Amundi : Résultats du troisième trimestre et des neuf mois 2023
Amundi: Résultats du troisième trimestre
et des neuf mois 2023
Collecte élevée de +14 Md€ et
résultat
net2,3
en hausse T3/T3 à 290 m€
Collecte élevée & hausse des encours
gérés |
|
Collecte T3 : +13,7 Md€, en Actifs
MLT1, Trésorerie et JV
- Sur
les deux segments de clientèle, Retail comme Institutionnels
- Poursuite
du succès des nouvelles offres adaptées au contexte :
structurés, obligataires (Buy & Watch) et produits de
Trésorerie
- Collecte
dynamique en produits obligataires de gestion active :
+6 Md€
Malgré un contexte d’aversion au risque :
faibles flux sur le marché de la gestion d’actifs en Europe1
Encours de 1 973 Md€ au 30 septembre 2023,
en hausse de +4,1% sur un an,
+0,6% sur trois mois |
|
|
|
Rentabilité maintenue à un haut niveau |
|
T3 2023 : Résultat net
ajusté2,3
de 290 M€, +3% T3/T3
- grâce au profil
diversifié et à l’efficacité opérationnelle
- coefficient
d’exploitation de 54,4%3, malgré l’inflation et le contexte de
marché
9M 2023 : Résultat net
ajusté2,3
910 M€, +4,0% 9M/9M
-
coefficient d’exploitation de 53,4%3 sur neuf mois
|
|
|
|
Poursuite du développement sur les axes
stratégiques |
|
Gestion passive - collecte
T3 : +10,8 Md€ Asie -
collecte T3 : +3,4 Md€, avec la poursuite du développement en
Inde, stabilisation en Chine Investissement
Responsable - extension de la gamme
- lancement d’un fonds
d’infrastructures pour la production d’énergies renouvelables4
-
développement de la gamme de produits alignés sur une trajectoire
Net Zéro, et d’ETF Investissement Responsable (32%5 au 30
septembre 2023)
|
Paris, le
27 octobre 2023
Le Conseil d’Administration d’Amundi s’est réuni
le 26 octobre 2023 sous la présidence de Philippe
Brassac, et a arrêté les comptes du troisième trimestre et des neuf
premiers mois de 2023.
Valérie Baudson, Directrice
Générale, a déclaré :
« Amundi a enregistré une bonne performance tant
en termes d’activités que de résultats financiers au troisième
trimestre 2023.
Notre offre adaptée au contexte de taux et
d’inflation élevés a continué à séduire de nombreux clients dans un
environnement incertain, toujours marqué par une forte aversion au
risque. Nous avons ainsi enregistré une collecte élevée de
+14 Md€, soutenue notamment par deux de nos axes stratégiques,
la gestion passive et l’Asie.
Le résultat net, quant à lui, s’inscrit à un
haut niveau reflétant la bonne efficacité opérationnelle d’Amundi
et son profil diversifié. Trimestre après trimestre, ces résultats
confirment le bon positionnement du Groupe sur les tendances de
croissance de long terme, et la validité de notre plan stratégique.
»
* * *
Poursuite de l’aversion au
risque
Les marchés
obligataires6 sont relativement stables
depuis le début de l’année. Ils s’inscrivent cependant en baisse de
-4,5% en moyenne trimestrielle par rapport au même trimestre l’an
dernier, les taux longs7 ayant progressé en moyenne de +120 points
de base entre ces deux périodes. Les marchés
actions8 quant à eux ont connu une forte
baisse en fin de troisième trimestre, rompant avec leur progression
enregistrée depuis le quatrième trimestre 2022 ; leur hausse
s’est limitée à +2,0% en moyenne au troisième trimestre 2023 par
rapport au trimestre précédent, et atteint +13,6% sur un an.
L’effet marché est donc quasi neutre au
troisième trimestre par rapport au précédent, positif sur un an.
Ces évolutions heurtées n’ont cependant pas réduit l’aversion au
risque qui prévaut depuis maintenant plusieurs trimestres.
Les investisseurs restent en effet toujours
prudents et cela s’est traduit par de faibles volumes de collecte
sur le marché de la gestion d’actifs en Europe,
avec une collecte en fonds ouverts9 faiblement positive,
+36 Md€ au troisième trimestre. Elle est supérieure à celle du
trimestre précédent (+23 Md€) mais elle reste essentiellement tirée
par les produits de trésorerie (+47 Md€) et la gestion passive (+47
Md€), alors que la gestion active moyen-long terme voit sa
décollecte accélérer sur le trimestre (-59 Md€ vs. -24 Md€ au
deuxième trimestre).
-
Activité
Collecte élevée, positive en actifs
MLT10, Trésorerie et
JV
Les encours gérés par Amundi au 30
septembre 2023 progressent de +4,1% sur un an (par rapport
à fin septembre 2022) et de +0,6% sur un trimestre (par rapport à
fin juin 2023), à 1 973 Md€. L’effet
marché a été quasi neutre au trimestre (-1,7 Md€), et
favorable sur un an (+56,8 Md€).
Amundi a dégagé une collecte élevée de
+13,7 Md€, positive aussi bien en actifs
MLT10 qu’en produits de trésorerie, sur les segments Retail,
Institutionnel et les JV.
