtel de Paris et le Monte-Carlo Bay
Hotel & Resort étaient restés partiellement ouvert en avril et
en mai 2020 pour héberger la clientèle, notamment les résidents
permanents, mais avec une faible occupation. Les points de vente
restauration avaient rouvert progressivement à compter du 2 juin
2020, avec une diminution des capacités afin de respecter les
règles de distanciation sociale et dans des conditions de sécurité
maximales pour les équipes et la clientèle.
Le secteur locatif, qui
regroupe les activités de location de boutiques et de bureaux ainsi
que les activités des résidences hôtelières du Monte-Carlo Bay, du
Balmoral, des Villas du Sporting et du One Monte-Carlo, présente un
chiffre d’affaires de 117,6 millions d’euros contre
106,2 millions d’euros l’exercice précédent, soit une
augmentation de 11 %. Cette hausse résulte principalement de
la hausse de l’activité locative résidentielle suite à la mise en
location progressive des appartements du One Monte-Carlo et de la
non récurrence des remises qui avaient été accordées aux locataires
de boutiques pendant la période de fermeture du mois d’avril
2020.
Enfin, le secteur autres activités présente un
chiffre d’affaires de 9,3 millions d’euros contre
4,6 millions d’euros l’exercice précédent, en hausse de
+ 4,7 millions d’euros.
Dans ce contexte de crise, le Groupe S.B.M. a
continué, sur l’exercice 2021/2022, à travailler sur l’optimisation
de ses coûts à travers la réduction des dépenses d’exploitation et
une meilleure adaptation des charges aux fluctuations saisonnières.
Dans le cadre de la mise en œuvre d’un plan de restructuration
global en complément des dispositions déjà mise en place depuis le
début de la crise sanitaire, le Groupe S.B.M. avait notamment
annoncé le 4 mars 2021 la mise en œuvre de son plan de
restructuration du personnel. Les départs des salariés concernés,
qui avait démarré dès le mois de janvier 2021, se sont poursuivis
sur l’exercice en cours.
L’objectif annoncé de réduction des charges
annuelles de 25 millions d’euros résultant du plan de
restructuration et des réductions des charges d’exploitation a été
atteint.
Pour rappel, la prise en compte du plan de
restructuration dans les résultats de l’exercice 2020/2021 avait
représenté une charge nette de 25,3 millions d’euros. Il avait
également été constaté sur l’exercice 2020/2021 une charge de
7,5 millions d’euros au titre de la fermeture du Sun Casino.
Le Groupe S.B.M. a en effet décidé de ne pas réouvrir cet
établissement et l’ensemble des engagements financiers restant à
courir avaient été provisionnés.
Le résultat opérationnel du Groupe S.B.M.
s’établit ainsi en bénéfice de 35,4 millions d’euros contre une
perte opérationnelle de – 103,3 millions d’euros pour l’exercice
précédent, soit une amélioration de 138,6 millions d’euros.
L’évolution favorable de la performance
opérationnelle concerne l’ensemble des secteurs d’activité.
Résultat financier négatif, et
contribution positive de la participation dans Betclic Everest
Group
Le résultat financier s’élève à - 5,2 millions
d’euros sur l’exercice 2021/2022, contre un résultat de - 7
millions d’euros sur l’exercice 2020/2021.
Enfin, il est rappelé que le Groupe S.B.M.
détient depuis mai 2009 une participation dans le capital
de Betclic Everest Group (« BEG »), groupe de jeux en
ligne.
Cette participation, consolidée par mise en
équivalence, requiert notamment la prise en compte de la quote-part
de résultat correspondant à la participation détenue, qui avait
représenté une contribution positive de + 30,9 millions d’euros
pour l’exercice 2020/2021 passé. Au titre de l’exercice 2021/2022,
et en complément de la prise en compte habituelle d’une quote-part
du résultat, la consolidation de la participation dans Betclic
Everest Group conduit à enregistrer, d’une part, les impacts des
opérations de réorganisation réalisées en fin d’année 2021 en vue
d’aligner les intérêts de BEG avec ceux du management, qui ont
notamment eu pour effet de ramener par dilution à 47,3 %, au lieu
de 50 % précédemment, le pourcentage de participation détenu par le
Groupe S.B.M., et d’autre part, l’encaissement de dividendes versés
par Betclic Everest Group.
Ainsi, la consolidation de la participation dans
Betclic Everest Group engendre une contribution positive aux
résultats consolidés du Groupe S.B.M. de + 46,2 millions d’euros
pour l’exercice 2021/2022 contre + 30,9 millions d’euros pour
la même période de l’exercice précédent.
