CREDIT AGRICOLE SA : RESULTATS T3-21 et 9M-21 du Crédit Agricole
RESULTATS T3-21
et 9M-21 du Crédit
Agricole
Résultats sur 9 mois aux
plus hauts historiques dans la
continuité. Débouclage total du
switch
|
GROUPE CRÉDIT AGRICOLE |
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CRÉDIT AGRICOLE S.A. |
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|
Publié |
|
Sous-jacent |
|
|
Publié |
|
Sous-jacent |
RNPG
9M |
|
6 746 m€+62,2% 9M/9M |
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6 201 m€+31,9% 9M/9M |
|
|
4 416 m€+71,9% 9M/9M |
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3 962 m€+37,9% 9M/9M |
RNPG
T3 |
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2 222 m€+25,7% T3/T3 |
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2 235 m€+15,6% T3/T3 |
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1 402 m€+43,5% T3/T3 |
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1 414 m€+26,7% T3/T3 |
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Revenus |
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8 969 m€+5,9% T3/T3 |
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8 972 m€+6,1% T3/T3 |
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5 531 m€+7,4% T3/T3 |
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5 535 m€+7,6% T3/T3 |
Charges hors FRU |
|
- 5 452 m€+7,0% T3/T3 |
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- 5 438 m€+6,8%
T3/T3 |
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- 3 259 m€+9,0% T3/T3 |
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- 3 245 m€+8,6% T3/T3 |
Résultat Brut d’Exploitation |
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3 516 m€+4,3% T3/T3 |
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3 535 m€+5,0% T3/T3 |
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2 272 m€+5,2% T3/T3 |
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2 290 m€+6,2% T3/T3 |
Coût
du risque |
|
-403 m€-32,3%
T3/T3 |
|
-403 m€-32,3%
T3/T3 |
|
|
-56,1% T3/T3 |
|
-266 m€-54,0%
T3/T3 |
Coex
(hors FRU) |
|
60,8%+0,6 pp T3/T3 |
|
60,6%+0,4 pp T3/T3 |
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58,9%+0,9 pp T3/T3 |
|
58,6%+0,5 pp T3/T3 |
RESULTATS CRÉDIT
AGRICOLE S.A. TIRÉS PAR LA HAUSSE DES REVENUS Résultat
publié +43,5% T3/T3 à 1 402 m€ +71,9% 9M/9M à 4 416 m€Résultat
sous-jacent: +26,7% T3/T3 à 1 414 m€; +37,9% 9M/9M à
3 962 m€
Activité dynamique, +1 311 000 nouveaux
clients banque de proximité sur 9M-21 Revenus +4,4% T3/T3, +7,3%
9M/9M à périmètre constant1, +9,1% T3/T3-2019Charges +3,8% T3/T3,
+3,4% 9M/9M à périmètre constant1, +7,3% T3/T3-2019Résultat brut
d’exploitation + 5,3% T3/T3, +13,0% 9M/9M périmètre constant1, +
11,9% T3/T3-19Coefficient d’exploitation 57,2% sur 9M-21, cible PMT
atteinteCoût du risque sur encours 24 pb (trimestre
annualisé), taux de couverture en hausse
RENTABILITE ET SOLIDITE PARMI LES PLUS
ELEVEES DU SECTEUR EN EUROPE
|
GROUPE CRÉDIT
AGRICOLE |
|
CRÉDIT AGRICOLE
S.A. |
|
CET1 phasé |
|
17,4% |
|
+ 10
pb sept/juin |
|
|
12,7% |
|
+10
bp sept/juin |
|
|
|
+8,5
pp au-dessus du SREP |
|
|
+4,8
pp au-dessus du SREP |
|
|
|
|
|
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ROTE 9M-21 13,1%1 |
[1] Pour le calcul du périmètre constant
entités exclues de 2021 : Creval, CA Serbie, Bank of China,
Fund Channel, Anatec, Sabadell, CACF NL, So You, Kas Bank ;
entités exclues de 2020 : CA serbie, Via Vita, IWM Miami et
Brésil, CACF NL ; entités exclues de 2019 : CA serbie, CA
Roumanie, Via Vita, IWM Miami et Brésil, CACF NL
[2] ROTE sous-jacent calculé sur la base d’un RNPG
sous-jacent annualisé et de charges IFRIC linéarisées sur
l’année[3] Estimé sur la base du niveau CET1 et
emplois pondérés à fin septembre 2021; l’impact sera comptabilisé
au T4-21
REMUNÉRATION ATTRACTIVE POUR LES
ACTIONNAIRES DANS LA DURÉE
21/09/21 : finalisation de la première tranche de rachat
d’actions pour 559 m€05/10/21 : lancement de la seconde
tranche de rachat d’actions pour 500 m€16/11/21 : débouclage
total du switch (impact CET1 -60 pb3, RNPG +104 m€ en année pleine)
La politique de distribution de dividende de 50% en numéraire aura
été respectée en cumul sur la durée du PMTFORCE DU MODELE
DE BANQUE UNIVERSELLE DE PROXIMITE
Un potentiel de croissance organique sans cesse
renouvelé, amplifié par des acquisitions et partenariats, et le
lancement de nouvelles activités
Lancement de CA Mobility, offre CACF/CAL&F de location
longue durée automobile en FranceAcquisition d’Olinn par CAL&F
pour étendre l’offre aux services de gestion des équipements pros
Lancement du leasing en Allemagne
Depuis 2019 : acquisition de Credito
Valtellinese, KAS Bank, GNB Seguros, Sabadell AM; création de
Amundi Technologies, et de la Joint Venture Amundi – Bank of China;
partenariats signés avec Banca Sabadell, Abanca ;
développement d’Azqore.
ENGAGEMENTS POUR LE CLIMAT
GROUPE CRÉDIT
AGRICOLE |
|
CRÉDIT AGRICOLE
S.A. |
- Adhésion aux initiatives « Net
Zero »
(Net Zero Banking Alliance, Net Zero Asset Owners’ Alliance)
- 1er financeur des énergies renouvelables en
France
- 1er en Europe de l’investissement
responsable
|
|
CACIB : +60% exposition aux énergies non
carbonées à 2025Amundi : +20 Mds€
d’investissements fonds avec objectif d’impact à
2025CAA : X2 investissements dans les
installations énergie renouvelable à
2025CACIB : -20% financement de la production
de pétrole à 2025 |
Dominique Lefebvre, Président de la SAS Rue La
Boétie et Président du Conseil d’administration de Crédit Agricole
S.A.
«Le Groupe, s’appuyant sur sa raison d’être et sur sa solidité,
veut rendre possible un nouveau modèle de prospérité porteur de
progrès pour tous. Nous présenterons les engagements sociétaux pour
le climat, l’agriculture et l’agro-alimentaire, et la cohésion
sociale le 1er décembre 2021»
Philippe Brassac,Directeur général de Crédit
Agricole S.A.
« Nous présentons d’excellents résultats, aux plus hauts
historiques, dans la continuité des trimestres précédents.
L’activité est dynamique, portée notamment par l’efficacité des
mesures publiques. Le modèle de banque universelle de proximité du
Groupe permet des revenus en croissance régulière, et une
rentabilité parmi les plus élevées du secteur en Europe »
Groupe Crédit Agricole
Activité du Groupe
L’activité commerciale a été dynamique dans les
métiers du Groupe ce trimestre, reflétant la force du modèle de
banque universelle de proximité. Ainsi, la conquête brute a été
très forte. Sur les neuf premiers mois 2021, le Groupe enregistre
+1 311 000 nouveaux clients en banque de proximité, dont
1 202 000 clients en France (934 000 clients dans
les Caisses régionales) et 109 000 clients en Italie, et le
fonds de commerce continue de progresser (+245 000 clients en
banque de proximité). Au troisième trimestre 2021, le Groupe a
conquis +405 000 nouveaux clients en banque de proximité, dont
374 000 clients en France (287 000 clients dans les
Caisses régionales) et 32 000 clients en Italie, et le fonds
de commerce a également progressé (+82 000 clients). Par
ailleurs, la production de crédits en banque de proximité en France
progresse sensiblement, de +5,2%4 par rapport au troisième
trimestre 2019, dont +14,5%4 pour les Caisses régionales et +45,5%5
pour LCL. Par ailleurs, le chiffre d’affaires en assurances
dommages est en forte hausse (+15,0% depuis le troisième trimestre
2019) tandis que les réalisations de crédit à la consommation
demeurent stables par rapport à la même période. Enfin, les taux
d’équipement des Caisses régionales, de LCL et de CA Italia
progressent sensiblement depuis fin 2019 (respectivement +2,0 point
de pourcentage, +1,5 point de pourcentage et +3,4 point de
pourcentage) et depuis fin 2018 (respectivement +6,5 point de
pourcentage, +2,8 point de pourcentage et +5,1 point de
pourcentage) pour s’établir au 30 septembre 2020 à respectivement
42,7%, 26,5% et 18,8%.
Le potentiel de croissance organique lié au
modèle de banque universel de proximité, sans cesse renouvelé, a
été complété depuis le début de l’année par des acquisitions et
partenariats porteurs de croissance future pour la banque
universelle :
- Credito
Valtellinese : succès le 23 avril 2021 de l’offre publique
d’achat sur CreVal permettant au Groupe de construire un Groupe
bancaire de référence en Italie ; consolidation au deuxième
trimestre 2021
- Lyxor :
acquisition permettant à Amundi de devenir le leader européen de la
gestion ETF. Finalisation de l’opération prévue pour la fin de
l’année 2021;
- Olinn :
Crédit Agricole Leasing and Factoring a annoncé ce trimestre cette
acquisition visant à étendre son offre aux services de gestion des
équipements professionnels ;
Ce potentiel de croissance est également
complété par le lancement de nouvelles activités :
- Azqore, filiale
d’Indosuez Wealth Management, a signé avec Société Générale, en
janvier 2021, un accord relatif à l’exécution des opérations de
back-office et d’une grande partie des services informatiques de la
banque privée Société Générale à l’international
- Amundi
Technologies, une ligne métier de services technologiques créé par
Amundi en 2020 avec un objectif de 150 millions d’euros de revenus
en 2025 ;
- CA Mobility,
lancement ce trimestre en France d’une offre conjointe, entre CACF
et CAL&F, de location longue durée d’automobiles, pour les
particuliers et les PME.
- Lancement ce
trimestre d’une activité de leasing en Allemagne, via la création
d’une marketplace.
Résultats du Groupe
Au
troisième trimestre 2021,
le résultat net part du Groupe
publié du Groupe Crédit Agricole ressort à
2 222 millions d’euros,
contre 1 769 millions d’euros au
troisième trimestre 2020, soit une croissance de +25,7%.
Les éléments spécifiques de ce trimestre ont eu un
effet net négatif
de
-12 millions d’euros sur le
résultat net part du Groupe.
Les éléments spécifiques de ce
trimestre comprennent les éléments de volatilité comptable
récurrents en produit net bancaire, à savoir le DVA
(Debt Valuation Adjustment, soit les gains et pertes sur
instruments financiers liés aux variations du spread émetteur du
Groupe) pour +3 millions d’euros en
résultat net part du Groupe, la couverture de
portefeuille de prêts en Grandes Clientèles pour
-4 millions d’euros en
résultat net part du Groupe. A ces éléments
récurrents, s’ajoutent les éléments suivants : le déclassement
de la Serbie en actifs en cours de cession (impact PNB de -2
millions d’euros, charges de -1 million d’euros, résultat net
d’actifs en cours de cession de -1 million d’euros soit un impact
total en résultat net part du Groupe de -4 millions d’euros), les
frais d’intégration de CreVal (-9 millions d’euros en charges
d’exploitation, -4 millions d’euros en résultat net part du
groupe), les provisions pour frais de restructuration dans le cadre
du projet Turbo chez CACEIS (-5 millions d’euros en charges, - 3
millions d’euros en résultat net part du groupe).
Les éléments spécifiques du troisième trimestre
2020 s’élevaient à -165 millions d’euros en impact
résultat net part du Groupe, et comprenaient le
déclassement d’entités en cours de cession (CACF NL, Bankoa,
Nacarat) pour un total de -170 millions d’euros sur le résultat net
part du groupe, les coûts d’intégration des entités acquises
récemment par CACEIS (Kas Bank et Santander Securities
Services) pour -2 millions d’euros en
résultat net part du Groupe, et les éléments de
volatilité comptable récurrents avec un effet net positif de
+7 millions d’euros en
résultat net part du Groupe.
Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe
sous-jacent6 du Groupe Crédit Agricole
au troisième trimestre 2021 atteint
2 335 millions d’euros,
en hausse de +15,6% sur un an. La hausse du résultat net part du
groupe sous-jacent trimestrielle est de +301 millions d’euros,
portée par la hausse du résultat brut d’exploitation trimestrielle
pour 167 millions d’euros, ainsi que par l’effet positif de la
réduction du coût du risque de +193 millions d’euros.
Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au T3-2021 et au
T3-2020
En
m€ |
T3-21publié |
Eléments spécifiques |
T3-21sous-jacent |
T3-20publié |
Eléments spécifiques |
T3-20sous-jacent |
∆
T3/T3publié |
∆
T3/T3sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
8 969 |
(4) |
8 972 |
8 468 |
8 |
8 460 |
+5,9% |
+6,1% |
Charges
d'exploitation hors FRU |
(5 452) |
(15) |
(5 438) |
(5 096) |
(4) |
(5 093) |
+7,0% |
+6,8% |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
Résultat brut d'exploitation |
3 516 |
(18) |
3 535 |
3 372 |
4 |
3 368 |
+4,3% |
+5,0% |
Coût du risque
de crédit |
(403) |
- |
(403) |
(596) |
0 |
(596) |
(32,3%) |
(32,3%) |
Sociétés mises
en équivalence |
107 |
- |
107 |
88 |
- |
88 |
+22,2% |
+22,2% |
Gains ou
pertes sur autres actifs |
(14) |
1 |
(15) |
(6) |
- |
(6) |
x 2,4 |
x 2,6 |
Variation de
valeur des écarts d'acquisition |
(2) |
- |
(2) |
- |
- |
- |
ns |
ns |
Résultat avant impôt |
3 205 |
(17) |
3 222 |
2 858 |
4 |
2 854 |
+12,1% |
+12,9% |
Impôt |
(792) |
5 |
(797) |
(743) |
(0) |
(742) |
+6,6% |
+7,3% |
Rés. net des
activ. arrêtées ou en cours de cession |
(3) |
(1) |
(1) |
(170) |
(170) |
(0) |
(98,4%) |
x 3,8 |
Résultat net |
2 410 |
(14) |
2 424 |
1 945 |
(166) |
2 111 |
+23,9% |
+14,8% |
Intérêts
minoritaires |
(187) |
2 |
(189) |
(177) |
1 |
(177) |
+6,1% |
+6,7% |
Résultat net part du Groupe |
2 222 |
(12) |
2 235 |
1 769 |
(165) |
1 934 |
+25,7% |
+15,6% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
60,8% |
|
60,6% |
60,2% |
|
60,2% |
+0,6 pp |
+0,4 pp |
Au troisième trimestre 2021,
le produit net bancaire sous-jacent est en hausse
de +6,1% par rapport au troisième trimestre 2020, à 8
972 millions d'euros, grâce à une activité soutenue dans
tous les métiers. A périmètre constant17, le produit net bancaire
sous-jacent est en hausse de +3,9% par rapport au troisième
trimestre 2020 et de +6,1% par rapport au troisième trimestre 2019.
Le pôle Gestion d’épargne et Assurance affiche un très bon niveau
de croissance de ses revenus à +10,7%
(+152 millions d’euros), porté par des commissions de
gestion dynamiques grâce notamment à des conditions de marché
favorables. En assurances, les revenus financiers très élevés
notamment suite à des cessions de titres à taux réduit ont permis
une dotation de la PPE, dans le cadre de la gestion prudente de la
marge financière. Les revenus du pôle Grande Clientèle sont en
retrait de -2,3% par rapport au troisième trimestre 2020 (-37
millions d’euros), les revenus en banque de marché se normalisant
dans un contexte de faible volatilité. Cet effet a été
partiellement compensé par une forte croissance des revenus en
financements structurés et banque commerciale et des
commissions des Services financiers aux institutionnels bénéficiant
d’un effet marché favorable. Les revenus des
Services Financiers Spécialisés croissent de +13,8%
(intégrant le reclassement de CACF NL hors des activités en cours
de cession8), soit +5,5% à périmètre constant, CACF affichant son
meilleur résultat trimestriel depuis deux ans et CALF bénéficiant
d’une activité dynamique en leasing et factoring. En Banque de
proximité en France, les Caisses régionales enregistrent une
hausse des revenus de +3,0%, par rapport au troisième trimestre
2020, et LCL de +5,1%. En Banque de Proximité à
l’International, CA Italia enregistre une forte croissance de
ses revenus ce trimestre (+32,6% et +1,1% hors effet périmètre lié
à la consolidation depuis le deuxième trimestre 2021 de Credito
Valtellinese9), grâce à un fort dynamisme des commissions sur
l’épargne gérée et les assurances. La Banque de Proximité à
l’International hors Italie enregistre une reprise des revenus de
+4,8% (+27% hors Serbie, l’entité ayant été reclassée ce trimestre
en actifs en cours de cession), portés notamment par le dynamisme
de CA Pologne et CA Ukraine.
Les charges d’exploitation sous-jacentes
hors contribution au
fonds de résolution unique
(FRU) sont en hausse de +6,8% au
troisième trimestre 2021 par rapport au
troisième trimestre 2020, pour s’établir à
5 438 millions d’euros. Tous les pôles affichent une
hausse des charges liée tout d’abord à un effet périmètre. Hors cet
effet7, elles croissent de +3,7% par rapport au troisième trimestre
2020 et de +2,0% par rapport au troisième trimestre 2019. Le pôle
Banques de proximité en France affiche une hausse de +1,8% des
charges par rapport au troisième trimestre 2020 à 2 712 millions
d’euros, expliquée notamment par la hausse de l’intéressement et de
la participation. Le pôle Banque de proximité à l’international
affiche une hausse des charges de +20,5% suite à l’intégration de
Creval et des charges stables à périmètre constant. Les
Services financiers spécialisés affichent une hausse de
+28,2%, et de + 5,2% hors CACF NL. Les charges augmentent de façon
modérée sur la période dans le pôle Grandes clientèles à
hauteur de +3,3% (+28 millions d’euros) en lien avec les
investissements et l’évolution des effectifs pour accompagner la
croissance de l’activité. Le pôle Gestion de l’épargne et
Assurances voit ses charges augmenter de +12,1%, en lien avec un
effet périmètre (intégration de Sabadell AM, la création de
Amundi Bank of China et Fund Channel) et la poursuite des
investissements, notamment pour le développement de Amundi
Technologies.
Au global, le Groupe affiche une stabilité du
coefficient d’exploitation sous-jacent
hors FRU à +0,4 point de pourcentage,
celui-ci s’établissant à 60,6% sur le
troisième trimestre 2021.
Le
résultat brut d’exploitation sous-jacent
affiche donc une hausse de +5,0% à
3 535 millions d’euros par rapport au troisième
trimestre 2020. A périmètre constant1, le
résultat brut d’exploitation hors FRU croit de +4,2% par
rapport au troisième trimestre 2020, et +12,8% par rapport au
troisième trimestre 2019.
Le coût du risque de crédit est
en baisse, à -403 millions d’euros (dont
-116 millions d’euros de coût du risque sur encours sains
(niveau 1 et 2), et -287 millions d’euros de coût du
risque de niveau 3) contre -596 millions d’euros au
troisième trimestre 2020, et
-445 millions d’euros au
deuxième trimestre 2021, soit respectivement une baisse
de -32% par rapport au troisième trimestre 2020, et de
-9% par rapport au deuxième trimestre 2021. Le coût du
risque sur encours sains est en baisse de -51% en comparaison au
deuxième trimestre 2021, une tendance qui s’observe au niveau de
tous les pôles à l’exception de LCL (du fait de l’évolution du
portefeuille) ; et qui est marquée au niveau des Caisses
Régionales (-59% de baisse du coût du risque sur encours sains, à
-88 millions d’euros au troisième trimestre 2021 contre -214
millions au deuxième trimestre 2021). Le provisionnement pour coût
du risque avéré est en hausse de +67% à -287 millions d’euros au
troisième trimestre 2021 contre -172 au deuxième trimestre 2021. Il
demeure toutefois en baisse par rapport au troisième trimestre 2020
de -33%. L’augmentation par rapport au deuxième trimestre 2021 est
notoire au niveau des Caisses Régionales (une dotation de -52
millions d’euros contre une reprise de +27 millions d’euros lors du
trimestre précédent) et au niveau de de la Banque de Financement
(une dotation de -20 millions d’euros contre une reprise de +13
millions d’euros au trimestre précédent). La qualité des actifs
demeure satisfaisante : le taux de créances douteuses est à
2,2% à fin septembre 2021, en légère baisse de 0,1 point de
pourcentage par rapport à juin 2021 ; et le taux de couverture
s’améliore de +1,6 point de pourcentage et s’élève à 87,1% à fin
septembre 2021. Le stock de provisions atteint
20,4 milliards d’euros à fin septembre 2021, dont
35% portent sur les encours sains
(niveau 1 & 2). Le stock de provisions est en
légère hausse de +0,1 milliard d’euros par rapport à juin
2021, le contexte et les incertitudes liées à la conjoncture
économique mondiale ont été pris en compte, en intégrant les effets
attendus des mesures de soutien. Les niveaux de provisionnement ont
été en effet déterminés en tenant compte de plusieurs
scénarios économiques pondérés, et en appliquant des
ajustements forfaitaires sur les portefeuilles de la banque de
proximité et compléments spécifiques sur des clients de secteurs
sensibles. Plusieurs scénarios économiques pondérés ont été
utilisés pour définir le provisionnement des encours sains. Ils ont
été mis à jour depuis la publication du document d’enregistrement
universel de 2020, et incluent un scénario plus favorable (PIB à
+5,9% en France en 2021, +5,3% en 2022) et un scénario moins
favorable (PIB à +2,7% en France en 2021 et +3,3% en 2022). Ils
n’ont pas fait l’objet d’une mise à jour au troisième trimestre
2021.
Le
coût du risque sur encours10
sur
quatre trimestres glissants
poursuit sa normalisation et
atteint 23
points de base (en baisse de -2 points
de base par rapport au deuxième trimestres 2021). Il atteint
16 points de base en vision trimestrielle
annualisée11 (contre 18 points de base au deuxième trimestre
2021).
Le résultat avant impôt sous-jacent
s’établit à
3 222 millions d'euros,
en hausse de +12,9% par rapport au
troisième trimestre 2020. Outre les variations
explicitées ci-dessus, le résultat avant impôt sous-jacent intègre
la contribution des sociétés mises en équivalence pour
107 millions d’euros (en hausse de +22,2% portés par les
bonnes performances des entités mises en équivalence chez Amundi et
CACF) ainsi que le résultat net sur autres actifs qui atteint
-15 millions ce trimestre, contre -6 millions
d’euros au troisième trimestre 2020. La charge
d’impôt sous-jacente est en
hausse de
+7,3% sur la
période, sous l’effet de la hausse du résultat avant impôt
sous-jacent, compensé par un taux d’impôt sous-jacent ressortant à
25,6%, en diminution par rapport au troisième trimestre 2020
(26,8%). Au demeurant, le taux d’impôt est toujours peu
représentatif en vision trimestrielle. Le résultat net sous-jacent
avant déduction des minoritaires est en hausse de +14,8%, pour
s’établir à 2 424 millions d’euros. Les intérêts
minoritaires augmentent de +6,7%. Enfin, le
résultat net part du Groupe sous-jacent, à
2 235 millions d’euros, ressort en hausse significative
par rapport au troisième trimestre 2020 (+15,6%).
Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au 9M-2021 et au
9M-2020
En
m€ |
9M-21publié |
Eléments spécifiques |
9M-21sous-jacent |
9M-20publié |
Eléments spécifiques |
9M-20sous-jacent |
∆
9M/9Mpublié |
∆
9M/9Msous-jacent |
Produit net bancaire |
27 322 |
(28) |
27 350 |
24 930 |
(444) |
25 375 |
+9,6% |
+7,8% |
Charges
d'exploitation hors FRU |
(16 493) |
(50) |
(16 443) |
(15 680) |
(78) |
(15 602) |
+5,2% |
+5,4% |
FRU |
(479) |
185 |
(664) |
(562) |
- |
(562) |
(14,7%) |
+18,2% |
Résultat brut d'exploitation |
10 350 |
106 |
10 244 |
8 688 |
(523) |
9 211 |
+19,1% |
+11,2% |
Coût du risque
de crédit |
(1 410) |
(25) |
(1 385) |
(2 733) |
- |
(2 733) |
(48,4%) |
(49,3%) |
Sociétés mises
en équivalence |
299 |
5 |
294 |
256 |
- |
256 |
+17,0% |
+15,0% |
Gains ou
pertes sur autres actifs |
(37) |
(15) |
(22) |
78 |
- |
78 |
ns |
ns |
Variation de
valeur des écarts d'acquisition |
378 |
378 |
0 |
(3) |
- |
(3) |
ns |
ns |
Résultat avant impôt |
9 580 |
449 |
9 131 |
6 286 |
(523) |
6 809 |
+52,4% |
+34,1% |
Impôt |
(2 193) |
179 |
(2 372) |
(1 531) |
148 |
(1 679) |
+43,2% |
+41,2% |
Rés. net des
activ. arrêtées ou en cours de cession |
2 |
3 |
(1) |
(171) |
(170) |
(1) |
ns |
+39,1% |
Résultat net |
7 389 |
631 |
6 758 |
4 584 |
(545) |
5 128 |
+61,2% |
+31,8% |
Intérêts
minoritaires |
(642) |
(86) |
(556) |
(424) |
4 |
(428) |
+51,5% |
+30,0% |
Résultat net part du Groupe |
6 746 |
545 |
6 201 |
4 159 |
(541) |
4 700 |
+62,2% |
+31,9% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
60,4% |
|
60,1% |
62,9% |
|
61,5% |
-2,5 pp |
-1,4 pp |
Sur l’ensemble des neuf
premiers mois 2021, le
résultat net part du Groupe publié est de
6746 millions d'euros, contre 4
159 millions d'euros sur les neuf premiers
mois 2020, soit une hausse de +62,2%.