-
+7,8 Md€ en actifs MLT10,11, grâce notamment
à deux mandats institutionnels, et tirée par la gestion passive
(+10,8 Md€, dont +3,6 Md€ en ETF) ; comme sur
l’ensemble du marché européen, la gestion active est en décollecte
(-3,0 Md€), et poursuit la rotation des trimestres précédents,
avec des retraits dans les fonds Multi-actifs et Actions,
partiellement compensés par la collecte obligataire ;
-
+3,5 Md€ en produits de
trésorerie11, tirée principalement par le
retour de la clientèle Retail dans cette classe d’actifs (+2,7
Md€), reflétant l’aversion au risque et l’attractivité des
rendements sur la partie courte de la courbe des taux ;
- Enfin, les
JV12 affichent une collecte de
+2,4 Md€, grâce à la poursuite du développement de la
JV indienne SBI MF (+2,0 Md€, dont +3,4 Md€ en Actifs MLT10)
et à la stabilisation de la JV chinoise ABC-CA (à l’équilibre au
total, mais en collecte de +0,3 Md€ hors l’écoulement prévu
des actifs sur le Channel Business, activité par ailleurs en
extinction et faiblement margée) ; les autres JV sont
également en collecte nette positive (+0,4 Md€).
Par segments de clientèle, le
Retail enregistre une collecte positive de
+2,0 Md€, marquée comme aux trimestres
précédents par un haut niveau d’aversion au risque. Elle reflète
une forte collecte en produits de trésorerie (+2,7 Md€) et a
contrario une décollecte limitée en Actifs MLT10 (-0,7 Md€),
et se décompose ainsi par type de clients :
- les
Distributeurs Tiers (+2,1 Md€) enregistrent
une forte activité en ETF/fonds indiciels ainsi qu’en produits de
trésorerie ;
- les Réseaux
Partenaires hors Amundi BOC WM (+0,3 Md€) continuent
de capitaliser sur le succès des produits structurés et des fonds
obligataires Buy & Watch, et retrouvent de l’intérêt pour les
produits de trésorerie ;
- en
Chine, Amundi BOC WM est en décollecte
(-0,5 Md€), la montée en puissance confirmée de la nouvelle
offre en fonds ouverts n’ayant pas permis ce trimestre de compenser
l’arrivée à maturité de fonds à terme.
Enfin, le segment
Institutionnels enregistre une forte
collecte, à +9,3 Md€, surtout en Actifs MLT10
(+8,5 Md€), notamment liée à 2 gros mandats, à marges faibles,
avec de grands investisseurs institutionnels, en solution
indicielle actions pour l’un et obligataire pour l’autre. En
revanche les Assureurs CA et SG ont poursuivi leurs rachats
(-3,1 Md€), liés comme les trimestres précédents aux retraits
des contrats d’assurance vie en euros par leurs clients ; à
noter également des prises de profits dans l’activité Epargne
Salariale & Retraite (en décollecte de -0,9 Md€), les
salariés d’émetteurs dont les titres ont beaucoup progressé depuis
quelques mois ayant racheté leurs fonds d’actionnariat salarié.
-
Résultats
Maintien de la rentabilité à un haut
niveau au troisième trimestre
Données
ajustées13
Au troisième trimestre 2023 le résultat
net ajusté13 atteint 290
M€, en hausse de +3,0% par rapport au résultat du
troisième trimestre 2022. Ce résultat a été obtenu grâce, d’une
part, à une nouvelle progression des revenus, notamment liée à une
bonne résistance des commissions de gestion malgré le contexte
d’aversion au risque, d’autre part à l’efficacité opérationnelle,
permettant une hausse annuelle des charges plus modérée que celle
des revenus, dans un contexte pourtant inflationniste.
Les revenus nets
ajustés13 ressortent à
780 M€, en hausse de +2,9% par rapport au troisième trimestre
2022.
- Les
commissions nettes de gestion résistent bien sur un
an, à 737 M€, en baisse de -1,4% par rapport au
troisième trimestre 2022, qui avait bénéficié d’éléments
non-récurrents ;
- Les
commissions de surperformance ressortent à
10 M€, contre 13 M€ au troisième trimestre 2022 et 51 M€
au deuxième trimestre 2023 ; cela s’explique par l’adoption
d’une politique prudente d’investissement dans des marchés
incertains ; de surcroît, le nombre de dates anniversaires des
fonds, et donc d’enregistrements des commissions de surperformance,
est traditionnellement plus faible au troisième
trimestre ;
- Les revenus
d’Amundi Technology, à 14 M€, poursuivent
leur croissance : +13% par rapport au troisième trimestre
2022 ;
- Enfin, les
revenus nets financiers et autres s’élèvent à
19 M€, grâce à des taux de rendement positifs sur le placement
de la trésorerie nette ; ils se comparent à des revenus
négatifs au troisième trimestre 2022 (-13 M€), trimestre qui
était marqué par des taux courts encore négatifs en zone euro et un
contexte de marché défavorable au portefeuille de placement (baisse
des marchés actions et taux).
La très bonne maîtrise des charges
d’exploitation13 (424 M€), permet de
contenir la progression des coûts en dessous de celle des revenus,
à seulement +2,3% par rapport au troisième
trimestre 2022. Comme aux trimestres précédents, l’impact de
l’inflation, qui s’établit à 4,3% en rythme annuel dans la zone
euro14, et les investissements de développement ont été largement
absorbés par les gains de productivité et par les synergies
dégagées par l’intégration de Lyxor, qui sont désormais presque
entièrement réalisées.
Cette bonne maîtrise des charges confirmée
encore ce trimestre traduit l’agilité d’Amundi à ajuster sa base de
coûts, ce qui est reflété par un coefficient d’exploitation
qui est au meilleur niveau du secteur : 54,4% en données
ajustées13, en légère amélioration par rapport au troisième
trimestre 2022 (54,7%).
Le Résultat brut d’exploitation
ajusté13 (RBE) ressort à
356 M€, en progression de +3,6% par
rapport au troisième trimestre 2022.
Le résultat des sociétés mises en
équivalence, qui reflète la quote-part d’Amundi dans le
résultat net des JV minoritaires en Inde (SBI MF), Chine (ABC-CA),
Corée du Sud (NH-Amundi) et Maroc (Wafa Gestion), est en
progression de +2,0% par rapport au troisième
trimestre 2022, à 24 M€, reflétant une
croissance toujours forte en en Inde et en Corée, en partie
compensée par la Chine, dont la contribution reste positive mais en
baisse par rapport aux trimestres précédents.
