Chiffre d’affaires : 1 270 m€ (-14,2 % vs S1
2022)
EBITDA courant : 100 m€ (7,9 % du chiffre
d'affaires)
Résultat Net Part du Groupe : 49 m€
Regulatory News:
Jacquet Metal Service (Paris:JCQ) :
Le 1er semestre 2023 a été marqué par une conjoncture moins
favorable que celle de l’exercice précédent :
- Le fléchissement de la demande et des prix observé au début de
l’année s'est intensifié depuis le 2e trimestre et se poursuit au
3e trimestre ;
- La demande est affectée par le ralentissement généralisé des
activités manufacturières, notamment en Allemagne ;
- Cette tendance s’accompagne d’une forte pression sur les
marges brutes.
Dans ces conditions, le Groupe a enregistré des ventes de
1 270 millions d’euros, inférieures de 14,2 % à celles du 1er
semestre 2022.
La marge brute s’élève à 22,4 % du chiffre d’affaires contre
27,3 % un an plus tôt et l’EBITDA courant s’établit à 100
millions d’euros, représentant 7,9 % du chiffre d’affaires contre
14,1 % un an auparavant.
Le Résultat Net Part du Groupe est de 49 millions
d’euros, par rapport à 126 millions d’euros fin juin 2022. Pendant
la période, le Groupe a généré 134 millions d’euros de cash
flows d’exploitation et a consolidé sa structure financière
avec des capitaux propres de 690 millions d’euros et un
ratio d’endettement net sur capitaux propres (gearing) de 23
% (35 % fin 2022).
Les investissements (hors croissance externe) ont
représenté 15 millions d’euros, principalement dédiés au
renforcement des capacités des centres de distribution ainsi qu'à
l’amélioration et au renouvellement de leurs équipements.
La division STAPPERT s’est implantée début 2023 en Italie avec
l’acquisition de la société Delta Acciai (10 millions
d'euros de chiffre d’affaires) et dispose désormais de 2 centres de
distribution situés à Turin et Milan.
Plus récemment, en juin 2023, la division IMS group a réalisé
l’acquisition de la société allemande Cometal
Metallhalbzeuge (15 millions d'euros de chiffre d’affaires),
spécialisée dans la distribution d’aluminium.
Pour rappel, la division IMS group a signé un accord pour
l’acquisition dans quelques mois de 7 sociétés de distri-
bution qui viendront renforcer son positionnement en Europe
centrale et de l’Est. La réalisation de la transaction est soumise
à des conditions supensives, notamment l’approbation des autorités
compétentes de la concurrence.
Au 3e trimestre 2023, l'évolution des conditions de marché
conduit le Groupe à anticiper un niveau d’activité
significativement inférieur à celui du 3e trimestre 2022.
Dans cet environnement, le Groupe s’attachera à la gestion de
son Besoin en Fonds de Roulement et, fort de sa solidité
financière, poursuivra sa politique d’investissement et de
développement.
Résultats du 1er semestre 2023
Le Conseil d’administration du 13 septembre 2023 présidé par
Éric Jacquet a arrêté les comptes consolidés établis au 30 juin
2023 ayant fait l'objet d'un examen limité des Commissaires aux
comptes.
[Tableau Excel omis]
1 Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les
modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les
normes IFRS sont intégrées dans le rapport financier semestriel
disponible sur le site jacquetmetals.com.
Le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 1 270
millions d’euros, inférieur de 14,2 % à celui du 1er semestre
2022
avec les effets suivants :
- volumes distribués : -10,8 % (T1 -10,6 % ; T2 -10,8 %) ;
- prix : -4,1 % (T1 +5,1 % ; T2 -13,1 % et -4,4 % vs T1 2023)
;
- périmètre : +0,7 % (T1 +1,1 % ; T2 +0,4 %) à la suite des
acquisitions de Fidelity PAC Metals en mai 2022 et Delta Acciai
début 2023.
La marge brute s’élève à 285 millions d’euros
représentant 22,4 % du chiffre d’affaires (T1 25 % ; T2 19,3 %)
contre 404 millions d’euros un an plus tôt (27,3 % du chiffre
d’affaires).
Les charges opérationnelles courantes* s’élèvent à 184
millions d'euros, en baisse de 6 % par rapport au 1er semestre
2022. L’inflation a contribué pour environ 7 millions d’euros à
l’augmentation des charges.