Les éléments spécifiques pour
les neuf premiers 2021 ont
eu un effet positif de
+545 millions d’euros
sur le résultat net part du Groupe publié.
S’ajoutant aux éléments du troisième trimestre déjà mentionnés
supra, les éléments du premier semestre 2021 avaient eu
un impact positif de +557 millions d'euros et correspondaient
également aux éléments de volatilité comptable récurrents, à savoir
le DVA pour +1 million d'euros, les couvertures de
portefeuilles de prêts en Grandes clientèles pour
-11 millions d'euros et les variations de la
provision Epargne Logement pour
-6 millions d’euros ainsi que le trop versé des
contributions au titre du FRU sur les exercices à 2016 à 2020 pour
+185 millions d’euros. A ces éléments récurrents, s’ajoutaient les
éléments spécifiques du premiers semestre 2021 suivants :
l’enregistrement d’un badwill net provisoire sur Creval pour +321
millions d’euros en résultat net part du Groupe, les frais
d’acquisition de Creval pour -9 millions d’euros, un
provisionnement complémentaire des encours sains des créances
Creval pour -21 millions d’euros, des gains Affrancamento au sein
des métiers Gestion de l’épargne et de l’assurance, Banque de
proximité à l’international et Services financiers spécialisés pour
un total de de +116 millions d’euros, les coûts de transformation
liés au projet Réseau LCL Nouvelle Génération, nouveau regroupement
d’agences chez LCL et au projet Turbo, plan de transformation et
d’évolution Caceis pour un totale de -18 millions d’euros, les
coûts d’intégration de Kas Bank et S3 par CACEIS pour -2 millions
d’euros et les projets de cession à Miami et au Brésil au sein du
métier Gestion de fortune pour +2 millions d’euros.
Les éléments spécifiques
des neuf premiers mois 2020
avaient eu un impact de -541 millions d’euros sur le
résultat net part du Groupe.
Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe sous-jacent
ressort à 6
201 millions d'euros, en hausse
de +31,9% par
rapport aux neuf premiers mois 2020.
Le produit net bancaire
sous-jacent augmente de
+7,8% par
rapport aux neuf premiers mois 2020 et de +6,7% à périmètre
constant.
Les charges d’exploitation
sous-jacentes hors FRU sont en croissance de +5,4% par rapport aux
neuf premiers mois 2020 (+4,2% à périmètre constant7), générant un
effet ciseau positif. Le coefficient d’exploitation hors FRU sur le
semestre s’établit ainsi à 60,1% en baisse de 1,4 point de
pourcentage par rapport à celui des neuf premiers mois 2020. Le
résultat brut d’exploitation sous-jacent atteint
ainsi 10 244 millions d’euros, en hausse de +11,2% par
rapport aux neuf premiers mois 2020 (+10,7% à périmètre constant
hors FRU).
Enfin, le
coût du risque affiche une baisse
significative (-49,3%, à -1385 millions d'euros contre
-2733 millions d'euros sur les neuf premiers
mois 2020).
Caisses régionales
L’activité des Caisses régionales est
dynamique au troisième trimestre 2021. La
conquête brute progresse fortement (+934 000
clients depuis le début de l’année), et le fonds de commerce croît
de +196 000 clients supplémentaires. Le taux
d’équipement en assurances MRH-Auto-Santé12
progresse aussi (+1,2 point de pourcentage par rapport à fin
septembre 2020), pour s’établir à 42,7% à fin septembre 2021. Le
taux d’utilisation des applications mobiles13
atteint 69,5% et est en hausse de +3,3 points de pourcentage par
rapport à septembre 2020 (+7,2 points de pourcentage par rapport à
septembre 2019). Les encours de crédits atteignent
588 milliards d’euros à fin septembre 2021 et progressent de +6,3%
par rapport à fin septembre 2020 (dont +7,5% sur l’habitat et +6,9%
sur les entreprises), portés par des réalisations de
crédits dynamiques ce trimestre (+14,5%14 par rapport aux
troisième trimestre 2020 dont +15,9%14 sur les marchés
spécialisés15). La collecte bilan progresse
sensiblement (+7,7% depuis fin septembre 2020), portée par les DAV
(+11,8%) et les livrets (+11,6%), tout comme la collecte
hors-bilan qui est en hausse de +6,2% depuis la même
période (dont +3,6% en assurance-vie). Ainsi, les encours
de collecte globale progressent de +7,2% par rapport à fin
septembre 2020 pour atteindre 826 milliards d’euros à fin septembre
2021.
Au troisième trimestre
2021, le produit net bancaire
sous-jacent des Caisses régionales atteint
3 408 millions d’euros et est en hausse de +3,0% par
rapport au troisième trimestre 2020. Cette hausse est
portée à la fois par la MNI (+1,7%) et les commissions (+4,6%),
dynamiques en assurances et en gestion de comptes/moyens de
paiement. Les charges d’exploitation
sous-jacentes hors FRU sont
maîtrisées (+1,5% sur un an) et s’établissent à
2 146 millions d’euros au troisième trimestre 2021.
Ainsi, le coefficient d’exploitation hors FRU
sous-jacent s’améliore (-1,0 point de pourcentage par rapport au
troisième trimestre 2020) pour s’établir à 63,0% ce trimestre, et
le résultat brut d’exploitation sous-jacent est en
hausse sur un an (+5,8%). Le coût du risque
s’élève à -136 millions d’euros16, en hausse (x6,1) par
rapport à un troisième trimestre 2020 faible (22 millions d’euros).
Le taux de créances douteuses demeure maîtrisé
(1,6% à fin septembre 2021 contre 1,7% à fin juin 2021) et le
taux de couverture reste élevé (103,5% à fin
septembre 2021 contre 102,3% à fin juin 2021). La
contribution des impôts est en baisse ce trimestre
par rapport au troisième trimestre 2020 (-15,7%) en lien notamment
avec la baisse du taux d’impôt courant. Au final, la contribution
des Caisses régionales au
résultat net part du Groupe
sous-jacent atteint 790 millions d’euros au troisième
trimestre 2021, en hausse de +1,9% sur un an.
Sur les neuf premiers mois
de l’année 2021, le
produit net bancaire sous-jacent atteint
10 415 millions d’euros et progresse de +5,7% par rapport aux
neuf premiers mois de 2020. Les charges
d’exploitation sous-jacentes hors
FRU progressent de +4,0% par rapport aux neuf premiers
mois de 2020, essentiellement en raison de la hausse des charges de
personnel (notamment l’intéressement et la participation). Ainsi,
le coefficient d’exploitation
sous-jacent hors FRU s’améliore
(-1,0 point de pourcentage par rapport aux neuf premiers mois 2020,
pour s’établir à 63,8%), et le résultat brut
d’exploitation sous-jacent est en forte hausse (+8,4% par
rapport aux neuf premiers mois 2020). Le coût du
risque sous-jacent diminue de -24,1% depuis les neuf
premiers mois 2020 et atteint -476 millions d’euros. Au final, la
contribution des Caisses régionales au
résultat net part du Groupe
sous-jacent atteint 2 186 millions d’euros sur les neuf
premiers mois de 2021 et est en forte hausse (+24,2%) par rapport
aux neuf premiers mois de 2020.
La performance des autres métiers du Groupe
Crédit Agricole est détaillée dans la partie
Crédit Agricole S.A. de ce communiqué.
Crédit Agricole S.A.
Activité commerciale dynamique,
conquête élevée
- Dynamisme de la
collecte nette moyen long terme (+15,0%), tirée par la gestion
active dans toutes les classes d’actifs (+11,1 Mds€), et de la
collecte nette assurances (+1,1 Mds€, tiré par les UC : +1,4
Mds€), poursuite de la dynamique de l’activité en
assurance-dommages (+5,6% T3/T3) et en protection des personnes
(+7,4% T3/T3)
- Excellente
performance de la Banque de financement (+13,0 T3/T3, aussi bien
sur les financements structurés que sur la banque commerciale dans
un contexte de normalisation des conditions de marché post crise.
Position de leader sur les crédits syndiqués (#1 France, #3 EMEA);
volume de flux élevés en Services financiers aux
institutionnels.
- Production
commerciale au niveau pré-crise chez CACF, activité leasing et
factoring forte. Acquisition d’Olinn pour étendre l’offre de
CAL&F, lancement de CA Mobility, offre CACF/CAL&F de
location longue durée pour les particuliers et PME en France.
- Forte
progression de la production de crédits sur tous les marchés chez
LCL (+45,5% T3/T3); dynamique commerciale positive chez CA
Italia et intégration de Creval dans le modèle de banque
universelle du Groupe. Equipement en assurances dommages en hausse
(+2,8 pp chez LCL et +5,1 pp chez CA Italia par rapport à fin
2018)
- Conquête banque
de proximité Crédit Agricole SA sur 9 mois +377 000
clients17
Hausse du résultat sous-jacent
(+26,7%
T3/T3, +37,9%
9M/9M) tirée par les
revenus
- Résultat publié
+43,5% T3/T3 et +71,9% 9M/9M
- Revenus
sous-jacents en hausse (+7,6% T3/T3, et à périmètre
constant1 : +4,4% T3/T3 et 7,3% 9M/9M), grâce à une activité
soutenue, ainsi qu’à un effet marché favorable en gestion
d’actifs ; génération régulière de revenus croissants depuis
cinq ans, hausse de la part des commissions dans les revenus.
- Hausse des
charges (+8,6% T3/T3, et à périmètre constant1 : +3,8% T3/T3
et 3,4% 9M/9M). Effet ciseaux positif sur 9M. Hausse des charges
hors cet effet liée notamment à la hausse des rémunérations
variables en lien avec l’activité, et aux investissements IT.
- Efficacité
opérationnelle : coefficient d’exploitation à 58,6% T3-21 et
57,2% 9M-21, cibles PMT atteintes en gestion d’épargne et
assurances, grande clientèle, et chez LCL
- Hausse du
résultat brut d’exploitation (+6,2% T3/T3, et à périmètre
constant18 : +5,3% T3/T3 et +13,0% 9M/9M)
- Taux de créances
douteuses stable T3/T2, poursuite de la hausse du taux de
couverture. Coût du risque sur encours à 24 pb annualisé.
- ROTE sous-jacent
à 13,1%19 sur 9M-21, bien supérieur, depuis 18 trimestres, à la
moyenne des 10 grandes banques européennes publiant leur ROTE
Position de capital très
solide, rémunération attractive pour les
actionnaires dans la durée
- CET1 CASA 12,7%,
4,8 pp au-dessus du SREP, +0,1 pp T3/T2; provision pour dividende
de 61 centimes sur neuf mois sur la base d’une politique de
distribution de 50%.
- Dernière étape
de la simplification de la structure capitalistique de Crédit
Agricole S.A.
-
Rappel 01/03/2021 : débouclage de 15% de la garantie
switch
- 21/09/21 :
finalisation de la première tranche de rachat d’actions pour 559
m€
- 05/10/21 :
lancement de la seconde tranche de rachat d’actions pour 500
m€
- 16/11/21 :
débouclage total du switch (impact CET1 ~-60 pb, RNPG 104 m€ année
pleine)
- Impact de ces
opérations sur 2021 d’environ +1% sur le bénéfice net par
actions20
- La politique de
distribution de dividende de 50% en numéraire aura été respectée en
cumul sur la durée du PMT
Le Conseil d’administration de Crédit Agricole
S.A., réuni sous la présidence de Dominique Lefebvre le 9
novembre 2021, a examiné les comptes du
troisième trimestre 2021.
Résultats
Résultats consolidés de Crédit Agricole S.A. au T3-2021 et au
T3-2020
En
m€ |
T3-21publié |
Eléments spécifiques |
T3-21sous-jacent |
T3-20publié |
Eléments spécifiques |
T3-20sous-jacent |
∆
T3/T3publié |
∆
T3/T3sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit
net bancaire |
5 531 |
(4) |
5 535 |
5 151 |
8 |
5 143 |
+7,4% |
+7,6% |
Charges
d'exploitation hors FRU |
(3 259) |
(14) |
(3 245) |
(2 991) |
(4) |
(2 988) |
+9,0% |
+8,6% |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
Résultat brut d'exploitation |
2 272 |
(18) |
2 290 |
2 160 |
4 |
2 156 |
+5,2% |
+6,2% |
Coût du risque
de crédit |
(266) |
- |
(266) |
(605) |
(28) |
(577) |
(56,1%) |
(54,0%) |
Sociétés mises
en équivalence |
103 |
- |
103 |
98 |
- |
98 |
+4,6% |
+4,6% |
Gains ou pertes
sur autres actifs |
(8) |
1 |
(9) |
(3) |
- |
(3) |
x 2,7 |
x 3,1 |
Variation de
valeur des écarts d'acquisition |
0 |
- |
0 |
- |
- |
- |
ns |
ns |
Résultat avant impôt |
2 101 |
(17) |
2 118 |
1 650 |
(23) |
1 674 |
+27,3% |
+26,6% |
Impôt |
(470) |
5 |
(474) |
(346) |
8 |
(354) |
+35,9% |
+33,9% |
Rés. net des
activ. arrêtées ou en cours de cession |
(3) |
(1) |
(1) |
(125) |
(124) |
(0) |
ns |
ns |
Résultat net |
1 628 |
(14) |
1 642 |
1 180 |
(139) |
1 319 |
+38,0% |
+24,5% |
Intérêts
minoritaires |
(226) |
2 |
(229) |
(203) |
1 |
(204) |
+11,4% |
+12,3% |
Résultat net part du Groupe |
1 402 |
(12) |
1 414 |
977 |
(139) |
1 115 |
+43,5% |
+26,7% |
Bénéfice par
action (€) |
0,43 |
(0,00) |
0,43 |
0,32 |
(0,05) |
0,36 |
+35,2% |
+18,4% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
58,9% |
|
58,6% |
58,1% |
|
58,1% |
+0,9
pp |
+0,5 pp |
Résultat net part du groupe hors FRU |
1 402 |
(12) |
1 414 |
977 |
(139) |
1 115 |
+43,5% |
+26,7% |
Au
troisième trimestre 2021,
le résultat net part du Groupe
publié de Crédit Agricole S.A. ressort à
1 402 millions d’euros,
soit une hausse de +43,5% par rapport aux
977 millions d’euros du
troisième trimestre 2020.
Les éléments spécifiques de ce
trimestre comprennent les éléments de volatilité comptable
récurrents en produit net bancaire, à savoir le DVA
(Debt Valuation Adjustment, soit les gains et pertes sur
instruments financiers liés aux variations du spread émetteur du
Groupe) pour +3 millions d’euros en
résultat net part du Groupe, la couverture de
portefeuille de prêts en Grandes Clientèles pour
-4 millions d’euros en
résultat net part du Groupe. A ces éléments
récurrents, s’ajoutent les éléments suivants : des frais
d’acquisition de Credito Valtellinese pour -4 millions d’euros en
résultat net part du Groupe, le déclassement en actifs en cours de
cession (IFRS5) de CA Serbie pour un impact de -4 millions d’euros
en résultat net part du Groupe et les provisions pour frais de
restructuration dans le cadre du Turbo, plan de transformation et
d’évolution de CACEIS pour -5 millions d’euros en charges et -3
millions d’euros en résultat net part du Groupe. Au troisième
trimestre 2020, les éléments spécifiques avaient eu un effet net
négatif de -139 millions d’euros sur le résultat net part du
Groupe, et ils comprenaient les éléments de volatilité comptable
récurrents, à savoir le DVA pour 14 millions d’euros, la couverture
de portefeuille de prêts en Grandes clientèles pour -5 millions
d’euros, les variations de provisions épargne logement pour -3
millions d'euros, les coûts d’intégration de Kas Bank / S3 pour -2
millions d’euros, l’activation de la garantie switch pour -19
millions d’euros, ainsi que le déclassement au titre de IFRS5 de
CACF NL, qui se décomposaient comme suit : les effets dépréciation
de l’écart d’acquisition pour -55 millions d’euros et traitement
IFRS 5 pour -69 millions.
Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe
sous-jacent21 atteint 1
414 millions d’euros,
en forte hausse de +26,7% par rapport au
troisième trimestre 2020, grâce notamment à une activité
soutenue dans tous les métiers, à des effets marché toujours
favorables, et à une baisse du coût du risque.
Au troisième trimestre 2021, les
revenus sous-jacents atteignent 5
535 millions d’euros, et sont en hausse de +7,6% par rapport
au troisième trimestre 2020, et de +4,4% à périmètre
constant22. Depuis cinq ans, les revenus trimestriels de Crédit
Agricole SA sont en croissance continue.
Les revenus du pôle Gestion de l’épargne et
Assurances (+11,3% par rapport au troisième trimestre 2020) sont en
hausse, grâce notamment à des commissions de gestion dynamiques
bénéficiant d’un effet marché favorable en Gestion d’Actifs, et
malgré une extériorisation prudente de la marge financière en
Assurances. Les revenus en Grande Clientèle sont en retrait (-2,4%)
par rapport au troisième trimestre 2020, dans un contexte de
normalisation des revenus en banque de marché en lien avec la
faible volatilité, et malgré la forte croissance des revenus en
financements structurés et en banque commerciale, et de l’effet
marché favorable sur les commissions des Services Financiers aux
Institutionnels. Au sein du pôle Services Financiers Spécialisés,
les revenus sont en forte hausse (+13,8% par rapport au troisième
trimestre 2020 et +5,5% hors CACF NL). Les revenus de CACF23 sont
au plus haut ce trimestre grâce au dynamisme de l’activité, et
l’activité est dynamique en Leasing et Factoring. Les revenus de
Banque de proximité progressent de +12,0% par rapport au troisième
trimestre 2020, et de +5,1% à périmètre constant24 hors impact de
la consolidation de Credito Valtellinese chez Crédit Agricole
Italia et hors Serbie, portés tant par la marge d’intérêt que les
commissions chez LCL, et par des commissions dynamiques chez Crédit
Agricole Italia. Les revenus du pôle Activité hors métier sont
stables par rapport au troisième trimestre 2020.
Les charges d’exploitation
sous-jacentes hors FRU
sont en hausse (+8,6%) par rapport au troisième
trimestre 2020, s’établissant à 3 245 millions d’euros au
troisième trimestre 2021. A périmètre constant25 cette
hausse est ramenée à +3,8% par rapport à 2020, soit une
augmentation des charges de +114 millions d’euros tirée par la
hausse des rémunérations variables (50% de la hausse ; environ
50 millions d’euros), des investissements et des frais IT (30% de
la hausse ; environ 35M€), d’autres frais de personnel (20% de
la hausse ; environ 30 millions d’euros) et d’autres charges
diverses (une baisse d’environ -10 millions d’euros). Le
coefficient d’exploitation26 hors FRU est bas et s’établit à 58,6%,
stable (+0,5 point de pourcentage) par rapport au troisième
trimestre 2020. A périmètre constant, Crédit Agricole SA enregistre
ainsi un effet ciseau positif de 0,6 point de pourcentage au
troisième trimestre 2021. Les cibles de coefficient
d’exploitation26 hors FRU du Plan Moyen Terme sont d’ores et déjà
dans les métiers Gestion de l’Epargne et Assurances (cible PMT <
48% ; T3-21 à 47,0% ; 9M-21 à 46,1%), Grandes Clientèles
(cible PMT < 57% ; T3-21 à 58,6% ; 9M-21 à 56,7%) et
LCL (cible PMT < 66% ; T3-21 à 60,6% ; 9M-21 à 61,3%).
Au sein du pôle Gestion de l’épargne et Assurances, les charges
d’exploitation hors FRU sont en hausse de +12,1%, en lien avec la
hausse des charges en gestion d’actifs (+18,7% par rapport au
troisième trimestre 2020) qui inclut la poursuite des
investissements de développement et le provisionnement des
rémunérations variables, et dans le métier assurances (+3,9% par
rapport au troisième trimestre 2020) en raison d’investissements
pour le développement de l’activité et de la hausse des frais de
personnel. Dans le pôle Grande Clientèle, les charges
d’exploitation hors FRU sont en hausse de +3,3% comparé au
troisième trimestre 2020, en lien avec des investissements et des
évolutions d’effectifs accompagnant l’activité de la Banque de
financement et d’investissement. Le pôle Services Financiers
spécialisés voit ses charges augmenter de +28,2% par rapport au
troisième trimestre 2020, et de +5,2% hors impact de CACF NL, en
cohérence avec la progression de l’activité. La banque de proximité
présente des charges d’exploitation hors FRU en hausse de +9,0% par
rapport au troisième trimestre 2020. Hors effet périmètre27, les
charges sont en hausse limitée de +2,0% dans le pôle, en évolution
contenue chez LCL (+3,0% par rapport au troisième trimestre 2020)
et en baisse chez Crédit Agricole Italia (-0,2% à périmètre
constant par rapport au troisième trimestre 2020). Les charges du
pôle activité hors métiers sont en baisse de 19 millions d’euros
comparé au troisième trimestre 2020.
Le
résultat brut d’exploitation sous-jacent
est ainsi en hausse de +6,2% par rapport au troisième trimestre
2021 pour atteindre 2 290 millions d’euros, et hors effet
périmètre28, la hausse est de +5,3%. Par métier, les résultats brut
d’exploitation sont en croissance par rapport au troisième
trimestre 2020 dans les pôle Gestion de l’épargne et assurance
(+10,6%), Services Financiers spécialisés (+1,2%) et Banque de
proximité en France et à l’international (+16,9%), le pôle Grande
clientèle constatant une baisse (-9,5%) en comparaison à un
troisième trimestre 2020 qui était exceptionnel, mais une hausse de
+5,8% en comparaison au troisième trimestre 2019.
Au 30 septembre 2021, les indicateurs de
risque confirment la qualité des actifs de
Crédit Agricole S.A. et du niveau de couverture de ses
risques. Le portefeuille de prêts est diversifié, plutôt
orienté habitat (28% des encours bruts) et entreprises (44% des
encours bruts de Crédit Agricole SA). Le taux de créances douteuses
demeure toujours bas à 3,1% (en baisse de 0,1 point de pourcentage
par rapport à juin 2021) et le taux de couverture29, élevé, à
75,4%, est en hausse de +1,8 point de pourcentage
sur le trimestre. Le stock total de
provisions s’établit à 10,4 milliards d’euros
pour Crédit Agricole S.A., en hausse de 0,1 milliards d’euros par
rapport à fin juin 2021. Sur ce stock de provisions, 26% sont liés
au provisionnement des encours sains. Plusieurs scénarios
économiques pondérés ont été utilisés pour définir le
provisionnement des encours sains. Ils ont été mis à jour depuis la
publication du document d’enregistrement universel de 2020, et
incluent un scénario plus favorable (PIB à +5,9% en France en 2021,
+5,3% en 2022) et un scénario moins favorable (PIB à +2,7% en
France en 2021 et +3,3% en 2022). Ils n’ont pas fait l’objet d’une
mise à jour au troisième trimestre 2021.
Le coût du risque est en baisse
de -4% par rapport au deuxième trimestre 2021 et en baisse de -54%
au troisième trimestre 2020. Il s’élève à
-266 millions d'euros contre respectivement
-254 millions d'euros au deuxième trimestre 2021 et
-577 millions d’euros au troisième trimestre 2020. La charge de
-266 millions d’euros sur le
troisième trimestre 2021 se décompose en un
provisionnement des encours sains (niveau 1&2) pour
-27 millions d’euros (contre une dotation de
-17 millions d’euros au deuxième trimestre 2021 et
une dotation de -165 millions d’euros au
troisième trimestre 2020) et un provisionnement des
risques avérés (niveau 3) pour -234 millions d’euros
(contre -199 millions d’euros au
deuxième trimestre 2021 et
-425 millions d’euros au
troisième trimestre 2020). Sur les neuf premiers mois de
l’année 2021, le coût du risque sur encours sur quatre trimestres
glissants30 atteint 33 points de base (en baisse de
-8pbs par rapport au deuxième trimestre 2021) et
24 points de base en vision trimestrielle
annualisée31 (stable par rapport au deuxième trimestre 2021).
La baisse est marquée sur CA-CF (-22,4% où il
s’élève à -92 millions d’euros contre -119 millions d’euros au
deuxième trimestre 2021 et -127 au troisième trimestre 2020) et
chez LCL (-5% où il s’élève à -41 millions d’euros contre -43
millions d’euro au deuxième trimestre 2021 et -83 millions d’euros
au troisième trimestre 2020).
Le coût du risque est en dotation sur la Banque
de financement à -13 millions d’euros, en hausse par rapport au
deuxième trimestre 2021 où il était en reprise à +35 millions
d’euros mais en baisse de -94% par rapport au troisième trimestre
2020 où il s’élevait à -225 millions d’euros. Il demeure stable ce
trimestre pour CA Italia à -79 millions d’euros (en baisse de -8%
par rapport au troisième trimestre 2020).