Le Bénéfice net par Action
ajusté13 atteint
1,42 € au troisième trimestre 2023.
Données comptables au troisième
trimestre 2023
Le résultat net comptable part du Groupe s’élève
à 276 M€ et intègre l’amortissement d’actifs
intangibles (contrats clients liés à l’acquisition de Lyxor et
contrats de distribution liés à des opérations précédentes), soit
-15 M€ après impôts. Les coûts d’intégration relatifs à Lyxor
ont fini d’être comptabilisés en 2022, et sont donc sans effet sur
les comptes en 2023.
Le Bénéfice net par Action comptable au
troisième trimestre 2023 atteint
1,35 €.
Sur neuf premiers mois 2023, le
résultat net ajusté15
s’élève à 910 M€, en hausse de +4,0%, reflétant
les mêmes tendances qu’au troisième trimestre :
- les revenus
nets ajustés15 ont progressé de +2,2% par
rapport aux neuf premiers mois 2022, à 2 397 M€, tirés
comme au troisième trimestre par les revenus financiers et autres
(49 M€ vs. -40 M€ sur les neuf premiers mois 2022) et les
revenus d’Amundi Technology (+25,8% à 42 M€) ; les
commissions nettes de gestion sont en légère baisse, plus modérée
que celle des encours moyens hors JV, à -1,3% vs. -1,9%, traduisant
une bonne résistance des marges grâce à un mix client
favorable ; les commissions de surperformance en revanche sont
en baisse beaucoup plus marquée, à -17,2% (89 M€ vs.
108 M€), reflétant la politique d’investissements prudente en
actifs risqués ;
- les charges
ajustées15 restent maîtrisées, à
1 280 M€, soit une progression de +1,7% par rapport aux
neuf premiers mois de 2022, et là encore inférieure à celle des
revenus, et ce malgré le contexte inflationniste ; le
coefficient d’exploitation
ajusté15 ressort à
53,4%, contre 53,7% sur les neuf premiers mois de
2022.
Le résultat brut d’exploitation
ajusté15 ressort à
1 117 M€, en hausse de +2,7% par rapport
aux neuf premiers mois 2022.
Le résultat des sociétés mises en
équivalence, à 73 M€, est en forte
progression, +13,8% par rapport aux neuf premiers
mois de 2022, principalement tiré par la JV en Inde.
Le Bénéfice net par Action
ajusté15 atteint 4,46 € sur les neuf
premiers mois de 2023.
Données comptables sur les neuf premiers
mois 2023
Le résultat net comptable part du Groupe s’élève
à 866 M€ et intègre l’amortissement d’actifs
intangibles (contrats clients liés à l’acquisition de Lyxor et
contrats de distribution liés à des opérations précédentes), soit
-44 M€ après impôts sur les neuf premiers mois de 2023. Aucun
coût d’intégration relatif à Lyxor n’a été comptabilisé sur
l’exercice.
Le Bénéfice net par Action comptable sur
les neuf premiers mois 2023 atteint
4,25 €.
-
Poursuite des initiatives de développement
Amundi poursuit son plan de développement
Ambitions 2025 :
- La gestion
passive a enregistré une forte collecte ce trimestre,
de +10,8 Md€, en produits indiciels/Smart Beta (+7,2 Md€)
comme en ETFs (+3,6 Md€) ;
- En
Asie, la collecte atteint +3,4 Md€, tirée par la JV
en Inde, le début de stabilisation des JV en Chine et une forte
activité à Singapour (+0,7 Md€), au Japon (+0,6 Md€) et à
Taiwan (+0,3 Md€) ;
- En
investissement responsable, Amundi Transition
Energétique16, en association avec des Caisses régionales du Crédit
Agricole, a lancé en septembre un fonds pour financer la production
et la consommation locales d’énergie renouvelable dans les
territoires ; c’est le troisième fonds de ce type dans le
cadre du programme d’investissement Alba 2. Par ailleurs la gamme
de fonds s’inscrivant dans la trajectoire Net Zéro17 couvre cinq
classes d’actifs et s’enrichit de nouveaux fonds ce trimestre, avec
l’objectif d’atteindre une gamme complète en 2025, en gestion
active comme passive. Enfin, la part des ETF sur la base d’indices
d’investissements responsables a atteint 32% de la gamme18, contre
27% à fin 2022 et en route vers l’objectif de 40% en 2025.
-
Une structure financière solide
Les fonds propres tangibles19 s’élèvent à 4,1
Md€ au 30 septembre 2023, en légère progression par rapport à fin
2022 (+0,2 Md€) compte tenu notamment du résultat net depuis
le début de l’année 2023 (+0.9 Md€), et en contrepartie du
paiement des dividendes (-0,8 Md€) en mai dernier au titre de
l’exercice 2022.
L’agence de notation FitchRatings a confirmé le
19 septembre dernier la note long terme d’Amundi à A+ avec
perspective stable, la meilleure du secteur.