Résultat net
Le Résultat net consolidé - part du Groupe
ressort en profit de + 76,4 millions d’euros contre une perte de -
79,1 millions d’euros pour l'année sociale 2020/2021, soit une
hausse de 155,5 millions d’euros.
Structure financière et
investissements
En termes de structure financière, les capitaux
propres - part du Groupe s’élèvent à 653,1 millions d’euros au
31 mars 2022 contre 566,5 millions d’euros à la fin de l’exercice
précédent.
A fin mars 2022, le Groupe S.B.M. retrouve une
situation de trésorerie nette d’endettement positive de 30 millions
d’euros contre un endettement financier net de 129,9 millions
d’euros au 31 mars 2021.
L’encours des crédits bancaires s’établit
maintenant à 124,4 millions d’euros après le remboursement de 26,4
millions d’euros intervenu fin décembre, la prochaine échéance
étant prévue fin juin 2022 pour un montant identique.
Pour compléter ses moyens de financement à court
terme, le Groupe S.B.M. a mis en place un programme d’émission de
titres de créances négociables à court terme (NEU CP) en juillet
2019 pour un montant maximum de 150 millions d’euros, utilisé à
hauteur de 55 millions d’euros au 31 mars 2022, montant ramené à ce
jour à 50 millions d’euros.
Au 30 mai 2022, le Groupe S.B.M. dispose ainsi
d’un niveau de trésorerie disponible proche de 180 millions
d’euros.
Le Groupe S.B.M. a renforcé par ailleurs le
contrôle strict de ses investissements. L’ensemble des projets
d’investissement ont été revus et ceux non essentiels ont été
suspendus, ramenant les décaissements en matière d’investissement à
23,8 millions d’euros sur l’exercice contre 43,2 millions d’euros
en 2020/2021.
Perspectives
L’activité du Groupe S.B.M. sur les deux
premiers mois du nouvel exercice 2022/2023 confirme la tendance
observée sur l’exercice 2021/2022, mais elle s’inscrit dans un
contexte de sortie progressive de la crise sanitaire qui reste
encore fragile aujourd’hui. L’activité du Groupe S.B.M. reste ainsi
dépendante de l’évolution de l’épidémie tout comme de l’évolution
du conflit en Ukraine.
Par ailleurs, le Groupe S.B.M. a annoncé la
conclusion le 10 mai 2022 d’un accord aux termes duquel sa filiale
Monte-Carlo SBM International S.à.r.l (« SBM
International ») s’est engagée à transférer, par voie de
cession et d’apport, l’intégralité de la participation de
47,30 % qu’elle détient dans BEG à la société de droit
néerlandais FL Entertainment N.V. (« FL
Entertainment »).
Cette annonce s’inscrit dans le cadre de la
conclusion d’un accord pour un rapprochement d’entreprises entre
Pegasus Entrepreneurial Acquisition Company Europe B.V.
(« Pegasus Entrepreneurs »), une « Special Purpose
Company » (SPAC), et FL Entertainment, un leader mondial du
divertissement autour de deux filiales complémentaires et
performantes dans des segments de marché attractifs à fort
potentiel de croissance : Banijay (la plus grande société
indépendante de production de contenus au monde, avec plus de
120 sociétés de production dans 22 pays) et BEG. L’entité
fusionnée sera cotée sur le marché réglementé d’Euronext
Amsterdam.
Cette participation de SBM International à
l’opération va permettre la poursuite d’un partenariat réussi, mené
avec Stéphane Courbit (futur président du conseil d’administration
de FL Entertainment) depuis mai 2009, à l’occasion de la prise de
participation de SBM International dans BEG. L’opération
valorise la quote-part du capital de BEG détenue par SBM
International à 850 millions d’euros, à comparer avec son
investissement financier initial de 140 millions d’euros en
2009.
Cette opération devrait être finalisée le 30
juin 2022, sous réserve d’approbation par l’assemblée générale
extraordinaire des actionnaires de Pegasus Entrepreneurs et sous
réserve de la réalisation de certaines conditions suspensives
usuelles.
Si elle se réalise, cette opération impactera
favorablement de façon très significative les comptes consolidés du
Groupe S.B.M. pour le prochain exercice 2022/2023 et donnera les
moyens financiers à SBM International de poursuivre sa stratégie de
développement à l’international.
Audit des comptes au moment de la présente
publication
Les procédures d’audit sur les comptes consolidés
ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après
vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures
requises pour les besoins de la publication du rapport financier
annuel.
Monaco, le 31 mai 2022
www.montecarlosbm.com
ISIN : MC0000031187
- SBM_Communique_Resultats_annuels_21-22_Vdef
Bains de Mer Monaco (EU:BAIN)
Historical Stock Chart
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