La qualité des actifs reste bonne, avec un taux
de créances douteuses et litigieuses (CDL) pour Crédit Agricole SA
de 3,1%, en baisse de 0,1 points de pourcentage depuis le mois de
juin 2021, et un taux de couverture de 75,4%, en hausse de +1,8
point de pourcentage par rapport à juin 2021. Par métier, cette
tendance se confirme : la Banque de financement présente un
taux de CDL de 2,9%, en baisse (- 0,1 point de pourcentage par
rapport à juin 2021) ; et un taux de couverture en hausse à
71,5% (+4,5 point de pourcentage par rapport à juin 2021), CACF
affiche un taux de CDL de 5,7 %, en baisse de 0,6 point de
pourcentage par rapport à juin 2021 et un taux de couverture élevé
de 85,3%, en hausse de 3,7 points de pourcentage par rapport à juin
2021, CA Italia présente un taux de CDL de 6,3% à fin septembre
2021, en baisse de 0,1 point de pourcentage par rapport à juin 2021
et un taux de couverture de 69,3% en hausse de 0,8 points de
pourcentage par rapport à juin 2021, le taux de CDL chez LCL est en
baisse à 1,5% (-0,1 point de pourcentage par rapport à juin 2021)
et le taux de couverture est à 83,5% (+1,8 points de pourcentage
par rapport à juin 2021)
La contribution en sous-jacent des
sociétés mises en équivalence
ressort à 103 millions d’euros, en hausse de
+4,6%
par rapport au troisième trimestre 2020, reflet de la bonne
activité des entités en crédit à la consommation (79 millions
d’euros en hausse de +9,7% par rapport au troisième trimestre 2020)
et en asset management (25 millions d’euros en hausse de
+47,6% par rapport au troisième trimestre 2020).
Le résultat net sur autres
actifs s’établit à -9 millions d’euros au
troisième trimestre 2021, contre
-3 millions d’euros au
troisième trimestre 2020.
Le résultat
sous-jacent32 avant
impôt, activités cédées et minoritaires ressort ainsi en
hausse de
+26,6%,
à 2 118 millions d'euros. Le
taux d’impôt effectif sous-jacent
s’établit à
23,5%
(+1,1 point de pourcentage par rapport au troisième trimestre 2020)
et la charge d’impôt sous-jacente est en hausse de +33,9% et
s’établit à -474 millions d’euros. Le
résultat net avant minoritaires affiche donc
une hausse de
+24,5%.
Les intérêts minoritaires
s’établissent à -229 millions d’euros au
troisième trimestre 2021, en hausse de +12,3% en lien
avec les résultats des métiers et du fait d’un changement au
troisième trimestre 2020 dans les modalités de comptabilisation des
coupons des émissions en Assurances de dettes subordonnées (RT1),
sans impact sur le bénéfice net par action.
Le
résultat net part du Groupe
sous-jacent est en hausse de +26,7% par rapport au
troisième trimestre 2020 à 1
414 millions d'euros.
Le bénéfice par action
sous-jacent sur le troisième trimestre 2021
atteint 0,43 €,
il est en hausse de
+18,4%
par rapport au troisième trimestre 2020.
Par ailleurs, ce trimestre Crédit Agricole S.A
finalise la simplification de sa structure
capitalistique, tout en poursuivant ses
engagements au service de la rémunération
des actionnaires dans la durée.
Pour rappel, en 2021, le Crédit Agricole S.A.
avait déjà effectué le débouclement de
15% de la garantie
switch le 1 mars 2021, avec un impact sur
les résultats en année pleine de +31 millions d’euros et un impact
sur le ratio CET1 de -20 points de base. Par ailleurs, Crédit
Agricole S.A. a finalisé le 21 septembre 2021 la première
tranche de rachat d’actions annoncé au moment de la mise
en place du mécanisme pour le paiement exceptionnel du dividende
2020, pour un montant de total de 559 millions d’euros.
Dans la poursuite des initiatives annoncées au
quatrième trimestre 2020, Crédit Agricole S.A a commencé le
5 octobre 2021 sa deuxième opération de
rachat d’action pour un montant de 500 millions d’euros,
pouvant aller jusqu’au 28 janvier 2022, avec un impact estimé sur
le ratio CET1 d’environ -14 points de base33. Crédit Agricole S.A.
va par ailleurs procéder, le 16 novembre 2021, au
débouclage des 50% restant
de la garanties switch. Cette dernière opération
aurait un impact sur les résultats en année pleine de +104 millions
d’euros34 et un impact estimé sur le ratio CET1 d’environ ~-60
points de base33 Le débouclement des 65% restant du switch, ainsi
que les deux opérations de rachat d’action, permettent de renforcer
le bénéfice par action d’environ 1%35.
Par ailleurs, Crédit Agricole S.A reconfirme son
intention36 de verser les 0,40€37 restant sur le dividende 2019
lors des paiements des dividendes 2021 et 2022, ce qui signifié que
la politique de distribution de 50% en numéraire aura été respectée
en cumul sur la durée du PMT, entre 2018 et 2022.
Résultats consolidés de Crédit Agricole S.A. au 9M-2021 et au
9M-2020
En
m€ |
9M-21publié |
Eléments spécifiques |
9M-21sous-jacent |
9M-20publié |
Eléments spécifiques |
9M-20sous-jacent |
∆
9M/9Mpublié |
∆
9M/9Msous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit
net bancaire |
16 843 |
(29) |
16 872 |
15 248 |
(217) |
15 465 |
+10,5% |
+9,1% |
Charges
d'exploitation hors FRU |
(9 709) |
(50) |
(9 659) |
(9 226) |
(68) |
(9 158) |
+5,2% |
+5,5% |
FRU |
(392) |
130 |
(522) |
(439) |
- |
(439) |
(10,7%) |
+18,9% |
Résultat
brut d'exploitation |
6 742 |
51 |
6 691 |
5 583 |
(285) |
5 869 |
+20,7% |
+14,0% |
Coût du risque de
crédit |
(929) |
(25) |
(904) |
(2 068) |
38 |
(2 106) |
(55,1%) |
(57,1%) |
Sociétés mises en
équivalence |
291 |
5 |
286 |
277 |
- |
277 |
+5,2% |
+3,4% |
Gains ou pertes
sur autres actifs |
(42) |
(15) |
(27) |
84 |
- |
84 |
ns |
ns |
Variation de
valeur des écarts d'acquisition |
378 |
378 |
0 |
- |
- |
- |
ns |
ns |
Résultat
avant impôt |
6 440 |
394 |
6 046 |
3 876 |
(248) |
4 124 |
+66,1% |
+46,6% |
Impôt |
(1 245) |
179 |
(1 424) |
(692) |
63 |
(756) |
+79,8% |
+88,4% |
Rés. net des
activ. arrêtées ou en cours de cession |
2 |
3 |
(1) |
(125) |
(124) |
(1) |
ns |
ns |
Résultat
net |
5 197 |
576 |
4 621 |
3 059 |
(309) |
3 368 |
+69,9% |
+37,2% |
Intérêts
minoritaires |
(781) |
(122) |
(660) |
(490) |
4 |
(494) |
+59,4% |
+33,6% |
Résultat
net part du Groupe |
4 416 |
454 |
3 962 |
2 568 |
(305) |
2 874 |
+71,9% |
+37,9% |
Bénéfice
par action (€) |
1,38 |
0,15 |
1,23 |
- |
(0,89) |
0,89 |
ns |
+37,7% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
57,6% |
|
57,2% |
60,5% |
|
59,2% |
-2,9 pp |
-2,0 pp |
Résultat
net part du groupe hors FRU |
4 753 |
454 |
4 299 |
2 961 |
(305) |
3 266 |
+60,5% |
+31,6% |
Sur les neuf
premiers mois de
l’année 2021, le
résultat net part du Groupe publié est de 4
416 millions d'euros, contre
2 568 millions d'euros sur les neuf
premiers mois 2020, soit une hausse de +71,9%.
Les éléments spécifiques pour
les neuf
premiers mois
2021 ont eu un effet positif de
+454 millions d’euros
sur le résultat net part du Groupe publié.
S’ajoutant aux éléments du troisième trimestre déjà mentionnés
supra, les éléments du premier semestre 2021 avaient eu
un impact positif de +466 millions d'euros et correspondaient
aux éléments de volatilité comptable récurrents, à savoir le DVA
pour +1 millions d'euros, les couvertures de
portefeuilles de prêts en Grandes clientèles pour
-11 millions d'euros et les variations de la
provision Epargne Logement pour
-6 millions d’euros. A cela s’ajoutaient les éléments
suivant : le trop versé des contributions au titre du FRU sur
les exercice à 2016 à 2020 pour +130 millions d’euros, les pertes
sur les activités de gestion de fortune à Miami et au Brésil en
cours de cession pour +2 millions d’euros au sein du métier Gestion
de fortune, les coûts d’intégration de Kas Bank et S3 par CACEIS
pour -2 millions d’euros, les coûts de transformation liés au
projet Réseau LCL Nouvelle génération de regroupement d’agences
chez LCL pour -9 millions d’euros, et au projet Turbo, plan de
transformation et d’évolution de CACEIS pour -8 millions d’euros,
le badwill net provisoire au titre de la première consolidation de
Creval pour +285 millions d’euros, les frais d’acquisition de
Creval pour -8 millions d’euros, un provisionnement complémentaire
des encours sains des créances Creval pour -19 millions d’euros,
ainsi que des gains « Affrancamento » liés à des dispositions
fiscales exceptionnelles en Italie pour la revalorisation
extra-comptable des écarts d’acquisition et leur amortissement pour
111 millions d’euros en résultat net part du groupe dans les pôles
BPI (+28 millions d’euros), GEA (+78 millions d’euros) et SFS (+5
millions d’euros). Les éléments spécifiques
des neuf
premiers
mois 2020 avaient
eu un impact de -305 millions d’euros sur le
résultat net part du Groupe.
Par rapport à ceux du troisième trimestre 2020 déjà
mentionnés supra, ils ont eu un impact de -167
millions d'euros sur le
résultat net part du Groupe au
premier semestre 2020, soit les éléments de volatilité
comptable récurrents, à savoir le DVA pour
-19 millions d'euros, les couvertures de portefeuilles de
prêts en Grandes clientèles pour +32 millions d'euros et
les variations de la provision Epargne Logement pour
-41 millions d’euros, les coûts d’intégration de
Kas Bank et S3 par CACEIS pour -4 millions d’euros,
l’impact des dons solidaires liés au Covid-19 pour
-52 millions d’euros, l’impact du soutien mutualiste aux
clients professionnels assurés contre le risque de perte
opérationnelle pour -98 millions d’euros, l’impact de la soulte de
l’opération de Liability Management menée par Crédit Agricole S.A.
en juin 2020 pour -28 millions d’euros, et l’activation de la
garantie Switch +44 millions d’euros.
Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe sous-jacent
ressort à 3
692 millions d'euros,
en hausse de
+37,9%
par rapport aux neuf premiers mois 2020.
Le bénéfice par action sous-jacent
atteint
1,23 euro par action
sur les neuf
premiers mois
2021, en hausse de
+37,7%
par rapport aux neuf premiers mois 2020.
Le RoTE38
sous-jacent, calculé sur la base d’un RNPG
sous-jacent annualisé39 et de charges IFRIC linéarisées sur
l’année, net des coupons annualisés
d’Additional Tier 1 (retour sur fonds propres
part du Groupe hors incorporels) atteint
13,1%
sur les neuf
premiers mois de
l’année 2021, en hausse
par rapport aux neuf premiers mois 2020 (10,0%). Depuis le premier
trimestre 2017, le ROTE sous-jacent annualisé40 de Crédit Agricole
SA est supérieur d’au moins 2,6 points de pourcentage à la moyenne
des dix grandes banques européennes publiant un ROTE. Les RoNE
(retour sur capital alloué normalisé) annualisés sont en hausse sur
les neuf premiers mois 2021, en lien avec la hausse des résultats,
par rapport à l’année 2020.
Le produit net bancaire
sous-jacent augmente de
+9,1%
par rapport aux neuf premiers mois 2020 (et de +7.3% à
périmètre constant41), grâce à une forte croissance des revenus du
pôle Gestion de l’épargne et assurance (+16,2%), dans un contexte
de conditions de marché très favorables ayant notamment permis la
constatation de commissions de surperformance très élevées sur les
neuf premiers mois de l’année 2021 (+356 millions d’euros) et du
fait de l’évolution des mix produits en assurance et en gestion
d’actifs ainsi que du démantèlement complémentaire de 15% du switch
sur 7 mois ; grâce à une forte croissance des revenus en
banques de proximité (+9,9% par rapport aux neuf premiers mois
2020) portée par la marge nette d‘intérêt et les commissions tant
en France qu’à l’international ; grâce à la reprise de
l’activité en Services financiers spécialises avec des revenus en
hausse de +7,1% ; les revenus en Grandes clientèles sont quasi
stables (-1,4% par rapport aux neuf premiers mois 2020) et les
revenus du le pole Activité hors métiers progresse de +198 millions
d’euros par rapport aux neuf premiers mois 2020, reflet des
conditions de marchés ainsi que du résultat des autres métiers,
notamment CACIF. La part des commissions dans les revenus atteint
43% sur les neuf premiers mois 2021, soit un point de pourcentage
de plus comparé aux neuf mois 2020.
Les charges d’exploitation
sous-jacentes hors FRU sont en croissance de 5,5% par rapport aux
neuf premiers mois 2020 (et de +3.4% à périmètre constant42), mais
moins fortement que les revenus sur la période, entraînant un effet
ciseaux de 3,6 points de pourcentage et 3,9 points de pourcentage à
périmètre constant. Le coefficient d’exploitation hors FRU sur les
neuf premiers mois s’établit ainsi à 57,2%, en baisse de 2,0 points
de pourcentage par rapport à celui des premiers mois 2020. Le FRU
sur les neuf premiers mois s’élève à 522 millions d’euros, en
hausse de 18,9% par rapport aux neuf premiers mois 2020. A noter
que la restitution d’un trop versé sur l’exercice 2016-2020 a été
comptabilisée en éléments spécifiques au premier trimestre 2020. Le
résultat brut d’exploitation sous-jacent atteint ainsi
6 691 millions d’euros, en hausse de +14,0% par
rapport aux neuf premiers mois 2020.
Enfin, le
coût du risque affiche une baisse
significative (-57,1%/-1 202 millions d’euros, à
-904 millions d'euros contre -2
106 millions d'euros sur les neuf
premiers mois de l’année 2020).
Analyse de l’activité et
des résultats des pôles et métiers de Crédit
Agricole S.A.
Gestion de l’épargne et Assurances
Les encours gérés augmentent de 8,3% par rapport
à fin septembre 2020 pour s’établir à 2 320 milliards d’euros
à fin septembre 2021. Sur la hausse de 20 milliards d’euros par
rapport à fin juin 2021, -0.1 milliard d’euros sont liés à un effet
périmètre (avec la sortie des activités Miami et Brésil en Gestion
de fortune), la collecte nette augmente de +2,2 milliards
d’euros, dont +0,2 milliard d’euros en gestion d’actifs, +1,1
milliard d’euro en assurance-vie, et +0,9 milliard d’euros en
gestion de fortune, et l’effet marché et change explique une hausse
de 18,5 milliards d’euros.
En Epargne/Retraite, l’activité
est dynamique et Crédit Agricole Assurances continue son
développement commercial et sa diversification en France comme à
l’international. Le chiffre d’affaires est en hausse de +23,7% par
rapport au troisième trimestre 2020. Le taux d’UC dans la collecte
brute atteint ce trimestre 43,2%. Ainsi, la collecte nette du
troisième trimestre 2021 est positive (+1,1 milliard d’euros),
malgré une légère décollecte sur les contrats en euros
(-0,3 milliard d’euros). La collecte nette UC s’élève ainsi à
+1,4 milliard d’euros, soit des augmentations respectives de +38,0%
et +11,4% par rapport aux troisièmes trimestres 2020 et 2019; et un
niveau supérieur aux moyennes trimestrielles de 2019 (+1,3
milliards d’euros) et 2020 (+1,2 milliards d’euros).
Les encours (épargne, retraite et prévoyance)
atteignent quant à eux 318,2 milliards d’euros, en hausse de +4,6%
par rapport à septembre 2020. L’encours en unités de comptes
atteint ce trimestre un nouveau plus haut historique consécutif à
83,1 milliards d’euros, la part des unités de comptes dans les
encours s’établissant ainsi à 26,1%, en progression de
+3,0 points de pourcentage par rapport à septembre 2020.
En Assurances dommages,
l’activité du troisième trimestre 2021 est dynamique, avec une
croissance de 5,6%43 du chiffre d’affaires par rapport au troisième
trimestre 2020. Le nombre de contrats d’assurance-dommages en
portefeuille de Crédit Agricole Assurances atteint plus de 15
millions à fin septembre 2021, en progression de +4,6% sur un an,
soit une augmentation de 511 000 contrats sur les 9 premiers mois
de l’année. La croissance de l’activité dommages, portée par les
activités traditionnelles (habitation, protection juridique,
garantie des accidents de la vie, auto), profite également du
lancement, en France, d’offres à destination des entreprises (offre
IARD Entreprise et Multirisque pro). Le ratio combiné reste
maîtrisé, à 96,9%, en légère baisse de -0,2 point de pourcentage
sur un an.
En
prévoyance/emprunteur/collectives, le chiffre
d’affaires atteint 1,1 milliard d’euros ce trimestre en hausse de
+7,4%43 par rapport au troisième trimestre 2020, avec une
contribution positive des trois métiers. On observe une belle
performance de l’assurance emprunteur, soutenue par un marché
immobilier bien orienté. Ainsi, Crédit Agricole Assurances est
classé deuxième assureur emprunteur44 en France.
Par ailleurs, le 6 octobre 2021, Crédit Agricole
Assurances a placé avec succès un milliard d’euros d’obligations
subordonnées, d’une maturité de dix ans et éligibles en capital
Tier 2.
Dans le cadre de son engagement pour le climat,
Crédit Agricole Assurances a annoncé, le 26 octobre 2021, son
adhésion à la Net Zéro Asset Owners’ Alliance ainsi qu’aux
principes pour une assurance durable (PSI), Crédit Agricole
Assurances s’engage par ailleurs à doubler ses investissements dans
les installations d’énergies renouvelables à horizon 2025.
La Gestion d’actifs (Amundi)
enregistre ce trimestre une progression de ses encours sous gestion
avec des effets marchés favorables et une collecte moyen long terme
(MLT) élevée sur quasiment tous les segments de clientèle. Ainsi,
Amundi affiche une collecte nette MLT hors joint-ventures de +15,0
milliards d’euros, tirée par la gestion active (+11,1 milliards
d’euros). Le très bon niveau d’activité dans le Retail se poursuit,
la collecte nette MLT hors JV de ce segment de clientèle
s’établissant à +7,5 milliards d’euros, malgré une décollecte de
-0.7 milliard d’euros dans les réseaux France en lien avec des
sorties anticipées en raison des conditions de marché favorables.
Le segment Institutionnels enregistre également une augmentation de
la collecte MLT à 7,5 milliards d’euros. Les produits de trésorerie
enregistrent de leur côté une décollecte nette, modérée, s’élevant
à -2,2 milliards d’euros sur les deux segments de clientèle. Dans
les joint-ventures la collecte est négative, à -12,7 milliards
d’euros. Cette décollecte résulte principalement d’une
réinternalisation exceptionnelle de fonds pour -11,6 milliards
d’euros, ainsi que des sorties liées au Channel Business en Chine
sur des produits peu margés pour -4,1 milliards d’euros. Retraitée
de ces éléments, la collecte nette MLT des joint-ventures reste
dynamique avec +3 milliards d’euros en mutual funds.
Les encours sous gestion sont en hausse de +1,0%
par rapport à fin juin 2021 (+8,9% sur un an depuis fin septembre
2020) soit 1 811 milliards d’euros à fin septembre 2021.
L’effet marché/change sur les encours sous gestion est de
+17,0 milliards d’euros par rapport à juin 2021.
Par ailleurs, dans la perspective de la COP 26
de Glasgow, Amundi a rejoint l’Initiative « Net Zero Asset Managers
» (engagements en ligne avec la trajectoire des Accords de Paris)
réunissant des asset managers engagés sur l'objectif net zéro
émissions en 2050. Amundi s’engage notamment à augmenter de +20
milliards d’euros l’investissement dans des fonds avec objectif
d’impact positif environnemental ou social d’ici 2025.
En gestion de fortune, les
encours sont stables sur le trimestre et s’élèvent à 131 milliards
d’euros à fin juin 2021, soit une augmentation de +5,1% depuis le
début de l’année hors effet périmètre lié à la sortie des activités
Miami et Brésil.
Le pôle Gestion de l’épargne et
Assurances (GEA) réalise un
résultat net part du Groupe
sous-jacent de 573 millions d’euros au troisième
trimestre 2021, en croissance de +24,8% par rapport au
troisième trimestre 2020, porté par la croissance de la
contribution de tous les métiers.
Le pôle Gestion de l’épargne et Assurances (GEA)
réalise un résultat net part du Groupe sous-jacent de
1 739 millions d’euros sur les neuf premiers mois 2021,
en hausse de +27,2% par rapport aux neuf premiers mois 2020.
Le pôle contribue à hauteur de 40% au résultat
net part du Groupe sous-jacent des pôles métiers de Crédit Agricole
S.A. (hors pôle AHM) sur les neuf premiers mois 2021 et à hauteur
de 29% aux revenus sous-jacents des pôles métier de Crédit Agricole
S.A. (hors pôle AHM).
Au 30 septembre 2021, les fonds
propres alloués au pôle s’élèvent à
11,0 milliards d’euros dont
9,3 milliards d’euros sur les Assurances,
1,2 milliard d’euros sur la Gestion d’actifs et
0,4 milliard d’euros sur la Gestion de fortune. Les
emplois pondérés du pôle sont de 48,6 milliards d’euros
dont 31,1 milliards d’euros sur les Assurances,
12,7 milliards d’euros sur la Gestion d’actifs et
4,7 milliards d’euros sur la Gestion de fortune.
Le RoNE (retour sur fonds propres alloués
normalisés) sous-jacent du pôle s’établit quant à lui à 24,4% pour
les 9 premiers mois 2021, contre 22,5% sur l’année 2020.
Assurances
Le produit net bancaire sous-jacent de
l’activité d’assurances atteint 594 millions d’euros au
troisième trimestre 2021, en baisse de -2,6% sur un an.
En effet, une dotation de provision pour participation aux
excédents (PPE) a pu être réalisée ce trimestre en raison de
revenus financiers très élevés résultant de plus-values à long
terme sur cessions de titres à taux d’imposition réduit. Le produit
net bancaire de l’assurance bénéficie néanmoins par rapport au
troisième trimestre 2020 du démantèlement de 15% complémentaire du
mécanisme « switch » mis en œuvre le 1er mars 2020 pour
11 millions d’euros. Les charges sous-jacentes du troisième
trimestre sont en hausse de +3,9% par rapport au troisième
trimestre 2020. Hors impôts et taxes, la hausse des charges est de
+8,6%, en raison d’investissements pour le développement de
l’activité et de la hausse des frais de personnel. Le résultat brut
d’exploitation sous-jacent affiche ainsi une baisse de -5,1%, à 420
millions d’euros au troisième trimestre 2021. Le coefficient
d’exploitation sous-jacent s’établit à 29,3% au troisième trimestre
2021, en augmentation de +1,8 point de pourcentage par rapport au
troisième trimestre 2020. La charge d’impôt est en baisse de -35,6%
à 64 millions d’euros en lien avec la baisse du taux normatif et
avec les cessions de titres à taux réduit du trimestre. Le résultat
net part du groupe sous-jacent affiche une croissance en hausse de
+12,7%, prenant en intérêts minoritaires le changement dans les
modalités de comptabilisation des coupons des émissions de dettes
subordonnées RT1 (-19 millions d’euros en intérêts courus, sans
impact sur le bénéfice net par action).
Le produit net bancaire sous-jacent des neuf
premiers mois de l’année 2021 atteint 1 948 millions d’euros,
en hausse de +6,9% par rapport aux neuf premiers mois de l’année
2020, grâce à des effets marchés, à la hausse des encours UC, et au
démantèlement complémentaire de 15% du switch sur 7 mois. Les
charges sont en hausse de +1,0%, entraînant une amélioration du
coefficient d’exploitation sous-jacent de 1,8 point de pourcentage,
atteignant ainsi 30,2% sur les neuf premiers mois 2021. Le résultat
brut d’exploitation sous-jacent augmente de +9,7%. Enfin, la charge
d’impôt sur les neuf premiers mois 2021 diminue de -12,5% par
rapport aux neuf premiers mois 2020, en raison de la baisse du taux
d’impôt normatif et de reprises de provisions. Au final, le
résultat net part du groupe atteint 1 038 millions d’euros, en
forte hausse de +16,6% par rapport aux neuf premiers mois 2020.
Gestion d’actifs
Le produit net bancaire sous-jacent atteint
774 millions d’euros au
troisième trimestre 2021, en croissance de +27,1% par
rapport au troisième trimestre 2020. Les revenus nets de
gestion sont en hausse de +26,4% par rapport au troisième trimestre
2020, tirés par les commissions nettes de gestion qui augmentent de
+17,6%, et par le niveau très élevé des commissions de
surperformance, qui s’élèvent à 90 millions d’euros sur le
trimestre. Les charges d’exploitation sous-jacentes s’élèvent à 390
millions d’euros, en hausse de +18,7%. Cette hausse s’explique par
le provisionnement des rémunérations variables en lien avec la
progression du résultat d’exploitation, et par la poursuite des
investissements de développement, avec Amundi Technologie
notamment. Le résultat brut d’exploitation sous-jacent est ainsi en
forte croissance à +36,9% et le coefficient d’exploitation
sous-jacent hors FRU s’établit à 50,4%, en baisse de -3,6 points de
pourcentage par rapport au troisième trimestre 2020. La
contribution des sociétés mises en équivalence, reprenant notamment
la contribution des joint-ventures d’Amundi en Asie, est en hausse
de +47,6% par rapport au troisième trimestre 2020 et s’établit à 25
millions d’euros. La charge d’impôt sous-jacente s’élève à
101 millions d’euros, en croissance de +30,5%. Au final, le
résultat net part du groupe sous-jacent est en forte progression de
+44,3%, à 211 millions d’euros.