***
Calendrier de communication
financière
- Atelier
investisseurs et analystes « Fixed income » à
Londres : 15 décembre 2023
- Publication des
résultats du T4 et de l’année 2023 : 7 février 2024
- Publication des
résultats du T1 2024 : 26 avril 2024
- Assemblée
Générale : 24 mai 2024
- Publication des
résultats du T2 et du S1 2024 : 26 juillet 2024
- Publication des
résultats du T3 et des 9M 2024 : 30 octobre 2024
***
ANNEXES
Evolution des encours sous gestion de
fin 2019 à fin septembre 202320
(Md€) |
Encours sous gestion |
Collecte nette |
Effet marché et change |
Effet Périmètre |
|
Variation des encours vs trimestre précédent |
Au 31.12.2019 |
1 653 |
|
|
|
|
+5,8% |
T1 2020 |
|
-3,2 |
- 122,7 |
|
/ |
|
Au 31.03.2020 |
1 527 |
|
|
|
/ |
-7,6% |
T2 2020 |
|
-0,8 |
+64,9 |
|
/ |
|
Au 30.06.2020 |
1 592 |
|
|
|
/ |
+4,2% |
T3 2020 |
|
+34,7 |
+15,2 |
|
+20,721 |
|
Au 30.09.2020 |
1 662 |
|
|
|
/ |
+4,4% |
T4 2020 |
|
+14,4 |
+52,1 |
|
/ |
|
Au 31.12.2020 |
1 729 |
|
|
|
/ |
+4,0% |
T1 2021 |
|
-12,7 |
+39,3 |
|
/ |
|
Au 31.03.2021 |
1 755 |
|
|
|
/ |
+1,5% |
T2 2021 |
|
+7,2 |
+31,4 |
|
/ |
|
Au 30.06.2021 |
1 794 |
|
|
|
/ |
+2,2% |
T3 2021 |
|
+0,2 |
+17,0 |
|
/ |
|
Au 30.09.2021 |
1 811 |
|
|
|
/ |
+1,0% |
T4 2021 |
|
+65,6 |
+39,1 |
|
+14822 |
|
Au 31.12.2021 |
2 064 |
|
|
|
/ |
+14% |
T1 2022 |
|
+3,2 |
-46,4 |
|
/ |
|
Au 31.03.2022 |
2 021 |
|
|
|
/ |
-2,1% |
T2 2022 |
|
+1,8 |
-97,75 |
|
/ |
|
Au 30.06.2022 |
1 925 |
|
|
|
/ |
-4,8% |
T3 2022 |
|
-12,9 |
-16,3 |
|
/ |
|
Au 30.09.2022 |
1 895 |
|
|
|
/ |
-1,6% |
T4 2022 |
|
+15,0 |
-6,2 |
|
/ |
|
Au 31.12.2022 |
1 904 |
|
|
|
/ |
+0,5% |
T1 2023 |
|
-11,1 |
+40,9 |
|
/ |
|
Au 31.03.2023 |
1 934 |
|
|
|
/ |
+1,6% |
T2 2023 |
|
+3,7 |
+23,8 |
|
/ |
|
Au 30.06.2023 |
1 961 |
|
|
|
/ |
+1,4% |
T3 2023 |
|
+13,7 |
-1,7 |
|
/ |
|
Au 30.09.2023 |
1 973 |
|
|
|
/ |
+0,6% |
Total un an entre le 30 septembre 2022 et
le 30 septembre 2023 : +4,1%
- Collecte nette
+22,2 Md€
- Effets marché &
change +57,0
Md€
Détail des encours et de la collecte
nette par segments de clientèle23
(Md€)
|
Encours30.09.2023 |
Encours30.09.2022 |
% var. /30.09.2022 |
Collecte T3 2023 |
Collecte T3 2022 |
Collecte 9M 2023 |
Collecte 9M 2022 |
Réseaux France |
126 |
114 |
+10,8% |
+0,9 |
+0,9 |
+4,6 |
-1,8 |
Réseaux internationaux |
156 |
156 |
-0,1% |
-1,0 |
-0,3 |
-3,2 |
+1,3 |
Dont Amundi BOC WM |
4 |
10 |
-63,8% |
-0,5 |
-1,8 |
-3,3 |
-1,5 |
Distributeurs tiers |
305 |
292 |
+4,3% |
+2,1 |
-3,3 |
+4,1 |
+9,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Retail |
587 |
562 |
+4,4% |
+2,0 |
-2,8 |
+5,6 |
+9,1 |
Institutionnels & Souverains (*) |
489 |
438 |
+11,6% |
+17,9 |
-4,7 |
+14,4 |
-15,5 |
Corporates |
97 |
84 |
+15,5% |
-3,8 |
-1,7 |
-7,4 |
-20,6 |
Epargne entreprises |
84 |
71 |
+17,5% |
-0,9 |
-0,2 |
+2,6 |
+1,8 |
Assureurs CA & SG |
406 |
420 |
-3,1% |
-3,9 |
-2,2 |
-9,6 |
-3,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Institutionnels |
1 076 |
1 013 |
+6,3% |
+9,3 |
-8,8 |
+0,0 |
-37,2 |
JVs |
310 |
319 |
-3,0% |
+2,4 |
-1,3 |
+0,7 |
+20,2 |
Total |
1 973 |
1 895 |
+4,1% |
+13,7 |
-12,9 |
+6,3 |
-8,0 |
(*) y compris fonds de fonds
Détail des encours et de la collecte
nette par classes d’actifs23
(Md€)
|
Encours30.09.2023 |
Encours30.09.2022 |
% var. /30.09.2022 |
Collecte T3 2023 |
Collecte T3 2022 |
Collecte 9M 2023 |
Collecte 9M 2022 |
Actions |
443 |
387 |
+14,6% |
+7,0 |
-2,3 |
+2,0 |
+9,0 |
Diversifiés |
274 |
287 |
-4,6% |
-5,9 |
-4,2 |
-17,0 |
+0,6 |
Obligations |
624 |
612 |
+2,1% |