* hors amortissements et provisions (17) m€.
L’EBITDA courant s’établit ainsi à 100 millions d’euros
et représente 7,9 % du chiffre d’affaires (T1 11,1 % ; T2 4,1 %)
contre 209 millions d'euros au 1er semestre 2022 (14,1 % du chiffre
d’affaires).
Le Résultat Opérationnel Courant s’élève quant lui à 84
millions d’euros (6,6 % du chiffre d’affaires).
Dans ces conditions, le Résultat Net Part du Groupe
s’établit à 49 millions d’euros, par rapport à 126 millions d’euros
un an auparavant.
Structure financière au 1er semestre 2023
Au 1er semestre 2023, le Groupe a généré un flux de
trésorerie d’exploitation positif de 134 millions d’euros.
Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel s’élève à
694 millions d’euros (28 % du chiffre d’affaires) contre 746
millions d’euros fin 2022 (28 % du chiffre d’affaires), avec des
stocks en baisse de 39 millions d’euros sur la période (741
millions d’euros fin juin 2023 par rapport à 780 millions d’euros
fin 2022).
Après financement des investissements et des acquisitions des
sociétés Delta Acciai et Cometal Metallhalbzeuge, l’endettement
net s’élève à 162 millions d’euros fin juin contre 234 millions
d’euros fin 2022. Le ratio d’endette- ment net sur capitaux propres
(gearing) s’établit à 23 % contre 35 % fin 2022.
La trésorerie au 30 juin 2023 s’élève à 266 millions
d’euros et les lignes de crédits à 813 millions d’euros (dont 385
millions non utilisés).
En juillet 2023, la structure de financement a été renforcée
avec la mise en place d’un nouveau crédit syndiqué de 160
millions d'euros avec une maturité à 3 ans ( juillet 2026) en
remplacement du précédent crédit syndiqué de 125 millions
d’euros.
Résultats du 1er semestre 2023 par division
[Tableau Excel omis]
1 Hors impacts IFRS 16. Au 30 juin 2023, les activités hors
divisions (essentiellement holdings et foncières) et l’application
de la norme IFRS 16 - Contrats de location contribuent à l'EBITDA
courant pour respectivement 4 millions d’euros et 10 millions
d’euros.
2 Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les
modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les
normes IFRS sont intégrées dans le rapport financier semestriel
disponible sur le site jacquetmetals.com.
n.a. : Non applicable.
JACQUET
La division est spécialisée dans la distribution de tôles
quarto en aciers inoxydables. Elle réalise 63 % de son
activité en Europe et 30 % en Amérique du Nord.
Le chiffre d’affaires s’établit à 298 millions d’euros contre
334 millions d’euros au 1er semestre 2022, soit une évolution de
-10,8 % :
- volumes distribués : -5,3 % (T1 -7,4 % ; T2 -2,8 %) ;
- prix : -7,9 % (T1 +4,1 % ; T2 -19,2 % et -5,2 % vs T1 2023)
;
- périmètre : +2,4 % (T1 +4 % ; T2 +1 %) à la suite de
l’acquisition de Fidelity PAC Metals en mai 2022.
La marge brute s’élève à 88 millions d’euros et représente 29,5
% du chiffre d’affaires contre 120 millions d’euros au 1er semestre
2022 (35,8 % du chiffre d’affaires).
L’EBITDA courant s’élève à 35 millions d’euros représentant 11,6
% du chiffre d’affaires contre 65 millions d’eu- ros au 1er
semestre 2022 (19,5 % du chiffre d’affaires).
STAPPERT
La division est spécialisée dans la distribution de produits
longs inoxydables principalement en Europe. Elle réalise 43 %
de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.
Le chiffre d’affaires s’établit à 358 millions d’euros contre
445 millions d’euros au 1er semestre 2022, soit une évolution de
-19,5 % :
- volumes distribués : -14,9 % (T1 -17,2 % ; T2 -12,1 %) ;
- prix : -5,2 % (T1 +4,4 % ; T2 -15,5 % et -4,4 % vs T1 2023)
;
- périmètre : +0,6 % (T1 +0,7 % ; T2 +0,5 %) à la suite de
l’acquisition de Delta Acciai début 2023.