Sur les neuf premiers mois de l’année 2021, le
produit net bancaire progresse de +30,4%, du fait des conditions de
marchés très favorable liées à la hausse du niveau moyen des
marchés actions, ainsi qu’à la bonne dynamique de collecte,
notamment en Retail et en actifs MLT, depuis plusieurs trimestres.
Ainsi, les commissions de surperformance s’élèvent sur les neuf
premiers mois à +356 millions d’euros. Le produit net bancaire
bénéficie également d’un effet périmètre de +45 millions d’euros,
principalement lié à l’intégration de Sabadell depuis le 1er
juillet 2020. Les charges d’exploitation sous-jacentes hors FRU
augmentent de +18,0%, en lien avec la hausse des rémunérations
variables, le renforcement des investissements de développement
avec Amundi Technologie notamment, et un effet périmètre de -36
millions d’euros sur les neuf premiers mois 2021. Le coefficient
d’exploitation sous-jacent hors FRU s’établit au niveau bas de
49,4%, en amélioration de -5,2 points de pourcentage par rapport
aux neuf premiers mois de 2021. Le résultat brut d’exploitation
progresse de +45,3% par rapport aux neuf premiers mois de 2020. Le
résultat des sociétés mises en équivalence augmente de +38,0%. Au
final le résultat net part du Groupe des neuf premiers mois 2021
s’établit à 629 millions d’euros, en hausse de +49,8% par rapport
aux neuf premiers mois de 2020.
Gestion de fortune
Le produit net bancaire sous-jacent est, à 203
millions d’euros au troisième trimestre 2021, en hausse de +5,5%
par rapport au troisième trimestre 2020. Les charges
sous-jacentes hors FRU sont en hausse (+7,2%) et atteignent 173
millions d’euros. Ainsi, le résultat brut d’exploitation
sous-jacent diminue légèrement sur un an de -3,5% et le coefficient
d’exploitation sous-jacent hors FRU s’établit à 87,7% au troisième
trimestre 2021. Le coût du risque est en diminution de -97,5% pour
s’établir à 0.3 millions d’euros au troisième trimestre 2021. Au
final, le résultat net part du groupe sous-jacent est en hausse de
+87,7%par rapport au troisième trimestre 2020, atteignant 23
millions d’euros au troisième trimestre 2021, et en hausse de
+31,0% par rapport au troisième trimestre 2019.
Sur les premiers mois de l’année 2021, le
produit net bancaire sous-jacent est en hausse de +2,0% par rapport
aux neuf premiers mois de 2020, et les charges hors FRU sont en
légère baisse de -0.8%. Le résultat brut d’exploitation augmente
ainsi de +21,2% pour s’établir à 93 millions d’euros. Après coût du
risque (notamment 5 millions d’euros au premier trimestre 2021)
impôts et intérêts minoritaires, le résultat net part du groupe
augmente donc de +26,8% pour atteindre 72 millions d’euros sur les
neuf premiers mois de 2021. Il convient de noter sur les neuf
premiers mois 2021, la comptabilisation de -1 million en produit
net bancaire, -2 millions en charges et 5 millions en activités
arrêtées, liés à la contribution des entités de Miami et du Brésil
en cours de cession, soit un impact total net d’impôt de 2 millions
d’euros en éléments spécifiques ayant un impact sur le résultat net
part du Groupe.
Grandes Clientèles
L’activité de l’ensemble de la Banque de
financement et d’investissement (BFI)
demeure soutenue au troisième trimestre 2021, grâce au
dynamisme de l’activité en Banque de financement et dans un
contexte de normalisation des conditions de marché post-crise. Les
revenus sous-jacents demeurent
ainsi élevés à 1 241 millions d’euros (soit -3,7%
par rapport au troisième trimestre 2020), et supérieurs
au niveau pré-crise (+5,7% par rapport au troisième trimestre 2019
et +9,9% à change constant). La Banque de
financement réalise une très bonne performance, avec des
revenus en hausse significative de +13,0% sur le troisième
trimestre 2021 comparé au troisième trimestre 2020. Par rapport au
niveau pré-crise du troisième trimestre 2019, ils progressent de
+9,2% (+16,6% à change constant). Ce très bon niveau est tiré aussi
bien par les financements structurés (+9,2 % par rapport au
troisième trimestre 2020) que ceux de la banque commerciale (+16,4%
par rapport au troisième trimestre 2020) grâce aux activités Supply
Chain et Private Equity Financing Solutions. Crédit Agricole CIB
conserve ses positions de leader en crédits syndiqués (#3 sur la
zone EMEA45, et #1 en France46). Les revenus de la
Banque de marché et
d’investissement sont, à 552 millions d’euros, en hausse
au troisième trimestre 2021 par rapport au niveau pré-crise (+1,5%
par rapport au troisième trimestre 2019, et +2,4% à change
constant), mais ils sont en baisse de -18,7% par rapport au
troisième trimestre 2020 en raison du ralentissement de activités
FICC (-23,7% par rapport au troisième trimestre 2020) dans un
environnement de marché qui se normalise et un niveau de VaR en
forte baisse. Cette dernière s’élève, en effet, à 6,1 millions
d’euros à fin septembre 2021 contre 12,1 millions d’euros à
fin septembre 2020. La VaR réglementaire moyenne s’élève,
quant à elle, à 6,1 millions d’euros sur le troisième trimestre
2021 contre 14,5 millions d’euros au troisième trimestre 2020. La
banque d’investissement et l’activité Equity restent dynamiques.
Dans un marché en normalisation, CACIB confirme ses
positions de premier plan sur les émissions
obligataires (#5 All bonds in Euro worldwide47 #8 All Corporate
bonds in Euro worldwide48).
Les Services financiers aux
institutionnels (CACEIS) enregistrent un bon niveau
d’activité ce trimestre. Les encours conservés
évoluent de façon dynamique, avec une hausse de +9% par rapport à
fin septembre 2020, pour atteindre 4 367 millions d’euros à
fin septembre 2021. Les encours
administrés progressent également de +11% sur un an,
atteignant 2 303 milliards d’euros à fin septembre
2021. Ces progressions s’expliquent tant par un effet volume que
par un effet marché.
Au
troisième trimestre 2021,
le produit net
bancaire sous-jacent du pôle
Grandes clientèles atteint
1 528 millions d’euros, en baisse modérée de -2,4%
par rapport au troisième trimestre 2020, essentiellement
liée à la normalisation de l’environnement de marché. Les charges
d’exploitation sous-jacentes hors FRU sont en hausse par rapport au
troisième trimestre 2020 (+3,3%), des investissements et des
évolutions d’effectifs accompagnant l’activité de la Banque de
financement et d’investissement. Le coefficient d’exploitation
sous-jacent hors FRU s’élève à 58,6%. Ainsi, le
résultat brut d’exploitation est en baisse de -9,5%. Le
pôle enregistre une dotation nette globale du coût du risque de -12
millions d’euros au troisième trimestre 2021, par rapport à une
dotation de -217 millions d’euros au troisième trimestre 2020.
Cette baisse significative du provisionnement s’explique
essentiellement par la moindre dotation des encours sains en Banque
de financement, notamment en raison de l’amélioration des
prévisions économiques à moyen terme. Le résultat avant impôt est
en forte hausse de +28,4% au troisième trimestre 2021 par rapport
au troisième trimestre 2020 et atteint 621 millions d’euros. La
charge d’impôt est en hausse de +16,8% sur la même période. En
conséquence, le résultat net part du Groupe est en forte
progression de + 33,0% au troisième trimestre 2021 et s’élève à 455
millions d’euros.
Sur les neuf premiers mois de 2021, le
produit net bancaire sous-jacent du pôle Grandes
Clientèles s’établit à 4 769 millions d’euros, soit -1,4%
d’euros par rapport aux neuf premiers mois de 2020. Les
charges d’exploitation
sous-jacentes hors FRU augmentent
de +4,1% par rapport aux neuf premiers mois 2020 à -2 706 millions
d’euros, en lien avec la croissance des métiers et les
investissements. Les charges FRU sont en hausse de
+26,2% par rapport à la même période en 2020. Ainsi le résultat
brut d’exploitation des neuf premiers mois 2021 s’élève à
1 735 millions d’euros, en baisse de -12,3% par rapport
aux neuf premiers mois 2020. Le coefficient
d’exploitation sous-jacent hors FRU est en hausse de 3,0
points de pourcentage par rapport aux neuf premiers mois 2020, mais
reste à un niveau bas à 56,7%. Le coût du risque s’élève à -38
millions d’euros par rapport à -719 millions d’euros sur les neuf
premiers mois 2020, notamment en raison de l’amélioration des
scénarios économiques. Ainsi, la contribution du pôle au
résultat net part du Groupe
sous-jacent s’établit à 1 225 millions d’euros, en hausse de +24,2%
par rapport aux neuf premiers mois 2020.
Le pôle contribue à hauteur de 28% au
résultat net part du Groupe sous-jacent des pôles
métiers de Crédit Agricole S.A. (hors pôle AHM) sur les neuf
premiers mois 2021 et de 28% aux revenus
sous-jacents hors AHM.
Au 30 septembre 2021, les fonds
propres alloués au pôle s’élèvent à 12,6
milliards d’euros et les emplois pondérés du pôle
sont de 132,4 milliards d’euros.
Le RoNE (retour sur fonds
propres alloués normalisés) sous-jacent du pôle s’établit quant à
lui à 13,8% pour les neuf premiers mois 2021, contre 10,7% pour
2020.
Banque de financement et
d’investissement
Au
troisième trimestre 2021,
le produit net bancaire sous-jacent de
la Banque de financement et d’investissement est en recul de -3,7%
par rapport au troisième trimestre 2020, mais en hausse de +5,7%
par rapport au troisième trimestre 2019 (+9,9% à change constant).
Les revenus se maintiennent donc à un niveau élevé et supérieur au
niveau pré-crise. Grâce à la complémentarité des activités, les
revenus de la Banque de financement sont dynamiques, alors que les
conditions de marché se normalisent en sortie de crise. Les
charges d’exploitation sous-jacentes hors
FRU enregistrent une hausse de +4,7% ce trimestre par
rapport au troisième trimestre 2020 pour s’établir à -680 millions
d’euros, en lien avec les investissements dans les projets
informatiques et l’évolution des effectifs accompagnant la
croissance de l’activité. Le coefficient d’exploitation
hors FRU se maintient à un niveau bas à 54,8%. Le
résultat brut d’exploitation s’établit
en conséquence à 560 millions d’euros, en baisse de -12,2% par
rapport au troisième trimestre 2020, mais en hausse de +4,2% (+11,9
% à change constant) par rapport au troisième trimestre 2019. Le
coût du risque enregistre une dotation nette de
-14 millions d’euros contre une dotation de -220 millions d’euros
au troisième trimestre 2020 (alors qu’il était en reprise de +40
millions d’euros au deuxième trimestre 2021), ce qui s’explique
essentiellement par la baisse significative de provisionnement sur
encours sains Stage 1 et 2 en Banque de financement. Enfin,
le résultat avant impôt du
troisième trimestre 2021 est en hausse de +30,1%. Il comprend un
impact négatif de -3 millions d’euros comptabilisé en gains ou
pertes sur autres actifs suite à la déconsolidation de la filiale
algérienne de CACIB au deuxième trimestre 2021. La charge d’impôt
progresse de +13,7% à -119 millions d’euros par rapport au
troisième trimestre 2020. Au final, le
résultat net part du Groupe sous-jacent
s’établit à 416 millions d’euros sur le troisième
trimestre 2021, en progression de +35,5% par rapport au
troisième trimestre 2020.
Les emplois pondérés à
fin septembre 2021 sont
en hausse de +2,3 milliards d’euros par rapport à
fin juin 2021, et s’élèvent à
123,2 milliards d’euros. Cette hausse s’explique
essentiellement par une progression des risques de marché (+1,9
milliard d’euros, dont + 1,5 milliard lié à la hausse de la VaR
stressée) après un niveau historiquement bas, et par un effet
change de +0,8 milliard d’euros.
Sur les neuf premiers mois de l’année 2021, le
produit net bancaire sous-jacent recule légèrement
de -2,2% par rapport aux neuf premiers mois de l’année 2020
pour s’établir à 3 901 millions d’euros (+9,3% par
rapport aux neuf premiers mois 2019). Les charges hors
FRU sous-jacentes augmentent sur la même période (+4,5%),
et les contributions au FRU, qui enregistrent une hausse
significative de +27,3%, s’élèvent à 295 millions d’euros à fin
septembre 2021. Ainsi, le résultat brut
d’exploitation sous-jacent, à 1
553 millions d’euros, est en baisse (-13,5% par rapport
aux neuf premiers mois 2020), mais en hausse de +3,7% (+13,5% à
change constant) par rapport au niveau pré-crise des neuf premiers
mois de 2019. Le coefficient d’exploitation
sous-jacent hors FRU se maintient à un niveau bas à 52,6% à fin
septembre 2021, l’objectif du Plan Moyen Terme à 55% est atteint.
Enfin, le coût du risque enregistre une dotation de -45 millions
d’euros sur les neuf premiers mois 2021 contre -716 millions
sur les premiers mois 2020. Ainsi, la contribution du métier au
RNPG ressort en forte hausse de +26,5% à 1 128
millions d’euros, soit le meilleur niveau depuis 2006.
CACIB poursuit son engagement en faveur du
climat en annonçant la hausse de +60% de ses expositions aux
énergies non carbonées d’ici 2025 et la baisse de -20% dans le
financement de la production de pétrole au même horizon.
Services financiers aux
institutionnels
Au troisième trimestre 2021, le
produit net bancaire sous-jacent
enregistre une hausse de +3,4% par rapport au troisième trimestre
2020 liée à la bonne dynamique de l’activité et s’établit à 288
millions d’euros. Les encours conservés progressent de +9% sur un
an et les encours administrés de +11%. Les activités de flux se
maintiennent à un niveau élevé. La progression du produit net
bancaire est ainsi tirée par la croissance des commissions sur
encours et un effet marché favorable. Les charges
d’exploitation sous-jacentes hors FRU et hors coûts liés
au projet Turbo49 sont stables (-1%) par rapport au troisième
trimestre 2020 à 215 millions d’euros. Le résultat
brut d’exploitation sous-jacent progresse ainsi fortement
de +18,7% et s’établit à 73 millions d’euros. Le
coefficient d’exploitation sous-jacent hors FRU
est de 74,8% au troisième trimestre 2021, en baisse de 3,3
points de pourcentage par rapport au troisième trimestre 2020. Le
résultat net sous-jacent atteint
58 millions d’euros, en hausse de +11,4%. Après partage
avec les minoritaires pour 19 millions d’euros, la
contribution du métier au
résultat net part du Groupe
sous-jacent est en hausse de +11,5% par rapport au troisième
trimestre 2020, à 39 millions d’euros.
Le produit net bancaire
sous-jacent des neuf premiers mois 2021 est en hausse de +2,4% par
rapport aux neuf premiers mois 2020, porté par la bonne tenue de
l’activité clientèle. Les charges hors FRU
sous-jacentes augmentent de +2,7%, sous l’effet de la croissance de
l’activité et de la prise en compte des charges d’intégration
résiduelles de KAS Bank qui ne sont plus retraitées en élément
spécifique depuis le deuxième trimestre 2021, tandis que les
charges FRU enregistrent une forte hausse à +16,6%. Ainsi, le
résultat brut d’exploitation sous-jacent est sable
à -0,7% par rapport aux neuf premiers mois 2020. Le
coefficient d’exploitation sous-jacent hors FRU
est stable à 75,3% à fin septembre 2021. Le résultat
net sous-jacent est ainsi en hausse de +3,0%. Au final, la
contribution du métier au résultat net part du
Groupe sur les neuf premiers mois 2021 s’établit à 97
millions d’euros, en hausse de 2,7% par rapport au 30 septembre
2020.
Services financiers spécialisés
Le pôle Services Financiers
spécialisés est caractérisé par une activité dynamique
dans tous ses métiers.
Par ailleurs, ce trimestre est marqué par
plusieurs initiatives porteuses de croissance future pour le
Groupe : lancement de CA Mobility une offre conjointe, entre
CACF et CAL&F, de location longue durée d’automobiles en France
pour les particuliers et les PME ; annonce de l’acquisition
d’Olinn par CAL&F, afin d’étendre son offre aux services de
gestion des équipements professionnels et lancement par CAL&F
d’une activité de leasing en Allemagne, via la création d’une
marketplace Vendoramed. Concernant l’acquisition Olinn, l’impact
attendu sur le ratio CET1 de Crédit Agricole S.A est d’environ -6
point de base, et d’environ -4 points de base sur le ratio CET1 du
Groupe Crédit Agricole au quatrième trimestre 2021.
La production commerciale de
Crédit Agricole Consumer Finance (CACF) au troisième trimestre 2021
est en léger recul par rapport au troisième trimestre 2020 (-3,3% à
périmètre constant50), en raison du marché automobile affecté par
la pénurie de composantes électroniques, mais retrouve son niveau
de pré-crise (+0,9% par rapport au troisième trimestre 2019). La
baisse du niveau de la production par rapport au troisième
trimestre 2020 s’est concentrée en France (-7% sur l’activité avec
le Groupe Crédit Agricole) et sur les partenariats automobiles
(-6%, principalement sur FCA Bank), mais a été partiellement
compensée par la bonne tenue des activités à l’international hors
CACF NL (+13% sur Agos, +10% sur Wafasalaf). Les
encours gérés de CACF
s’établissent à 91,0 milliards d’euros à fin septembre 2021. Ils
sont en hausse de +2% par rapport à fin septembre 2020 et de +0,5%
par rapport à fin septembre 2019. La hausse est portée par
l’international51 et par l’activité avec le Groupe Crédit Agricole
(+14% et +4,1% par rapport à fin septembre 2020 respectivement).
Les encours liés aux partenariats automobiles sont stables par
rapport au troisième trimestre 2020 (-0,3%) et cela malgré la
production automobile affectée par la pénurie de composantes
électroniques.
Chez Crédit Agricole Leasing and Factoring
(CAL&F), la production de
crédit-bail est stable ce trimestre par rapport au
troisième trimestre 2020, mais en hausse de +17% sur les neuf
premiers mois de l’année 2021 par rapport à la même période en
2020. Pour l’activité d’affacturage, le chiffre d’affaire
factoré est en hausse de +27% comparé au troisième
trimestre 2020. Les encours de leasing atteignent
16 milliards d’euros fin septembre 2021 (dont 13 milliards d’euros
en France et 3,1 à l’international) soit une hausse de +4,7%
comparé à fin septembre 2020 et +8,8% comparé à fin septembre
2019.
Le résultat des Services financiers
spécialisés est en croissance au troisième trimestre 2021,
en lien avec l’activité commerciale dynamique. Le produit net
bancaire sous-jacent des Services financiers spécialisés hors CACF
NL52 est en hausse de +5,5% par rapport au troisième trimestre
2020, hausse portée par le dynamisme des revenus de CACF (+3% hors
CACF NL et +2,6% hors intégration de SoYou53) et de CALF (+14,9%).
Les charges sous-jacentes hors CACF NL sont en hausse de +5,2%, en
cohérence avec la progression de l’activité. Le
résultat brut d’exploitation hors CACF
NL est en hausse de +5,8% comparé au troisième trimestre 2020, le
coefficient d’exploitation sous-jacent hors FRU à
périmètre constant reste bas à 50%50 (et en baisse de
-0,3 point de pourcentage par rapport au troisième
trimestre 2020). Le coût du risque est en baisse
significative par rapport au troisième trimestre 2020 (-19,5%50).
Ainsi, au troisième trimestre 2021, le résultat net part du
Groupe sous-jacent du pôle atteint 200 millions d’euros,
soit une hausse de +20,3% par rapport au
troisième trimestre 2020.
Le produit net bancaire
sous-jacent à périmètre constant des neuf premiers mois 2021 est en
hausse de +6%50 par rapport aux neuf premiers mois de l’année 2020,
porté par la très bonne performance de CAL&F (+14,7% par
rapport aux neuf premiers mois 2020) et les revenus en hausse de
CACF (+2,8% comparé à la même période du 2020 hors CACF NL). Les
charges sous-jacentes50
hors FRU à périmètre constant augmentent de +10,7%
par rapport aux neuf premiers mois 2020, en normalisation après le
point bas observé au premier semestre 2020. Le coefficient
d’exploitation sous-jacent50 hors FRU reste bas, à 50,7% , +1,04
point de pourcentage par rapport à la même période en 2020. Le
coût du risque, à périmètre constant 50 diminue de
-32,5%, les neuf premiers mois 2020 ayant étant marqués par un
provisionnement fort des encours sains dans le contexte de la
propagation de la crise du Covid-19. La contribution des sociétés
mises en équivalence est en hausse de +13,8% en sous-jacent, en
lien avec les bonnes performances de Wafasalaf et FCA Bank les neuf
premiers mois 2021. Le
résultat net part du Groupe s’établit ainsi à 658
millions d’euros, en hausse de 18,5%50 .
Le pôle contribue à hauteur de 13% au
résultat net part du Groupe sous-jacent des pôles
métiers de Crédit Agricole S.A. (hors pôle AHM) sur les neuf
premiers mois et de 12% aux revenus sous-jacents
hors AHM.
Au 30 septembre 2021, les fonds
propres alloués au pôle s’élèvent à 4,9
milliards d’euros et les emplois pondérés du pôle
sont de 51,9 milliards d’euros.
Le RoNE (retour sur fonds
propres alloués normalisés) sous-jacent du pôle s’établit quant à
lui à 15,9% pour les neuf premiers mois de 2021, contre 11,7% pour
2020.
Crédit à la consommation
Au troisième trimestre 2021, le
produit net bancaire sous-jacent à périmètre
constant de CACF atteint 517 millions d’euros, en hausse
de +3,0%50 par rapport au troisième trimestre 2020,
profitant d’une activité dynamique en France et à l’international
et de l’intégration globale de SoYou53. Les charges
sous-jacentes à périmètre constant de CACF augmentent de
+3,0%50 et sont en ligne avec l’évolution de l’activité. Ainsi, le
résultat brut d’exploitation
sous-jacent à périmètre constant est en hausse de
+3,1% par rapport au troisième trimestre 2020 et le
coefficient d’exploitation
sous-jacent hors FRU reste bas à
périmètre constant, à 49,2% (stable par rapport au troisième
trimestre 2020 à périmètre constant). La contribution des
sociétés mises en équivalence est très bonne et atteint
79 millions d’euros au troisième trimestre 2021
(+9,7% en sous-jacent par rapport au troisième trimestre 2020). Le
coût du risque à périmètre constant est
historiquement bas à -98 millions d’euros et en forte baisse par
rapport au troisième trimestre 2020 (-23%50), Le coût du
risque sur encours sur quatre trimestres
glissants54 atteint 132 points de base. Le
taux de créances douteuses et litigieuses atteint
5,7%, en baisse de 0,6 point de pourcentage par
rapport à fin juin 2021 et le taux de couverture atteint 85,3% en
hausse de 3,7 points de pourcentage par rapport à fin juin 2021. Au
final, le résultat net part du Groupe sous-jacent
atteint 158 millions d’euros au
troisième trimestre 2021, soit une hausse de +19,5%50 par
rapport au troisième trimestre 2020.
Sur les neuf premiers mois
2021, à périmètre constant, le produit net
bancaire sous-jacent est en légère hausse de +2,8%50 par
rapport à la même période de 2020. Les charges
hors FRU sont en hausse de +3,9%50 à périmètre
constant, mais le coefficient d’exploitation
sous-jacent hors FRU reste bas 49,8% et est stable
comparé aux neuf premiers mois 2020 (49,3%50). Le résultat brut
d’exploitation sous-jacent reste ainsi en hausse de +1,7%50 par
rapport à la même période de l’année 2020. Le coût du risque
diminue à périmètre constant de -34.9%50 comparé aux neuf premiers
mois 2020 marqués par le provisionnement des encours sains dans le
cadre de la propagation de la pandémie du Covid-19. La contribution
des sociétés mises en équivalences affiche une
bonne performance, en hausse de +15,3%. Au final, à périmètre
constant, la contribution du métier au résultat net part du
Groupe sous-jacent est en hausse de +22.4%50.
La contribution du métier
CACF au
résultat net part du Groupe de
Crédit Agricole S.A. pour les
neuf premiers mois de l’année atteint 12%.
Leasing & Affacturage
Au
troisième trimestre 2021,
le produit net bancaire sous-jacent de CAL&F
atteint 151 millions d’euros, en hausse de +14,9% par
rapport au troisième trimestre 2020, grâce au dynamisme
des revenus à la fois en crédit-bail et en affacturage. Les
charges hors FRU sont en hausse de +13,0% par
rapport au troisième trimestre 2020 mais le coefficient
d’exploitation sous-jacent hors FRU reste
bas à 52,7%, en amélioration de 0,9 points de pourcentage par
rapport au troisième trimestre 2020. On observe ce
trimestre un effet de ciseau positif de +1,9 point
de pourcentage par rapport au troisième trimestre 2021. Le
résultat brut d’exploitation ressort ainsi en hausse de
+17,1% par rapport au troisième trimestre 2020. Le coût du
risque reste faible, à
16 millions d’euros (+11,8% par rapport au troisième trimestre
2020). Le résultat net part du Groupe
sous-jacent de CAL&F s’établit enfin à
42 millions d’euros au troisième trimestre 2021 (+23,4%
par rapport au troisième trimestre 2020.