+7,7 |
+3,7 |
+10,1 |
-1,4 |
Réels, alternatifs et structurés |
124 |
126 |
-1,1% |
-1,1 |
-0,8 |
+2,4 |
-0,8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
ACTIFS MLT hors JVs |
1 465 |
1 411 |
+3,8% |
+7,8 |
-3,5 |
-2,4 |
+7,5 |
Trésorerie hors JVs |
198 |
165 |
+20,3% |
+3,5 |
-8,1 |
+8,0 |
-35,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actifs hors JVs |
1 663 |
1 576 |
+5,6% |
+11,3 |
-11,6 |
+5,6 |
-28,2 |
JVs |
310 |
319 |
-3,0% |
+2,4 |
-1,3 |
+0,7 |
+20,2 |
TOTAL |
1 973 |
1 895 |
+4,1% |
+13,7 |
-12,9 |
+6,3 |
-8,0 |
Dont actifs MLT |
1 745 |
1 698 |
+2,7% |
+11,3 |
-1,4 |
-0,7 |
+30,2 |
Dont produits de trésorerie |
229 |
197 |
+16,1% |
+2,5 |
-11,6 |
+7,1 |
-38,2 |
Détail des encours et de la collecte
nette par zone géographique24
(Md€)
|
Encours30.09.2023 |
Encours30.09.2022 |
% var. /30.09.2022 |
Collecte T3 2023 |
Collecte T3 2022 |
Collecte 9M 2023 |
Collecte 9M 2022 |
France |
903 |
858 |
+5,2% |
+4,1 |
-7,2 |
-1,2 |
-30,0 |
Italie |
197 |
190 |
+3,3% |
-1,5 |
+1,6 |
-2,2 |
+6,3 |
Europe hors France & Italie |
353 |
319 |
+10,6% |
-0,8 |
-2,7 |
+6,0 |
-1,3 |
Asie |
391 |
403 |
-3,0% |
+3,4 |
-2,6 |
-0,4 |
+23,4 |
Reste du monde |
130 |
125 |
+4,1% |
+8,5 |
-2,1 |
+4,1 |
-6,4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
1 973 |
1 895 |
+4,1% |
+13,7 |
-12,9 |
+6,3 |
-8,0 |
TOTAL hors France |
1 070 |
1 037 |
+3,2% |
-9,6 |
-5,7 |
+7,5 |
+22,0 |
Détail des encours et de la collecte
nette par type de gestion et classe
d’actifs24
(Md€) |
Encours30.09.2023 |
Encours30.09.2022 |
% var. /30.09.2022 |
Collecte T3 2023 |
Collecte T3 2022 |
Collecte 9M 2023 |
Collecte 9M 2022 |
Gestion active |
1 022 |
1 011 |
+1,1% |
-1,9 |
+1,1 |
-15,6 |
+0,7 |
Actions |
187 |
167 |
+11,6% |
-1,6 |
+2,0 |
-2,5 |
+4,9 |
Diversifiés |
265 |
280 |
-5,4% |
-6,3 |
-4,3 |
-18,2 |
+0,5 |
Obligations |
570 |
563 |
+1,3% |
+6,1 |
+3,4 |
+5,1 |
-4,8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits structurés |
35 |
28 |
+27,6% |
-0,2 |
+0,0 |
+2,9 |
-2,8 |
Gestion passive |
319 |
275 |
+16,1% |
+10,8 |
-3,8 |
+10,8 |
+7,5 |
ETF & ETC |
192 |
167 |
+14,7% |
+3,6 |
-4,8 |
+8,0 |
+4,6 |
Index & Smart beta |
127 |
107 |
+18,4% |
+7,2 |
+1,0 |
+2,8 |
+2,9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actifs réels et Alternatifs |
89 |
98 |
-9,3% |
-0,9 |
-0,8 |
-0,5 |
+2,1 |
Actifs réels |
63 |
66 |
-4,2% |
-0,3 |
+0,3 |
+0,2 |
+3,0 |
Alternatifs |
25 |
32 |
-19,8% |
-0,6 |
-1,1 |
-0,7 |
-1,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
ACTIFS MLT hors JVs |
1 465 |
1 411 |
+3,8% |
+7,8 |
-3,5 |
-2,4 |
+7,5 |
Trésorerie hors JVs |
198 |
165 |
+20,3% |
+3,5 |
-8,1 |
+8,0 |
-35,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL ACTIFS hors JVs |
1 663 |
1 576 |
+5,6% |
+11,3 |
-11,6 |
+5,6 |
-28,2 |
JVs |
310 |
319 |
-3,0% |
+2,4 |
-1,3 |
+0,7 |
+20,2 |
TOTAL |
1 973 |
1 895 |
+4,1% |
+13,7 |
-12,9 |
+6,3 |
-8,0 |
Dont actifs MLT |
1 745 |
1 698 |
+2,7% |
+11,3 |
-1,4 |
-0,7 |
+30,2 |
Dont produits de trésorerie |
229 |
197 |
+16,1% |
+2,5 |
-11,6 |
+7,1 |
-38,2 |
Compte de résultat des neuf premiers
mois
(M€) |
|
9M 2023 |
9M 2022 |
% var.9M/9M |
|
|
|
|
|
Revenus nets - ajustés |
|
2 397 |
2 347 |
+2,2% |
Commissions de gestion |
|
2 217 |
2 245 |
-1,3% |
Commissions de surperformance |
|
89 |
108 |
-17,2% |
Technologie |
|
42 |
34 |
+25,8% |
Produits financiers & autres revenus |
|
49 |
(40) |
NM |
Charges d'exploitation - ajustées |
|
(1 280) |
(1 259) |
+1,7% |
Coefficient d'exploitation - ajusté (%) |
|