La marge brute s’élève à 63 millions d’euros et représente 17,5
% du chiffre d’affaires contre 99 millions d’euros au 1er semestre
2022 (22,3 % du chiffre d’affaires).
L’EBITDA courant s’élève à 17 millions d’euros représentant 4,9
% du chiffre d’affaires contre 48 millions d’euros au 1er semestre
2022 (10,7 % du chiffre d’affaires).
IMS group
La division est spécialisée dans la distribution d’aciers
pour la mécanique le plus souvent sous forme de produits longs.
Elle réalise 48 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché
européen.
Le chiffre d’affaires s’établit à 625 millions d’euros contre
712 millions d’euros au 1er semestre 2022, soit une évolution de
-12,3 % :
- volumes distribués : -10,8 % (T1 -7,9 % ; T2 -13,9 %) ;
- prix : -1,5 % (T1 +6,3 % ; T2 -8,5 % et -4 % vs T1 2023).
La marge brute s’élève à 134 millions d’euros et représente 21,4
% du chiffre d’affaires contre 185 millions d’euros au 1er semestre
2022 (26 % du chiffre d’affaires).
L’EBITDA courant s’élève à 34 millions d’euros représentant 5,5
% du chiffre d’affaires contre 79 millions d’euros au 1er semestre
2022 (11,1 % du chiffre d’affaires).
Informations financières clés
Résultats
m€
T2 2023
T2 2022
S1 2023
S1 2022
Chiffre d’affaires
579
757
1 270
1 480
Marge brute
112
205
285
404
en % du chiffre d'affaires
19,3 %
27,0 %
22,4 %
27,3 %
EBITDA courant*
24
107
100
209
en % du chiffre d'affaires
4,1 %
14,2 %
7,9 %
14,1 %
Résultat Opérationnel
Courant*
16
93
84
183
en % du chiffre d'affaires
2,8 %
12,3 %
6,6 %
12,3 %
Résultat opérationnel
16
89
84
179
Résultat financier
(5)
(4)
(10)
(7)
Impôts sur les résultats
(5)
(18)
(22)
(38)
Résultat net des participations
ne donnant pas le contrôle
(1)
(4)
(3)
(7)
Résultat Net Part du
Groupe
5
63
49
126
* Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les
modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les
normes IFRS sont intégrées dans le rapport financier semestriel
disponible sur le site jacquetmetals.com.
Flux de trésorerie
m€
S1 2023
S1 2022
Capacité d'autofinancement
Variation du BFR
72
62
193
(141)
Flux de trésorerie
d'exploitation
134
52
Investissements
(15)
(13)
Cession d'actifs
1
1
Dividendes versés aux
actionnaires de JACQUET METALS SA
-
-
Intérêts versés
(8)
(6)
Autres mouvements
(40)
(32)
Variation de l'endettement
net
72
2
Endettement net à
l'ouverture
234
171
Endettement net à la
clôture
162
169
Bilans
m€
30.06.23
31.12.22
Écarts d'acquisition
71
67
Actif immobilisé net
185
178
Droits d’utilisation
76
75
Stocks nets
741
780
Clients nets
263
218
Autres actifs
142
146
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
266
254
Total Actif
1 743
1 719
Capitaux propres
690
675
Provisions (y.c provisions pour
engagements sociaux)
96
100
Fournisseurs
310
252
Dettes financières
427
488
Autres passifs
139
127
Obligations locatives
80
78
Total Passif
1 743
1 719
Rapport financier semestriel disponible :
jacquetmetals.com Résultats au 30 septembre 2023 : 7 novembre 2023
- 18H00 CET
Réunion analystes financiers : 14 septembre
2023 - 11H00 CEST
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JACQUET METALS est un leader européen de la
distribution de métaux spéciaux.
Le Groupe développe et exploite un portefeuille
de trois marques : JACQUET tôles quarto inox -
STAPPERT produits longs inox - IMS group aciers pour
la mécanique
Avec un effectif de 3 126 collaborateurs,
JACQUET METALS dispose d’un réseau de 111 centres de distribution
dans 24 pays en Europe, Asie et Amérique du Nord. Compartiment B -
ISIN : FR0000033904 - Reuters : JCQ.PA - Bloomberg : JCQ FP
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