Sur les neuf premiers mois de l’année 2021 le
produit net bancaire sous-jacent est en nette
hausse, de +14,7% par rapport aux neuf premiers mois 2020, en lien
avec la forte reprise de l’activité en leasing et affacturage Les
charges hors FRU sont en hausse de +8,4% par
rapport aux neuf premiers mois 2020, en lien avec la reprise de
l’activité. Le coefficient d’exploitation
sous-jacent hors FRU est forte amélioration,
s’établissant à 53,0%, en baisse de 3,1 points de pourcentage par
rapport aux neuf premiers mois de l’année 2020. Le résultat
brut d’exploitation sous-jacent augmente de +22,4% par
rapport aux neuf premiers mois 2020. Le coût du
risque est en nette baisse (-36,6%), étant donné le fort
provisionnement des encours sains au premier semestre 2020 dans le
contexte de propagation de la Covid-19. Au final, le
résultat net part du Groupe sous-jacent s’établit
à 105 millions d’euros (+62,9% par rapport à la même période de
2020).
Banque de proximité
L’activité des Banques de
proximité de Crédit Agricole S.A. a été très dynamique ce
trimestre, portée chez LCL aussi bien par l’habitat, les
entreprises et les professionnels, et chez Crédit Agricole Italia
par une activité commerciale dynamique.
La production de crédits chez
LCL progresse fortement par rapport au troisième trimestre 2020
(+45,5%55) aussi bien sur l’habitat (5,9 milliards d’euros,
+51,4%) que sur les entreprises (+82,7%55) et les professionnels
(+11,2%55). Dans ce contexte, les encours de
crédits atteignent 147,6 milliards d’euros à fin
septembre 2021 et sont en hausse de +4,3% depuis fin septembre
2020, dont +6,2% sur les crédits immobiliers et +7,9%56 sur les
crédits aux professionnels. Les renégociations de crédits
habitat restent stables par rapport au
troisième trimestre 2020, à
0,5 milliard d’euros d’encours ce trimestre, toujours
très en-deçà du point haut de 5,2 milliards d’euros du
quatrième trimestre 2016. La collecte
bilan est en hausse depuis fin septembre 2020
(+5,7%) portée par les DAV (+11,5%), tout comme
l’épargne hors
bilan qui progresse de +5,8% sur un an (dont +3,3% en
assurance-vie). Enfin, la conquête reste dynamique
avec 84 000 nouveaux clients ce trimestre et 261 000
nouveaux clients sur les neuf premiers mois 2021, et le fonds de
commerce croît de +34 000 clients depuis le début de l’année. Le
taux d’équipement en assurances automobile, MRH,
santé, juridique, tous mobiles/portables ou GAV est en hausse de
+1,0 point de pourcentage par rapport à fin septembre 2020 (+2,8
points de pourcentage par rapport à fin décembre 2018) pour
s’établir à 26,5% à fin septembre 2021.
La production de crédit habitat de CA Italia
reste très dynamique. Les encours de crédits atteignent 60,9
milliards d’euros (+32,3% sur un an). Hors effet périmètre lié à
l’intégration de Credito Valtellinese au deuxième trimestre 2021,
les encours de crédit en Italie atteignent 46,6 milliards d’euros,
en augmentation de +1,4% sur un an, portés par le crédit habitat
(+6,2% sur un an) et impactés par le ralentissement de la
production de crédit sur les segments entreprises et professionnels
dans un marché à forte liquidité. La collecte bilancielle poursuit
son ralentissement (+3,5% sept/sept hors effet périmètre de Credito
Valtellinese), reflétant la politique d’optimisation des ressources
entamée en décembre 2020. La collecte gérée au sein de
CA Italia enregistre une forte hausse sur un an (+13,3%
sept/sept hors effet périmètre). Le taux d’équipement en assurances
automobile, MRH, santé, juridique, tous mobiles/portables ou GAV
est en hausse chez CA Italia à 18,8% (+2,6 points de pourcentage
par rapport à fin septembre 2020, +3,4 points de pourcentage par
rapport à fin 2019 et +5,1 points de pourcentage par rapport à fin
2018).
Enfin, pour l’ensemble des Banques de Proximité
à l’International hors Italie, la croissance de l’activité
commerciale s’accélère. La croissance des encours de crédits
atteint +7,6% à fin septembre 2021 par rapport à fin septembre 2020
et +6,2% hors impact de change, notamment porté par l’Ukraine
(+35%), la Pologne (+11%) et l’Egypte (+8%) pour atteindre 12,8
milliards d’euros. La collecte bilancielle augmente de +7,5% hors
effet change, notamment en Ukraine (+19%) et en Pologne (+16%) et
en Egypte (+10%). Ainsi la collecte totale augmente sur un an de
+6,4% et de +4,9% hors effet change pour atteindre 16,4 milliards
d’euros. Il en résulte un excédent net de collecte sur les crédits
des banques de proximité à l’international hors Italie de +2,1
milliards d’euros au 30 septembre 2021. L’excédent net de collecte
atteint environ +2,1 milliards d’euros au 30 septembre 2021.
Banque de proximité en
France
Sur le troisième trimestre
2021, le PNB sous-jacent de LCL atteint
934 millions d’euros et est en hausse de +5,1% par
rapport au troisième trimestre 2020. Cette hausse est
tirée à la fois par la marge nette d’intérêts (+5,4%) et par les
commissions, dynamiques sur toutes les activités (+4,8%). Les
charges d’exploitation hors FRU sous-jacentes
demeurent maîtrisées, la hausse de +3,0% sur un an étant liée à la
hausse de l’intéressement et la participation. Ainsi, le
coefficient d’exploitation hors
FRU sous-jacent s’améliore (-1,2 point de pourcentage par
rapport au troisième trimestre 2020) pour s’établir à 60,6% ce
trimestre (cible PMT <66%), et le résultat brut
d’exploitation sous-jacent est en forte hausse sur un an
(+8,5%). Le coût du risque diminue de -50,5% par
rapport au troisième trimestre 2020 et atteint -41 millions d’euros
ce trimestre, dans un contexte d’amélioration des perspectives
économiques. Le taux de créances douteuses demeure
maîtrisé (1,5% à fin septembre 2021, contre 1,6% à fin juin 2021)
et le taux de couverture reste
élevé (83,5% à fin septembre 2021, contre 81,7% à fin juin 2021).
Au final, le résultat net part du Groupe atteint
230 millions d’euros au troisième trimestre 2021 et est en forte
hausse sur un an (+30,6%).
Sur les neuf premiers
mois de l’année 2021,
les revenus sous-jacents de LCL atteignent
2 767 millions d’euros et progressent de +5,0% par rapport au
neuf premiers mois de 2020. Les charges
hors FRU sous-jacentes sont maîtrisées et
augmentent de +1,1% par rapport à la même période. Ainsi, le
coefficient d’exploitation hors
FRU sous-jacent s’améliore (-2,4 points de pourcentage par
rapport aux neuf premiers mois 2020) pour s’établir à 61,3%, et le
résultat brut d’exploitation sous-jacent est en
forte progression (+10,7% par rapport aux neuf premiers mois 2020).
Le coût du risque diminue de -44,4% par rapport
aux neuf premiers mois 2020 pour s’établir à -167 millions d’euros.
Au final, la contribution du métier au résultat net part
du Groupe atteint 575
millions d’euros sur les neuf premiers mois 2021 et est en forte
hausse par rapport aux neuf premiers mois 2020 (+41,0%).
Au 30 septembre 2021, les fonds
propres alloués au métier s’élèvent à 4,8
milliards d’euros et les emplois pondérés du pôle
sont de 50,1 milliards d’euros.
Le RoNE (retour sur fonds
propres alloués normalisés) sous-jacent de LCL s’établit quant à
lui à 15,5% pour les neuf premiers mois 2021, contre 8,4% pour
2020.
Banque de proximité à
l’international
Les revenus sous-jacent du pôle Banque de
proximité à l’international augmentent de +21,3% à 797 millions
d’euros au troisième trimestre 2021 et de +5,2% à
périmètre constant hors acquisition Creval en Italie et passage en
IFRS 5 de la Serbie. Les charges sous-jacentes hors FRU augmentent
de +17,0% et atteignent 486 millions d’euros au
troisième trimestre 2021. A périmètre constant, cette
variation est de +0,6%. En conséquence, le résultat brut
d’exploitation sous-jacent enregistre une augmentation de +28,8%
par rapport au troisième trimestre 2020 à
311 millions d’euros, et de +13,1% à périmètre constant.
Le coût du risque recule de -12,6% ce trimestre pour s’établir
à109 millions d’euros. Au final, le
résultat net part du Groupe sous-jacent du pôle
Banque de proximité à l’international s’établit à
107 millions d’euros, en croissance de +69,2% par rapport
au troisième trimestre 2020.
Sur les neuf premiers mois, le produit net
bancaire sous-jacent du pôle Banque de proximité à l’international
augmente de +16,5% pour s’établir à 2 291 millions d’euros. Les
charges d’exploitation sous-jacentes hors FRU augmentent de +10,1%
pour atteindre 1 363 millions d’euros, entrainant
une amélioration du coefficient d’exploitation sous-jacent hors FRU
de -3,5 points de pourcentage à 60,3%. A périmètre constant, les
variations sont respectivement de +6,0% pour le produit net
bancaire, -0,5% pour les charges. Le coût du risque diminue de
-30,7% pour s’établir à 304 millions d’euros sur les neuf
premiers mois de l’année 2021. Il en résulte un résultat net part
du groupe de 295 millions d’euros sur les neuf premiers mois de
2021, en croissance de +90,1% par rapport au résultat net part du
Groupe des neuf premiers mois 2020.
Italie
Au troisième trimestre 2021, le produit net
bancaire sous-jacent de CA Italia est en augmentation de +32,6% par
rapport au troisième trimestre 2020 et s’établit à 612 millions
d’euros, dont 145 millions d’euros liés à l’intégration de Credito
Valtellinese depuis mai 2021. Hors cet effet périmètre, le produit
net bancaire de CA Italia est en hausse de +1,1% par rapport au
troisième trimestre 2020, tiré par les commissions d’épargne gérée
et d’assurance (+19% par rapport au troisième trimestre 2020). Les
charges sous-jacentes hors FRU57 restent maîtrisées par rapport au
troisième trimestre 2020 (+18,1%) à 374 millions d’euros, dont 93
millions d’euros liés à Credito Valtellinese. Hors cet effet
périmètre, les charges auraient baissé de -0,2%, bénéficiant d’une
base de comparaison élevée suite aux coûts en 2020 de la crise
sanitaire. Ainsi, le coefficient d’exploitation sous-jacent hors
FRU s’établit à 61,1%, stable par rapport au troisième trimestre
2020. Hors effet périmètre, le coefficient d’exploitation
sous-jacent hors FRU atteint 60,2%. Au final, le résultat brut
d’exploitation sous-jacent enregistre une forte hausse par rapport
au troisième trimestre 2020 (+32,4% et +3,2% hors effet périmètre).
Le coût du risque baisse, reflet d’une base 2020 élevée (-27,2% sur
l’année). Rapporté aux encours, il ressort à 50 points de base
(trimestre annualisé). Le taux de créances douteuses est stable à
6,3% et le taux de couverture s’établit à 69,3% à fin septembre
2021. Le résultat net part du groupe de CA Italia s’établit ainsi à
74 millions d’euros en hausse de +44% par rapport au troisième
trimestre 2020.
Sur le trimestre, le processus d’intégration de
CreVal a continué, conformément au calendrier prévu. Plus de
2 000 salariés ont reçu des formations sur le modèle de banque
universelle et l’organisation du Groupe Crédit Agricole, la vente
de produits Amundi a été lancée et un accord a été conclu sur le
crédit à la consommation et le leasing. Le calendrier des étapes à
venir est également confirmé avec une estimation définitive du PPA
(Purchase Price Allocation) au quatrième trimestre suite à la
finalisation ce trimestre des due diligences, une annonce d’un Plan
de sauvegarde de l’emploi sur Credit Agricole Italia et une fusion
juridique de Creval prévue au deuxième trimestre 2022.
Sur les neuf premiers mois de l’année 2021, le
produit net bancaire sous-jacent de Crédit Agricole Italia augmente
de +25,9% pour s’établir à 1 682 millions d’euros (+7,7% hors effet
périmètre). Les charges d’exploitation hors FRU restent maîtrisées
(+18,1% mais -0,4% hors effet périmètre), ce qui entraîne une
amélioration du coefficient d’exploitation sous-jacent hors FRU,
qui s’établit à 59,6% en amélioration de -3,9 points de pourcentage
sept/sept et de -4,8 points de pourcentage hors effet périmètre à
58,7%. Le coût du risque diminue fortement sur les neuf premiers
mois de l’année 2021 (-27,2%). Au final, la contribution du métier
au RNPG est multipliée par 2,0 sur les neuf premiers mois.
Le RoNE (retour sur fonds propres alloués normalisés)
sous-jacent de CA Italia s’établit à 11,8% pour le premier semestre
2021.
Le Groupe Crédit Agricole en
Italie
Le résultat net part du Groupe du Groupe en
Italie s’établit à 603 millions d’euros sur les neuf
premiers mois de l’année 2021, soit une amélioration de +43%
par rapport au neuf premiers mois de l’année 2020, du fait de
la croissance des résultats opérationnels et de l’entrée dans le
périmètre de consolidation de Creval en mai 2021.
Banque de proximité à l’international -
hors Italie
Crédit Agricole S.A. a annoncé en juillet 2021
la cession de sa filiale Serbe, Credit Agricole Srbija A.D,
opération devant se finaliser au premier trimestre 2022. Les
résultats de cette entité pour les 9 premiers mois de l’année ont
ainsi été reclassés en IFRS 5 au cours du troisième trimestre,
impactant ce trimestre toutes les lignes de résultats de la Banque
de proximité à l’international hors Italie58. Seul le résultat net
de la cession (-4 millions d’euros en résultat net part du groupe)
a été classé en éléments spécifiques. A périmètre constant58, les
revenus des entités croissent fortement, avec l’absorption de la
baisse des taux directeurs de 2020 dans les différents pays. Le
produit net bancaire sous-jacent à périmètre constant de la banque
de proximité à l’international hors Italie est en hausse de +15,4%
au troisième trimestre 2021 (à 211 millions d’euros à périmètre
constant) par rapport au troisième trimestre 2020. Les charges
sous-jacentes hors FRU à périmètre constant augmentent (+2,2% par
rapport au troisième trimestre 2020) et le coefficient
d’exploitation sous-jacent hors FRU de BPI hors Italie à périmètre
constant s’améliore fortement ce trimestre de -7,8 points de
pourcentage par rapport au troisième trimestre 2020, s’établissant
à 60,5%. Le résultat brut d’exploitation sous-jacent à périmètre
constant est ainsi en hausse de +44,0% par rapport au troisième
trimestre 2020. Le coût du risque diminue (-18,9% par rapport au
troisième trimestre 2020) et s’établit à -31 millions d’euros. Le
taux de créances douteuses est faible à 7,1% à fin septembre 2021
et le taux de couverture s’établit à un niveau élevé de 100%. Au
final le résultat net part du Groupe
sous-jacent à périmètre constant s’établit à
25 millions d’euros, soit une multiplication par 3,1 par
rapport au troisième trimestre 2020.
Par pays :
- CA Pologne59 : les revenus sont
en forte hausse (+21%), portés par la conquête et le développement
des commissions ; le taux de couverture des créances douteuses
atteint 111%.
- CA Egypte59 : les revenus
progressent de +3% par rapport au troisième trimestre 2020 et les
charges d’exploitation restent contrôlées à +4% en lien avec
l’inflation. Le coût du risque baisse fortement (-30%) et le taux
de créances douteuses atteint 4,4% et le taux de couverture reste
élevé à 115%.
- CA Ukraine59: les revenus augmentent
fortement (+28% par rapport au troisième trimestre 2020) grâce au
bon niveau d’activité. Le coefficient d’exploitation est inférieur
à 50% et le coût du risque est en baisse de -24% par rapport au
troisième trimestre 2020, le taux de créances douteuses restant
toujours faible à 1,2%.
- Crédit du Maroc59 : l’activité
et les revenus sont soutenus; le coût de risque et les taux de
créances douteuses sont en baisse.
Sur les neuf premiers mois de 2021, les revenus
sous-jacent à périmètre constant de la banque de proximité à
l’international hors Italie augmentent de +2,2% pour s’établir à
609 millions d’euros, grâce à la dynamique commerciale et
l’absorption progressive de la baisse des taux directeurs en
Egypte, Pologne, Ukraine et Maroc survenue en 2020. Les charges
d’exploitation sous-jacentes hors FRU à périmètre constant baissent
de -0,6%. Cela entraine une amélioration du coefficient
d’exploitation sous-jacent hors FRU à périmètre constant, qui
s’établit à 62,4%, en baisse de
-1,7 points de pourcentage par rapport aux neuf
premiers mois de 2020. Le coût du risque est en baisse de -37,5%.
Au final, la contribution du métier au résultat net part du Groupe
sous-jacent est en forte hausse de +63,7% à 72 millions
d’euros.
Le RoNE (retour sur fonds propres alloués
normalisés) sous-jacent des Autres BPI s’établit à 13,3% pour les
neuf premiers mois de 2021, contre 12,3% pour 2020.
Le pôle Banque de Proximité à l’international
contribue à hauteur de 7% au résultat net part du Groupe
sous-jacent des pôles métiers de Crédit Agricole S.A. (hors pôle
AHM) sur les neuf premiers mois de 2021 et de 14% aux revenus
sous-jacents hors AHM.
Dans son ensemble, le pôle Banque de proximité
contribue à hauteur de 20% au résultat net part du Groupe
sous-jacent des pôles métiers de Crédit Agricole S.A. (hors pôle
AHM) sur les neuf premiers mois de 2021 et de 30% aux revenus
sous-jacents hors AHM.
Au 30 septembre 2021, les fonds propres alloués
au pôle s’élèvent à 9,5 milliards d’euros dont 4,8 milliards
d’euros sur la Banque de proximité en France,
4,8 milliards d’euros sur la Banque de proximité à
l’international. Les emplois pondérés du pôle sont de
100,3 milliards d’euros dont
50,1 milliards d’euros sur la Banque de proximité en
France et 50,1 milliards d’euros sur la Banque de
proximité à l’international.
Activités Hors métiers
Le résultat net part du groupe sous-jacent de
AHM s’établit à -151 millions au troisième trimestre 2021, en
baisse de -45 millions d’euros par rapport au troisième trimestre
2020. La contribution négative du pôle
Activité Hors Métiers s’analyse en distinguant la
contribution « structurelle » (-179 millions d’euros) des
autres éléments (+28 millions d’euros). La contribution de la
composante « structurelle » est en baisse comparée au
troisième trimestre 2020 (-79 millions d’euros) en raison d’un
moindre produit d’impôts ce trimestre. Elle se décompose en trois
types d’activités :
- Les activités et
fonctions d’organe central de Crédit Agricole S.A. entité
sociale. Cette contribution atteint -194 millions d’euros
au troisième trimestre 2021, en baisse par rapport au
troisième trimestre 2020 (-76 millions d’euros) en
lien avec un effet défavorable du taux effectif d’impôt sur les
sociétés, ;
- Les métiers non
rattachés aux pôles métiers, comme CACIF (Private equity) et
CA Immobilier et, depuis le premier trimestre 2021, BforBank
intégré en mise en équivalence, en raison de sa détention à 50% par
Crédit Agricole SA suite à sa recapitalisation. Leur contribution,
à +8 millions d’euros au troisième trimestre 2021,
est stable par rapport au troisième trimestre 2020. L’effet
positif de la revalorisation de certains fonds CACIF a été
notamment compensé par la contribution négative de BforBank.
- Les fonctions
support du Groupe. Leur contribution pour +7 millions d’euros ce
trimestre et est en baisse de -3 millions d’euros depuis le
troisième trimestre 2020 en raison d’un changement en 2021 du mode
de comptabilisation des produits et charges CAGIP.
La contribution des
« autres éléments » est en hausse
(+34 millions d’euros) par rapport au troisième
trimestre 2020, en raison d’un effet de base sur les
éliminations sur des titres intragroupes souscrits par Predica et
par Amundi.
Sur les neuf premiers mois de l’année 2021,
le résultat net part du groupe sous-jacent du pôle AHM s’élève à
-436 millions d’euros, en amélioration de
+45 millions d’euros par rapport aux neuf premiers mois
de l’année 2020. La composante structurelle contribue à hauteur de
-585 millions d’euros, en baisse de -37 millions d’euros par
rapport aux neuf premiers mois 2020, et les autres éléments du pôle
contribuent à hauteur de +149 millions d’euros sur les neuf
mois 2021, soit une hausse de +82 millions d’euros sur un an.
Au 30 septembre 2021, les emplois pondérés
sont de 25,4 milliards d’euros.
* *
*
Solidité financière
Groupe Crédit Agricole
Au 30 septembre 2021, le ratio
Common Equity Tier 1 (CET1) phasé du Groupe Crédit
Agricole s’établi à 17,4%, en hausse de +0,1 points de pourcentage
par rapport à fin juin 2021. Ainsi, le Groupe Crédit Agricole
affiche un coussin substantiel de
+8,5 points de pourcentage entre le niveau de son
ratio CET1 et l’exigence SREP (Supervisory review and evaluation
process) fixée à 8,9%. Le ratio CET1 non phasé atteint 17,1% (+0,1
points de pourcentage par rapport au 30 juin 2021).
- Résultat
conservé : +38 pb de résultat publié et -7 pb de
distribution et paiement des coupons AT1
-
Croissance des métiers (« Variation des
emplois pondérés ») : -7 pb, évolution concentrée sur les
métiers Banque de financement et d’investissement, Assurance et
Caisses Régionales ;
-
Méthodologies & effet réglementaires : -9
pb, lié à l’entrée en vigueur des exigences BCE sur la couverture
des expositions non performantes (NPE) ainsi qu’à l’impact du
phasing IFRS9
- M&A,
OCI et autres : -3 pb. L’effet des réserves OCI sur
le ratio CET1 est neutre ce trimestre. Le stock de réserves OCI
atteint 16 pb au 30 septembre 2021 (stable vs juin 2021).
Concernant la réglementation bancaire
dite « Bâle 4 », sur la base de la publication
le 27 octobre dernier par la Commission européenne du projet de
directive de révision de la réglementaire bancaire Bâle 3, le
Crédit Agricole Groupe estime que l’output floor sera applicable au
plus haut niveau de consolidation en France. Le ratio CET1 phasé du
Groupe Crédit Agricole restera toujours supérieur, d’ici 2030, à la
cible du PMT actuel, à savoir >16%, sans préjuger des
éventuelles cibles futures.
Le ratio de levier phasé
ressort à 6,0%, +0,1 points de pourcentage par rapport à fin juin
2021 (5,4% avant neutralisation des expositions BCE) et bien
au-dessus de l’exigence réglementaire de 3,11%60. Le ratio de
levier quotidien phasé à 5,3% au 30 septembre 202161 avant
neutralisation des expositions BCE.
Les emplois pondérés du Groupe
Crédit Agricole sont en hausse de +2,9 milliards d’euros par
rapport au 30 juin 2021 :
- Grande
Clientèles : +2,5 milliards d’euros (dont +0,8
milliard d’euros d’effet change) avec une hausse concentrée sur les
métiers de la Banque de financement et d’investissement,
principalement liée à la hausse des risques de marché (+1,9
milliards d’euros)
- VME
assurance : hausse de +0,9 Md€ en
lien avec la hausse de la valeur de mise en équivalence de
l’assurance (résultat positif de +370 millions d’euros et baisse
des réserves latentes de -101 millions d’euros) ;
- Gestion
Epargne et Assurance (hors activité assurance) :
hausse de +0,4 milliard d’euros sur Amundi liée à l’évolution
métier
- Autres
hors métiers : -1,5 milliard d’euros
notamment lié à la réduction de la taille du portefeuille de
titres
- Caisses
Régionales : + 1,2 milliard d’euros par rapport à fin
juin 2021
TLAC
Le Conseil de stabilité financière (Financial
Stability Board - FSB) a défini le calcul d’un ratio visant à
estimer l’adéquation des capacités d’absorption de pertes et de
recapitalisation des banques systémiques (Global Systemically
Important Banks - G-SIBs). Ce ratio de
Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) fournit aux
autorités de résolution le moyen d’évaluer si les G-SIBs ont une
capacité suffisante d’absorption de pertes et de recapitalisation
avant et pendant la résolution. Il s’applique aux établissements
d’importance systémique mondiale, donc au groupe Crédit
Agricole.
Les éléments pouvant absorber les pertes sont
constitués par le capital, les titres subordonnés et les dettes
pour lesquelles l’Autorité de Résolution peut appliquer le
renflouement interne.
L’exigence de ratio TLAC a été transposée en
droit de l’Union européenne via CRR2 et s’applique depuis le
27 juin 2019. Depuis lors, le Groupe Crédit Agricole doit
satisfaire à tout moment aux exigences suivantes :
- un ratio TLAC
supérieur à 16% des actifs pondérés des risques (Risk Weighted
Assets - RWA), niveau auquel s’ajoute, d’après la directive
européenne CRD5, une exigence globale de coussins de fonds propres
(incluant pour le Groupe Crédit Agricole un coussin de conservation
de 2,5%, un coussin G-SIB de 1% et le coussin contracyclique). En
tenant compte de l’exigence globale de coussins de fonds propres,
le Groupe Crédit Agricole doit respecter un ratio TLAC supérieur à
19,5% (auquel il faut ajouter le coussin
contra-cyclique) ;
- un ratio TLAC
supérieur à 6% de l’exposition en levier (Leverage Ratio Exposure -
LRE).