53,4% |
53,7% |
-0,3pp |
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation - ajusté |
|
1 117 |
1 088 |
+2,7% |
Coût du risque & autres |
|
(5) |
(4) |
+35,9% |
Sociétés mises en équivalence |
|
73 |
64 |
+13,8% |
Résultat avant impôt - ajusté |
|
1 185 |
1 148 |
+3,2% |
Impôts sur les sociétés |
|
(277) |
(272) |
+2,0% |
Minoritaires |
|
3 |
(1) |
NM |
Résultat net part du Groupe - ajusté |
|
910 |
875 |
+4,0% |
Bénéfice par action - ajusté (€) |
|
4,46 |
4,31 |
+3,6% |
Compte de résultat du troisième
trimestre
(M€) |
|
T3 2023 |
T3 2022 |
% var.T3/T3 |
|
T2 2023 |
% var.T3/T2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets - ajustés |
|
780 |
758 |
+2,9% |
|
823 |
-5,3% |
Commissions de gestion |
|
737 |
747 |
-1,4% |
|
744 |
-1,1% |
Commissions de surperformance |
|
10 |
13 |
-18,7% |
|
51 |
-79,6% |
Technologie |
|
14 |
12 |
+13,0% |
|
16 |
-12,3% |
Produits financiers & autres revenus |
|
19 |
(13) |
NM |
|
13 |
+52,0% |
Charges d'exploitation - ajustées |
|
(424) |
(415) |
+2,3% |
|
(430) |
-1,4% |
Coefficient d'exploitation - ajusté (%) |
|
54,4% |
54,7% |
-0,3pp |
|
52,3% |
+2,1pp |
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation - ajusté |
|
356 |
343 |
+3,6% |
|
393 |
-9,5% |
Coût du risque & autres |
|
(3) |
(0) |
NM |
|
(2) |
+30,1% |
Sociétés mises en équivalence |
|
24 |
24 |
+2,0% |
|
27 |
-12,0% |
Résultat avant impôt - ajusté |
|
377 |
366 |
+2,8% |
|
418 |
-9,9% |
Impôts sur les sociétés |
|
(88) |
(85) |
+2,8% |
|
(99) |
-11,5% |
Minoritaires |
|
1 |
0 |
NM |
|
1 |
+26,5% |
Résultat net part du Groupe - ajusté |
|
290 |
282 |
+3,0% |
|
320 |
-9,3% |
Bénéfice par action - ajusté (€) |
|
1,42 |
1,38 |
+2,6% |
|
1,57 |
-9,6% |
Annexe méthodologique
Données comptables et
ajustées
- Données
comptables - elles comprennent l’amortissement des
actifs intangibles et, en 2022, les coûts d’intégration de
Lyxor.
- Données
ajustées - afin de présenter un compte de résultat
plus proche de la réalité économique, les ajustements
suivants sont réalisés : retraitement de l’amortissement des
contrats de distribution avec Bawag, UniCredit et Banco Sabadell,
et de l’actif intangible représentant les contrats clients de
Lyxor, comptabilisé en déduction des revenus nets, et retraitement
des coûts d’intégration de Lyxor en 2022.
Dans les données comptables,
amortissement des contrats de distribution et de l’actif intangible
représentant les contrats clients de Lyxor :
- T3 2022 : -20 M€
avant impôts et -15 M€ après impôts
- 9M 2022 : -61 M€
avant impôts et -44 M€ après impôts
- T2 2023 : -20 M€
avant impôts et -15 M€ après impôts
- T3 2023 : -20 M€
avant impôts et -15 M€ après impôts
- 9M 2023 : -61 M€
avant impôts et -44 M€ après impôts
Acquisition de Lyxor
- Conformément à IFRS
3, reconnaissance au bilan d’Amundi au 31/12/2021 :
- d’un goodwill de
652 M€ ;
- d’un actif
intangible (représentant des contrats clients) de -40 M€ avant
impôt (-30 M€ après impôts) qui sera amorti linéairement sur 3 ans
;
- Dans le compte de
résultat du Groupe, l’incidence de l’amortissement de l’actif
intangible est de -10 M€ après impôts en année pleine (soit -13 M€
avant impôts). Cet
amortissement est comptabilisé en déductions des revenus nets et
vient s’ajouter aux amortissements existants des contrats de
distribution. Sur le
T3 2022, le T2 et le T3 2023 la charge d’amortissement de cet actif
intangible après impôts était de -2 M€ (soit -3 M€ avant
impôts) ; sur les 9M 2022 et les 9M 2023 elle était de -6 M€
(soit -8 M€ avant impôts).
