- Die DZ Bank hat MTU  nach Zahlen von
"Verkaufen" auf "Kaufen" hochgestuft und den fairen Wert von 60 auf 72
Euro angehoben. Der Triebwerksproduzent habe starke Resultate für das
dritte Quartal vorgelegt, schrieb Analyst Markus Turnwald in einer
Studie vom Donnerstag. Die Nachfrage kehre zurück und die gute
operative Entwicklung dürfte in den kommenden Quartalen dank robuster
Marktdaten andauern. Die unterdurchschnittliche Entwicklung der Aktie
sollte nun ein Ende finden. 

    Vor allem das Wartungsgeschäft (MRO) habe endlich wieder
überzeugt, was seine skeptische Einschätzung dieses Bereichs
vertrieben habe. Diese Segment sei für ihn aufgrund der schwachen
Entwicklung der letzten Quartale die größte Baustelle und eines der
Hauptargumente für die Verkaufsempfehlung gewesen. Nun dürften
besonders die US Airforce und amerikanische Fluggesellschaften
aufgeschobene Wartungen nachholen. 

    Das Geschäft mit Ersatzteilen scheint sich Turnwald zufolge
weiterhin gut zu entwickeln. Vor allem die V2500-Ersatzteile dürften
mittelfristig zum Wachstum beitragen und das stärkere
Triebwerksneugeschäft - steigende Auslieferungen von neuen,
verlustbringenden Triebwerken - fast kompensieren. Zudem dürfte das
Unternehmen vom schwächeren Euro profitieren.

    Mit der Einstufung "Kaufen" gehen die Analysten der DZ Bank davon
aus, dass der Kurs der Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als
fünf Prozent steigen wird./mis/he

    Analysierendes Institut DZ Bank