Les exigences minimales de TLAC augmenteront à
compter du 1er janvier 2022 à 18% des actifs pondérés des
risques – niveau auquel il faudra ajouter l’exigence globale de
coussins à cette date – et 6,75% de l’exposition en levier.
Au 30 septembre 2021, le ratio TLAC du
Groupe Crédit Agricole s’élève à 26% des RWA et
8,5% de l’exposition en levier, hors dette senior préférée
éligible 62. Le ratio TLAC exprimé en
pourcentage des actifs pondérés des risques est en hausse de +40pb
sur le trimestre, du fait de la hausse modérée des RWA. Exprimé en
pourcentage de l’exposition en levier (LRE), le ratio TLAC
progresse de 10 pb par rapport à juin 2021. Sans tenir compte de la
neutralisation des expositions Banque Centrale, le ratio TLAC
exprimé en LRE aurait atteint 7,6% (stable versus juin 2021). Il
est supérieur aux exigences respectives de 19,5% des RWA (d’après
CRR2/CRD5, exigence à laquelle il faut ajouter le coussin
contracyclique de 0,03% au 30 septembre 2021) et de 6% de
l’exposition en levier.
L’atteinte du ratio TLAC est soutenue par
un programme d’émission sur le marché en 2021 de 7
milliards d’euros de dettes TLAC. Au 30 Septembre 2021,
6,2 milliards d’euros équivalents ont été émis sur le marché ; le
montant de titres senior non préférés du Groupe Crédit Agricole
pris en compte dans le calcul du ratio TLAC s’élève à 25,7
milliards d’euros.
MREL
Le ratio MREL (Minimum Requirement for Own Funds
and Eligible Liabilities) est défini dans la Directive européenne
“Redressement et Résolution des Banques” (Bank Recovery and
Resolution Directive - BRRD). Cette directive établit un cadre pour
la résolution des banques dans l’ensemble de l’Union Européenne,
visant à doter les autorités de résolution d’instruments et de
pouvoirs communs pour s’attaquer préventivement aux crises
bancaires, préserver la stabilité financière et réduire
l’exposition des contribuables aux pertes. La directive (UE)
2019/879 du 20 mai 2019 dite « BRRD2 » est venue modifier la BRRD
et a été transposée en droit français par l’ordonnance 2020-1636 du
21 décembre 2020.
Le ratio MREL correspond à un coussin de fonds
propres et de passifs éligibles devant être disponibles pour
absorber les pertes en cas de résolution. Les niveaux minimums à
respecter sont déterminés dans des décisions prises par les
autorités de résolution et notifiées à chaque établissement, puis
révisées périodiquement.
En 2020, le Groupe Crédit Agricole s’est vu
notifié la révision de son exigence de MREL au niveau consolidé et
sa première exigence de MREL au niveau subordonné (dans laquelle
les instruments de dette senior sont exclus). Ces deux exigences
étaient déjà respectées par le Groupe au moment de leur
notification. Calibrées sous BRRD, elles sont applicables jusqu’à
la prochaine notification qui intègrera les évolutions du cadre
réglementaire européen (i.e. BRRD2) 63.
Sous BRRD, le ratio MREL est calculé comme étant
le montant de fonds propres et de passifs éligibles exprimé en
pourcentage du total des passifs et des fonds propres de
l’établissement, après certains retraitements prudentiels (TLOF64)
ou exprimé en actifs pondérés des risques (RWA). Sont éligibles au
numérateur du ratio MREL les fonds propres prudentiels, ainsi que
les titres subordonnés, les dettes senior non préférées et
certaines dettes senior préférées d’échéance résiduelle de plus
d’un an.
L’objectif du Groupe Crédit Agricole est
d’atteindre d’ici fin 2022 un ratio de MREL subordonné (hors dette
senior préférée éligible) à 24-25% des RWA et de maintenir le ratio
de MREL subordonné au-dessus de 8% du TLOF. Ce niveau
permettrait le recours au Fonds de Résolution Unique (soumis à la
décision de l’autorité de résolution) avant d’appliquer le principe
de renflouement interne aux dettes seniors préférées, permettant de
créer une couche de protection supplémentaire pour les
investisseurs en dette senior préférée.
Au 30 septembre 2021, le Groupe Crédit
Agricole présentait un ratio MREL65
estimé à environ 10% du TLOF et 8,3% hors dette senior
préférée éligible. Exprimé en pourcentage des actifs
pondérés des risques, le ratio MREL estimé du Groupe Crédit
Agricole atteint environ
31,8% à fin
septembre 2021. Il s’établit à
26% hors dette
senior préférée
éligible. L’objectif du PMT concernant le
MREL subordonné est atteint depuis septembre 2020.
Sous BRRD2, compte tenu de la possibilité
d’ajustement à la baisse, à la main de l’autorité de résolution,
pour calibrer l’exigence de MREL au niveau subordonné pour le
Groupe Crédit Agricole, l’exigence de subordination la plus élevée
attendue est le TLAC. Le ratio TLAC actuel se situe à une distance
de 6,5 points de pourcentage au-delà de l’exigence au 30/09/2021 et
4,5 points de pourcentage66 au-dessus de l’exigence attendue à
21,5% (+ coussin contra-cyclique) au 1er janvier 2022.
Seuil de déclenchement du montant
maximum de distribution (MMD)
La transposition de la réglementation bâloise
dans la loi européenne (CRD) a instauré un mécanisme de restriction
des distributions applicables aux dividendes, aux instruments AT1
et aux rémunérations variables. Le principe du Montant Maximal
Distribuable (MMD, somme maximale qu’une banque est autorisée à
consacrer aux distributions) vise à restreindre les distributions
lorsque ces dernières résulteraient en un non-respect de l’exigence
globale de coussins de fonds propres.
La distance au seuil de déclenchement du MMD
correspond ainsi au minimum entre les distances respectives aux
exigences SREP en capital CET1, Tier 1 et Fonds propres totaux.
Le Groupe Crédit Agricole, au
30 septembre 2021, dispose d’une marge de sécurité de 764
points de base au-dessus du seuil de déclenchement du MMD, soit 45
milliards d’euros de capital CET1.
Crédit Agricole S.A., au 30
septembre 2021, dispose d’une marge de sécurité de 450
points de base au-dessus du seuil de déclenchement du MMD, soit 16
milliards d’euros de capital CET1.
Crédit Agricole S.A.
A fin septembre 2021, la solvabilité de Crédit
Agricole S.A. reste à un niveau élevé, avec un ratio Common
Equity Tier 1 (CET1) de 12,7% en vision phasée (en
hausse de +0,1 point de pourcentage par rapport à fin juin 2021).
Ainsi, Crédit Agricole SA affiche un coussin substantiel de 4,8
points de pourcentage entre le niveau de son ratio CET1 et
l’exigence SREP, fixée à 7,9. Le ratio CET1 non phasé atteint
12,5%.
- Résultat
conservé : +39 pb de résultat publié et -21 pb de distribution
et paiement des coupons AT1. La provision pour distribution de
dividendes est de 0,22€ par action sur le trimestre sur la base
d’une politique de 50% de distribution de dividende (0,61€ par
action sur les 9 premiers mois de l’année) ;
- Croissance des
métiers (« Variation des emplois pondérés ») : -5 pb avec un
impact concentré sur les métiers de la Banque de financement et
d’investissement et de l’Assurance.
- M&A, OCI et
autres : -7 pb , l’impact positif de la vente de CA Bank
Roumanie (+1 pb) est contrebalancé par l’impact de l’opération de
rachat des minoritaires de Friuladria (-4 points de base), visant à
simplifier la structure de Crédit Agricole Italia. L’effet des
réserves OCI sur le ration CET1 est de -1 pb. Le stock de réserves
OCI atteint 33 pb au 30 septembre 2021 (vs 34 pb au 30 juin
2021).
Pro-forma des deux opérations de capital prévues
au quatrième trimestre 2021 à savoir le débouclage des 50% restant
de la garantie switch assurances le 16 novembre 2021, et la seconde
tranche du rachat d’actions de 500 millions d’euros, lancée le 5
octobre et pouvant aller jusqu’au 28 janvier 2022, pour un impact
estimé d’entre -70 et -75 points de base sur la base des RWA à fin
septembre, le ratio CET1 à fin septembre 2021 atteindrait
12,0%.
Le ratio de levier phasé
s’établit à 4,6% à fin septembre 2021 (3,9% avant neutralisation
des expositions BCE stable par rapport à fin juin 2021) par rapport
à une exigence de 3,18%67. Le ratio de levier
quotidien68 phasé est à 3,9% avant
neutralisation des expositions BCE.
Les emplois pondérés du Crédit
Agricole S.A. sont en hausse de +1,7 milliards d’euros par rapport
au 30 juin 2021.
Liquidité et Refinancement
L’analyse de la liquidité est réalisée à
l’échelle du Groupe Crédit Agricole.
Afin de fournir une information, simple,
pertinente et auditable de la situation de liquidité du Groupe,
l’excédent de ressources stables du bilan cash bancaire est calculé
trimestriellement.
Le bilan cash bancaire est élaboré à partir des
comptes en normes IFRS du Groupe Crédit Agricole. Il repose d’abord
sur l’application d’une table de passage entre les états financiers
IFRS du Groupe et les compartiments du bilan cash dont la
définition est communément admise sur la place. Il correspond au
périmètre bancaire, les activités d’assurance étant gérées avec
leur propre contrainte prudentielle.
À la suite de la répartition des comptes IFRS
dans les compartiments du bilan cash, des calculs de compensation
(nettings) sont effectués. Ils concernent certains éléments de
l’actif et du passif dont l’impact est symétrique en termes de
risque de liquidité. Ainsi, les impôts différés, impacts de la
juste valeur, dépréciations collectives, ventes à découvert et
autres actifs et passifs font l’objet d’un netting pour un montant
de 67 milliards d’euros à fin septembre 2021. De même, 122
milliards d’euros de repos/reverse repos sont éliminés, dans la
mesure où ces encours sont la traduction de l’activité du desk
Titres effectuant des opérations de prêts/emprunts de titres qui se
compensent. Les autres nettings effectués pour la construction du
bilan cash, pour un montant total de 144 milliards d’euros à fin
septembre 2021, sont relatifs aux dérivés, appels de marge, comptes
de régularisation / règlement / liaison et aux titres non liquides
détenus par la Banque de financement et d’investissement (BFI) et
sont intégrés au compartiment des « Actifs de négoce à la clientèle
».
Il est à noter que la centralisation à la Caisse
des Dépôts et Consignations ne fait pas l’objet d’un netting dans
la construction du bilan cash ; le montant de l’épargne centralisée
(71 milliards d’euros à fin septembre 2021) étant intégré à l’actif
dans les « Actifs de négoce à la clientèle » et au passif dans les
« Ressources clientèle ».
Dans une dernière étape, d’autres retraitements
permettent de corriger les encours que les normes comptables
attribuent à un compartiment, alors qu’ils relèvent économiquement
d’un autre compartiment. Ainsi, les émissions senior dans les
réseaux bancaires ainsi que les refinancements de la Banque
Européenne d’Investissements et Caisse des Dépôts et Consignations
et les autres refinancements de même type adossés à des prêts
clientèle, dont le classement comptable engendrerait une
affectation au compartiment “Ressources marché long terme”, sont
retraités pour apparaître comme des “Ressources clientèle”.
On notera que parmi les opérations de
refinancement banques centrales, les encours correspondant au
T-LTRO (Targeted Longer Term Refinancing Operations) sont intégrés
dans les « Ressources marché long terme ». En effet, les opérations
de T-LTRO 3 sont assimilées à un refinancement sécurisé de long
terme, identique du point de vue du risque de liquidité à une
émission sécurisée.
Les opérations de pension livrée (repos)
moyen-long terme sont également comprises dans les « Ressources
marché long terme ».
Enfin, les contreparties bancaires de la BFI
avec lesquelles nous avons une relation commerciale sont
considérées comme de la clientèle pour la construction du bilan
cash.
Le bilan cash bancaire du Groupe, à 1 616
milliards d’euros au 30 septembre 2021, fait apparaître un
excédent des ressources stables sur emplois stables de 293
milliards d’euros, en hausse de 1 milliard d’euros par
rapport à fin juin 2021, et en hausse de 44 milliards d’euros par
rapport à fin septembre 2020.
L’encours total T-LTRO 3 pour le Groupe Crédit
Agricole s’élève à 16269 milliards d’euros au 30 septembre 2021. Il
est précisé que la bonification s’appliquant au taux de
refinancement de ces opérations est étalée sur la durée des
tirages. La sur-bonification est étalée sur la durée de la période
de sur-bonification considérée. La sur-bonification s’appliquant au
taux de refinancement de ces opérations pour la deuxième période
(juin 2021 à juin 2022) a été prise en compte sur le T3 2021 pour
les entités françaises et italiennes.
Par ailleurs, le Groupe affiche à nouveau un
dynamisme de l’activité commerciale sur le trimestre, enregistrant
une hausse équilibrée de la collecte et des crédits.
L’excédent de 293 milliards d’euros appelé
“position en ressources stables” permet au Groupe de couvrir le
déficit LCR engendré par les actifs durables et les passifs stables
(clientèle, actifs tangibles et intangibles, ressources long terme
et fonds propres). Le pilotage interne exclut le surplus temporaire
de ressources stables apportées par l’augmentation du refinancement
T-LTRO 3, afin de sécuriser l’objectif du Plan à Moyen Terme de
plus 100 milliards d’euros, indépendamment de la stratégie de
remboursement à venir.
Les ratios NSFR du Groupe Crédit Agricole et de
Crédit Agricole S.A sont supérieurs à 100%, conformément à
l’exigence règlementaire entrée en application le 28 juin 2021.
Par ailleurs, compte-tenu des excédents de
liquidité, le Groupe demeure en position prêteuse à court terme au
30 septembre 2021 (dépôts Banques centrales supérieurs au montant
de l’endettement court terme net).
Les ressources de marché à moyen-long
terme s’élèvent à 347 milliards d’euros au 30
septembre 2021, stables par rapport à fin juin 2021, et en
hausse de 34 milliards d’euros par rapport à fin septembre
2020.
Elles comprennent les dettes seniors
collatéralisées à hauteur de 222 milliards d’euros, les dettes
senior préférées à hauteur de 76 milliards d’euros, les dettes
seniors non préférées pour 28 milliards d’euros et des titres Tier
2 s’élevant à 21 milliards d’euros.
Les réserves de liquidité du Groupe, en
valeur de marché et après décotes, s’élèvent à 469 milliards
d’euros au 30 septembre 2021, en hausse de 6 milliards
d’euros par rapport à fin juin 2021, et en hausse de 65 milliards
d’euros par rapport à fin septembre 2020. Elles couvrent plus de
quatre fois l’endettement court terme net (hors replacements en
Banques centrales).
Le niveau élevé des dépôts en Banques centrales
résulte du replacement d’importants excédents de liquidité :
ils s’établissent à 243 milliards d’euros au 30 septembre 2021
(hors caisse et réserves obligatoires), en hausse de 17 milliards
d’euros par rapport à fin juin 2021, et en hausse de 65 milliards
d’euros par rapport à fin septembre 2020.
Le Groupe Crédit Agricole a par ailleurs
poursuivi ses efforts afin de maintenir les réserves immédiatement
disponibles (après recours au financement BCE). Les actifs
éligibles en banques centrales après décote s’élèvent à 95
milliards d’euros, en baisse de 6 milliards d’euros par rapport à
fin juin 2021, en hausse de 11 milliards d’euros par rapport à fin
septembre 2020.
Les établissements de crédit sont assujettis à
un seuil sur le ratio LCR, fixé à 100% depuis le 1er janvier
2018.
Les ratios LCR moyens sur 12
mois au 30 septembre 2021 s’élèvent respectivement
à 170,3% pour le Groupe Crédit Agricole et 156,3% pour Crédit
Agricole S.A. Ils sont supérieurs à l’objectif du Plan à
Moyen Terme d’environ 110%.
Dans le contexte de crise sanitaire COVID-19, la
hausse du niveau des ratios LCR du Groupe Crédit Agricole et de
Crédit Agricole S.A. est en ligne avec le recours du Groupe aux
tirages T-LTRO 3 auprès de la Banque centrale.
Le Groupe continue de suivre une politique
prudente en matière de refinancement à moyen long terme, avec un
accès très diversifié aux marchés, en termes de base investisseurs
et de produits.
A fin septembre 2021, les principaux
émetteurs du Groupe ont levé sur le marché l’équivalent de
23,2 milliards d’euros70
de dette à moyen long terme, dont 33% émis par
Crédit Agricole S.A.. Les derniers événements notables sont les
suivants :
- Crédit Agricole
next bank (Suisse) a réalisé son émission inaugurale green Covered
Bond en septembre à 10 ans pour 150 millions de CHF;
- Crédit Agricole
Assurances a émis un Tier 2 à 10 ans pour 1 milliard d’euros en
septembre afin de refinancer des dettes subordonnées intragroupe
(date de valeur en octobre).
Par ailleurs, 2,4 milliards d’euros ont
également été empruntés auprès d’organismes nationaux et
supranationaux, ou placés dans les réseaux des banques de proximité
du Groupe (Caisses régionales, LCL et CA Italia) et dans d’autres
réseaux externes en 2021.
A fin octobre, Crédit Agricole S.A. a
réalisé à hauteur de 89% son programme de financement
moyen long terme sur les marchés de 9 milliards
d’euros pour l’année 2021 (dont 7 milliards d’euros en
dette senior non préférée ou Tier 2).
La banque a levé l’équivalent de 8,0 milliards
d’euros71, dont 4,2 milliards d’euros en dette senior non préférée
et 2,1 milliards d’euros en dette Tier 2, ainsi que 0,7 milliard
d’euros de dette senior préférée et 1,0 milliard d’euros de dette
senior collatéralisée. Le financement est diversifié en formats et
en devises (EUR, USD, AUD, GBP, JPY, CNY, CHF, NOK).
De plus, Crédit Agricole S.A. a procédé en
septembre à une émission d’obligations sociales Senior non
préférées pour 1 milliard d’euros à 8NC7 ans avec un spread de MS +
68 points de base.
Enfin, le 25 octobre, Crédit Agricole S.A. et
LCL ont annoncé la possibilité de rembourser ou d’introduire une
clause permettant le remboursement anticipé des cinq souches
FR0010161026, US225313AA37 - USF22797FJ25, FR0000140071,
FR0000584997 et FR0000165912. Ces souches perdent le bénéfice de la
clause de grand père CRR à compter du 1er janvier 2022; l’impact de
ces remboursements potentiels en solvabilité est non
significatif.
Annexe 1 – Eléments spécifiques,
Groupe Crédit Agricole et Crédit Agricole
S.A.