- Les coûts
d’intégration ont été entièrement comptabilisés en 2022 et
2021, pour un total de 77 M€ avant impôts et 57 M€ après
impôts, dont 40 M€ avant impôts (30 M€ après impôts) au T3
2022 et 51 M€ avant impôts (37 M€ après impôts) aux 9M
2022. Pas de coût d’intégration comptabilisé en 2023.
Indicateurs Alternatifs de
Performance25
Afin de présenter un compte de résultat plus
proche de la réalité économique, Amundi publie des données ajustées
qui excluent les amortissements des actifs intangibles.Les données
ajustées, normalisées se réconcilient avec les données comptables
de la manière suivante :
(m€) |
|
9M 2023 |
9M 2022 |
|
T3 2023 |
T3 2022 |
|
T2 2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets (a) |
|
2,336 |
2,286 |
|
760 |
738 |
|
803 |
- Amortissements des actifs intangibles avant impôt |
|
(61) |
(61) |
|
(20) |
(20) |
|
(20) |
Revenus nets - ajustés (b) |
|
2,397 |
2,347 |
|
780 |
758 |
|
823 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges d'exploitation (c) |
|
(1,280) |
(1,318) |
|
(424) |
(423) |
|
(430) |
- Coûts d'intégration avant impôt |
|
0 |
(59) |
|
0 |
(9) |
|
0 |
Charges d'exploitation - ajustées (d) |
|
(1,280) |
(1,259) |
|
(424) |
(415) |
|
(430) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat Brut d'exploitation (e) = a) + (c) |
|
1,056 |
967 |
|
335 |
314 |
|
373 |
Résultat brut d'exploitation - ajusté (f) = (b) +
(d) |
|
1,117 |
1,088 |
|
356 |
343 |
|
393 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coefficient d’exploitation (%) -(a)/(c) |
|
54.8% |
57.7% |
|
55.9% |
57.4% |
|
53.6% |
Coefficient d’exploitation - ajusté (%) -(d)/(b) |
|
53.4% |
53.7% |
|
54.4% |
54.7% |
|
52.3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coût du risque & autres (g) |
|
(5) |
(4) |
|
(3) |
(0) |
|
(2) |
Sociétés mises en équivalence (h) |
|
73 |
64 |
|
24 |
24 |
|
27 |
Résultat avant impôts (i) = (e) + (g) +
(h) |
|
1,124 |
1,027 |
|
356 |
337 |
|
398 |
Résultat avant impôts, ajusté (j) = (f) + (g) +
(h) |
|
1,185 |
1,148 |
|
377 |
366 |
|
418 |
Impôts sur les bénéfices (k) |
|
(260) |
(239) |
|
(82) |
(77) |
|
(93) |
Impôts sur les bénéfices, ajustés (l) |
|
(277) |
(272) |
|
(88) |
(85) |
|
(99) |
Minoritaires (m) |
|
3 |
(1) |
|
1 |
0 |
|
1 |
Résultat net part du Groupe (n) = (i)+(k)+(m) |
|
866 |
787 |
|
276 |
261 |
|
305 |
Résultat net part du Groupe, ajusté (o) =
(j)+(l)+(m) |
|
910 |
875 |
|
290 |
282 |
|
320 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice par action (€) |
|
4.25 |
3.87 |
|
1.35 |
1.28 |
|
1.50 |
Bénéfice par action - ajusté (€) |
|
4.46 |
4.31 |
|
1.42 |
1.38 |
|
1.57 |
Actionnariat
|
30 septembre 2022 |
31 décembre 2022 |
30 juin 2023 |
30 septembre 2023 |
|
|
|
|
|
|
Nombre d’actions |
% du capital |
Nombre d’actions |
% du capital |
Nombre d’actions |
% du capital |
Nombre d’actions |
% du capital |
Groupe Crédit Agricole |
141 057 399 |
69,19 % |
141 057 399 |
69,19 % |
141 057 399 |
69,19 % |
141 057 399 |
68,93 % |
Salariés |
2 353 097 |
1,15 % |
2 279 907 |
1,12 % |
2 314 287 |
1,14 % |
3 018 388 |
1,47 % |
Autocontrôle |
1 399 468 |
0,69 % |
1 343 479 |
0,66 % |
1 315 690 |
0,65 % |
1 297 231 |
0,63 % |
Flottant |
59 050 167 |
28,97 % |
59 179 346 |
29,03 % |
59 172 755 |
29,21 % |
59 274 616 |
29,15 % |
Nombre d’actions en fin de période |
203 860 131 |
100,0 % |
203 860 131 |
100,0 % |
203 860 131 |
100,0 % |
204 647 634 |
100,0 % |
Nombre moyen d’actions depuis le début de l’année |
203 264 547 |
- |
203 414 667 |
- |
203 860 131 |
- |
204 050 516 |
- |
Nombre moyen d’actions depuis le début du trimestre |
203 638 148 |
- |
203 860 131 |
- |
203 860 131 |
- |
204 425 079 |
- |
- Nombre moyen
d’actions prorata temporis.
- L’augmentation de
capital réservée aux salariés 2023 a été réalisée le 27 juillet
2023. 787 503 titres (~0,4% du capital avant l’opération) ont été
créés, portant la part des salariés à 1,47% du capital, contre
1,14% avant l’opération.
- Le nombre moyen
d’actions a augmenté de +0,3% entre le T2 et le T3 2023, de +0,4%
entre le T3 2022 et le T3 2023 et de +0,4% entre les neuf premiers
mois de 2022 et neuf premiers mois de 2023
A propos d’Amundi
Premier gérant d’actifs européen parmi les 10
premiers acteurs mondiaux26, Amundi propose à ses 100 millions de
clients - particuliers, institutionnels et entreprises - une gamme
complète de solutions d’épargne et d’investissement en gestion
active et passive, en actifs traditionnels ou réels. Cette offre
est enrichie de services et d’outils technologiques qui permettent
de couvrir toute la chaîne de valeur de l'épargne. Filiale du
groupe Crédit Agricole, Amundi est cotée en Bourse et gère
aujourd’hui plus de 1 950 milliards d’euros d’encours27.
Ses six plateformes de gestion
internationales28, sa capacité de recherche financière et
extra-financière, ainsi que son engagement de longue date dans
l’investissement responsable en font un acteur de référence dans le
paysage de la gestion d’actifs.
Les clients d’Amundi bénéficient de l’expertise
et des conseils de 5 400 professionnels dans 35 pays.
Amundi, un partenaire de confiance qui
agit chaque jour dans l’intérêt de ses clients et de la
société.
www.amundi.com
Contacts presse:Natacha
Andermahr Tel. +33 1 76 37 86
05natacha.andermahr@amundi.com
Corentin HenryTel. +33 1 76 36 26
96corentin.henry@amundi.com
Contacts investisseurs:Cyril Meilland,
CFATel. +33 1 76 32 62
67cyril.meilland@amundi.com
Thomas LapeyreTel. +33 1 76 33 70
54thomas.lapeyre@amundi.com
AVERTISSEMENT :
Ce communiqué peut contenir des informations
prospectives concernant la situation financière et les résultats
d’Amundi. Ces données ne représentent pas des prévisions au
sens du Règlement délégué (UE) 2019/980.