Groupe Crédit Agricole - Eléments spécifiques, T3-21 et T3-20,
9M-21 et 9M-20
|
|
T3-21 |
T3-20 |
|
9M-21 |
9M-20 |
En
m€ |
|
Impact brut* |
Impact en RNPG |
Impact brut* |
Impact en RNPG |
|
Impact brut* |
Impact en RNPG |
Impact brut* |
Impact en RNPG |
DVA (GC) |
|
4 |
3 |
19 |
14 |
|
5 |
4 |
(7) |
(5) |
Couvertures de
portefeuilles de prêts (GC) |
|
(5) |
(4) |
(7) |
(5) |
|
(21) |
(15) |
41 |
28 |
Provisions
Epargne logement (LCL) |
|
- |
- |
- |
- |
|
(10) |
(7) |
(15) |
(10) |
Provisions
Epargne logement (AHM) |
|
- |
- |
(4) |
(3) |
|
0 |
0 |
(50) |
(34) |
Provisions
Epargne logement (CR) |
|
- |
- |
- |
- |
|
1 |
0 |
(133) |
(90) |
Soulte Liability
management (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(41) |
(28) |
Soutien aux
assurés pros Covid-19 (LCL) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(2) |
(1) |
Soutien aux
assurés pros Covid-19 (GEA) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(143) |
(97) |
Soutien aux
assurés pros Covid-19 (CR) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(94) |
(64) |
Projet de cession
en cours PNB (WM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
(1) |
(1) |
- |
- |
Déclassement
d'actifs en cours de cession (BPI) |
|
(2) |
|
- |
- |
|
(2) |
|
- |
- |
Total
impact en PNB |
|
(4) |
(1) |
8 |
7 |
- |
(28) |
(19) |
(444) |
(303) |
Don solidaire
Covid-19 (GEA) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(38) |
(38) |
Don solidaire
Covid-19 (BPI) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(8) |
(4) |
Don solidaire
Covid-19 (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(10) |
(10) |
Don solidaire
Covid-19 (CR) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(10) |
(10) |
Coûts
d'intégration Kas Bank / S3 (GC) |
|
- |
- |
(4) |
(2) |
|
(4) |
(2) |
(12) |
(6) |
Coûts de
transformation (GC) |
|
(5) |
(3) |
- |
- |
|
(22) |
(11) |
- |
- |
Coûts de
transformation (LCL) |
|
- |
- |
- |
- |
|
(13) |
(9) |
- |
- |
Projet de cession
en cours Charges (WM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
(2) |
(2) |
- |
- |
Frais
d'intégration Creval (BPI) |
|
(9) |
(4) |
- |
- |
|
(9) |
(4) |
- |
- |
Déclassement
d'actifs en cours de cession (BPI) |
|
(1) |
|
- |
- |
|
(1) |
|
- |
- |
Total
impact en Charges |
|
(15) |
(7) |
(4) |
(2) |
- |
(50) |
(28) |
(78) |
(68) |
Restatement FRU 2016-2020 (CR) |
|
- |
- |
- |
- |
|
55 |
55 |
- |
- |
Restatement FRU 2016-2020 (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
130 |
130 |
- |
- |
Total
impact en FRU |
|
- |
- |
- |
- |
|
185 |
185 |
- |
- |
Activation du Switch2 (GEA) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
65 |
44 |
Activation du Switch2 (CR) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(65) |
(44) |
Ajustement sur l'activation du switch 2 (CR) |
|
- |
- |
28 |
19 |
|
- |
- |
28 |
19 |
Ajustement sur l'activation du switch 2 (GEA) |
|
- |
- |
(28) |
(19) |
|
- |
- |
(28) |
(19) |
Creval - Coût du risque stage 1 (BPI) |
|
- |
- |
- |
- |
|
(25) |
(21) |
- |
- |
Total
impact coût du risque de crédit |
|
- |
- |
- |
- |
|
(25) |
(21) |
- |
- |
Badwill Creval (BPI) |
|
- |
- |
- |
- |
|
378 |
321 |
- |
- |
Total
impact variation des écarts d'acquisition |
|
- |
- |
- |
- |
|
378 |
321 |
- |
- |
Gain "affrancamento" (BPI) |
|
- |
- |
- |
- |
|
38 |
32 |
- |
- |
Gain "affrancamento" (GEA) |
|
- |
- |
- |
- |
|
114 |
80 |
- |
- |
Total
impact en Impôts |
|
- |
- |
- |
- |
|
152 |
111 |
- |
- |
Gain "affrancamento" (SFS) |
|
- |
- |
- |
- |
|
5 |
5 |
- |
- |
Total
impact mise en équivalence |
|
- |
- |
- |
- |
|
5 |
5 |
- |
- |
Frais d'acquisition Creval (BPI) |
|
- |
- |
- |
- |
|
(16) |
(9) |
- |
- |
Frais d'intégration Creval (BPI) |
|
1 |
|
- |
- |
|
1 |
|
- |
- |
Total
impact en Gains ou pertes nets sur autres actifs |
|
1 |
- |
- |
- |
|
(15) |
(9) |
- |
- |
Déclassement
d'actifs en cours de cession (SFS) |
|
- |
- |
(69) |
(69) |
|
- |
- |
(69) |
(69) |
Déclassement
d'actifs en cours de cession Bankoa (BPI) |
|
- |
- |
(40) |
(40) |
|
- |
- |
(40) |
(40) |
Déclassement
d'actifs en cours de cession Nacarat (CR) |
|
- |
- |
(5) |
(5) |
|
- |
- |
(5) |
(5) |
Dépréciation de
l'écart d'acquisition (AHM) |
|
- |
- |
(55) |
(55) |
|
- |
- |
(55) |
(55) |
Déclassement
d'actifs en cours de cession (BPI) |
|
(1) |
(4) |
- |
- |
|
(1) |
(4) |
- |
- |
Projet de cession
en cours (WM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
5 |
5 |
- |
- |
Total
impact en Activités en cours de cession |
|
(1) |
(4) |
(170) |
(170) |
|
3 |
0 |
(170) |
(170) |
Impact total des retraitements |
|
(19) |
(12) |
(165) |
(165) |
|
605 |
545 |
(693) |
(541) |
Gestion de l'épargne et Assurances |
|
- |
- |
(28) |
(19) |
|
116 |
82 |
(144) |
(110) |
Banque de proximité-France |
|
- |
- |
22 |
14 |
|
32 |
39 |
(298) |
(207) |
Banque de proximité-International |
|
(12) |
(8) |
(40) |
(40) |
|
363 |
314 |
(48) |
(44) |
Services financiers spécialisés |
|
- |
- |
(69) |
(69) |
|
5 |
5 |
(69) |
(69) |
Grandes Clientèles |
|
(7) |
(4) |
8 |
8 |
|
(42) |
(24) |
22 |
16 |
Activités hors métiers |
|
- |
- |
(59) |
(58) |
|
130 |
130 |
(156) |
(127) |
Crédit Agricole S.A. - Eléments spécifiques, T3-21 et T3-20,
9M-21 et 9M-20
|
|
T3-21 |
T3-20 |
|
9M-21 |
9M-20 |
En m€ |
|
Impact brut* |
Impact en RNPG |
Impact brut* |
Impact en RNPG |
|
Impact brut* |
Impact en RNPG |
Impact brut* |
Impact en RNPG |
DVA (GC) |
|
4 |
3 |
19 |
14 |
|
5 |
4 |
(7) |
(5) |
Couvertures de portefeuilles de prêts (GC) |
|
(5) |
(4) |
(7) |
(5) |
|
(21) |
(15) |
41 |
27 |
Provisions Epargne logement (LCL) |
|
- |
- |
- |
- |
|
(10) |
(7) |
(15) |
(10) |
Provisions Epargne logement (AHM) |
|
- |
- |
(4) |
(3) |
|
0 |
0 |
(50) |
(34) |
Soulte Liability management (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(41) |
(28) |
Soutien aux assurés pros Covid-19 (LCL) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(2) |
(1) |
Soutien aux assurés pros Covid-19 (GEA) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(143) |
(97) |
Projet de cession en cours PNB (WM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
(1) |
(1) |
- |
- |
Déclassement d'actifs en cours de cession (BPI) |
|
(2) |
|
- |
- |
|
(2) |
|
- |
- |
Total
impact en PNB |
|
(4) |
(1) |
8 |
6 |
|
(29) |
(19) |
(217) |
(148) |
Don solidaire Covid-19 (GEA) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(38) |
(38) |
Don solidaire Covid-19 (BPI) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(8) |
(4) |
Don solidaire Covid-19 (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(10) |
(10) |
Coûts d'intégration Kas Bank / S3 (GC) |
|
- |
- |
(4) |
(2) |
|
(4) |
(2) |
(12) |
(6) |
Coûts de transformation (GC) |
|
(5) |
(3) |
- |
- |
|
(22) |
(11) |
- |
- |
Coûts de transformation (LCL) |
|
- |
- |
- |
- |
|
(13) |
(9) |
- |
- |
Projet de cession en cours Charges (WM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
(2) |
(2) |
- |
- |
Frais d'intégration Creval (BPI) |
|
(9) |
(4) |
- |
- |
|
(9) |
(4) |
- |
- |
Déclassement d'actifs en cours de cession (BPI) |
|
(0) |
|
- |
- |
|
(0) |
|
- |
- |
Total
impact en Charges |
|
(14) |
(6) |
(4) |
(2) |
|
(50) |
(27) |
(68) |
(58) |
Corrections sur 2016-2020 FRU |
|
- |
- |
- |
- |
|
130 |
130 |
- |
- |
Total
impact en FRU |
|
- |
- |
- |
- |
|
130 |
130 |
- |
- |
Activation du Switch2 (GEA) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
65 |
44 |
Creval - Coût du risque stage 1 (BPI) |
|
- |
- |
- |
- |
|
(25) |
(19) |
- |
- |
Ajustement sur l'activation du switch 2 (GEA) |
|
- |
- |
(28) |
(19) |
|
- |
- |
(28) |
(19) |
Total
impact coût du risque de crédit |
|
- |
- |
(28) |
(19) |
|
(25) |
(19) |
38 |
26 |
Gain "affrancamento" (SFS) |
|
- |
- |
- |
- |
|
5 |
5 |
- |
- |
Total
impact Mise en équivalence |
|
- |
- |
- |
- |
|
5 |
5 |
- |
- |
Frais d'intégration Creval (BPI) |
|
1 |
|
- |
- |
|
1 |
|
- |
- |
Frais d'acquisition Creval (BPI) |
|
- |
|
- |
- |
|
(16) |
(8) |
- |
- |
Total
impact RN sur autres actifs |
|
1 |
- |
- |
- |
|
(15) |
(8) |
- |
- |
Badwill Creval (BPI) |
|
- |
- |
- |
- |
|
378 |
285 |
- |
- |
Total
impact variation des écarts d'acquisition |
|
- |
- |
- |
- |
|
378 |
285 |
- |
- |
Gain "affrancamento" (BPI) |
|
- |
- |
- |
- |
|
38 |
28 |
- |
- |
Gain "affrancamento" (GEA) |
|
- |
- |
- |
- |
|
114 |
78 |
- |
- |
Total
impact en Impôts |
|
- |
- |
- |
- |
|
152 |
106 |
- |
- |
Déclassement
d'actifs en cours de cession (BPI) |
|
(1) |
(4) |
- |
- |
|
(1) |
(4) |
- |
- |
Dépréciation
de l'écart d'acquisition (AHM) |
|
- |
- |
(55) |
(55) |
|
- |
- |
(55) |
(55) |
Déclassement
d'actifs en cours de cession (SFS) |
|
- |
- |
(69) |
(69) |
|
- |
- |
(69) |
(69) |
Projet de
cession en cours (WM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
5 |
5 |
- |
- |
Total
impact en Activités en cours de cession |
|
(1) |
(4) |
(124) |
(124) |
|
3 |
0 |
(124) |
(124) |
Impact total des retraitements |
|
(19) |
(12) |
(148) |
(139) |
|
549 |
454 |
(372) |
(305) |
Gestion de l'épargne et Assurances |
|
- |
- |
(28) |
(19) |
|
116 |
80 |
(144) |
(110) |
Banque de proximité-France |
|
- |
- |
- |
- |
|
(23) |
(16) |
(17) |
(11) |
Banque de proximité-International |
|
(12) |
(8) |
- |
- |
|
363 |
279 |
(8) |
(4) |
Services financiers spécialisés |
|
- |
- |
(69) |
(69) |
|
5 |
5 |
(69) |
(69) |
Grandes Clientèles |
|
(7) |
(4) |
8 |
7 |
|
(42) |
(24) |
22 |
16 |
Activités hors métiers |
|
- |
- |
(59) |
(58) |
|
130 |
130 |
(156) |
(127) |
* Impacts
avant impôts et avant intérêts minoritaires |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Annexe 2- Groupe Crédit Agricole : résultats par
pôle
Groupe Crédit Agricole – Résultats par pôles, T3-21 et
T3-20
|
T3-21 (publié) |
En
m€ |
CR |
LCL |
BPI |
GEA |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
3 408 |
934 |
810 |
1 573 |
704 |
1 528 |
11 |
8 969 |
Charges d'exploitation hors FRU |
(2 146) |
(566) |
(509) |
(738) |
(370) |
(901) |
(222) |
(5 452) |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat brut d'exploitation |
1 262 |
368 |
301 |
835 |
335 |
627 |
(211) |
3 516 |
Coût du risque |
(136) |
(41) |
(109) |
6 |
(108) |
(12) |
(4) |
(403) |
Sociétés mises en équivalence |
0 |
- |
1 |
25 |
79 |
2 |
- |
107 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(6) |
1 |
0 |
(0) |
(7) |
(3) |
0 |
(14) |
Variation de valeur des écarts d'acquisition |
(2) |
- |
- |
- |
- |
0 |
- |
(2) |
Résultat avant impôt |
1 118 |
329 |
193 |
865 |
299 |
615 |
(215) |
3 205 |
Impôts |
(328) |
(88) |
(60) |
(168) |
(68) |
(135) |
55 |
(792) |
Rés. net des activités abandonnées |
- |
- |
(3) |
1 |
(1) |
- |
(0) |
(3) |
Résultat net |
790 |
240 |
131 |
698 |
230 |
479 |
(159) |
2 410 |
Intérêts minoritaires |
(0) |
0 |
(21) |
(118) |
(31) |
(17) |
(1) |
(187) |
Résultat net part du Groupe |
790 |
240 |
111 |
580 |
200 |
463 |
(161) |
2 222 |
|
T3-20 (publié) |
En
m€ |
CR |
LCL |
GEA |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
3 308 |
889 |
1 421 |
652 |
619 |
1 578 |
2 |
8 468 |
Charges d'exploitation hors FRU |
(2 115) |
(550) |
(658) |
(414) |
(289) |
(871) |
(199) |
(5 096) |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat brut d'exploitation |
1 192 |
339 |
762 |
238 |
330 |
708 |
(198) |
3 372 |
Coût du risque |
6 |
(83) |
(41) |
(120) |
(141) |
(217) |
1 |
(596) |
Sociétés mises en équivalence |
(2) |
- |
17 |
- |
72 |
0 |
(0) |
88 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(2) |
1 |
(1) |
6 |
(11) |
1 |
(1) |
(6) |
Variation de valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat avant impôt |
1 194 |
258 |
737 |
124 |
250 |
492 |
(197) |
2 858 |
Impôts |
(398) |
(74) |
(173) |
(33) |
(43) |
(119) |
98 |
(743) |
Rés. net des activités abandonnées |
(5) |
- |
- |
(41) |
(69) |
- |
(55) |
(170) |
Résultat net |
790 |
184 |
564 |
51 |
138 |
372 |
(154) |
1 945 |
Intérêts minoritaires |
(2) |
(0) |
(112) |
(20) |
(26) |
(15) |
(1) |
(177) |
Résultat net part du Groupe |
789 |
184 |
452 |
31 |
112 |
357 |
(155) |
1 769 |
Groupe Crédit Agricole – Résultats par pôles, 9M-21 et
9M-20
|
9M-21 (publié) |
En
m€ |
CR |
LCL |
BPI |
GEA |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
10 416 |
2 757 |
2 338 |
4 920 |
2 007 |
4 753 |
131 |
27 322 |
Charges d'exploitation hors FRU |
(6 649) |
(1 709) |
(1 432) |
(2 272) |
(1 032) |
(2 732) |
(667) |
(16 493) |
FRU |
(87) |
(59) |
(33) |
(7) |
(23) |
(328) |
58 |
(479) |
Résultat brut d'exploitation |
3 680 |
989 |
873 |
2 641 |
952 |
1 693 |
(478) |
10 350 |
Coût du risque |
(476) |
(167) |
(331) |
(19) |
(369) |
(38) |
(9) |
(1 410) |
Sociétés mises en équivalence |
(11) |
- |
1 |
63 |
241 |
5 |
- |
299 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
6 |
2 |
(13) |
(1) |
5 |
(39) |
3 |
(37) |
Variation de valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
378 |
- |
- |
0 |
- |
378 |
Résultat avant impôt |
3 199 |
824 |
908 |
2 684 |
828 |
1 621 |
(484) |
9 580 |
Impôts |
(957) |
(239) |
(132) |
(468) |
(177) |
(355) |
134 |
(2 193) |
Rés. net des activités abandonnées |
- |
- |
(3) |
5 |
- |
- |
(0) |
2 |
Résultat net |
2 242 |
585 |
773 |
2 221 |
651 |
1 266 |
(350) |
7 389 |
Intérêts minoritaires |
(1) |
(0) |
(131) |
(385) |
(82) |
(39) |
(4) |
(642) |
Résultat net part du Groupe |
2 241 |
585 |
642 |
1 837 |
569 |
1 227 |
(354) |
6 746 |
|
9M-20 (publié) |
En
m€ |
CR |
LCL |
GEA |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
9 631 |
2 617 |
4 115 |
2 013 |
1 873 |
4 873 |
(191) |
24 930 |
Charges d'exploitation hors FRU |
(6 401) |
(1 678) |
(2 130) |
(1 304) |
(949) |
(2 612) |
(607) |
(15 680) |
FRU |
(123) |
(42) |
(6) |
(25) |
(20) |
(260) |
(86) |
(562) |
Résultat brut d'exploitation |
3 107 |
897 |
1 979 |
684 |
904 |
2 001 |
(883) |
8 688 |
Coût du risque |
(664) |
(301) |
4 |
(436) |
(579) |
(719) |
(38) |
(2 733) |
Sociétés mises en équivalence |
1 |
- |
46 |
- |
204 |
5 |
(0) |
256 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(6) |
2 |
2 |
72 |
7 |
1 |
(1) |
78 |
Variation de valeur des écarts d'acquisition |
(3) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(3) |
Résultat avant impôt |
2 434 |
598 |
2 032 |
319 |
536 |
1 288 |
(922) |
6 286 |
Impôts |
(862) |
(183) |
(501) |
(87) |
(25) |
(223) |
350 |
(1 531) |
Rés. net des activités abandonnées |
(5) |
- |
- |
(41) |
(69) |
- |
(55) |
(171) |
Résultat net |
1 567 |
415 |
1 531 |
191 |
442 |
1 065 |
(627) |
4 584 |
Intérêts minoritaires |
(3) |
(0) |
(244) |
(60) |
(72) |
(41) |
(5) |
(424) |
Résultat net part du Groupe |
1 564 |
415 |
1 287 |
131 |
370 |
1 024 |
(632) |
4 159 |
Annexe 3 – Crédit Agricole S.A. : Résultats par
pôle
Crédit Agricole S.A. – Résultats par pôle, T3-21 et T3-20
|
T3-21 (publié) |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
1 571 |
934 |
794 |
704 |
1 527 |
0 |
5 531 |
Charges d'exploitation hors FRU |
(738) |
(566) |
(495) |
(370) |
(901) |
(189) |
(3 259) |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat brut d'exploitation |
833 |
368 |
299 |
335 |
626 |
(189) |
2 272 |
Coût du risque |
6 |
(41) |
(109) |
(108) |
(12) |
(2) |
(266) |
Sociétés mises en équivalence |
25 |
- |
1 |
79 |
2 |
(4) |
103 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(0) |
1 |
0 |
(7) |
(3) |
(0) |
(8) |
Résultat avant impôt |
864 |
329 |
192 |
299 |
614 |
(196) |
2 101 |
Impôts |
(168) |
(88) |
(59) |
(68) |
(135) |
49 |
(470) |
Rés. net des activités abandonnées |
1 |
- |
(3) |
(1) |
- |
- |
(3) |
Résultat net |
696 |
240 |
130 |
230 |
478 |
(147) |
1 628 |
Intérêts minoritaires |
(123) |
(11) |
(31) |
(31) |
(26) |
(4) |
(226) |
Résultat net part du Groupe |
573 |
230 |
99 |
200 |
452 |
(151) |
1 402 |
|
T3-20 (publié) |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
1 411 |
889 |
657 |
619 |
1 579 |
(3) |
5 151 |
Charges d'exploitation hors FRU |
(658) |
(550) |
(415) |
(289) |
(871) |
(209) |
(2 991) |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat brut d'exploitation |
753 |
339 |
241 |
330 |
708 |
(212) |
2 160 |
Coût du risque |
(41) |
(83) |
(124) |
(141) |
(217) |
2 |
(605) |
Sociétés mises en équivalence |
17 |
- |
- |
72 |
0 |
9 |
98 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(1) |
1 |
6 |
(11) |
1 |
0 |
(3) |
Résultat avant impôt |
728 |
258 |
123 |
250 |
492 |
(201) |
1 650 |
Impôts |
(172) |
(74) |
(33) |
(43) |
(119) |
96 |
(346) |
Rés. net des activités abandonnées |
- |
- |
(0) |
(69) |
- |
(55) |
(125) |
Résultat net |
556 |
184 |
89 |
138 |
372 |
(160) |
1 180 |
Intérêts minoritaires |
(116) |
(8) |
(26) |
(26) |
(23) |
(4) |
(203) |
Résultat net part du Groupe |
440 |
176 |
63 |
112 |
350 |
(164) |
977 |
Crédit Agricole S.A. – Résultats par pôle, 9M-21 et 9M-20
|
9M-21 (publié) |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
4 919 |
2 757 |
2 289 |
2 007 |
4 753 |
119 |
16 843 |
Charges d'exploitation hors FRU |
(2 272) |
(1 709) |
(1 392) |
(1 032) |
(2 732) |
(573) |
(9 709) |
FRU |
(7) |
(59) |
(33) |
(23) |
(328) |
58 |
(392) |
Résultat brut d'exploitation |
2 640 |
989 |
864 |
952 |
1 693 |
(396) |
6 742 |
Coût du risque |
(19) |
(167) |
(329) |
(369) |
(38) |
(6) |
(929) |
Coût du risque juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Sociétés mises en équivalence |
63 |
- |
1 |
241 |
5 |
(19) |
291 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(1) |
2 |
(13) |
5 |
(39) |
4 |
(42) |
Variation de valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
378 |
- |
0 |
- |
378 |
Résultat avant impôt |
2 683 |
824 |
901 |
828 |
1 621 |
(417) |
6 440 |
Impôts |
(467) |
(239) |
(131) |
(177) |
(355) |
124 |
(1 245) |
Rés. net des activités abandonnées |
5 |
- |
(3) |
- |
- |
- |
2 |
Résultat net |
2 221 |
585 |
767 |
651 |
1 266 |
(293) |
5 197 |
Intérêts minoritaires |
(402) |
(26) |
(193) |
(82) |
(65) |
(13) |
(781) |
Résultat net part du Groupe |
1 819 |
559 |
574 |
569 |
1 201 |
(306) |
4 416 |
|
9M-20 (publié) |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
4 090 |
2 617 |
1 967 |
1 873 |
4 872 |
(170) |
15 248 |
Charges d'exploitation hors FRU |
(2 129) |
(1 678) |
(1 263) |
(949) |
(2 612) |
(594) |
(9 226) |
FRU |
(6) |
(42) |
(25) |
(20) |
(260) |
(86) |
(439) |
Résultat brut d'exploitation |
1 954 |
897 |
678 |
904 |
2 000 |
(850) |
5 583 |
Coût du risque |
4 |
(301) |
(438) |
(579) |
(719) |
(36) |
(2 068) |
Coût du risque juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Sociétés mises en équivalence |
46 |
- |
- |
204 |
5 |
22 |
277 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
2 |
2 |
72 |
7 |
1 |
0 |
84 |
Variation de valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat avant impôt |
2 007 |
598 |
312 |
536 |
1 287 |
(863) |
3 876 |
Impôts |
(495) |
(183) |
(86) |
(25) |
(223) |
320 |
(692) |
Rés. net des activités abandonnées |
- |
- |
(1) |
(69) |
- |
(55) |
(125) |
Résultat net |
1 512 |
415 |
225 |
442 |
1 064 |
(599) |
3 059 |
Intérêts minoritaires |
(255) |
(19) |
(74) |
(72) |
(62) |
(9) |
(490) |
Résultat net part du Groupe |
1 257 |
396 |
151 |
370 |
1 002 |
(608) |
2 568 |
Annexe 4 – Méthodes de calcul du bénéfice par action et
de l’actif net par action
(en
m€) |
|
T3-21 |
T3-20 |
|
9M-21 |
9M-20 |
|
∆ T3/T3 |
∆ 9M/9M |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net
part du Groupe - publié |
|
1 402 |
977 |
|
4 416 |
2 568 |
|
+43,5% |
+71,9% |
- Intérêts sur
AT1 y compris frais d’émission, avant IS |
|
(97) |
(65) |
|
(290) |
(294) |
|
+49,2% |
(1,4%) |
RNPG
attribuable aux actions ordinaires - publié |
[A] |
1 305 |
912 |
|
4 126 |
2 274 |
|
+43,1% |
+81,4% |
Nombre
d'actions moyen, hors titres d'auto-contrôle (m) |
[B] |
3 050,3 |
2 882,3 |
|
2 979,4 |
2 882,6 |
|
+5,8% |
+3,4% |
Résultat net par action - publié |
[A]/[B] |
0,43 € |
0,32 € |
|
1,38 € |
0,79 € |
|
+35,2% |
+75,5% |
RNPG
sous-jacent |
|
1 414 |
1 115 |
|
3 962 |
2 874 |
|
+26,7% |
+37,9% |
RNPG
sous-jacent attribuable aux actions ordinaires |
[C] |
1 317 |
1 050 |
|
3 672 |
2 580 |
|
+25,3% |
+42,3% |
Résultat net par action - sous-jacent |
[C]/[B] |
0,43 € |
0,36 € |
|
1,23 € |
0,89 € |
|
+18,4% |
+37,7% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en
m€) |
|
|
|
|
30/09/2021 |
30/09/2020 |
|
|
|
Capitaux
propres - part du Groupe |
|
|
|
|
66 809 |
64 591 |
|
|
|
- Emissions
AT1 |
|
|
|
|
(4 886) |
(5 134) |
|
|
|
- Réserves
latentes OCI - part du Groupe |
|
|
|
|
(2 233) |
(2 562) |
|
|
|
- Projet
distribution de dividende sur résultat annuel* |
|
|
|
|
(1 857) |
|
|
|
|
Actif net non réévalué (ANC) attrib. aux actions
ord. |
[D] |
|
|
|
57 833 |
56 894 |
|
|
|
- Écarts
d’acquisition & incorporels** - part du Groupe |
|
|
|
|
(17 755) |
(18 301) |
|
|
|
ANC tangible non réévalué (ANT) attrib. aux actions
ord. |
[E] |
|
|
|
40 078 |
38 593 |
|
|
|
Nombre
d'actions, hors titres d'auto-contrôle (fin de période, m) |
[F] |
|
|
|
3 043,9 |
2 882,0 |
|
|
|
ANC par
action, après déduction du dividende à verser (€) |
[D]/[F] |
|
|
|
19,0 € |
19,7 € |
|
|
|
ANT par
action, après déduction du dividende à verser (€) |
[G]=[E]/[F] |
|
|
|
13,2 € |
13,4 € |
|
|
|
* dividende
proposé par le Conseil d'administration et en attente de
versement |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
** y compris
les écarts d'acquisition dans les participations ne donnant pas le
contrôle |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en
m€) |
|
|
|
|
9M-21 |
9M-20 |
|
|
|
Résultat net
part du Groupe - publié |
[K] |
|
|
|
4 416 |
2 568 |
|
|
|
Dépréciation
d’immobilisation incorporelle |
[L] |
|
|
|
0 |
0 |
|
|
|
IFRIC |
[M] |
|
|
|
-568 |
-493 |
|
|
|
RNPG publié
annualisé |
[N] = ([K]-[L]-[M])*2+[M] |
|
|
|
6 077 |
3 589 |
|
|
|
Intérêts sur
AT1 y compris frais d’émission, avant IS, annualisés |
[O] |
|
|
|
-387 |
-392 |
|
|
|
Résultat
publié ajusté |
[P] = [N]+[O] |
|
|
|
5 690 |
3 197 |
|
|
|
AN tangible
moyen non réévalué attrib. aux actions ordin.*** |
[J] |
|
|
|
38 961 |
36 102 |
|
|
|
ROTE publié
ajusté (%) |
= [P] / [J] |
|
|
|
14,6% |
8,9% |
|
|
|
Résultat net
part du Groupe sous-jacent |
[Q] |
|
|
|
3 962 |
2 874 |
|
|
|
RNPG
sous-jacent annualisé |
[R] = ([Q]-[M])*12/9+[M] |
|
|
|
5 471 |
3 996 |
|
|
|
Résultat
sous-jacent ajusté |
[S] = [R]+[O] |
|
|
|
5 085 |
3 604 |
|
|
|
ROTE
sous-jacent ajusté (%) |
= [S] / [J] |
|
|
|
13,1% |
10,0% |
|
|
|
*** y compris
hypothèse de distribution du résultat en cours de formation |
|
|
|
|
0,0% |
0,0% |
|
|
|
Annexe 5 – Compte de résultat de CACF à périmètre
constant
En
m€ |
T3-21publié |
Eléments spécifiques |
T3-21sous-jacent |
T3-20publié |
Eléments spécifiques |
T3-20sous-jacent |
∆ T3/T3publié |
∆ T3/T3sous-jacent |
T3-20CACF NL |
T3-20hors CACF NL |
T3-21CACF NL |
T3-21hors CACF NL |
∆ T3/T3sous-jacent hors CACF
NL |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit
net bancaire |
553 |
- |
553 |
488 |
- |
488 |
+13,5% |
+13,5% |
(15) |
502 |
36 |
517 |
+3,0% |
Charges
d'exploitation hors FRU |
(290) |
- |
(290) |
(218) |
- |
(218) |
+33,0% |
+33,0% |
29 |
(247) |
(36) |
(255) |
+3,0% |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
|
- |
|
- |
ns |
Résultat brut d'exploitation |
263 |
- |
263 |
269 |
- |
269 |
(2,4%) |
(2,4%) |
14 |
255 |
0 |
263 |
+3,1% |
Coût du risque
de crédit |
(92) |
- |
(92) |
(127) |
- |
(127) |
(27,4%) |
(27,4%) |
0 |
(127) |
6 |
(98) |
(23,0%) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
- |
- |
- |
- |
ns |
Sociétés mises
en équivalence |
79 |
- |
79 |
72 |
- |
72 |
+9,7% |
+9,7% |
- |
72 |
- |
79 |
+9,7% |
Gains ou pertes
sur autres actifs |
(7) |
- |
(7) |
(10) |
- |
(10) |
(29,2%) |
(29,2%) |
- |
(10) |
- |
(7) |
(29,2%) |
Variation de
valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
- |
- |
- |
- |
ns |
Résultat avant impôt |
243 |
- |
243 |
205 |
- |
205 |
+18,7% |
+18,7% |
15 |
190 |
6 |
237 |
+24.8% |
Impôt |
(54) |
- |
(54) |
(32) |
- |
(32) |
+69,1% |
+69,1% |
- |
(32) |
(5) |
(48) |
+52.7% |
Rés. net des
activ. arrêtées ou en cours de cession |
(1) |
- |
(1) |
(69) |
(69) |
- |
ns |
ns |
- |
- |
(1) |
(0) |
ns |
Résultat net |
189 |
- |
189 |
104 |
(69) |
173 |
+81,1% |
+8,9% |
15 |
158 |
0 |
188 |
+19.1% |
Intérêts
minoritaires |
(31) |
- |
(31) |
(26) |
- |
(26) |
+17,3% |
+17,3% |
|
(26) |
(0) |
(31) |
+17.3% |
Résultat net part du Groupe |
158 |
- |
158 |
78 |
(69) |
147 |
x 2 |
+7,4% |
15 |
132 |
0 |
158 |
+19.5% |
Annexe 6 – Compte de résultat de BPI hors Italie à
périmètre constant (hors CA Serbie)
En
m€ |
T3-21publié |
Eléments spécifiques |
T3-21sous-jacent |
T3-20publié |
Eléments spécifiques |
T3-20sous-jacent |
∆ T3/T3publié |
∆ T3/T3sous-jacent |
T3-20CA Srbija AD |
T3-20ajusté |
T3-21CA Srbija AD
sous-jacent |
T3-21ajusté |
∆ T3/T3sous-jacent hors CA
Srbija |
Produit net bancaire |
182 |
(2) |
184 |
195 |
- |
195 |
(6,6%) |
(5,5%) |
12 |
183 |
(27) |
211 |
+15,4% |
Charges
d'exploitation hors FRU |
(112) |
(0) |
(112) |
(134) |
- |
(134) |
(15,9%) |
(16,2%) |
(8) |
(125) |
16 |
(128) |
+2,2% |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
|
- |
|
- |
ns |
Résultat brut d'exploitation |
70 |
(3) |
72 |
61 |
- |
61 |
+13,4% |
+18,0% |
4 |
58 |
(11) |
83 |
+44,0% |
Coût du risque
de crédit |
(29) |
- |
(29) |
(38) |
- |
(38) |
(22,5%) |
(22,5%) |
(0) |
(38) |
1 |
(31) |
(18,9%) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
- |
- |
|
- |
ns |
Sociétés mises
en équivalence |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
- |
- |
- |
- |
ns |
Gains ou
pertes sur autres actifs |
(1) |
- |
(1) |
7 |
- |
7 |
ns |
ns |
0 |
7 |
(0) |
(1) |
ns |
Variation de
valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
- |
- |
- |
- |
ns |
Résultat avant impôt |
39 |
(3) |
42 |
30 |
- |
30 |
+30,8% |
+40,2% |
3 |
27 |
(10) |
52 |
+93,8% |
Impôt |
(14) |
- |
(14) |
(11) |
- |
(11) |
+32,7% |
+32,7% |
(0) |
(10) |
1 |
(15) |
+50,4% |
Rés. net des
activ. arrêtées ou en cours de cession |
(3) |
(1) |
(1) |
(0) |
- |
(0) |
ns |
ns |
- |
(0) |
- |
(1) |
x 2,9 |
Résultat net |
22 |
(4) |
27 |
19 |
- |
19 |
+18,5% |
+41,0% |
3 |
16 |
(8) |
35 |
x 2,2 |
Intérêts
minoritaires |
(10) |
- |
(10) |
(8) |
- |
(8) |
+27,0% |
+27,0% |
- |
(8) |
|
(10) |
+27,0% |
Résultat net part du Groupe |
13 |
(4) |
17 |
11 |
- |
11 |
+12,6% |
+50,8% |
3 |
8 |
(8) |
25 |
x 3,1 |
Indicateurs Alternatifs de Performance
ANC Actif net comptable (non
réévalué)L’actif net comptable non réévalué correspond aux
capitaux propres part du Groupe duquel ont été retraités le montant
des émissions AT1, des réserves latentes liées aux valorisations
par capitaux propres recyclables et du projet de distribution de
dividende sur résultat annuel.
ANPA Actif Net Par Action - ANTPA
Actif net tangible par actionL’actif net par action est
une des méthodes de calcul pour évaluer une action. Il correspond à
l’Actif net comptable rapporté au nombre d’actions en circulation
en fin de période hors titres d’autocontrôle.
L’actif net tangible par action correspond à
l’actif net comptable retraité des actifs incorporels et écarts
d’acquisition, rapporté au nombre d’actions en circulation en fin
de période hors titres d’autocontrôle.
BNPA Bénéfice Net Par
ActionC’est le résultat net part du groupe de
l’entreprise, net des intérêts sur la dette AT1, rapporté au nombre
moyen d’actions en circulation hors titres d’autocontrôle. Il
indique la part de bénéfice qui revient à chaque action (et non pas
la part du bénéfice distribué à chaque actionnaire qu’est le
dividende). Il peut diminuer, à bénéfice total inchangé, si le
nombre d’actions augmente.
Coefficient d’exploitationLe
coefficient d’exploitation est un ratio calculé en divisant les
charges par le produit net bancaire ; il indique la part de produit
net bancaire nécessaire pour couvrir les charges.
Coût du risque sur encoursLe
coût du risque sur encours est calculé en rapportant la charge du
coût du risque (sur quatre trimestres glissants) aux encours de
crédit (sur une moyenne des quatre derniers trimestres, début de
période). Le coût du risque sur encours peut également être calculé
en rapportant la charge annualisée du coût du risque du trimestre
aux encours de crédit début de trimestre. De manière similaire, le
coût du risque de la période peut être annualisé et rapporté à la
moyenne encours début de période.
Depuis le premier trimestre 2019, les encours
pris en compte sont les encours de crédit clientèle, avant
déduction des provisions.
Le mode de calcul de l’indicateur est spécifié
lors de chaque utilisation de l’indicateur.
Créance douteuseUne créance
douteuse est une créance en défaut. Un débiteur est considéré en
situation de défaut lorsqu’au moins une des deux conditions
suivantes est satisfaite :
- un arriéré de
paiement significatif généralement supérieur à 90 jours sauf si des
circonstances particulières démontrent que l’arriéré est dû à des
causes non liées à la situation du débiteur ;
- l’entité estime
improbable que le débiteur s’acquitte intégralement de ses
obligations de crédit sans qu’elle ait recours à d’éventuelles
mesures telles que la réalisation d’une sûreté.
Créance dépréciéeUne créance
dépréciée est une créance ayant fait l’objet d’une provision pour
risque de non-remboursement.
Taux de couverture des créances
dépréciées (ou douteux) : Ce taux rapporte les
encours de provisions aux encours de créances clientèles brutes
dépréciées.
Taux des créances dépréciées (ou
douteux) :Ce taux rapporte les encours de créances
clientèle brutes dépréciées sur base individuelle, avant
provisions, aux encours de créances clientèle brutes totales.
RNPG Résultat net part
du GroupeLe résultat net correspond au bénéfice ou à la
perte de l’exercice (après impôt sur les sociétés). Le résultat net
part du Groupe est égal à ce résultat diminué de la quote-part
revenant aux actionnaires minoritaires des filiales consolidées
globalement.
RNPG sous-jacentLe résultat net
part du Groupe sous-jacent correspond au résultat net part du
Groupe publié duquel a été retraité des éléments spécifiques (i.e.
non récurrents ou exceptionnels).
RNPG attribuable aux actions
ordinaires Le Résultat net part du Groupe attribuable aux
actions ordinaires correspond au résultat net part du Groupe duquel
ont été déduits les intérêts sur la dette AT1 y compris les frais
d’émissions avant impôt.
RoTE Retour sur fonds propres tangibles
- Return on Tangible EquityLe RoTE (Return on Tangible
Equity) est une mesure de la rentabilité sur fonds propres
tangibles en rapportant le RNPG annualisé à l’ANC du groupe
retraité des immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition.
Le RNPG annualisé correspond à l’annualisation du RNPG (T1x4 ; S1x2
; 9Mx4/3) hors dépréciation d’immobilisations incorporelles et en
retraitant chaque période des impacts IFRIC afin de les linéariser
sur l’année.
Avertissement
L’information financière de Crédit Agricole S.A.
et du Groupe Crédit Agricole pour le troisième trimestre et les
neuf premiers mois 2021 est constituée de ce communiqué de presse,
de la présentation et des annexes à cette présentation, disponibles
sur le site
https://www.credit-agricole.com/finance/finance/publications-financieres.
Cette présentation peut comporter des
informations prospectives du Groupe, fournies au titre de
l’information sur les tendances. Ces données ne constituent pas des
prévisions au sens du règlement délégué UE 2019/980 du 14 mars 2019
(chapitre 1, article 1,,d).
Ces éléments sont issus de scenarios fondés sur
un certain nombre d’hypothèses économiques dans un contexte
concurrentiel et réglementaire donné. Par nature, ils sont donc
soumis à des aléas qui pourraient conduire à la non-réalisation des
projections et résultats mentionnés. De même, les informations
financières reposent sur des estimations notamment lors des calculs
de valeur de marché et des montants de dépréciations d’actifs.
Le lecteur doit prendre en considération
l’ensemble de ces facteurs d’incertitudes et de risques avant de
fonder son propre jugement.
Normes applicables et comparabilité
Les chiffres présentés au titre de la période de
neuf mois close au 30 septembre 2021 ont été établis en conformité
avec le référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union européenne et
applicable à cette date, et avec la réglementation prudentielle en
vigueur à ce jour. Ces informations financières ne constituent pas
des états financiers pour une période intermédiaire, tels que
définis par la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire
» et n’ont pas été auditées.
Note : Les périmètres de consolidation des
groupes Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole n’ont pas changé de
façon matérielle depuis le dépôt auprès de l’AMF du Document
d’enregistrement universel 2020 de Crédit Agricole S.A. et de
l’amendement A.01 de ce Document d’enregistrement universel 2020
comprenant les informations réglementées pour le Groupe Crédit
Agricole.
La somme des valeurs contenues dans les tableaux
et analyses peut différer légèrement du total en raison de
l’absence de gestion des arrondis.
Le 30 juin 2020, l’ensemble des autorisations
réglementaires nécessaires ayant été obtenues, Amundi a acquis
l’intégralité du capital de Sabadell Asset Management.
Au 30 juin 2021, suite au rachat par crédit
Agricole Consumer Finance de 49% du capital de joint-venture CACF
Bankia S.A, CACF Bankia S.A. est consolidée selon la méthode de
l’intégration globale dans les comptes consolidés de Crédit
Agricole S.A.
Au 30 juin 2021, suite à l’offre publique
d’achat lancée par Crédit Agricole Italia sur Credito Valtellinese,
Credito Valtellinese est détenue à 100% par Crédit Agricole Italia
et consolidée selon la méthode de l’intégration globale dans les
comptes consolidés de Crédit Agricole S.A.
Agenda financier
10 février 2022 Publication
des résultats du quatrième trimestre et de l’année 202105 mai 2022
Publication
des résultats du premier trimestre 202224 mai 2022
Assemblée
générale à Montpellier04 août 2022
Publication
des résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 202210
novembre 2022
Publication des
résultats du troisième trimestre et des neuf mois 2022
Contacts
CONTACTS PRESSE CRÉDIT AGRICOLE
Charlotte de
Chavagnac + 33 1 57
72 11
17 charlotte.dechavagnac@credit-agricole-sa.frOlivier
Tassain + 33 1 43 23
25
41 olivier.tassain@credit-agricole-sa.frBertrand
Schaefer + 33 1 49
53 43
76 bertrand.schaefer@ca-fnca.fr
CONTACTS RELATIONS INVESTISSEURS CRÉDIT AGRICOLE
S.A
Investisseurs
institutionnels |
+ 33 1 43 23 04
31 |
investor.relations@credit-agricole-sa.fr |
Actionnaires
individuels |
+ 33 800
000 777 (numéro vert France uniquement) |
relation@actionnaires.credit-agricole.com |
|
|
|
Clotilde
L’Angevin |
+ 33 1 43 23 32
45 |
clotilde.langevin@credit-agricole-sa.fr |
Investisseurs actions : |
|
|
Toufik
Belkhatir |
+ 33 1 57 72 12
01 |
toufik.belkhatir@credit-agricole-sa.fr |
Joséphine
Brouard |
+ 33 1 43 23 48
33 |
joséphine.brouard@credit-agricole-sa.fr |
Oriane Cante |
+ 33 1 43 23 03
07 |
oriane.cante@credit-agricole-sa.fr |
Nicolas
Ianna |
+33 1 43 23 55
51 |
nicolas.ianna@credit-agricole-sa.fr |
Anna
Pigoulevski |
+ 33 1 43 23 40
59 |
anna.pigoulevski@credit-agricole-sa.fr |
Annabelle
Wiriath |
+ 33 1 43 23 55
52 |
annabelle.wiriath@credit-agricole-sa.fr |
|
|
|
Investisseurs crédit et agences de notation : |
|
Caroline
Crépin |
+ 33 1 43 23 83
65 |
caroline.crepin@credit-agricole-sa.fr |
Marie-Laure
Malo |
+ 33 1 43 23 10
21 |
marielaure.malo@credit-agricole-sa.fr |
Rhita Alami
Hassani |
+ 33 1 43 23 15
27 |
rhita.alamihassani@credit-agricole-sa.fr |
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www.creditagricole.info
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Crédit_Agricole |
|
Groupe Crédit
Agricole |
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créditagricole_sa |
1 Pour le calcul du périmètre constant entités exclues de
2021 : Creval, CA Serbie, Bank of China, Fund Channel, Anatec,
Sabadell, CACF NL, So You, Kas Bank ; entités exclues de
2020 : CA serbie, Via Vita, IWM Miami et Brésil, CACF
NL ; entités exclues de 2019 : CA serbie, CA Roumanie,
Via Vita, IWM Miami et Brésil, CACF NL 2 ROTE
sous-jacent calculé sur la base d’un RNPG sous-jacent annualisé et
de charges IFRIC linéarisées sur l’année3 Estimé sur la base du
niveau CET1 et emplois pondérés à fin septembre 2021; l’impact sera
comptabilisé au T4-214 Hors PGE pour le T3-2020 (2,6 Mds€) et
négligeable pour le T3-20215 Hors PGE6 Sous-jacent, hors éléments
spécifiques. Cf. plus de détails sur les éléments spécifiques en
Annexes. 7 Pour le calcul du périmètre constant entités exclues de
2021 : Creval, CA Serbie, JV Amundi Bank of China, Fund
Channel, Anatec, Sabadell, CACF NL, So You, Kas Bank, Bankoa ;
entités exclues de 2020 : CA serbie, Via Vita, IWM Miami et
Brésil, CACF NL, Bankoa ; entités exclues de 2019 : CA
serbie, CA Roumanie, Via Vita, IWM Miami et Brésil, CACF NL, Bankoa
8 Ceci génère l’intégration des neuf mois 2021 de produit net
bancaire de CACF NL sur le produit net bancaire du troisième
trimestre 2021 de CACF9 Hors effet périmètre lié à la 1ère
consolidation de Creval au T2-2110 Le coût du risque sur encours
(en points de base) sur quatre trimestres glissants est calculé sur
la base du coût du risque des quatre derniers trimestres auquel est
rapporté la moyenne des encours de début de période des quatre
derniers trimestres11 Le coût du risque sur encours (en point de
base) annualisé est calculé sur la base du coût du risque du
trimestre multiplié par quatre auquel est rapporté l’encours de
début de période du trimestre12 Taux d’équipement - Assurances
automobile, MRH, santé, juridique, tous mobiles/portables ou GAV13
Nombre de clients partenaires ayant un profil actif sur Ma Banque
ou ayant visité CAEL (Crédit Agricole en ligne) dans le mois /
nombre de clients majeurs possédant un DAV actif14 Hors PGE pour le
T3-2020 (2,6 Mds€) et négligeable pour le T3-202115 Marchés
spécialisés : agriculteurs, professionnels, entreprises et
collectivités publiques16 Le coût du risque sur encours atteint 16
points de base sur quatre trimestres glissant et 9 points de base
en trimestre annualisé sur le troisième trimestre 202117 LCL, CA
Italia et Bforbank18 RBE hors FRU. Entités exclues de 2021 :
CreVal, CA Serbie, JV Amundi Bank of China, Fund Channel, Annatec,,
CACF NL, So You, Kas Bank. Entités exclues de 2020 : CA Serbie, Via
Vita, IWM Brésil et Miami, CACF NL. Hausse du RBE T3./T3 liée à un
effet périmètre de +22m€ sur un an. . Hausse du RBE 9M/9M liée à un
effet périmètre de +86m€ sur un an.19 ROTE sous-jacent calculé sur
la base d’un RNPG sous-jacent annualisé et de charges IFRIC
linéarisées sur l’année20 Simulé à partir du BNPA sous-jacent 2020
ajusté des opérations réalisées et/ou annoncées en 2021
21 Sous-jacent, hors éléments spécifiques. Cf. plus de détails
sur les éléments spécifiques en Annexes. 22 Entités exclues de 2021
: CreVal, CA Serbie, JV Amundi Bank of China, Fund Channel,
Annatec,, CACF NL, So You, Kas Bank. Entités exclues de 2020 : CA
Serbie, Via Vita, IWM Brésil et Miami, CACF NL. Hausse du PNB T3/T3
liée à l’effet périmètre de +165 m€ sur un an. Hausse du PNB 9M/9M
liée à l’effet périmètre de +277 m€ sur un an.23 Revenus
trimestriel CACF hors CACF NL.24 Entités exclues de 2021 : CreVal,
CA Serbie. Entités exclues de 2020 : CA Serbie. Hausse du PNB T3/T3
liée à l’effet périmètre de +106 m€ sur un an. Hausse du PNB 9M/9M
liée à l’effet périmètre de +209 m€ sur un an.25 Entités exclues de
2021 : CreVal, CA Serbie, JV Amundi Bank of China, Fund Channel,
Annatec,, CACF NL, So You, Kas Bank. Entités exclues de 2020 : CA
Serbie, Via Vita, IWM Brésil et Miami, CACF NL. Hausse des charges
T3/T3 liée à un effet périmètre de +143m€ sur un an. Hausse des
charges 9M/9M liée à un effet périmètre de +190m€ sur un an.26
Données en vision sous-jacente27 Entités exclues de 2021 : CreVal,
CA Serbie. Entités exclues de 2020 : CA Serbie. Hausse des charges
T3/T3 liée à un effet périmètre de +68m€ sur un an. Hausse des
charges 9M/9M liée à un effet périmètre de +133m€ sur un an.28
Entités exclues de 2021 : CreVal, CA Serbie, JV amundi Bank of
China, Fund Channel, Annatec, CACF NL, So You, Kas Bank. Entités
exclues de 2020 : CA Serbie, Via Vita, IWM Brésil et Miami, CACF
NL. Hausse du RBE T3./T3 liée à un effet périmètre de +22m€ sur un
an. . Hausse du RBE 9M/9M liée à un effet périmètre de +86m€ sur un
an.29 Taux de provisionnement calculé avec en dénominateur les
encours en ‘’stage 3’, et au numérateur la somme des provisions
enregistrées en ‘’stages’’ 1, 2 et 330 Le coût du risque sur
encours (en points de base) sur quatre trimestres glissants est
calculé sur la base du coût du risque des quatre derniers
trimestres auquel est rapporté la moyenne des encours de début de
période des quatre derniers trimestres31 Le coût du risque sur
encours (en point de base) annualisé est calculé sur la base du
coût du risque du trimestre multiplié par quatre auquel est
rapporté l’encours de début de période du trimestre32
Cf. plus de détails
sur les éléments spécifiques en Annexes.33 Estimé sur la base du
niveau CET1 et emplois pondérés à fin septembre 2021; l’impact sera
comptabilisé au T4-2134 Calculé avec un taux d’impôt normatif de
28,41%35 Simulé à partir du BNPA sous-jacent 2020 ajusté des
opérations réalisées et/ou annoncées en 202136 Sous réserve d’une
proposition de versement de dividende par le Conseil
d’Administration de Crédit Agricole S.A. aux Assemblées Générales
en 2022 et 202337 Pour rappel: versement exceptionnel de 0,80€ en
2021, 0,30€ de plus que le dividende de 0,50€ correspondant à la
politique de distribution de 50%, pour commencer à rattraper le
dividende 2019 de 0,70€.
38 Voir détails du calcul du ROTE (retour sur fonds propres hors
incorporels) et du RONE (retour sur fonds propres normalisés) des
métiers en p. 5039 Le RNPG sous-jacent annualisé correspond à
l’annualisation du RNPG sous-jacent (T1x4 ; S1x2 ; 9Mx4/3) en
retraitant chaque période des impacts IFRIC afin de les linéariser
sur l’année40 Le RNPG sous-jacent annualisé correspond à
l’annualisation du RNPG sous-jacent (T1x4 ; S1x2 ; 9Mx4/3) en
retraitant chaque période des impacts IFRIC afin de les linéariser
sur l’année41 Entités exclues de 2021 : CreVal, CA Serbie, JV
Amundi Bank of China, Fund Channel, Annatec,, CACF NL, So You, Kas
Bank. Entités exclues de 2020 : CA Serbie, Via Vita, IWM Brésil et
Miami, CACF NL. Hausse du PNB T3/T3 liée à l’effet périmètre de
+165 m€ sur un an. Hausse du PNB 9M/9M liée à l’effet périmètre de
+277 m€ sur un an.42 Entités exclues de 2021 : CreVal, CA Serbie,
JV Amundi Bank of China, Fund Channel, Annatec,, CACF NL, So You,
Kas Bank. Entités exclues de 2020 : CA Serbie, Via Vita, IWM Brésil
et Miami, CACF NL. Hausse des charges T3/T3 liée à un effet
périmètre de +143m€ sur un an. Hausse des charges 9M/9M liée à un
effet périmètre de +190m€ sur un an.
43 Croissances retraitées d’un changement de
méthodologie comptable ; hors retraitement, la croissance est de
4,5% en assurance dommages et de 3,1% en prévoyance / emprunteur /
assurances collectives.
44 Source : Argus de l’assurance ; sur la base des
résultats 202045 Source : Refinitiv R1746 Source :
Refinitiv47 Source : Refinitiv N148 Source : Refinitiv N849
Plan de transformation et d’évolution de CACEIS50 Analyse à
périmètre constant : hors CACF NL qui était classé en IFRS 5
depuis le troisième trimestre 2020 et qui a été réintégré dans la
consolidation « ligne à ligne » depuis le troisième
trimestre 202151 Autres activités à l’international (hors CACF NL
et hors JV automobiles en Italie et en Chine)52 Impact de la
réintégration de CACF NL en ligne à ligne est détaillé dans
l’annexe 553 Au troisième trimestre 2021, intégration de SoYou en
ligne à ligne et à 100% vs l’intégration en mise en équivalence et
à 50% précédemment. Hors cet effet, hausse du PNB à périmètre
constant de +2,6%54 Coût du risque des quatre derniers trimestres,
rapporté à la moyenne des encours de début de période des quatre
derniers trimestres55 Hors PGE56 Y compris PGE57 Eléments
spécifiques : coûts d’intégration Creval -9m€ en charges
d’exploitation, +1m€ en RN sur autres actifs, (-4m€ en RNPG)58
Effets détaillés reclassement en IFRS 5 de CA Sbrija A.D. cf annexe
659 Hors effet change60 Dans le cadre CRR2 les banques peuvent
exclure certaines expositions Banque Centrale de l’exposition
totale du ratio de levier lorsque des circonstances
macro-économiques exceptionnelles le justifient. En cas
d’application de cette exemption, les établissements doivent
satisfaire à une exigence de ratio de levier ajustée, supérieure à
3%. Le 18 juin 2021, la Banque Centrale Européenne a déclaré que
les établissements de crédit sous sa supervision peuvent appliquer
cette exclusion compte tenu de l’existence de circonstances
exceptionnelles depuis le 31 décembre 2019 ; cette mesure est
applicable jusqu’au 31 mars 2022. Le Groupe Crédit Agricole
applique cette disposition et doit, en conséquence, respecter une
exigence de ratio de levier de 3,11% pendant cette période.61 Le
ratio de levier quotidien est calculé en tenant compte de la
moyenne quotidienne du trimestre des expositions des opérations de
financement sur titres (SFT)
62 Dans le cadre de l’analyse annuelle de sa résolvabilité, le
Groupe Crédit Agricole a choisi de renoncer à la possibilité prévue
par l’article 72ter(3) de CRR d’utiliser de la dette senior
préférée pour le respect du TLAC en 2021.63 Le Groupe est en
attente des notifications sous BRRD2, compte tenu des délais de
transposition de BRRD2 dans les Etats européens dans lesquels il
opère64 TLOF – Total Liabilities and Own Funds, équivalent au bilan
prudentiel après netting des dérivés65 Calcul effectué conformément
à la BRRD applicable aux exigences en vigueur. Sont inclus les
éléments éligibles au MREL émis en externe par toutes les entités
du Groupe.66 Sur la base du coussin contracyclique applicable au
30/09/21
67 Dans le cadre de la réglementation CRR2 les
banques peuvent exclure certaines expositions Banque Centrale de
l’exposition totale du ratio de levier lorsque des circonstances
macro-économiques exceptionnelles le justifient. Si elles
appliquent cette exemption, les établissements doivent satisfaire à
une exigence de ratio de levier ajustée, supérieure à 3%. Le 18
juin 2021, la Banque Centrale Européenne a déclaré que les
établissements de crédit sous sa supervision peuvent appliquer
cette exclusion compte tenu de l’existence de circonstances
exceptionnelles depuis le 31 décembre 2019 ; cette mesure est
applicable jusqu’au 31 mars 2022. Le Crédit Agricole S.A. applique
cette disposition et doit, en conséquence, respecter une exigence
de ratio de levier de 3,18% pendant cette période68 Le ratio de
levier quotidien de Crédit Agricole S.A. est calculé en tenant
compte de la moyenne quotidienne du trimestre des expositions des
opérations de financement sur titres (SFT)69 Hors FCA Bank70
Montant brut avant rachats et amortissements 71 Montant
brut avant rachats et amortissements
- CASA_2021-T3_Resultats_CP_VDEF
Credit Agricole (BIT:1ACA)
Historical Stock Chart
Von Apr 2024 bis Mai 2024
Credit Agricole (BIT:1ACA)
Historical Stock Chart
Von Mai 2023 bis Mai 2024