Ces informations prospectives comportent des
projections et des estimations financières sont issues de scenarii
fondés sur un certain nombre d’hypothèses économiques dans un
contexte concurrentiel et réglementaire donné, des
considérations relatives à des projets, des objectifs et des
attentes en lien avec des événements et des opérations, des
produits et des services futurs et sur des suppositions en termes
de performances et de synergies futures. Par nature, ils sont donc
soumis à des aléas qui pourraient conduire à la non réalisation des
éléments prospectifs mentionnés. En conséquence, aucune garantie ne
peut être donnée quant à la réalisation de ces projections et
estimations, et la situation financière et les résultats d’Amundi
pourraient différer significativement de ceux projetés ou impliqués
dans les informations prospectives contenues dans ce communiqué.
Amundi ne s’engage en aucun cas à publier des modifications ou des
actualisations de ces informations prospectives qui sont données à
la date de ce communiqué. Des informations plus détaillées sur les
risques susceptibles d’affecter la situation financière et les
résultats d’Amundi sont consultables dans le chapitre « Facteurs de
risques » de notre Document d’enregistrement universel déposé
auprès de l’Autorité des marchés financiers. Le lecteur doit
prendre en considération l’ensemble de ces facteurs d’incertitudes
et de risques avant de fonder son propre jugement.
Les chiffres présentés ont été établis en
conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union
européenne. et applicable à cette date, et avec la réglementation
prudentielle en vigueur à ce jour. Ces informations financières ne
constituent pas des états financiers pour une période
intermédiaire, tels que définis par la norme IAS 34 « Information
financière intermédiaire » et n’ont pas été auditées.
Sauf mention contraire, les sources des
classements et des positions de marché sont internes. Les
informations contenues dans ce communiqué, dans la mesure où elles
sont relatives à d’autres parties qu’Amundi, ou sont issues de
sources externes, n’ont pas été revues par une autorité de
supervision ni n’ont plus généralement fait l’objet de
vérifications indépendantes, et aucune déclaration ni aucun
engagement n’est donné à leur égard, et aucune certitude
ne doit être accordée sur l’exactitude, la sincérité, la précision
et l’exhaustivité des informations ou opinions contenues dans
ce communiqué. Ni Amundi ni ses représentants ne peuvent voir leur
responsabilité engagée pour toute décision prise ou négligence ou
pour tout préjudice pouvant résulter de l’utilisation de ce
communiqué ou de son contenu ou de tout ce qui leur est
relatif ou de tout document ou information auxquels il pourrait
faire référence.
La somme des valeurs figurant dans les tableaux
et analyses peut différer légèrement du total reporté en raison des
arrondis.
1
Actifs Moyen-Long
Terme, hors JV2
Résultat net part
du Groupe3 Données
ajustées : hors amortissement des actifs intangibles et coûts
d’intégration de Lyxor en 2022 (voir note p. 8)4
Dans le cadre du
programme d’investissements Alba 25
En nombre d’ETF6
Moyennes
trimestrielles, Bloomberg Euro Aggregate pour les marchés
obligataires7
Moyennes
trimestrielles, rendement de l’OAT 10 ans8
Moyennes
trimestrielles, indice composite 50% MSCI World + 50% Eurostoxx 600
pour les marchés actions9
Sources :
Morningstar FundFile, ETFGI. Fonds ouverts European &
cross-border (hors mandats et fonds dédiés). Données à fin juin
2023.10 Actifs
Moyen-Long Terme11
Hors JV12
Collecte nette
incluant les actifs conseillés et commercialisés et les fonds de
fonds, comprenant 100 % de la collecte nette des JV asiatiques ;
pour Wafa Gestion au Maroc, la collecte nette est reprise pour la
part d’Amundi dans le capital de la JV13
Données ajustées :
hors amortissement des actifs intangibles et coûts d’intégration de
Lyxor en 2022 (voir note p. 8)14
Source Eurostat.15
Données ajustées :
hors amortissement des actifs intangibles et coûts d’intégration de
Lyxor en 2022 (voir note p. 8)16
Filiale à 100%
d’Amundi17 Tous les
fonds Net Zero Ambition en gestion passive respectent les critères
EU CTB/PAB18 En
pourcentage du nombre d’ETF gérés19
Capitaux propres
moins goodwill et immobilisations incorporelles20
Encours et collecte
nette, incluant les actifs conseillés et commercialisés et les
fonds de fonds, et comprenant 100 % de la collecte nette et des
encours gérés des JV asiatiques ; pour Wafa Gestion au Maroc, les
encours et la collecte sont repris pour la part d’Amundi dans son
capital21 Sabadell
AM22 Lyxor, intégré
au 31/12/202123
Encours et collecte
nette, incluant les actifs conseillés et commercialisés et les
fonds de fonds, et comprenant 100 % de la collecte nette et des
encours gérés des JV asiatiques ; pour Wafa Gestion au Maroc, les
encours et la collecte sont repris pour la part d’Amundi dans son
capital24 Encours
et collecte nette, incluant les actifs conseillés et commercialisés
et les fonds de fonds, et comprenant 100 % de la collecte nette et
des encours gérés des JV asiatiques ; pour Wafa Gestion au Maroc,
les encours et la collecte sont repris pour la part d’Amundi dans
son capital25 Voir
aussi la section 4.3 du Document d’Enregistrement Universel 2022
déposé auprès de l’AMF le 07 avril 202326
Source : IPE « Top
500 Asset Managers » publié en juin 2023 sur la base des encours
sous gestion au 31/12/202227
Données Amundi au
30/09/202328
Boston, Dublin,
Londres, Milan, Paris et Tokyo
- Amundi CP résultats T3&9M 2023
Amundi (TG:ANI)
Historical Stock Chart
Von Mai 2024 bis Jun 2024
Amundi (TG:ANI)
Historical Stock Chart
Von Jun 2023 bis Jun 2024